الهدف من المستثمر هو. الاستثمار الجريء هو؟ المخاطر والآفاق في زجاجة واحدة! أين يمكن للمستثمر المغامر أن يجد المشروع المناسب؟

تتمثل إحدى ميزات استثمارات رأس المال الاستثماري في أنها تهدف عادةً إلى إطلاق شركة معينة ونموها وتطويرها ، والتي تحمل أنشطتها على الأقل ظلًا بسيطًا من الأصالة والتفرد ، أي بالمعنى التقريبي ، مع تمويل المشاريع ، فإن الأموال هي استثمرت في تنفيذ بعض الأفكار الجديدة ، والتي لم يثبت السوق قابليتها للتطبيق حتى الآن. في هذا الصدد ، تفترض استثمارات رأس المال الاستثماري ما يكفي مخاطرة عاليةخسارة رأس المال من قبل المستثمر ؛ في نفس الوقت ، في حالة التطور الإيجابي للأحداث ، يمكنهم الاعتماد على أرباح رائعة. في أغلب الأحيان ، يتم جذب استثمارات رأس المال الاستثماري من أجل تطوير تقنيات مبتكرة مختلفة ، وطرق جديدة لتطوير السوق ، وما إلى ذلك. أولئك. عادة ما تصبح استثمارات رأس المال الاستثماري ذات صلة عندما تكون هناك تجربة معينة ، وكمية معينة من المخاطر (مرتبطة بإمكانية تنفيذ غير ناجح للفكرة المتصورة). وبناءً على ذلك ، فإن استثمارات رأس المال الاستثماري ، كقاعدة عامة ، طويلة الأجل ، لأنها تنجذب بهدف "اختراع" وإنشاء هذا المشروع أو ذاك والترويج له ، والذي يمكن لاحقًا (كما يعتقد منشئوه) أن يملأ أي مكانة جديدة في السوق وتحقيق ربح قوي ...

كقاعدة عامة ، يتلقى المستثمر ربحًا من استثمارات المجازفة ليس في شكل توزيعات أرباح دورية ، ولكن في شكل بيع (لمرة واحدة) لحصته في الشركة ، والتي قام بتمويلها في مرحلة بدايتها.

الفروق بين الاستثمار الاستثماري وأي نوع آخر من الاستثمار هي كما يلي:

• 1) تتم الاستثمارات مقابل مجموعة من الأسهم في الشركة في المراحل الأولى من التطور ؛
• 2) تذهب استثمارات المجازفة إلى الشركة نفسها وتمول المشروع من أجل نموها وتطورها ؛
• 3) مهمة المستثمر هي ضمان النمو السريع لقيمة ورسملة الأعمال ؛
• 4) يتحمل المستثمر المخاطر المالية للتنفيذ الناجح ، ويتوقع عوائد عالية ؛
• 5) مدة "إقامة" المستثمر في شركة المشروع - من 2 إلى 5 سنوات ؛
• 6) لا يهتم المستثمر بتوزيع الأرباح ويفضل إعادة استثمارها في تطوير الأعمال - لإعادة الاستثمار ؛
• 7) بالإضافة إلى الاستثمار في الشركة ، يستخدم المستثمر خبرته الإدارية وعلاقاته التجارية ؛
• 8) يتم عائد الأموال من استثمارات المجازفة في نهاية فترة الاستثمار في شكل ربح من بيع حصة المستثمر في السعر.

على الرغم من التركيز على تطوير المشاريع الصغيرة بنجاح مع إمكانية النمو السريع ، إلا أن رأس المال الاستثماري له أيضًا عدد من الميزات الإضافية.

فيما يلي قائمة مختصرة بالميزات الرئيسية:

نظرًا لأنه من أجل تحقيق الاستثمارات ذات الربح ، أي تلك المساهمة في مشاريع رأس المال الاستثماري ، فمن الضروري أن تدخل شركة جديدة عالية التقنية إلى السوق أوراق قيمةبالنسبة لبيع الأسهم ، لا يهتم صاحب الأموال المستثمرة في الشركة بتوزيعات الأرباح ، بل يهتم بمستوى زيادة رأس المال. يميل أصحاب رؤوس الأموال المغامرون الذين استثمروا في شركات رأس المال الاستثماري إلى زيادة رأس مالهم بما لا يقل عن 5-7 مرات على مدار 7 سنوات. نظرًا لأن دخول مشروع استثماري إلى سوق الأوراق المالية يمكن تنفيذه ، في أفضل حالة، في غضون 4 سنوات من لحظة الاستثمار ، وإدراكًا لذلك ، لا يتوقع صاحب رأس المال الاستثماري الحصول على ربح قبل هذا التاريخ. خلال هذه الفترة ، يكون رأس المال غير سائل ، ولن يُعرف مقدار الربح إلا بعد دخول الشركة إلى سوق الأوراق المالية ، عندما يتم بيع كتلة أسهمهم لمن يرغبون بمبلغ يتجاوز بشكل كبير المبلغ الذي ساهمت به الشركة في الأصل. .

وقد يكون هذا "الفائض" في بعض الأحيان شديد الأهمية. على سبيل المثال ، في روسيا ، تمكن فريق بحث صغير واحد ، بفضل استثمار متواضع للغاية (عدة آلاف من الدولارات الأمريكية) ، من إنتاج عقار "Timogen" ، الذي يتمتع بخصائص مناعية قوية ، وقد ظهر الاهتمام به في العديد من البلدان في وقت واحد . نتيجة لذلك ، تم بيع ترخيص واحد فقط لإنتاج العقار في الولايات المتحدة بمبلغ عدة ملايين من الدولارات. لا يمكن توفير مثل هذه الربحية التي تبلغ عدة آلاف في المائة من خلال أي مشروع إنتاجي ، وحتى من خلال عمليات الاحتيال المالية والمصرفية التي انتشرت في روسيا في الماضي القريب. لا يمكن أن يكون هذا النمو المذهل في الأرباح مدفوعًا إلا من خلال أعمال رأس المال الاستثماري.

من السمات المميزة لاستثمارات رأس المال الاستثماري أن رغبة المستثمر في الحصول على حصة مسيطرة في شركة غائبة عمليا ، مما يميزه بشكل أساسي عن شريك أو مستثمر استراتيجي. يفترض المستثمر مخاطرة مالية، وأنواع أخرى من المخاطر: السوق ، والتقنية ، والسعر ، والمخاطر الإدارية ، وما إلى ذلك ، يتم تعيينها للإدارة التي لها حصة مسيطرة في المؤسسة.

نظرًا لطبيعة أعمال رأس المال الاستثماري ، فإن أي استثمار من هذا القبيل تقريبًا ، بغض النظر عن مراحل تطوير شركة جديدة ، هو معاملة مالية مع مخاطرة كبيرة، تقترن درجتها بالشجاعة والصبر ، والتي لا يمكن تبريرها إلا من خلال الربحية العالية لمؤسسة التكنولوجيا الفائقة المستثمرة في المراحل اللاحقة من تطورها.

مع الأخذ في الاعتبار درجة المخاطرة ، وحقيقة أنه في حالة عدم نجاح الاستثمار في الشركة ، فإن المستثمر سيفقد جميع الأموال المستثمرة ، من أجل تقليل المخاطر ، يشارك أصحاب رأس المال بشكل مباشر في إدارة الشركة ، كونها عضوًا في مجلس الإدارة ، كما هو الحال في الاستثمار من قبل ملائكة الأعمال. للسبب نفسه ، غالبًا ما يأخذ أصحاب رؤوس الأموال المغامرة دورًا شخصيًا في اختيار كائنات الاستثمار ، ولا يزالون يسعون دائمًا لإجراء العديد من عمليات المشاريع في وقت واحد ، وبالتالي ، فهم مستعدون للعمل مع الشركات الجديدة والحالية ، وكذلك الشركات التي تستعد لذلك. تخفيض السعر.

من أجل تقليل المخاطر ، يوزع رأس المال الاستثماري ، كقاعدة عامة ، أصوله بين عدة مشاريع ، على الرغم من أنه من الممكن أن يكون هناك مشروع واحد مدعوم من قبل العديد من المستثمرين. تحقيقا لهذه الغاية ، يتم استخدام التمويل المرحلي مع إدخال الموارد من المشروع. يتم تخصيص الأموال في أجزاء صغيرة "شرائح" ، في اللغة العامية لرجال الأعمال المغامرين وهذا يعني "من خلال التنقيط" ، أي كل حقنة مالية لاحقة ممكنة فقط بعد نجاح سابق.

أيضا ، المستثمرون المغامرون ، استثمار الأموال حيث يتردد البنك (لأسباب تحذيرية أو وفقًا للميثاق) لاستثمار الأموال ، لا يتلقون مجرد حزمة من الأسهم العادية أو الممتازة. لكنهم يتفاوضون أيضًا على شرط (من خلال الحصول على الأسهم الممتازة) والذي بموجبه سيكون لهم الحق في استبدالها بأخرى عادية في بداية اللحظة الحرجة ، من أجل السيطرة على الشركة "المخدرة" بطريقة مماثلة و حاول ، من خلال تغيير جذري في الاستراتيجية ، لدرء الإفلاس. مثل هذه الإجراءات لها ما يبررها تماما ، منذ ذلك الحين يتحمل أصحاب رؤوس الأموال المجازفة مخاطر هائلة من خلال تحويل أموالهم إلى شركات أخرى ، ويتوقعون الحصول على عوائد عالية تتميز بها معظم الشركات الناجحةفي مجال التقنيات العالية ، يرتفع سعر أسهمها عدة مرات لمدة 5-7 سنوات.

غالبًا ما ينتمي الدور الحاسم في التشغيل الناجح للمؤسسة إلى جودة الإجراءات الإدارية ، وليس إلى الفكرة الأساسية ، التي هي الأساس العملية التكنولوجيةوالمنتجات. لذلك ، يولي رجل الأعمال الاستثماري اهتمامًا أقل لتعقيدات الفكرة العلمية ، ويفضل إجراء تقييم شامل للرسملة المحتملة لهذه الفكرة والقدرات الإدارية لرئيس الشركة والمستوى الإداري.

يستمر المستثمر في المشروع في العمل مع الشركة المدعومة حتى لا تكون "على قدميها" فحسب ، بل تصبح أيضًا "شهيًا" للمشترين المحتملين. عندما تأتي هذه اللحظة ، المالك السابق الأموال المستثمرة، والآن مالك كتلة شعبية من الأسهم ، يعتبر أن مهمته قد اكتملت ويخرج من الاستثمار ، ويحرر الأموال المجمدة لعدة سنوات ويحصل على ربح مستحق.

لسحب الأموال ، لدى صاحب رأس المال الاستثماري خياران واقعيان للغاية:

• - بيع كتلتك من الأسهم مقابل سوق الأوراق المالية، لهذا ، عن طريق طرح الأسهم في الاكتتاب المفتوح "الاكتتاب العام الأولي - الاكتتاب العام" ؛
• - إما بيع الشركة مباشرة أو جزء منها لمثل هذا المشتري الذي يقدم مبلغًا يوفر للمستثمر حجم الربح المتوقع. نتيجة لذلك ، يقول المستثمر في المشروع ، كقاعدة عامة ، وداعًا للشركة التي كانت "موطنه الأصلي" لمدة 5-7 سنوات. واستنادا إلى الممارسة ، فإن الأموال والجهود والوقت المنفقين ، مثل هذا "الفراق" لا يسبب الحزن.

وعلى الرغم من حقيقة أن استثمارات رأس المال الاستثماري محفوفة بالمخاطر بطبيعتها ، فإن هذه المخاطرة المفرطة للاستثمار في شركة غير معروفة هي العامل المحدد الأكثر أهمية للمستثمر المحتمل الذي يفكر في مكان استثمار رأس المال الحر بأكبر فائدة. شراء حصص في تجارة النفط والاستثمار فيها شركة جديدةيطور تقنيات الغد ، المحفوفة بالمخاطر ، أو يضع الأموال في أحد البنوك ، على الأقل بفائدة منخفضة ، ولكن مضمونة.

على الرغم من أنها خالية تمامًا من المخاطر العمليات المالية، من حيث المبدأ ، لا وجود لها - الحياة مليئة بالأمثلة عندما يحدث الانهيار و شركات النفط، وأفلست البنوك الأكثر موثوقية (هنا يتذكر الروس إخفاقات البنوك في عام 1998) ، وتلك المخاطرة ، التي بدت كبيرة جدًا وأكثر من الواضح للكثيرين ، اتضح في الواقع أنها مبالغ فيها بشكل واضح. بالإضافة إلى ذلك ، اتضح أن أولئك الذين تجرأوا على المخاطرة حصلوا على مكافأة كبيرة للغاية مقابل مخاطرتهم.

ميزة أخرى مهمة للغاية لاستثمار رأس المال الاستثماري هي أن تمويل المشاريع يكون دائمًا على دراية بالموضة وعصرية. في أغلب الأحيان ، يتم إجراء الاستثمارات في تلك الصناعات المرتبطة بفرصة سريعة ومربحة لبيع منتجات عالية التقنية كثيفة الاستخدام للعلم والتي هي بالفعل مطلوبة بشدة ، أو أن هذا الطلب آخذ في الظهور للتو ويهدد بتحقيق أرباح كبيرة.

على سبيل المثال ، في نهاية القرن الماضي ، بدأ الحماس الهائل لقراءة أجهزة الأقراص المضغوطة ، وعلى الفور بدأ أصحاب رؤوس الأموال في استثمار أموال ضخمة في هذه الصناعة بحماس كبير وبشروط مواتية للشركات. ومع رحيل هذه الموضة ، جف تدفق الاستثمارات. لوحظت نفس الظاهرة عندما ظهر جنون الهاتف الخلوي. يمكن أيضًا توقعها في المستقبل القريب للخدمات التي توقفت عن كونها خدمات كثيفة العلم لتوفير الوصول إلى الإنترنت. بالتأكيد ، بعد مرور بعض الوقت ، يتم إنتاج برامج لـ حواسيب شخصية، الأمر الذي سيؤدي أيضًا إلى انخفاض الاستثمارات المجازفة في هذا القطاع من الاقتصاد ، حيث لا توجد ، ومن حيث المبدأ ، لا يمكن أن تكون هناك قطاعات اقتصادية دائمة ، وقطاعات جذابة إلى الأبد للاستثمار في المشاريع. فقط رغبة أصحاب رؤوس الأموال في زيادة أموالهم ستكون أبدية.

أهلا! في هذه المقالة ، سوف نخبرك عن استثمارات رأس المال الاستثماري ونقدم لك الأنواع الرئيسية لهذه الاستثمارات. يتم استخدامها بشكل متزايد للترويج للشركات الناشئة الجديدة في السوق والمساعدة في تقديم ابتكارات واعدة.

اليوم سوف تتعلم:

1. والتي يشار إليها باسم المشروع ؛
2. ما هي إيجابيات وسلبيات هذا ؛
3. كيفية الحصول على استثمارات رأس المال الاستثماري لمشروع.

يمكن ترجمة كلمة "venture" حرفياً من الإنجليزية على أنها "أعمال محفوفة بالمخاطر". هذا يعكس تماما معنى هذه الاستثمارات. يمكن أن تجلب إما الانهيار الكامل ، أو الأرباح الضخمة ، والتي تزيد عن تغطية جميع العيوب المحتملة للمشروع.

بعد ظهوره في بلدنا مؤخرًا نسبيًا ، ساهم رأس المال الاستثماري بالفعل في التطوير والتكوين الناجح لبعض الشركات: Lingua Leo أو Rolsen أو Astrum gaming Holding أو نادي مبيعات KupiVIP.

ما هو الاستثمار المجازف

يشير استثمار رأس المال الاستثماري إلى استثمار رأس المال في مجالات متنوعة محفوفة بالمخاطر وطويلة الأجل. غالبًا ما يتم استخدامها للمشاريع الناشئة القائمة على تقنيات تكنولوجيا المعلومات المتعلقة بتطوير تطبيقات الأدوات أو الطب أو.

في بعض الأحيان ينجذبون إليه الشركات العاملةفي حالة التحديث الكامل.

الاختلافات الرئيسية عن الاستثمارات المباشرة المعتادة:

• احتمال كبير للخسارة مال، لا يوجد ضمان لنتيجة إيجابية ؛
• يتم إصدار رأس المال بدلاً من ذلك "بشروط" لرجل الأعمال المستقبلي ؛
• التعاون مع رجال الأعمال المبتدئين وعديمي الخبرة ؛
• يتم استثمار الأموال الأولى في مرحلة الفكرة.

مع الاستثمار الاستراتيجي التقليدي ، يفضل المُقرض الاستثمار في شركة واعدة بالفعل. لديها طريقة جيدة التطوير ومثبتة لبيع منتج أو خدمة ، ويتم تقليل المخاطر إلى أدنى حد والتحكم فيها بشكل جيد.

هدف المستثمر في هذه الحالة هو الحصول على أرباح منتظمة أو الاستيلاء على حصة مسيطرة ، لشراء الشركة بالكامل.

من الأفضل شرح مبدأ استثمار رأس المال الاستثماري بمثال محدد.

مثال.رجل الأعمال الشاب لديه ، ولكن لا يملك الوسائل اللازمة لتنفيذه. المستثمر على استعداد للتعاون وتمويل التطورات المبتكرة للحصول على حصة في مشروع لا يزال غير موجود. هذه مخاطرة كبيرة ، لأنه يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بالنجاح. ولكن ، في حالة نجاحها ، يمكن للمقترض تحقيق أرباح ضخمة ، لا تقتصر على الإطار النقدي.

استثمارات المجازفةتختلف اختلافا كبيرا عن الاستراتيجية.

يمكن تمييز العديد من السمات المميزة:

• في كثير من الأحيان ، يتم توفير رأس المال المقترض لشخص موهوب أو فريق واعد بدلاً من خطة عمل محددة ؛
• في حالة الوصول إلى نتيجة ناجحة ، يمكنك استرداد الأموال المستثمرة في موعد لا يتجاوز 3-5 سنوات. مرحلة أطول من "الترويج" للشركات الناشئة العلمية التي تتطلب تفصيلاً معقدًا للتفاصيل والاختبارات الخاصة ؛
• يعرف المستثمر في البداية أنه سيتم بيع حصته في الشركة المنشأة حديثًا. لا يسعى إلى السيطرة الكاملة ويبحث باستمرار عن أفكار جديدة واعدة ؛
• في السنوات القليلة الأولى ، لم يكن هناك أي سؤال يتعلق بالربح أو الأرباح: أي دخل يتم إنفاقه على التطوير الإضافي وزيادة المبيعات. المستثمر نفسه مهتم بهذا ولا يتعجل سحب استثماراته حتى تبدأ الشركة في العمل المستقر والمربح.

مع الاستثمار الاستثماري ، هناك خياران فقط لتطوير الأحداث: إما أن تصبح الشركة ناجحة وأن الربح من الصفقة سيغطي جميع التكاليف ، أو أن المشروع سيتوقف ويسبب خسائر.

في الحالة الثانية ، يخسر المستثمر استثماراته تمامًا ، ولا يعوض رائد الأعمال الفاشل الضرر. هذا فرق مهم آخر عن الاستثمار المباشر ، حيث يكون رجل الأعمال المفلس ملزمًا بسداد القرض بالكامل بمعدلات فائدة مرتفعة من الأعلى.

أنواع استثمارات رأس المال الاستثماري

لا يوجد تعريف دقيق لمصطلح "رأس المال الاستثماري" في الأدبيات الاقتصادية. هذا خاص أداة ماليةوهو رأس مال المخاطرة. يتم استخدامه لتطوير وتسويق مؤسسة جديدة تعتمد تقنيتها على الابتكار والتطوير العلمي.

في روسيا ، ظل سوق رأس المال الاستثماري يتطور بنشاط فقط منذ عام 2000 ، ولكنه أدخل بالفعل العديد من المشاريع الناجحة في مجال الأعمال. يعطي رجل الأعمال قليل الخبرة جزءًا معينًا من العمل المستقبلي ، لكن هذا أفضل من التخلي تمامًا عن الفكرة.

ما هي المزايا التي يحصل عليها المستثمر نفسه الذي لا يحصل على أي ضمانات وقد يتكبد خسائر مالية كبيرة؟

من بين المزايا الواضحة لهذا النوع من الاستثمار:

• ربح أقصى وغير محدود مع ترويج ناجح لمشروع تجاري. هناك العديد أمثلة حقيقيةعندما تجاوز عائد الأموال الاستثمار بنسبة 1000 ٪ في بضع سنوات فقط ؛
• من أجل "الترويج" للمشروع ، غالبًا ما يكفي مبلغ صغير. يعد الحصول على قرض مصرفي لأصحاب المشاريع الشباب وعديمي الخبرة مشكلة غير حقيقية في ممارسة الأعمال التجارية المحلية. المستثمرون المجازفون أكثر استعدادًا للاستثمار في مشاريع مثيرة للاهتمام مع عدم وجود آفاق واضحة ، دون الحاجة إلى ضمانات وضمانات بنسبة 100٪ ؛
• العمل مع كل حالة جديدة يجلب تجربة خاصة تساعد المستثمر على النمو كرجل أعمال. يتطور الذوق المالي ويتم تكوين محفظته الاستثمارية الخاصة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاستثمار في المشاريع يجتذب ويشجع بشكل متزايد من قبل الوكالات الحكومية ، وبالتالي فإنه يضيف شهرة وصلابة معينة إلى ملاك الأعمال.

يتلقى رائد الأعمال أموالًا حقيقية من أجل التنمية ، والتي لا تخضع لضرائب ضخمة الفائدة الائتمانية... إنه لا يستجيب بالممتلكات في حالة الفشل الذريع ، فهو يشعر بحرية أكبر في التصرف للتعبير عن الذات. يشارك المستثمر معرفته واتصالاته ويحاول تحويل المشروع المستثمر إلى مشروع مربح. يمكننا القول أن الأول يستثمر في الذكاء ، والأخير يستثمر الأموال المجانية.

يكاد يكون العيب الوحيد لهذا النوع من التمويل هو المخاطرة الكبيرة للغاية بخسارة كاملة للاستثمار. معظم مشاريع حديثةمتصل بالواقع الافتراضي والإنترنت ، لذلك من غير الواقعي حساب الربح. وفقا للإحصاءات ، فقط 10-20 ٪ من المجموعالمشاريع الممولة.

ميزات تمويل الشركات الناشئة

أكثر "شذى" لأي مستثمر هي المشاريع المبتكرة. يمكن أن تجلب أرباحًا ضخمة وسمعة سيئة لمستثمر ملاك أو صندوق رأس المال الاستثماري. من خلال استثمار 100000 دولار في Amazon ، تلقى رجل الأعمال Thomas Alberg 26 مليون دولار من إعادة بيع العلامة التجارية.

هناك عدة طرق للعثور على مستثمر لشركتك الناشئة الواعدة:

• انضم إلى حاضنات الأعمال الخاصة للمبتدئين... بالنسبة لنسبة معينة من حصة المشروع المستقبلي ، فإن هذه المنظمات مستعدة لتقديم مساحة مكتبية ، والمساعدة من المحامين والاقتصاديين ، والتدريب على أساسيات ريادة الأعمال والتعاون الوثيق ؛
• استخدم المعارف والروابط الشخصية.الطريقة غير فعالة للمواهب الشابة التي تدخل السوق للتو. هنا ، من المرجح أن يعمل أفراد الأسرة الأصليون كمستثمرين ؛
• المشاركة في المسابقات أو المنتديات السنوية الخاصة... على سبيل المثال ، يجذب مؤتمر الشباب في Seliger الآلاف من المبتكرين والمستثمرين من جميع أنحاء البلاد كل عام ، ويشجع الحكومة الروسيةعلى أعلى مستوى.
• نشر البيانات على التبادلات أو مواقع بدء التشغيل... تحظى منصات الإنترنت inproex.ru و startup.ua بشعبية في روسيا. أنها توفر قاعدة واسعة لمساعدة الشركات الباحثة عن الاستثمار لبدء التعاون.

من أجل الحصول على شركة ناشئة في السوق بشكل أسرع وأسرع ، يكون فريق ريادة الأعمال أفضل حالًا باستخدام جميع خيارات البحث المتاحة. الأكثر طلبًا هي الابتكارات في مجال الطب والمبيعات عبر الإنترنت وتقنيات الإنترنت وتطبيقات الأدوات. المزيد والمزيد من الأموال المهتمة مناهجلمختلف الأعمار والممارسات البيئية "الخضراء".

مصادر التمويل

سوق رأس المال الاستثماري الروسي يكتسب زخما. في أوروبا والولايات المتحدة الأمريكية ، تمثل هذه المشاريع ما لا يقل عن 40٪ من جميع الاستثمارات في الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

يمكن لرجل الأعمال المحلي الناشئ اللجوء إلى المنظمات التالية أو المستثمرين الأفراد للحصول على المساعدة:

• مغلق برامج الشراكة، والتي تستند إلى الأموال الشخصية لرجل أعمال كبير.
• الأموال العامة لرأس المال الاستثماري.
• صناديق الاستثمار المملوكة للشركات أو البنوك.
• ولاية.

في روسيا ، من الصعب على رائد الأعمال المستقبلي القيام بذلك قرض مصرفيدون تقديم ضمانات جدية. تفضل البنوك التعاون مع الشركات القائمة التي لديها عقارات وفترة عمل طويلة. لذلك ، من الأفضل للشركات الناشئة الموهوبة عديمة الخبرة أن تلجأ إلى صناديق الاستثمار أو رعاة الأعمال الخاصة.

في بعض الحالات ، قد يصبح الأقارب أو المعارف مستثمرين. إذا كان لديهم رأس مال حر ، يمكنهم استثماره في مشروع تجاري جديد والحصول على أرباح ممتازة في غضون بضع سنوات.

كيف يعمل صندوق المجازفة

المنظمات المتخصصة التي تركز على توفير الاستثمار للشركات الناشئة المثيرة للاهتمام ومشاريع الأعمال المبتكرة تسمى صناديق الاستثمار. الغرض من عملهم هو الاستثمار المربح الأموال المتاحةإلى شركة واعدة وجني أرباحًا ضخمة بعد بيع حصتك أو أسهمك.

المبدعين من هذا القبيل المؤسسات الماليةأن يصبحوا كبار المديرين الناجحين أو رجال الأعمال ذوي الخبرة الذين لديهم شركات عاملة مستقرة وراءهم. إنهم مستعدون لتقديم خبراتهم وشؤونهم المالية طواعية للشركات الناشئة القادرة على جذب اهتمامهم بخطة عمل جادة ومنطقية.

تجمع بعض المؤسسات رأس المال لعدة أشخاص. جلبوا إلى السوق مشاريع مثل LinguaLeo ، مطور الألعاب الشهير Alawar ، و Rolsen و Ozon العلامات التجارية.

تبدو المراحل المبسطة لتمويل المشاريع لمثال الصندوق كما يلي:

1. يبحث مديرو المنظمة عن مشاريع مثيرة للاهتمام في المنتديات أو المعارض أو الشبكات الاجتماعية.
2. يتم تحليل الشركة الناشئة المختارة بعناية من قبل الاقتصاديين الذين يحاولون تقييم الفوائد والدخل المحتمل إذا نجحت.
3. البدء في تطوير خطة العمل. يشمل جميع مراحل تطوير مؤسسة جديدة ، ويختار القنوات والأسواق للمنتجات.
4. يتم وضع استراتيجية نمو مفصلة ، مع مراعاة الظروف القاهرة المحتملة.
5. يختتم عرض خاص اتفاقية الاستثمار، مما يدل على أسهم وحقوق الأطراف.
6. تبدأ المؤسسة في العمل بدعم من المستثمرين. يرافق صندوق رأس المال الاستثماري الجيد رواد الأعمال الشباب في جميع المراحل ، ويقدم لهم الاستشارات المختلفة.
7. إذا نجحت الشركة الناشئة ، يخرج الصندوق من الاستثمار عن طريق بيع حصته أو حصصه في السوق المالية.

هذا المسار الصعب والمحفوف بالمخاطر صنعته شركات عالمية مشهورة مثل Microsoft و Apple. في الممارسة الروسية ، أنجح مشاريع المشاريع (اليوم) هي Yandex و CTC-media. الأول في عام 1999 جذبت الأموال المقترضة 2 صناديق ، ورفع الربح السنوي من 70 ألف دولار إلى 300 مليون دولار. تم تطوير الثاني من قبل مستثمرين روسيين معروفين MTG Broadcasting AB و ABH Holdings Corporation وزاد رأسمالها إلى 2 مليار دولار.

صناديق رأس المال الاستثماري الشعبية في روسيا

يجب أن تكون الشركات الناشئة حذرة عند اختيار المقرض المحتمل. مصير المستقبل للمشروع ، والعمل المستقر والناجح يعتمد على هذا.

قبل تقديم الطلب ، يجب أن تتعرف على مراجعات وإنجازات المنظمة ومتطلباتها ومقترحاتها. يُنصح بالتواصل الشخصي مع رواد الأعمال الذين يتعاونون بالفعل مع الصندوق وقد وصلوا إلى مستوى معين.

من بين الشركات الناشئة المحلية ، الأكثر شعبية هي:

1. المشاريع الروسية.تهتم الشركة بتقنيات تكنولوجيا المعلومات الجديدة. تنظر في الشركات الناشئة الصغيرة وتستجيب بسرعة لطلبات المتقدمين.
2. ABRT.صندوق ناجح مع كبير رأس المال المصرح به... من خلال العمل النشط مع المشاريع القائمة على البرامج والخدمات الجديدة على الإنترنت ، يمكنه التباهي بشركات KupiVip أو Oktogo الناشئة.
3. آدفنتشر الثاني.يعمل مع رواد الأعمال المبتدئين الذين يقدمون تطورات جديدة في مجال التجارة الإلكترونية والبرامج الشيقة للهواتف الذكية. يبدأ التعاون على غاية مرحلة مبكرةويساعد بنشاط في تقديم المشورة.
4. RVC.صندوق استثماري حكومي يروج لمشاريع التكنولوجيا والعلوم. لكنه يتصرف دائمًا بصفته المستثمر الثاني ، حيث يستثمر مبالغ صغيرة.
5. سوفت لاين فينتشر بارتنرز.أحد أنجح المستثمرين مع 13 شركة واعدة في محفظته. يهتم أكثر بتكنولوجيا الاتصالات والذكاء الاصطناعي.

معظم صناديق رأس المال الاستثماري لديها تطبيقات تقبل الطلبات من خلالها. يمكنك أيضًا التعرف على الممثلين والمتطلبات في منتديات الأعمال المختلفة أو المعارض المتخصصة.

التعاون مع رعاة الأعمال

يخفي الاسم الشعري نوعًا جديدًا من المستثمرين. هؤلاء هم الأفراد الذين يستثمرون في الشركات الناشئة ، ويساعدونهم على التطور ودخول السوق. مثل صناديق رأس المال الاستثماري ، يفضلون بيع حصة في شركة قائمة وكسب أرباح جيدة منها.

يتصرفون بشكل مستقل أو يتعاونون مع مستثمرين آخرين للمشاركة في المشاريع. هذه هي المجموعة الأكثر انغلاقا من مستثمري القطاع الخاص الذين يعرضون استثمارات بمبلغ 50 ألف دولار إلى 1 مليون دولار.

الاختلافات الرئيسية بين ملائكة الأعمال وصناديق المجازفة:

1. إنهم يستثمرون أموالهم (الشخصية) فقط. يدير العديد من الأشخاص الموارد المالية للمستثمرين ، لذا فهم لا يريدون المخاطرة والتعاون مع مشاريع الأعمال غير الواعدة.
2. إنهم يشاركون في الاستثمار بشكل احترافي ، وبالتالي فهم يتعاونون مع الوافدين الجدد في الأعمال التجارية ، ولا يخشون الخوض في مجالات نشاط جديدة.
3. إنهم يتخذون القرارات بمرونة أكبر ، ولا يسترشدون بالحسابات "المجردة" فحسب ، بل وأيضًا بخبراتهم الخاصة. هم أكثر اندماجًا في مشروع تجاري ، وينقلون مهاراتهم ومعرفتهم إلى رواد الأعمال الطموحين.

رجال الأعمال المشهورين بمثابة ملائكة الأعمال كبار المديرين السابقينالشركات ذات السمعة الطيبة. يحاولون استثمار مدخراتهم أو الأموال المجانية في الابتكارات ، وفهم منظورهم الكامل في المستقبل. من بين المشاهير الاستثمار الأجنبي- العلامات التجارية باهظة الثمن Yahoo! و Alibaba و Intel و Biogen.

دليل خطوة بخطوة للاستثمار في المجازفة

عندما تختار الشركات الناشئة صندوقًا ترغب في تلقي التمويل فيه ، فإنها تواجه مهمة كيفية تقديم المشروع بشكل صحيح من أجل الحصول على استجابة إيجابية.

من بين آلاف الاستفسارات المرسلة إلى عنوان المستثمر ، 10٪ فقط تجذب الانتباه ويتم أخذها في الاعتبار. متوسط ​​وقت معالجة الطلب هو من شهر إلى ستة أشهر. لذلك ، من المهم تقديم خطة عمل وحسابات بطريقة تبرز من بين الحشود وتحصل على المال من أجل التنمية.

هناك مخطط تقريبي خطوة بخطوة لرائد أعمال ناشئ:

1. اختيار صندوق المشاريع لمزيد من التعاون.يجب عليك أولاً تحليل عمل وحافظة المنظمة ، ودراسة متطلبات مشاريع الأعمال ، والشركات الناشئة التي تهتم بها. اذا كان ضروري كمية صغيرةفي 200-300 ألف دولار ، يجب ألا تبحث عن أموال بمقترحات بملايين الدولارات.
2. نحن نعد العرض التقديمي بعناية.يعتقد العديد من رواد الأعمال عن طريق الخطأ أن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة مهتمون فقط بالحسابات الأولية والنماذج. في مرحلة النظر ، يدرسون تكوين الفريق وتماسكه ، واستعداده لحالات القوة القاهرة وإيقاع العمل. الشيء الرئيسي هو تحديد الفوائد التي تعود على المقرض المحتمل على الفور.
3. نحن نتفاوض مع مديري الصناديق.يستغرق العرض عادةً عدة دقائق ، لذا يجب أن يكون ديناميكيًا ولا يُنسى ، ويقدم أقصى قدر من المعلومات ولا يحتوي على "ماء". من الضروري إظهار الصفات القيادية والقدرة على التحكم في الموقف. من الأفضل حل كل الأشياء الصغيرة والأرقام ، لأنه لا يتم استبعاد الأسئلة "غير الملائمة".
4. العمل على خطة عمل... في هذه المرحلة ، ينضم المتخصصون في الصندوق الاستثماري للمساعدة في تحديد كل نقطة. يتم وضع خطة عمل مفصلة لمدة 3 سنوات وتوفر طرق الترويج للسوق وميزات توزيع الأرباح وجميع التكاليف الممكنة للتحديث. هذا نموذج مالي لمشروع تجاري سيتحول قريبًا إلى منشأة مستمرة.
5. نوقع اتفاقية مع المستثمر.في المتوسط ​​، لا يستغرق تطوير خطة العمل وجميع الفروق القانونية أكثر من 3 أشهر. بعد ذلك ، تم اقتراح اتفاقية مطورة للتوقيع عليها من قبل الأطراف. من غير المحتمل أن يرى رائد الأعمال المبتدئ مآزق فيه ويفهم كل العواقب ، لذلك من الأفضل أن يجتذب محام من ذوي الخبرةلدراسته. هذا سوف يساعد على تجنب ظروف الاستعباد في مزيد من التعاون.

الأعمال التجارية المحلية تتطور بسرعة. في نهاية عام 2016 ، احتلت روسيا المرتبة الرابعة في العالم من حيث حجم الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر. هناك ما لا يقل عن 20 صندوقًا استثماريًا تعمل في البلاد ، وقد ظهر رجال الأعمال بأسماء كبيرة. لسوء الحظ ، فإن النمو مقيد بالافتقار إلى الإعانات والمنح الحكومية الخاصة ، وانخفاض نسبة سيولة رأس المال الاستثماري.

يمكن أن تتعارض نماذج الاستثمار المباشر التقليدي من نواح كثيرة مع مبادئ رأس المال الاستثماري. حدد رجل الأعمال Derek L. Bittar سبعة اختلافات رئيسية في وجهات نظر أصحاب رؤوس الأموال والمستثمرين التقليديين.

يفشل معظم المستثمرين في فهم أن نماذج الاستثمار التقليدية لا تحتاج إلى تطبيقها على استثمارات رأس المال الاستثماري. تظهر مشكلة نموذجية في النظم البيئية الجديدة: النماذج الكلاسيكية للاستثمار المباشر لا تزال قائمة ، ولا أحد يطبق أفضل مبادئ رأس المال الاستثماري.

أصحاب رؤوس الأموال الناجحون لا يخشون الفشل. في يوم واحد فقط ، يمكن لشركة ناشئة تغيير نموذج أعمالها بالكامل ، لأن مثل هذه القرارات المعقدة يجب اتخاذها في أسرع وقت ممكن. لذلك ، يجب أن تكون القيادة مستعدة للتغيير. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون التعديلات السريعة في الدورة التدريبية جزءًا من الأعمال اليومية لبدء التشغيل. هي إحدى الحيل الأكثر شعبية لأي شركة ناشئة ناجحة.

يتفهم رأس المال المغامر أن على الشركات الناشئة اتخاذ القرارات بسرعة ومرونة من أجل الاستحواذ على الأسواق وتعطيل القطاعات القديمة وإنشاء قطاعات جديدة.

دورات استثمار قصيرة

يسعى المستثمر التقليدي إلى الاستثمار في نمو شركة واحدة على مدار عدة سنوات.

يعمل رأس المال الاستثماري على إطار زمني أقصر (12-18 شهرًا لكل دورة) وينطوي على جولات لاحقة من الاستثمارات.

تخطط الشركات الكبيرة لفترات طويلة من النمو وتولد تدفقات نقدية إيجابية لهذا الغرض. إنهم يجمعون قروضًا لدفع نفقات التشغيل والحفاظ على التدفق النقدي على المدى الطويل. يزيد رأس المال استجابة للظروف الخارجية لتغطية التكاليف. بمعنى آخر ، ما يتم شراؤه للسهم يجب أن يكون ملموسًا.

من ناحية أخرى ، نادرًا ما تتمتع الشركات الناشئة بتدفق نقدي إيجابي ، بل وتدر أرباحًا في كثير من الأحيان. وبالتالي ، لا يتعين عليهم الاعتماد على الأموال المقترضة ، والطريقة الوحيدة لتمويل نمو الشركة الناشئة هي الاستثمار في رأس المال... يتم إنفاق الأموال على نفقات التشغيل وتحقيق معالم معينة من شأنها أن تساعد في تنفيذ الجولات التالية من الاستثمارات.

يستخدم رأس المال الاستثماري لتغطية نفقات التشغيل وتحقيق أهداف قصيرة الأجل من أجل الانتقال إلى جولة الاستثمار التالية.

نهج بناء

يشغل المستثمرون التقليديون مناصب في مجلس الإدارة للإشراف على تطوير الشركة.

يشغل رأس المال الجريء مناصب في مجالس الإدارة ليكون مفيدًا قدر الإمكان لبدء التشغيل.

يفضل المستثمرون التقليديون التأثير على اتخاذ القرارات الاستراتيجية في الشركات. يستثمرون في الأعمال التجارية التي يرونها واعدة ، بغض النظر عن قدرة القيادة الحالية. غالبًا ما يتم استبدال هؤلاء المديرين التنفيذيين بمن أوصى بهم المستثمر. إذا لم يتأقلم هؤلاء المؤدون ، فسيتم العثور على آخرين في مكانهم.

من وجهة نظر الرأسمالي المغامر ، يمكن لمثل هذه السياسة أن تعيق التنمية حقًا. عمل واعد... بدلاً من ذلك ، اختاروا الاستثمار لأنهم يؤمنون بقدرة الفريق المؤسس على تحقيق رؤيتهم. يتخذ المستثمرون المغامرون مقاربة بناءة. حتى لو كان لديهم موقفهم الخاص بشأن قضايا معينة ، فإنهم يثقون في رؤية رواد الأعمال ويتركون الكلمة الأخيرة لهم.

يضع أصحاب رأس المال الاستثماري الناجحون قواعد الحوكمة التي تمنح الشركات الناشئة الفرصة للتجربة ودفع الشركة إلى النمو المتسارع.

المنافسة والتعاون

غالبًا ما يتنافس المستثمرون التقليديون مع بعضهم البعض من أجل الحق في إغلاق صفقة ، وفي بعض الأحيان يصطدمون داخل مجلس الإدارة.

يعتقد أصحاب رأس المال الاستثماري أنه يمكنهم الشراكة مع المنافسين لصالح الشركة الناشئة.

يعتمد المستثمرون التقليديون على قدرتهم على إيجاد فرص لا يستطيع الآخرون القيام بها. لذلك ، يتم إبرام المعاملات في ظروف من السرية والبيروقراطية الصارمة ، مما يتطلب توقيع اتفاقيات عدم الإفصاح وخطابات النوايا وغيرها من الوثائق. تجري المفاوضات عادة بطريقة عدوانية لتجنب ظهور لاعبين "غير مرغوب فيهم".

المستثمرون المغامرون هم أيضًا منافسون للغاية. ومع ذلك ، تتمتع الصناعة أيضًا بروح التعاون والتعايش. في كثير من الأحيان ، يتحد مستثمرون مختلفون لزيادة فرص نجاح الشركة الناشئة. من وقت لآخر ، يمكنك أن ترى أن أصحاب رؤوس الأموال فخورون حقًا بحقيقة أنهم تمكنوا من جلب بعض أقرانهم إلى الصفقة. علاوة على ذلك ، في كثير من الأحيان ، لتوفير الوقت والمال ، لا أحد يوقع اتفاقيات عدم إفشاء ، وتبدأ الأعمال الورقية بالفعل في مرحلة خطاب النوايا.

يمكن لأصحاب رؤوس الأموال المتنافسين أن يتعاونوا مع بعضهم البعض إذا كان ذلك مفيدًا لكلا الطرفين.

المستثمر الاستثماري هو الشخص الذي يوفر تمويل رأس المال لتلك الشركات التي لديها إمكانات تنموية عالية. والأموال التي يستثمرها المستثمر في شركة تسمى رأس المال الاستثماري.

الهدف الرئيسي للمستثمر في المشروع هو جني الأرباح من الاستثمارات التي يتم استثمارها في شركة ذات إمكانات نمو عالية والقدرة على إدارة أموال الشركة. لذلك ، من أجل نمو الشركة ، يشتري المستثمر المشروع الترقيات المختلفةفي هذه الشركة ويصبح مساهمها الكامل.

من خلال شراء أسهم الشركة ، يصبح المستثمر المشروع شريكًا لها. في الوقت نفسه ، لديه خطر خسارة أمواله في حالة إفلاس هذا المشروع ، لأن المؤسسة ليست ملزمة بإعادة الأموال من الأسهم المباعة بالفعل إلى شريكها. وبعد ذلك ، عندما تفلس الشركة ، تتم إعادة تعيين صندوق رأس المال الاستثماري إلى الصفر.

لحل مثل هذه المواقف المحفوفة بالمخاطر ، يستثمر المستثمر المشروع أمواله ليس في شركة واحدة ، ولكن في العديد من الشركات في وقت واحد ، وبالتالي تكوين ما يسمى بمحفظة الأوراق المالية ، ويتوقع عائدًا مرتفعًا على الاستثمارات المستثمرة في شركات "المحفظة" الناجحة في هذا الحدث إفلاس أي من الشركات ...

ومن أجل تقليل مخاطر التمويل إلى الحد الأدنى ، يجب على المستثمر في المشروع أن يدرس بعناية جميع أفكار الأعمال ، ومشاريع مؤسسة معينة ، وديناميكيات الأسواق حتى قبل التمويل.

يحاول كل صاحب رأسمالي مغامر التركيز على نوع معين من الشركات مع التركيز على منطقة معينة. بالإضافة إلى ذلك ، تقع الشركات في مراحل مختلفة من تطورها في بؤرة اهتمام مختلف أصحاب رؤوس الأموال. يعمل بعض هؤلاء المستثمرين في شركات لا تزال في المرحلة الأولى من تطورها ، عندما تكون هناك مخاطر عالية للاستثمارات ، يشارك شخص ما في توسيع الشركات ، ويركز شخص ما على الشركات التي لا يزال تشكيلها في المرحلة النهائية. بالإضافة إلى ذلك ، هناك أسهم خاصة وأصحاب رؤوس أموال مجازفة. ويستثمر معظمهم في شركات بعيدة بما يكفي لزيارتها.

من خلال الاستثمار في شركة ، فإن صاحب رأس المال المغامر يفعل كل شيء للمساعدة هذه المؤسسةلتحقيق النجاح. إنهم يجرون العديد من الاستشارات مع رواد الأعمال ، ويساعدون في الحصول على معلومات قيمة من الأسواق ، ويساعدون في إقامة اتصالات مع العملاء ، إلخ.

لكن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يرتكبون الأخطاء أيضًا. وأحيانًا لا يكون أداؤهم جيدًا مع الشركات الشريكة لهم ، مما يحرم شركاءهم المؤسسين من الدخل. لذلك ، يحتاج رواد الأعمال أيضًا إلى معرفة كل شيء عن المستثمرين الذين سيعملون معهم.

إذا أعجبك المقال ، فيمكنك تلقي مقالات جديدة عن طريق البريد الإلكتروني ، حتى لا تفوتك المعلومات حول الطرق الجديدة لاستثمار رأس المال والاستثمار المربح ببساطة!

في الممارسة العالمية ، تمتلك الشركة القدرة على جذب المستثمرين إذا كانت وتيرة تطورها تضمن نموًا مستقرًا. من الأهمية بمكان الاستثمار في الشركات الناشئة التي هي على مستوى الاكتفاء الذاتي وأكثر. لكن هناك مؤشرات أخرى:

• بالنسبة لشركة B2B ، يتمثل معيار النجاح في إبرام عدد من العقود لتكامل المنتج المروج له.
• بالنسبة للتسويق والإعلام وخدمات العملاء عبر الإنترنت ، يجب ألا يقل اكتساب المستخدمين الحقيقيين عن 6٪ في الأسبوع.
• إذا كانت فكرة عمل ما تؤثر على إصدار منتج معين (بدء تشغيل الأجهزة) ، فسيكون وجود نموذج أولي عملي وتقييم إيجابي من المستهلك ، على سبيل المثال ، على خدمات التمويل الجماعي شرطًا أساسيًا.
• إذا كانت كثافة تطور الشركة تتميز بنمو مستقر بأكثر من 10٪ ، فهذه علامة على النجاح وستأتي مقترحات التمويل بنشاط من المستثمرين أنفسهم.

بالنسبة للشركات الناشئة المحلية ، معايير تقييم مدى جاذبية المستثمر ، بالإضافة إلى نمو مكثف، تشمل وجود فريق المشروع الرئيسي المشكل (فريق الأحلام). هذا يشمل:

• رجل أعمال أو مدير لديه خبرة وفهم لسوق الصناعة.
• مطور (مبرمج) يتمتع بمهارات فريدة وخبرة خمس سنوات على الأقل في شركة كبيرة.
• يجب على الفريق التأكد من بناء قاعدة المنتج وتقديمها إلى السوق. لا يعتبر باقي أعضاء الفريق (المسوقين ، المصممين ، المحاسبين ، المحامين) مهمين جدًا للمستثمرين ، حيث يتم استبدالهم بسهولة دون الإخلال بالمشروع.

المشاكل التي تقلل من احتمالية جذب الاستثمار:

• لا توجد براءة اختراع للمنتج أو حقوق الملكية الفكرية.
• يعمل أعضاء فريق بدء التشغيل على مشاريع أخرى.
• الفروق الشخصية لأعضاء الفريق.
• تعقيد توسيع نطاق المشروع.
• حصة صغيرة من الشركة مملوكة لمؤسسيها.

استثمارات البذور والملاك

عندما يتم استيفاء الشروط المتفق عليها ، يتلقى المشروع استثماره الأولي بسهولة. كما أنها تنتمي إلى رأس المال الاستثماري ، لكنها لم تصل إلى الحجم الكامل بعد. هذا استثمار تمهيدي يركز على إطلاق منتج مبتكر وتوسيع نفوذه في السوق. تمويل البذور هو الاستثمار الأكثر خطورة ، ولكنه يوفر (إذا كان مسار الأحداث ناجحًا) أكثر من غيره ذات الدخل المرتفعبالمقارنة مع الاستثمارات في مراحل أخرى.

أسهل طريقة للحصول على استثمار أولي هي من ملاك الأعمال. هذا هو الاسم الذي يطلق على مستثمري الشركات الناشئة من القطاع الخاص الذين يقدمون المساعدة في مرحلة مبكرة في شكل تمويل ودعم الخبراء. غالبًا ما يتم الاستثمار من قبل الملائكة باستخدام منصات الاستثمار الجماعي (التمويل الجماعي للأسهم) للعثور على المستثمرين والشركات الناشئة (AngelList و Venture Angels و Runa Capital و Mangrove Capital Partners و StartupPoint و StartTrack).

يمكن لرواد الأعمال ، الذين لا يمتلكون الكثير من رأس المال الاستثماري ، جذب بعضهم البعض إلى نوادي الاستثمار كمستثمر مشارك. يبدأ مبلغ الاشتراكات في النادي للفرد في المتوسط ​​1000 دولار في السنة ، وللشركات من 3000 دولار سنويًا. في الوقت نفسه ، يتم التعبير عن العائد المحتمل على الاستثمار كنسبة مئوية من دخل الشركة الناشئة (الإتاوات).

كيف تجد مستثمر لمشروع

من الناحية العملية ، يمكن لأصحاب رأس المال الاستثماري إعطاء مشروع شاب أكثر من مجرد مشروع إضافي الموارد الماليةللتطوير. التفاعل الكفء على المستوى المهنيسيسمح لفريق المشروع بما يلي:

• إنشاء اتصالات تجارية مفيدة جديدة.
• وضع إستراتيجية تطوير بناءً على خبرة المستثمر السابقة.
• مراجعة وتقييم المنتج من حيث الجاذبية المالية.

عند اختيار فكرة بدء التشغيل ، يقوم المستثمرون بإجراء تحليل شامل للشركة وقطاع السوق الذي توجد فيه. بصفتهم خبراء في مجالات معينة ، فإنهم يفضلون عن عمد المجالات ذات الصلة. ويأخذ المدير المتمرس هذا في الاعتبار عند اختيار مرشح للتعاون.

الاتجاهات الرئيسية لإيجاد الاستثمارات

• إستعمال اتصالات شخصية ... العيوب - عملية طويلة وشاقة إذا لم تكن على دراية شخصية بالمهنيين المهتمين والمستعدين للاستثمار. الميزة هي مستوى أعلى من ثقة المستثمر.
• الدخول إلى حاضنات الأعمال (مسرعات الأعمال)- المنظمات الداعمة للمشاريع الشابة لنسبة معينة من الربح الإضافي أو حصة من الشركة. أنها توفر للشركات الناشئة مساحات للعمل ، دعم المعلومات، خدمات محاسب ومحامي ، وتساعد أيضًا في جذب الاستثمارات.
• المشاركة في مسابقات الشركات الناشئة... إمكانية التواصل المباشر مع عدد كبير من المستثمرين المحتملين. عرض المشروع على المستويات الإقليمية والوطنية والدولية. اكتساب خبرة مفيدة وتمويل من خلال المنح والجوائز النقدية.

مشاكل بدء التشغيل عند العمل مع مستثمر

• من خلال فهم المخاطر ، يمكن للمستثمر ترك المشروع أثناء الأزمة أو تسهيل بيعه لشركة كبيرة ، بغض النظر عن مصالح الفريق. سيكون ضمان الشركة لتحقيق نتيجة إيجابية هو التوزيع الصحيح للأسهم في شروط إنهاء العقد أو بيع المشروع.
• قد يكون لدى المستثمرين نوايا خفية لتقليل قيمة شركتك الناشئة من أجل إعادة شرائها أو جذب أعضاء الفريق القيمين للعمل في مشاريع أخرى.
• عند العمل مع شركة ناشئة ، تشكل شركة رأس المال الاستثماري قواعد مؤسسية للإدارة والعمل الذي يجب اتباعه. بالنسبة لمشروع إبداعي ، يمكن أن يكون هذا مصدرًا للصراع.

كيف تجد شركة ناشئة للاستثمار

يعمل المستثمر مع عدة مشاريع في نفس الوقت. لقد أدرك في البداية أن الشركة الناشئة يمكن أن تصبح غير مربحة. وفقًا للإحصاءات ، من بين عشر شركات ، تنجح شركة واحدة فقط. لذلك ، يجب أن يكون العائد المتوقع على الاستثمار في الشركات الناشئة عشرة أضعاف حجمه الأولي على الأقل. لا ينتظر المستثمرون المحترفون شركة ناشئة واعدة للتوجه إليهم بمقترحات من تلقاء نفسها. إنهم يبحثون في السوق في جميع الاتجاهات ، مع إعطاء الأولوية القصوى للدخول في صناديق رأس المال الاستثماري.

تشمل مهام الصندوق بناء استراتيجية تطوير للشركة ، وتوظيف متخصصين على درجة عالية من التخصص ، وتقديم الدعم القانوني للمشروع. يكمن جوهرها في تكوين محفظة استثمارية جماعية للاستثمار في عدد كبير منالمشاريع. تختلف المؤسسات عن ملائكة الأعمال من حيث استخدامها القيمة الماليةوجذب الأموال من القطاع الخاص و الكيانات القانونية... الميزة هي القدرة على القيام بأنشطة محفوفة بالمخاطر على المستوى التشريعي ، بما في ذلك إقراض الشركات. يمكنهم أيضًا تشجيع بعضهم البعض على الاستثمار المشترك.

بالإضافة إلى ذلك ، يتتبع المستثمرون المتأهلين للتصفيات النهائية للجوائز والمسابقات للحصول على لقب أفضل شركة ناشئة. يشاركون في المؤتمرات والندوات والعروض التقديمية للمشاريع الجديدة. إنهم يراقبون منصات التمويل الجماعي وقواعد بيانات بدء الإنترنت والمدونات المواضيعية.

مشاكل المستثمرين مع الشركات الناشئة:

• أنت بحاجة إلى الصبر وفهم واضح لمنظور الفكرة. يمكن أن يصبح المشروع مربحًا في غضون عام أو بعد عشر سنوات فقط ، وهو ما يستحيل التنبؤ به.
• إن حماس الفريق لفكرة الشركة الناشئة ، على حساب ربحيتها ، يثير ظهور حالات الصراع.

ما هي المستندات التي تقدمها الشركة الناشئة للمستثمر

لتلقي الاستثمار في مشاريع بدء التشغيل ، يجب على الشركة تقديم فكرتها التجارية في المستندات. في المرحلة الأولى من المفاوضات ، يتم تقديم قائمة الوثائق التالية:

• الإعلان التشويقي... تقييم موجز إعلاني موجز عن المشروع يصف جوهره بيئة تنافسيةوالجمهور المستهدف ، يتم عمل التوقعات للسنوات القادمة. أرسل إلى المستثمر للحصول على معلومات أولية.
• عرض... أكثر وصف مفصلبدء. خدم برد إيجابي من المستثمر على الدعابة.
• مذكرة... إثبات فعالية الإستراتيجية والأساس المنطقي من وراء البيانات في العرض التقديمي. إنه تطبيق مطلوب لذلك.
• وصف النموذج المالي... وثيقة تمثل مخطط تكوين الأرباح وتوزيع التكاليف والحركة تدفق مالي... ترسم على شكل جداول ورسوم بيانية.
• شروط اتفاقية الاستثمار... تفسير الغرض المقصودالأموال المستثمرة وحجمها ونظام التوزيع لتنفيذ قائمة المهام المتفق عليها. يتم إعطاء الشروط التي بموجبها سيتمكن المشاركون من إنهاء العقد.
• اتفاقية تعاونينقل توقيعها للمستثمر حصة في الشركة. يمكن أن تكون أولية ، حيث يمكن تعديل الشروط في سياق المزيد من المفاوضات.

من وجهة نظر الاقتصاد العالمي ، تعتبر استثمارات رأس المال الاستثماري مرحلة طبيعية في تطور مجال الأعمال ، وهو ما يرجع إلى تطوير مكثف تقنيات المعلوماتوتعمل كآلية واعدة للتفاعل بين المستثمرين والمشاريع الناشئة.