İnvestisiya gəlirini onlayn hesablayın. İnvestisiya edilmiş kapitala investisiya gəliri. Göstəricinin standart dəyəri

Biznesə yatırılan məbləğin gəlirliliyini xarakterizə edir Pul.

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi FinEkAnalysis proqramında gəlirliliyin və rentabelliyin təhlili və qiymətləndirilməsi bölməsində qoyulmuş kapitalın gəliri kimi hesablanır.

Yatırılan kapitalın gəliri - nə göstərir

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi müəssisə rəhbərliyinin müəssisənin əsas fəaliyyətinə nə qədər səmərəli investisiya qoyduğunu göstərir.

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi - formula

Əmsalın hesablanması üçün ümumi düstur:

Balans məlumatlarına əsasən hesablama düsturu:

Yatırılmış kapitalın gəlirliliyi - məna

Hesab nə qədər yüksəkdir İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi, daha yaxşı.

Səhifə faydalı oldu?

Sinonimlər

İnvestisiya edilmiş kapitalın qaytarılması haqqında daha çox məlumat əldə edin

1. Dəyər yaratma göstəricilərinin təhlili
   Nağd pulun qaytarılmasını hesablayarkən sərmayə qoydu kapital tarixi dəyərlə götürülür pul vəsaitlərinin hərəkəti xalis əməliyyat gəlirinin cəmi kimi hesablanır
2. Konsolidə edilmiş maliyyə hesabatları əsasında korporasiyanın uzunmüddətli maliyyə qərarlarının təhlili
   Korporativ Performans Göstəriciləri İkinci amil gəlirliliyi əhatə edir sərmayə qoydu kapital, xalis əməliyyat gəlirinin nisbəti kimi müəyyən edilir sərmayə qoydu kapitalın qaytarılması xalis aktivlər faiz və vergidən əvvəlki mənfəətin nisbəti kimi müəyyən edilir
3. Konsolidə edilmiş maliyyə hesabatlarına əsasən maliyyə aktivlərinin təhlili
   Ümumi gəlir hesabatına və qeydlərə görə konsolidə edilmiş hesabat maliyyə aktivlərinin səmərəliliyi və onların ilkin məsrəf amili - rentabelliyə təsiri qiymətləndirilir sərmayə qoydu kapital Maliyyə aktivlərinin xarakteristikası Cədvəl 1-də verilmişdir. Yuxarıdakı maliyyə aktivlərinin siyahısı formalaşdırılıb.
4. Konsolidə edilmiş hesabatın təhlilinin xüsusiyyətləri (maliyyə leverecinin göstəricilərinin təhlili nümunəsində)
   Yuxarıdakı düsturlardan göründüyü kimi, kvazi üçün maliyyə leverage diferensialı kapital gəlirlilik əsasında hesablanır sərmayə qoydu kapital və xalis aktivlərin gəliri deyil, bu da kvazi kapitalın ödənilməsi ilə əlaqədardır
5. Böhran vəziyyətində olan şirkətlərin maliyyə siyasətinin xüsusiyyətləri
   Antiböhran siyasətinin iki növü arasındakı əsas fərq ondan ibarətdir ki ilkin şərt genişləndirmə siyasətinin tətbiqi borc kapitalı üzrə normadan artıq kifayət qədər yüksək gəlirlilikdir sərmayə qoyduşirkətin kapitalı Yalnız bu şərtlər daxilində biznes dəyər yaradaraq davamlı inkişaf edə bilər
6. Təşkilatın mənfəətinin idarə edilməsinin əsas aspektləri
   X 20 milyon rubl gəlirliliyə sərmayə qoydu sərmayə qoydu kapital 10%, kapitalın orta çəkili dəyəri isə 7% təşkil edir. iqtisadi mənfəət olacaq
7. Təşkilatın idarəetmə sistemində maliyyə təhlili
   Səhm kapitalının maksimum payına yönəldilməsi, bir tərəfdən, borc kapitalı tədarükçülərindən müstəqilliyi təmin edir, digər tərəfdən, kapital qoyuluşu imkanlarını azaldır və gəlirliliyin artmasına kömək etmir. sərmayə qoydu kapital və kapitalın orta çəkili dəyərini artırır
8. Birləşmə və satınalmaların maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi
   NK Rosneft haqqında Həmçinin gəlirlilik sərmayə qoydu“TNK-BP Holdinq” ASC bütün sənayedən 2-3 dəfə çox kapitala malikdir
9. Kiçik təşkilatların kapital strukturunun idarə edilməsində maliyyə qərarlarının əsaslandırılması
   EVA sonra bu dörd yolla edilə bilər kiçik təşkilat rentabelliyin kapitalın orta çəkili dəyərindən yüksək olduğu proseslərə investisiya qoymalıdır kiçik təşkilat əməliyyatların səmərəliliyini artıra bilər
10. 
    ROI gəlirliliyi sərmayə qoydu kapital rel WACC kapitalın orta çəkili dəyəri rel uni EVA-nın ekvivalent dəyəri ola bilər
11. Biznes fəaliyyətinin əsas maliyyə göstəricilərinin hesablanması
    ROI - gəlirlilik sərmayə qoydu kapital rel WACC - kapitalın orta çəkili dəyəri rel EVA-nın ekvivalent dəyəri
12. Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabatın konsolidasiyasının təhlili metodologiyası
    Xalis pul gəliri sərmayə qoyduümumi kapital NCFROIC xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti olan düsturla hesablanır.
13. 
    Kapitalda dəyişikliklər haqqında hesabat və analitik məlumatlar mühasibat uçotu qanunla müəyyən edilmiş ehtiyatın hərəkətini əks etdirən və əlavə kapital bölüşdürülməmiş mənfəət... Səhm kapitalının artım tempi Hesabat dövrünün təkrar investisiya edilmiş mənfəət məbləğinin kapitala nisbəti dövriyyənin gəlirliliyinin aşağıdakı amillərindən asılıdır Ro6 nisbəti
14. Faktorların gəlirlilik göstəricilərinə təsirinin qiymətləndirilməsi
    Qeyd etmək lazımdır ki, kapitalın gəlirliyi bütün iqtisadiyyat üzrə bərabərləşməyə meylli bir göstəricidir, yəni bu göstəricinin uzun müddət aşağı dəyəri hesabat təhrifinin dolayı əlaməti - gəlirliliyin artması kimi qəbul edilə bilər. sərmayə qoydu kapital biznesin dəyər yaratmaq qabiliyyətinin artımını əks etdirir, yəni.
15. Dəyər zənciri təhlili sistemində qoyulmuş kapitalın orta çəkili dəyərinin təhlili
    Faizlərə qədər xalis gəlir 1,936,137 2,342,911 2,596,688 Mənfəətlilik sərmayə qoydu kapital ROIC % 24,29 20,18 21,33 Spread % 9,74 4,43 3,79
16. Xərclərin idarə edilməsi konsepsiyasında bir şirkətin maya dəyərinin qiymətləndirilməsi üsullarının yenilənməsi
    Gəlirliliyin təsirindən bəri sərmayə qoydu bir işin dəyərinə olan kapital müəlliflər tərəfindən digər əsas dəyər amillərinin təsirini əhəmiyyətli dərəcədə üstələyir
17. Likvidlik məhdudiyyətlərinin sənaye şirkətlərinin tədqiqat və inkişafa investisiyalarına təsiri və innovativ fəaliyyətlərin effektivliyi
    Təfərrüatlar 2014 2 Altında gəlirlilik sərmayə qoydu kapital ROIC biz öz dövrünün orta hesabla xalis əməliyyat gəlirinin nisbətini başa düşürük
18. Biznesin həyat dövrünün onun qiymətləndirilməsinə təsiri
    M V V G Kogdenko Mənfəətlilik sərmayə qoydu dəyər zəncirinin təhlili sistemində kapital İqtisadi təhlil Nəzəriyyə və təcrübə 2010.
19. Təxirə salınmış vergi aktivlərinin, təxirə salınmış vergi öhdəliklərinin təhlili və onların təşkilatın maliyyə vəziyyətinə təsirinin qiymətləndirilməsi qaydası
    ilə eyni vəziyyət gəlirlilik sərmayə qoydu kapital və gəlirlilik uzunmüddətli öhdəliklərin böyüməsi bir tərəfdən qeyri-müəyyəndir xalis gəlir aparır, səbəb olur
20. Müəssisənin investisiya resurslarının idarə edilməsinin səmərəliliyi
    ROI gəlirliliyi sərmayə qoydu kapitalın WACC orta çəkili maya dəyəri kapitalın dəyəri NOPAT vergidən sonra xalis əməliyyat mənfəəti

Bu nisbət cəlb edilmiş kapitalın gəlirliliyini xarakterizə edir xarici mənbələr. IN ümumi görünüş, göstəricinin hesablanması düsturu aşağıdakı kimidir:

Harada: NOPLAT- dəqiqləşdirilmiş vergilər çıxılmaqla xalis əməliyyat mənfəəti;

İnvestisiya edilmiş kapital - şirkətin əsas fəaliyyətinə qoyulan kapital;

Yalnız şirkətin əsas fəaliyyətinə qoyulmuş kapital qoyulmuş kapital kimi nəzərə alınmalıdır, necə ki, sözügedən mənfəət əsas biznesdən əldə edilən gəlirdir.

Ümumiyyətlə, qoyulmuş kapital məbləğ kimi hesablana bilər dövriyyə kapitalıəməliyyat fəaliyyəti, xalis əsas vəsaitlər və xalis digər aktivlər (faizsiz öhdəliklər çıxılmaqla). Başqa bir hesablama variantı - investisiya edilmiş vəsaitlər kapitalın və uzunmüddətli öhdəliklərin məbləğini nəzərə alır. İnvestisiya edilmiş kapitalın miqdarının müəyyən edilməsinin təfərrüatları mühasibat uçotunun və biznes strukturunun xüsusiyyətlərindən asılı olacaqdır. Bu halda əldə edilməli olan əsas şərt ondan ibarətdir ki, təhlil zamanı hesablamaya daxil edilən mənfəətin əldə edilməsi üçün istifadə olunan və yalnız həmin kapital nəzərə alınmalıdır.

Təcrübədə tez-tez sadələşdirilmiş bir yanaşmaya müraciət edilir, burada şirkətin əsas fəaliyyət istiqamətləri seçilmir və bütün investisiyalar və bütün gəlirlər üçün təhlil aparılır. Bu fərziyyədəki səhv, nəzərdən keçirilən dövrdə şirkətin qeyri-əməliyyat mənfəətinin nə olacağından və əsas olmayan fəaliyyətlərə nə qədər böyük investisiya qoyulmasından asılı olacaq.

Mümkün fərziyyələri nəzərə alaraq, ROIC düsturu başqa formalarda da yazıla bilər:

İnvestisiyaların məbləğinin göstəriciləri orta illik dəyərə uyğun olaraq götürülür (ilin əvvəlində və sonunda məbləğ kimi müəyyən edilir, yarıya bölünür).

Bütün hallarda, bu əmsalın hesablanması məlumatların istifadəsini nəzərdə tutur illik hesabatlar mənfəət və zərər haqqında. Əgər hesablama rüblük və ya digər hesabatlardan istifadə edirsə, onda əmsal bir ildəki hesabat dövrlərinin sayına vurulmalıdır.

Bu göstərici bəzən Ümumi Kapitalın Return (ROTC) və ya sadəcə olaraq Return On Investment (ROI) adlanır. Adın son versiyası kapitalın gəlirliliyi göstəricilərinin bütün qrupuna aiddir.

Nəşrlər

Dərs kitabı “Müəssisənin fəaliyyətinin maliyyə təhlili (beynəlxalq yanaşmalar)”
Maliyyə hesabatlarının hazırlanması və təhlili üçün təlimat

Yeni və ya mövcud layihəyə kapital yatırmaq üçün əsas qərarvermə modeli sahibkarın necə və nə vaxt faydalanacağına əsaslanır. Tədris və akademik ədəbiyyatda çox şey tapmaq olar müxtəlif yollarla investisiya kapitalının səmərəliliyinin hesablanması, lakin onların əksəriyyəti mürəkkəbliyinə, geniş statistik məlumatlarla işləməsinə və s.

Bu məqalə, praktikada kifayət qədər geniş istifadə olunan və hətta ekonometrika sahəsində təcrübəsi olmayan bir sahibkar üçün də çətinlik yaratmayan, qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin qiymətləndirilməsinin əsas üsullarını nəzərdən keçirəcəkdir.

Şirkətin dəyərinin və biznesə qoyulan investisiyanın qaytarılmasının hesablanması üçün əsas modellər

Bildiyiniz kimi, bir işin (ayrı bir şirkət və ya holdinq) dəyəri onun müəyyən bir müddət ərzində müsbət pul axını yaratmaq qabiliyyəti ilə müəyyən edilir ( maliyyə nəticələri). Bu qabiliyyət əsasən mövcud biznes modelinin ona qoyulan kapitalı təkrar istehsal etmək və əlavə gəlir gətirmək qabiliyyətinə malik olması ilə müəyyən edilir.

Effektivliyi qiymətləndirmək üçün istifadə olunan bir neçə əsas model var investisiya investisiyaları aşağıdakı kimi təmsil oluna bilən şirkətlər:

1. Endirimli biznes pul vəsaitlərinin hərəkəti modeli
2. İqtisadi Mənfəət Modeli

Bu iki əsas model praktikada ən çox istifadə olunur və onlar daxil edilir öyrənmə proqramları demək olar ki, bütün universitetlər var iqtisadi fənlər. Məsələn, cari dəyər metodu ən aydın şəkildə şirkətin əldə etdiyi mənfəətin bütün xərcləri və investisiya xərclərini ödəmək üçün kifayət etdiyini göstərir.

Bu iki müəyyənedici modelə əlavə olaraq, müəyyən biznes növlərinə tətbiq edilən investisiya gəlirinin hesablanması üsulu da mövcuddur:

1. Tənzimlənmiş cari dəyər modeli— çevik məsrəf strukturuna malik şirkətlərin (məsələn, holdinq prinsipi əsasında qurulan və ya şəbəkə layihəsi kimi fəaliyyət göstərən şirkətlərin) investisiyalarının gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.
2. Səhmlər üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti modeli (nizamnamə kapitalındakı pay)- əsasən nizamnamə kapitalı strukturuna malik, müştəri portfelləri, banklar və sığorta şirkətləri ilə işləyən şirkətlər üçün nəzərdə tutulub.

İnvestisiya gəlirinin qiymətləndirilməsi üçün əsas modellərdən istifadə metodologiyası

Biznes müəssisəsinin diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti modeli, borc və digər borclar çıxılmaqla əsas biznesinin dəyəri kimi müəyyən edilən şirkətin kapitalının dəyərindən istifadə edir. qanuni ödənişlər investorlar (məsələn, istiqrazlar və ya imtiyazlı səhmlər üzrə ödənişlər). Əməliyyatların dəyəri (əməliyyat dəyəri) və borcun dəyəri müvafiq olaraq bərabərdir Maliyyə axını bizneslə bağlı riskləri əks etdirən dərəcələrlə endirim edilir.

Bu model əsasən bütövlükdə bir iş növü olan şirkətləri qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Şirkətin bir neçə törəmə müəssisədən ibarət olduğu hallarda istifadə etmək üçün hər bir fərdi strukturun və ümumi korporativ idarəetmə xərclərinin qiymətləndirilməsinə müraciət etmək lazımdır.

Müəyyən bir proqnoz dövrünün sonunda dəyəri davam edən xərc düsturundan istifadə etməklə hesablana bilər:

Harada:

• NOPLAT− dəqiqləşdirilmiş vergilər çıxılmaqla xalis əməliyyat mənfəəti (proqnoz dövrü başa çatdıqdan sonra birinci ildə);
• ROICI− yeni qoyulan kapitalın artan gəlirliliyi;
• WACC− kapitalın orta çəkili dəyəri;
• g− uzunmüddətli perspektivdə gözlənilən NOPLAT artım templəri

Bu modelin əsas elementləri görünür:

1. İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi (ROI)
2. Kapitalın orta çəkili dəyəri.

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi nisbətdə müəyyən edilir sadə şəkildə, aşağıdakı kimi ifadə edilə bilər:

Harada:

• NOPLAT vergilərə və icbari ödənişlərə uyğunlaşdırılmış xalis əməliyyat gəliridir.
• İnvestisiya edilmiş kapital əməliyyat dövriyyəsi kapitalı + xalis əsas vəsaitlər + investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi üçün zəruri olan digər aktivlərdir.

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi investorun yatırılan aktivlərinin ona nə qədər mənfəət gətirə biləcəyini göstərir, onun səviyyəsi, ən azı, inflyasiya səviyyəsindən (və ya nisbətindən) aşağı olmamalıdır. kredit faizi, investisiya marjinal şərtlərlə həyata keçirilirsə, yəni. kreditlə).

Bu əmsalın həmişə 1 (bir)-dən böyük olması üçün investorun bir sıra şərtlərə əməl etməsi və ya qoyulmuş kapitalın gəlirliliyini artırmaq qabiliyyətinə malik müəyyən alətlər dəstinə riayət etməsi lazımdır.

Belə üsullar, məsələn:

1. müəssisənin artıq qoyulmuş kapitaldan əldə etdiyi mənfəət səviyyəsini artırmaq (yəni, mövcud aktivlərə qoyulmuş kapitalın gəlirliliyini artırmaq);
2. hər hansı yeni investisiyanın gəlirliliyinin kapitalın orta çəkili dəyərindən çox olmasını və ya başqa sözlə, hər bir sonrakı biznesin zərərsizlik nöqtəsinin əvvəlkindən yüksək olmasını təmin etmək;
3. artımı sürətləndirir, lakin yalnız yeni investisiyanın gəliri kapitalın orta çəkili dəyərini üstələdikdə, yəni. məsrəflər müəyyən optimal məsrəf səviyyəsini ötməyə başlayana qədər istehsal miqyası qənaətindən istifadə;
4. xərcləri minimuma endirməklə kapital xərclərini azaltmaq, vergi optimallaşdırılması, yeni texnologiyaların tətbiqi və s.

Həm mövcud biznesə, həm də tamamilə yeni layihəyə investisiyaların səmərəliliyinin hesablanması üçün bu sadə metodologiya hər bir fərdi sahibkarlıq fəaliyyəti növünün xüsusiyyətlərini əhatə edə bilməz. Buna görə də, investisiya gəlirinin hesablanması üçün bir çox sənaye və ya təfərrüatlı üsullar mövcuddur, məsələn, mühasibat uçotu məqsədləri üçün istifadə olunan metod. balans hesabatışirkətlər.

MHBS standartlarına uyğun olaraq investisiya gəlirinin hesablanması metodologiyası

Bir çox Rusiya şirkətləri xarici podratçılarla sıx əlaqələrə malik olduğundan və bir çoxları sadəcə beynəlxalq korporasiyalara inteqrasiya olunduğundan, vahid standartlara uyğun olaraq tətbiq olunan investisiyaların gəlirliliyini qiymətləndirmək üçün bir model nəzərdən keçirmək məntiqlidir. inkişaf etmiş ölkələr sülh. Əsasında bu, qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin faktorial təhlilidir, burada əsas elementlər aşağıdakı diaqramda göstərildiyi kimi şirkətlərin balans hesabatında qeyd olunan aktivlərdir:

İnvestisiya əmsalı üçün artıq tanış olan düstur eyni formaya malikdir, lakin qoyulmuş kapitalın yekun fəaliyyət göstəricilərinə təsir edən amillərin daha geniş hesablanması ilə:

NOPAT (vergilərdən əvvəl əməliyyat gəliri) və IC (investisiya edilmiş kapital) əsas elementləri daha geniş formada və ya sözdə "balans formulu" təqdim edildikdə: "NOPAT"

Harada:

1. EBIT - faiz və vergilərdən əvvəl mənfəət;
2. IL - lizinq üzrə faiz ödənişləri (Əməliyyat lizinqləri üzrə nəzərdə tutulan faiz xərcləri);
3. ILIFO - LIFO metodu ilə uçota alınan ehtiyatların alış qiyməti ilə müqayisədə artım (LIFO ehtiyatında artım);
4. GA - qudvilin amortizasiyası;
5. BD - üçün ehtiyatın artması şübhəli borclar(Ümidsiz borc ehtiyatının artması);
6. RD - uzunmüddətli R&D xərclərinin artması (xalis kapitallaşdırılmış tədqiqat və inkişafda artım);
7. VERGİ - gəlir vergisi daxil olmaqla vergilərin məbləği (Nağd əməliyyat vergiləri).

"IC" (investisiya edilmiş kapital)

Harada:

1. BV- kitab dəyəri adi səhmlər(Adi kapitalın balans dəyəri) və ya nizamnamə kapitalı;
2. PS - imtiyazlı səhmlər(üstünlük verilən səhm);
3. MI - Azlıq marağı
4. DTAX - Təxirə salınmış mənfəət vergisi ehtiyatı
5. RLIFO - material ehtiyatları LIFO (LIFO ehtiyatı)
6. AGA - Yığılmış qudvil amortizasiyası - qeyri-maddi aktivlər
7. STD- qısamüddətli borc, hansı faiz hesablanır (faizli qısamüddətli borc)
8. LTD - uzunmüddətli borc kapitalı (uzunmüddətli borc)
9. CLO - kapitallaşdırılmış icarə öhdəlikləri
10. NCL - Kapitallaşdırılmamış icarələrin cari dəyəri

Bu məqalənin yekunu olaraq belə qənaətə gələ bilərik ki, investisiyaların effektivliyinin qiymətləndirilməsi üçün təqdim olunan modellər kifayət qədər ümumi yanaşmanı əks etdirir. Ancaq buna baxmayaraq, biznes modelinin elementlərinin son nəticəyə necə təsir etdiyini başa düşmək bir çox təcrübəsiz investorlara və ya sahibkarlara investisiyanın son uğurunu müəyyən edən bütün amilləri düzgün qiymətləndirməyə kömək edəcəkdir.

İnvestisiyaların əsas məqsədi investisiyadan maksimum gəlir əldə etməkdir. Ehtimal olunan mənfəəti proqnozlaşdırmaq və qiymətləndirmək üçün maliyyə göstəriciləri layihəsində müxtəlif mexanizmlərdən istifadə edilir. Bu yazıda qoyulmuş kapitalın gəlirliliyini nəzərdən keçirəcəyik və onu necə və hansı mexanizmlərlə hesablamaq düzgün olduğunu öyrənəcəyik.

İnvestisiya edilmiş kapital

İnvestisiya edilmiş kapital anlayışı maksimum mümkün mənfəət əldə etmək üçün layihənin həyata keçirilməsinə, əmtəə və xidmətlərin istehsalının inkişafına yönəlmiş vəsaitlərin həcmi kimi başa düşülür. Bu halda investisiya mənbələri daxili və ya xarici ola bilər.

arasında daxili fondlar investisiya, siz maliyyələşdirilən layihələrin həyata keçirilməsinə yönəldilən xalis mənfəətin bir hissəsini ayıra bilərsiniz. Xarici və ya borc götürülmüş vəsaitlərə istifadəsi bu investisiyaları ödəmək üçün mənfəətin bir hissəsinin sonradan çıxarılması ilə əlaqəli olan resurslar daxildir.

Birinci variant mənfəətin bir hissəsini istehsalın inkişafına və ya təkmilləşdirilməsinə, habelə əməyin səmərəliliyinin artırılmasına investisiya etməyi nəzərdə tutur. Bu da öz növbəsində gəlirlərin artmasına səbəb olur satılan mallar və xidmətlər. Xarici mənbələrdən borc almaq daha çox olur bank kreditləri və ya fandreyzinq tərəfdaşları.

Qeyd etmək lazımdır ki, o, bir neçə struktur bölmədən ibarətdir. Bunlara maddi aktivlər daxildir maddi resurslar və qeyri-maddi fondlar. Əvvəlkilər arasında, məsələn, torpaq və daşınmaz əmlak. TO maliyyə aktivləri səhmlər daxildir, istiqrazlar və digər müəssisələrdə hissələri. Qeyri-maddi aktivlər- Bunlar bazarda mövcudluğu artırmaq və ya bazar araşdırması aparmaq kimi biznesin artırılmasına yönəlmiş fəaliyyətlərdir.

İnvestisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi

İnvestisiya sahəsində əsas yerlərdən biri qoyulmuş kapitalın gəlir dərəcəsidir. Bu parametr öz investisiyasının nə qədər effektiv olduğunu göstərir borc pul investisiya obyektinə. İstənilən biznesin vəzifəsi şirkətin bazarda payını artırmaq, qazanc əldə etməkdir maliyyə sabitliyi, habelə mal və xidmətlərin istehsalı və satışı üçün yeni pulsuz nişlərin işğalı. Yatırılmış kapitalın gəlirliliyi bu prosesləri göstərmək üçün əlverişli parametrdir.

gəlirlilik nisbəti

Mənfəətliliyi müəyyən etmək üçün ROIC (investisiya edilmiş kapitalın qaytarılması) nisbətindən istifadə etmək adətdir. Qeyd etmək lazımdır ki, bu indeks ümumi aktivlər, səhm kapitalı, ümumi və əməliyyat mənfəəti. Bu nisbətin hesablanması üçün formula aşağıdakı kimidir: gəlir - xərc / investisiya məbləği.

Gəlirlilik nisbəti nə üçündür?

Vurğulamaq lazımdır ki, layihəyə investisiya etməzdən əvvəl qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinin müəyyən edilməsi konkret şəraitdə ilkin investisiyanın nə dərəcədə məqsədəuyğun olduğunu öyrənməyə imkan verir. Bundan əlavə, bir çox müəssisələrdə iqtisadçılar investisiya ehtiyacını başa düşmək üçün ROIC göstəricisindən istifadə edirlər.

Sərmayə qoyulmuş kapitalın qaytarılması ilə ayrılmaz şəkildə əlaqəli olan geri qaytarılma kimi bir amildir. Məhz bu göstərici qoyulan vəsaitin gözlənilən gəliri gətirəcəyi müddəti göstərir. Geri ödəməyə bir neçə amil təsir edir, bunlar arasında makroiqtisadi göstəricilər, habelə milli iqtisadiyyatın konkret sahəsinin xarakterik xüsusiyyətləri.

Sonda gəlirliliyin hesablanmasının əsas üstünlüklərini və mənfi cəhətlərini qeyd etməliyik. Üstünlük ROIC əmsalını hesablamaq üçün kifayət qədər sadə üsuldur. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, bunun üçün ehtimal olunan mənfəətin dəyərini və investisiya məbləğini bilmək kifayətdir. Mənfəətliliyin hesablanmasının əsas çatışmazlığı qeydə alınmamış maliyyə hərəkətlərinin olması nəticəsində yaranan səhvlərin olmasıdır.

Lakin, kiçik biznes üçün və çox böyük deyil investisiya layihələri qoyulmuş kapitalın gəlirliliyini hesablamaq üçün təsvir edilmiş düstur, şübhəsiz ki, kifayətdir.

İstənilən biznesin, müəssisənin və ya şirkətin böyüməsi və inkişafı prosesində elə bir vaxt gələ bilər ki, gələcək iş əlavə maddi resurslardan - cəlb olunmuş investisiyalardan istifadəni tələb edir.

İnvestisiya edilmiş kapital anlayışı

Kapital strukturu təkcə əməliyyatlara və ümumi gəlirliyə təsir edən vacib maliyyə komponentidir, həm də hər şeyə danılmaz təsir göstərən amildir. maliyyə vəziyyəti müəssisələr. Buna görə də kapitalın hər bir komponentini, habelə onun bütün müəssisənin böyüməsinə və inkişafına təsirini bilmək çox vacibdir.

İnvestisiya edilmiş kapitalın səlahiyyətli təhlili həm müəssisənin rəhbərliyi, həm də investisiyalarının məbləğinin gəlirinin nə olduğunu bilmək istəyən investor üçün çox vacibdir. Üstəlik, dəyişiklikləri təhlil edərək vəsait qoyulub müəssisənin inkişaf dinamikasını başa düşmək, cəlb edilmiş pul vəsaitlərindən istifadənin rasionallığını və qarşıya qoyulan məqsədə nail olmaq səviyyəsini müəyyən etmək mümkündür.