ولتطوير التفاعل بين الوحدات المؤسسية لمختلف البلدان داخل المجتمع الاقتصادي العالمي، من الضروري أن تكون هناك آلية تسمح، من ناحية، بمساواة معايير التنمية الاقتصادية فيما بينها، ومن ناحية أخرى، بدفع ثمن السلع. والخدمات المشتراة في الخارج. آلية مماثلة هي سعر الصرف.

سعر الصرف هو قيمة الوحدة النقدية لبلد ما معبرًا عنها بالوحدات النقدية لبلد آخر (على سبيل المثال، 32.41 روبل روسي لكل دولار أمريكي واحد).

يعد سعر الصرف ضروريًا لتبادل العملات عند تداول السلع والخدمات وتحركات رأس المال والقروض؛ لمقارنة الأسعار في أسواق السلع العالمية، فضلا عن مؤشرات التكلفة لمختلف البلدان؛ لإعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد، الخ.

ومن خلال سعر الصرف، يتم التغلب على القيود الوطنية للوحدة النقدية وتتحول قيمتها المحلية إلى قيمة دولية. وفي الوقت نفسه، يتم تشكيل معيار تكلفة موحد، مما يجعل من الممكن تبسيط وتنظيم عملية صرف العملات الأجنبية (شراء وبيع العملات المختلفة).

من الناحية النظرية، هناك خمسة أنظمة رئيسية لسعر الصرف: التعويم الحر، والتعويم المُدار، والمناطق المستهدفة، والأسعار الثابتة، ونظام سعر الصرف المختلط.

وهكذا، في نظام التعويم الحر، يتشكل سعر الصرف تحت تأثير العرض والطلب في السوق. وفي الوقت نفسه، فإن سوق الصرف الأجنبي هو الأقرب إلى نموذج السوق المثالي: عدد المشاركين في كل من جانب الطلب وجانب العرض ضخم، ويتم نقل أي معلومات في النظام على الفور وتكون متاحة لجميع المشاركين في السوق. ومع ذلك، فإن الدور المشوه الذي تلعبه البنوك المركزية غير مهم وغير متسق.

في نظام التعويم المُدار، بالإضافة إلى العرض والطلب، يتأثر سعر الصرف بشكل كبير بالبنوك المركزية للدول ومختلف تشوهات السوق المؤقتة الأخرى.

مثال على نظام سعر الصرف الثابت هو نظام العملة بريتون وودز 1944-1971. في ذلك، تم تثبيت سعر صرف جميع العملات على الدولار مع حد تقلب قدره ±1٪، وكان سعر صرف الدولار الأمريكي مرتبطًا بشكل صارم بالذهب: 35 دولارًا أمريكيًا - 1 أونصة تروي من الذهب.

يقوم نظام المنطقة المستهدفة بتطوير فكرة أسعار الصرف الثابتة. ومن الأمثلة على ذلك تثبيت الروبل الروسي مقابل الدولار الأمريكي لمدة ستة أشهر خلال الفترة 1995-1998.

أخيرًا، أحد الأمثلة على نظام سعر الصرف المختلط هو نظام سعر الصرف الحديث، حيث توجد دول تستخدم أسعار صرف عائمة حرة، وهناك مناطق استقرار، وما إلى ذلك. ويمكن تقديم قائمة مفصلة بأنظمة سعر الصرف المعمول بها حاليًا وجدت، على سبيل المثال، في صندوق النقد الدولي: الكتاب السنوي للإحصاءات المالية الدولية، المجلد الثامن والأربعون، واشنطن، 2000.

يتكون أساس سعر الصرف الحديث من مجموعة كاملة من عوامل سعر الصرف. إن نتيجة هذه العوامل - ليس مستوى الأسعار فحسب، بل وأيضاً حالة ميزان المدفوعات، وتكلفة الائتمان، وحجم هجرة رأس المال، ومعدل النمو الاقتصادي، وآفاق التنمية السياسية، وما إلى ذلك - تحدد القيمة. سعر الصرف في أي وقت معين. ولأغراض عملية، يتم استخدام عدة أنواع محسوبة من أسعار الصرف لتقييم وتيرة التنمية الاقتصادية والتخطيط الاقتصادي والتنبؤ به.

يمكن تصنيف أسعار الصرف وفقا لمعايير مختلفة.

تصنيفات أنواع أسعار الصرف المعيار سعر الصرف المذراة درجة حرية التقلب متغير 0 ثابت مختلط طريقة الحساب التكافؤ الفعلي طريقة التأسيس رسمي (صرف) فعلي (مصرفي) العلاقة بالتكافؤ الشرائي تكافؤ قوة العملة مبالغ في تقديره أقل من قيمته مع مراعاة التضخم الحقيقي الاسمية حسب طريقة البيع السياحية (الأوراق النقدية) العملات الأجنبية (صرف الودائع) حسب درجة حرية التقلب تنقسم أسعار الصرف إلى ثابتة وعائمة ومختلطة.

سعر الصرف الثابت هو نظام موحد لأسعار الصرف على أساس تعادلات العملات الرسمية المتفق عليها من قبل الدول الأعضاء في صندوق النقد الدولي، معبرا عنها بالذهب أو الدولار الأمريكي. يتم الحفاظ على أسعار السوق للعملات الوطنية عند تقلبات تبلغ ± 2.25٪ مقارنة بالتعادل.

يعتمد سعر الصرف الثابت على تعادل العملة، أي النسبة المحددة رسميًا للوحدات النقدية لمختلف البلدان.

في الوقت الحالي، يتم استخدام مفهوم سعر الصرف المربوط/الثابت في كثير من الأحيان - وهي علاقة رسمية بين العملات الوطنية والعملات الأجنبية، مما يسمح بالانحراف المؤقت عنه في اتجاه أو آخر بمقدار محدد رسميًا.

التثبيت/الربط، كقاعدة عامة، هو إجراء أحادي بطبيعته وهو إلزامي فقط بالنسبة للدولة التي اختارت نظام سعر الصرف هذا. والاستثناء من هذه القاعدة هو دول الاتحاد الأوروبي التي لديها التزامات متبادلة للحفاظ على أسعار صرف عملاتها.

تشمل خيارات تثبيت/ربط سعر صرف العملة الوطنية ما يلي:

التثبيت على عملة واحدة - ربط سعر صرف العملة الوطنية بسعر العملة الأجنبية، الذي له الأهمية الأكبر في الحجم الإجمالي للمدفوعات الدولية لبلد معين؛

إدارة العملة - تثبيت سعر صرف العملة الوطنية على العملة الأساسية، والتي، كقاعدة عامة، هي العملة الأكثر استخدامًا في المدفوعات الدولية. في هذه الحالة، يتم استيفاء عدد من الشروط: التغطية الكاملة للقاعدة النقدية باحتياطيات العملة الأجنبية، وجود آلية تلقائية لإصدار الأموال تتم فقط عند شراء العملة الأساسية، واستبعاد الائتمان الداخلي للحكومة والبنك المركزي بشكل كامل. ;

ممر العملة - الحدود الموضوعة رسميًا لتقلبات أسعار الصرف، عندما تتحمل الدولة التزامات الحفاظ عليها؛

التثبيت على تركيبة العملة - تثبيت سعر صرف العملة الوطنية على أسعار الوحدات النقدية الجماعية، مثل حقوق السحب الخاصة، أو على "سلال" عملات البلدان المختلفة - الشركاء التجاريين الرئيسيين.

تعتمد أسعار الصرف العائمة على العرض والطلب في السوق على العملة ويمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير. في نظام سعر الصرف العائم، عادة ما توجد عملات قابلة للتحويل بحرية.

سعر الصرف العائم هو آلية لإنشاء والحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية، والذي يتغير فيه بحرية نتيجة تفاعل العرض والطلب في سوق الصرف الأجنبي. معظم الدول التي تطبق سياسة التعويم الحر لعملاتها تلتزم مع ذلك بسياسة التعويم المراقب (“القذر”)، والتي في إطارها تتدخل البنوك المركزية للدول بشكل دوري في عمل سوق الصرف الأجنبي من أجل الحفاظ على سعر صرف عملتهم الخاصة في حالة حدوث تقلبات قوية في وقت معين. ولهذا الغرض، يتم استخدام آلية التدخلات في العملة.

يجمع سعر الصرف المختلط بين عناصر أسعار الصرف الثابتة والمتغيرة. مثال على سعر الصرف هذا هو معدلات العملات الوطنية - دول الاتحاد النقدي الأوروبي (1979-1999)، والتي تم تحديدها بـ 1 وحدة نقدية أوروبية، وبالتالي، كانت مرتبطة بشكل صارم ببعضها البعض، ولكن فيما يتعلق إلى عملات البلدان غير المدرجة في الاتحاد الأوروبي، كانت حرة التعويم.

ولمراعاة التضخم، يتم تقسيم أسعار الصرف إلى حقيقية واسمية.

يوضح سعر الصرف الاسمي سعر الصرف المعمول به حاليًا في سوق الصرف الأجنبي في البلاد.

سعر الصرف الحقيقي هو سعر الصرف الاسمي المعدل حسب التضخم في البلدان. ولتقدير مستوى التضخم، يتم استخدام مؤشرات الأسعار التي تعكس درجة التغير في المستوى العام للأسعار في الدولة. المؤشر الأكثر استخدامًا هو مؤشر أسعار المستهلك، والذي يعكس بشكل أفضل مستوى التضخم في البلاد.

قد يتغير سعر صرف العملة الوطنية بشكل مختلف بمرور الوقت بالنسبة للعملات المختلفة. لذلك، بالنسبة للعملات القوية، يمكن أن تنخفض، وبالنسبة للعملات الضعيفة، يمكن أن ترتفع. على سبيل المثال، في عام 1995، انخفض الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني والمارك الألماني، لكنه ارتفع مقابل البيزو المكسيكي. في الثمانينيات، تقلب سعر صرف الجنيه الإسترليني الإنجليزي بشكل كبير (إما ارتفع أو انخفض) مقابل الدولار الأمريكي والليرة الإيطالية والفرنك الفرنسي، وانخفض مقابل الين والمارك الألماني. ولذلك، لتحديد ديناميكيات سعر الصرف ككل، يتم حساب مؤشر سعر الصرف، أو سعر الصرف الفعال. عند حسابها، تحصل كل عملة على وزنها اعتمادًا على حصة المعاملات الاقتصادية الخارجية لبلد معين. مجموع الأوزان هو 1 (100%). يتم ضرب أسعار الصرف بأوزانها، ثم يتم جمع كافة القيم الناتجة وأخذ متوسط ​​قيمتها. ولأغراض عملية، تؤخذ في الاعتبار ديناميكيات حركة عملات تلك البلدان التي تعد الشركاء التجاريين الرئيسيين لبلد معين، حيث أن المستوردين الوطنيين لديهم الطلب الرئيسي على عملاتهم ويتلقى المصدرون الوطنيون المدفوعات بعملاتهم.

وهكذا، أظهر المؤشر العام لسعر الصرف للجنيه الإسترليني من عام 1980 إلى عام 1987 انخفاضًا في قيمة الجنيه مقابل جميع العملات الرئيسية، وخلال عام 1988 ارتفع السعر. لذلك، في عام 1988 كان 95.5، وفي عام 1981 - 119.0. فعلى مدى السنوات الثلاثين الماضية (من عام 1970 إلى عام 2000)، ارتفعت أسعار صرف ثلاث عملات فقط: المارك الألماني، والين الياباني، والفرنك السويسري.

هناك أسعار صرف فعالة اسمية وحقيقية.

سعر الصرف الفعلي الاسمي هو مؤشر لسعر الصرف يتم حسابه على أنه النسبة بين العملة الوطنية وعملات البلدان الأخرى، مرجحًا وفقًا لحصة هذه العملات في معاملات الصرف الأجنبي لبلد معين.

تلعب تقييمات الخبراء دورًا مهمًا في حساب سعر الصرف الفعلي الاسمي. على سبيل المثال، وفقًا لمنهجية صندوق النقد الدولي، لحسابها تحتاج إلى:

حدد سنة الأساس التي سيتم إعادة حساب جميع مؤشرات أسعار الصرف إليها؛

اختر طريقة لحساب متوسط ​​سعر الصرف لهذا العام؛

تحديد حصة كل منهم في حجم التداول التجاري لهذه الولاية؛

قم بوزنها وفقًا لحصة هذه البلدان في حجم التداول التجاري لبلد معين.

وبالتالي فإن سعر الصرف الفعلي الاسمي يعكس التغيرات ليس فقط في قيمة العملات ذاتها، بل وأيضاً في مستويات الأسعار في كل دولة. ولتحديد الاتجاهات الحقيقية لسعر الصرف الفعلي، فإنه، كما في حالة سعر الصرف الحقيقي، يأخذ في الاعتبار حركة الأسعار أو مؤشرات تكاليف الإنتاج سواء في بلد الفرد أو في جميع البلدان الأجنبية التي تؤخذ بعين الاعتبار.

سعر الصرف الفعلي الحقيقي هو سعر الصرف الفعلي الاسمي، المعدل للتغيرات في مستوى الأسعار أو تكاليف الإنتاج الأخرى، التي تميز ديناميكيات سعر الصرف الحقيقي لبلد معين مقابل عملات البلدان - شركائها التجاريين الرئيسيين.

إن اتجاه التغيرات في سعر الصرف الفعلي الحقيقي هو المؤشر الرئيسي الذي يميز الديناميكيات العامة واتجاه حركة أسعار العملات الرئيسية؛ ويمكن أن يكون بمثابة الأساس للاستنتاجات حول طبيعة تطورها. بالإضافة إلى ذلك، فإن سعر الصرف الفعلي الحقيقي للعملة الوطنية هو المؤشر الرئيسي الذي يميز القدرة التنافسية للدول في السوق العالمية. إذا زادت، فإن الوضع التنافسي للبلاد في السوق العالمية يزداد سوءًا: تصبح الصادرات أكثر تكلفة وينخفض ​​حجمها، على العكس من ذلك، ستكون الواردات أرخص ويزداد حجمها. وبالإضافة إلى ذلك، فإن حجم الزيادة في سعر الصرف الفعلي الحقيقي مقارنة بالفترات التي كان فيها اقتصاد البلاد في مستوى أكثر ازدهارا من التنمية يشير إلى مقدار انخفاض قيمة العملة الوطنية اللازم لاستعادة قدرتها التنافسية الدولية وتحقيق توازن متوازن بين العملات الأجنبية. المدفوعات.

وبحسب طريقة الإنشاء تنقسم أسعار الصرف إلى رسمية وفعلية.

يتم تحديد سعر الصرف الرسمي (الصرف) من قبل صرف العملة المركزي في البلاد. تتم جميع التسويات الحكومية مع العالم الخارجي بهذا المعدل. في الاتحاد الروسي، سعر الصرف الرسمي هو سعر البنك المركزي، المنشأ في بورصة العملات بين بنوك موسكو (M&ICE).

السعر الفعلي للبنك هو المعدل الذي يمكن من خلاله للمقيمين في بلد معين سداد المدفوعات للشركاء الأجانب. عادة، يتم تقديم هذا السعر من قبل المشاركين الرئيسيين في سوق الصرف الأجنبي - البنوك التجارية.

وفيما يتعلق بالتعادل، يمكن المبالغة في تقدير سعر الصرف الرسمي أو التقليل من شأنه. وهذا له تأثير كبير على تطور التجارة الخارجية للدولة من خلال التغيرات في النسب السعرية للصادرات والواردات، مما يسبب تغيرات في الوضع الاقتصادي الداخلي، وكذلك تغيير سلوك الشركات المصدرة أو المنافسة للواردات.

بشكل عام، يوفر انخفاض قيمة العملة الوطنية فرصة للمصدرين لخفض أسعار منتجاتهم بالعملة الأجنبية، والحصول على نفس المبلغ بالوحدات النقدية الوطنية عند استبدالها. وهذا يزيد من القدرة التنافسية للسلع المصدرة ويهيئ الظروف لزيادة الصادرات. وفي الوقت نفسه، تصبح الواردات أكثر صعوبة، لأنه من أجل الحصول على نفس المبلغ بعملتهم الخاصة، يضطر المصدرون الأجانب إلى رفع الأسعار. وفي الوقت نفسه، هناك زيادة في أسعار الواردات (إذا كان الطلب على الواردات غير مرن في الأسعار)، ويتبع ذلك ارتفاع في مستواها العام. وتلاحظ الظواهر المعاكسة عندما تتعزز العملة الوطنية.

تتلاعب العديد من الدول بأسعار الصرف لتحقيق أهداف التنمية الاقتصادية والحماية من مخاطر أسعار الصرف. ويشمل التلاعب مجموعة كاملة من الأنشطة - من التخفيض المصطنع، أو على العكس من ذلك، المبالغة في تقدير أسعار صرف العملات الوطنية، واستخدام التعريفات والتراخيص، إلى آلية التدخل.

فيما يتعلق بتعادل القوة الشرائية للعملة، يمكن المبالغة في تقدير أسعار العملة الوطنية والتقليل من تقديرها والتعادل.

سعر الصرف المبالغ فيه للعملة الوطنية هو سعر رسمي محدد عند مستوى أعلى من سعر التعادل. وفي المقابل، فإن سعر الصرف المقوم بأقل من قيمته هو سعر رسمي محدد أعلى من سعر التعادل. يتم تعريف سعر صرف التكافؤ على أنه نسبة قيم "سلال" مماثلة من السلع والخدمات في بلدين، معبراً عنها بعملتيهما الوطنيتين.

في بعض الأحيان يتم إنشاء أنظمة مختلفة لسعر الصرف لمختلف المشاركين في سوق الصرف الأجنبي، اعتمادًا على المعاملات التي يتم تنفيذها (التجارية أو المالية). وعادة ما يكون معدل المعاملات التجارية أقل من قيمته الحقيقية. فأولا، تشهد البلدان التي خفضت قيمة عملاتها بشكل مصطنع انتعاشاً اقتصادياً ناجماً عن زيادة القدرة التنافسية للصادرات. ومع ذلك، فإن المزيد من القيود المفروضة على إعادة توزيع الموارد داخل الصناعة وبين الصناعات آخذة في التزايد؛ حيث يتم توجيه معظم الدخل القومي إلى مجال الإنتاج عن طريق تقليل حصة الاستهلاك فيه؛ مما يؤدي إلى ارتفاع مستوى أسعار المستهلك في الدولة، مما يساهم في تدهور المستوى المعيشي للعمال. إن الحفاظ بشكل مصطنع على سعر صرف ثابت، والذي يختلف مستواه بشكل كبير عن مستوى التعادل، يمكن أن يكون له أيضًا تأثير سلبي على التغيرات في نسب الاقتصاد الوطني، مما يؤدي إلى ترسيخ التوجه الأحادي الجانب في التنمية. لبعض قطاعات الاقتصاد.

بناءً على طريقة بيع العملة، يتم التمييز بين أسعار السياحة (الأوراق النقدية) وأسعار صرف العملات الأجنبية (صرف الودائع).

وفقًا للسعر السياحي، يتم تبادل الأوراق النقدية والعملات المعدنية في مكاتب الصرافة، عادةً في البنوك التجارية. تستخدم عادة فيما يتعلق بالأفراد.

يتم استخدام سعر الصرف من قبل البنوك التجارية عند إجراء المعاملات في سوق الصرف الأجنبي بعملة غير نقدية، وعادةً عند إجراء معاملات تحويل متفاوتة الإلحاح.

تسمى طريقة تحديد سعر الصرف بالاقتباس. هناك أسعار العملات المباشرة والعكسية.

يشير الاقتباس المباشر إلى إنشاء سعر صرف يتم فيه منح مبلغ معين من العملة الوطنية لوحدة من العملات الأجنبية. على سبيل المثال، 1 دولار أمريكي يساوي 31.256 روبل روسي. هذا هو الاقتباس المباشر للدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي الروسي.

مع الاقتباس العكسي، يتم إعطاء مبلغ معين من العملات الأجنبية لكل وحدة من العملة الوطنية. تقليديا، يتم تسعير العملات الأقوى من الدولار الأمريكي، مثل الجنيه الإسترليني (الإنجليزية والأيرلندية)، وحقوق السحب الخاصة والعملات الأخرى. على سبيل المثال، يساوي الجنيه الإسترليني الواحد 1.4373 دولارًا أمريكيًا في سوق الصرف الأجنبي في المملكة المتحدة.

يتم تسعير العملة بنقطة أساس - 0.01%، أي إلى المنزلة العشرية الرابعة. على سبيل المثال، 1.6365 فرنك سويسري لكل دولار أمريكي.

في المثال الموضح، نقطة الأساس هي الرقم "5". إذا ارتفع الدولار الأمريكي بمقدار 10 نقاط مقابل الفرنك السويسري، فسيكون السعر 1.6375 فرنك سويسري لكل دولار أمريكي. إذا انخفض الدولار الأمريكي بمقدار 100 نقطة، فإن سعر صرف الفرنك السويسري سيكون 1.6265 لكل دولار أمريكي.

تسمى العملة التي تمثل وحدة القياس في عرض الأسعار بالعملة الأساسية. في مثالنا، هذا هو الدولار الأمريكي. العملة التي يعادل مبلغ معين منها وحدة من عملة أخرى تسمى مقتبسة. في مثالنا، هذه العملة هي الفرنك السويسري.

بعض العملات لها نطاق صغير، لذا عند تسعيرها، لا تستخدم وحدة واحدة، بل 100 وحدة (مثل الين الياباني)، و1000 (مثل الروبل البيلاروسي)، و10 (مثل الكرونة الدنماركية والسويدية)، و1000000 وحدة (على سبيل المثال، الليرة التركية).

عملة البلدهي وسيلة دفع قانونية، وهي إلزامية لإجراء معاملات التسوية على أراضي الدولة. حاملها المادي هو الأوراق النقدية الورقية أو الأوراق النقدية والعملات المعدنية الصادرة لضمان تداول النقد. يتم تداول الوحدة النقدية أيضًا في شكل غير نقدي للتسويات بين الكيانات التجارية والأفراد.

وسائل الدفع في كل دولة مستقلة لها أسماءها الخاصة، والتي تتم الموافقة عليها، كقاعدة عامة، بموجب قانون تشريعي خاص.

قائمة عملات أكبر الدول في العالم:

• أستراليا - الدولار الأسترالي؛
• الأرجنتين - أرجنتينية؛
• البرازيل - الريال البرازيلي؛
• بريطانيا العظمى - الجنيه الاسترليني.
• - اليورو؛
• الهند - ؛
• كندا – الدولار الكندي؛
• جمهورية الصين الشعبية – اليوان؛
• الاتحاد الروسي - ;
• الولايات المتحدة الأمريكية - الدولار؛
• اليابان - ين.

قد يكون لأسماء الوحدات النقدية الوطنية أصول تاريخية من أسماء العملات المعدنية التي كانت متداولة في منطقة معينة. في حالة أخرى، يتم اختراع هذه الكلمات الاصطناعية خصيصا. لذلك، عندما تم تحديد مسألة العملة الأوروبية، تم اقتراح اسم محايد - اليورو. ولم ينتهك هذا الاسم الفخر الوطني لسكان أي من الدول المنضمة إلى الاتحاد.

تحتوي الوحدات النقدية في جميع دول العالم على تسميات مكونة من ثلاثة أحرف في شكل رموز وضعها المعيار الدولي ISO 4217:2008. يتم استخدامها في المستندات المصرفية والقانونية الرسمية لراحة المستخدمين والسماح بتحديد العملة بشكل فريد. وينطبق هذا بشكل خاص على وسائل الدفع التي تحمل نفس الاسم. على سبيل المثال، يتم ترميز الدولار الأمريكي بـ USD، والدولار الكندي برمز CAD، والدولار الأسترالي برمز AUD.

في الغالبية العظمى من البلدان، من أجل تسهيل المدفوعات، هناك وحدات نقدية قابلة للتبديل. عادة ما تكون هذه القيمة مائة من العملة الرئيسية للبلاد. وهكذا، فإن الروبل الروسي يتكون من 100 كوبيل، والدولار الأمريكي – 100 سنت. أسماء العديد من العملات المعدنية الصغيرة لها جذور لاتينية، وأساسها هو كلمة سنتوم - مائة.

يوجد في بعض الدول أنظمة أكثر تعقيدًا لتبعية وحدات العملة الرئيسية ووحدات الصرف:

• وفي المملكة العربية السعودية، يتكون الواحد من 20 قرشًا، وهو بدوره يساوي 5 هللات.
• وفي مدغشقر وموريتانيا، يعتمد التداول النقدي على نظام الأعداد الخماسية. الارياري الواحد يساوي 5 إيريمبيلانيا، والأوغية الواحدة تتكون من 5 خمس خمس.
• النظام العسكري السيادي لفرسان القديس يوحنا القدس في رودس ومالطا لديه عملة تسمى المالطية وتتكون من 12 تاري أو 240 حبة.
• في ليبيا وتونس وعمان والبحرين والعراق والكويت، تتكون وسائل الدفع من آلاف العملات المعدنية الصغيرة.
• في فيتنام وهونج كونج والأردن والصين وماكاو، النسبة بين العملة الرئيسية وعملة الصرف هي 1 إلى 10.

في البلدان ذات التضخم المرتفع، لا يتم استخدام العملات الصغيرة عمليا في المدفوعات النقدية وغير النقدية. لذلك، في بلدنا، خرج البنس عمليا من التداول؛ وقد نشأ وضع مماثل في اليابان في وقت واحد. عادة ما تحدث عودة التغيير الطفيف أثناء الإصلاح النقدي في شكل طائفة. ومن الأمثلة الحديثة على ذلك التحول الاقتصادي الذي شهده الاتحاد الروسي في عام 1998.

مفهوم الوحدات النقدية للحساب

في بعض الولايات، يتم تطوير وسائل دفع خاصة واستخدامها لإجراء الدفعات عن طريق تحويل الأموال بين الحسابات. لا يمكن استخدام وحدات الحساب النقدية إلا في مجال التداول غير النقدي. وهي في معظم الحالات عبارة عن إدخالات في السجلات على الوسائط الإلكترونية أو الورقية وتكون صالحة لفترة محدودة.

في بعض البلدان، بسبب عدم الاستقرار الاقتصادي، قد يتم تقديم وسائل دفع بديلة أو عملات أجنبية. يمكن استخدامها في تداول النقد، حيث يتم إصدار الأوراق النقدية وسك العملات المعدنية. وهكذا، في جزيرة ليبرتي، بالتوازي مع البيزو الكوبي، يتم استخدام شكله القابل للتحويل، وفي ميانمار، يتم استخدام شهادة صرف خاصة.

الموضوع 5. النظام المالي الدولي

5.2. النظام النقدي العالمي

النظام النقدي العالميهو شكل من أشكال تنظيم علاقات العملة التي تنظمها تشريعات العملة الوطنية والعلاقات بين الدول.

يتضمن النظام النقدي العالمي عناصر:

1. سلعة المال العالمية - عملة. تُفهم العملة على أنها سلعة يمكنها أداء وظائف المال في الاقتصاد العالمي. العملة الوطنية هي العملة القانونية على أراضي بلد معين. العملة الأجنبية هي العملة القانونية في بلدان أخرى.

2. سعر الصرف - يتم تعريفها على أنها قيمة الوحدة النقدية لبلد ما معبراً عنها بالوحدات النقدية لبلد آخر. أسعار الصرف هي:

ثابت - على أساس تعادل العملة، أي. النسبة المحددة رسميًا للوحدات النقدية للبلدان *المختلفة*؛

العائمة - تعتمد على الطلب في السوق وعرض العملة، ويمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير.

3. أسواق الصرف الأجنبي – مجموعة من المطالبات والالتزامات المالية لغير المقيمين تجاه بعضهم البعض.

4. المنظمات النقدية والمالية الدولية .

5. الاتفاقيات بين الدول .

تنقسم جميع المعاملات بالعملة إلى نوعين:

معاملات الصرف الأجنبي الحالية؛

معاملات الصرف الأجنبي المتعلقة بحركات رأس المال.

كانت أنظمة العملات العالمية التالية مميزة للمراحل المختلفة لتطور الاقتصاد العالمي.

سعر الصرف هو سعر عملة بلد ما معبرا عنه بعملة بلد آخر.

بسعر الصرف، تتم التسويات النقدية بين الدول المرتبطة بالعلاقات الاقتصادية والسياسية والثقافية الدولية. وتشمل هذه المعاملات: معاملات الشراء، والبيع، وتبادل العملات مقابل مدفوعات التجارة الخارجية، ونقل رأس المال، وما إلى ذلك. ويتم تحديد مستوى سعر الصرف بموجب معيار الذهب من خلال تعادل الذهب، أي. نسبة محتوى الذهب في الوحدات النقدية للدول المعنية.

يعتمد سعر الصرف على درجة انخفاض قيمة الأموال بالنسبة للذهب أو السلع (القوة الشرائية) وعلى العرض والطلب على عملة معينة.

يمكن التمييز بين الأنواع التالية من أسعار الصرف: الثابتة والمتغيرة.

ويتقلب سعر الصرف الثابت ضمن نطاق ضيق. تعتمد أسعار الصرف العائمة على العرض والطلب في السوق على العملة ويمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير. يعتمد سعر الصرف الثابت على تعادل العملة، أي. النسبة المحددة رسميًا لعملات البلدان المختلفة.

الثقة في العملة واستقرارها لها أهمية كبيرة بالنسبة لسعر الصرف. ومن أجل جعل سلع البلاد قادرة على المنافسة في السوق الخارجية وتحفيز الصادرات، تسعى بعض الدول إلى خفض قيمة عملاتها.

عرض أسعار العملة هو قيمة وحدة من عملة واحدة (تسمى العملة الأساسية) معبرًا عنها بوحدات عملة أخرى (تسمى العملة المقابلة أو الاقتباس).

عند تسمية زوج العملات المتداول (على سبيل المثال، (USD - CHF)، تتم كتابة العملة الأساسية أولاً، والعملة المسعرة - ثانياً.

الاقتباس يتكون من رقمين.

الرقم الأول هو العطاء، أي. السعر الذي يستطيع العميل بيع العملة الأساسية به.

الرقم الثاني هو اسأل (اسأل أو عرض)، أي. السعر الذي يمكن للعميل شراء العملة الأساسية للعملة المسعرة به.

الفرق بين هذه المعدلات يسمى السبريد. يعتمد حجم الفارق على زوج العملات المعني، ومبلغ المعاملة وظروف السوق.

يسمى الحد الأدنى لقياس السعر بالنقطة (نقطة، نقطة). يتم تسعير الأدوات المختلفة (أزواج العملات) بدقة مختلفة، أي. مع عدد مختلف من المنازل العشرية في الاقتباس. يتم تسعير معظم العملات إلى أقرب 0.0001، وبعضها، مثل الين وأزواجه، إلى أقرب 0.01.

يمكن أن تكون الاقتباسات مباشرة أو عكسية.

الاقتباس المباشر - مقدار العملة الوطنية لكل وحدة من العملات الأجنبية.

الاقتباس العكسي - مقدار العملة الأجنبية لكل وحدة من العملة الوطنية.

استخدام الاقتباسات المباشرة والعكسية له أساس تاريخي. العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم هي الدولار الأمريكي، لذلك يتم استخدام أسعار معظم العملات (JSD/JPY، (JSD/CHF)، أي أن الدولار هو العملة الأساسية.

العملة النقدية بريتون وودز

يشتمل النظام النقدي الدولي على عدد من الأدوات البناءة، من بينها ما يلي:

والسلعة النقدية العالمية والسيولة الدولية؛

سعر الصرف؛

أسواق الصرف الأجنبي؛

المنظمات النقدية والمالية الدولية؛

الاتفاقيات بين الدول.

يتطلب تطوير العلاقات الاقتصادية الخارجية أداة خاصة يمكن من خلالها للكيانات العاملة في السوق الدولية الحفاظ على تفاعل مالي وثيق مع بعضها البعض. هذه الأداة هي العمليات المصرفية لتبادل العملات الأجنبية. إن العنصر الأكثر أهمية في نظام المعاملات المصرفية بالعملة الأجنبية هو سعر الصرف.

يتم تعريف سعر الصرف على أنه قيمة عملة دولة ما معبرًا عنها بعملة دولة أخرى. سعر الصرف ضروري لصرف العملات عند تداول السلع والخدمات، وحركة رأس المال والقروض؛ لمقارنة الأسعار في أسواق السلع العالمية، فضلا عن مؤشرات التكلفة لمختلف البلدان؛ لإعادة التقييم الدوري لحسابات العملات الأجنبية للشركات والبنوك والحكومات والأفراد. يتم تشكيل سعر الصرف في سوق الصرف الأجنبي. ومع ذلك، فإن سعر الصرف ليس مجرد "سعر" وحدة نقدية واحدة معبرا عنه في وحدة نقدية أخرى، بل هو مؤشر تركيبي معقد لمقارنة التكاليف بين اقتصادين وطنيين.

ومن المعتاد التمييز بين أسعار الصرف الاسمية والحقيقية. سعر الصرف الاسمي هو السعر النسبي لعملتي البلدين. الحقيقي هو السعر النسبي للسلع المنتجة في بلدين. وبعبارة أخرى، فإن سعر الصرف الحقيقي يخبرنا عن النسبة التي يمكننا من خلالها استبدال سلع بلد ما بسلع بلد آخر.

تنقسم أسعار الصرف إلى نوعين رئيسيين: ثابت ومتغير. يعتمد سعر الصرف الثابت على تعادل العملة، أي النسبة المحددة رسميًا للوحدات النقدية لمختلف البلدان. تعتمد أسعار الصرف العائمة على العرض والطلب في السوق على العملة ويمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير.

سعر الصرف الثابت- هذه نسبة محددة رسميًا بين العملات الوطنية، مما يسمح بالانحراف عنها مؤقتًا في اتجاه أو آخر بما لا يزيد عن 2.25%.

يمكن تحديد المعدل بطرق مختلفة:

تحديد السعر لعملة واحدة- يعني ربط سعر صرف العملة الوطنية بسعر أهم عملات المدفوعات الوطنية. عادة، يتم تنفيذ هذا الربط من قبل الدول الأقل نموا فيما يتعلق بعملات الدول الأكثر تقدما. علاوة على ذلك، إلى البلدان التي تربطها علاقات تجارية وثيقة. إن دوافع تنفيذ مثل هذه السياسة واضحة تماما: ضمان استقرار العلاقات التجارية، في المقام الأول بالنسبة للعقود طويلة الأجل ومنع تأثير التقلبات المحتملة في أسعار الصرف على التغيرات في مستوى الأسعار في البلاد إذا لم يتم تنفيذ الربط؛

تثبيت السعر على العملة المركبة- ربط سعر صرف العملة الوطنية بأسعار الوحدات النقدية الجماعية أو بسلال عملات الدول الشريكة التجارية الرئيسية. عادة ما تعكس حصة العملات في السلال المجمعة لتثبيت سعر الصرف وزن البلدان التي تستخدم هذه العملة في التجارة الخارجية في السلع والخدمات وفي حركة رأس مال بلد معين.

وتجدر الإشارة إلى أنه من الناحية العملية، فإن أسعار الصرف الثابتة بشكل صارم نادرة. علاوة على ذلك، فإن هذا شرط صعب التحقيق إلى حد ما.

سعر الصرف العائم- وهو السعر الذي يتغير بحرية تحت تأثير العرض والطلب، والذي يمكن للدولة، في ظل ظروف معينة، التأثير عليه من خلال التدخلات في النقد الأجنبي. تنقسم آليات تكوين سعر الصرف مع سعر الصرف المتغير إلى:

"التعويم التام" - تحديد سعر الصرف دون تدخل البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي؛

"التعويم القذر" - تكوين سعر الصرف أثناء التدخلات النشطة للبنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي.

هناك عدد من العوامل التي تؤدي إلى تغيرات في التوازن الأساسي لسعر صرف العملات. وهي مقسمة إلى هيكلية (تعمل على المدى الطويل) وانتهازية (تتسبب في تقلبات قصيرة الأجل في سعر الصرف).

ل العوامل الهيكليةيتصل:

القدرة التنافسية لسلع البلاد في السوق العالمية؛

حالة ميزان المدفوعات في البلاد؛

القوة الشرائية للوحدات النقدية ومعدلات التضخم؛

الاختلافات في أسعار الفائدة في مختلف البلدان؛

تنظيم الدولة لسعر الصرف ؛

درجة الانفتاح الاقتصادي.

عوامل السوقيرتبط بالتقلبات في النشاط التجاري في البلاد والوضع السياسي والشائعات والتوقعات. وتشمل هذه:

نشاط أسواق الصرف الأجنبي؛

معاملات العملة المضاربة؛

الأزمات والحروب والكوارث الطبيعية.

الطبيعة الدورية للنشاط التجاري في البلاد؛

التنبؤ

في الظروف الحالية للعولمة الاقتصادية، يتم ممارسة التأثير الحاسم على سعر الصرف تدفق رأس المالبين أسواق النقد الأجنبي والأسواق المالية المختلفة

كما أنها تلعب دورا هاما التوقعات السياسية. وبالتالي، فإن الوضع السياسي المستقر يزيد من جاذبية الاستثمارات في اقتصاد البلاد ويساهم في ارتفاع قيمة العملة الوطنية. الأمور الأخرى متساوية معدل التضخمفي البلاد يؤثر عكسيا على قيمة العملة الوطنية

التغيرات في أسعار الفائدةيؤثر على سعر الصرف بطريقتين. فمن ناحية، تؤدي زيادتها الاسمية داخل البلاد إلى انخفاض الطلب على العملة الوطنية، حيث يصبح الحصول على قرض مكلفًا بالنسبة لأصحاب الأعمال. بعد أن أخذها، يقوم رواد الأعمال بزيادة تكلفة منتجاتهم، الأمر الذي يؤدي بدوره إلى زيادة أسعار البضائع داخل البلاد. وهذا يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية نسبيًا مقارنة بالعملة الأجنبية. ومن ناحية أخرى، فإن الزيادة في أسعار الفائدة الحقيقية (أي أسعار الفائدة الاسمية المعدلة لمعدل التضخم) تجعل، مع بقاء الأمور الأخرى متساوية، وضع الأموال في هذا البلد أكثر ربحية للأجانب. ولهذا السبب يتدفق رأس المال إلى دولة ذات أسعار فائدة أعلى، ويزداد الطلب على عملتها، وتصبح أكثر تكلفة

رصيد المدفوعاتيؤثر بشكل مباشر على سعر الصرف. وبالتالي، فإن ميزان المدفوعات النشط يساهم في ارتفاع قيمة العملة الوطنية، مع زيادة الطلب عليها من المدينين الأجانب. ويخلق ميزان المدفوعات السلبي ميلا إلى انخفاض سعر الصرف، حيث يحاول المدينون المحليون بيعه مقابل العملة الأجنبية لسداد التزاماتهم الخارجية. يتم تحديد حجم تأثير ميزان المدفوعات على سعر الصرف من خلال درجة انفتاح اقتصاد الدولة. وبالتالي، كلما ارتفعت حصة الصادرات في الناتج القومي الإجمالي (كلما زاد انفتاح الاقتصاد)، زادت مرونة سعر الصرف أمام التغيرات في ميزان المدفوعات.

دخل قوميليس عنصرا مستقلا يمكن أن يتغير من تلقاء نفسه. ولكن بشكل عام فإن تلك العوامل التي تتسبب في تغير الدخل القومي لها تأثير كبير على سعر الصرف. وبالتالي فإن زيادة المعروض من المنتجات يؤدي إلى ارتفاع سعر الصرف، كما يؤدي ارتفاع الطلب المحلي إلى خفضه.

بالإضافة إلى ذلك، تشمل عوامل تشكيل سعر الصرف المضاربة على العملة الأسواق، أي. اللعبة على أسعار صرف غير معروفة (مفترضة). يتم تنفيذ هذه العملية من قبل المشاركين في السوق المالية من أجل تحقيق الربح من الفروق في أسعار الصرف.

وأخيرا، يتأثر سعر صرف العملة الوطنية بشكل كبير القمم والوديان الموسمية للنشاط التجاري في البلاد[المرجع نفسه.]

حاليًا، يمكننا أن نقول بثقة أن أسعار الصرف هي نقطة مهمة في نظام العلاقات الاقتصادية الدولية بأكمله، وأن مجموعة العوامل الداخلية والخارجية الكاملة التي تحدد تطور اقتصاد بلد معين تؤثر على ديناميكيات أسعار الصرف.