Ποιο είναι το πραγματικό επιτόκιο. Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου στο Excel
Αποτελεσματικός επιτόκιογια ένα δάνειο (όπως και σχεδόν οποιοδήποτε άλλο χρηματοπιστωτικό μέσο) είναι μια έκφραση όλων των μελλοντικών πληρωμές σε μετρητά(εισπράξεις από χρηματοοικονομικό μέσο) που περιέχονται στους όρους της σύμβασης, σε δείκτη μειωμένο στο ετήσιο επιτόκιο. Αυτό είναι δηλαδή πραγματικό επιτόκιο, το οποίο θα πληρώσει ο δανειολήπτης χρησιμοποιώντας τα χρήματα της τράπεζας (θα λάβει ο επενδυτής). Αυτό λαμβάνει υπόψη το ίδιο το επιτόκιο που καθορίζεται στη συμφωνία, όλες τις προμήθειες, τα προγράμματα αποπληρωμής και τη διάρκεια του δανείου (κατάθεση).
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου δανείου στο Excel
Το Excel διαθέτει έναν αριθμό ενσωματωμένων λειτουργιών που σας επιτρέπουν να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο, λαμβάνοντας υπόψη πρόσθετες προμήθειες και χρεώσεις και χωρίς να λαμβάνετε υπόψη (με βάση μόνο ονομαστικό επιτόκιοκαι διάρκεια δανείου).
Ο δανειολήπτης πήρε δάνειο ύψους 150.000 ρούβλια. Διάρκεια – 1 έτος (12 μήνες). Ονομαστικός ετήσιο επιτόκιο– 18%. Αναφέρουμε τις πληρωμές δανείων στον πίνακα:
Εφόσον το παράδειγμα δεν περιλαμβάνει πρόσθετες προμήθειες και χρεώσεις, θα προσδιορίσουμε το ετήσιο πραγματικό επιτόκιο χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση EFFECT.
Καλέστε τον "Οδηγό λειτουργιών". Στην ομάδα «Οικονομικά» βρίσκουμε τη συνάρτηση EFFECT. Επιχειρήματα:
- «Ονομαστικό επιτόκιο» είναι το ετήσιο επιτόκιο δανείου που καθορίζεται στη συμφωνία με την τράπεζα. Στο παράδειγμα – 18% (0,18).
- "Αριθμός περιόδων" - ο αριθμός των περιόδων ενός έτους για τις οποίες υπολογίζεται ο τόκος. Στο παράδειγμα - 12 μήνες.
Το πραγματικό επιτόκιο δανείου είναι 19,56%.
Ας περιπλέκουμε το έργο προσθέτοντας μια εφάπαξ προμήθεια κατά την έκδοση δανείου στο ποσό του 1% του ποσού των 150.000 ρούβλια. Σε χρηματικούς όρους - 1500 ρούβλια. Ο δανειολήπτης θα λάβει 148.500 ρούβλια.
Εισάγαμε 148.500 στη στήλη με μηνιαίες πληρωμές με το σύμβολο «-», επειδή Η τράπεζα δίνει πρώτα αυτά τα χρήματα πίσω. Οι πληρωμές που κάνει στη συνέχεια ο δανειολήπτης στο ταμείο είναι θετικές για την τράπεζα. Υπολογίζουμε το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης από τη σκοπιά της τράπεζας: ενεργεί ως επενδυτής.
Η συνάρτηση έδωσε αποτελεσματικό μηνιαίο επιτόκιο 1,69%. Για να υπολογίσετε το ονομαστικό επιτόκιο, πολλαπλασιάστε το αποτέλεσμα επί 12 (διάρκεια δανείου): 1,69% * 12 = 20,28%. Ας υπολογίσουμε εκ νέου το πραγματικό επιτόκιο:
Η εφάπαξ προμήθεια 1% αύξησε το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο κατά 2,72%. Τώρα: 22,28%.
Θα προσθέσουμε ένα μηνιαίο τέλος εξυπηρέτησης λογαριασμού 300 ρούβλια στο πρόγραμμα αποπληρωμής του δανείου. Το μηνιαίο πραγματικό επιτόκιο θα είναι 2,04%.
Ονομαστικό ποσοστό: 2,04% * 12 = 24,48%. Πραγματικό ετήσιο επιτόκιο:
Οι μηνιαίες αμοιβές αυξήθηκαν στο 27,42%. Όμως η δανειακή σύμβαση θα εξακολουθεί να περιέχει το ποσοστό του 18%. Είναι αλήθεια, νέο νόμουποχρεώνει τις τράπεζες να αναφέρουν το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο στη δανειακή σύμβαση. Αλλά ο δανειολήπτης θα δει αυτό το ποσό μετά την έγκριση και τη σύναψη της σύμβασης.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης και πίστωσης;
Leasing είναι μια μακροχρόνια μίσθωση μεταφορικών, ακινήτων, εξοπλισμού με δυνατότητα περαιτέρω αγοράς τους. Ο εκμισθωτής αποκτά ακίνητο και το μεταβιβάζει βάσει συμφωνίας σε ιδιώτη νομικό πρόσωπουπό ορισμένες προϋποθέσεις. Ο μισθωτής χρησιμοποιεί το ακίνητο (προσωπικά / επιχειρηματικούς σκοπούς) και πληρώνει τον εκμισθωτή για το δικαίωμα χρήσης.
Ουσιαστικά πρόκειται για το ίδιο δάνειο. Μόνο το ακίνητο θα ανήκει στον εκμισθωτή έως ότου ο μισθωτής εξοφλήσει πλήρως το κόστος του αγορασμένου αντικειμένου συν τους τόκους χρήσης.
Ο υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου μίσθωσης στο Excel πραγματοποιείται σύμφωνα με το ίδιο σχήμα με τον υπολογισμό του ετήσιου επιτοκίου ενός δανείου. Ας δώσουμε ένα παράδειγμα με μια άλλη συνάρτηση.
Δεδομένα εισόδου:
Μπορείτε να ακολουθήσετε την ήδη ξεπερασμένη διαδρομή: υπολογίστε εσωτερική τιμήκερδοφορία και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάζουμε το αποτέλεσμα επί 12. Αλλά χρησιμοποιούμε τη συνάρτηση NET INC (επιστρέφει το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης για το πρόγραμμα ταμειακών ροών).
Ορίσματα συνάρτησης:
Το πραγματικό επιτόκιο χρηματοδοτικής μίσθωσης ήταν 23,28%.
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου των κρατικών ομολόγων στο Excel
OVDP – εγχώρια ομόλογα κρατικό δάνειο. Μπορούν να συγκριθούν με καταθέσεις σε τράπεζα. Αφού με τον ίδιο τρόπο ο επενδυτής λαμβάνει επιστροφή ολόκληρου του ποσού των επενδυμένων κεφαλαίων συν πρόσθετο εισόδημαμε τη μορφή ενδιαφέροντος. Η κεντρική τράπεζα ενεργεί ως εγγυητής της ασφάλειας των κεφαλαίων.
Το πραγματικό επιτόκιο σας επιτρέπει να εκτιμήσετε το πραγματικό εισόδημα, επειδή λαμβάνει υπόψη την κεφαλαιοποίηση των τόκων. Για παράδειγμα, ας «αγοράσουμε» μονοετή ομόλογα ύψους 50.000 με 17%. Για να υπολογίσετε το εισόδημά σας, χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση BS:
Ας υποθέσουμε ότι οι τόκοι κεφαλαιοποιούνται μηνιαία. Επομένως, διαιρούμε το 17% με το 12. Εισάγουμε το αποτέλεσμα με τη μορφή δεκαδικού κλάσματος στο πεδίο «Ποσοστό». Στο πεδίο "Nper", εισαγάγετε τον αριθμό των περιόδων κεφαλαιοποίησης. Δεν θα λαμβάνουμε μηνιαίες σταθερές πληρωμές, επομένως θα αφήσουμε κενό το πεδίο "Pmt". Στη στήλη «Ψ» εισάγουμε το ποσό των επενδυμένων κεφαλαίων με το σύμβολο «-».
Το παράθυρο δείχνει αμέσως το ποσό που μπορείτε να κερδίσετε για τα ομόλογα στο τέλος της περιόδου. Αυτή είναι η νομισματική έκφραση του δεδουλευμένου ανατοκισμού.
Έχετε παρατηρήσει ποτέ ότι όταν κάνετε αίτηση για δάνειο από διαφορετικές τράπεζες, με τα ίδια επιτόκια, η συνολική υπερπληρωμή για κάποιο λόγο ποικίλλει; Ή, επιπλέον, σε μια τράπεζα που προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο, η υπερπληρωμή θα είναι χαμηλότερη από ό,τι σε ένα γειτονικό ίδρυμα με επιτόκιο δανείου αρκετές μονάδες χαμηλότερο.
Γιατί συμβαίνει αυτό; Εάν το ετήσιο επιτόκιο δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική κατάσταση υπερπληρωμής, τι πρέπει να προσέξει ο δανειολήπτης;
Ποιο είναι το ετήσιο επιτόκιο ενός δανείου;
Αν δείτε ότι η τράπεζα προσφέρει 20% ετησίως, αυτό σημαίνει ότι θα υπερπληρώσετε ακριβώς το 20% για το δάνειο; Καθόλου, και αυτό είναι το λάθος πολλών δανειοληπτών που εμπιστεύονται τα πρώτα νούμερα που βλέπουν χωρίς να εμβαθύνουν στον υπολογισμό του ίδιου του μελλοντικού χρέους.
1. Πρώτον, το καθορισμένο επιτόκιο δανείου θα επιβαρύνει το υπόλοιπο χρέος ανάλογα με τον αριθμό των μηνών του έτους.
2. Δεύτερον, εάν συνάψετε δάνειο, ας πούμε, για τρία χρόνια, τότε θα εφαρμόζεται επιτόκιο 20% χωριστά για κάθε έτος αποπληρωμής του χρέους (αν δεν εφαρμόστηκε πρόωρη αποπληρωμή).
3. Τρίτον, δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική ουσία της υπερπληρωμής, αλλά είναι μόνο ένα χρηματοοικονομικό εργαλείο για τον υπολογισμό του χρέους. Στο ετήσιο ποσοστό δεν λαμβάνονται υπόψη διάφορες προμήθειες και πληρωμές που αποδίδει και η τράπεζα στο δάνειο.
Αλλά για να υπολογίσετε την πραγματική υπερπληρωμή για ένα δάνειο, είναι εντελώς διαφορετικό χρηματοπιστωτικό μέσο- το πραγματικό επιτόκιο του δανείου ή, όπως ονομάζεται επίσης PSK (πλήρες κόστος του δανείου).
Εάν το ετήσιο επιτόκιο δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική κατάσταση υπερπληρωμής, τι πρέπει να προσέξει ο δανειολήπτης; Τι περιλαμβάνει το πραγματικό επιτόκιο;
Πραγματικό επιτόκιο ή συνολικό κόστος δανείου
Αυτό το επιτόκιο λαμβάνει υπόψη απολύτως όλα τα έξοδα του δανειολήπτη που σχετίζονται με την αίτηση για οποιοδήποτε είδος δανείου, όπως:
— προμήθεια για την έκδοση δανείου·
— προμήθεια για υποστήριξη συναλλαγών·
— προμήθεια για το άνοιγμα λογαριασμού και τη διατήρησή του·
- προμήθεια για υπηρεσία μετρητώνκαι τα λοιπά.
Εκτός από τις τυπικές προμήθειες, οι τράπεζες περιλαμβάνουν και άλλες προμήθειες στο πραγματικό επιτόκιο, ανάλογα με το είδος τραπεζικό δάνειο. Για παράδειγμα, εάν ένα δάνειο εκδίδεται με εξασφαλίσεις με τη μορφή ακίνητης περιουσίας ή μεταφοράς, τότε τα έξοδα της τράπεζας για την αξιολόγηση περιλαμβάνονται επίσης στο πλήρες κόστος του δανείου παράπλευρη ιδιοκτησία. Αυτό περιλαμβάνει επίσης συμβολαιογραφικές υπηρεσίες που απαιτούνται κατά την πραγματοποίηση ορισμένων πιστωτικών συναλλαγών.
Εάν ο δανειολήπτης συνδεθεί με διάφορα ασφαλιστικά προγράμματα: ζωής, αναπηρίας, σε περίπτωση απόλυσης, παράπλευρη προστασία και άλλα, τότε το κόστος αυτών των υπηρεσιών αντικατοπτρίζεται επίσης στο πλήρες κόστοςδάνειο, αν και αυτά τα κεφάλαια πηγαίνουν για την πληρωμή των υπηρεσιών όχι της ίδιας της τράπεζας, αλλά των ασφαλιστικών εταιρειών.
Τι δεν περιλαμβάνεται στο πραγματικό επιτόκιο;
Το ποσοστό αυτό δεν λαμβάνει υπόψη διάφορα πρόστιμα και ποινές που ενδέχεται να επιβληθούν στον δανειολήπτη σε περίπτωση παράβασης δανειακή σύμβαση. Οι προμήθειες για την πραγματοποίηση μηνιαίων πληρωμών δεν περιλαμβάνονται εδώ. Το μέγεθος αυτών των πληρωμών δεν μπορεί να προβλεφθεί ή μπορεί να μην υπάρχει καθόλου. Εάν πρόκειται για δάνειο σε μετρητά με πιστώσεις κεφαλαίων πλαστική κάρταή πιστωτική κάρτα, τότε τα έξοδα ανάληψης μετρητών σε αυτή την περίπτωση δεν θα περιλαμβάνονται στο πραγματικό επιτόκιο του δανείου.
Πώς υπολογίζεται το πραγματικό επιτόκιο;
Το πραγματικό επιτόκιο υπολογίζεται με ειδικό τύπο που έχει αναπτύξει η Κεντρική Τράπεζα. Φυσικά, μπορείτε να κάνετε τον υπολογισμό μόνοι σας, γνωρίζοντας όλες τις πρόσθετες πληρωμές που περιλαμβάνονται στο δάνειο, αλλά γενικά, οι τράπεζες υποχρεούνται να ανακοινώνουν την αξία του πριν ξεκινήσουν τη διαδικασία.
Πώς μπορείτε να επηρεάσετε το συνολικό κόστος του δανείου;
Το πραγματικό επιτόκιο του ίδιου δανείου μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί λόγω αλλαγών στους όρους δανεισμού, για παράδειγμα, της διάρκειας εκταμίευσης των κεφαλαίων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι εάν το δάνειο εκδίδεται για ένα έτος, τότε όλες οι προμήθειες κατανέμονται ισόποσα για κάθε μήνα. Και αν το δάνειο εκδοθεί για δύο χρόνια, τότε το ποσό της προμήθειας διαιρείται όχι με 12, αλλά με 24 μήνες. Αποδεικνύεται λοιπόν ότι το πραγματικό επιτόκιο στην πρώτη περίπτωση θα είναι υψηλότερο.
Μια άλλη προϋπόθεση έκδοσης που επηρεάζει το μέγεθος του συνολικού κόστους του δανείου είναι το είδος των μηνιαίων πληρωμών. Αυτά μπορεί να είναι πρόσοδος (πάντα το ίδιο ποσό κάθε μήνα), διαφοροποιημένα (πότε κάθε μήνα μηνιαία πληρωμήπηγαίνει να μειωθεί) ή bullet (με αυτό το καθεστώς, ο δανειολήπτης πληρώνει πρώτα τόκους στην τράπεζα και μόνο τότε το κύριο χρέος). Εάν συγκρίνουμε αυτούς τους τρεις τύπους πληρωμών, τότε με διαφοροποιημένα το πραγματικό επιτόκιο θα είναι το χαμηλότερο.
Γιατί ένας δανειολήπτης πρέπει να γνωρίζει το πραγματικό επιτόκιο;
Λοιπόν, ας ξεκινήσουμε από το γεγονός ότι βάσει νόμου, κάθε τράπεζα, όταν ξεκινά την έκδοση δανείου, είναι υποχρεωμένη να ενημερώνει τον δανειολήπτη για το πλήρες κόστος του δανείου. Αλλά στην πραγματικότητα, όλα αποδεικνύονται διαφορετικά, οι δανειολήπτες θεωρούν λανθασμένα το ετήσιο επιτόκιο ως τον κύριο δείκτη υπερπληρωμής και οι τράπεζες δεν βιάζονται να ανακοινώσουν το αποτελεσματικό. Εάν η τράπεζα δεν μιλήσει πρώτα για το πραγματικό επιτόκιο, τότε αφήστε τον ίδιο τον δανειολήπτη να αρχίσει να ενδιαφέρεται για την αξία του.
Η γνώση του πραγματικού επιτοκίου επιτρέπει στον δανειολήπτη να αξιολογήσει αντικειμενικά τις προσφορές δανείων. Μια τράπεζα μπορεί να προσφέρει ετήσιο επιτόκιο 15%, αλλά το συνολικό κόστος της πίστωσης θα είναι 40%, ενώ μια άλλη προσφέρει ετήσιο επιτόκιο 25%, αλλά το πραγματικό της επιτόκιο θα είναι 30%.
Πριν πάρετε ένα δάνειο, φροντίστε να ελέγξετε με την τράπεζα για το πραγματικό επιτόκιο, αυτό είναι το μόνο πραγματικός δείκτηςυπερπληρωμών.
Προσπαθούμε να κάνουμε τη χώρα μας να μεγαλώνει μέρα με τη μέρα, γι' αυτό διαβάστε τα άρθρα μας και προσθέστε σελιδοδείκτες στον ιστότοπο.
Ας υπολογίσουμε το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο και το πραγματικό επιτόκιο δανείου στο MS EXCEL.
Ένας αποτελεσματικός ρυθμός εμφανίζεται όταν .
Η έννοια του πραγματικού επιτοκίου βρίσκεται σε διάφορους ορισμούς. Για παράδειγμα, υπάρχει Αποτελεσματικό (πραγματικό) ετήσιοςεπιτόκιο, υπάρχει ένα πραγματικό επιτόκιο με κατάθεση(λαμβάνοντας υπόψη την κεφαλαιοποίηση), υπάρχει Πραγματικό επιτόκιο Με καταναλωτικά δάνεια
. Ας μάθουμε ποια είναι αυτά τα ποσοστά και πώς να τα υπολογίσουμε στο MS EXCEL.
Πραγματικό (πραγματικό) ετήσιο επιτόκιο
Στο MS EXCEL υπάρχει μια συνάρτηση EFFECT(ονομαστικός_ρυθμός, αριθμός_ανά), η οποία επιστρέφει το ενεργό (πραγματικό) ετήσιοςεπιτόκιο εάν το ονομαστικό ετήσιο επιτόκιο και αριθμός περιόδων σε ένα έτος, στον οποίο υπολογίζεται ο ανατοκισμός. Το ονομαστικό επιτόκιο εδώ αναφέρεται στο ετήσιο επιτόκιο, το οποίο ορίζεται, για παράδειγμα, στη συμφωνία για άνοιγμα κατάθεσης.
Ας υποθέσουμε ότι συγκεντρώνονται m φορές το χρόνο. Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο δίνει τη δυνατότητα να δούμε ποιο ετήσιο επιτόκιο θα επιτύχει το ίδιο οικονομικό αποτέλεσμα με μια αύξηση m-time ανά έτος με το επιτόκιο i/m, όπου i είναι το ονομαστικό επιτόκιο.
Για σύμβαση διάρκειας 1 έτους έχουμε:
S = P*(1+i/m)^m – για σύνθετους τόκους, όπου P είναι το αρχικό ποσό κατάθεσης.
S = P*(1+ieff) – για απλό επιτόκιο
Επειδή οικονομικό αποτέλεσμαΤο S πρέπει, εξ ορισμού, να είναι το ίδιο και για τις δύο περιπτώσεις, εξισώνουμε και τις δύο εξισώσεις και μετά τον μετασχηματισμό λαμβάνουμε τον τύπο που δίνεται στη βοήθεια MS EXCEL για τη συνάρτηση EFFECT().
ieff =((1+i/m)^m)-1
Σημείωμα. Εάν προσδιορίζεται το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο, τότε το αντίστοιχο ετήσιο ονομαστικό επιτόκιο υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο
ή χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση NOMINAL(effective_rate, number_periods). Δείτε το αρχείο παραδείγματος.
Πραγματικό επιτόκιο καταθέσεων
Εάν η σύμβαση κατάθεσης διαρκεί, ας πούμε, 3 χρόνια, από μηνιαίο δεδουλευμένογια σύνθετο επιτόκιο με επιτόκιο i, τότε το Πραγματικό επιτόκιο κατάθεσης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:
ieff =((1+i/12)^(12*3)-1)*(1/3)
ή μέσω της συνάρτησης EFFECT(): ieff= EFFECT(i*3,3*12)/3
Για την εξαγωγή του τύπου, ισχύει το ίδιο σκεπτικό με το ετήσιο επιτόκιο:
S = P*(1+i/m)^(3*m) – για σύνθετους τόκους, όπου P είναι το αρχικό ποσό κατάθεσης.
S = 3*P*(1+ieff) – για απλούς τόκους (δεν υπάρχει ετήσια κεφαλαιοποίηση, οι τόκοι συγκεντρώνονται μία φορά το χρόνο (3 φορές συνολικά) πάντα στο αρχικό ποσό κατάθεσης).
Εάν η διάρκεια της κατάθεσης = 1 έτος, τότε το Πραγματικό επιτόκιο κατάθεσης = Πραγματικό (πραγματικό) ετήσιο επιτόκιο (Βλ. παράδειγμα αρχείου).
Πραγματικό επιτόκιο καταναλωτικών δανείων
Το πραγματικό επιτόκιο καταθέσεων και το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο χρησιμοποιούνται συχνότερα για τη σύγκριση της κερδοφορίας των καταθέσεων διάφορες τράπεζες. Μια ελαφρώς διαφορετική έννοια υπονοείται κατά τον υπολογισμό του Αποτελεσματικού επιτοκίου στα δάνεια, κυρίως για τα καταναλωτικά δάνεια. Το πραγματικό επιτόκιο των δανείων χρησιμοποιείται για τη σύγκριση διαφορετικών πιστωτικές προσφορέςτράπεζες.
Το πραγματικό επιτόκιο του δανείου αντανακλά πραγματικό κόστοςδάνειο από την άποψη του δανειολήπτη, δηλαδή, λαμβάνει υπόψη όλες τις πρόσθετες πληρωμές που σχετίζονται άμεσα με το δάνειο (πέρα από τις πληρωμές για το ίδιο το δάνειο). Τέτοιος πρόσθετες πληρωμέςεκτάριο τραπεζικές προμήθειες- προμήθειες για άνοιγμα και διατήρηση λογαριασμού, για αποδοχή μετρητών στο ταμείο κ.λπ., καθώς και ασφαλιστικές πληρωμές.
Σύμφωνα με το νόμο, η τράπεζα υποχρεούται να προσδιορίζει στη σύμβαση το πραγματικό επιτόκιο του δανείου. Αλλά το γεγονός είναι ότι ο δανειολήπτης δεν βλέπει αμέσως τη σύμβαση δανείου και ως εκ τούτου κάνει την επιλογή του, εστιάζοντας μόνο στο ονομαστικό επιτόκιο που αναφέρεται στη διαφήμιση της τράπεζας.
Για να δημιουργήσουμε ένα αρχείο διακανονισμού στο MS EXCEL, θα χρησιμοποιήσουμε τις Οδηγίες της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας με ημερομηνία 13 Μαΐου 2008 Αρ. 2008-U «Σχετικά με τη διαδικασία υπολογισμού και κοινοποίησης στον δανειολήπτη - άτομοπλήρες κόστος του δανείου» (δίνεται ο Τύπος και η διαδικασία υπολογισμού του πραγματικού επιτοκίου), καθώς και η επεξηγηματική επιστολή της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας αρ. 175-T με ημερομηνία 26 Δεκεμβρίου 2006, όπου μπορείτε να βρείτε παραδείγματα υπολογισμού του πραγματικού επιτοκίου (δείτε εδώ http://www.cbr. ru/publ/VesnSearch.aspx ).
Υπολογίζουμε το πραγματικό επιτόκιο του δανείου χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση NETINDOH(). Για να γίνει αυτό, πρέπει να καταρτίσετε ένα πρόγραμμα πληρωμής δανείου και να συμπεριλάβετε όλες τις πρόσθετες πληρωμές σε αυτό.
Παράδειγμα. Θα υπολογίσουμε το πραγματικό επιτόκιο ενός δανείου από τις ακόλουθες συνθήκες:
Ποσό δανείου - 250 χιλιάδες ρούβλια, διάρκεια - 1 έτος, ημερομηνία συμφωνίας (έκδοση δανείου) - 17/04/2004, ετήσιο επιτόκιο - 15%, αριθμός πληρωμών ανά έτος στο πλαίσιο του προγράμματος προσόδων - 12 (μηνιαία). Πρόσθετα έξοδα - 1,9% του ποσού του δανείου μηνιαία, εφάπαξ προμήθεια - 3000 ρούβλια. κατά το άνοιγμα τραπεζικού λογαριασμού.
Αρχικά, θα καταρτίσουμε ένα πρόγραμμα πληρωμής δανείου λαμβάνοντας υπόψη πρόσθετα έξοδα(εκ. Παράδειγμα Πίστωσης φύλλου αρχείου).
Τότε θα σχηματίσουμε τον Τελικό ταμειακή ροήδανειολήπτης (συνολικές πληρωμές σε συγκεκριμένες ημερομηνίες).
Θα προσδιορίσουμε το πραγματικό επιτόκιο δανείου ieff χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση NET INDOH (αξίες, ημερομηνίες, [προηγούμενο]). Αυτή η συνάρτηση βασίζεται στον τύπο:
Όπου, Πι = i-ο άθροισμαπληρωμές από τον δανειολήπτη· δι = ημερομηνία iπληρωμές· d1 = ημερομηνία 1ης πληρωμής (ημερομηνία έναρξης κατά την οποία προεξοφλούνται όλα τα ποσά).
Λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αξίες της τελικής ταμειακής ροής βρίσκονται στο εύρος G22: G34
, και ημερομηνίες πληρωμής σε B22:B34
, Το πραγματικό επιτόκιο δανείου για την περίπτωσή μας μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον τύπο =NETIROH(G22:G34,B22:B34). Παίρνουμε 72,24%.
Οι αξίες αποτελεσματικών επιτοκίων χρησιμοποιούνται κατά τη σύγκριση πολλών δανείων: των οποίων το επιτόκιο είναι χαμηλότερο, αυτό το δάνειο είναι πιο κερδοφόρο για τον δανειολήπτη.
Ποιο είναι όμως το νόημα του 72,24%; Θα μπορούσε αυτό να είναι το κατάλληλο απλό επιτόκιο; Ας το υπολογίσουμε όπως κάναμε στις προηγούμενες ενότητες:
Πληρώσαμε υπερβολικά 80,77 χιλιάδες ρούβλια. (με τη μορφή τόκων και πρόσθετων πληρωμών) με τη λήψη δανείου ύψους 250 χιλιάδων ρούβλια. Εάν υπολογίσετε το επιτόκιο με τη μέθοδο του απλού επιτοκίου, θα είναι 80,77/250*100%=32,3% (διάρκεια δανείου = 1 έτος). Αυτό είναι σημαντικά περισσότερο από 15% (επιτόκιο δανείου) και πολύ λιγότερο από 72,24%. Αυτό σημαίνει ότι αυτή δεν είναι η σωστή προσέγγιση για να κατανοήσουμε την ουσία του πραγματικού επιτοκίου δανείου.
Τώρα ας θυμηθούμε την αρχή της διαχρονικής αξίας του χρήματος: όλοι καταλαβαίνουν ότι 100 χιλιάδες ρούβλια. σήμερα είναι σημαντικά περισσότερα από 100 χιλιάδες ρούβλια. σε ένα έτος με πληθωρισμό 15% (ή, αντίθετα, πολύ λιγότερο αν υπάρχει εναλλακτική λύση για να τεθεί αυτό το ποσό στην τράπεζα στο 15%). Για να συγκριθούν ποσά που σχετίζονται με διαφορετικές χρονικές περιόδους, χρησιμοποιείται προεξόφληση, δηλ. . Υπενθυμίζοντας τον τύπο για το Πραγματικό Επιτόκιο Δανείων, βλέπουμε ότι για όλες τις πληρωμές δανείων η παρούσα αξία τους υπολογίζεται τη στιγμή της έκδοσης του δανείου. Και, αν θέλουμε να πάρουμε το ίδιο ποσό από 2 τράπεζες, τότε θα πρέπει να επιλέξουμε την τράπεζα που παράγει τη χαμηλότερη παρούσα αξία από όλες τις πληρωμές μας για την αποπληρωμή του δανείου. Γιατί τότε δεν συγκρίνουν πιο κατανοητές παρούσες τιμές, αλλά χρησιμοποιούν τον Αποτελεσματικό Ποσοστό; Και για να συγκρίνετε διαφορετικά ποσά δανείου: Ένα αποτελεσματικό επιτόκιο θα βοηθήσει εάν μια τράπεζα δώσει 250 χιλιάδες ρούβλια. υπό ορισμένες προϋποθέσεις και με άλλες 300 χιλιάδες ρούβλια. σε άλλους.
Έτσι, αποδεικνύεται ότι το άθροισμα όλων των πληρωμών μας για την αποπληρωμή του κεφαλαίου του δανείου, προεξοφλημένο με επιτόκιο 72,24%, είναι ίσο με το μέγεθος του δανείου (αυτό προκύπτει από τον ορισμό του πραγματικού επιτοκίου). Εάν σε άλλη τράπεζα, για να διατηρηθεί αυτή η ισότητα, είναι απαραίτητο να προεξοφληθούν τα ποσά των πληρωμών που χρησιμοποιούνται για την εξυπηρέτηση της οφειλής για β. ΟΕάν το επιτόκιο είναι υψηλότερο, τότε οι όροι της δανειακής σύμβασης είναι λιγότερο ευνοϊκοί (τα ποσά του δανείου μπορεί να διαφέρουν). Επομένως, αποδεικνύεται ότι το πιο σημαντικό δεν είναι η αξία του ίδιου του Πραγματικού επιτοκίου, αλλά το αποτέλεσμα της σύγκρισης 2 επιτοκίων (φυσικά, εάν το πραγματικό επιτόκιο είναι σημαντικά υψηλότερο από το επιτόκιο δανείου, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει σημαντικό αριθμός πρόσθετων πληρωμών: αφαιρώντας όλες τις πρόσθετες πληρωμές από το αρχείο υπολογισμού, παίρνουμε το πραγματικό ποσοστό 16,04% αντί για 72,24%!).
Σημείωμα. Η συνάρτηση NETNEH() είναι παρόμοια με την IRR() (χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό), η οποία χρησιμοποιεί παρόμοια έκπτωση τακτικές πληρωμές, αλλά με βάση τον αριθμό της περιόδου πληρωμής και όχι τον αριθμό των ημερών.
Χρήση του πραγματικού επιτοκίου για σύγκριση δανειακών συμβάσεων με διαφορετικά προγράμματα αποπληρωμής
Ας φανταστούμε μια κατάσταση όπου στο 2 διαφορετικές τράπεζεςμας προσφέρεται να λάβουμε το ίδιο ποσό πίστωσης με τους ίδιους όρους, αλλά το δάνειο θα αποπληρωθεί στη μία περίπτωση και στην άλλη με (ίσες πληρωμές). Για λόγους απλότητας, θα υποθέσουμε ότι δεν υπάρχουν πρόσθετες χρεώσεις. Το πραγματικό επιτόκιο εξαρτάται από το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής; Δίνουμε την απάντηση αμέσως: εξαρτάται, αλλά μόνο ελαφρώς.
ΣΕ παράδειγμα αρχείου σε φύλλο Σύγκριση προγραμμάτων αποπληρωμής (1 έτος) Ο υπολογισμός δίνεται για 2 διαφορετικά χρονοδιαγράμματα αποπληρωμής (ποσό δανείου 250 TR, διάρκεια = 1 έτος, οι πληρωμές γίνονται μηνιαία, επιτόκιο = 15%).
Στην περίπτωση διαφοροποιημένων πληρωμών, το πραγματικό επιτόκιο δανείου = 16,243%, και στην περίπτωση προσόδου – 16,238%. Η διαφορά είναι ασήμαντη για να ληφθεί μια απόφαση στη βάση της. Πρέπει να αποφασίσετε ποιο πρόγραμμα αποπληρωμής σας ταιριάζει καλύτερα.
Καθώς η διάρκεια του δανείου αυξάνεται, η διαφορά μεταξύ των Πραγματικών Επιτοκίων παραμένει ουσιαστικά αμετάβλητη (βλ. Παράδειγμα αρχείου φύλλου Σύγκριση προγραμμάτων αποπληρωμής (5 έτη) ).
Σημείωμα. Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο που υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση EFFECT() δίνει μια τιμή 16,075%. Οι διαστάσεις δεν χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό του πραγματικές πληρωμές, αλλά μόνο το ονομαστικό επιτόκιο και ο αριθμός των περιόδων κεφαλαιοποίησης. Σε γενικές γραμμές, αποδεικνύεται ότι στη συγκεκριμένη περίπτωσή μας (χωρίς πρόσθετες πληρωμές), η διαφορά μεταξύ του πραγματικού επιτοκίου δανείου και του ονομαστικού επιτοκίου (15%) οφείλεται κυρίως στην παρουσία περιόδων κεφαλαιοποίησης (η ίδια η ουσία του ανατοκισμού).
Σημείωμα. Σύγκριση προγραμμάτων αποπληρωμής με χρήση διαφοροποιημένων πληρωμών και καθεστώτος προσόδων.
Σημείωμα.Το πραγματικό επιτόκιο ενός δανείου μπορεί να υπολογιστεί χωρίς τη συνάρτηση NETHOLD() - χρησιμοποιώντας την επιλογή παραμέτρων. Για το σκοπό αυτό στο παράδειγμα αρχείου στο φύλλο Πίστωση Η στήλη I (Μειωμένη ταμειακή ροή (για την επιλογή παραμέτρων)) έχει δημιουργηθεί. Στο παράθυρο του εργαλείου Επιλογή παραμέτρωνΕισαγάγετε τις τιμές που φαίνονται στο παρακάτω σχήμα.
Αφού κάνετε κλικ στο OK, στο κελί Ι18 Θα υπολογιστεί ο αποτελεσματικός ρυθμός, ο οποίος φυσικά συμπίπτει με το αποτέλεσμα του τύπου NETINDOH().
Συχνά, οι δανειολήπτες έρχονται αντιμέτωποι με το γεγονός ότι το κόστος αποπληρωμής του χρέους τους υπερβαίνει σημαντικά τα πραγματικά ποσά που υποδεικνύονται από έναν χαμογελαστό υπάλληλο δανείων και προσκαλώντας επιγραφές σε διαφημιστικά πανό. Για να κατανοήσετε το πραγματικό κόστος αποπληρωμής του δανείου σας, πρέπει πρώτα να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο. Θα σας πούμε τι είναι και πώς να το υπολογίσετε σε αυτό το άρθρο.
Το πραγματικό επιτόκιο είναι...
Το πραγματικό επιτόκιο έχει πολλούς ορισμούς, αλλά όλοι αποκαλύπτουν την ίδια ουσία από διαφορετικές πλευρές. Αυτό:
- Επιτόκιο δανείου, το οποίο περιλαμβάνει όλα τα έξοδα εξυπηρέτησης του δανείου, ασφαλιστικά προγράμματα, προμήθειες κ.λπ.
- Το ετήσιο σύνθετο επιτόκιο, το οποίο είναι η αξία της αξιολόγησης της κερδοφορίας μιας συγκεκριμένης χρηματοοικονομικής συναλλαγής.
- Το πραγματικό κόστος του δανείου, το οποίο περιέχει όλα τα έξοδα του δανειολήπτη κατά την αποπληρωμή της οφειλής.
- Το πραγματικό κόστος ενός δανείου που είναι μεγαλύτερο από το ονομαστικό επιτόκιο.
Για να κατανοήσουμε καλύτερα την ουσία του πραγματικού επιτοκίου, αργότερα θα κάνουμε έναν μικρό παραλληλισμό με το ανακοινωμένο ονομαστικό επιτόκιο.
Τι περιλαμβάνει το EPS για τις κάρτες;
Σας προειδοποιούμε ότι το υψηλότερο πραγματικό επιτόκιο σας περιμένει όταν υποβάλετε αίτηση για ένα τόσο δημοφιλές δάνειο σήμερα. πιστωτική κάρτα. Το EPS θα περιέχει:
- Πληρωμή (προμήθεια) για την απελευθέρωση "πλαστικού".
- Χρέωση εξυπηρέτησης κάρτας.
- Χρέωση για τη διατήρηση τρεχούμενου λογαριασμού.
- Προμήθεια για συναλλαγές με χρήση κάρτας.
- Εάν χρειάζεται, ένα τέλος μετατροπής νομίσματος.
- Σε περίπτωση παραβίασης των όρων της δανειακής σύμβασης - πρόστιμο για υπέρβαση του ορίου ή καθυστερημένη κατάθεσηπληρωμή.
- Και, μάλιστα, αποπληρωμή του ποσού της οφειλής και καταβολή τόκων επ' αυτού με ονομαστικό επιτόκιο.
Από αυτό μπορούμε να συναγάγουμε το εξής συμπέρασμα: μην συμβιβάζεστε με την τράπεζα που προσφέρει το χαμηλότερο ονομαστικό επιτόκιο. Ίσως σε έναν άλλο οργανισμό, όπου αυτό το ποσοστό είναι ελαφρώς υψηλότερο, το πραγματικό ποσοστό θα είναι αρκετά τοις εκατό χαμηλότερο. Τι θα μπορούσε να προκαλέσει αυτό να συμβεί; Λόγω της απουσίας ενός αριθμού προμηθειών (για παράδειγμα, για τη διατήρηση τραπεζικού λογαριασμού, έκδοση πιστωτική κάρτα), «εθελοντική-υποχρεωτική» αγορά ασφαλιστικών προϊόντων με μικρότερο ποσό κλπ. Μη διστάσετε να ζητήσετε από τον πιστωτικό ειδικό να σας ανακοινώσει ακριβώς το EPS. Και μόνο με βάση αυτή την αξία επιλέξτε τη δανείστρια τράπεζα.
Ονομαστικό και πραγματικό επιτόκιο
Το ονομαστικό επιτόκιο είναι μια σταθερή αξία, το ποσό της ετήσιας υπερπληρωμής για το δάνειο που βλέπετε σε δελεαστικά διαφημιστικά φυλλάδια. Δεν περιλαμβάνει το κόστος της ασφάλισης, τις προμήθειες, τα έξοδα εξυπηρέτησης πιστωτικών καρτών - όλα εκείνα τα έξοδα που πρέπει να επιβαρυνθείτε μαζί με την πληρωμή τόκων για το δάνειο και την αποπληρωμή του δανείου.
Γιατί δεν ενημερώνεται άμεσα ο πελάτης για το ποσό που ισούται με το πραγματικό επιτόκιο; Πρώτον, αυτή η τιμή είναι πολύ δύσκολο να υπολογιστεί εκ των προτέρων. Για παράδειγμα, εάν ένας πελάτης καθυστερήσει με μια πληρωμή ή πολλές δόσεις, αυτή η αξία θα αλλάξει προς τα πάνω από αυτή που θα υπολογιζόταν στην αρχή λόγω της επιβάρυνσης των ποινών. Και δεύτερον, η τράπεζα απλά θα χάσει πελάτες αν τους πει όλα τα πραγματικά τους έξοδα.
Τι υπάλληλος δανείωνενημερώνει τον πελάτη μόνο ένα ονομαστικό επιτόκιο και δεν αποτελεί εξαπάτηση ή «φασαρία». Σίγουρα στη δανειακή σας σύμβαση η υπερπληρωμή που σας προσέλκυσε ονομάζεται ονομαστικό επιτόκιο. Αλίμονο, είναι παράλειψη του δανειολήπτη ότι, πριν από τη σύναψη της σύμβασης, δεν ρώτησε τον χειριστή τουλάχιστον για το κατά προσέγγιση μέγεθος του πραγματικού ετήσιου επιτοκίου.
Ονομαστικά και αποτελεσματικά επιτόκια σε σχέση με τις καταθέσεις
Οσο αφορά τραπεζικές καταθέσεις, τότε η κατάσταση εδώ είναι ριζικά διαφορετική:
- Ονομαστικό επιτόκιο- σταθερό ποσό σας ετήσιο εισόδημα, εκφρασμένο ως ποσοστό. Για παράδειγμα, 9% ετησίως.
- Πραγματικό επιτόκιο- αυτό είναι ένα κυμαινόμενο ποσό του κέρδους σας, ανάλογα με ορισμένους όρους που καθορίζονται στη σύμβαση. Όσον αφορά τις καταθέσεις, είναι υψηλότερο από το ονομαστικό επιτόκιο. Αυτό είναι πρωτίστως χαρακτηριστικό των καταθέσεων με κεφαλαιοποίηση («σύνθετος» τόκος, δεδουλευμένος τόκος επί τόκων), όταν το ποσό των δεδουλευμένων τόκων προστίθεται στο ποσό της κατάθεσης μετά από μια ορισμένη περίοδο και για την επόμενη χρονική περίοδο συσσωρεύονται τόκοι σε αυτό έχει ήδη αυξηθεί χρηματική αξία. Μια επένδυση με 9% ετησίως με κεφαλαιοποίηση θα αποφέρει πολύ περισσότερα κέρδη από μια παρόμοια χωρίς κεφαλαιοποίηση. Είναι επίσης σημαντικό να ληφθεί υπόψη η συχνότητά του: εάν εμφανίζεται κάθε μήνα, τότε αυτό είναι πολύ πιο κερδοφόρο από την περίπτωση που ο «σύνθετος» τόκος υπολογίζεται κάθε έξι μήνες.
Ας περάσουμε τώρα στο «πονεμένο» θέμα – τα δάνεια.
Χαρακτηριστικά του πραγματικού επιτοκίου
Το EPS πρέπει να προσδιορίζεται στη σύμβαση δανείου - αυτό ορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας. Πολλοί όμως έρχονται αντιμέτωποι με το γεγονός ότι το πραγματικό τους κόστος είναι πολύ μεγαλύτερο από αυτή την αξία! Αυτό συμβαίνει λόγω του γεγονότος ότι η τράπεζα υπολογίζει το EPS χρησιμοποιώντας τον τύπο που προτείνει η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, ο οποίος έχει μια σειρά από μειονεκτήματα - δεν λαμβάνουν υπόψη ασφάλιστρακαι κάποιες άλλες απώλειές σας.
Σας προειδοποιούμε ότι το πραγματικό επιτόκιο είναι μια τιμή που θα είναι πάντα υψηλότερη από το ονομαστικό επιτόκιο ακόμα και για ένα ιδεαλιστικό μοντέλο τράπεζας που δεν προσφέρει ασφαλιστικά πακέτα ή προμήθειες. Ο λόγος είναι ότι εδώ, όπως και για τις καταθέσεις, ισχύουν οι «σύνθετοι» τόκοι και οι πληρωμές προσόδου: το ένα μέρος πηγαίνει για την αποπληρωμή του χρέους και το άλλο πηγαίνει σε τόκους σε αυτό. Δηλαδή, για κάθε μήνα δεδουλεύονται τόκοι όχι μόνο για το ποσό που δανείσατε από την τράπεζα, αλλά και για το ποσό των τόκων που δεν έχετε καταβάλει ακόμη.
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου
Ο πιο σίγουρος τρόπος για να απεικονίσετε με ακρίβεια το κόστος αποπληρωμής του δανείου σας είναι να προσδιορίσετε μόνοι σας το πραγματικό επιτόκιο χρησιμοποιώντας έναν έτοιμο τύπο. Πρώτα απ 'όλα, πρέπει να διευκρινίσετε σε ποιο διάστημα συγκεντρώνονται τόκοι στο δάνειό σας - κάθε μήνα, τρίμηνο, έτος, συνεχώς κ.λπ. Και, φυσικά, πρέπει να γνωρίζετε το ονομαστικό επιτόκιο του δανείου.
E = (1 + N/P) P - 1, όπου:
- E είναι το πραγματικό επιτόκιο:
- N - ονομαστική τιμή.
- P είναι ο αριθμός των περιόδων δεδουλευμένων τόκων σε ένα έτος.
Εάν οι τόκοι συγκεντρώνονται συνεχώς, τότε ένας άλλος τύπος θα κάνει:
E = e N - 1, όπου:
- E - πραγματικό επιτόκιο.
- N - ονομαστική τιμή.
- Το e είναι ένας σταθερός αριθμός ίσος με 2,718.
Αλίμονο, οι τύποι που δίνονται δεν προβλέπουν τη συμπερίληψη στο αποτέλεσμα δαπανών που σίγουρα θα επιβαρυνθείτε σε σχέση με την αγορά ασφαλιστικών προϊόντων και την έκδοση πιστοποιητικών.
Ο δεύτερος τρόπος υπολογισμού του EPS
Ένας άλλος τύπος που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό του πραγματικού επιτοκίου είναι ο ακόλουθος:
0 = (γεωμετρική πρόοδος) PV / (1 + EPS) (D p - D 1) / 365,Οπου:
- PV - το ποσό της τελευταίας πληρωμής.
- D p - ημερομηνία της τελευταίας πληρωμής του δανείου.
- D 1 - ημερομηνία της πρώτης πληρωμής του δανείου.
Οι υπολογισμοί περιπλέκονται από το γεγονός ότι για να βρείτε το EPS πρέπει να λύσετε αυτήν την εξίσωση.
Μια άλλη έκδοση του τύπου:
K = P 1 + ((γεωμετρική πρόοδος) P n / (1 + EPS) B n,Οπου:
- K - ποσό δανείου.
- P 1 - πρώτη πληρωμή δανείου (πρέπει να ληφθούν υπόψη όλες οι προμήθειες και οι πληρωμές ασφάλισης).
- P n - η τελευταία πληρωμή για το δάνειο (είναι επίσης απαραίτητο να συμπεριληφθεί όχι μόνο το ποσό της αποπληρωμής του φορέα του χρέους και οι τόκοι σε αυτό, αλλά και όλες οι παράπλευρες πληρωμές).
- EIR - πραγματικό επιτόκιο.
- Στο n είναι η ώρα της πιο πρόσφατης πληρωμής.
- n - μήνας πληρωμής στο λογαριασμό (12η, 15η, 36η, κ.λπ.)
Εναλλακτικές μέθοδοι καταμέτρησης
Ο τύπος του πραγματικού επιτοκίου δεν είναι ο μόνος τρόπος για να σας πει τι πραγματικά θα ξοδέψετε:
1. Χρησιμοποιήστε ηλεκτρονικές αριθμομηχανές, οι οποίες είναι άφθονες διαθέσιμες στο Διαδίκτυο, από απλές έως πολύ λεπτομερείς, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις πληρωμές.
2. Χρησιμοποιήστε το Excel:
- Η συνάρτηση EFFECT() θα σας βοηθήσει να κάνετε υπολογισμούς χρησιμοποιώντας τον πρώτο τύπο.
- Το SERIESSUM είναι χρήσιμο για υπολογισμούς χρησιμοποιώντας τον δεύτερο τύπο.
Έτσι, μπορεί να σημειωθεί ότι, ακόμη και γνωρίζοντας το ονομαστικό επιτόκιο, το ποσό όλων των προμηθειών και το κόστος των ασφαλιστικών προϊόντων, εμείς οι ίδιοι (καθώς και ένας ειδικός πιστώσεων) μπορούμε να υπολογίσουμε μόνο την κατά προσέγγιση αξία του EIR. Οι ανεξάρτητοι υπολογισμοί περιπλέκονται από τους «σύνθετους» τόκους, τις πληρωμές προσόδων και τη συσσώρευση κυρώσεων σε περίπτωση καθυστέρησης πληρωμής, η οποία δεν μπορεί να προβλεφθεί εκ των προτέρων.
Σήμερα θέλω να σας πω τι είναι αποτελεσματικό επιτόκιο δανείου, γιατί χρειάζεται, πώς, ποιος τύπος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του αποτελεσματικού ποσοστού, πώς μπορείτε να τον υπολογίσετε μόνοι σας.
Κατά τη γνώμη μου, ο υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου σήμερα είναι απλώς απαραίτητος για όσους το σχεδιάζουν, και να γιατί.
Τώρα όλες οι τράπεζες χρησιμοποιούν διαφορετικά προγράμματα για τη δημιουργία εισοδήματος από δανεισμό, δεν υπάρχει πλέον αυτό το ενιαίο ετήσιο επιτόκιο που θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως οδηγός πριν από 10 χρόνια, και, επιπλέον, υπάρχουν πολλές ετήσιες και μηνιαίες προμήθειες που θα έκαναν τον διάβολο ο ίδιος έσπασε το πόδι του. Επομένως, είναι πολύ δύσκολο να συγκριθούν οι όροι δανεισμού δύο τραπεζών (σε αυτό βασίζονται οι τράπεζες). Δεν αρκεί απλώς να συγκρίνετε τα επιτόκια και τις προμήθειες, πρέπει επίσης να λάβετε υπόψη πολλές άλλες αποχρώσεις που επηρεάζουν το πραγματικό κόστος του δανείου: για παράδειγμα, τη διάρκεια του.
Ακριβώς για να μπορείτε να συγκρίνετε με ακρίβεια ποια τράπεζα ευνοϊκότερες συνθήκεςδανεισμού και εμφανίστηκε πραγματικό επιτόκιο. Πρώτα, οι πιο προχωρημένοι δανειολήπτες άρχισαν να το υπολογίζουν και στη συνέχεια σε ορισμένες χώρες, ακόμη και σε νομοθετικό επίπεδο, οι τράπεζες υποχρεούνταν να ενημερώνουν τους πελάτες τους για το πραγματικό επιτόκιο. Τι είναι λοιπόν αυτός ο δείκτης;
Το πραγματικό επιτόκιο δανείου είναι η έκφραση όλων των πληρωμών δανείου που περιλαμβάνονται στους όρους και τα επιτόκια της δανειακής σύμβασης σε έναν δείκτη, μειωμένο σε ένα ετήσιο επιτόκιο κατανοητό σε όλους. Με άλλα λόγια, αυτό είναι το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο που θα πληρώσει ο δανειολήπτης για τη χρήση του δανείου, λαμβάνοντας υπόψη το επιτόκιο, όλες τις προμήθειες, το καθεστώς αποπληρωμής και τη διάρκεια του δανείου. Ο υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου δεν περιλαμβάνει έξοδα για υπηρεσίες που σχετίζονται με το δάνειο (ασφάλειες, συμβολαιογραφικές υπηρεσίες, αξιολόγηση εμπειρογνωμόνωνκαι τα λοιπά.).
Ο υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου είναι αρκετά δύσκολος, αλλά, όπως λένε, είναι δυνατός, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι οι τρέχουσες τεχνολογίες μπορούν να απλοποιήσουν σημαντικά τη διαδικασία υπολογισμού. Λοιπόν, ας δούμε πώς να υπολογίσουμε το πραγματικό επιτόκιο δανείου.
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου χρησιμοποιώντας τον τύπο.
Η πρώτη παραδοσιακή επιλογή είναι να χρησιμοποιήσετε μια φόρμουλα. Ο ίδιος ο τύπος για τον υπολογισμό του πραγματικού ποσοστού είναι αρκετά περίπλοκος, αλλά εξακολουθώ να πιστεύω ότι είναι απαραίτητο να τον εκφράσουμε ώστε να καταλάβετε για τι πράγμα μιλάμε.
Όπως μπορείτε να δείτε, το πιο δύσκολο πράγμα είναι να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο σε ένα δάνειο με πρόγραμμα αποπληρωμής προσόδων, το οποίο οι τράπεζες λατρεύουν να χρησιμοποιούν τον τελευταίο καιρό. Γιατί, κοιτάζοντας μπροστά, θα το πω με το ίδιο ακριβώς ετήσιο ποσοστόκαι προμήθειες για δάνειο με χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής προσόδων, το πραγματικό επιτόκιο θα είναι υψηλότερο, επιπλέον, από μακροπρόθεσμαδανεισμός – τόσο μεγαλύτερη θα είναι αυτή η διαφορά.
Εάν είναι επιθυμητό, ο τύπος για τον υπολογισμό του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου μπορεί να απλοποιηθεί γενικά, υπάρχουν πολλές επιλογές, το κύριο πράγμα είναι να συγκρίνετε τις συνθήκες διαφορετικών τραπεζών χρησιμοποιώντας έναν τύπο για να δείτε πού είναι πιο κερδοφόρες.
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου ενός δανείου στο Excel.
Για να αποφύγετε την ταλαιπωρία των πολύπλοκων μαθηματικών υπολογισμών που πιθανότατα κανείς δεν καταλαβαίνει (και αυτό είναι απολύτως φυσιολογικό, δεν είμαστε όλοι μαθηματικοί εδώ), μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το Excel για να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο δανείου σας. Αυτή η μέθοδος είναι κατάλληλη, πρώτα απ 'όλα, για όσους είναι "φίλοι" με αυτόν τον επεξεργαστή υπολογιστικών φύλλων, γνωρίζουν ποιες είναι οι λειτουργίες και πώς να τις χρησιμοποιούν. Εάν δεν υπάρχει ακόμη τέτοια γνώση, τότε μπορεί να ληφθεί από τυπικά υλικά αναφοράς, τα οποία καλούνται πατώντας το πλήκτρο F1.
Το πρόγραμμα επεξεργασίας υπολογιστικών φύλλων MS Excel διαθέτει ήδη ορισμένες ενσωματωμένες λειτουργίες που σας επιτρέπουν να υπολογίσετε το πραγματικό επιτόκιο:
– ΕΠΙΔΡΑΣΗ;
– CHISTVNDOH (XIRR);
– PMT (PMT);
Δεν θα περιγράψω λεπτομερώς όλες τις επιλογές για την εκτέλεση των υπολογισμών που χρειαζόμαστε: πώς λειτουργούν αυτές οι λειτουργίες και πώς πρέπει να χρησιμοποιούνται σωστά - μπορείτε να βρείτε αυτές τις πληροφορίες στο αναλυτικάστη βοήθεια MS Excel. Ακολουθεί ένα παράδειγμα υπολογισμού του πραγματικού επιτοκίου χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση PMT:
Στη γραμμή τύπων, μπορείτε να δείτε πώς φαίνεται η μορφή της συνάρτησης PMT και με βάση τα κελιά που περιλαμβάνονται στον τύπο, μπορείτε να δείτε τι υπολογίζει. Λάβετε υπόψη ότι η τιμή του ποσού (στο παράδειγμα, κελί B3) πρέπει να υποδεικνύεται με το σύμβολο μείον.
Υπολογισμός του πραγματικού επιτοκίου δανείου με χρήση υπολογιστή δανείου.
Και τέλος, εάν τόσο τα χειροκίνητα μαθηματικά όσο και το Excel δεν είναι κατάλληλα για εσάς (αυτό μάλλον ισχύει), τότε επιλέξτε την απλούστερη μέθοδο: πληκτρολογήστε σε μια μηχανή αναζήτησης "αριθμομηχανή για τον υπολογισμό του πραγματικού επιτοκίου", ανοίξτε κάτι από τα αποτελέσματα αναζήτησης και χρησιμοποιήστε το. Επιτρέψτε μου να δώσω ένα παράδειγμα τέτοιου υπολογισμού:
Το μειονέκτημα είναι ότι δεν θα καταλάβετε με ποια αρχή το υπολογίζει, αλλά, από την άλλη πλευρά, ίσως να μην το χρειάζεστε, επειδή, όπως μπορείτε να δείτε από τον τύπο και τις συναρτήσεις του Excel, αυτή η διαδικασία δεν είναι απλή. Έτσι, απλά συγκρίνετε τα πραγματικά επιτόκια δανείων σε διάφορες τράπεζες που εξετάζετε και επιλέγετε την επιλογή όπου αυτός ο δείκτης είναι χαμηλότερος.
Εν κατακλείδι, θα ήθελα να προσθέσω ότι το πραγματικό επιτόκιο μπορεί να υπολογιστεί όχι μόνο για πιστώσεις, αλλά και για καταθετικά προϊόντα, για παράδειγμα, εάν αναμένεται να υπολογιστεί ανατοκισμός.
Τώρα έχετε μια ιδέα για το ποιο είναι το πραγματικό επιτόκιο δανείου (πραγματικό επιτόκιο) και πώς μπορείτε να το υπολογίσετε. Ελπίζω αυτές οι πληροφορίες να είναι χρήσιμες για εσάς. Μείνετε συντονισμένοι και μάθετε να χρησιμοποιείτε τα προσωπικά σας οικονομικά αποτελεσματικά και αποδοτικά. Τα λέμε ξανά!