Černá středa (1992). Černá středa Černá středa 1992

(-4,49 %). Během následujících dvou týdnů kotace dále klesaly.

Poměrně často je kolaps spojován s činy amerického finančníka George Sorose. Údajně před několika lety operaci naplánoval, v malém množství nakoupil libry šterlinků a poté pomocí vytvořeného devizové rezervy 15. září fond Quantum George Sorose současně prodal asi 5 miliard liber výměnou za 15 miliard německých marek při kurzu 2,82 GBP / DEM. Cena libry prudce klesla. Následný zpětný nákup levnějších liber o den později umožnil George Sorosovi vydělat podle různých odhadů 1-1,5 miliardy dolarů.

Tato legenda obsahuje řadu rozporů. Jednoduchý výpočet ukazuje, že 1 miliarda dolarů je asi 568 milionů liber (s cenou po pádu 1,76 GBP/USD máme 1000 milionů / 1,76 = 568,18). K dosažení zisku asi 1 miliardy dolarů při obratu 15 miliard DM by cena musela klesnout z 2,82 na 2,548 (15 000/2,548 - 15 000/2,82 = 567,82 milionů liber). Ale této ceny bylo dosaženo až 22. září a ne 16., to znamená, že obchod by musel trvat téměř týden a ne 1 den, nebo by se do obchodu muselo zapojit mnohem více než 5 miliard liber. Sám Soros však následně přiznal, že „Se sedmi miliardami akcií jsme dotáhli objem transakcí na deset miliard dolarů. To byl jedenapůlnásobek částky všech aktiv fondu." Deset miliard dolarů odpovídá 5 miliardám liber šterlinků za cenu před devalvací.

Pečlivé srovnání grafu kotací libry šterlinků vůči německé marke s grafem kotací libry šterlinků vůči americkému dolaru ukazuje, že skutečné znehodnocování libry začalo týden před Sorosovými obchody – od 9. září začala libra rychle zlevnit v poměru k dolaru. Pád libry šterlinků vůči americkému dolaru 16. září 1992 byl mnohem silnější (téměř 2krát v procentech, viz grafy cenových nabídek), ačkoli legendární Sorosova dohoda se na trh libra/dolar nevztahovala.

Jednoduše z řady důvodů (členství Velké Británie v evropském měnovém systému se zavedenými měnovými koridory, nedávno proběhlé parlamentní volby, pokles úrovně průmyslová výroba) Bank of England se snažila zachovat paritu konkrétně s německou markou. Německý devizový trh se zároveň díky narušení ziskovosti, a to i při ukládání vkladů, stal atraktivnějším než anglický. Celý týden spekulanti bedlivě sledovali a analyzovali kroky britské vlády, která si od Německa brala stále více půjček. Soros hovořil s Helmutem Schlesingerem, prezidentem Bundesbanky, a zjistil, že Německo neplánuje snížit úrokové sazby.

Když bylo zřejmé, že vláda nebude schopna udržet směnný kurz, spekulanti se vrhli na prodej liber šterlinků. Soros byl jedním z těchto spekulantů, velkým, ale ne jediným. Jeho operace byly složitější. Prodal i další slabé evropské měny. Soros koupil akcie anglických firem za 500 milionů dolarů, protože po devalvaci anglické měny se očekávalo jejich zdražení. Soros koupil německé a francouzské dluhopisy a prodal akcie. Ve všech těchto transakcích se Soros těšil značnému kreditu.

16. září britský kancléř státní pokladny Norman Lamont zvýšil diskontní sazbu z 10 na 12 procent. Po otevření amerických burz (13:30 londýnského času) začala nová vlna výprodejů. Sazba se zvyšuje na 15 % (podruhé za den). Nicméně ani toto, ani měnové intervence ostatní evropské centrální banky nedokázaly zastavit pád libry.

V důsledku toho se do konce září kurz libry vůči marce krátce stabilizoval na 2,50 GBP/DEM (-11 %), po čemž následoval následný pokles v říjnu na 2,40 GBP/DEM (-14,3 %). Kurz libry vůči dolaru se přitom ustálil ještě později – až v listopadu, s minimem zaznamenaným na konci prosince 1992. Soros na tomto trhu nepůsobil, ale celkový propad libry vůči dolaru byl 25 % (z 2,01 na 1,51 GBP/USD).

Důsledky

Kromě prudkého nárůstu úroková sazba, byla britská vláda nucena devalvovat libru a opustit evropskou měnový systém(EVS). Libra se vrátila k volně plovoucímu směnnému kurzu. Po vzoru Britů stáhla svou měnu z EMU i Itálie.

Poznámky

Kategorie:

• Události 16. září
• září 1992
• ekonomika Spojeného království
• George Soros
• Temné dny
• 1992 v ekonomii
• 1992 ve Velké Británii

Nadace Wikimedia.

2010.

George Soros 16. září 1992 díky úsilí amerického finančníka George Sorose směnný kurz britské měny zkolaboval. Od poloviny roku 1992 podnikatel nakupoval libry šterlinků v malých množstvích, aby na trhu nevzbudil podezření. Pak tu byla... ... Wikipedie

Kvůli událostem Černé středy se po společnosti rozšířily falešné zvěsti o Scottym. Narodili se na personálním oddělení, jehož zaměstnanci byli zděšeni tím, jak se Scotty choval k lidem. Tyto drby na něj svalily veškerou vinu za propouštění, ke kterému došlo, a Jobs a Markkula, kteří souhlasili se snížením počtu zaměstnanců, se ho nesnažili dostat z cesty. Když se lidé postaví proti konkrétní osobě, i její nejmenší činy dále rozdmýchávají staré křivdy a přilévají olej do ohně. Scotty jednou řekl, že „Černá středa byl jen začátek“; Poté se zbývající zaměstnanci společnosti začali chovat opatrněji a přemýšlet o tom, zda by neměli aktualizovat své životopisy. Možná si Scotty myslel, že invazí prokazuje své nadšení a povzbuzuje loajalitu vůči společnosti. pracovní prostor zaměstnanců a ptá se: "Nejste tady náhodou a utíráte si kalhoty?" „Domorodci“ žíznili po krvi. Zdá se, že Scotty zpečetil svůj vlastní osud.

Když se Scotty koncem března vrátil z dovolené na Havaji, Mike Markkula ho pozval na schůzku a řekl mu, že vedení volá po jeho rezignaci. Sám Markkula se stal prozatímním prezidentem společnosti.

Tento obrat událostí byl pro Steva výhodný. Scotty by se mohl stát překážkou úspěchu projektu Macintosh vedeného Stevem. A Mike Markkula, navzdory své inteligenci a obezřetnosti, nedokázal úspěšně čelit Stevově asertivitě a odhodlání. Steve, který zastával post předsedy představenstva, ale neměl skutečnou moc, se neodvážil snít o úspěšnějším vývoji událostí. Steve Jobs, stejně jako předtím, byl odhodlán dokončit Macintosh a uvést jej na trh k datu, které stanovil. A svou nekompromisní povahu demonstroval již tak rozzuřenému týmu tím, že vsadil projektového manažera Lisa o 5 000 dolarů, že Macintosh půjde do prodeje dříve než Lisa. Tím byla atmosféra v dílnách Texaco Tower ještě napjatější.

O něco později, v květnu, Steve učinil rozhodnutí, které ve zpětném pohledu znamenalo rozdíl mezi ambiciózním projektem Lisa (který skončil naprostým neúspěchem) a projektem Macintosh, který se nakonec stal mimořádně úspěšným. Namísto vlastního vývoje softwaru pro nový počítač se Steve obrátil s žádostí o pomoc na dodavatele třetích stran softwarových produktů. Stejně jako podobná rozhodnutí se stalo jedním z předpokladů, že Macintosh prohraje bitvu o dominanci na trhu s rodinou osobní počítače IBM PC.

V Americe - "Černý pátek", v Rusku - "Černá středa". Po pauze 5 dnů ruský akciový trh ukazuje, že je také součástí globální ekonomika. Podle výsledků dnešního obchodování „blue chips“ – akcie největších tuzemských společností – zlevnily v průměru o 5, nebo dokonce o 11 %.

Nejvíce zasažen byl Gazprom, jehož cena akcií obvykle není ovlivněna prudké výkyvy. O něco méně - RAO UES, LUKoil, YUKOS - tedy hlavně producenti surovin. Pro každou konkrétní společnost znamená pokles kotací obecný pokles kapitalizace, a tím i atraktivity pro investory.

„Pokud si pamatujeme, že donedávna naše kapitalizace přesáhla 25 miliard dolarů a 10 % z toho je 2,5 miliardy dolarů, pak jsou to na ruské poměry obecně poměrně významné peníze,“ komentuje Igor Plotnikov, šéf tiskové služby Gazpromu více než 10procentní pokles ceny akcií jeho společnosti.

Přes den je však na hlavních burzách absolutní klid. Makléři jsou podle očekávání u svých počítačů. Nemyslí si, že tady došlo k tragédii. I když přesnou příčinu kolapsu nedokážou pojmenovat.

„Abych byl upřímný, pro samotné experty je stále těžké říci, s čím to souvisí, někteří mají podezření na šíření nějakého druhu zasvěcené informace“, říká Oleg Kuzněcov, vedoucí informační a analytické služby MICEX.

Podle něj je hlavní verze, že za to může americký trh. Rusko s ní však není tak úzce spjato. Možná za to mohou spekulanti, kteří šíří negativní informace o blue chips, aby je vykoupili – vždyť i přes klesající cenu byly všechny dnes nabízené akcie prodány. Na burzách se zdržují jakýchkoli prognóz – možná bude zítra lépe, nebo možná bude pokles pokračovat.

„Asi za hodinu se otevře obchodování ve Spojených státech a myslím, že tam budou také komplikace. Podle mého názoru je to způsobeno především očekáváním negativních zpráv, které se mohou stát,“ domnívá se Alexej Mamontov, prezident společnosti. Moskevské mezinárodní měnové sdružení.

Jeden předseda Federální komise Podle cenné papíry Igor Kostikov je klidný a plný optimismu. Domnívá se, že pokles akcií je způsoben tím, že ruský trh Západní spekulanti odcházejí: „Akcie, které se prodávají, jsou především americké fondy, spekulanti, kteří jsou nuceni vyrovnat své pozice kvůli pádu americký trh. Ruská ekonomika na rozdíl od té americké nezažívá žádné zásadní problémy. Pokračujeme ekonomický růst, rozpočet je veden s přebytkem, máme výrazný růst průmyslové výroby, s čímž významně souvisí akciový trh“, říká Igor Kostikov.

Optimisté a pesimisté se shodují v jednom: nic podobného jako srpen 1998 na obzoru není. U ruská ekonomika dobré výsledky - teprve v červnu růst HDP a průmyslová výroba činila více než 2 %. A její zapojení do globální ekonomiky není tak velké, aby se ohlíželo zpět na každou změnu západních indexů.

Pokud ano, ruské blue chips by měly v příštích dnech opět stoupat. A ti, kteří si je koupili dnes, mohou vydělat slušné peníze. Pravda, většina občanů, jejichž příjmy se dnešní recese pravděpodobně nedotkne, si toto prostředí bude nejspíš pamatovat jako něco jiného.

Středa 16. září 1992, 16:00
V poledne na „černou středu“ mraky zhoustly až na hranici možností. Nakonec Britové složili zbraně a opustili EMU. Vítězové jako George Soros se usmívali;
John Major a Norman Lamont přiznali porážku s mrzutostí.
Šéfové Bank of England svolali zástupce dalších centrálních bank evropských zemí na konferenci, aby projednali změny způsobené odchodem libry z EMU.
Libra klesla proti marce o 2,7 % a večer se její směnárna obchodovala v New Yorku za 2,703 marky – tedy hluboko pod limitem; úrovni v rámci EMU.
Středa, 17:00
Major svolává zasedání vlády a žádá o souhlas s odchodem Británie z EMU. Itálie dává jasně najevo, že bude následovat. Nyní se libra a lira prodávají bez omezení a centrální banky již není třeba chránit jejich směnný kurz nákupem jejich měny na trhu. Posádky televizí a fotoreportérů se tísnily kolem vchodu do britské státní pokladny a čekaly na další veřejné oznámení.
Středa, 19:00
Nakonec dojde k vyhlášení. Norman Lamont předstoupil před objektivy novinářů a přiznal porážku. Vytrhaná, unavená tvář lorda kancléře prozrazuje poplach. The Economist ho dokonce nazve „nešťastným“.
Lamont si dal ruce za záda jako vězeň v okovech a vymáčkl úsměv, který se však mihl jen na zlomek vteřiny. Pravou rukou si odhrnul pramen vlasů z čela. A teprve potom promluvil: „Dnes byl extrémně těžký a hektický den. Mocné finanční proudy nadále narušovaly mechanismus HMU... Vláda však dospěla k závěru, že zachování našeho členství v Evropském měnovém systému by posloužilo nejlepším zájmům Británie.“
Středa, 19.30
Británie vrací libru šterlinků k volnému pohybu. Na černou středu její kurz dosáhl 2,71 marky a klesl jen o 3 procenta (do konce září se však libra propadla na 2,5 německé marky).
Čtvrtek 17. září 1992
Úrokové sazby v Anglii se vrátily na 10 %.
Itálie po vzoru Britů stáhla svou měnu z EMU. Libra okamžitě klesla na 2,7 marky a zastavila se na 2,65 německých marek – o 5 % níže než předchozí minimální úroveň. Na Černou středu byla britská libra šterlinků o 16 % dražší!
Británie není sama. Španělsko je také nuceno devalvovat pesetu o 28 %, Itálie liru o 22 %.
Po oznámení odchodu libry z EMU je libra v newyorském obchodování kotována pod 2,7 marky – o více než sedm fenigů levnější než spodní hranice EMU 2,778 marky.
(Jeden ze smutných důsledků librové krize se projevil až následující léto, kdy došlo k rozšíření přípustných výkyvů EMU na 15 %, čímž samotný systém ztratil smysl. V září 1994 EMU nadále fungovala jako součást Německa, Francie a šest dalších členských zemí.)
George Soros vypadal jako génius.
Mnozí dosáhli jackpotu při pádu libry, ale jejich zisky zůstaly ve stínu. Mezi vítězi hlavní ceny byli Paul Tudor Jones nebo Bruce Kovner z Caxton Corporation: první vydělal 250, druhý přibližně 300 milionů dolarů. Přednášející americké banky, aktivně fungující cizí měna, zejména City Corp., J.P. Potěšily také Morgan a Chemical Bank. Celkově banky během třetího čtvrtletí vydělaly na obchodování s cizími měnami dalších 800 milionů dolarů.
Sorosova grandiózní sázka se dostala na veřejnost, když londýnský Daily Mail s odkazem na nevydané číslo časopisu Forbes 24. října přinesl vzdorovitě odvážný titulek obrovským černým písmem: Vydělal jsem miliardu zhroucením libry.
Článek doprovázela fotografie usmívajícího se Sorose se sklenkou vína v ruce. Podstatou článku bylo, že "včera večer bylo oznámeno, že mezinárodní finančník vydělal téměř miliardu dolarů na zářijové měnové krizi."
Anatole Kalecki, ekonomický redaktor The Times of London, se v sobotu ráno vracel domů z procházky se svou dcerou. Na chvíli zašli do cukrárny koupit čokoládu, když ho zaujal titulek Daily Mail. Kalecki, šokován zprávou, si koupil noviny a okamžitě si článek přečetl. O hodinu později mu domů zavolal George Soros.
- Co se děje? - zeptal se novinář Times v duševním zmatku.
"Teď jsem v Londýně," zaburácel Soros. - Nevím, jestli jste ten Mail už četli.
Kalecki, který začínal chápat, co se děje, odpověděl kladně.
- Můj dům je v obležení novinářů a fotografů. Chci jít pryč a hrát tenis. Jen nevím, co mám dělat. Poraďte co mám dělat!
Než však dal Kalecki radu, chtěl zjistit pouze jednu věc: otiskly noviny pravdu? Soros rychle odpověděl: "Obecně ano."
Kalecki doporučil Sorosovi, aby v blízkosti domu nemluvil s žádnými novináři. "Pokud chcete veřejnosti sdělit, co jste udělali a neudělali, raději napiš článek sám, nebo přijdu a pomůžu ti."
- Dobře, budu o tom přemýšlet.
O půl hodiny později Soros zavolal Kaleckimu zpět a řekl, že by bylo skvělé, kdyby k němu odpoledne přišel novinář z Timesů. Kalecki dorazil a Soros poskytl svůj první rozhovor o podrobnostech jeho plánovaného úderu proti libře. Podle Kaleckiho byl rozhovor 26. října bod obratu při vytváření obrazu Sorose jako veřejné osobnosti. „Od toho dne se stal v Anglii celebritou. Předtím tam nikdo nikdy neslyšel o Georgi Sorosovi.
Kalecki zahájil článek představením Sorose čtenářům; „George Soros je povýšený intelektuál, který tráví většinu času v východní Evropa, angažující se v politice a filantropii v oblasti vzdělávání a vědy. Je také největším světovým měnovým spekulantem. Dva týdny před Černou středou si pan Soros zahrál poker s britským kabinetem na dříve neslýchaných vysokých sázkách.“
Soros, Kalecki dále napsal, přiznává, že na krizi libry vydělal miliardu dolarů, „ačkoli rozpačité chvění v jeho hlase nemohlo úplně skrýt pocit poněkud zlomyslného zadostiučinění“.
Soros vysvětlil své činy v předvečer Černé středy: „Prodali jsme libru v očekávání znehodnocení a vydělali jsme spoustu peněz, protože jsme měli obrovské finanční prostředky. Stali jsme se největší hráč na devizovém trhu v předvečer rozpadu EMU. Celkový objem našich operací k „černé středě“ dosáhl přibližně deseti miliard dolarů. Měli jsme v úmyslu prodat ještě více liber. Když ale Norman Lamont těsně před devalvací řekl, že si vláda půjčí asi 15 miliard dolarů, aby udržela směnný kurz libry, byli jsme zmateni: očekávali jsme, že sami prodáme libry za přibližně stejnou částku. Události nás ale předběhly a my jsme nebyli schopni dosáhnout plánované úrovně. Proto miliarda – i když jde o dolary, nikoli libry – obecně správně odráží hodnocení našeho zisku.“
Soros kontaktoval svou kancelář a zjistil, že současné zisky z obchodování s librou se blíží 950 milionům dolarů, ale stále rostly, když prostředky převáděl do jiných měn. Jeho osobní podíl na těchto 950 milionech byl třetinový. Nákup futures v očekávání rostoucích úrokových sazeb v Anglii, Francii a Německu, stejně jako prodej italské liry, zvýšily jeho zisky na zhruba 2 miliardy dolarů.
Kalecki se zeptal, proč by Soros riskoval vsadit celý svůj majetek na selhání politiky, které britská vláda přísahala věrnost. Soros řekl, že věří v touhu německé Bundsbank devalvovat libru a liru, ale ne francouzský frank. „S Bundesbank bych snadno uzavřel větší sázky. Výsledkem bylo vítězství Bundesbanky 3:0 a měnových spekulantů 2:1. Ve hře s Bundesbank jsem byl prostě úspěšnější než ostatní."
Na otázku, zda měl premiér Major zvýšit úrokové sazby před Černou středou, Soros odpověděl: „Jaký nesmysl! Pokud by se úrokové sazby zvýšily, jen by to urychlilo konec, protože prodej nakrátko by se ještě zvýšil. Jen jsme nečekali, že k devalvaci dojde před koncem týdne. Ale když úrokové sazby na Černou středu vzrostly, uvědomili jsme si, že nadešel náš čas. Museli jsme zrychlit prodeje a navýšit jejich objem na maximum. Nezbýval čas.“
Na nějakou dobu se Soros proměnil ze spekulanta v finanční analytik s tím, že spekulace jsou extrémně bolestivé, zejména pro devizové trhy. „Všechny prostředky proti tomu, jako jsou pevné sazby, jsou však obvykle ještě horší. Regionální systémy jsou také katastrofální; Vlastně jakýkoli systém směnné kurzy je špatný, a čím déle existuje, tím zjevnější jsou jeho nectnosti. Jediný způsob, jak se jim vyhnout, je jednoduše opustit všechny směnné kurzy a vytvořit jednotnou měnu v Evropě, jako ve Spojených státech. To vyřadí spekulanty, jako jsem já, ze hry, ale já osobně takovou oběť rád udělám.“
Soros mohl dělat taková prohlášení, když dostal dvě miliardy z krize libry a dalších měn!
Kalecki si vzpomněl na svůj rozhovor se Sorosem z oné říjnové soboty a řekl mi, že ho Sorosův odtažitý vzhled prostě zarazil. „Vždycky vypadal naprosto nezaujatě a bezvadně logický ve svém přístupu k penězům. Pak jsem ani nevěděl, jestli pro něj peníze mají nějaký význam v emocionálním smyslu... Zdálo se, že jejich hlavní výhodou je, že s jejich pomocí může udržet skóre ve hře... Byl na své vítězství zjevně hrdý. Proto souhlasil s tímto rozhovorem... Lichotil mu jeho vlastní vhled, jeho ochota vyzvat úřady. Bank of England - a vyhrajte." Líbilo se mu také, že publicita vítězství vrhla jasné světlo na jeho charitu ve východní Evropě.
K Sorosově radosti potvrdila hra proti libře i jeho teorii financí. Muž, který obdivoval chaos, byla krize EMU jednou z nejchaotičtějších událostí 90. let.
Soros, vyzbrojený teorií o všemocnosti senzací vyvolávajících reflexivní chování na trzích, dokázal identifikovat hlavní chybu na samém počátku krize EMU: mylná očekávání podpory libry ze strany Bundesbanky za jakýchkoli okolností. Když Bundesbank dala jasně najevo, že nevyjde vstříc Bank of England na půli cesty a nesníží úrokové sazby, Soros vsadil. Sorosova teorie vedla investora k domněnce, že i jednání jeho kolegů spekulantů bylo ovlivněno trendem. Zvyšují reflexivní chování na trzích. Soros poznamenal: „V systému volně plovoucích směnných kurzů hraje spekulace stále důležitější roli a spekulace samotná postupně stále více sleduje převládající trend, což způsobuje rostoucí výkyvy směnných kurzů, dokud se systém zcela nezhroutí.
To byl zlom v kariéře George Sorose. Zatímco dříve o něj tisk projevoval jen letmý zájem a většina lidí mimo Wall Street a City o něm nikdy neslyšela, nyní se vše změnilo.
Teď všichni chtěli vědět, kdo je ten muž, který je zodpovědný za pád anglické libry. Když se zprávy o jeho triumfu dostaly do povědomí všech, George Soros začal být nazýván „mužem, který rozdrtil Bank of England, Soros samozřejmě nerozdrtil Bank of England, ale vypil spoustu krve ze svého křehkého těla“. . V myslích většiny Britů se Soros stal epickým hrdinou. Kalecki vzpomínal: „Kupodivu tam nebylo žádné nepřátelství vůči cizinci. Naopak Britové mu nenapodobitelně anglickým způsobem popřáli hodně štěstí s tím, že když vydělal miliardu na hlouposti naší vlády, tak je asi prostě skvělý.
George Magnus, přední expert na zahraniční kapitál ve společnosti S.J. Warburg v Londýně řekl: „Inspirovaný tiskem: zde je chytrý finančník, investoval peníze tam, kde slíbil... A vláda a Bank of England byly kritizovány za nekompetentnost a naprostý nedostatek pochopení podstaty toho, co bylo děje... Ale Soros se také objevil jako živý příklad toho, jak nepříliš skrupulí spekulanti okrádají vlády. Takže publicita se pro něj ukázala jako dvousečná zbraň.“
Soros byl potěšen svou nově nabytou slávou. Doufal, že ji použije jako druh pochodně, která by mohla osvětlit ty aspekty jeho činnosti, kde prostě toužil po takové slávě: filozofické myšlenky a charitu. „Jsem velmi potěšen svou slávou: poskytuje mi platformu, ze které mohu říkat, co chci. Jako obchodník s cennými papíry bych se této pověsti měl vyhnout. Může to bolet. Ale už nejsem burzovní makléř. A prostě neexistuje lepší způsob, jak vyjádřit svůj hlas v politických otázkách.“
Ostuda porážky visela nad premiérem Johnem Majorem a lordem kancléřem Normanem Lamontem. Lamont marně trval na tom, že k těžké devalvaci nevedly výkyvy směnného kurzu libry. Na Majorovu obranu se postavila Konzervativní strana a obvinila Bundesbanku z neskrývaného „pohrdání“ librou.
Lamont necítil potřebu zdůvodňovat své rozhodnutí vrátit libru k volně plovoucímu směnnému kurzu. "Včera jsem se choval jako rozumný navigátor před bouří."
Profitovat z chaosu v západní Evropa, Soros se oddával hlubokým myšlenkám o tom, jak škodlivá se tato bouře ukázala.
„Konečným výsledkem bylo zničení měnového systému a jeho velikosti negativní dopad dopad na ekonomiku zatím není znám, ale může být extrémně velký. Domnívám se, že Evropa vstupuje do fáze vážné krize. V Německu se téměř zastavil byznys, ve Francii to jde velmi špatně... Nestabilita je vždy nebezpečná. Může to být výhodné pro některé lidi, jako jsem já, specialisty na nestabilitu, ale pro ekonomiku je to skutečně velmi nebezpečné.“
Nakonec se však krize v září 1992 ukázala jako požehnání pro Británii a další. země západní Evropy se slabými měnami. Zvýšila se nejen exportní konkurenceschopnost, ale výrazně klesly diskontní sazby. A po několika letech se jejich exportní průmysl proměnil v prosperující.
Pokud jde o Johna Majora a Normana Lamonta, bouři přežili jen první z nich, i když jeho popularita katastrofálně klesla a na jaře 1994 měla vláda vážné potíže.
Mnoho anglických novin truchlilo nad ztrátami Britů a zisky Sorose. Hledali obětní beránky a George Soros přišel vhod. Jeden televizní novinář řekl: „Vládní závazek vůči EMU byl považován za stejně silný jako samotná Bank of England. Všechno ale dopadlo špatně. Utrpěli jsme kolosální ztráty, když banka vyčerpala devizové rezervy, aby udržela hodnotu libry šterlinků. Vláda je ohledně rozsahu našich ztrát skoupá, ale mohly by činit několik miliard liber. Podívejme se na otázku jinak: letošní podzim jsme strávili více peněz než do války v Zálivu."
Bývalý francouzský premiér Roland Dumas řekl, že to byli „anglosaští spekulanti“ – odkaz na obchodníky s měnami, jako je George Soros – kdo zabil evropské naděje. "Podívejte, kdo má z takového zločinu prospěch!" - zvolal.
Britský tisk, který chtěl Sorose zahanbit za jeho úspěchy, se zjevně přepočítal. Jestliže se 16. září v Anglii nazývalo „černá středa“, Soros jej přejmenoval na „Bílou středu“. A všechny útoky smetl stranou. „Jsem si jistý, že to povede k negativním důsledkům, ale můj názor se nezměnil. A nemohlo se to změnit. Kdybych se zdržel jednání z morálních důvodů, přestal bych být spekulantem. Nemám ani stín výčitek svědomí, co jsem si devalvací vydělal. Vzhledem k tomu, že se to již stalo, může se devalvace libry ukázat jako dobrá věc. Ale jde o toto: vyměnil jsem libru, abych Anglii nepomohl, nebo jí naopak uškodil. Vyměnil jsem libru, abych dosáhl zisku."
Anglický tisk se neuklidnil. Nejsou Sorosovy zisky přímou ztrátou pro Spojené království? Cožpak Soros nepřipravil každého daňového poplatníka o 25 liber a každého obyvatele Anglie, včetně dětí, o dvanáct a půl liber šterlinků?!
Souhlasil, že Anglie utrpěla ztráty. „Tady však není o čem diskutovat, protože jsem věděl, s kým mám co do činění. V jakékoli transakci někdo vyhraje a někdo prohraje. Ale zpravidla nevíte, kdo je vaše protistrana, a nevíte, zda vyhrál nebo prohrál. V tomto případě je všem jasné, že mou protistranou byla Bank of England. A ujišťuji vás, že necítím sebemenší pocit viny, protože kdybych tu libru neprodal, stejně by to udělal někdo jiný.“
Navíc on, Soros, dává značné množství peněz na odčinění svých hříchů, a to zejména proto, že nikdo na Západě nechce pomáhat Východu. Soros všem připomněl, že i on mohl přijít o své peníze, „i když samozřejmě ne zdaleka tolik, kolik vydělal, a sázka samozřejmě byla [Soros se usměje a roztáhne ruce], abych tak řekl. win-win kvůli bezvýznamnosti možných ztrát. A zisk se ukázal být obrovský.“
Ke cti mu lze přičíst, že George Soros nebyl sám, kdo sázel na pokles kurzu libry. Obchodník s jednou měnou ve velké angličtině investiční banka poznamenal, že „Soros investoval značné množství, ale pro srovnání řeknu, že denní obrat je devizových trzích dosahuje bilionu dolarů. To je nepředstavitelná částka. Na tomto pozadí je Sorosových 10 miliard relativně málo. Ano, v koordinované hře proti jedné měně mohou mít velký vliv. Ale nebyl to Soros, kdo rozdrtil Bank of England. To bylo způsobeno tržními spekulacemi vůči libře. George Soros byl prostě prominentním účastníkem.
Díky vítězství nad librou se rok 1992 ukázal být pro George Sorose a Quantum Foundation mimořádně úspěšný.
Ke všemu byl Soros uznáván jako nejlépe placená osoba na Wall Street. Vydělal 650 milionů dolarů, více než pětkrát více než v roce 1991. Odsouzený obchodník s cennými papíry Michael Milken se svými 550 miliony dolarů vydělaných v roce 1987 již nemohl získat prvenství.
Podle Financial World, který sestavil seznam boháčů z Wall Street, získal George Soros z rozdělených zisků fondu asi 400 milionů dolarů; poplatek za správu majetku fondu poskytl zbývajících 250 milionů. Na pátém místě skončil devětatřicetiletý Sorosův „dědic“ Stanley Druckenmiller, který v roce 1992 vydělal 110 milionů.
Největším offshore fondem se na konci roku stal Quantum, který dosáhl nárůstu hodnoty aktiv o 68,6 %, čímž se jejich výše vyšplhala na 3,7 miliardy dolarů. Někdo, kdo investoval 10 000 USD do akcií Quantum, když byla založena v roce 1969, a poté reinvestoval všechny dividendy, by do konce roku 1992 obdržel 12 982 827,62 USD.
Všimněte si, že čtyři ze šesti fondů, které dosáhly největšího úspěchu, patřily Sorosovi: Quantum Emerging vzrostl o 57 % a obsadil třetí místo; čtvrtý byl Quasar International s nárůstem o 56 %; šestý byl fond „Quota“, který vzrostl o 37 %. Prostřednictvím čtyř offshore fondů Soros spravoval aktiva v hodnotě více než 6 miliard dolarů. jak to udělal?
Kromě úspěchu během zářijové krize EMU vydělal spoustu peněz zahraniční akcie, zejména na japonském trhu na začátku roku. Solidní zisky přinesly i transakce s akciemi 500 předních amerických společností.
Při sestavování dvacáté výroční zprávy Quantum Foundation Soros poznamenal: „Výjimečné úspěchy roku 1992 lze připsat především následujícím mimořádné události jako zhroucení evropského měnového systému. Prodeje libry v předvečer vystoupení Anglie z EMU přitáhly mimořádnou pozornost veřejnosti. Musím ale poznamenat, že zisky z operace libra šterlinků činily za letošní rok pouze 40 % hrubého zisku a i bez jejich zohlednění by letošní výsledky výrazně převyšovaly náš průměrný roční obrat... Rád bych varovat akcionáře Quantum: moje pověst, stejně jako fond jako celek, pro posledních měsících ukázalo se, že je nadmíru nafouklý. Téměř denně se objevují zvěsti o působení fondu na různých trzích, což se často odráží v měnících se trendech na těchto trzích. Tyto fámy často nemají žádný faktický základ a akcionáři by s nimi tak měli zacházet. Kdykoli se zapojíme do transakcí, které vyžadují zveřejnění, zastupujeme potřebné dokumenty a učinit oficiální prohlášení."
Rok 1992 si Soros bude pamatovat nejen pro nepopsatelné množství peněz vydělaných pod jeho vedením. Nyní je uznáván jako svého druhu divotvůrce. Jedné noci se na konci roku v Praze na intelektuální večeři stočila řeč na Sorosovo nově nalezené bohatství. Když Soros seděl u stolu s lidmi, které měl nejraději, řekl, že by byl rád, kdyby mu jeho úspěchy pomohly tady na východě, i když mu na Západě ublížily. Jako čerstvě vyražená celebrita se pilně podepisoval a házel do davu pětilibrové bankovky, které podepsal. Ale Soros hledal něco víc, co mu vždy unikalo, totiž respekt.
Najednou se stal veřejně známou osobou. Jeho autogramy byly velmi žádané. Tisk se snažil zjistit podrobnosti o jeho práci a volném čase, popsat, jak žil. To jim stačilo. Ale Soros ne. Ani darování peněz nepřineslo úplné uspokojení. Chtěl víc. A teď jsem to chtěl ještě víc než kdy jindy.
Jeho cílem, nezveřejněným a jen občas zmiňovaným v soukromých rozhovorech, nebylo nic menšího než ovládnout Washington, nikoli však vítězstvím ve volbách nebo jmenováním do mocné vládní funkce. Soros by byl docela rád, kdyby prezident a další přední metropolitní politici naslouchali jeho názoru.
Soros byl demokrat a v listopadu 1992 byl prezidentem Spojených států zvolen Bill Clinton, rovněž demokrat. Soros věděl, že získat pozornost nového prezidenta nebude snadné. Mnoho bohatých lidí také věří ve své právo být slyšen ve Washingtonu. Proč Soros věří, že má více práv než ostatní? Čím se od nich tak liší? "Musíme změnit názory lidí na mě," řekl Soros asistentům. "Nechci být jen dalším bohatým chlapem." Mám co říct a chci být slyšen."