Χαρακτηριστικές διαφορές μεταξύ άμεσων επενδύσεων και επενδύσεων χαρτοφυλακίου:

Άμεσες ξένες επενδύσεις

Τις τελευταίες δεκαετίες, στο σύστημα των παγκόσμιων οικονομικών σχέσεων, η κίνηση των άμεσων επενδύσεων - επενδύσεων κεφαλαίου με στόχο την απόκτηση μακροπρόθεσμων οικονομικό συμφέρονστη χώρα όπου επενδύεται το κεφάλαιο. Στην περίπτωση αυτή, ο επενδυτής παρέχει στον εαυτό του πλήρη έλεγχο επί του αντικειμένου τοποθέτησης του κεφαλαίου του. Οι άμεσες επενδύσεις συνδέονται σχεδόν εξ ολοκλήρου με την εξαγωγή ιδιωτικού επιχειρηματικού κεφαλαίου, χωρίς να υπολογίζονται οι σχετικά μικρής κλίμακας ξένες επενδύσεις κρατικών επιχειρήσεων.

Από τα μέσα της δεκαετίας του '80, ο ρυθμός αύξησης των άμεσων επενδύσεων στην παγκόσμια οικονομία ήταν 4 φορές υψηλότερος από τον ρυθμό αύξησης του παγκόσμιου ΑΕΠ και υπάρχουν εξηγήσεις για αυτό. Ειδικότερα, όταν χρησιμοποιείται απευθείας ξένες επενδύσεις:

Η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα εντείνεται.

επέκταση της πρόσβασης στην ξένη αγορά·

διευκολύνεται η πρόσβαση σε νέες τεχνολογίες και μεθόδους διαχείρισης·

η πιθανότητα επανεπένδυσης κερδών εντός της χώρας αυξάνεται, αντί να τα εξάγουν στη χώρα όπου βασίζεται το κεφάλαιο·

το εξωτερικό χρέος της χώρας υποδοχής δεν αυξάνεται.

Τις ηγετικές θέσεις τόσο στην εξαγωγή όσο και στην εισαγωγή επιχειρηματικού κεφαλαίου κατέχουν οι βιομηχανικές χώρες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 97-98% του παγκόσμιου όγκου των άμεσων ξένων επενδύσεων. Ανάμεσά τους ξεχωρίζουν 3 κέντρα παγκόσμιας οικονομίας: οι ΗΠΑ, Εσπερίακαι την Ιαπωνία.

Ας αναλύσουμε οικονομικές συνέπειεςμετανάστευση κεφαλαίων, τόσο για τις χώρες εξαγωγής όσο και για τις χώρες υποδοχής. Ας, όπως πριν, υπάρχουν δύο χώρες στον κόσμο - η Α και η Β.

Εικ.3.

Θεωρώντας ότι ο κύριος και μοναδικός λόγος για τη διεθνή κίνηση κεφαλαίων είναι η διαφορετική κερδοφορία της επένδυσής του σε διαφορετικές χώρες, ας υποθέσουμε ότι στη χώρα Α υπάρχει σχετικό πλεόνασμα κεφαλαίου με περιορισμένες επενδυτικές ευκαιρίες λόγω της έλλειψης π.χ. , φυσικών πόρων, επιστημονικό και τεχνικό δυναμικό κ.λπ. Στη χώρα Β, αντίθετα, υπάρχουν λίγα κεφάλαια, αλλά διαθέτει σημαντικούς φυσικούς πόρους.

Ας υποθέσουμε ότι για κάποιο λόγο δεν υπάρχει κίνηση κεφαλαίων μεταξύ των χωρών. Αυτή η κατάσταση μπορεί να απεικονιστεί με σαφήνεια χρησιμοποιώντας ένα γραφικό μοντέλο (Εικ. 3). Στο υπό εξέταση μοντέλο, η χώρα Α έχει κεφάλαιο στο ποσό των K A, χώρα B - K B. ο συνολικός όγκος του κεφαλαίου στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα είναι: (Κ Α + Κ Β). Ελλείψει διεθνών ροών κεφαλαίων, το σχετικό πλεόνασμα στη χώρα Α θα επενδυθεί εξ ολοκλήρου στην εθνική παραγωγή.

Σύμφωνα με τη συνάρτηση του οριακού προϊόντος (οριακή παραγωγικότητα) του κεφαλαίου MR A K, το επιτόκιο του κεφαλαίου στη χώρα Α θα καθοριστεί στο επίπεδο που αντιστοιχεί στο σημείο Γ και για το υπό εξέταση παράδειγμα θα είναι 2%. Όσον αφορά τη χώρα Β, η σχετική έλλειψη κεφαλαίου υπό συνθήκες περιορισμένης προσφοράς θα συνεπάγεται τη δημιουργία περισσότερων υψηλά διακυβεύματαποσοστό που αντιστοιχεί στο σημείο Δ (8%).

Το σκιασμένο σχήμα κάτω από τη γραμμή MP A K (O A GCM) υποδηλώνει την αξία του εθνικού προϊόντος που παράγεται στη χώρα Α χρησιμοποιώντας κεφάλαιο στο ποσό K A. Στην περίπτωση αυτή, το κέρδος των ιδιοκτητών κεφαλαίου είναι η αξία που αντιστοιχεί στην περιοχή ​​το ορθογώνιο OAFCM και το εμβαδόν του τριγώνου FGC αντιστοιχεί σε ιδιοκτήτες εισοδήματος άλλων συντελεστών παραγωγής, όπως η γη και η εργασία.

Ομοίως, το σκιασμένο σχήμα που βρίσκεται κάτω από τη γραμμή MR A K (MPNO B) αντικατοπτρίζει την αξία του εθνικού προϊόντος που παράγεται στη χώρα Β με χρήση κεφαλαίου στο ποσό K B . Το κέρδος των ιδιοκτητών του κεφαλαίου είναι η αξία που αντιστοιχεί στο εμβαδόν του αριθμού MDLO B και το υπόλοιπο (DHL) αντιπροσωπεύει το εισόδημα των ιδιοκτητών άλλων συντελεστών παραγωγής.

Ολόκληρη η σκιασμένη περιοχή του υπό εξέταση μοντέλου χαρακτηρίζει έτσι τη συνολική αξία της παραγωγής και στις δύο χώρες ελλείψει δυνατότητας επένδυσης στο εξωτερικό.

Ας υποθέσουμε τώρα ότι όλοι οι περιορισμοί και οι απαγορεύσεις στις διεθνείς χρηματοοικονομικές ροές έχουν καταργηθεί πλήρως. Ιδιοκτήτες κεφαλαίων στη χώρα Α και πιθανούς δανειολήπτεςΟι χώρες Β έχουν ισχυρά κίνητρα για να συγκεντρώσουν τις επιχειρηματικές τους ικανότητες. Οι δανειστές στη χώρα Α θα επιδιώξουν να παρέχουν δάνεια σε επιχειρηματίες στη χώρα Β, όπου τα επιτόκια είναι υψηλότερα. Ο ανταγωνισμός μεταξύ τους θα οδηγήσει στη δημιουργία μιας νέας ισορροπίας στο σημείο Ε (Εικ. 4), όπου το επιτόκιο θα είναι ίσο, για παράδειγμα, με 5%. Ταυτόχρονα, οι ιδιοκτήτες κεφαλαίων στη χώρα Α επενδύουν στις επιχειρηματικές δομές των επενδύσεων κεφαλαίων της χώρας Β.

Όσον αφορά τη χώρα Β, η εισροή κεφαλαίων σε αυτήν από τη χώρα Α (σε ποσό W) οδήγησε σε μείωση της κερδοφορίας των επενδύσεων κεφαλαίου στη χώρα Β από 8 σε 5%. Ωστόσο, ταυτόχρονα, λόγω της επένδυσης τόσο των ιδίων κεφαλαίων όσο και των δανείων από τη χώρα Α, στη χώρα Β σημειώθηκε επέκταση των όγκων εθνικής παραγωγής από (6+7+8) σε (6+7+8+9). +10+4+5 ). Είναι αλήθεια ότι τα τμήματα (4+5+10) είναι ένα προϊόν που παράγεται από ξένο κεφάλαιο, και πρέπει να δοθεί στη χώρα Α με τη μορφή κερδών από επενδυτές από τη χώρα Α. Έτσι, η καθαρή αύξηση της εγχώριας παραγωγής στη χώρα θα είναι ποσό ισοδύναμο με την περιοχή του ​​τομέα 9. Λόγω της πτώση της κερδοφορίας του επενδυτικού κεφαλαίου στη χώρα Β, το εισόδημα των ιδιοκτητών κεφαλαίων σε αυτή τη χώρα θα μειωθεί από (6+7) σε 6 και το εισόδημα των ιδιοκτητών άλλων συντελεστών παραγωγής θα αυξηθεί από 8 σε (7+8+ 9).

Εικ.4.

Στη χώρα Α, ο όγκος παραγωγής που χρησιμοποιεί το κεφάλαιο που απομένει εκεί (K A - W) θα αντιστοιχεί στο άθροισμα των περιοχών των σχημάτων 1, 2,3. Επιπλέον, η χώρα Α θα λάβει αμοιβή για δανεισμένο κεφάλαιο σε ποσό που αντιστοιχεί στο εμβαδόν του ορθογωνίου (4+5+10).

Έτσι, στη χώρα Α, ως αποτέλεσμα της πιο παραγωγικής χρήσης του κεφαλαίου λόγω της επένδυσής του στην οικονομία της χώρας Β, το συνολικό προϊόν που παρήχθη με την ίδια ποσότητα κεφαλαίου αποδείχθηκε μεγαλύτερο από το αρχικό κατά το μέγεθος του το τμήμα 1 0. Το εισόδημα των ιδιοκτητών κεφαλαίων αυξάνεται σε τιμή που αντιστοιχεί στο εμβαδόν του αριθμού (1+2+4+5+10), ενώ το εισόδημα των ιδιοκτητών άλλων συντελεστών παραγωγής μειώνεται στο τμήμα 5.

Από τη σκοπιά ολόκληρης της παγκόσμιας οικονομίας στο σύνολό της, ως αποτέλεσμα της κίνησης κεφαλαίων από τη χώρα Α στη χώρα Β, ο συνολικός όγκος παραγωγής αυξήθηκε κατά ένα ποσό που αντιστοιχεί στην περιοχή του αριθμού (9 + 10) , εκ των οποίων το τμήμα 10 ανήκει στη χώρα Α και το τμήμα 9 στη χώρα Β. Το κέρδος της χώρας Α καθορίζεται από την αποτελεσματικότερη χρήση του κεφαλαίου αυτής της χώρας ως αποτέλεσμα της επένδυσής της στη χώρα Β και το κέρδος της χώρας Β καθορίζεται από την αύξηση του όγκου των επενδύσεων στην εθνική οικονομία αυτής της χώρας.

Έτσι, η διεθνής κίνηση κεφαλαίων, όπως και η διεθνής κίνηση των αγαθών, οδηγεί σε αύξηση του όγκου της συνολικής παγκόσμιας παραγωγής λόγω της αποτελεσματικότερης αναδιανομής και χρήσης των συντελεστών παραγωγής.

Σημειώστε ότι η δομή των οφελών και των ζημιών εδώ αποδεικνύεται ότι είναι πανομοιότυπη με τη δομή των οφελών και των ζημιών που καθορίσαμε στην ανάλυση του διεθνούς εμπορίου και της μετανάστευσης εργατικού δυναμικού: η άρση των φραγμών φέρνει οφέλη στην παγκόσμια οικονομία στο σύνολό της και σε αυτές ομάδες για τις οποίες ελευθερία σημαίνει πρόσθετες ευκαιρίες, αλλά προκαλεί ζημιά σε ομάδες για τις οποίες ελευθερία σημαίνει σκληρότερος ανταγωνισμός. Ωστόσο, αυτό δεν εξαντλεί τη σημασία της μετανάστευσης κεφαλαίων, τόσο για τις χώρες εξαγωγής όσο και για τις χώρες εισαγωγής.

Εκτός από το άμεσο αποτέλεσμα, υπάρχει και ένα δευτερεύον (έμμεσο) αποτέλεσμα, που εκδηλώνεται στην ανάπτυξη συναφών βιομηχανιών. Το μέγεθος αυτού του φαινομένου, σύμφωνα με τη θεωρία του πολλαπλασιαστή του J. Keynes, μπορεί να είναι αρκετές φορές μεγαλύτερο από το μέγεθος του άμεσου άμεσου αποτελέσματος.

ΣΕΤαυτόχρονα, ενώ εισάγει κεφάλαια, η χώρα έχει να λύσει πολλά δύσκολα προβλήματα αποτελεσματικής χρήσης του. Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του σχετίζεται πολύ στενά με τη δομή και την εξειδίκευση της παραγωγής, του κράτους χρηματοπιστωτικών αγορών, επίπεδο ανταγωνισμού, θέση στην κοινωνική σφαίρα, κινήσεις συναλλαγματικών ισοτιμιών εθνικό νόμισμακαι τα λοιπά.

Ανάλογα με ορισμένες συνθήκες, η εισαγωγή κεφαλαίου μπορεί να είναι είτε αποτελεσματική μορφή διεθνούς συνεργασίας είτε παράγοντας επιδείνωσης οξέων προβλημάτων. οικονομικές αντιφάσειςμεταξύ κρατών, ιδίως εκείνων που βρίσκονται σε διαφορετικά στάδια οικονομικής ανάπτυξης.

Το γραφικό μοντέλο της διεθνούς κίνησης κεφαλαίων που συζητήθηκε παραπάνω μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για την ανάλυση των συνεπειών μιας πιο περίπλοκης εκδοχής της μετανάστευσης κεφαλαίων - της μετανάστευσης υπό τις συνθήκες της φορολόγησής της.

Εάν η οικονομική ισχύς μιας χώρας είναι αρκετά μεγάλη ώστε να επηρεάζει το επιτόκιο της διεθνούς κεφαλαιαγοράς, αυτή η ισχύς μπορεί και σίγουρα θα χρησιμοποιηθεί προς όφελός της. Αυτή ακριβώς είναι η κατάσταση που παρουσιάζεται στο γραφικό μοντέλο (Εικ. 5).

Εικ.5.

Αφήστε τη χώρα Α να εισαγάγει φόρο 2% ετησίως επί του όγκου (αξίας) των περιουσιακών στοιχείων των κατοίκων της που εξάγονται στο εξωτερικό. Αυτό θα αυξήσει το επιτόκιο που πρέπει να πληρώσουν οι ξένοι δανειολήπτες και θα μειώσει το επιτόκιο για τους τοπικούς (εθνικούς) δανειολήπτες. Η ισορροπία θα αποκατασταθεί στο σημείο που η διαφορά στα επιτόκια που πληρώνουν οι ξένοι και εγχώριοι δανειολήπτες είναι ακριβώς 2 ποσοστιαίες μονάδες. Αυτό αντιστοιχεί στο τμήμα GF.

Είναι προφανές ότι εδώ η πιστώτρια χώρα πέτυχε καθαρά μονομερή οφέλη μέσω της φορολογίας. Υποχρέωσε τη δανειζόμενη χώρα να πληρώνει τόκο 6% ετησίως αντί 5% σε όλα τα συνεχιζόμενα χρέη. Αυτό το αποτέλεσμα των υψηλότερων προμηθειών δανείου, που αντιστοιχούν γραφικά στο εμβαδόν του παραλληλογράμμου LNMF, είναι αρκετά σημαντικό ώστε να υπερβαίνει τις ζημίες από προηγούμενα κερδοφόρα δάνεια εξωτερικού (τρίγωνο ELG).

Είναι επίσης σαφές ότι στη φορολογία μπορεί να καταφύγει και η δανειζόμενη χώρα εάν έχει την κατάλληλη ισχύ στην αγορά. Στο υπό εξέταση μοντέλο, η χώρα Β, περιορίζοντας τα δάνειά της, μπορεί να αναγκάσει τους πιστωτές της χώρας Α να συμφωνήσουν σε περισσότερα χαμηλό επίπεδοκερδοφορία.

Τι συμβαίνει εάν η δανειζόμενη χώρα επιβάλει φόρο 2 ποσοστιαίων μονάδων στα ίδια διεθνή περιουσιακά στοιχεία; Τότε όλα τα αποτελέσματα που περιγράφηκαν προηγουμένως θα είναι τα ίδια όπως στην περίπτωση της εισαγωγής φόρου ανά χώρα Α, με τη διαφορά ότι η χώρα Β σε αυτήν την περίπτωση θα λάβει κέρδος ίσο με τη διαφορά στις περιοχές των ψηφίων GLNZ και ELF (στο τα έξοδα της χώρας Α και της παγκόσμιας οικονομίας στο σύνολό της). Εάν και οι δύο χώρες προσπαθήσουν να επιβάλουν φόρους στο ίδιο διεθνές κεφάλαιο, διεθνή οικονομίαθα διολισθήσει προς την οικονομική αυταρχικότητα, δηλ. πίσω στα σημεία Γ και Δ, που σημαίνει απώλειες για όλους (για ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία).

Ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Υπό ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου αναφέρεται σε επενδύσεις κεφαλαίων σε ξένους τίτλους, οι οποίες, χωρίς να δίνουν στον επενδυτή το δικαίωμα πραγματικού ελέγχου επί του επενδυτικού αντικειμένου, παρέχουν ταυτόχρονα επαρκώς υψηλή ρευστότητα περιουσιακών στοιχείων.

Έτσι, ο κύριος στόχος της πραγματοποίησης ξένων επενδύσεων χαρτοφυλακίου είναι η απόκτηση μέγιστου κέρδους από επενδύσεις με το ελάχιστο αποδεκτό επίπεδο κινδύνου από τις επενδύσεις. Τις περισσότερες φορές, οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου θεωρούνται ως μέσο προστασίας των νομισματικών περιουσιακών στοιχείων από τον πληθωρισμό και δημιουργίας κερδοσκοπικού εισοδήματος. Επιπλέον, εάν οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου δίνουν το επιθυμητό αποτέλεσμα (λόγω αύξησης της αγοραίας αξίας και των μερισμάτων που καταβάλλονται), τότε ούτε ο κλάδος ούτε το είδος των τίτλων έχουν θεμελιώδη σημασία για τον κερδοσκόπο. Ο όγκος των διεθνών επενδύσεων χαρτοφυλακίου έχει αυξηθεί ιδιαίτερα τα τελευταία είκοσι χρόνια. Αν στα μέσα της δεκαετίας του '80διεθνείς επιχειρήσεις με τίτλους που δεν αντιστοιχούν σε περισσότερο από το 10% του ΑΕΠκόσμο, τότε μέχρι τα μέσα της δεκαετίας του '90 ο όγκος τους αυξήθηκε στο 100% ή περισσότερο του ΑΕΠ αυτών των χωρών. Ας σημειώσουμε ότι πάνω από το 90% των ξένων επενδύσεων χαρτοφυλακίου γίνονται μεταξύ ανεπτυγμένων χωρών και αυξάνονται με πολύ ταχύτερο ρυθμό από τις άμεσες επενδύσεις.

Κατά τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ο επενδυτής πρέπει προφανώς να έχει ένα εργαλείο για την αξιολόγηση της ποιότητάς του, το οποίο καθορίζεται από το επίπεδο κερδοφορίας και τον βαθμό κινδύνου του χαρτοφυλακίου. Επιστροφή χαρτοφυλακίου. Ας υποθέσουμε ότι οι επενδυτές μετρούν τις αποδόσεις τους σε τίτλους ως ποσοστό της αρχικής τους δαπάνης. Τότε η αναμενόμενη απόδοση (ποσοστό απόδοσης) του i-ου τίτλου μπορεί να προσδιοριστεί από τον τύπο:

όπου r p είναι η αναμενόμενη απόδοση χαρτοφυλακίου.

f i είναι το μερίδιο του κόστους που επενδύεται i-ο πολύτιμοςχαρτί;

n είναι ο αριθμός των τίτλων (περιουσιακών στοιχείων) του χαρτοφυλακίου.

Η υποβολή της καλής σας δουλειάς στη βάση γνώσεων είναι εύκολη. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Δημοσιεύτηκε στο http://www.allbest.ru/

στον κλάδο: «Ξένες Επενδύσεις»

Θέμα: Άμεσες επενδύσεις και επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Συμπλήρωσε: μαθητής

Σβιρίντοφ Δ.

Αγία Πετρούπολη

Εισαγωγή

1. Οικονομική υπόσταση και μορφές επένδυσης

2. Εσωτερικές και εξωτερικές πηγές επενδύσεων

3. Άμεσες επενδύσεις

4. Επενδύσεις χαρτοφυλακίου

5. Αρχές σχηματισμού επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Σύναψη

Αναφορές

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Επί του παρόντος, η ρωσική οικονομία βρίσκεται σε άνοδο: δημοσιονομικό πλεόνασμα, μείωση του πληθωρισμού, ενίσχυση του ρουβλίου και αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην οικονομία. Ωστόσο, η δομή της ρωσικής οικονομίας, στην οποία η κύρια έμφαση δίνεται στη βιομηχανία εξόρυξης, δεν υφίσταται σημαντικές αλλαγές. Σύμφωνα με τους ειδικούς, η σχεδόν πλήρης απόσβεση των παγίων πολλών ρωσικές επιχειρήσειςθα γίνει το 2005-2007. Κατά συνέπεια, ο εκσυγχρονισμός των επιχειρήσεων αποτελεί βασικό παράγοντα για την επιτυχή ανάπτυξη της ρωσικής οικονομίας τα επόμενα χρόνια.

Από αυτή την άποψη, το κύριο και πιο επείγον καθήκον δημόσιας πολιτικήςστον τομέα του εκσυγχρονισμού της βιομηχανίας της χώρας είναι να δημιουργηθούν προϋποθέσεις για μια δυναμική επενδυτική διαδικασία. Ως παράδειγμα, μπορούμε να θεωρήσουμε χώρες που, σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, εκσυγχρόνισαν τις οικονομίες τους (Ιαπωνία και ορισμένες χώρες της Δυτικής Ευρώπης). Τους διακριτικό χαρακτηριστικόήταν ένα πολύ υψηλό μερίδιο των επενδύσεων σε ακαθάριστο εθνικό προϊόν. Η τόνωση των επενδύσεων για τον εκσυγχρονισμό της βιομηχανικής δομής πραγματοποιήθηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες τόσο στις αρχές της δεκαετίας του '60 όσο και στη δεκαετία του '80.

Το πρόβλημα των επενδύσεων στη Ρωσία περιπλέκεται περαιτέρω από το γεγονός ότι πολλοί Ρώσοι και ξένοι επενδυτές θυμούνται τις συνέπειες της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 1998. Μέχρι τώρα, πολλοί ξένοι επενδυτές που εγκατέλειψαν τη ρωσική αγορά μετά την κρίση του 1998 δεν έχουν επιστρέψει ποτέ. Από την άποψη αυτή, οι κυβερνητικές αρχές έδωσαν πρόσφατα ιδιαίτερη προσοχή στο επενδυτικό κλίμα στη Ρωσία, το οποίο αντανακλά τους κινδύνους και την αποτελεσματικότητα των επενδύσεων.

Χαρακτηριστικά οικονομία της αγοράςείναι ο δυναμισμός του οικονομικού περιβάλλοντος, οι συνεχείς αλλαγές σε εξωτερικούς παράγοντες που καθορίζουν την πολιτική της επιχείρησης, οι αλλαγές στις ανταγωνιστικές τιμές των προϊόντων, οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, η πληθωριστική υποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων μιας οικονομικής οντότητας, η εμφάνιση ανταγωνιστών που παρέχουν προϊόντα ίδιας ή ανώτερης ποιότητας. Για να διατηρήσει την ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης και το μερίδιο αγοράς της, η επιχείρηση χρειάζεται συνεχώς ανακατασκευή εγκαταστάσεων παραγωγής, ενημέρωση της υπάρχουσας υλικοτεχνικής βάσης, αύξηση του όγκου των παραγωγικών δραστηριοτήτων και ανάπτυξη νέων τύπων δραστηριοτήτων.

Για την ανακατασκευή παλιού εξοπλισμού και την αγορά νέου εξοπλισμού, μια επιχείρηση χρειάζεται μια μεγάλη επένδυση χρημάτων, η οποία τις περισσότερες φορές δεν είναι διαθέσιμη στην επιχείρηση λόγω έλλειψης διαθέσιμων κεφαλαίων. Να προσελκύει απαραίτητα κεφάλαιαη επιχείρηση πρέπει να ακολουθήσει μια επιθετική επενδυτική πολιτική.

Η επενδυτική δραστηριότητα, στον ένα ή τον άλλο βαθμό, είναι εγγενής σε κάθε επιχείρηση. Στο μεγάλη επιλογήτύπους επενδύσεων, μια επιχείρηση βρίσκεται συνεχώς αντιμέτωπη με το καθήκον της επιλογής μιας επενδυτικής λύσης. Η λήψη μιας επενδυτικής απόφασης είναι αδύνατη χωρίς να ληφθούν υπόψη οι ακόλουθοι παράγοντες: είδος επένδυσης, κόστος του επενδυτικού σχεδίου, πολλαπλότητα διαθέσιμων έργων, περιορισμένοι διαθέσιμοι οικονομικοί πόροι για επένδυση, κίνδυνος που σχετίζεται με τη λήψη μιας συγκεκριμένης απόφασης κ.λπ.

Επενδύσεις - μετρητά, τίτλους, άλλα ακίνητα, συμπεριλαμβανομένων δικαιωμάτων ιδιοκτησίας, άλλα δικαιώματα με χρηματική αξία, που επενδύονται σε επιχειρηματικά αντικείμενα και (ή) άλλες δραστηριότητες με σκοπό την επίτευξη κέρδους και (ή) την επίτευξη άλλου χρήσιμου αποτελέσματος.

Σημασία μιας Ολοκληρωμένης Μελέτης κυβερνητικός κανονισμός επενδυτικές δραστηριότητεςκαθορίζεται από το γεγονός ότι η διαχείριση επενδύσεων είναι το πιο σημαντικό μέσο διαρθρωτικού μετασχηματισμού του παραγωγικού και κοινωνικού δυναμικού της Ρωσίας, αύξησης της αποτελεσματικότητάς της και εφαρμογής αποτελεσματικών αντικυκλικών και κοινωνικών πολιτικών.

Ο κύριος σκοπός αυτού του δοκιμίου είναι να αποκαλύψει την ουσία των επενδύσεων. Η περίληψη θα περιγράψει τις έννοιες και την ουσία της επένδυσης και θα καλύψει επίσης το θέμα των πηγών επένδυσης. Οι άμεσες επενδύσεις και οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου και η σύνθεση και οι λειτουργίες τους έχουν μελετηθεί.

1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΦΥΣΗ ΚΑΙ ΜΟΡΦΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Η έννοια της «επένδυσης» είναι αρκετά πολύπλευρη. Γενικά, η επένδυση στην οικονομική βιβλιογραφία αναφέρεται σε οποιαδήποτε τρέχουσα δραστηριότητα που αυξάνει τη μελλοντική ικανότητα της οικονομίας να παράγει προϊόν. Αντίστοιχα, η επένδυση μετρητών και λοιπών κεφαλαίων στην υλοποίηση διαφόρων οικονομικά έργαμε σκοπό τη μετέπειτα αύξησή τους ονομάζεται επένδυση. Τα νομικά πρόσωπα και τα φυσικά πρόσωπα που πραγματοποιούν επενδύσεις είναι επενδυτές. Το οικονομικό κίνητρο για την επένδυση κεφαλαίων είναι η λήψη εισοδήματος από την επένδυσή τους. Με άλλα λόγια, οι επενδύσεις περιλαμβάνουν μόνο εκείνες τις επενδύσεις που στοχεύουν στην επίτευξη κέρδους και στην αύξηση του όγκου του κεφαλαίου. Καταναλωτικές επενδύσεις, για παράδειγμα, στην αγορά οικιακών συσκευών, αυτοκινήτων για οικιακή προσωπική χρήση και άλλων αγαθών από μόνα τους οικονομικό περιεχόμενοδεν θεωρούνται επενδύσεις. Στην παγκόσμια πρακτική, υπάρχουν τρεις κύριες μορφές επένδυσης:

· πραγματικές επενδύσεις (σχηματισμού κεφαλαίου).

· επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

· επενδύσεις σε άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Οι πραγματικές επενδύσεις (σχηματισμού κεφαλαίου) είναι επενδύσεις σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, δηλ. στη δημιουργία νέων, ανακατασκευής και τεχνικού επανεξοπλισμού υφιστάμενων επιχειρήσεων, παραγωγικών εγκαταστάσεων, τεχνολογικών γραμμών, διάφορων εγκαταστάσεων παραγωγής και κοινωνικών υπηρεσιών με σκοπό την αύξηση των παγίων ή κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι επενδύσεις για την αγορά τίτλων του κράτους, των επιχειρήσεων, των τραπεζών, επενδυτικά κεφάλαια, ασφαλιστικές και άλλες εταιρείες. Σε αυτή την περίπτωση, οι επενδυτές αυξάνουν το χρηματοοικονομικό τους κεφάλαιο παρά το κεφάλαιο παραγωγής τους, λαμβάνοντας εισόδημα από την κατοχή τίτλων. Ταυτόχρονα, πραγματικές επενδύσεις κεφαλαίων που δαπανώνται για την αγορά τίτλων πραγματοποιούνται από επιχειρήσεις και οργανισμούς που εκδίδουν αυτούς τους τίτλους.

Οι επενδύσεις σε άυλα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν επενδύσεις που στοχεύουν στην απόκτηση αδειών, διπλώματα ευρεσιτεχνίας για εφευρέσεις, πιστοποιητικά για νέες τεχνολογίες, εμπορικά σήματα, πιστοποιητικά για προϊόντα και τεχνολογία παραγωγής και άλλα άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Οι επενδύσεις στην οικονομική βιβλιογραφία ταξινομούνται συνήθως σύμφωνα με τα ακόλουθα κύρια χαρακτηριστικά:

1. Από τη φύση της συμμετοχής στην επένδυση:

α) άμεση επένδυση - άμεση επένδυση κεφαλαίων από τον επενδυτή σε επενδυτικά αντικείμενα (αυτός ο τύπος επένδυσης πραγματοποιείται κυρίως από εκπαιδευμένους επενδυτές που έχουν αρκετά ακριβείς πληροφορίες για το επενδυτικό αντικείμενο και γνωρίζουν καλά τον επενδυτικό μηχανισμό).

β) έμμεσες επενδύσεις - επενδύσεις με τη διαμεσολάβηση άλλων προσώπων (επενδύσεις ή χρηματοοικονομικοί ενδιάμεσοι). Οι επενδύσεις αυτές πραγματοποιούνται από επενδυτές που δεν διαθέτουν επαρκή προσόντα για την επιλογή επενδυτικών αντικειμένων και την περαιτέρω διαχείρισή τους. Στην περίπτωση αυτή, αγοράζουν τίτλους που εκδίδονται από επενδυτικούς ή άλλους χρηματοπιστωτικούς μεσάζοντες (για παράδειγμα, πιστοποιητικά επενδύσεων επενδυτικών κεφαλαίων και επενδυτικών εταιρειών) και οι τελευταίοι εισπράττονται με αυτόν τον τρόπο επενδυτικά κεφάλαιατοποθετούν κατά τη διακριτική τους ευχέρεια - επιλέγουν τα πιο αποτελεσματικά επενδυτικά αντικείμενα, συμμετέχουν στη διαχείρισή τους και στη συνέχεια διανέμουν το εισόδημα που προκύπτει μεταξύ των πελατών τους.

2. Ανά περίοδο επένδυσης:

ΕΝΑ) βραχυπρόθεσμες επενδύσεις- επένδυση κεφαλαίου για περίοδο όχι μεγαλύτερη του ενός έτους (για παράδειγμα, σε εμπορικά έργα που υλοποιούνται γρήγορα, βραχυπρόθεσμα καταθέσειςκαι τα λοιπά.);

σι) μακροπρόθεσμη επένδυση- επένδυση κεφαλαίου για περίοδο μεγαλύτερη του ενός έτους (συνήθως σε μεγάλα και μακροπρόθεσμα επενδυτικά σχέδια). Στην πρακτική των επενδυτικών εταιρειών και των τραπεζών, οι μακροπρόθεσμες επενδύσεις αναφέρονται αναλυτικά ως εξής: έως 2 έτη, από 2 έως 3 έτη, από 3 έως 5 έτη, άνω των 5 ετών.

3. Ανά μορφή ιδιοκτησίας:

α) ιδιωτικές επενδύσεις - επενδύσεις που γίνονται από πολίτες, και επίσης όχι κρατικές επιχειρήσειςκαι οργανισμοί·

β) δημόσιες επενδύσεις - επενδύσεις που πραγματοποιούνται από κεντρικές και τοπικές αρχές και διαχείριση σε βάρος των κονδυλίων του προϋπολογισμού, κονδύλια εκτός προϋπολογισμού, καθώς και κρατικές επιχειρήσεις σε βάρος των δικών τους και δανειακών κεφαλαίων·

γ) ξένες επενδύσεις - επενδύσεις που πραγματοποιούνται από αλλοδαπούς πολίτες, νομικά πρόσωπα και κράτη.

δ) κοινές επενδύσεις - επενδύσεις που πραγματοποιούνται από πρόσωπα μιας δεδομένης χώρας και ξένων χωρών.

4. Κατά περιφερειακή βάση:

ΕΝΑ) εγχώριες επενδύσεις- επένδυση σε επενδυτικά αντικείμενα που βρίσκονται εντός των συνόρων μιας δεδομένης χώρας·

β) επενδύσεις στο εξωτερικό - επενδύσεις σε επενδυτικά αντικείμενα που βρίσκονται εκτός της χώρας.

2. ΕΣΩΤΕΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΕΞΩΤΕΡΙΚΕΣ ΠΗΓΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ

Οι κύριες πηγές επένδυσης φαίνονται στο Σχ. 1:

Εικ. 1. Πηγές κεφαλαίων για επενδύσεις

Οι επενδύσεις, ιδίως οι πραγματικές επενδύσεις (που σχηματίζουν κεφάλαιο), μπορούν να πραγματοποιηθούν τόσο από εσωτερικές (εθνικές) όσο και από εξωτερικές (ξένες) πηγές. Και οι δύο πηγές επενδύσεων διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην ενίσχυση της προσέλκυσης κεφαλαίων και στην ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας. Αρχικά, ας εξετάσουμε τις εσωτερικές πηγές επένδυσης. Σε εθνική κλίμακα, το συνολικό επίπεδο αποταμίευσης εξαρτάται από το επίπεδο αποταμίευσης του πληθυσμού, των οργανισμών και της κυβέρνησης. Έτσι, ο πληθυσμός μπορεί να εξοικονομήσει ορισμένα κεφάλαια για το μέλλον, οι εταιρείες μπορούν να επανεπενδύσουν μέρος των κερδών που λαμβάνονται από τις δραστηριότητές τους και η κυβέρνηση μπορεί να συσσωρεύσει κεφάλαια υπερβαίνοντας τα έσοδα του προϋπολογισμού έναντι των δαπανών. Παράλληλα, ο όγκος της αποταμίευσης επηρεάζει άμεσα τον όγκο των επενδύσεων στη χώρα, αφού ένα μέρος των κεφαλαίων δαπανάται για κατανάλωση και το υπόλοιπο για επενδύσεις. Με βάση αυτό, μπορούν να εντοπιστούν οι ακόλουθες κύριες εσωτερικές πηγές επένδυσης:

α) κέρδος

Οι επιχειρήσεις και οι οργανισμοί χρησιμοποιούν συχνά τα κέρδη ως πηγή επενδύσεων. Χρησιμοποιούν μέρος του κέρδους που εισπράττουν για την ανάπτυξη της επιχείρησής τους, την επέκταση της παραγωγής και την εισαγωγή νέων τεχνολογιών. Είναι προφανές ότι όσες επιχειρήσεις και οργανισμοί δεν διαθέτουν κεφάλαια για αυτούς τους σκοπούς τελικά καθίστανται μη ανταγωνιστικές. Μερικές φορές οι επιχειρήσεις προσπαθούν να αναπληρώσουν την έλλειψη οικονομικών πόρων, μεταξύ άλλων για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων, αυξάνοντας τις τιμές για τα προϊόντα τους. Ωστόσο, πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η αύξηση των τιμών των προϊόντων τους προκαλεί μείωση της ζήτησης για αυτά, γεγονός που οδηγεί σε προβλήματα με την πώληση των προϊόντων και, κατά συνέπεια, σε μείωση της παραγωγής.

β) τραπεζικό δάνειο

Ο τραπεζικός δανεισμός σε πολλές ανεπτυγμένες χώρες είναι μία από τις κύριες πηγές επενδύσεων. Συγχρόνως, ιδιαίτερο ρόλοΟ μακροπρόθεσμος δανεισμός παίζει ρόλο, αφού στην περίπτωση αυτή η επιβάρυνση του δανειολήπτη είναι χαμηλή και η επιχείρηση έχει χρόνο να «προωθήσει» την επιχείρηση. Ωστόσο, ο ρόλος του τραπεζικού δανεισμού ως πηγής επένδυσης εξαρτάται από την εξέλιξη τραπεζικό σύστημακαι οικονομική σταθερότητα στη χώρα. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η αστάθεια στη χώρα οδηγεί στην απροθυμία των τραπεζών να εκδώσουν μακροπρόθεσμα δάνειακαι χρηματοδότηση επενδυτικών σχεδίων. Γενικά, τραπεζικός δανεισμόςσυμβάλλει στη σταδιακή αύξηση της παραγωγής και, κατά συνέπεια, στη συνολική άνοδο της οικονομίας της χώρας.

γ) έκδοση τίτλων

Η έκδοση τίτλων γίνεται σταδιακά πηγή επενδύσεων στη Ρωσία. Παράλληλα, στις ανεπτυγμένες χώρες, η έκδοση τίτλων αποτελεί μια από τις κύριες πηγές χρηματοδότησης επενδυτικά σχέδια. Για να αντλήσουν κεφάλαια, οι επιχειρήσεις μπορούν να εκδίδουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα. Ταυτόχρονα, αγοραστές τίτλων, κατά κανόνα, μπορεί να είναι οποιαδήποτε νομικά ή φυσικά πρόσωπα με διαθέσιμα κεφάλαια. Είναι αυτοί που στην περίπτωση αυτή ενεργούν ως επενδυτές, παρέχοντας ίδια κεφάλαιασε αντάλλαγμα εταιρικούς τίτλους.

δ) χρηματοδότηση του προϋπολογισμού

Αυτή τη στιγμή υπάρχει πλεόνασμα στη Ρωσία κρατικού προϋπολογισμού. Χάρη σε αυτό, είναι δυνατή η υλοποίηση μέρους των επενδυτικών σχεδίων μέσω κεντρικών πηγών χρηματοδότησης. Ταυτόχρονα, μπορεί να χρησιμοποιηθεί τόσο η μη επιστρεπτέα χρηματοδότηση από τον προϋπολογισμό σημαντικών εθνικών έργων όσο και ο δανεισμός σε δυνητικά κερδοφόρα έργα. Οι δημόσιες επενδύσεις συνήθως κατευθύνονται στην υλοποίηση περιορισμένου αριθμού περιφερειακών προγραμμάτων, στη δημιουργία ιδιαίτερα αποτελεσματικών εγκαταστάσεων διαμόρφωσης δομών, στη συντήρηση ομοσπονδιακών υποδομών κ.λπ. Στο παρόν στάδιο ανάπτυξης της ρωσικής οικονομίας, οι τομείς προτεραιότητας από την άποψη της χρηματοδότησης του προϋπολογισμού είναι η τόνωση βιομηχανική ανάπτυξηκαι διατήρηση του επιστημονικού και παραγωγικού δυναμικού.

ρε) χρεώσεις απόσβεσης

Οι χρεώσεις απόσβεσης στοχεύουν στην αποκατάσταση των μέσων παραγωγής που φθείρονται κατά τη χρήση στην παραγωγή αγαθών. Ωστόσο, επί του παρόντος στη Ρωσία οι χρεώσεις απόσβεσης είναι υποτιμημένες λόγω του πληθωρισμού, γεγονός που μειώνει σημαντικά τον ρόλο τους ως πηγές επενδύσεων. Οι οικονομικοί πόροι που λαμβάνει η εθνική οικονομία από εγχώριες πηγές επενδύσεων δεν επαρκούν πάντα για την επιτυχή οικονομική ανάπτυξη της χώρας. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για χώρες με αναπτυσσόμενες ή μεταβατικές οικονομίες.

ρύθμιση επενδυτικού χαρτοφυλακίου εξωτερικού

3. ΑΜΕΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ

Οι άμεσες επενδύσεις είναι επενδύσεις που πραγματοποιούνται απευθείας στην παραγωγή και την εμπορία ενός συγκεκριμένου τύπου προϊόντος. επενδύσεις που διασφαλίζουν την ιδιοκτησία ενός μεριδίου ελέγχου. Οι άμεσες επενδύσεις είναι επενδύσεις στην κατασκευή οικονομικών εγκαταστάσεων στο εξωτερικό. Δίνουν το δικαίωμα πλήρους ελέγχου της περιουσίας. Η μορφή δημιουργίας εισοδήματος είναι το επιχειρηματικό κέρδος. Αυτή τη στιγμή κυριαρχούν έναντι των χαρτοφυλακίων. Δίνουν το δικαίωμα να δημιουργήσουν τη δική τους παραγωγή στο εξωτερικό, να ενταχθούν στην οικονομία άλλων χωρών και να απολαμβάνουν οφέλη ως ξένος ιδιοκτήτης. Άμεσες επενδύσεις - επενδύσεις σε εγκριθέν κεφάλαιοεπιχειρηματική οντότητα με σκοπό τη δημιουργία εισοδήματος και την απόκτηση δικαιωμάτων συμμετοχής στη διαχείριση αυτής της επιχειρηματικής οντότητας.

3.1 Άμεσες ξένες επενδύσεις

Οι άμεσες ξένες επενδύσεις έχουν σημαντικό αντίκτυπο σε ολόκληρη την παγκόσμια οικονομία και οι διεθνείς επιχειρήσεις βρίσκονται στον πυρήνα της.

ΜΕ οικονομικό σημείοΑπό τη σκοπιά των επιχειρήσεων, αυτό είναι: η εξασφάλιση μιας σταθερής αγοράς για τον εαυτό τους άμεσα ή ως εφαλτήριο για την είσοδο στις παγκόσμιες αγορές των «τρίτων χωρών». δημιουργία της δικής σας «εσωτερικής αγοράς», ορισμένοι τομείς της οποίας βρίσκονται σε μεμονωμένες χώρες· ενσωμάτωση του ενδιαφέροντός του στις διακρατικές σχέσεις σε περιφερειακό και ευρύτερο διεθνές επίπεδο. Η άμεση επένδυση απαιτεί ξένο έλεγχο του 10 τοις εκατό ή περισσότερο της κοινής μετοχής ή «αποτελεσματικής δύναμης ψήφου» στη διαχείριση της επιχείρησης. Για ορισμένους, αυτό συνδέεται μόνο με την ιδιοκτησία, ένα μερίδιο στο μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο μπορεί να αποκτηθεί μέσω: αγοράς μετοχών στο εξωτερικό. επανεπένδυση κερδών· ενδοεταιρικά δάνεια ή ενδοεταιρικό χρέος.

Επιπλέον, υπάρχουν διάφορες μη μετοχικές μορφές που υπάρχουν και αναπτύσσονται ενεργά, όπως υπεργολαβίες, συμβάσεις διαχείρισης, franchising, συναλλαγές αδειοδότησης, διαμοιρασμός παραγωγής κ.λπ.

4. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Επενδύσεις χαρτοφυλακίου - επενδύσεις σε μακροπρόθεσμους τίτλους που σχηματίζονται με τη μορφή χαρτοφυλακίου τίτλων. μικρές επενδύσεις που δεν μπορούν να παράσχουν στον ιδιοκτήτη τους τον έλεγχο της επιχείρησης. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι επενδύσεις σε τίτλους, για την αγορά μετοχών επιχειρήσεων σε άλλη χώρα. Κυριαρχούν σε χώρες όπου η πολιτική οικονομικό περιβάλλον. Δεν δίνουν το δικαίωμα ελέγχου της περιουσίας, αλλά παρέχουν επιρροή στην επιχείρηση και την είσπραξη εσόδων με τη μορφή μερισμάτων. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι πρακτικά κεφάλαια που επενδύονται σε μετοχές, ομόλογα, γραμμάτια και άλλους τύπους τίτλων. Η εμφάνιση και η κυκλοφορία του χρηματοοικονομικού κεφαλαίου συνδέονται στενά με τη λειτουργία του πραγματικού (δηλαδή του παραγωγικού) κεφαλαίου.

Έτσι, οι επενδύσεις με βάση τον σκοπό της επένδυσης κεφαλαίου χωρίζονται σε:

1) πραγματικές επενδύσεις.

2) επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

Οι επενδύσεις ταξινομούνται ανά είδος ιδιοκτησίας. Η διάρθρωση των επενδύσεων ανά μορφή νοείται ως η κατανομή τους ανάλογα με τον ιδιοκτήτη αυτών των επενδύσεων. Ανάλογα με τον τύπο ιδιοκτησίας, οι επενδύσεις χωρίζονται σε:

1) κατάσταση?

2) δημοτικό?

3) ιδιωτικές (επενδύσεις από πολίτες).

4) δημόσιες ενώσεις (συνεργασία καταναλωτών κ.λπ.)

5) μικτές μορφές (χωρίς ξένο κεφάλαιο).

6) ξένο?

7) μικτή μορφή με ξένη συμμετοχή.

4.1 Ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Οι ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι μια μορφή εξαγωγής κεφαλαίου με την επένδυσή τους σε τίτλους ξένων επιχειρήσεων, η οποία δεν δίνει στους επενδυτές τη δυνατότητα να ελέγχουν άμεσα τις δραστηριότητές τους. Το μερίδιο των επενδύσεων χαρτοφυλακίου στο συνολικό όγκο των ξένων επενδύσεων στις αρχές της δεκαετίας του 2000 ήταν 35 - 40%. Το συνολικό ποσό των ξένων επενδύσεων χαρτοφυλακίου μόνο στις αναπτυσσόμενες χώρες το 2004 ανήλθε σε 86,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Συχνά είναι δύσκολο να γίνει σαφής διαχωρισμός μεταξύ άμεσων ξένων επενδύσεων και επενδύσεων χαρτοφυλακίου. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου συνδέονται με τη δημιουργία χαρτοφυλακίου και αντιπροσωπεύουν την απόκτηση τίτλων και άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ένα χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή από διάφορες επενδυτικές αξίες που συγκεντρώνονται μαζί που χρησιμεύουν ως εργαλείο για την επίτευξη ενός συγκεκριμένου επενδυτικού στόχου του επενδυτή. Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει τίτλους ίδιου τύπου (μετοχές) ή διάφορες επενδυτικές αξίες (μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά ταμιευτηρίου και καταθέσεων, πιστοποιητικά ενεχύρου, ασφαλιστήριο συμβόλαιο κ.λπ.).

Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου συνδέονται με τη δημιουργία χαρτοφυλακίου και αντιπροσωπεύουν την απόκτηση τίτλων και άλλων περιουσιακών στοιχείων. Ένα χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή από διάφορες επενδυτικές αξίες που συγκεντρώνονται μαζί που χρησιμεύουν ως εργαλείο για την επίτευξη ενός συγκεκριμένου επενδυτικού στόχου του επενδυτή. Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει τίτλους ίδιου τύπου (μετοχές) ή διάφορες επενδυτικές αξίες (μετοχές, ομόλογα, πιστοποιητικά ταμιευτηρίου και καταθέσεων, πιστοποιητικά ενεχύρου, ασφαλιστήριο συμβόλαιο κ.λπ.).

5. ΑΡΧΕΣ ΔΙΑΜΟΡΦΩΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ

Οι αρχές για τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι η ασφάλεια και η κερδοφορία των επενδύσεων, η ανάπτυξή τους και η ρευστότητα των επενδύσεων. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στην έννοια της ρευστότητας. Ως ρευστότητα οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού πόρου νοείται η ικανότητά του να συμμετέχει στην άμεση αγορά αγαθών (έργων, υπηρεσιών). Η ρευστότητα των επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων είναι η ικανότητά τους να μετατρέπονται γρήγορα και χωρίς απώλεια τιμής σε μετρητά.

Κατά τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, θα πρέπει να καθοδηγηθείτε από τα ακόλουθα στοιχεία:

επενδυτική ασφάλεια (άτρωτο των επενδύσεων από κραδασμούς στην αγορά επενδυτικών κεφαλαίων),

σταθερότητα εισοδήματος,

ρευστότητα των επενδύσεων, δηλαδή τη δυνατότητά τους να συμμετέχουν στην άμεση απόκτηση αγαθών (έργων, υπηρεσιών), ή γρήγορα και χωρίς απώλεια τιμής να μετατραπούν σε μετρητά.

Καμία από τις επενδυτικές αξίες δεν έχει όλα τα ακίνητα που αναφέρονται παραπάνω. Επομένως, ένας συμβιβασμός είναι αναπόφευκτος. Εάν η ασφάλεια είναι ασφαλής, η απόδοση θα είναι χαμηλή, καθώς όσοι προτιμούν την ασφάλεια θα κάνουν υψηλές προσφορές και θα μειώσουν την απόδοση. Ο κύριος στόχος κατά τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου είναι να επιτευχθεί ο βέλτιστος συνδυασμός κινδύνου και απόδοσης για τον επενδυτή. Με άλλα λόγια, το κατάλληλο σύνολο επενδυτικών μέσων έχει σχεδιαστεί ώστε να μειώνει στο ελάχιστο τον κίνδυνο του επενδυτή και ταυτόχρονα να αυξάνει στο μέγιστο το εισόδημά του.

Για την αποτελεσματική διαχείριση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, ένας χρηματοοικονομικός διευθυντής πρέπει να χρησιμοποιεί τις ακόλουθες αρχές, οι οποίες χρησιμοποιούνται ευρέως στην παγκόσμια πρακτική κατά τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου:

Η επιτυχία των επενδύσεων εξαρτάται κυρίως από τη σωστή κατανομή των κεφαλαίων μεταξύ των τύπων περιουσιακών στοιχείων κατά 94% επιλέγοντας τον τύπο των επενδυτικών μέσων που χρησιμοποιούνται (μετοχές μεγάλες εταιρείες, βραχυπρόθεσμα γραμμάτια δημοσίου, μακροπρόθεσμα ομόλογα κ.λπ.); κατά 4% επιλέγοντας συγκεκριμένους τίτλους συγκεκριμένου τύπου, κατά 2% αξιολογώντας τη στιγμή αγοράς τίτλων. Αυτό εξηγείται από το γεγονός ότι οι τίτλοι του ίδιου τύπου έχουν υψηλή συσχέτιση, δηλ. Εάν κάποιος κλάδος παρουσιάζει πτώση, τότε η ζημία του επενδυτή δεν εξαρτάται πραγματικά από το αν οι τίτλοι της μιας ή της άλλης εταιρείας κυριαρχούν στο χαρτοφυλάκιό του.

Ο κίνδυνος επένδυσης σε έναν συγκεκριμένο τύπο τίτλου καθορίζεται από την πιθανότητα κέρδους να αποκλίνει από την αναμενόμενη αξία. Η προβλεπόμενη αξία κέρδους μπορεί να προσδιοριστεί με βάση την επεξεργασία στατιστικών δεδομένων σχετικά με τη δυναμική του κέρδους από επενδύσεις σε αυτούς τους τίτλους στο παρελθόν και τον κίνδυνο - ως τυπική απόκλιση από το αναμενόμενο κέρδος.

Η συνολική απόδοση και ο κίνδυνος ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου μπορεί να αλλάξει μεταβάλλοντας τη δομή του. Υπάρχουν διάφορα προγράμματα που σας επιτρέπουν να δημιουργήσετε την επιθυμητή αναλογία περιουσιακών στοιχείων διαφόρων τύπων, για παράδειγμα, ελαχιστοποίηση του κινδύνου σε ένα δεδομένο επίπεδο αναμενόμενου κέρδους ή μεγιστοποίηση του κέρδους σε ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου κ.λπ.

Οι εκτιμήσεις που χρησιμοποιούνται για την κατάρτιση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι πιθανολογικού χαρακτήρα. Σχεδιασμός χαρτοφυλακίου σύμφωνα με τις απαιτήσεις κλασική θεωρίαείναι δυνατή μόνο με την παρουσία ορισμένων παραγόντων: μια ώριμη αγορά τίτλων, μια ορισμένη περίοδος λειτουργίας της, στατιστικά της αγοράς κ.λπ.

Ο σχηματισμός ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου πραγματοποιείται σε διάφορα στάδια:

διατύπωση των στόχων της δημιουργίας του και καθορισμός της προτεραιότητάς τους (ιδίως, το πιο σημαντικό - τακτική λήψη μερισμάτων ή αύξηση της αξίας των περιουσιακών στοιχείων), καθορισμός επιπέδων κινδύνου, ελάχιστων κερδών, αποκλίσεων από τα αναμενόμενα κέρδη κ.λπ.

επιλέγοντας μια χρηματοοικονομική εταιρεία (αυτή μπορεί να είναι εγχώρια ή ξένη εταιρεία, όταν λαμβάνετε μια απόφαση, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια σειρά από κριτήρια: τη φήμη της εταιρείας, τη διαθεσιμότητά της, τους τύπους χαρτοφυλακίων που προσφέρει η εταιρεία, την κερδοφορία τους, τους τύπους των χρησιμοποιούμενων επενδυτικών μέσων κ.λπ.)·

επιλογή τράπεζας που θα διατηρεί επενδυτικό λογαριασμό.

Το κύριο ερώτημα κατά τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου είναι πώς να προσδιορίσετε τις αναλογίες μεταξύ τίτλων με διαφορετικές ιδιότητες. Έτσι, οι βασικές αρχές κατασκευής ενός κλασικού συντηρητικού (χαμηλού κινδύνου) χαρτοφυλακίου είναι: η αρχή του συντηρητισμού, η αρχή της διαφοροποίησης και η αρχή της επαρκούς ρευστότητας.

Η αρχή του συντηρητισμού. Η αναλογία μεταξύ μετοχών υψηλής αξιοπιστίας και ριψοκίνδυνων μετοχών διατηρείται με τέτοιο τρόπο ώστε οι πιθανές ζημίες από το μερίδιο κινδύνου να καλύπτονται συντριπτικά από έσοδα από αξιόπιστα περιουσιακά στοιχεία.

Ο επενδυτικός κίνδυνος, επομένως, δεν συνίσταται στην απώλεια μέρους του κεφαλαίου, αλλά μόνο στη λήψη ανεπαρκώς υψηλού εισοδήματος.

Φυσικά, χωρίς να ρισκάρετε, δεν μπορείτε να υπολογίζετε σε υπερ-υψηλά εισοδήματα. Ωστόσο, η πρακτική δείχνει ότι η συντριπτική πλειονότητα των πελατών είναι ικανοποιημένη με εισοδήματα που κυμαίνονται από ένα έως δύο επιτόκια καταθέσεων τραπεζών της υψηλότερης κατηγορίας αξιοπιστίας και δεν επιθυμούν να αυξήσουν τα εισοδήματα λόγω υψηλότερου βαθμού κινδύνου.

Η αρχή της διαφοροποίησης. Η διαφοροποίηση των επενδύσεων είναι η βασική αρχή των επενδύσεων χαρτοφυλακίου. Η ιδέα αυτής της αρχής απεικονίζεται καλά στην παλιά αγγλική παροιμία: μην βάζετε όλα τα αυγά σε ένα καλάθι - "μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι".

Στη γλώσσα μας ακούγεται - μην επενδύετε όλα τα χρήματά σας σε ένα χαρτί, όσο κερδοφόρα κι αν σας φαίνεται αυτή η επένδυση. Μόνο μια τέτοια συγκράτηση θα αποφύγει καταστροφικές ζημιές σε περίπτωση σφάλματος.

Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο λόγω του γεγονότος ότι το ενδεχόμενο χαμηλό εισόδημα σε ορισμένους τίτλους θα αντισταθμιστεί από το υψηλό εισόδημα σε άλλους τίτλους. Η ελαχιστοποίηση του κινδύνου επιτυγχάνεται με τη συμπερίληψη στο χαρτοφυλάκιο τίτλων ενός ευρέος φάσματος κλάδων που δεν συνδέονται στενά μεταξύ τους, προκειμένου να αποφευχθεί ο συγχρονισμός των κυκλικών διακυμάνσεων στην επιχειρηματική τους δραστηριότητα. Η βέλτιστη τιμή είναι από 8 έως 20 διάφορα είδηχρεόγραφα.

Η διασπορά των επενδύσεων συμβαίνει τόσο μεταξύ αυτών των ενεργών τμημάτων που αναφέραμε όσο και εντός αυτών. Για τα κρατικά βραχυπρόθεσμα ομόλογα και τα ομόλογα δημοσίου, μιλάμε για διαφοροποίηση μεταξύ τίτλων διαφορετικών σειρών, για εταιρικούς τίτλους - μεταξύ μετοχών διαφορετικών εκδοτών. Η απλοποιημένη διαφοροποίηση συνίσταται απλώς στη διαίρεση των κεφαλαίων μεταξύ πολλών τίτλων χωρίς σοβαρή ανάλυση.

Ένα επαρκές ποσό κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιο σας επιτρέπει να κάνετε το επόμενο βήμα - να πραγματοποιήσετε τη λεγόμενη τομεακή και περιφερειακή διαφοροποίηση.

Η αρχή της διαφοροποίησης του κλάδου είναι να αποτραπεί η λοξή του χαρτοφυλακίου προς τίτλους επιχειρήσεων του ίδιου κλάδου. Γεγονός είναι ότι ένας κατακλυσμός μπορεί να πλήξει τον κλάδο συνολικά. Για παράδειγμα, μια πτώση των τιμών του πετρελαίου στην παγκόσμια αγορά μπορεί να οδηγήσει σε ταυτόχρονη πτώση των τιμών των μετοχών όλων των διυλιστηρίων πετρελαίου και το γεγονός ότι οι επενδύσεις σας θα διανεμηθούν σε διάφορες επιχειρήσεις σε αυτόν τον κλάδο δεν θα σας βοηθήσει.

Το ίδιο ισχύει και για επιχειρήσεις της ίδιας περιοχής. Ταυτόχρονη πτώση των τιμών των μετοχών μπορεί να συμβεί λόγω πολιτικής αστάθειας, απεργιών, φυσικών καταστροφών, έναρξης λειτουργίας νέων δρομολογίων μεταφοράς που παρακάμπτουν την περιοχή κ.λπ. Φανταστείτε, για παράδειγμα, ότι τον Οκτώβριο του 1994 επενδύσατε όλα τα κεφάλαιά σας σε μετοχές διαφόρων επιχειρήσεων στην Τσετσενία.

Μια ακόμη πιο εις βάθος ανάλυση είναι δυνατή χρησιμοποιώντας σοβαρά μαθηματικά εργαλεία. Στατιστικές μελέτες δείχνουν ότι πολλές μετοχές αυξάνονται ή πέφτουν σε τιμές, συνήθως ταυτόχρονα, αν και δεν υπάρχουν τέτοιες ορατές σχέσεις μεταξύ τους, όπως να ανήκουν στον ίδιο κλάδο ή περιοχή. Αντίθετα, οι αλλαγές τιμών για άλλα ζεύγη τίτλων βρίσκονται σε αντιφάση. Φυσικά, η διαφοροποίηση μεταξύ του δεύτερου ζεύγους τίτλων είναι πολύ πιο προτιμότερη. Οι μέθοδοι ανάλυσης συσχέτισης καθιστούν δυνατό, με την εκμετάλλευση αυτής της ιδέας, να βρεθεί η βέλτιστη ισορροπία μεταξύ των διαφόρων τίτλων σε ένα χαρτοφυλάκιο.

Η αρχή της επαρκούς ρευστότητας. Συνίσταται στη διατήρηση του μεριδίου των περιουσιακών στοιχείων ταχείας πώλησης στο χαρτοφυλάκιο τουλάχιστον σε επίπεδο επαρκές για την πραγματοποίηση απροσδόκητων συναλλαγών υψηλής απόδοσης και την ικανοποίηση των ταμειακών αναγκών των πελατών. Η πρακτική δείχνει ότι είναι πιο κερδοφόρο να διατηρείται ένα ορισμένο μέρος των κεφαλαίων σε τίτλους με μεγαλύτερη ρευστότητα (ακόμα και λιγότερο κερδοφόρες), αλλά να είναι σε θέση να ανταποκρίνεται γρήγορα στις αλλαγές των συνθηκών της αγοράς και των ατόμων μεγάλες προσφορές. Επιπλέον, οι συμβάσεις με πολλούς πελάτες απλώς τους υποχρεώνουν να διατηρούν μέρος των κεφαλαίων τους σε ρευστή μορφή.

Τα έσοδα από επενδύσεις χαρτοφυλακίου αντιπροσωπεύουν μικτό κέρδοςγια ολόκληρο το σύνολο των τίτλων που περιλαμβάνονται σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο, λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο. Ανακύπτει το πρόβλημα της ποσοτικής αντιστοιχίας μεταξύ κέρδους και κινδύνου, το οποίο πρέπει να λυθεί έγκαιρα για να βελτιώνεται συνεχώς η δομή των ήδη διαμορφωμένων χαρτοφυλακίων και ο σχηματισμός νέων, σύμφωνα με τις επιθυμίες των επενδυτών. Πρέπει να πούμε ότι αυτό το πρόβλημα είναι ένα από αυτά για τα οποία είναι δυνατό να βρεθεί γρήγορα μια λύση. γενικό σχέδιοαποφάσεις, οι οποίες όμως ουσιαστικά δεν επιλύονται μέχρι τέλους.

Όταν σκέφτεται να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο, ένας επενδυτής πρέπει να καθορίσει μόνος του τις παραμέτρους που θα τον καθοδηγήσουν:

πρέπει να επιλέξετε τον βέλτιστο τύπο χαρτοφυλακίου

αξιολογήστε τον συνδυασμό κινδύνου χαρτοφυλακίου και εισοδήματος που είναι αποδεκτός από εσάς και, κατά συνέπεια, προσδιορίστε το μερίδιο του χαρτοφυλακίου των τίτλων με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου και εισοδήματος

καθορίζει την αρχική σύνθεση του χαρτοφυλακίου

επιλέξτε ένα περαιτέρω σχήμα διαχείρισης χαρτοφυλακίου

ΣΥΝΑΨΗ

Η επενδυτική διαδικασία παίζει σημαντικό ρόλο στην οικονομία κάθε χώρας. Οι επενδύσεις καθορίζουν σε μεγάλο βαθμό την οικονομική ανάπτυξη του κράτους, την απασχόληση του πληθυσμού και αποτελούν ουσιαστικό στοιχείο της βάσης στην οποία οικονομική ανάπτυξηκοινωνία. Ως εκ τούτου, το πρόβλημα που σχετίζεται με την αποτελεσματική υλοποίηση των επενδύσεων αξίζει σοβαρής προσοχής. Η σημασία της οικονομικής ανάλυσης για τον σχεδιασμό και την υλοποίηση επενδυτικών δραστηριοτήτων δύσκολα μπορεί να υπερεκτιμηθεί. Ταυτόχρονα, ιδιαίτερη σημασία έχει η προκαταρκτική ανάλυση, η οποία πραγματοποιείται στο στάδιο ανάπτυξης των επενδυτικών σχεδίων και συμβάλλει στη λήψη εύλογων και τεκμηριωμένων διαχειριστικών αποφάσεων.

Η κύρια κατεύθυνση της προκαταρκτικής ανάλυσης είναι ο προσδιορισμός δεικτών της πιθανής οικονομικής αποδοτικότητας των επενδύσεων, δηλ. απόδοση των επενδύσεων κεφαλαίου που προβλέπονται από το έργο. Κατά κανόνα, οι υπολογισμοί λαμβάνουν υπόψη τη χρονική πτυχή της αξίας του χρήματος.

Ως αποτέλεσμα, πρέπει να σημειωθεί ότι επί του παρόντος οι επενδύσεις θα πρέπει να κατευθύνονται κυρίως στην ανάπτυξη της παραγωγής, να επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία παραγωγής και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Επομένως, κατά την εφαρμογή μιας στρατηγικής οικονομικής ανάπτυξης, η κυβέρνηση πρέπει να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις και τους μηχανισμούς διαχείρισης που απαιτούνται για να προσφέρει μακροπρόθεσμα «φτηνά χρήματα» για την ανάπτυξη της παραγωγής και της οικονομίας συνολικά.

Το αναδυόμενο ρωσικό σύστημα καινοτομίας όχι μόνο θα πρέπει να διασφαλίζει την εγκαθίδρυση μιας οικονομίας βασισμένης στη γνώση, αλλά και να προωθεί τη συμμετοχή της Ρωσίας ως ισότιμου εταίρου στην παγκόσμια διαδικασία καινοτομίας. Παρά το γεγονός ότι μέχρι σήμερα η καινοτόμος δραστηριότητα δεν έχει γίνει ακόμη η βάση της οικονομικής ανάπτυξης της χώρας, την τελευταία δεκαετία έχουν δημιουργηθεί πραγματικές προϋποθέσεις για τη μετάβαση σε μια καινοτόμο πορεία ανάπτυξης. Με βάση τα αποτελέσματα της ανάλυσης των παραγόντων που επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα και την τρέχουσα πολιτική και οικονομική κατάσταση της Ρωσίας, φαίνεται δυνατό να πραγματοποιηθούν τα ακόλουθα μέτρα για τη βελτίωση του επενδυτικού κλίματος στη Ρωσία: εξασφάλιση πολιτικής σταθερότητας και συνέπειας των μεταρρυθμίσεων στη χώρα , λήψη μέτρων για περαιτέρω μείωση του πληθωρισμού, φορολογικά κίνητρα για επενδυτική δραστηριότητα, ανάπτυξη του χρηματιστηρίου και τόνωση της διατήρησης του ρωσικού κεφαλαίου στη χώρα.

Σε αυτό το δοκίμιο, εξετάσαμε τι είναι οι επενδύσεις και ποιοι τύποι αυτών βρίσκονται στις οικονομίες. Μάθαμε την ουσία της επένδυσης, τις πηγές επένδυσης και τη διαμόρφωσή τους. Οι άμεσες επενδύσεις και η σημασία τους, καθώς και οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου με τη λεπτομερή περιγραφή της έννοιας, της σύνθεσης και της χρήσης ενός χαρτοφυλακίου εξετάστηκαν με περισσότερες λεπτομέρειες.

Εν κατακλείδι, θα ήθελα να σημειώσω ότι οι επενδύσεις είναι ένας πολύπλοκος μηχανισμός που μπορεί να αυξήσει σημαντικά τις οικονομικές δυνατότητες του κράτους. Ως εκ τούτου, η επιτυχία που θα επιτευχθεί στον τομέα αυτό θα προκαθορίσει σε μεγάλο βαθμό την επιτυχή εφαρμογή των κοινωνικοοικονομικών μεταρρυθμίσεων και την οικονομική ανάπτυξη της χώρας στο σύνολό της.

ΑΝΑΦΟΡΕΣ

1. Blokhina T. Θεσμική αγορά επενδύσεων: κατάσταση και προοπτικές // Οικονομικά Θέματα, 2003, Αρ. 1.

2. Μεγάλο οικονομικό λεξικό. Μ.: Κόσμος του Βιβλίου. 2008 - 860.

3. Balabanov I.T / Οικονομική διαχείριση: Σχολικό βιβλίο. εγχειρίδιο - M.: Finance and Statistics, 2000.

4. Birman G., Schmidt S. Οικονομική ανάλυσηεπενδυτικά σχέδια. - Μ.: Τράπεζες και Χρηματιστήρια, ΕΝΟΤΗΤΑ, 2001.

5. Ramilova A. Άμεσες ξένες επενδύσεις ως αντικείμενο κρατικής ρύθμισης // Russian Economic Journal, 2003, No. 7.

6. Serov V.M., Ivanovsky V.S., Kozlovsky A.V. Διαχείριση επενδύσεων: Εγχειρίδιο για Πανεπιστήμια / Κρατικό Πανεπιστήμιο Εκπαίδευσης - M.: ZAO “Finstatinform”, 2002 - 175 p.

7. Urinson Y. «Σχετικά με τα μέτρα για την αναζωογόνηση της επενδυτικής διαδικασίας στη Ρωσία» // Questions of Economics, 2001, No. 1.

8. Τσερκάσοφ Β.Ε. Διεθνείς επενδύσεις. Εκπαιδευτικό και πρακτικό εγχειρίδιο. - Μ.: Delo, 2001. - 160 σελ. Sharp W., Alexander G., Bailey J. Investments: trans. από τα αγγλικά - M.: INFRA-M, 1999- 1028 p.

9. Khodov L. Σχετικά με τη διάκριση μεταξύ άμεσων και επενδύσεων χαρτοφυλακίου. - M., REJ, No. 2, 2006.

10. Kornyukhina N.B. Πηγές επενδυτικών πόρων στη Ρωσία. // ΕΚΟ.- 2001.- Αρ. 1.- Σ. 76.

Δημοσιεύτηκε στο Allbest.ru

Παρόμοια έγγραφα

Οικονομική σημασία και ρόλος των επενδύσεων. Αντικείμενα ταξινόμησης επενδύσεων. Πραγματικές, οικονομικές, άμεσες, χαρτοφυλακίου, μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Χαρακτηριστικά της σύγχρονης επενδυτικής πολιτικής και ο ρόλος της στην ανάπτυξη του κράτους.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 30/03/2016


Η δομή του επιχειρηματικού κεφαλαίου και οι κύριες μέθοδοι διαμόρφωσής του. Δείκτες της αποτελεσματικότητας των επενδυτικών σχεδίων, που καθορίζονται με βάση τη χρήση της έννοιας της προεξόφλησης. Ανάλυση της δομής και της δυναμικής των ξένων επενδύσεων στη Ρωσία.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 14/09/2015


Οι άμεσες ξένες επενδύσεις ως μία από τις μορφές ξένων επενδύσεων. Έννοιες των άμεσων ξένων επενδύσεων, τα κύρια χαρακτηριστικά τους. Διαδικασία για άμεσες επενδύσεις. Άμεσες ξένες επενδύσεις στη Ρωσία: κατάσταση, προβλήματα, ευκαιρίες.

περίληψη, προστέθηκε 20/10/2010


Ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια. Ιδιωτικές, δημόσιες και ξένες επενδύσεις. Ιδιος οικονομικούς πόρους. Έκδοση τίτλων. Χαρτοφυλάκιο ξένων επενδύσεων. Θεωρία επενδυτικής δυναμικής. Η σημασία των επενδύσεων για την ανάπτυξη της ρωσικής οικονομίας.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 25/04/2013


Ουσία, νομοθετική βάσηκαι ο ρόλος των ξένων επενδύσεων στη ρωσική οικονομία. Χαρτοφυλάκιο και άμεσες ξένες επενδύσεις στη ρωσική οικονομία, η δυναμική των εισπράξεών τους. Προβλήματα βελτίωσης και κατευθύνσεις για τη σταθεροποίηση του επενδυτικού κλίματος της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 14/11/2014


Η έννοια και η ουσία των επενδύσεων, χαρτοφυλάκιο και πραγματικές (άμεσες) μορφές και κύρια συστατικά. Μια αλλαγή στην ουσία τους με την υιοθέτηση το 1991 του νόμου της Ρωσικής Ομοσπονδίας «Για την επενδυτική δραστηριότητα στη RSFSR». Ο ρόλος των στρατηγικών επενδυτών και των επενδυτών χαρτοφυλακίου.

παρουσίαση, προστέθηκε 01/03/2014


Θεωρητικά θεμέλια επενδύσεων: ουσία, δομή τύπου - άμεση, χαρτοφυλάκιο και άλλα. Γενικά χαρακτηριστικάεπενδυτικό κλίμα στη Ρωσία, προβλήματα νομικής ρύθμισης των ξένων επενδύσεων και επιρροή διαφόρων παραγόντων, τρόποι υπέρβασης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 25/12/2011


Ουσία, ταξινόμηση, δομή και νόημα των επενδύσεων. Εσωτερικές και εξωτερικές πηγές επενδύσεων. Επενδυτικές μέθοδοι και αρχές. Οικονομική αξιολόγηση των επενδύσεων. Οργανωτικά και οικονομικά χαρακτηριστικά της επιχείρησης. Μεγέθη παραγωγής.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 18/06/2008


Η ουσία των επενδύσεων και τα είδη τους. Ζήτηση για επένδυση. Η αποταμίευση ως κύρια πηγή επένδυσης. Μοντέλο μακροοικονομικής ισορροπίας «Ι-Σ». Προβλήματα μετατροπής των αποταμιεύσεων σε επενδύσεις στη Ρωσία. Εσωτερικές εξωτερικές πηγές χρηματοδότησης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 23/11/2008


Αξιολόγηση του ρόλου των επενδύσεων στην ανάπτυξη της οικονομίας της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας. Οι κύριες μορφές επένδυσης, η δυνατότητα αξιοποίησής τους για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης στη χώρα. Εσωτερικές και εξωτερικές πηγές επενδύσεων. Αποτελέσματα επενδυτικής πολιτικής.

Είναι πολύ σημαντικό για κάθε επενδυτή, ειδικά για έναν αρχάριο, να μάθει να κατανοεί διάφορα επενδυτικά εργαλεία και στρατηγικές. Και για να μειώσουμε τα πάντα στο μέλλον πιθανούς κινδύνους, πρέπει να μάθετε πώς να τα διαφοροποιείτε. Ο ιδανικός τρόπος για να μειωθεί η πιθανότητα κατάρρευσης είναι να σχηματιστούν επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

Μιλώντας λοιπόν σε προσιτή γλώσσα. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι μια ορισμένη μορφή επένδυσης σε διάφορους τύπους χρεογράφων με στόχο την επίτευξη κέρδους λόγω της αύξησης της αξίας τους. Δηλαδή, η κερδοφορία που επιτυγχάνεται μέσω επενδύσεων χαρτοφυλακίου μπορεί να επιτευχθεί σε περίπτωση εγγυημένης αύξησης της αξίας των αγορασθέντων τίτλων, καθώς και μέσω λήψης ορισμένων μερισμάτων. Λοιπόν, για να ελαχιστοποιήσει τις πιθανές απώλειες στο επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο, ο επενδυτής διανέμει το κεφάλαιό του σε διάφορους τύπους τίτλων από διαφορετικές εταιρείες.

Είναι σαφές ότι η δομή των επενδύσεων χαρτοφυλακίου μπορεί να διαφέρει ανάλογα με το είδος της επένδυσης που επιλέχθηκε, με τους γενικούς όρους της επένδυσης, τον βαθμό κερδοφορίας και την επικινδυνότητά τους. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι κατάλληλες για εκείνους τους επενδυτές που έχουν ελεύθερο κεφάλαιο και θέλουν να το επενδύσουν επικερδώς για μετέπειτα κέρδος.

Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου έχουν τις βασικές αρχές της επιτυχούς υλοποίησης:

– διαφοροποίηση – το κεφάλαιό σας θα πρέπει να επενδύεται σε διάφορους τύπους τίτλων προκειμένου να μειωθούν οι πιθανοί κίνδυνοι και να αυξηθεί η κερδοφορία του χαρτοφυλακίου.

– ρευστότητα – τις περισσότερες φορές οι επενδυτές χρειάζεται να επενδύσουν χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας, θυσιάζοντας την υψηλή κερδοφορία. Αυτό το μέτρο οφείλεται στο γεγονός ότι πολύ συχνά είναι απαραίτητο να λαμβάνονται γρήγορα αποφάσεις με βάση τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς.

– συντηρητισμός – όταν ένας επενδυτής έχει υιοθετήσει μια υπεύθυνη προσέγγιση για τη διαμόρφωση του δικού του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, οι κίνδυνοι του δεν θα σχετίζονται με την απώλεια παγίου κεφαλαίου, αλλά με τη λήψη σχετικά χαμηλού εισοδήματος.

Όπως κάθε άλλο είδος επένδυσης, Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου έχουν επίσης ορισμένους κινδύνους. Κύριοι τύποι επενδυτικών κινδύνων χαρτοφυλακίου:

1. Αγράμματη επιλογή τίτλων κατά τη διαμόρφωση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, που οδηγεί σε απώλειες κεφαλαίου - ένα αναποτελεσματικό χαρτοφυλάκιο.

2. Αγορά ή πώληση μετοχών σε λάθος χρόνο, που μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες.

3. Τη στιγμή που η εκδότρια εταιρεία υποβάλλεται σε επανεγγραφή ή λαμβάνει άδεια, εμφανίζονται πρόσθετες άμεσες δαπάνες που θα επηρεάσουν όχι μόνο τον ίδιο τον εκδότη, αλλά και τον επενδυτή.

4. Κίνδυνος ρευστότητας, ο οποίος συνδέεται με την πιθανότητα ζημιών ως αποτέλεσμα της πώλησης περιουσιακών στοιχείων.

5. Κίνδυνοι επενδύσεων χαρτοφυλακίου που συνδέονται με ρυθμούς πληθωρισμού. Δηλαδή πολύ υψηλό ποσοστόο πληθωρισμός μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τη χρηματιστηριακή αγορά.

6. Κίνδυνος ξαφνικής αλλαγής επιτόκιαστην αγορά μπορεί επίσης να επηρεάσει αρνητικά την αξία των τίτλων στο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή.

7. Υπάρχουν άλλοι τύποι κινδύνων που μπορεί να επηρεάσουν αρνητικά την κερδοφορία ενός μετατροπέα χαρτοφυλακίου.

Άμεσες επενδύσεις και επενδύσεις χαρτοφυλακίου: κύρια χαρακτηριστικά

Κάθε επένδυση έχει έναν στόχο - την απόκτηση απόδοσης των επενδύσεων, και συνήθως χωρίζονται σε άμεσες επενδύσεις και επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Τέτοιες επενδύσεις γίνονται στις περισσότερες περιπτώσεις από διευθυντές επιχειρήσεων που έχουν αρκετή εμπειρία στον τομέα των τίτλων. Επιπλέον, μεγάλες εταιρείες έχουν δημιουργήσει ειδικά τμήματα για το σκοπό αυτό. Στόχος τους είναι να αναζητήσουν κερδοφόρες επιλογές για άμεσες επενδύσεις και επενδύσεις χαρτοφυλακίου.

Εάν η επένδυση χαρτοφυλακίου είναι επενδύσεις σε μετρητάσε ρευστοποιήσιμους τίτλους για μεταγενέστερη δημιουργία εισοδήματος οι άμεσες επενδύσεις διαφέρουν ως προς αυτό, ότι τα χρήματα επενδύονται στο εγκεκριμένο κεφάλαιο και στα περιουσιακά στοιχεία της ίδιας της εταιρείας. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι άμεσες επενδύσεις συνεπάγονται την απόκτηση της πλειοψηφίας των μετοχών της εταιρείας (ένα ποσοστό ελέγχου), το οποίο επιτρέπει στον επενδυτή να συμμετέχει άμεσα στη διαχείριση των υποθέσεων της εταιρείας.

Οι άμεσες επενδύσεις γίνονται κυρίως μακροπρόθεσμα, ενώ ο ίδιος ο επενδυτής έχει άμεσο συμφέρον για την περαιτέρω ανάπτυξη και ευημερία της εταιρείας. Και για να συγκεντρωθούν όλα τα επενδυτικά κεφάλαια, δημιουργούνται ειδικά ταμεία τοπικά.

Επιπλέον, οι άμεσες επενδύσεις χρησιμοποιούνται από αρκετά μεγάλες επιχειρήσεις για να ανοίξουν τα υποκαταστήματά τους στο εξωτερικό. Τέτοιες άμεσες επενδύσεις γίνονται στρατηγικές γιατί μπορούν να οδηγήσουν σε αύξηση της παραγωγής της εταιρείας και επέκταση της σφαίρας επιρροής της στις ξένες αγορές. Έτσι, το κύριο χαρακτηριστικό γνώρισμα της άμεσης επένδυσης από τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι το γεγονός ότι οι άμεσες επενδύσεις δίνουν στον επενδυτή το δικαίωμα να λάβει ένα ορισμένο μέρος του εισοδήματος, ενώ οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου δίνουν το δικαίωμα μόνο να λάβουν καθορισμένα μερίσματα. Επιπλέον, με τις άμεσες επενδύσεις, μια εταιρεία μπορεί πάντα να βασίζεται σε διάφορους τύπους υποστήριξης από τον ίδιο τον επενδυτή. Όταν όμωςεπενδύσεις χαρτοφυλακίου

Ο επενδυτής δεν έχει κανένα δικαίωμα συμμετοχής στη διαχείριση των υποθέσεων της εταιρείας.

Επόμενο: Η εξωχρηματιστηριακή αγορά είναι.

#6

Αν είχα μόνο χρήματα, θα είχα έναν πραγματικό χαρτοφύλακα. Χωρίς χρήματα - μόνο εγώ είμαι αληθινός, χωρίς χαρτοφύλακα...

#5

Οι πραγματικές επενδύσεις πρέπει να είναι - αυτό πρέπει να το θυμόμαστε! Στη συνέχεια, ένα χαρτοφυλάκιο πραγματικών επενδύσεων, σε αντίθεση με ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων, έχει υψηλότερη % απόδοση - αυτό πρέπει επίσης να το γνωρίζουμε και να το θυμόμαστε! Οι επενδύσεις πρέπει να είναι μόνο πραγματικές. Ο χαρτοφύλακάς σας είναι ένας πραγματικός χαρτοφύλακας! Καλή τύχη!

#4

Το χαρτοφυλάκιο είναι μια καλή και κερδοφόρα επιχείρηση. Είναι καλύτερα να αντισταθμίσετε όσο το δυνατόν περισσότερο και να συλλέξετε όχι μόνο έναν χαρτοφύλακα, αλλά 3 ή περισσότερους.

#3

Ως επί το πλείστον, αυτό είναι που κάνουν οι επενδυτές. Όλοι γνωρίζονται μεταξύ τους και συνεργάζονται. Λίγοι αποφασίζουν να συγκεντρώσουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο χωρίς να βασίζονται σε στενή γνωριμία.

#2

Μου φαίνεται ότι για να δημιουργήσετε ένα καλό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο πρέπει να γνωρίζετε τους ιδιοκτήτες εταιρειών και επιχειρήσεων από τους οποίους αγοράζετε μετοχές. Διαφορετικά, ο χαρτοφύλακας θα είναι σαν ένας ληστής με ένα όπλο - τυχερός ή άτυχος.

#1

Ένα καλό χαρτοφυλάκιο πρέπει να αποτελείται από τουλάχιστον τρία περιουσιακά στοιχεία: τίτλους, ακίνητα και χρυσό. Στη συνέχεια, πρέπει να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιο. Εν ολίγοις, η επένδυση σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι πολλές αποχρώσεις και μέτρα που πρέπει να γνωρίζετε ΠΡΙΝ ξεκινήσετε να επενδύετε!

Για πολύ καιρό, τα δάνεια ήταν η κύρια μέθοδος επένδυσης. Πιθανώς ο απλούστερος τρόπος επένδυσης στην εποχή της ανταλλαγής (πριν από την εφεύρεση του χρήματος από την ανθρωπότητα) ήταν η «εγωιστική φιλανθρωπία». Ένας επιτυχημένος παραγωγός τροφίμων θα μπορούσε να ταΐσει δυνατούς ανθρώπους που βιώνουν την πείνα λόγω προσωρινών δυσκολιών (καιρικές συνθήκες, πόλεμος). Ο επιζών αργότερα θα γινόταν ο αγρότης τους ή θα βοηθούσε σε δύσκολες στιγμές.

Κατά τη διάρκεια της Αναγέννησης, οι έμποροι των Μεδίκων της Φλωρεντίας, κουρασμένοι από τις συναλλαγές, έγιναν «ανταλλάκτες χρημάτων», επενδύοντας χρήματα σε ακίνητα υπό κατασκευή και σε νέες επιχειρήσεις. Ακόμη και κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, έγινε «της μόδας» να αγοράζετε μονοπώλια - τίτλους που σας επιτρέπουν να συμμετέχετε σε οποιονδήποτε κλάδο χωρίς παρεμβάσεις από ανταγωνιστές.

Η σημερινή αγορά αποτελείται από εκατομμύρια συναλλαγές την ημέρα. Χιλιάδες επιχειρήσεις δημιουργούνται και χρεοκοπούν καθημερινά. Οι μετοχές πολλών εξ αυτών, καθώς και τίτλοι χωρών και βιομηχανιών, είναι εισηγμένες (έχουν ενιαία τιμή) στο χρηματιστήριο.

Άμεσες επενδύσεις

Τα άμεσα ομόλογα χρησιμοποιούνται βασικά από τους κορυφαίους επενδυτές στον κόσμο. Υπάρχουν διάφοροι τύποι επενδυτών. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επενδύουν χρήματα σε «startups» - τις πιο εύθραυστες εταιρείες που αποτελούνται από 1-2 επιχειρηματίες, 0-5 υπαλλήλους και μια «σούπερ ιδέα». Εκτιμούν την πιθανότητα επιτυχίας μιας εταιρείας «με το μάτι» και αφαιρούν το μεγαλύτερο μέρος της εταιρείας για σχεδόν τίποτα. Ωστόσο, ο κίνδυνος τους είναι έως και 90 τοις εκατό. Με άλλα λόγια, εννέα στις δέκα startups δεν επιβιώνουν. Η κερδοφορία ενός venture επενδυτή καθορίζεται από την επιτυχία του 10% των επιλεγμένων εταιρειών.

Επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Οι καλοί επενδυτές γενικά αποφεύγουν τις θέσεις short (γρήγορα στοιχήματα), ελαχιστοποιούν τις απώλειες και αναλύουν ολόκληρη την αγορά. Το σύγχρονο χρηματοοικονομικό «οικοσύστημα» είναι εύθραυστο - η πτώση μιας επιχείρησης μπορεί να «κατεβάσει την αλυσίδα» να προκαλέσει κρίση σε άλλους κλάδους. Μερικές φορές (οι σχέσεις, οι συνδέσεις των μεταβλητών) των τιμών των μετοχών δεν είναι προφανείς: κατά τη διάρκεια μιας κρίσης, η πτώση ενός κατασκευαστή ελαστικών μπορεί να επηρεάσει τις εταιρείες ακουστικής (ακουστική αυτοκινήτου).

Οικονομικό «μπαρ»

Η «Αρχή της Μπάρας» συμβουλεύει να διατηρείται το 80%-90% στα πιο ασφαλή μέσα (χρήματα, πολύτιμα μέταλλα, ακίνητα), ενώ το 20%-10% θα πρέπει να «δουλεύει σκληρά». Το πιο επικίνδυνο «μικρό τόκο» μπορεί να τοποθετηθεί σε ομόλογα εισοδήματος αναπτυσσόμενων χωρών, σύνθετα παράγωγα ( πιστωτικά μέσα), κ.λπ.

Πολλοί έμπειροι επενδυτές το χρησιμοποιούν, διατηρώντας έως και το 90% του «προϋπολογισμού» τους σε μετρητά και κρατικά ομόλογα. Ένα μικρό μέρος της αποταμίευσης αποθηκεύεται στα πιο επικίνδυνα μέσα, τις μετοχές των αναπτυσσόμενων εταιρειών και τις μετοχές τους.

23Απρ

Γειά σου! Σε αυτό το άρθρο θα μιλήσουμε για τα βασικά της άμεσης επένδυσης και της επένδυσης χαρτοφυλακίου.

Σήμερα θα μάθετε:

1. Ποια είναι η διαφορά μεταξύ άμεσης και χαρτοφυλακίου;
2. Πώς να γίνετε επενδυτής χαρτοφυλακίου;
3. Ποιοι κίνδυνοι περιμένουν τους επενδυτές;

Πραγματικές και οικονομικές επενδύσεις: ποια είναι η διαφορά;

Κλασικό – . Εάν επικοινωνήσετε με ένα πιστωτικό ίδρυμα ως καταθέτης, τότε κάνετε μια οικονομική επένδυση.

Αυτός ο τύποςΟι επενδύσεις συνεπάγονται ότι τα κεφάλαια επενδύονται σε:

• Ομολογίες;
• Συναλλαγματικές;
• Καταθέσεις και άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Έτσι, γίνεστε συμμετέχων στην αγοραπωλησία τίτλων ή οποιουδήποτε πιστοποιητικού. Αυτή είναι η ουσία της χρηματοοικονομικής επένδυσης.

Εάν ο επενδυτής το αποφασίσει, θα γίνει συμμετέχων. Ρίχνει χρήματα σε μεγάλα έργα.

Η πραγματική επένδυση απαιτεί την παρουσία των ακόλουθων αντικειμένων:

• Εξοπλισμός;
• Κτίρια, κατασκευές;
• Κυκλοφορούντα και μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης.
• Πάγιο κεφάλαιο και ούτω καθεξής.

Ο δεύτερος τύπος επένδυσης περιλαμβάνει την παρουσία μεγάλου ποσού από τον ιδιοκτήτη και μακροπρόθεσμαδιαδικασία. Εάν ανοίξει ένας λογαριασμός, για παράδειγμα, στο, τότε το μερίδιο του επενδυτή θα είναι μικρό λόγω του μεγάλου αριθμού συμμετεχόντων. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις δεν απαιτούν μεγάλες επενδύσεις, εκτός εάν το ζητήσει ο επενδυτής.

Διαχωρίζουμε τις άμεσες επενδύσεις και τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Υπάρχει η έννοια της άμεσης επένδυσης. Το όνομα προέρχεται από το γεγονός ότι στοχεύουν ένα μόνο αντικείμενο. Για παράδειγμα, θέλετε να αγοράσετε ένα μερίδιο ελέγχου σε μία εταιρεία για να το διαχειριστείτε περαιτέρω. Σε αυτή την περίπτωση, δεν δίνετε σημασία σε άλλα επενδυτικά εργαλεία. Έχετε μια συγκεκριμένη πορεία δράσης που ακολουθείτε σε όλη την επενδυτική διαδικασία.

Οι άμεσες επενδύσεις θέτουν έναν στόχο - να αποκτήσουν κάποιο αντικείμενο. Εδώ δεν γίνεται λόγος για εισόδημα. Ο υπολογισμός τους θα ληφθεί υπόψη μόνο μετά από θετικό επενδυτικό αποτέλεσμα.

Επένδυση χαρτοφυλακίου σημαίνει να διαιρείτε τα κεφάλαιά σας μεταξύ πολλών πηγών εισοδήματος. όχι σε ένα συγκεκριμένο μεγάλο αντικείμενο, αλλά σε πολλούς διαφορετικούς λοβούς ταυτόχρονα.

Για παράδειγμα, 30% σε μετοχές, 70% σε ομόλογα. Ο κύριος στόχος του επενδυτή σε αυτή την περίπτωση θα είναι να αποκτήσει μέγιστο εισόδημα από συναλλαγές. Ο αριθμός των επενδυτικών μέσων είναι ένα είδος χαρτοφυλακίου που αποτελείται από διαφορετικά μέρη.

Πώς να ξεχωρίσετε τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου από τις άμεσες

Υπάρχουν πολλά κριτήρια με τα οποία μπορείτε να προσδιορίσετε σε ποιο είδος επένδυσης ανήκει ένας τύπος επένδυσης:

• Ποσό επένδυσης. Τις περισσότερες φορές, ο όγκος των άμεσων επενδύσεων περιλαμβάνει μεγάλες εγχύσεις.
• Εργαλείο. Η επένδυση χαρτοφυλακίου είναι μια επένδυση σε ένα σύνολο τίτλων, ενώ η άμεση επένδυση στοχεύει σε διάφορες πηγές εισοδήματος, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών μιας εταιρείας.
• Κέρδος. Η αξία του στις επενδύσεις χαρτοφυλακίου είναι κατώτερη από τις άμεσες.
• Ορος. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι βραχυπρόθεσμες. Οι άμεσες επενδύσεις μπορούν να αποδώσουν μόνο μετά από λίγα χρόνια και μόνο μετά την ολοκλήρωση του σχεδιαζόμενου έργου. Ο δεύτερος τύπος επένδυσης είναι μια μακρύτερη και πιο δύσκολη διαδικασία, το αποτέλεσμα της συναλλαγής δεν μπορεί να εκδηλωθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα.
• Ρευστότητα. Στην περίπτωση ενός χαρτοφυλακίου, μπορεί να πουληθεί αμέσως σε οποιονδήποτε άλλο επενδυτή ή περισσότερους. Αυτό συμβαίνει μέσα σε λίγα λεπτά. Σε αντάλλαγμα για τα χρήματα που λάβατε, θα μπορείτε να σχηματίσετε νέο πακέτοαπό επενδύσεις. Η άμεση επένδυση δεν συνεπάγεται αλλαγή ιδιοκτησίας. Όσο το έργο είναι σε ισχύ, είστε υπεύθυνοι για τα δικά σας λάθη και... Η προσέλκυση άμεσων επενδύσεων είναι μια μακρά διαδικασία που δεν οδηγεί πάντα σε επιτυχία.
• Αποφυγή ροών εργασίας. Ένας επενδυτής που επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να ασχοληθεί με ηρεμία και να μην εμβαθύνει στις ιδιαιτερότητες της λειτουργίας του χρηματιστηρίου. Μπορεί να αναστείλει κάποια συναλλαγή και να την αναβάλει μέχρι μια πιο επιτυχημένη ευκαιρία. Είναι επίσης δυνατή η παρακολούθηση των συναλλαγών μέσω χρηματοοικονομικού ενδιάμεσου. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν χρειάζεται να κοιτάξετε καθόλου την ανταλλαγή, ο προσωπικός σας διευθυντής θα κάνει τα πάντα για εσάς. Ένας άμεσος επενδυτής δεν μπορεί να απομακρυνθεί από το έργο ανά πάσα στιγμή. Ελέγχει κάθε στάδιο της διαδικασίας, συμμετέχει ενεργά σε αυτό και αναπτύσσει ο ίδιος κάποιες βελτιώσεις. Η έλλειψη προσοχής από την πλευρά του μπορεί να οδηγήσει σε αδυναμία να πραγματοποιήσει τα σχέδιά του.
• Διοίκηση εταιρείας. Το μερίδιο ενός επενδυτή χαρτοφυλακίου στους τίτλους μιας εταιρείας είναι τόσο μικρό που δεν του δίνει το δικαίωμα να συμμετέχει σε δραστηριότητες διαχείρισης Ο σκοπός της επένδυσης χαρτοφυλακίου είναι η δημιουργία εισοδήματος. Λόγω μεγάλου μεριδίου, ένας άμεσος επενδυτής μπορεί να συμμετάσχει στη διαδικασία διαχείρισης.

Ποιος μπορεί να αντέξει οικονομικά τις άμεσες επενδύσεις;

Η άμεση επένδυση απαιτεί από τους επενδυτές να επενδύουν μεγάλα χρηματικά ποσά και να έχουν μεγάλους στόχους. Διοχέτευση κεφαλαίων σε κάποιους μεγάλο έργο, δεν θα έχετε εισόδημα τα πρώτα χρόνια. Αυτή τη στιγμή, ενδέχεται να απαιτηθούν πρόσθετες επενδύσεις κεφαλαίου.

Μόνο ένα άτομο με εκτεταμένες αποταμιεύσεις, μια μεγάλη επιχείρηση ή το κράτος μπορεί να αντέξει τέτοια έξοδα κάνοντας άμεσες επενδύσεις στην οικονομία.

Τις περισσότερες φορές, μια εταιρεία συμμετέχει σε άμεσες επενδύσεις. Για παράδειγμα, στόχος της είναι να απορροφήσει μια άλλη μικρότερη επιχείρηση. Αγοράζοντας ένα μερίδιο ελέγχου για μια ορισμένη περίοδο, ο επενδυτής λαμβάνει το δικαίωμα να συμμετέχει σε εταιρικές συναντήσεις και να προτείνει τις ιδέες ή τις κατευθύνσεις του για περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας.

Εάν ένας τέτοιος επενδυτής επενδύσει σε ακίνητη περιουσία στο στάδιο του έργου, γίνεται επίσης ιδιοκτήτης του μελλοντικού κτιρίου και θα μπορεί να πουλήσει χώρους και γραφεία στο κτίριο σε ανεξάρτητα καθορισμένες τιμές. Εάν στο αρχικό στάδιο ο επενδυτής δεν έχει αποταμιεύσεις, η διαδικασία θα διαρκέσει για μεγάλο χρονικό διάστημα. Το πρώτο κέρδος μπορεί να εμφανιστεί μόνο μετά από δέκα χρόνια.

Επιπλέον, μόνο ένας έμπειρος διευθυντής που έχει ήδη εμπειρία από προηγούμενες επενδύσεις και γνωρίζει ποιες δυσκολίες θα αντιμετωπίσει μπορεί να γίνει άμεσος επενδυτής. Αν έχει ήδη υλοποιήσει αρκετά μεγάλα έργα, τότε η υλοποίηση ενός νέου δεν θα είναι κάποιου είδους καινοτομία για αυτόν.

Σε ποιον ανήκει το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Όσοι δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά την άμεση επένδυση καταφεύγουν σε επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Είναι πολύ πιο απλό και δεν απαιτεί μεγάλες δαπάνες από τον ιδιοκτήτη του κεφαλαίου. Η παρουσία μεσαζόντων κάνει αυτή τη διαδικασία ακόμη πιο ελκυστική.

Τόσο ένα άτομο όσο και μια εταιρεία μπορούν να γίνουν κάτοχοι ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Δεν υπάρχουν περιορισμοί ως προς αυτό, καθώς και ως προς το ποσό. Έστω και με ένα μικρό κεφάλαιο, μπορείς να γίνεις επενδυτής.

Εάν έχετε ευρεία γνώση σχετικά με τις επενδύσεις, μπορείτε να επενδύσετε μόνοι σας. Διάφορα γραφήματα, τύποι, ανάλυση της οικονομικής και πολιτικής κατάστασης στη χώρα - όλα αυτά θα πρέπει να είναι στη διάθεση του επενδυτή.

Η άγνοια τέτοιων χαρακτηριστικών συναλλαγών δεν σας απαγορεύει να είστε επενδυτής. Μπορείτε να προσλάβετε τον δικό σας σύμβουλο που εκπροσωπεί μία από τις μεσιτικές εταιρείες. Θα ανταπεξέλθει στο έργο χωρίς τη συμμετοχή σας και πιθανότατα θα σας αποφέρει σταθερό εισόδημα για τη διάρκεια του συμβολαίου.

Μια μικρή είσοδος στην αγορά σας επιτρέπει να επενδύσετε με ελάχιστη επένδυση. Διανέμοντας τα δικά σας κεφάλαια μεταξύ πολλών τίτλων, θα μπορείτε να λαμβάνετε έσοδα από κάθε μερίδιο του συλλεγόμενου χαρτοφυλακίου. Μπορείτε να συλλέξετε τον αριθμό των μέσων συναλλαγών μόνοι σας ή με βάση τις προτιμήσεις του συμβούλου.

Οφέλη από επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Συνδυάζοντας όλες τις παραπάνω πληροφορίες, μπορούμε να επισημάνουμε πολλά πλεονεκτήματα της επένδυσης χαρτοφυλακίου για έναν επενδυτή που δεν έχει μεγάλα ποσά:

• Παθητική επένδυση.Δεν χρειάζεται να παρακολουθείτε τα στατιστικά των συναλλαγών σε καθημερινή βάση—αυτό γίνεται από έναν ειδικό. Δίνετε μόνο τα χρήματά σας και στο τέλος της καθορισμένης περιόδου, τα παίρνετε πίσω. Σε αυτήν την περίπτωση, παραδείγματα επενδύσεων χαρτοφυλακίου για ανεξάρτητες επενδύσεις μπορεί να περιλαμβάνουν πακέτα από κατάθεση, αμοιβαία κεφάλαια και κρατικά ομόλογα ή μεταφορά του λογαριασμού σας σε σύμβουλο.
• Δεν χρειάζεται να ασχοληθούμε με τις υποθέσεις της εταιρείας που εξέδωσε τους τίτλους.Αυτό δεν είναι χρήσιμο για τον μέσο άνθρωπο. Θα μπορείτε να λαμβάνετε το εισόδημά σας και η διαχείριση της εταιρείας θα γίνεται από τον έλεγχο μέτοχο.
• Ο κίνδυνος απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων μειώνεται στο μηδέν.Το χαρτοφυλάκιό σας είναι διαφοροποιημένο, δηλαδή διανέμεται μεταξύ τίτλων διαφορετικών εκδοτών. Οι άμεσες επενδύσεις έχουν υψηλό κίνδυνο απώλειας μεγάλων ποσών σε περίπτωση ανεπιτυχούς έναρξης του έργου. Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου ενός οργανισμού συμβάλλουν στην ελαχιστοποίηση του κινδύνου απώλειας κεφαλαίου από την εταιρεία.
• Ευκολία πληρωμής φόρων. Εάν δεν κάνετε ανάληψη κεφαλαίων από μεσιτικό λογαριασμό, και χρησιμοποιήστε τα για περαιτέρω επένδυση, τότε δεν χρειάζεται να κάνετε καμία πληρωμή στην εφορία. Υποχρεωτική πληρωμή παρέχεται μόνο σε περίπτωση οριστικής ανάληψης μέρους των χρημάτων ή ολόκληρου του ποσού. Εάν έχετε χρησιμοποιήσει τις υπηρεσίες εταιρεία διαχείρισης, τότε θα είναι η φορολογική πράκτορας.

Τι είδους επενδύσεις υπάρχουν ανάλογα με τα χρονοδιαγράμματα;

Όλες οι επενδύσεις κεφαλαίων συνεπάγονται μια ορισμένη περίοδο κατά την οποία ο ιδιοκτήτης τους δεν θα αποσύρει χρήματα από την κυκλοφορία. Ανάλογα με αυτό, υπάρχουν βραχυπρόθεσμες, μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Η μικρότερη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης είναι μερικές ώρες. Αυτό είναι δυνατό με την επένδυση χαρτοφυλακίου. Οι συναλλαγές αγοράς και πώλησης μετοχών μπορούν να πραγματοποιούνται κάθε δευτερόλεπτο. Παρακολουθώντας τη διαδικασία αστάθειας, μπορείτε να επιλέξετε την πιο κατάλληλη στιγμή για την πώληση τίτλων. Αυτή η διαδικασία διαρκεί μόνο μερικές ώρες. συνήθως διαρκούν περισσότερο από έξι μήνες.

Η επόμενη περίοδος για την τοποθέτηση των κεφαλαίων σας για επενδυτικούς σκοπούς υπερβαίνει τους έξι μήνες και λήγει στην ετήσια αξία. Εάν πουλήσετε το πακέτο σας μετά από 8 μήνες, τότε συμμετέχετε σε μεσοπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτή η μέθοδος επένδυσης είναι πιο κοινή μεταξύ των επενδυτών χαρτοφυλακίου. Τις περισσότερες φορές και μεσιτικές εταιρείεςσυνάψει σύμβαση με νέο πελάτη για περίοδο ενός έτους. Αυτό δεν διαφέρει από την επένδυση σε τραπεζική κατάθεση.

Η μεγαλύτερη περίοδος επένδυσης είναι απεριόριστη χρονικά. Μπορείτε να κάνετε το πρώτο σας κέρδος σε ένα χρόνο, ή ίσως σε αρκετές δεκαετίες. Η τελευταία επιλογή σχετίζεται περισσότερο με επενδύσεις κρατικούς φορείς. Όλοι οι τύποι άμεσων επενδύσεων αποτελούν παραδείγματα μακροπρόθεσμων επενδύσεων, όταν το έργο αποδίδει μόνο μετά από λίγα χρόνια.

Πώς αλλιώς χωρίζονται τα είδη των επενδύσεων;

Ανάλογα με το πόσο εισόδημα θέλετε να λάβετε από τις δικές σας επενδύσεις, οι επενδύσεις σας μπορούν να γίνουν:

• Συντηρητικός.Το πιο κοινό είδος επένδυσης. Σημαίνει ελάχιστο ρίσκο και χαμηλή απόδοση. Πρόκειται για επενδύσεις σε τραπεζική κατάθεση ή κρατικούς τίτλους – ομόλογα. Ο κίνδυνος απώλειας επενδυμένων κεφαλαίων εδώ είναι τόσο ελάχιστος που ο επενδυτής δεν τον λαμβάνει καν υπόψη. Για παράδειγμα, η απώλεια χρημάτων που βρέθηκε στο τραπεζική κατάθεση, απειλεί αν χρεοκοπήσει η τράπεζα. Επομένως, είναι καλύτερο να επιλέξετε έναν οργανισμό για την αποθήκευση των αποταμιεύσεών σας με σύνεση και προσοχή. Η απόδοση τέτοιων επενδύσεων είναι ελάχιστη, καθώς δεν συνεπάγεται επένδυση σε επικίνδυνα έργα.
• Μέτριος.Μέσος κίνδυνος και αυξημένο εισόδημα. Αυτός ο τύπος περιλαμβάνει ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από ένα ποσοστό επικίνδυνων και αξιόπιστων τίτλων. Για παράδειγμα, μέρος των χρημάτων επενδύεται σε κρατικά ομόλογα και το άλλο σε μετοχές blue chip. Εδώ τα έσοδα είναι μεγαλύτερα λόγω συναλλαγών με μετοχές.
• Επιθετικός.Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου επενδύεται σε επικίνδυνα έργα. Ταυτόχρονα, ο επενδυτής αλλάζει συχνά επενδυτικά μέσα προκειμένου να αποκτήσει το μέγιστο εισόδημα. Αυτός ο τύπος επένδυσης περιλαμβάνει την πιθανότητα απώλειας όλων των επενδυμένων κεφαλαίων ή υψηλού κέρδους.

Επενδύσεις χαρτοφυλακίου και επενδυτικά αντικείμενα

Ανάλογα με τα μέσα που χρησιμοποιεί ο επενδυτής για να δημιουργήσει εισόδημα, οι τύποι επενδύσεων χαρτοφυλακίου χωρίζονται με βάση τις επενδύσεις σε:

• Αγορά χρήματος.Εδώ επιλέγετε πολλά ζεύγη νομισμάτων ενδιαφέροντος, η διαφορά στην τιμή των οποίων μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία εισοδήματος. Αυτός ο τύπος επένδυσης είναι συχνά βραχυπρόθεσμος.
• Αξιόγραφα δημόσιου.Πρόκειται για ομόλογα διαφόρων εκδόσεων, με χαμηλή απόδοση και μακροπρόθεσμο χαρακτήρα.
• Ιδιωτικοί τίτλοι ή επενδύσεις χρηματοοικονομικού χαρτοφυλακίου.Τα κεφάλαια επενδύονται σε μετοχές διαφόρων εκδοτών και προορίζονται να είναι βραχυπρόθεσμα με υψηλά έσοδα. Αν επενδύσεις σε blue chips (τις μεγαλύτερες και πιο διάσημες εταιρείες), μπορείς να έχεις σταθερό εισόδημα. Η επένδυση σε μετοχές που εκδόθηκαν αρχικά από νέες εταιρείες είναι γεμάτη υψηλούς κινδύνους και αβέβαιο επίπεδο εσόδων. Εάν μία από αυτές τις εταιρείες γίνει επιτυχημένη στην αγορά, οι μετοχές της θα αυξηθούν σημαντικά σε τιμή σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Χαρτοφυλάκια ανάπτυξης και εισοδήματος

Ανάλογα με τους στόχους του επενδυτή, υπάρχουν τρεις μορφές επένδυσης χαρτοφυλακίου:

• Επικεντρώθηκε στην ανάπτυξη.Αυτές οι επενδύσεις είναι εγγενείς στην άμεση μορφή επενδύσεων. Ο κύριος σκοπός της εισροής κεφαλαίων θεωρείται ότι είναι η αύξηση του δικού του μεριδίου σε μια συγκεκριμένη εταιρεία. Σταδιακά αυξάνετε το κεφάλαιό σας, γεγονός που αυξάνει το αρχικό μέρος των αποκτηθέντων περιουσιακών στοιχείων. Όσο μεγαλύτερο είναι αυτό το μερίδιο, τόσο πιο γρήγορα μπορείτε να αναλάβετε τον έλεγχο της εταιρείας που σας ενδιαφέρει.
• Προσανατολισμένη στο εισόδημα.Πρόκειται για επενδύσεις χαρτοφυλακίου με κύριο στόχο την απόκτηση μέγιστων κερδών με ελάχιστους κινδύνους. Αγοράζετε, για παράδειγμα, μετοχές για να τις πουλήσετε πιο κερδοφόρα στο μέλλον. Η προσδοκία αύξησης της αξίας των τίτλων ή άλλων μέσων είναι η ουσία της επένδυσης σε ένα χαρτοφυλάκιο.
• Επικεντρώθηκε στην ανάπτυξη και το εισόδημα.Αυτός είναι ένας συνδυασμός των δύο παραπάνω τύπων. Αυτός ο τύπος επένδυσης είναι πιο αποδεκτός από την άποψη του απαράδεκτου απώλειας κεφαλαίων κατά τη διάρκεια άμεσων επενδύσεων. Ο επενδυτής ρίχνει χρήματα για την αγορά εξοπλισμού για την εταιρεία, ο οποίος θα αυτοματοποιήσει περαιτέρω τη διαδικασία εργασίας. Για να έχει τουλάχιστον κάποιο εισόδημα, ένας επενδυτής προτιμά να σχηματίσει ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων προκειμένου να λάβει ένα σταθερό εισόδημα.

Αρχές διαμόρφωσης επενδυτικού χαρτοφυλακίου

Προκειμένου οι επενδύσεις να αποδώσουν και να αποφέρουν υψηλά έσοδα, κατά τη σύνταξη ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου πρέπει να προσέχετε τους ακόλουθους δείκτες:

• Ποιότητα.Όταν επιλέγετε επενδυτικά μέσα, δώστε προσοχή στην ουσία του έργου ή στον εκδότη των τίτλων. Πρέπει να αντιστοιχούν στην πραγματικότητα, δηλαδή, το έργο πρέπει να έχει πραγματική βάση και όχι φαντασία που δεν προορίζεται να γίνει πραγματικότητα και ο εκδότης πρέπει να μελετηθεί προσεκτικά από εσάς (συμπεριλαμβανομένου του ιστορικού σχηματισμού του και του αριθμού των εκδοθέντων τίτλων )
• Αξιοπιστία.Επιλέξτε μόνο γνωστές εταιρείες για τις οποίες είστε σίγουροι. Είναι καλό αν υπάρχουν στην αγορά για περισσότερα από πέντε χρόνια και αναπτύσσονται με σταθερό ρυθμό.
• Εμπιστευτείτε έναν επαγγελματία σύμβουλο.Εάν δεν καταλαβαίνετε την επένδυση, τότε δεν πρέπει να το κάνετε μόνοι σας. Θα χάσετε μόνο τα επενδυμένα περιουσιακά σας στοιχεία.
• Αρχικό μικρό εισόδημα.Ξεκινήστε με έναν συντηρητικό τύπο επένδυσης. Εάν ολοκληρώσετε αυτό το βήμα με επιτυχία, μπορείτε να προχωρήσετε σε μέτριες επενδύσεις.
• Συνοχή.Είναι καλύτερα το εισόδημα να είναι σταθερό και όχι ακανόνιστο. Αυτό θα σας βοηθήσει να διεξάγετε περαιτέρω δραστηριότητες σωστά και δεν θα σας αφήσει χωρίς χρήματα.
• Ρευστότητα.Επιλέξτε εκείνα τα στοιχεία από τα οποία μπορείτε να απαλλαγείτε ανά πάσα στιγμή. Η επένδυση χαρτοφυλακίου σε μετοχές είναι ένα καλό παράδειγμα αυτού.

Στρατηγικές διαχείρισης επενδυτικού χαρτοφυλακίου

Ανάλογα με το χρόνο και την επιθυμία σας να αποκτήσετε το μέγιστο εισόδημα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μία από τις επενδυτικές τεχνικές:

• Παθητικός.Σε αυτή την περίπτωση, δεν χρειάζεται να παρακολουθείτε καθημερινά τη διαδικασία συσσώρευσης. Καταθέσατε χρήματα στον λογαριασμό και τα πήρατε πίσω στο τέλος της περιόδου. Αυτό το είδος επένδυσης περιλαμβάνει τη λήψη μικρού εισοδήματος λόγω του γεγονότος ότι δεν ελέγχετε τις συναλλαγές. Μπορείτε να ανοίξετε τραπεζική κατάθεσηή να αναθέσετε τη διαχείριση λογαριασμού σε έναν εξειδικευμένο σύμβουλο·
• Ενεργός.Όλα εξαρτώνται από την προσωπική σας παρέμβαση στη διαδικασία των κινήσεων των τιμών των περιουσιακών στοιχείων. Πουλώντας ή αγοράζοντας συνεχώς διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, μπορείτε να επιτύχετε γρήγορα αποτελέσματα. Υψηλό εισόδημαΕγγύηση για επιτυχημένες συναλλαγές. Αυτή η μέθοδος επένδυσης είναι πιο κατάλληλη για ικανούς ειδικούς που γνωρίζουν όλες τις περιπλοκές της αγοράς. Η άμεση επένδυση μπορεί επίσης να γίνει ενεργή με την έννοια ότι ο ιδιοκτήτης του κεφαλαίου εμπλέκεται συνεχώς στη ζωή του έργου που ξεκίνησε. Ενδιαφέρεται συνεχώς για τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες και κάνει προσαρμογές σε διάφορα στάδια.

Τι μπορεί να επηρεάσει τις αλλαγές στην τιμή των επενδυτικών μέσων

Επενδύοντας σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο (και πιο συχνά σε τίτλους), μπορείτε να δείτε πτώση ή αύξηση της τιμής. Αυτό μπορεί να οφείλεται στην αστάθεια της αγοράς. Ο δείκτης χαρακτηρίζει την κανονική πορεία εξέλιξης της διαδικασίας αγοράς και πώλησης τίτλων από τους συμμετέχοντες στην αγορά.

Υπάρχουν άλλοι παράγοντες που συμβάλλουν στις αλλαγές των τιμών:

• Επενδυτικά αντικείμενα χαρτοφυλακίου.Μετοχές, ομόλογα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης - όλα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία και πολλά άλλα λειτουργούν διαφορετικά στην αγορά και αλλάζουν την αξία τους ανάλογα με τον εκδότη, τον αριθμό των εκδόσεων ή των τεμαχίων σε κυκλοφορία.
• Δραστηριότητες του εκδότη.Διαφορετικοί τομείς γίνονται αντιληπτοί με διαφορετικό τρόπο από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Πολλοί είναι έτοιμοι να επενδύσουν σε τίτλους εταιρειών παραγωγής πετρελαίου, αλλά δεν αρέσει σε όλους να υποστηρίζουν τη γεωργία.
• Η κατάσταση στη χώρα.Η κρίση μειώνει τις τιμές για τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Αντίθετα, όταν η επιχείρηση μιας εταιρείας βελτιώνεται λόγω της οικονομικής ανάπτυξης, η αξία των περιουσιακών της στοιχείων αυξάνεται.
• Εσωτερική θέση της εταιρείας. Εάν μια εταιρεία αντιμετωπίζει κάποιες δυσκολίες, αυτό θα μπορούσε να βλάψει την τιμή των περιουσιακών της στοιχείων. Αυτή η κατάσταση προκύπτει σε περίπτωση ανεπιτυχώς συναφθείσες συμβάσεις με εταίρους και, ως αποτέλεσμα, μείωση της φήμης της εταιρείας. Αυτό συμβάλλει στην εκροή αγοραστών μετοχών και στη μείωση της αξίας τους.

Πώς να επενδύσετε σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Εάν θέλετε να γίνετε επενδυτής χαρτοφυλακίου, τότε η ολοκλήρωση των παρακάτω βημάτων θα είναι υποχρεωτική:

• Καθορισμός επενδυτικών στόχων.Πρέπει να αποφασίσετε με ποιες επενδύσεις θα ασχοληθείτε - χαμηλής απόδοσης ή υψηλού κινδύνου. Το μελλοντικό σας κέρδος εξαρτάται από αυτό. Εάν θέλετε να έχετε μια μικρή σταθερή απόδοση των επενδύσεων χαρτοφυλακίου, τότε αυτός είναι ένας στόχος και να πετύχετε μέγιστο ποσόσε λίγες ώρες - άλλο?
• Επιλογή στρατηγικής κατεύθυνσης (παθητική ή ενεργητική επένδυση). Εάν θέλετε να ελέγχετε μόνοι σας τις συναλλαγές, θα γίνετε συμμετέχων σε ενεργές επενδύσεις. Όταν μεταφέρετε κεφάλαια υπό τη διαχείριση άλλης εταιρείας, αυτός ο τύπος επένδυσης είναι παθητικός.
• Μελέτη των χαρακτηριστικών του χρηματιστηρίου.Ακόμα κι αν ένας ειδικός πραγματοποιήσει όλες τις επεμβάσεις για εσάς, δεν θα είναι περιττό να γνωρίζετε ορισμένα σημαντικά στοιχεία αυτής της διαδικασίας. Με αυτόν τον τρόπο μπορείτε να φέρετε τη δική σας ιδέα στο σχηματισμό χαρτοφυλακίου για έγκριση από τον σύμβουλο.
• Αξιολόγηση της κερδοφορίας του χαρτοφυλακίου.Πρέπει να καταλάβετε πόσο αποτελεσματικό είναι το δημιουργημένο πακέτο τίτλων. Εάν ορισμένα εργαλεία μπορούν να αντικατασταθούν προκειμένου να αποκομιστούν μεγαλύτερα οφέλη, τότε αυτό δεν πρέπει να παραμεληθεί.
• Διερεύνηση της σκοπιμότητας του εργαλείου.Κατά τη διάρκεια της επενδυτικής διαδικασίας, ορισμένα μέσα ενδέχεται να καταστούν ασύμφορα. Για το σκοπό αυτό, πρέπει να αναθεωρείτε τακτικά τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου σας.

Κίνδυνοι από επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Η επένδυση χαρτοφυλακίου θεωρείται η πιο κερδοφόρα για την απόκτηση μέσου εισοδήματος. Οι κίνδυνοι ελαχιστοποιούνται λόγω μεγάλου αριθμού επενδυτικών αντικειμένων. Σε περίπτωση ζημιών από ένα μέσο, ​​άλλα θα σας επιτρέψουν να διατηρήσετε εισόδημα.

Ωστόσο, ακόμη και αυτό χαρακτηρίζεται από ορισμένους κινδύνους:

• Ο χαρτοφύλακας δεν έχει συναρμολογηθεί σωστά. Εάν επενδύετε μόνο σε ριψοκίνδυνους τίτλους, ενδέχεται να μην λάβετε καθόλου εισόδημα. Είναι απαραίτητο να συνδυαστούν επενδυτικά αντικείμενα έτσι ώστε ο κίνδυνος απώλειας κεφαλαίων να είναι ελάχιστος.
• Ώρα να βγείτε στην αγορά.Εάν αγοράσατε μετοχές στη μέγιστη τιμή τους, τότε είναι απίθανο να μπορέσετε να τις πουλήσετε χωρίς ζημία. Ο κύριος κανόνας της επένδυσης σε χρηματιστήριο– αγοράστε τίτλους τη στιγμή που άλλοι πωλούν. Αυτό θα σας επιτρέψει να αγοράσετε περιουσιακά στοιχεία στη χαμηλότερη τιμή.
• Ποσοστό πληθωρισμού.Εάν έχετε επιλέξει έναν συντηρητικό τύπο επένδυσης, τότε η αύξηση των τιμών στη χώρα μπορεί να σημαίνει ότι δεν θα κερδίσετε τίποτα.
• Δραστηριότητες εντός του εκδότη.Ορισμένες εταιρείες που εκδίδουν τίτλους ενδέχεται να συγχωνευθούν σε μία ή, αντίθετα, να εγκαταλείψουν την εταιρεία ως ανεξάρτητη οντότητα. Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή των μετοχών μπορεί να αλλάξει απότομα και όχι προς το καλύτερο, και ως εκ τούτου επιλέξτε μόνο αποδεδειγμένες εταιρείες για τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου.
• Υπερβολική συναισθηματικότητα του επενδυτή. Ένας επενδυτής που συμμετέχει ενεργά στην επενδυτική διαδικασία πρέπει να βασίζεται σε ψυχρούς υπολογισμούς από κάθε συναλλαγή και όχι στις δικές του εμπειρίες. Τα τελευταία γίνονται συχνότερα η αιτία απώλειας κεφαλαίων, με αποτέλεσμα την αρνητική εντύπωση της μετοχής ή.

Ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε όχι μόνο ξένες για επενδυτικούς σκοπούς.

Ο ιδιοκτήτης του κεφαλαίου πρέπει να είναι εξαιρετικά προσεκτικός και να βασίζεται στις ακόλουθες αρχές:

• Ενημέρωση των δραστηριοτήτων μιας ξένης εταιρείας.Τυπικά, τέτοιες εταιρείες είναι λιγότερο επιρρεπείς σε οικονομικά γεγονότα και συχνά παράγουν εγγυημένο εισόδημα. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί η επιχείρηση και να αξιολογήσουμε τις προβλέψεις για την περαιτέρω ανάπτυξή της. Η επιτυχία των άμεσων ξένων επενδύσεων εξαρτάται εξ ολοκλήρου από αυτό το σημείο.
• Επιλογή της κατάλληλης χώρας για επένδυση.Είναι απαραίτητο να συνειδητοποιήσουμε ότι δεν κατέχουν όλες οι χώρες μια σταθερή θέση στον κόσμο. Εξαρτάται από αυτό εγχώρια οικονομίακαι παραγωγή?
• Γνώση της λειτουργίας της ίδιας της αγοράς.Η μεταβλητότητά του μπορεί να διαφέρει από αυτή στη Ρωσία. Η αρχή λειτουργίας έχει επίσης τα δικά της χαρακτηριστικά που πρέπει να συνηθίσετε.