(صيانة هامِش) هو الحد الأدنى من رأس المال المطلوب لإبقاء حساب المستثمر مفتوحًا. يقوم العديد من المستثمرين بشراء وبيع الأصول على الهامش(أي أن جزء من التكلفة يدفعه الوسيط)، لأن هذه الطريقة في التداول تزيد من القوة الشرائية. ومع ذلك، فإن التداول على الهامش ينطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. يهدف شرط الهامش إلى تقليل مخاطر الخسارة سواء من جانب المستثمر نفسه أو من جانب شركة الوساطة.

الهامش الأولي: كم؟

عندما يتداول المضاربون على الهامش، فإنهم يدفعون فقط جزءًا من قيمة الأصل برأسمالهم الخاص، ويقترضون من وسيط لدفع الباقي. عادة، يجب على المضاربين التأكد من أن لديهم حدًا أدنى للهامش في حساباتهم قبل بدء التداول. لأول عملية شراء تم تعيينه الهامش المبدئي (أولي هامِش) وهو 50% من المبلغ الإجمالي في الحساب. أي أنه يجب على المستثمر أن يخطط للتداول بطريقة تمكنه من الإنفاق على الشراء أوراق قيمةولن يتمكن إلا من تحقيق نصف الأموال المستثمرة. هذا الحجم ( 50%) المثبتة من قبل ما يسمى القاعدة تي,صادر عن مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ويعتبر الحد الأدنى (قد يطلب الوسطاء المزيد حسب تقديرهم). الاستثناء هو تداول العقود الآجلة - بالنسبة للعقود المشتقة، يكون الهامش الأولي حسب تقدير الوسطاء أنفسهم. إذا كان مبلغ الأموال في الحساب أقل من مستوى الهامش الأولي، يصبح شراء وبيع الأصول غير متاح للمستثمر.

ماذا يحدث إذا كان هناك نقص في الأموال؟

عادة ما تحدد الهيئات التنظيمية الحكومية هامش الضمان بنسبة 25٪، ومع ذلك، قد يفضل الوسطاء قيمة أعلى. عندما تنخفض قيمة المحفظة ويقترب المبلغ الموجود في الحساب من مستوى هامش الضمان، فإن ما يسمى هامِش يتصل- إشعار من الوسيط بأنك بحاجة إلى تعبئة حسابك. إذا لم يكن من الممكن الاتصال بالمستثمر، يقوم الوسيط بإغلاق جزء من مراكز المستثمر بشكل مستقل عن طريق فتح المعاملات الموجهة في الاتجاه المعاكس. يمكن للمستثمرين أنفسهم إغلاق بعض المراكز - وهذا حل بديل مقارنة بتجديد الحساب بأموال جديدة.

مبدأ الإقراض بالهامش هو أن العميل يمكنه إجراء المعاملات ليس فقط في الداخل الصناديق الخاصةولكن أيضًا باستخدام الأموال المقترضة التي يقدمها الوسيط. يتم توفير الأموال المقترضة لتأمين المراكز في الأصول، تابعة للعميل(نقداً و/أو الأوراق المالية التي تلبي معايير السيولة). في هذه الحالة، لا يتم حظر أصول العميل ومن الممكن تنفيذ المعاملات.

يتم حساب مبلغ "الرافعة المالية" - أي المبلغ الذي يمكنك استخدامه للاقتراض مقابل ضمان أوراقك المالية - لكل ورقة مالية.

المبدأ العام للإقراض بالهامش هو أن قيمة محفظة الأوراق المالية للعميل يجب أن تكون أكبر من الهامش الأولي والحد الأدنى.

الهامش الأولي هو مبلغ بالروبل يتم الحصول عليه عن طريق ضرب تكلفة كل ورقة مالية سائلة في محفظة العميل بمعدل المخاطرة الأولية لهذه الورقة المالية ثم إضافة النتائج الناتجة.

الحد الأدنى للهامش هو مبلغ بالروبل، ويتم الحصول عليه عن طريق ضرب تكلفة كل ورقة مالية سائلة في محفظة العميل في الحد الأدنى لمعدل المخاطرة لهذه الورقة المالية ثم إضافة النتائج الناتجة.

إذا انخفضت قيمة المحفظة إلى ما دون الهامش الأولي، فلن يتمكن العميل من فتح مراكز قرض جديدة. إذا انخفضت قيمة المحفظة إلى ما دون الحد الأدنى للهامش، فسيتم إغلاق مراكز العميل من قبل الوسيط (نداء الهامش).

عندما يقوم العميل بوضع أمر لشراء أو بيع الأوراق المالية، سيقوم نظام التداول بحساب السعر الأولي و الحد الأدنى للمستوىهامِش. إذا لم يتم استيفاء قواعد قيمة المحفظة، فلن يتم تقديم الطلب.

يجب أن نتذكر أن التداول بالهامش يرتبط بزيادة المخاطر. يتعين على العميل الذي يتداول باستخدام الرافعة المالية مراقبة مستوى الهامش واتخاذ الإجراءات اللازمة لإغلاق جزء من المراكز قبل حدوث نداء الهامش.

الشروط التفصيلية لإجراء المعاملات بالهامش وغير المضمونة (الجزء التاسع، العاشر من اللائحة).

صيغة لحساب الهامش الأولي والحد الأدنى

الهامش الأولي = ∑ (عدد الأوراق المالية السائلة * آخر سعر تداول * معدل المخاطرة الأولي.)

الحد الأدنى للهامش = ∑(عدد الأوراق المالية السائلة * آخر سعر تداول * الحد الأدنى لمعدل المخاطرة.)

الأولي و الحد الأدنى للمزايدةيتم تحديد المخاطر لكل ورقة مالية سائلة بناءً على معدلات المخاطر الأساسية لمركز المقاصة الوطني والصيغ الواردة في توجيه بنك روسيا بتاريخ 18 أبريل 2014 رقم 3234-U.

للوسيط الحق في تعيين نفسه زيادة معدلاتمخاطرة

صيغة لحساب قيمة المحفظة

قيمة المحفظة = الأصول بموجب الأوراق المالية + الأصول بموجب DS - الالتزامات بموجب الأوراق المالية - الالتزامات بموجب DS.

في هذه الحالة، يتم أخذ جميع المعاملات غير المستقرة بعين الاعتبار. يتم أخذ الأوراق المالية القابلة للتسويق فقط بعين الاعتبار في قيمة المحفظة.

الوضع 1:

قيمة المحفظة > الهامش الأولي

وهذا يعني أنه يمكن للعميل فتح مراكز الهامش.

الوضع 2:

الهامش الأولي > قيمة المحفظة > الحد الأدنى للهامش

وهذا يعني أن العميل لم يعد بإمكانه فتح مراكز هامشية جديدة، فهو يحتاج إلى مراقبة تحركات السوق وإغلاق بعض المراكز في الوقت المناسب لتجنب نداء الهامش.

الوضع 3:

الحد الأدنى للهامش > قيمة المحفظة

وهذا يعني أن الوسيط مجبر على إغلاق جزء من مراكز العميل بالقوة (نداء الهامش).

مثال:

الهامش الأولي = ∑(قيمة الضمان * معدل المخاطرة الأولي للأوراق المالية)

أي أنه طالما أن قيمة المحفظة أعلى من 299,975.6 روبل، فيمكن للعميل فتح مراكز الهامش. بمجرد انخفاض قيمة المحفظة إلى أقل من 299975.6 روبل، فمن الضروري مراقبة المزيد من الديناميكيات والحد الأدنى للهامش.

الحد الأدنى للهامش = ∑ (تكلفة الأوراق المالية * الحد الأدنى لمعدل المخاطرة للأوراق المالية)

في هذه الحالة، 165,212.7 هو مبلغ حرج. إذا انخفضت المحفظة إلى أقل من هذا المبلغ، فسيتم إغلاق بعض المراكز قسراً من قبل الوسيط (نداء الهامش).

ما هو الهامش؟يستخدم هذا المصطلح في كثير من الأحيان في الاقتصاد والتجارة، ولكن في كل حالة فإنه يعني أشياء مختلفة قليلا. ولذلك، لتجنب الالتباس وسوء الفهم، تغطي هذه المقالة جميع معاني المصطلحهامِش.

من هذه المقالة سوف تتعلم ما هو:

• هامش العمل
• الهامش في التداول؛
• التداول بالهامش؛

هامش في العمل

الهامش في العمل هو الفرق بين سعر المنتج وتكلفته. في بعض الأحيان يتم الخلط بين الهامش والترميز. دعونا نشرح الفرق باستخدام الصيغ:

هامِش=(سعر البيع-سعر التكلفة)/سعر البيع*100%

رسوم اضافية=(سعر البيع-سعر التكلفة)/سعر التكلفة*100%

يمكن أن يكون هامش الربح أكثر من 100% بسهولة، ولكن لا يمكن أن يكون الهامش أكثر من 100%، لأنه في الأعمال المربحة تكون التكلفة أقل سعرمبيعات.

لنلقي نظرة على مثال:

الهامش والعلامات مترابطان؛ فالزيادة في العلامات تؤدي إلى زيادة في الهامش. من خلال معرفة الهامش، يمكنك حساب ما يجب أن يكون عليه هامش الربح وتنظيم أسعار بيع البضائع.

على سبيل المثال، تريد المؤسسة الحصول على هامش بنسبة 30٪ عندما تكون تكلفة البضائع 25 روبل. ثم ستبدو الحسابات لتحديد العلامات كما يلي:

30%=(X-25)/X*100%
0.3X=X-25
25=0.7X

سعر البيع = 35 فرك.
العلامات = 10 فرك. أو 40%

يُطلق على الهامش أيضًا اسم العائد على المبيعات ويمكن استخدامه لتقدير نمو المبيعات. إذا لم تتغير التكلفة والترميز، فإن الزيادة في عدد العناصر المباعة فقط تؤدي إلى زيادة الهامش.

هامش في التداول

الهامش في التداول هو الفرق بين أسعار بيع وشراء الأوراق المالية،، الهوامش، .

عند تداول العقود الآجلة، يتم تعديل حساب المتداول يوميًا بمقدار هامش الاختلاف. إذا حقق المتداول ربحًا، فسيتم إضافة هامش الاختلاف إلى حساب التداول. إذا تعرض المتداول لخسارة، فسيتم خصم هامش الاختلاف من حساب التداول. يحدث الاستحقاق/الشطب أثناء المقاصة. عادة ما تتم المقاصة (أو جلسة المقاصة) مرة أو مرتين في اليوم، وخلال هذه الفترة لا يتم التداول.

يتم تحديد طريقة حساب هامش الاختلاف في مواصفات الأداة على موقع البورصة. على سبيل المثال،للعقود الآجلة على مؤشر RTS تبدو إحدى صيغ الحساب كما يلي:رسم بياني 1

بالنسبة لمؤشر RTS، يتم حساب الحد الأدنى لخطوة السعر باستخدام سعر صرف الدولار الأمريكي. هذا يؤثر النتائج المالية. إذا ارتفعت قيمة الدولار الأمريكي، فإن سعر العقود الآجلة مؤشر آر تي إسالسقوط والعكس صحيح.

بالمواصفات العقود الآجلةالمتداولة في بورصة شيكاغو التجارية يمكن العثور عليها على الموقع الإلكتروني لشيكاغوالتبادلات.

التداول بالهامش

التداول بالهامش – التداول باستخدام مال مستلفالمقدمة من الوسيط. يطلق الوسطاء على التداول بالهامش اسم "الصفقات غير المضمونة ذات الرافعة المالية" أو "المراكز المكشوفة في الأوراق المالية والنقد".

لماذا هناك حاجة إلى التداول بالهامش؟

إذا كان لدى المتداول رأس مال ابتدائي صغير، فسيكون الوسيط سعيدًا بعرض استخدام الرافعة المالية، لأنك ستدفع مبلغًا إضافيًا مقابل هذه العمليات. على سبيل المثال، تقدم BCS لجميع العملاء رافعة مالية بنسبة 1:5، ويقدم Sberbank رافعة مالية بنسبة 1:3، مع إمكانية زيادتها إلى 1:5. تعني هذه النسب أنه بوجود 1000 روبل فعليًا، سيكون المتداول قادرًا على العمل برأس مال قدره 5000 (3000) روبل.

مع التداول بالهامشترتبط المفاهيم التالية ارتباطًا وثيقًا:

• CRMS، CUR، KOUR (مزيد من التفاصيل أدناه)
• عوامل الخصم أو مستويات المخاطر
• قيمة المحفظة
• الهامش المبدئي
• الحد الأدنى للهامش
• الإغلاق القسري أو نداء الهامش

ما هو CRMS، CPUR، KOUR

بناءً على مستويات المخاطر، يقوم الوسطاء بتقسيم عملائهم التجاريين إلى فئات. ويقومون بتقدير مقدار الأموال التي يمكن تخصيصها للتداول بالهامش.

• نظام إدارة علاقات العملاء – لالعملاء مع معمعيار فييساوي رمطالبة. الأفراد مع صغيرة رأس المال المبدئيونقص الخبرة.
• كبور – لالعملاء مع صمرتفعة فييساوي رمطالبة. الأفراد مع بعنالمزيد من المال من 600 ألف روبل، مع بعنالمزيد من الخبرة من 180 يومًا من التداول النشط.
• كور – لالعملاء مع يانفسي فييساوي رمطالبة. الكيانات القانونية.

على سبيل المثال، إليك كيفية شرح وسيط BCS للتقسيم إلى فئات.

استخدام الأموال المقترضة في التداول بالهامش – خدمة مستحقة الدفع. يشير الوسطاء إلى تكلفة استخدام الأموال المقترضة على الموقع الإلكتروني وفي الاتفاقية خدمات الوساطة. مثال من موقع سبيربنك:

يأخذ الوسطاء الأوراق المالية كضمان. يتم أيضًا نشر قائمة الأوراق المالية الهامشية على الموقع الإلكتروني للوسيط. هذه هي الأوراق المالية الأكثر سيولة - "الأسهم الكبرى" - سبيربنك، غازبروم، روسنفت، لوك أويل.

ولكل ورقة مالية من هذا القبيل، يقوم الوسيط بتطوير عوامل الخصم أو مستويات المخاطر. هناك حاجة إلى مستويات المخاطر لتحديدهامش المتداول الأولي والحد الأدنى(ما هو الهامش الأولي والحد الأدنى هو بضع فقرات أدناه).

على سبيل المثال، ثلاثة أوراق مالية هامشية لوسيط BCS للعملاء ذوي مستوى المخاطر القياسي.

الهامش الأولي والحد الأدنى- المصطلحات المتعلقة بملاءة التاجر.

الهامش الأولي = قيمة الأمن * معدل المخاطرة الأولي لهذا الأمن

الهامش المبدئي– جزء من تكلفة ضمان الهامش الذي يجب أن يكون في حساب التداول الخاص بالمتداول. بالنسبة للأوراق المالية الهامشية، ليس عليك أن تدفع 100%، بل يكفي إنشاء هامش أولي.

الحد الأدنى للهامش = تكلفة الأوراق المالية * الحد الأدنى لمعدل المخاطرة لهذه الورقة المالية

في 27 مارس 2014، تحولت شركة BCS إلى الامتثال لمتطلبات أمر خدمة الأسواق المالية الفيدرالية رقم 13-71/pz-n بتاريخ 8 أغسطس 2013 بشأن المتطلبات الموحدة لقواعد أنشطة الوساطة عند إكمال المعاملات الفردية في حساب العملاء (المشار إليه فيما بعد بالأمر).

فيما يلي أهم الابتكارات التي تظهر نتيجة تنفيذ متطلبات هذا الأمر.

ويمكن تلخيص التغييرات التي ستحدث في 27 مارس 2014 على النحو التالي:

الانتقال من الرافعة المالية المتساوية لجميع الأوراق المالية الهامشية إلى التعريف قوة شرائيةبشكل منفصل لكل ورقة مالية، على أساس معدلات المخاطر.

تغيير معايير المخاطر المستخدمة.

معدلات المخاطر

يتم حساب معدلات المخاطر التي قد تطبقها شركة BCS على عملائها من خلال منظمات المقاصة ونشرها على الإنترنت. إذا تم حساب أكثر من معدل مخاطرة واحدة للورقة المالية، يجوز لشركة BCS، وفقاً لما تحدده اللائحة، تطبيق أي منها.

يتم الكشف عن قائمة الأوراق المالية التي توفر شركة BCS الفرصة للعمل بها بتغطية غير كاملة، ومعدلات المخاطر المطبقة، على الموقع الإلكتروني للشركة.

يرجى ملاحظة أن نشر قائمة الأوراق المالية وأسعار الفائدة وفقًا للقواعد الجديدة سيبدأ في 26 مارس 2014.

يحدد الأمر فئات المخاطر التالية التي يمكن تعيينها للعملاء من قبل الوسيط:

1) مستوى المخاطر القياسي؛
2) زيادة مستوى المخاطر.
3) مستوى خاص من المخاطر.

فردييمكن تصنيفها على أنها معيارية أو متزايدة المخاطر. ل زيادة مستوى المخاطرعميل - فرديويمكن النظر في الحالات التالية:

قيمة محفظة العميل تتجاوز 3،000،000 روبل.

تتجاوز قيمة محفظة العميل 600000 روبل، في حين أن الفرد كان عميلاً للوسيط خلال آخر 180 يومًا، منها خمسة أيام على الأقل دخل الوسيط في معاملات بأوراق مالية أو أدوات مالية مشتقة على حساب هذا الشخص.

الكيانات القانونية، وفقًا للأمر، يتم تصنيفها من قبل شركة BCS كمستوى خاص من المخاطر.

إذا لم يكن من الممكن تصنيف العميل على أنه ذو مستوى مخاطر خاص أو مرتفع، فسيتم تعيينه مستوى المخاطر القياسي.

معلمات المخاطر المستخدمة

معلمات المخاطر الرئيسية المستخدمة هي القيمة الأولية لمحفظة العميلو الحد الأدنى للهامش. يعتمد حساب هذه المؤشرات على معدل المخاطرة الذي تطبقه الشركة لورقة مالية معينة ومستوى المخاطرة المخصصة للعميل.

D = معدل المخاطرة المحسوب من قبل منظمة المقاصة والمطبق من قبل شركة BCS.

معنى الهامش المبدئييتم حسابه على أساس معدل المخاطر الأولي، ويتم تحديده باستخدام صيغ تعتمد على مستوى مخاطر العميل.

معنى الحد الأدنى للهامشيتم حسابه على أساس معدل المخاطر الأولي المقابل، وهو نفسه بالنسبة لجميع فئات مخاطر العملاء.

. تم إنشاء المعامل k للمخاطر الخاصة من قبل شركة BCS.

بالنسبة لجميع فئات المخاطر المحددة، إذا رفض عميل الشركة العمل بتغطية غير كاملة، فإن المخاطر الأولية و الحد الأدنى من المخاطرتم ضبطها على 100%، ولا يتم توفير الفرصة لفتح مراكز بيع.

هناك اختلاف مهم قدمه النظام الجديد حساب المؤشرات للبند المخطط، والذي يأخذ في الاعتبار المعاملات مع جميع تواريخ التنفيذ. آلية عمل معلمات المخاطر الجديدة "الهامش الأولي" و"الهامش الأدنى" تتمثل في حسابها ومقارنتها المستمرة مع مؤشر "قيمة المحفظة". علاوة على ذلك، وبالاعتماد على القيم التي تقبلها هذه المؤشرات، يتم تقييم حجم المخاطرة للمحفظة وتحديد الحاجة إلى إجراءات معينة للحفاظ على المستويات المطلوبة من المؤشرات.

يتم حساب قيم مؤشرات "الهامش الأولي" و"الهامش الأدنى" و"قيمة المحفظة" بالروبل.

مثال لحساب معدلات المخاطرة اعتمادا على السعر المفصح عنه من قبل منظمة المقاصة والمطبق من قبل شركة BCS

كيف ستبدو متطلبات الأمر نظام التداولسريع

أولاً، تحتاج إلى تحديث إصدار QUIK إلى الإصدار الأحدث (يوصى بالإصدار الحالي 6.12.0.31، وهو الإصدار المنشور على موقع الويب للتنزيل). لتحديث إصدار QUIK، تحتاج إلى تشغيل QUIK (لنظامي التشغيل Windows 7 و8 - قم بتشغيل QUIK كمسؤول، حيث تحتاج إلى النقر بزر الماوس الأيمن على اختصار QUIK وتحديد "تشغيل كمسؤول")، انتقل إلى الاتصال - تحديث إصدار البرنامج، "نعم"، انقر فوق "قبول الملفات". عندما يحتاج QUIK إلى إعادة تشغيل البرنامج، وافق.

لعرض معلمات المخاطر بشكل صحيح، تحتاج أولاً إلى تكوين جدول "محفظة العميل". مع الانتقال إلى متطلبات الأمر الجديد، فقد عدد من المؤشرات القديمة في محفظة العميل معناها (مستوى الهامش، الرافعة المالية الحالية، الحد المتاح)، ويجب حذفها. البعض الآخر (الكتف) غيرت معناها وتستخدم بشكل مختلف.

تحتاج إلى إضافة المعلمات التالية:

قيمة المحفظة،
. الهامش المبدئي،
. الحد الأدنى للهامش،
. هامش السرعة،
. حالة،
. متطلبات،
. يو دي إس.

للقيام بذلك، تحتاج إلى النقر بزر الماوس الأيمن على جدول "Client Portfolio"، وتحديد "Edit Table" وإضافة المعلمات الضرورية المذكورة أعلاه واحدة تلو الأخرى عن طريق تمييز المعلمة والنقر فوق الزر "Add". بعد إضافة المعلمات، انقر فوق "نعم".

دعونا نلقي نظرة على الشكل الذي تبدو عليه المؤشرات الجديدة وقيمها في جدول "محفظة العميل".

يوضح هذا المثال عميلاً بمستوى مخاطرة قياسي. من جدول "محفظة العميل"، بالنقر المزدوج عليه، يمكنك فتح جدول "الشراء/البيع"، والذي يمكنك من خلال إعداد عوامل التصفية رؤية معدلات المخاطر المحددة اعتمادًا على مستوى مخاطر العميل و الامن. يمكن عرض معدلات المخاطر حصريًا للأوراق المالية المتاحة ولجميع الأوراق المالية المتاحة للعمل مع تغطية غير كاملة.

معنى الحقول في الجداول

اضف إليه محفظة العميلعميل آخر بقيمة رافعة مالية تبلغ 2، وهو ما يتوافق مع وحدة المعالجة المركزية (CUR).

يوضح هذا المثال عميلين لهما نفس الأصول، ولكن مستويات مختلفة من المخاطر المحددة بواسطة "الرافعة المالية". تظهر معدلات المخاطرة في جدول "الشراء/البيع"، ويمكن التحقق من قيمتها من خلال ذلك جدول الحساب. يوضح المثال كيف يؤثر معدل المخاطرة على قيمة مؤشري "الهامش الأولي" و"الهامش الأدنى". يتطلب نظام إدارة علاقات العملاء (CRMS) ضمانات أقل لفتح مركز، مما يسمح لمثل هذا العميل بفتح مركز غير مغطى بحجم أكبر مما هو ممكن مع نظام إدارة علاقات العملاء (CRMS).

يوضح المثال التالي أيضًا الفرق في متطلبات الأمان للعملاء ذوي مستويات المخاطر المختلفة (CRMS وCUR)، بالإضافة إلى سلوك مؤشرات "الحالة" و"المتطلبات" و"UDS" بنسب مختلفة بين قيمة المحفظة وقيمة المحفظة. قيم الهامش الأولية والحد الأدنى.

أمثلة على حسابات القوة الشرائية:

1. لديك فقط DS (300000 روبل) في حساب الوساطة الخاص بك، اعتمادًا على فئة المخاطر الخاصة بـ CPUR\KSUR، تحتاج إلى العثور على معدل الهامش الأولي للأمن الذي تهتم به ونوع العملية الطويلة/القصيرة. على سبيل المثال، بالنسبة لأسهم غازبروم فهي تساوي KUR - 0.12/0.12 وبالنسبة لـ CRMS - 0.2256/0.2544. وبما أنه في وقت المعاملة، لا يمكن أن تكون قيمة المحفظة أقل من الهامش الأولي، إذن أكبر مقاسيتم حساب الشراء/البيع بالروبل على النحو التالي:

كبور: 300000/0.12=2500000 روبل لشراء غازبروم برافعة مالية؛
300.000/0.12 = 2.500.000 روبل لصفقة بيع قصيرة في غازبروم.

كسوب: 300.000/0.2256=1329787 روبل لشراء شركة غازبروم برافعة مالية؛
300000/0.2544=1179245 روبل لصفقة بيع في شركة غازبروم.

2. إذا كانت هناك أوراق مالية فقط في حساب الوساطة، فيجب عليك أيضًا إضافة خصم لقيمتها وفقًا لمعدلات الهامش الأولي إلى الحساب من النقطة الأولى. على سبيل المثال، أنت KPUR. يحتوي حساب الوساطة الخاص بك على DS=0 ويوجد 1000 سهم من أسهم Gazprom بالسعر الحالي وهو 125 روبل. معدل الهامش الأولي هو 0.12، وبالتالي فإن الحد الأقصى المتاح لك لشراء أسهم Gazprom بالرافعة المالية هو:
/0.12=916667 روبل.

ستكون الخيارات المتبقية لحساب القوة الشرائية عبارة عن مزيج من المثالين 1 و2.

مثال لحساب مستويات الإغلاق القسري:

إذا أصبحت قيمة المحفظة أقل من الحد الأدنى للهامش، يقوم الوسيط بإجراء إغلاق قسري إلى المستوى الذي تتجاوز فيه قيمة المحفظة مستوى الهامش الأولي. على سبيل المثال، كان هناك 300000 روبل في حساب الوساطة، وتم إجراء صفقة لشراء 4000 سهم من شركة غازبروم بسعر 125 روبل، والديون 200000 روبل. في هذه الحالة، يتم حساب مستوى Margincall على النحو التالي:

كبور:
X هو السعر، إذا انخفض تحته يحدث إغلاق قسري
0.0619*4000*X هو الحد الأدنى للهامش

يحدث نداء الهامش إذا كان 0.0619*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 53,30 рублей

نظام إدارة علاقات العملاء:
0.12*4000*X هو الحد الأدنى للهامش
4000*X - 200,000 - هذه هي تكلفة المحفظة
يحدث نداء الهامش إذا كان 0.12*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 56.82 рублей

تنبيه: في 20 مارس 2014، تم عقد مؤتمر عبر الإنترنت على موقع BCS Express المخصص للتغييرات القادمة بعد 27 مارس. نوصي بشدة بتخصيص 5-10 دقائق من وقتك للتعرف عليها.

يمكنك أيضًا حضور الندوة المجانية عبر الإنترنت "المتطلبات الجديدة للتداول بالهامش: الميزات والفرص"، والتي ستعقد يوم الأربعاء 26 مارس.

مع أطيب التحيات، وسيط BKS

الحد الأدنى للهامش - إنجليزي هامش الصيانة, الحد الأدنى للمبلغرأس المال الذي يجب على المستثمر الاحتفاظ به في حساب التداول بالهامش. على سبيل المثال، في بورصتي NYSE وNASD، بعد قيام المستثمر بشراء أوراق مالية باستخدام حساب الهامش، يكون الحد الأدنى للهامش المطلوب هو 25% من الإجمالي القيمة السوقيةالأوراق المالية المحتفظ بها في حساب الهامش. ضع في اعتبارك أن هذا المستوى هو الحد الأدنى وأن العديد من الوسطاء لديهم متطلبات حد أدنى أعلى للهامش بنسبة 30-40%.

وفقا للمتطلبات التنظيمية للاحتياطي الفيدرالي، عندما يدخل المتداول في صفقة باستخدام حساب الهامش، يجب الحفاظ على مستويات رئيسية معينة طوال مدة تلك التجارة. أولا وقبل كل شيء، لا يمكن للوسيط تقديم الائتمان للحسابات التي يقل رصيدها عن 2000 دولار نقدي(أو الأوراق المالية). ثانيًا، يلزم وجود هامش مبدئي بنسبة 50% قبل تنفيذ الصفقة. وأخيرا، الحد الأدنى للهامش يتطلب ذلك عدالةتم حرقه على الأقل عند مستوى 25٪. سيُطلب من المستثمر إيداع أموال إضافية، تُعرف باسم "نداء الهامش"، إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية عن الحد الأدنى لمتطلبات الهامش.