Τραπεζικό δάνειο ως πηγή χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Η ουσία ενός τραπεζικού δανείου, η ανάγκη προσέλκυσής του

Τραπεζικό δάνειοαντιπροσωπεύει, αφενός, χρηματικό ποσόπαρέχεται από την τράπεζα για ορισμένο χρονικό διάστημα και υπό ορισμένες προϋποθέσεις και, αφετέρου, μια συγκεκριμένη τεχνολογία για την ικανοποίηση των οικονομικών αναγκών που δηλώνει ο δανειολήπτης. Στη δεύτερη περίπτωση, ένα τραπεζικό δάνειο είναι ένα τακτικό σύνολο διασυνδεδεμένων οργανωτικών, τεχνικών, τεχνολογικών, πληροφοριακών, οικονομικών, νομικών και άλλων διαδικασιών που συνιστούν μια ολιστική ρύθμιση της αλληλεπίδρασης της τράπεζας, που εκπροσωπείται από τους υπαλλήλους και τα τμήματα της, με την τράπεζα. πελάτη σχετικά με την παροχή κεφαλαίων. Πραγματοποιείται με τη μορφή έκδοσης δανείων, προεξόφλησης λογαριασμών και άλλων μορφών. Αυτή η μορφή χρηματοδότησης είναι η πιο κοινή.

Πλεονεκτήματα του δανείου:

Η πιστωτική μορφή χρηματοδότησης χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη ανεξαρτησία στη χρήση των εισπραχθέντων μετρητάχωρίς κανένα ειδικές συνθήκες;

Τις περισσότερες φορές, ένα δάνειο προσφέρεται από μια τράπεζα που εξυπηρετεί μια συγκεκριμένη επιχείρηση, επομένως η διαδικασία λήψης δανείου γίνεται πολύ γρήγορη.

ΝΑ πιστωτικές ελλείψειςμπορούν να αποδοθούν τα ακόλουθα:

η διάρκεια του δανείου σε σπάνιες περιπτώσεις υπερβαίνει τα 3 έτη, κάτι που είναι απαγορευτικό για επιχειρήσεις που στοχεύουν σε μακροπρόθεσμο κέρδος.

Για να λάβει ένα δάνειο, μια επιχείρηση πρέπει να παράσχει ασφάλεια, συχνά ισοδύναμη με το ποσό του ίδιου του δανείου.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι τράπεζες προσφέρουν το άνοιγμα τρεχούμενου λογαριασμού ως μία από τις προϋποθέσεις για τραπεζικό δανεισμό, κάτι που δεν είναι πάντα επωφελές για την επιχείρηση.

Με αυτή τη μορφή χρηματοδότησης, η επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει πρότυπο σχήμααπόσβεση του αγορασμένου εξοπλισμού, που σας υποχρεώνει να πληρώνετε φόρους ακινήτων καθ' όλη τη διάρκεια της χρήσης.

34. Χρηματοδοτική μίσθωση ως πηγή χρηματοδότησης μιας επιχείρησης

Leasingείναι μια ειδική σύνθετη μορφή επιχειρηματικής δραστηριότητας που επιτρέπει στο ένα μέρος - τον μισθωτή - να ενημερώνει αποτελεσματικά τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού και στο άλλο - στον εκμισθωτή - να επεκτείνει τα όρια της δραστηριότητας με αμοιβαία επωφελείς όρους και για τα δύο μέρη.

Πλεονεκτήματα του leasing:

Η χρηματοδοτική μίσθωση περιλαμβάνει 100% δανεισμό και δεν απαιτεί να ξεκινήσετε αμέσως τις πληρωμές.Όταν χρησιμοποιείτε ένα συμβατικό δάνειο για την αγορά ακινήτου, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει περίπου το 15% του κόστους από δικά της κεφάλαια.

Η χρηματοδοτική μίσθωση επιτρέπει σε μια επιχείρηση που δεν έχει σημαντική οικονομικούς πόρους, ξεκινήστε την υλοποίηση ενός μεγάλου έργου.

Είναι πολύ πιο εύκολο για μια επιχείρηση να αποκτήσει μια σύμβαση μίσθωσης παρά ένα δάνειο - τελικά ο ίδιος ο εξοπλισμός χρησιμεύει ως ασφάλεια για τη συναλλαγή.

Κατά τη χρηματοδοτική μίσθωση, μια επιχείρηση μπορεί να υπολογίσει τα έσοδά της και να επεξεργαστεί με τον εκμισθωτή ένα κατάλληλο χρηματοδοτικό σχήμα που να είναι βολικό για αυτήν. Η αποπληρωμή μπορεί να γίνει από κεφάλαια που λαμβάνονται από την πώληση προϊόντων που παράγονται σε μισθωμένο εξοπλισμό. Η εταιρεία έχει πρόσθετες ευκαιρίες για επέκταση της παραγωγικής ικανότητας: πληρωμές απόσύμβαση μίσθωσης

διανέμονται σε όλη τη διάρκεια της σύμβασης και, ως εκ τούτου, αποδεσμεύονται πρόσθετα κεφάλαια για επενδύσεις σε άλλα είδη περιουσιακών στοιχείων. Leasing δεν αυξάνει το χρέος στον ισολογισμό της επιχείρησης και δεν επηρεάζει τον δείκτη ιδίων κεφαλαίων και δανεισμένα κεφάλαια

, δηλ. δεν μειώνει την ικανότητα της επιχείρησης να λάβει πρόσθετα δάνεια.Είναι πολύ σημαντικό ο εξοπλισμός που αγοράζεται στο πλαίσιο μιας σύμβασης μίσθωσης να μην περιλαμβάνεται στον ισολογισμό του μισθωτή καθ' όλη τη διάρκεια της σύμβασης και επομένως να μην αυξάνει τα περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που απαλλάσσει την εταιρεία από την καταβολή φόρων επί των αποκτηθέντων παγίων. Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης, που καταβάλλεται από την επιχείρηση,

περιλαμβάνονται εξ ολοκλήρου στο κόστος παραγωγής. Εάν το ακίνητο που λαμβάνεται υπό μίσθωση καταχωρείται στον ισολογισμό του μισθωτή, τότε η επιχείρηση μπορεί να λάβει οφέλη που σχετίζονται με την πιθανότητα ταχείας απόσβεσης του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου.Οι χρεώσεις απόσβεσης για ένα τέτοιο ακίνητο μπορούν να υπολογιστούν με βάση το κόστος και τα πρότυπα που έχουν εγκριθεί με τον προβλεπόμενο τρόπο, αυξημένα κατά συντελεστή που δεν υπερβαίνει το 3. Εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσηςσε αντίθεση με τις τράπεζες

δεν απαιτείται κατάθεση , Αναυτό το ακίνητο

ή ο εξοπλισμός είναι ρευστός στη δευτερογενή αγορά. Η χρηματοδοτική μίσθωση επιτρέπει σε μια επιχείρηση να πλήρωςνομικά ελαχιστοποιεί τη φορολογία και επίσης αποδίδει όλα τα έξοδα συντήρησης του εξοπλισμού στον εκμισθωτή.Στη διαδικασία λειτουργίας, επενδύσεων και

οικονομικές δραστηριότητες οικονομική κατάστασηοικονομική οντότητα. Χρήση δανεικές πηγέςαυξάνει τον κίνδυνο χρεοκοπίας, ωστόσο, με τον βέλτιστο συνδυασμό ιδίων και δανειακών κεφαλαίων και επιδέξια διαχείριση των δανειακών κεφαλαίων, το επίπεδο απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων και του συνολικού κεφαλαίου στο σύνολό του αυξάνεται σημαντικά.

Ο δανεισμός είναι μια από τις μορφές οικονομικής υποστήριξης για διαδικασία παραγωγήςστο τμήμα εκείνο των πόρων που δεν παρέχεται με ίδια κεφάλαια.

Ένας φερέγγυος οργανισμός είναι αυτός που έχει τις προϋποθέσεις για τη λήψη δανείου και είναι σε θέση να εξασφαλίσει την αποπληρωμή του ποσού του δανείου (εξόφληση του χρέους) και τους τόκους σε αυτό.

Οι πιστωτικοί πόροι για τις επιχειρηματικές οντότητες παρέχονται από εμπορικές τράπεζες. Κεντρική Τράπεζακαι τα εδαφικά της υποκαταστήματα και γραφεία πραγματοποιούν γενικός έλεγχοςγια κυκλοφορία χρήματος, χρηματοδότηση δραστηριοτήτων που προβλέπονται στον κρατικό προϋπολογισμό, έλεγχος των δραστηριοτήτων των εμπορικών τραπεζών, ίδρυση γενικούς κανόνες πιστωτική πολιτική. Κανένας εμπορικούς οργανισμούς, καθώς και οργανισμοί και επιχειρήσεις που βρίσκονται σε κρατική περιουσία(εκτός αυτών που χρηματοδοτούνται από κρατικού προϋπολογισμού), η Κεντρική Τράπεζα των νομισματικών πόρων ούτε σε μετρητά ούτε σε μετρητά έντυπο χωρίς μετρητάδεν εκδίδει.

Ολοι πιστωτικά κεφάλαιαπερνούν από εμπορικές τράπεζες, τα επιτόκια των δανείων ρυθμίζονται από την Κεντρική Τράπεζα μέσω του επιτοκίου αναχρηματοδότησης (προεξοφλητικό επιτόκιο), το οποίο καθορίζεται και αναθεωρείται περιοδικά από την Κεντρική Τράπεζα. Ρυθμίζεται ο περιορισμός της ζήτησης κεφαλαίων από την πλευρά μιας οικονομικής οντότητας Φορολογική νομοθεσία, το οποίο προβλέπει την απόδοση των τόκων για τις πληρωμές δανείων στο κόστος εντός του προεξοφλητικού επιτοκίου πολλαπλασιαζόμενου επί συντελεστή 1,1.

Οι εμπορικές τράπεζες εκδίδουν δάνεια για διάφορους όρους: από 1 έως 7 ημέρες (τα λεγόμενα «σύντομα» δάνεια), έως ένα έτος ή περισσότερο. Το επιτόκιο για το δάνειο διαφοροποιείται ανάλογα με τη διάρκεια: από μακροπρόθεσμα, για το οποίο εκδόθηκε το δάνειο, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο.

Ανάλογα με επιδιωκόμενο σκοπόκαι όρους πρόβλεψης, γίνεται διάκριση μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων δανείων.

Το μακροπρόθεσμο δάνειο χρησιμοποιείται για παραγωγή και κοινωνική ανάπτυξηοργανισμών (για κατασκευή και απόκτηση παγίων, επέκταση και βελτίωση της παραγωγής κ.λπ.) και εκδίδεται για χρονικό διάστημα άνω του ενός έτους.

Βραχυπρόθεσμο δάνειοεκδίδεται για τις ανάγκες των τρεχουσών δραστηριοτήτων των επιχειρήσεων (απαραίτητες για την υλοποίηση του σχεδίου) και παρέχεται, κατά κανόνα, για χρονικό διάστημα έως ένα έτος. Ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο μπορεί να είναι σε μετρητά ή σε είδος, τα λεγόμενα εμπορευματική πίστωση(ένας επιχειρηματίας αγοράζει αγαθά με αναβολή πληρωμής).

Τύποι βραχυπρόθεσμων δανείων:

1) δάνειο εμπιστοσύνης- εκδίδεται σε πελάτες σε περίπτωση προσωρινών οικονομικών δυσκολιών χωρίς περιορισμούς πλήρη εμπιστοσύνητράπεζα (δεν απαιτείται ασφάλεια ή εξασφάλιση), εκδίδεται υποχρέωση ορισμένου χρόνου.

2) λευκό δάνειο- παρέχεται χωρίς εξασφαλίσεις και μόνο σε πελάτες με υψηλή φερεγγυότητα.

Αυτό περιλαμβάνει:

α) τρεχούμενος λογαριασμός - ο τρεχούμενος λογαριασμός κλείνει και ανοίγει τρεχούμενος λογαριασμός, από τον οποίο πληρώνονται τα τρέχοντα έξοδα και υπολογίζονται οι τόκοι ανάλογα με το υπόλοιπο. Όλες οι τρέχουσες παραγωγικές δραστηριότητες πιστώνονται. Χρηματοδότηση επενδύσεις κεφαλαίουδεν γίνεται από αυτόν τον λογαριασμό.

β) υπερανάληψη - που εκδίδεται με χρέωση κεφαλαίων από τον τρεχούμενο λογαριασμό του πελάτη που υπερβαίνουν το υπόλοιπο του λογαριασμού. στη συμφωνία με τον πελάτη ορίζει η τράπεζα μέγιστο ποσόκαι περίοδος επιστροφής· κατανομή υπερανάληψης:

m βραχυπρόθεσμα (για αρκετές ημέρες).

■ παρατεταμένη (αρκετές εβδομάδες, μήνες).

■ εποχιακή (με μεγάλη χρονική απόσταση μεταξύ εξόδων και εσόδων).

3) συναλλαγματική πίστωση - χρεωστικό γραμμάτιοτράπεζα, που εκδόθηκε στον κομιστή·

4) Factoring - χρηματοδότηση έναντι εκχώρησης χρηματικής απαίτησης.

5) Δάνειο σε ξένο νόμισμα - παρέχεται από τράπεζες που έχουν άδεια διεξαγωγής συναλλαγές συναλλάγματος. Αντικείμενο δανεισμού - εξαγωγές-εισαγωγικές προμήθειες; τρέχουσες δραστηριότητες κοινοπραξιών κ.λπ. Λήψη δανείου σε εμπορική τράπεζαμε τον ένα ή τον άλλο τρόπο

από οικονομική οντότητα - η διαδικασία επισημοποιείται σε μεγάλο βαθμό.

Οικονομική οντότητα είναι ο πελάτης που πρέπει να υποβάλει στην τράπεζα επιχειρηματικό σχέδιο, αιτιολόγηση για τις κατευθύνσεις που θα σταλεί το δάνειο, υπολογισμούς αποπληρωμής του, που καθορίζουν τη δυνατότητα έγκαιρης αποπληρωμής του κεφαλαίου και των τόκων. Η τράπεζα μπορεί να απαιτήσει εξασφαλίσεις για το δάνειο (ανάλογα με το ποσό και τη διάρκεια) με ενέχυρο ακίνητης περιουσίας, οικόπεδο; χρεόγραφαή άλλο ακίνητο, εγγυήσεις από αρκετά αξιόπιστο νομικό πρόσωπο-εγγυητή, ο οποίος είναι υπεύθυνος για την περιουσία του σε περίπτωση χρεωστικών υποχρεώσεων προς δανειολήπτες, εγγραφή σε ασφαλιστική εταιρεία ασφάλισης έναντι του κινδύνου πλήρους ή μη έγκαιρης αποπληρωμής της οφειλής του δανείου. Παρά τις αυστηρές προϋποθέσεις για τη χορήγηση δανείου σε επιχειρηματική οντότητα, τακτικούς πελάτες, η τράπεζα μπορεί να χορηγεί δάνεια στους μετόχους της για συγκεκριμένους τομείς προτεραιότητας ανάπτυξης με προνομιακούς όρους.

Η ανάπτυξη της αγοράς προϋποθέτει την εμφάνιση και την ανάπτυξη νέων μορφών σχέσεων μεταξύ οικονομικών φορέων, συμπεριλαμβανομένων των επιχειρήσεων και των τραπεζών. Οι τράπεζες ενεργούν ως ενεργοί συμμετέχοντες σε πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης, factoring και franchising, μειώνοντας σημαντικά τους κινδύνους μεμονωμένων επιχειρηματικών οντοτήτων (αντισυμβαλλομένων) και εξαλείφοντας την ανάγκη λήψης πρόσθετων, ακριβών δανείων από την τράπεζα.

Σύντομη περιγραφή

Μια εφεύρεση όπως η πίστωση είναι η πιο απίστευτη δημιουργία του ανθρώπου, φυσικά, μετά το χρήμα. Αν δεν υπήρχε πίστωση, θα ξοδεύαμε τεράστιο χρόνο για την ικανοποίηση διαφόρων ειδών ανθρώπινων αναγκών. Η δανειολήπτρια εταιρεία έχει τη δυνατότητα να αυξήσει τα περιουσιακά της στοιχεία (πόρους) μέσω της πρόσθετης έλξης τους. Χρησιμοποιώντας ένα δάνειο, απολύτως οποιοσδήποτε έχει την ευκαιρία να επεκτείνει την επιχείρησή του ή την επιχείρησή του ή να επιταχύνει την ευκαιρία να χρησιμοποιήσει γρήγορα πράγματα, αντικείμενα και τιμαλφή που θα μπορούσε να λάβει στο μέλλον μόνο εάν δεν υπήρχε δάνειο.

ΕΙΣΑΓΩΓΗ
1 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΔΑΝΕΙΟ, Η ΑΝΑΓΚΗ ΚΑΙ Ο ΡΟΛΟΣ ΤΟΥ ΣΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ
1.1 Η ουσία ενός τραπεζικού δανείου, η ανάγκη προσέλκυσής του

2. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΛΚΗΣΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΣΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ ΠΙΣΤΩΣΗΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ.
2.1 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τραπεζικού δανείου.
2.2 Προβλήματα τραπεζικός δανεισμόςοικονομικούς φορείς και τρόπους επίλυσής τους
2.3 Τρόποι αύξησης της αποτελεσματικότητας χρήσης ενός τραπεζικού δανείου από μια επιχείρηση
Σύναψη

Συνημμένα αρχεία: 1 αρχείο

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

1 ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΔΑΝΕΙΟ, Η ΑΝΑΓΚΗ ΚΑΙ Ο ΡΟΛΟΣ ΤΟΥ ΣΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΤΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ

1.1 Η ουσία ενός τραπεζικού δανείου, η ανάγκη προσέλκυσής του

1.2 Αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης

2. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΛΚΗΣΗΣ ΚΑΙ ΧΡΗΣΗΣ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗΣ ΠΙΣΤΩΣΗΣ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ.

2.1 Ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τραπεζικού δανείου.

2.2 Προβλήματα τραπεζικού δανεισμού σε επιχειρηματικούς φορείς και τρόποι επίλυσής τους

2.3 Τρόποι αύξησης της αποτελεσματικότητας χρήσης ενός τραπεζικού δανείου από μια επιχείρηση

Σύναψη

Κατάλογος χρησιμοποιημένης βιβλιογραφίας

Εφαρμογές

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Μια εφεύρεση όπως η πίστωση είναι η πιο απίστευτη δημιουργία του ανθρώπου, φυσικά, μετά το χρήμα. Αν δεν υπήρχε πίστωση, θα ξοδεύαμε τεράστιο χρόνο για την ικανοποίηση διαφόρων ειδών ανθρώπινων αναγκών. Η δανειολήπτρια εταιρεία έχει τη δυνατότητα να αυξήσει τα περιουσιακά της στοιχεία (πόρους) μέσω της πρόσθετης έλξης τους. Χρησιμοποιώντας ένα δάνειο, απολύτως οποιοσδήποτε έχει την ευκαιρία να επεκτείνει την επιχείρησή του ή την επιχείρησή του ή να επιταχύνει την ευκαιρία να χρησιμοποιήσει γρήγορα πράγματα, αντικείμενα και τιμαλφή που θα μπορούσε να λάβει στο μέλλον μόνο εάν δεν υπήρχε δάνειο.

Μια επιχείρηση χρειάζεται πάντα να αναπτύσσεται πολύ γρήγορα όταν έχει την ευκαιρία να προσφέρει στην αγορά ένα ελκυστικό, ανταγωνιστικό προϊόν ή κάποιο είδος κερδοφόρα υπηρεσία. Χωρίς εκτεταμένη ανάπτυξηΕίναι σχεδόν αδύνατο για μια επιχείρηση να πάρει ηγετική θέση στην αγορά. Επομένως, εκείνες οι εταιρείες που λόγω της δυσπιστίας τους ή απλώς για άλλους λόγους δεν χρησιμοποιούν δανεικά κεφάλαια για να αναπτύξουν την επιχείρησή τους, μπορεί απλώς να χάσουν χρόνο και κάποιος θα πάρει τη θέση τους πολύ πιο γρήγορα. Και ως αποτέλεσμα, όταν η χρονική καθυστέρηση είναι ανεπιθύμητη για τις επιχειρήσεις στην τρέχουσα οικονομία, η εταιρεία χάνει τη θέση της και γίνεται πολύ πιο δύσκολο για αυτήν να ανταγωνιστεί μια άλλη εταιρεία ή επιχείρηση που έχει ενισχυθεί και εκμεταλλευτεί την τρέχουσα κατάσταση στην οικονομία και χρησιμοποίησε όλες τις ευκαιρίες για την ανάπτυξή της.

Σήμερα, όσο λυπηρό κι αν ακούγεται, οι περισσότερες εγχώριες εταιρείες εξακολουθούν να βασίζονται στις δικές τους δυνάμεις, χωρίς να δανείζονται κεφάλαια, όταν μερικές φορές αυτή είναι μια εξαιρετική ευκαιρία να αυξηθεί ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης της επιχείρησης.

Θα ήθελα να σημειώσω ότι τα δανειακά κεφάλαια είναι πρωτίστως απαραίτητα για τη χρηματοδότηση μικρών ή αναπτυσσόμενων επιχειρήσεων, όταν ο ρυθμός ανάπτυξης υπολείπεται του ρυθμού παροχής των ιδίων πόρων τους, για την ανάπτυξη νέων τύπων προϊόντων, τη βελτίωση της παραγωγής, την αγορά κάποιων άλλων είδος επιχείρησης κ.λπ. Τα δανειακά κεφάλαια αντλούνται για τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης λόγω διαδικασιών όπως ο πληθωρισμός ή λόγω ανεπαρκούς κεφαλαίου κίνησης.

Το δανεισμένο κεφάλαιο είναι όλες οι δανειακές πηγές που μαζί αποφέρουν κέρδος στην επιχείρηση. Μία από τις πηγές σχηματισμού δανεικού κεφαλαίου είναι ένα τραπεζικό δάνειο, τα προβλήματα προσέλκυσης και χρήσης των οποίων θα συζητηθούν σε αυτήν την εργασία.

Σήμερα, ο ρόλος των πιστώσεων και των δανείων έχει αυξηθεί δραματικά. Ιδιαίτερα ο ρόλος των δανείων έχει μεγάλη σημασία στο στάδιο της σύστασης μιας επιχείρησης, όταν μια επιχείρηση χρησιμοποιεί δανεικά κεφάλαια, επενδύοντάς τα για το μέλλον, δηλαδή τα διοχετεύει σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις για να δημιουργήσει νέα ακίνητα.

Τα βραχυπρόθεσμα δάνεια χρειάζονται μια επιχείρηση για να επιταχύνει τον κύκλο εργασιών των κεφαλαίων και να συμβάλει στη διατήρηση ενός βέλτιστου επιπέδου κεφάλαιο κίνησης.

Στις σημερινές συνθήκες του κόσμου οικονομική κρίσηΟι επιχειρήσεις πρέπει να επιλέγουν προσεκτικά τα μέσα για την προσέλκυση δανεικού κεφαλαίου και τις παραμέτρους τους, δηλαδή να μάθουν να διαχειρίζονται το δανεισμένο κεφάλαιο για να επιλύουν προβλήματα που έχουν εκχωρηθεί σε δύσκολες συνθήκες. Η συνάφεια μου εργασία μαθημάτωνείναι ότι σε κάποιο βαθμό μας επιτρέπει να παρουσιάσουμε μια εικόνα στην οποία η αποτελεσματική διαχείριση του δανεισμένου κεφαλαίου στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης μπορεί να προσφέρει πρόσθετο εισόδημα στον κύκλο εργασιών της και να αυξήσει

κερδοφορία της ίδιας της παραγωγικής διαδικασίας, αυξάνουν την αγοραία αξία της επιχείρησης.

Ο σκοπός της εργασίας μου είναι να μελετήσω την ίδια την έννοια του τραπεζικού δανείου και να εξετάσω την αρχή της χρηματοδότησης μιας επιχείρησης μέσω τραπεζικού δανείου. Σύμφωνα με τον στόχο, διατυπώθηκαν οι ακόλουθοι στόχοι της εργασίας του μαθήματος:

Μελετήστε την έννοια και την ουσία ενός τραπεζικού δανείου, την αναγκαιότητα και τον ρόλο του στις δραστηριότητες της επιχείρησης.

Μελέτη της πιστοληπτικής ικανότητας των επιχειρηματικών οντοτήτων.

Μελετήστε την έννοια της επίδρασης της χρηματοοικονομικής μόχλευσης στην ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης τραπεζικού δανείου.

Αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης με βάση την ανάλυση των χρηματοοικονομικών δεικτών.

Μελετήστε τα προβλήματα χρήσης και τρόπους βελτίωσης της αποτελεσματικότητας της τραπεζικής πίστωσης.

1 Τραπεζικό δάνειο, η αναγκαιότητα και ο ρόλος του στις δραστηριότητες της επιχείρησης

1.1 Η ουσία ενός τραπεζικού δανείου, η ανάγκη προσέλκυσής του

Τραπεζικό δάνειο- η κύρια μορφή πίστωσης. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες είναι αυτές που παρέχουν συχνότερα τα δάνειά τους σε οντότητες που χρειάζονται προσωρινή οικονομική βοήθεια. Αυτή είναι μια νομισματική μορφή πίστωσης, η οποία προκύπτει όταν τα κεφάλαια μεταφέρονται σε χρέη με όρους επείγουσας ανάγκης, αποπληρωμής και πληρωμής. Η κυκλοφορία των κεφαλαίων σας επιτρέπει να κινητοποιήσετε προσωρινά αποδεσμευμένα κεφάλαια και ταυτόχρονα να τα αναδιανείμετε υπέρ αυτών που τα χρειάζονται. Η τράπεζα αναλαμβάνει αυτή την έκδοση, καθώς κατατίθενται δωρεάν κεφάλαια σε τραπεζικούς λογαριασμούς και η τράπεζα έχει πληροφορίες για το πώς μπορούν να χρησιμοποιηθούν αυτοί οι πόροι.

Το τραπεζικό δάνειο 1 αντιπροσωπεύει την κίνηση του δανειακού κεφαλαίου που δανείζεται από τις τράπεζες έναντι αμοιβής για προσωρινή χρήση. εκφράζει οικονομικές σχέσειςμεταξύ δανειστών (τράπεζες) και δανειστών (οφειλετών), που μπορεί να είναι νομικά και φυσικά πρόσωπα. Νομικά πρόσωπαάλλα κράτη - μη κάτοικοι της Ρωσικής Ομοσπονδίας χρησιμοποιούν τους ίδιους κανόνες σε σχέση με δάνεια και φέρουν τα ίδια καθήκοντα και ευθύνες με τα νομικά πρόσωπα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, εκτός εάν ο νόμος ορίζει διαφορετικά.

Ένα τραπεζικό δάνειο μπορεί να ισχύει για εθνικό πλαίσιοκαι με τη μορφή διεθνούς πίστωσης. Παρέχεται με τη σύναψη δανειακής σύμβασης για κάθε δανειολήπτη χωριστά, έτσι ώστε

Το επίπεδο κινδύνου της πιστωτικής συναλλαγής ήταν ελάχιστο. Δανειακή σύμβαση -

Αυτό είναι ένα νομικό έγγραφο που ρυθμίζει τη σχέση μεταξύ της τράπεζας και του δανειολήπτη 3 κατά την έκδοση δανείου, ορίζοντας τα αμοιβαία δικαιώματα και τις υποχρεώσεις των μερών.

Ένα τραπεζικό δάνειο μπορεί να είναι άμεσο ή έμμεσο. Κυριαρχούν οι άμεσες πιστωτικές σχέσεις (δανειολήπτρια τράπεζα). Ο έμμεσος τραπεζικός δανεισμός χρησιμοποιείται πιο περιορισμένα, π.χ. παροχή δανείου στον δανειολήπτη μέσω μεσάζοντα, για παράδειγμα, εμπορικού οργανισμού, ενεχυροδανειστήρια κ.λπ.

Στο έντυπο του δανείου, υπάρχουν τύποι δανείων που σχηματίζονται ανάλογα με τα χαρακτηριστικά του αντικειμένου, την κατεύθυνση-στόχο του δανείου, τη διάρκεια του, την ασφάλεια αποπληρωμής και άλλα χαρακτηριστικά. Για παράδειγμα, λαμβάνοντας υπόψη το χρονοδιάγραμμα έκδοσης, διακρίνονται οι ακόλουθοι τύποι δανείων:

Βραχυπρόθεσμα,

Μεσοπρόθεσμος,

Μακροπρόθεσμος;

Λαμβάνοντας υπόψη τις κατευθύνσεις τους ανά οικονομικούς τομείς:

Πιστωτικές επενδύσεις στη βιομηχανία, τη γεωργία, το εμπόριο, τις κατασκευές κ.λπ.

Τα αντικείμενα διακρίνονται:

Δάνεια για δαπάνες που σχετίζονται με τη δημιουργία και αύξηση των κυκλοφορούντων και μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων.

Οι καταναλωτικές ανάγκες του πληθυσμού.

Ανάλογα με τη μορφή της πρόβλεψης, υπάρχουν δάνεια εφάπαξ και δάνεια που εκδίδονται με πιστωτικό όριο. Από την άποψη της τεχνολογίας χορήγησης, διακρίνουμε δάνεια κοινοπραξίας, συναλλαγματικές, δάνεια ενεχυροδανειστηρίου, δάνεια αποδοχής, δάνεια μετρητών, δάνεια χωρίς μετρητά, με τη μορφή πιστωτικών καρτών κ.λπ. Σύμφωνα με τους τρόπους αποπληρωμής υπάρχουν επείγοντα, αναβαλλόμενα, εκπρόθεσμα, μακροπρόθεσμα εξοφλούνται.

Η πίστωση είναι επίσης η κύρια πηγή ικανοποίησης

τεράστια ζήτηση για οικονομικούς πόρους. Ακόμη και με υψηλό επίπεδο κερδοφορίας και αυτοχρηματοδότησης, οι οικονομικές οντότητες μπορεί να μην έχουν αρκετά δικά τους κεφάλαια για τρέχουσες δραστηριότητες και επενδύσεις. Τα δάνεια χρειάζονται (για παράδειγμα) όταν:

• Το Enterprise 5 είναι «σε μια σημαντική ανακάλυψη» επειδή η πώληση προϊόντων απέτυχε για τον έναν ή τον άλλο λόγο.
• απογοητευμένοι από προμηθευτές ή αγοραστές
• υπήρχαν δυσκολίες με την πληρωμή μισθοίεργαζόμενοι κ.λπ.

Έτσι, η πίστωση διεγείρει την ανάπτυξη των παραγωγικών δυνάμεων, επιταχύνει το σχηματισμό πηγών κεφαλαίου για την επέκταση της παραγωγής με βάση τα επιτεύγματα της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου.

Τα θέματα των πιστωτικών σχέσεων 6 στον τομέα της τραπεζικής πίστωσης είναι οι επιχειρήσεις και οι επιχειρήσεις, ο πληθυσμός, το κράτος και οι ίδιες οι τράπεζες. Όπως είναι γνωστό, σε μια πιστωτική συναλλαγή τα υποκείμενα των πιστωτικών σχέσεων ενεργούν πάντα ως δανειστές και δανειολήπτες. Πιστωτές είναι πρόσωπα (νομικά και φυσικά) που παρείχαν την προσωρινή τους διαθέσιμα κεφάλαιαστη διάθεση του δανειολήπτη για καθορισμένο χρονικό διάστημα. Ο δανειολήπτης είναι ένα μέρος σε μια πιστωτική σχέση που λαμβάνει κεφάλαια για χρήση (δάνειο) και υποχρεούται να τα αποπληρώσει εντός καθορισμένης προθεσμίας. Ως προς ένα τραπεζικό δάνειο, τα υποκείμενα των πιστωτικών συναλλαγών εδώ ενεργούν απαραίτητα σε δύο πρόσωπα, δηλ. και ως δανειστής και ως δανειολήπτης. Αυτό οφείλεται 7 στο γεγονός ότι οι τράπεζες εργάζονται κυρίως με δανειακά κεφάλαια και, ως εκ τούτου, ενεργούν ως δανειολήπτες σε σχέση με τους ιδιοκτήτες αυτών των κεφαλαίων.

Τα δάνεια, που εκτελούν τις λειτουργίες ενός δανείου, έχουν διάφορες μορφές και βοηθούν στην πιο ευέλικτη χρήση των κεφαλαίων που λαμβάνονται. Μια επιχείρηση μπορεί να λάβει ένα δάνειο με την πιο βολική μορφή για τον εαυτό της - άμεσα

δάνειο, με τη μορφή συναλλαγματικής ή με έκδοση ομολόγων.

Η ανάγκη και η δυνατότητα δανείου καθορίζεται από νόμους

κυκλοφορία και κυκλοφορία του κεφαλαίου στη διαδικασία αναπαραγωγής: σε ορισμένα μέρη απελευθερώνονται προσωρινά δωρεάν κεφάλαια που λειτουργούν ως πηγή πίστωσης, σε άλλα υπάρχει ανάγκη πίστωσης, για παράδειγμα, για την επέκταση της παραγωγής. Έτσι, η πίστωση συμβάλλει στην οικονομική ανάπτυξη: ο δανειστής λαμβάνει πληρωμή για το δάνειο και ο δανειολήπτης αυξάνει και ανανεώνει τα παραγωγικά του περιουσιακά στοιχεία.

1.2 Αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας μιας επιχείρησης

Η φερεγγυότητα θα πρέπει να νοείται ως η χρηματοοικονομική και οικονομική κατάσταση της επιχείρησης, η οποία δίνει εμπιστοσύνη στην αποτελεσματική χρήση των δανειακών κεφαλαίων, την ικανότητα και την προθυμία του δανειολήπτη να αποπληρώσει το δάνειο σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας. Με άλλα λόγια, η πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη είναι η ικανότητα αποπληρωμής του χρέους του δανείου. Η βαθμολογία του 8 αντιπροσωπεύει την αξιολόγηση της τράπεζας για τον δανειολήπτη ως προς τη δυνατότητα και τη σκοπιμότητα να του χορηγήσει δάνειο. Καθορίζει την πιθανότητα έγκαιρης επιστροφής και πληρωμής τόκων σε αυτό.

Σε αντίθεση με τη φερεγγυότητα, η πιστοληπτική ικανότητα δεν καταγράφει τις μη πληρωμές για την προηγούμενη περίοδο ή κάποια ημερομηνία, αλλά προβλέπει τη δυνατότητα αποπληρωμής του χρέους στο εγγύς μέλλον. Επιπλέον, η πιστοληπτική ικανότητα δείχνει οικονομική ευρωστία και επιτρέπει την ανάθεση της αξιολόγησης στις κατάλληλες κατηγορίες.

Παράγοντες που επηρεάζουν την πιστοληπτική ικανότητα:

1. Ικανότητα πελάτη. Αυτή είναι η επιλεξιμότητα του πελάτη να λάβει τραπεζικό δάνειο.
2. Φήμη δανειολήπτη
3. Ιδιοκτησία περιουσιακού στοιχείου
4. Η θέση του πελάτη στην αγορά.

Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας περιλαμβάνει, πρώτα απ 'όλα, τη χρήση δεικτών που χαρακτηρίζουν τις δραστηριότητες του δανειολήπτη ως προς την ικανότητα αποπληρωμής του χρέους του δανείου.

Οι πιο συνηθισμένες μέθοδοι για την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας ενός δανειολήπτη στην παγκόσμια πρακτική περιλαμβάνουν τους «Κανόνες 5 C» 9, όπου τα κριτήρια επιλογής πελάτη υποδεικνύονται με λέξεις που ξεκινούν με το γράμμα «C»:

Μια πιο συγκεκριμένη εξέταση των δεικτών των κανόνων των πέντε «SI» παρουσιάζεται παρακάτω:

Kostochko Anastasia φοιτητής της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Οικονομικών Επιστημών

Σχόλιο. Το άρθρο εξετάζει τις πηγές χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας, προσδιορίζει τις κύριες εκδηλώσεις του ρόλου της πίστωσης, υπό την επίδραση συγκεκριμένων οικονομικών συνθηκών. Διεξήχθη συγκριτική ανάλυσηεπιβάρυνση χρέους μεταξύ Ρωσίας και ΗΠΑ. Αντικατοπτρίζονται τα αποτελέσματα μελέτης παραγόντων που επηρεάζουν τον όγκο των δανείων που χορηγήθηκαν στον ιδιωτικό τομέα σε σχέση με το ΑΕΠ στη Ρωσία για την περίοδο 2005-2015. Πραγματοποιήθηκε συγκριτική ανάλυση των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων της πίστωσης ως πηγής χρηματοδότησης οικονομική δραστηριότηταεταιρείες με την έκδοση μετοχών.

Λέξεις κλειδιά: πηγές χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας; έκδοση μετοχών, δάνειο? ο ρόλος της πίστωσης· φορτίο χρέους? παράγοντες που επηρεάζουν τον όγκο των δανείων.

Λέξεις κλειδιά: πηγές χρηματοδότησης της εταιρείας, ο ρόλος του δανεισμού.

Όταν τίθεται μια ερώτηση για το ρόλο της πίστωσης, αξίζει αρχικά να σημειωθεί ότι έχει αντικειμενικό χαρακτήρα, καθώς καθορίζεται από την ουσία της. Επιπλέον, συγκεκριμένες οικονομικές συνθήκες έχουν σημαντικό αντίκτυπο στον βαθμό και τη φύση της υλοποίησης αυτού του αντικειμενικού ρόλου της πίστωσης - τα αποτελέσματα της χρήσης της στη διαδικασία αναπαραγωγής. Αυτό μας επιτρέπει να δηλώσουμε το γεγονός ότι ο ρόλος της πίστωσης, καθώς και το πεδίο εφαρμογής της, δεν είναι σταθεροί ή σταθεροί. Αντίθετα, με αλλαγές οικονομικό περιβάλλονΑλλαγές υπάρχουν επίσης στον ρόλο της πίστωσης και στο πεδίο εφαρμογής της στη χώρα. Δεδομένου ότι η επίγνωση αυτής της πτυχής θα μας επιτρέψει να κατανοήσουμε σωστά την περαιτέρω σκέψη, ορίζοντας σωστά τον ρόλο της πίστωσης, πρέπει να βεβαιωθούμε για την ακρίβεια της διατριβής που υποβλήθηκε, επομένως θα σταθούμε σε αυτήν με λίγο περισσότερες λεπτομέρειες.

Για παράδειγμα, στις συνθήκες της λειτουργίας του πλήρους χρήματος, ο ρόλος της πίστωσης στη σφαίρα ταμειακή κυκλοφορίαήταν λιγότερο σημαντική από ό,τι κατά τη λειτουργία του μη εξαγοράσιμου πολύτιμα μέταλλατραπεζογραμμάτια. Αυτό οφείλεται στις συνθήκες για τη λειτουργία του πλήρους χρήματος, υπό τις οποίες οι αλλαγές στη μάζα του χρήματος ουσιαστικά δεν συνδέονται με τη χρήση πίστωσης. Έτσι, η μείωση της μάζας του πλήρους χρήματος στη σφαίρα της κυκλοφορίας συνοδεύεται από τη μετατροπή του σε θησαυρό και συμβαίνει πρακτικά χωρίς τη συμμετοχή πίστωσης. Αντίθετα, αύξηση της μάζας του χρήματος σε κυκλοφορία μπορεί να συμβεί από θησαυρό, αλλά και χωρίς τη συμμετοχή πίστωσης.

Η αντίθετη εικόνα μπορεί να παρατηρηθεί όταν χρησιμοποιούνται κατώτερα στην κυκλοφορία. τραπεζογραμμάτια. Αύξηση/μείωση της μάζας τους σε κυκλοφορία με τη συμμετοχή δανείου συμβαίνει σε σχέση με την υλοποίηση του πιστωτικές πράξειςτράπεζες που έχουν ιδιαίτερο ρόλοστα οικονομικά, ...καθώς και σε σύστημα προϋπολογισμού» .

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί πώς ο ρόλος της πίστωσης επηρεάζεται από το συγκεκριμένο είδος οικονομικό σύστημα. Άλλωστε, η Ρωσία πλέον σταδιακά, μέσω δοκιμής και λάθους, μετακινείται από ένα σχεδιασμένο-διοικητικό οικονομικό σύστημα, όπου ο ρόλος της πίστωσης, στην πραγματικότητα, εκδηλώθηκε στον αυτόματο χαρακτήρα του δανεισμού. Η αναδιανομή πιστώσεων συχνά έπαιζε αντιδιεγερτικό ρόλο, επειδή διενεργήθηκε χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα των επιχειρηματικών οντοτήτων και χρησιμοποιήθηκε για την κάλυψη των ζημιών αναποτελεσματικών βιομηχανιών σε βάρος επιχειρήσεων που λειτουργούσαν καλά. Η αρχή της αποπληρωμής του δανείου δεν τηρούνταν πάντα. Αυτή η πρακτική δανεισμού, η οποία δεν λάμβανε υπόψη ή έστω αντέκρουε τις βασικές ιδιότητες της πίστωσης, αναπτύχθηκε υπό την επίδραση του σχεδιαστικού και διοικητικού τύπου του οικονομικού συστήματος, καθιστώντας αυτό το μέσο αναποτελεσματικό. Αλλά τις τελευταίες δεκαετίες, η Ρωσία απομακρύνεται από αυτό το είδος. Στο πλαίσιο αυτό, αυτό το θέμα είναι απίστευτα επίκαιρο και επίκαιρο, δεδομένου ότι ο ρόλος της πίστωσης στις συνθήκες οικονομία της αγοράςείναι εντελώς αντίθετο, ο σωστός ορισμός του θα επιτρέψει στη Ρωσία να εφαρμόσει με επιτυχία την πολυαναμενόμενη μετάβαση σε τύπος αγοράςδιαχείρισης, όπου ο ρόλος της πίστωσης είναι η ανάπτυξη και η βελτίωση της αποτελεσματικότητας της παραγωγικής διαδικασίας των επιχειρηματικών οντοτήτων, η οποία οδηγεί σε οικονομική ανάπτυξη.

Κατασκευαστική εταιρεία, όπως κάθε άλλη οικονομική οντότητα, έχει διάφορες πηγές χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων της, οι οποίες παρουσιάζονται στο Σχήμα 1.

Ένα δάνειο είναι δανεικά κεφάλαια που αποτελούν εξωτερική πηγή χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων ενός οργανισμού.

Συστηματοποιώντας τη βιβλιογραφία που μελετήθηκε, παρέχω μια λίστα με τις κύριες εκδηλώσεις του ρόλου της πίστωσης:

Ο ρόλος της πίστωσης στην προώθηση της συνέχειας της διαδικασίας αναπαραγωγής και στην επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου. Τα δάνεια ικανοποιούν προσωρινές αποκλίσεις μεταξύ των τρεχουσών αποδείξεις μετρητώνκαι δαπάνες των επιχειρήσεων. Ως αποτέλεσμα, οι επαναλαμβανόμενες καθυστερήσεις στη διαδικασία αναπαραγωγής ξεπερνιούνται και διασφαλίζεται η αδιάλειπτη και επιταχυνόμενη παραγωγή. Αυτός ο ρόλος της πίστωσης είναι ιδιαίτερα σημαντικός κατά την εποχική παραγωγή και πωλήσεις ορισμένων τύπων προϊόντων. Έτσι, ενώ συμβάλλει στη συνέχεια της διαδικασίας αναπαραγωγής, η πίστωση είναι ταυτόχρονα παράγοντας επιτάχυνσής της. Φυσικά, ένα δάνειο δεν μπορεί να επηρεάσει άμεσα τη μείωση του χρόνου παραγωγής των αγαθών, αφού έχει αντικειμενικά όρια που καθορίζονται από μη οικονομικούς παράγοντες, ιδίως από την τεχνολογία παραγωγής. Ο αντίκτυπός του στην επιτάχυνση της διαδικασίας αναπαραγωγής εκφράζεται στη μείωση του χρόνου που δαπανάται για την αλλαγή των λειτουργικών μορφών ενός προϊόντος, γεγονός που τελικά αυξάνει τον ρυθμό κύκλου εργασιών των κεφαλαίων.

Ο ρόλος της πίστωσης στην επέκταση της παραγωγής. Ταυτόχρονα, ένα δάνειο μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως πηγή κεφαλαίων για την αύξηση των παγίων - κτίρια, κατασκευές, αγορά εξοπλισμού κ.λπ. Σε αυτή την περίπτωση, αυξάνει την ικανότητα των επιχειρήσεων να δημιουργούν νέα πάγια στοιχεία που είναι απαραίτητα για την ανάπτυξη της παραγωγής. Επιπλέον, η χρήση ενός δανείου ως πηγής κεφαλαίων για επενδύσεις κεφαλαίου επιτρέπει την πιο συνεπή παρακολούθηση της αποτελεσματικότητας τέτοιων δαπανών με τον προσδιορισμό της δυνατότητας αποπληρωμής δανείων από τα κέρδη από τις δραστηριότητες που πραγματοποιήθηκαν και τον καθορισμό των προθεσμιών αποπληρωμής του δανείου εντός της αποπληρωμής περίοδο των χρηματοδοτούμενων δραστηριοτήτων.

Ο διεγερτικός ρόλος της πίστωσης. Οι πιστωτικές σχέσεις που περιλαμβάνουν την επιστροφή της προσωρινά δανεισμένης αξίας με προσαύξηση με τη μορφή τόκων ενθαρρύνουν τον δανειολήπτη να χρησιμοποιεί το δάνειο πιο ορθολογικά και να κάνει πιο ορθολογικά τη νοικοκυροσύνη όταν λαμβάνει ένα δάνειο. Η αποπληρωμή κεφαλαίων που ενυπάρχουν στις πιστωτικές σχέσεις, σε συνδυασμό με την είσπραξη τελών για τη χρήση κεφαλαίων, αυξάνει το ενδιαφέρον για εξοικονόμηση χρημάτων για το ποσό των κεφαλαίων που συγκεντρώθηκαν και το χρονοδιάγραμμα χρήσης τους.

Ο δανεισμός ως παράγοντας ανάπτυξης της καινοτομίας. Το δάνειο όχι μόνο ενθαρρύνει την επέκταση της παραγωγής, αλλά και αναγκάζει τον δανειολήπτη να καινοτομεί με τη μορφή εισαγωγής επιστημονικών εξελίξεων και νέων τεχνολογιών στην παραγωγή. Γενικά πιστωτικές σχέσειςεπιτάχυνση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου.

Έχοντας εξοικειωθεί με τη θεωρητική πλευρά αυτό το θέμα, ας δούμε τους αριθμούς. Ας συγκρίνουμε το μερίδιο του όγκου των δανείων που εκδόθηκαν στο ΑΕΠ στη Ρωσία με τον όγκο των δανείων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Όταν επιλέγουμε μια χώρα για σύγκριση, δεν καθοδηγούμαστε από το ποιο κράτος είναι πιο κοντά μας οικονομική ανάπτυξη, για παράδειγμα, τη Βραζιλία, αλλά σε ποια χώρα βιώνουμε επιτυχημένη, σταθερή οικονομική ανάπτυξη. Επιπλέον, η Αμερική είναι ο κύριος ανταγωνιστής μας στην παγκόσμια σκηνή, πρέπει να γνωρίζουμε τα δυνατά και τα αδύνατα σημεία του αντιπάλου μας.

Διάγραμμα 1. Στοιχεία για τον όγκο των εγχώριων δανείων που χορηγήθηκαν στον ιδιωτικό τομέα.

Στο γράφημα παρατηρούμε μια μικρή αύξηση στο μερίδιο των δανείων που χορηγούνται στον ιδιωτικό τομέα το ΑΕΠ της Ρωσίαςαπό 31% το 2006 σε 56% το 2015, ενώ στην Αμερική αυτόν τον δείκτηέχει σταθερή κατάσταση εδώ και 11 χρόνια γύρω στο 200%, που είναι σχεδόν 4 φορές υψηλότερο από τη χώρα μας.

Για να καταλάβουμε γιατί έχουμε τέτοιο μερίδιο στον όγκο των χορηγηθέντων δανείων στη χώρα σε σχέση με το ΑΕΠ, θα χρησιμοποιήσουμε ένα εργαλείο οικονομετρικής έρευνας - πολλαπλή παλινδρόμηση.

• - Επιτόκιο καταθέσεων (%) - επιτόκιο καταθέσεων (επεξηγηματική μεταβλητή xl).
• - Επιτόκιο δανεισμού (%) - επιτόκιο δανείων (επεξηγηματική μεταβλητή x2).
• - Περιθώριο επιτοκίου (επιτόκιο δανεισμού μείον επιτόκιο καταθέσεων, %) - η διαφορά μεταξύ επιτόκιογια δάνεια και καταθέσεις (επεξηγηματική μεταβλητή x2).
• - Εγχώριες πιστώσεις προς τον ιδιωτικό τομέα (% του ΑΕΠ) - όγκοι εγχώριων δανείων που παρέχονται στον ιδιωτικό τομέα σε σχέση με το ΑΕΠ (η εξαρτημένη μεταβλητή y είναι δείκτης απόδοσης).

Κατασκευάζοντας μια εξίσωση παλινδρόμησης με βάση τον δηλωμένο πίνακα δεδομένων, προέκυψε η ακόλουθη εξίσωση:

y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1

Αξίζει να σημειωθεί ότι το Rnabl είναι μεγαλύτερο από το Rkrit, αυτό το στατιστικόΟ Fisher μας υποδεικνύει ότι η εξίσωση είναι σημαντική.

Οι συντελεστές μπροστά από τις επεξηγηματικές μεταβλητές μας λένε πώς, κατά μέσο όρο, η τιμή του προκύπτοντος χαρακτηριστικού θα αλλάξει εάν το αντίστοιχο χαρακτηριστικό παράγοντα αυξηθεί κατά ένα με σταθερές τιμές όλων των άλλων παραγόντων. Στην εξίσωση που προκύπτει, y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1, ο συντελεστής παλινδρόμησης 8,76 σημαίνει ότι μια αύξηση των τόκων καταθέσεων κατά μία μονάδα κατά μέσο όρο οδηγεί σε αύξηση του μεριδίου των δανείων κατά 8,76 % , υπό την προϋπόθεση ότι δεν αλλάζουν άλλοι παράγοντες. Συντελεστής παλινδρόμησης -

• 3,97 με τον δεύτερο παράγοντα σημαίνει ότι η αύξηση του επιτοκίου ενός δανείου κατά μία μονάδα οδηγεί κατά μέσο όρο σε μείωση του μεριδίου των δανείων κατά
• 3,97% υπό την προϋπόθεση ότι οι άλλες μεταβλητές παραμένουν αμετάβλητες. Ένας συντελεστής παλινδρόμησης 0 για τον τρίτο παράγοντα σημαίνει ότι η αύξηση της διαφοράς μεταξύ του επιτοκίου ενός δανείου και μιας κατάθεσης κατά μία μονάδα δεν οδηγεί σε αλλαγές, υπό την προϋπόθεση ότι δεν αλλάζουν άλλες μεταβλητές.

Από το οποίο συμπεραίνουμε ότι μεγαλύτερη επιρροήΟ όγκος των εγχώριων πιστώσεων που παρέχονται στον ιδιωτικό τομέα σε σχέση με το ΑΕΠ επηρεάζεται από το επιτόκιο των καταθέσεων.

Στη συνέχεια, θα διεξαγάγουμε μια ανάλυση συσχέτισης του πίνακα δεδομένων προκειμένου να βρούμε τον βαθμό σύνδεσης μεταξύ των δύο μεταβλητών "x" και "y". Ο συντελεστής γραμμικής συσχέτισης r xy παίρνει τιμές από -1 έως +1. Εάν ο συντελεστής συσχέτισης είναι αρνητικός, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μια αντίθετη σχέση: όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή της μιας μεταβλητής, τόσο μικρότερη είναι η τιμή της άλλης. Η ισχύς της σύνδεσης χαρακτηρίζεται επίσης από την απόλυτη τιμή του συντελεστή συσχέτισης. Για να περιγράψουμε προφορικά την τιμή του συντελεστή συσχέτισης, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες διαβαθμίσεις:

Το πρόσημο του συντελεστή συσχέτισης συμπίπτει με το πρόσημο του συντελεστή παλινδρόμησης και καθορίζει την κλίση της γραμμής παλινδρόμησης, δηλ. γενική κατεύθυνση εξάρτησης (αυξητική ή φθίνουσα). Η απόλυτη τιμή του συντελεστή συσχέτισης καθορίζεται από το βαθμό εγγύτητας των σημείων στη γραμμή παλινδρόμησης. Έχοντας πραγματοποιήσει μια ανάλυση συσχέτισης, ελήφθησαν τα ακόλουθα δεδομένα, βλ. Εικ. 2.

Εικόνα 2. Ανάλυση συσχέτισης δεδομένων

Από το οποίο μπορούμε να συναγάγουμε το εξής συμπέρασμα ότι η ισχυρότερη σύνδεση είναι μεταξύ της μεταβλητής x1 και y (το επιτόκιο των καταθέσεων και ο όγκος των δανείων προς το ΑΕΠ). Η σύνδεση μεταξύ x2 (επιτόκιο δανείων) και y είναι ασθενής. Και πρακτικά δεν υπάρχει διαφορά μεταξύ του x3 (η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου ενός δανείου και μιας κατάθεσης) και του y. Κάτι που ενισχύει τα όσα ειπώθηκαν παραπάνω.

Ωστόσο, ο δανεισμός δεν είναι το μόνο εργαλείο για την αναδιανομή δωρεάν κεφαλαίων, εναλλακτική επιλογήΠρόκειται για τίτλους που επιτρέπουν επίσης την κινητοποίηση δωρεάν κεφαλαίων και παρέχουν στην εταιρεία την ευκαιρία να εξασφαλίσει τη συνέχεια της διαδικασίας αναπαραγωγής, να επιταχύνει τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου και επίσης να επεκτείνει την παραγωγή της αυξάνοντας τα πάγια στοιχεία ενεργητικού. Ως αποτέλεσμα, εύλογα τίθεται το ερώτημα: ποιο μέσο είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσει μια εταιρεία για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της; Για να απαντήσουμε σε αυτήν την ερώτηση, ας αναλύσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα τόσο των δανείων όσο και των τίτλων, βλέπε Πίνακες 1 και 2.

Πίνακας 1. Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της πίστωσης ως πηγής χρηματοδότησης δραστηριοτήτων.

Πίνακας 2. Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της έκδοσης μετοχών ως πηγή χρηματοδότησης δραστηριοτήτων.

Με βάση τα παραπάνω, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα:

Ο ρόλος των πιστώσεων στην οικονομική ανάπτυξη είναι:

• - τη διασφάλιση της συνέχειας της κυκλοφορίας του κεφαλαίου, η οποία επιτυγχάνεται με τακτικές πωλήσεις έτοιμα προϊόντακαι προϋποθέτει ενεργό εμπορικό δανεισμό, διαθεσιμότητα τραπεζικού δανεισμού για επιχειρηματίες, παρουσία επαρκώς ανεπτυγμένου καταναλωτικό δάνειο. Είναι επίσης σημαντικό να αγοράζετε έγκαιρα πρώτες ύλες, υλικά και να ενημερώνετε το πάγιο κεφάλαιο. Αυτό γίνεται εφικτό με τη λήψη εμπορικού ή τραπεζικού δανείου.
• - επιτάχυνση της συγκέντρωσης και συγκεντροποίησης του κεφαλαίου, που είναι απαραίτητη προϋπόθεση οικονομική ανάπτυξηκαι τη βιώσιμη ανάπτυξη, σας επιτρέπει να επεκτείνετε τα όρια της ατομικής συσσώρευσης. Η χρήση ενός δανείου μπορεί να μειώσει σημαντικά τον χρόνο επέκτασης της κλίμακας παραγωγής, την ενημέρωση των προϊόντων και την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής και της εργασίας. Μεγάλες εταιρείεςέχουν αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα στον δανεισμό, στο μέγεθος, στο χρονοδιάγραμμα του δανείου και στο ποσοστό χρήσης του. Αυτά τα πλεονεκτήματα παίζουν σημαντικό ρόλο στον ανταγωνισμό και οδηγούν στην απορρόφηση μικρών επιχειρήσεων από μεγαλύτερες.
• - συμβάλλει στη μείωση του κόστους διανομής. Εμπορικός δανεισμόςσας επιτρέπει να επιταχύνετε τη διαδικασία πώλησης αγαθών και να μειώσετε το κόστος διανομής. Το δάνειο σάς επιτρέπει να μειώσετε το μοναδιαίο κόστος αποθήκευσης αποθεμάτων επεκτείνοντας τον εμπορικό κύκλο εργασιών και τις πωλήσεις αγαθών.

Λογοτεχνία

• 1. Didenko V.Yu. Στρατηγική διαχείριση βασισμένη σε βασικούς δείκτες οικονομικής απόδοσης των οργανισμών. Η στρατηγική διαχείριση των οργανισμών σε έναν μεταβαλλόμενο κόσμο είναι μια συλλογή επιστημονικών εργασιών του Πανρωσικού επιστημονικού και πρακτικού συνεδρίου με διεθνή συμμετοχή. Πέτρος ο Μέγας Πολυτεχνείο Αγίας Πετρούπολης. Τμήμα" Στρατηγική διαχείριση" Υπεύθυνος απελευθέρωσης: Α.Ν. Μπουρμίστροφ. 2015. σελ. 94-95.
• 2. Morkovkin D.E. Προβλήματα και προτεραιότητες χρηματοδότησης καινοτόμου ανάπτυξης του πραγματικού τομέα της οικονομίας // Δελτίο Οικονομικού Πανεπιστημίου. - 2015. - Νο. 6 (90). - σελ. 39-49.
• 3. Morozko N.I. Ιδιαιτερότητες φορολογικής διοίκησης τραπεζιτικές εργασίες// Φόροι και φορολογία. 2011. Αρ. 12. Σελ. 24.

• Morozko N.I. Ιδιαιτερότητες φορολογικής διοίκησης τραπεζικών δραστηριοτήτων // Φόροι και φορολογία. 2011. Αρ. 12. Σελ. 24. Συντάχθηκε από τον συγγραφέα
• Συγκεντρώθηκε από δεδομένα της Παγκόσμιας Τράπεζας, data.worldbank.org/

Η χρηματοδότηση επιχειρήσεων είναι η παροχή των απαραίτητων οικονομικών πόρων στις επιχειρήσεις. Αρχικά, ο σχηματισμός οικονομικών πόρων γίνεται κατά τη στιγμή της ίδρυσης της επιχείρησης, όταν σχηματίζεται το εγκεκριμένο κεφάλαιο.

Η αξία του δείχνει το μέγεθος εκείνων των σταθερών και κυκλοφορούντων κεφαλαίων που επενδύονται στην παραγωγική διαδικασία. Η χρηματοδότηση των παγίων περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης θα πρέπει να λύσει το πρόβλημα της εξασφάλισης διευρυμένης αναπαραγωγής. Η έγκαιρη χρηματοδότηση μιας επιχείρησης της επιτρέπει να επιλύει επιχειρηματικά προβλήματα και δική της ανάπτυξη. Για να προσελκύσει την εφαρμογή αυτού, η επιχείρηση πρέπει να έχει ορισμένες πηγές κεφαλαίων. Επιπλέον, πρέπει να καθορίσει τη βέλτιστη πηγή χρηματοδότησης.

Οι πηγές χρηματοδότησης μιας επιχείρησης διακρίνονται σε εσωτερικές και εξωτερικές. Οι εσωτερικές πηγές ονομάζονται ίδια κεφάλαιαεπιχειρήσεις: κέρδος και χρεώσεις απόσβεσης. Και οι εξωτερικές πηγές είναι διάφορα κεφάλαια που δανείζονται και προσελκύονται: έσοδα από την έκδοση και τοποθέτηση μετοχών, τραπεζικά δάνεια, πώληση μετοχών στο εγκεκριμένο κεφάλαιο κ.λπ. Κάθε ένα από τα εσωτερικά και εξωτερικές πηγέςέχει τα δικά του χαρακτηριστικά. Λοιπόν, χρησιμοποιήστε για ανάπτυξη ίδιους πόρουςεπιτρέπει στη διοίκηση της επιχείρησης να διατηρεί την ανεξαρτησία στις παραγωγικές δραστηριότητες, να λαμβάνει γρήγορα αποφάσεις και να μην επιβαρύνεται με κόστος για την επιστροφή κεφαλαίων. Συχνά όμως τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας δεν μπορούν να καλύψουν όλες τις χρηματοδοτικές ανάγκες και, στη συνέχεια, η προσέλκυση εξωτερικών πηγών είναι η μόνη ευκαιρία για την ανάπτυξη της εταιρείας. Στην πράξη, όλες οι παραπάνω μορφές δαπανών χρηματοδότησης μπορούν να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα.

Και τώρα προτείνω να εξετάσουμε λεπτομερώς τις πηγές χρηματοδότησης. Με βάση τον τόπο προέλευσης, οι χρηματοοικονομικοί πόροι μιας επιχείρησης ταξινομούνται σε:

▪ εσωτερική χρηματοδότηση;

▪ εξωτερική χρηματοδότηση.

Εσωτερική χρηματοδότηση περιλαμβάνει τη χρήση αυτών των οικονομικών πόρων, οι πηγές των οποίων παράγονται στη διαδικασία των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού. Ένα παράδειγμα τέτοιων πηγών θα μπορούσε να είναι καθαρό κέρδος, αποσβέσεις, πληρωτέους λογαριασμούς, αποθεματικά επερχόμενα έξοδακαι πληρωμές, αναβαλλόμενο εισόδημα.

Στο εξωτερική χρηματοδότηση χρησιμοποιούνται κεφάλαια που εισέρχονται στον οργανισμό από τον έξω κόσμο. Πηγές εξωτερική χρηματοδότησημπορεί να υπάρχουν ιδρυτές, πολίτες, το κράτος, χρηματοπιστωτικοί και πιστωτικοί οργανισμοί, μη χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί.

Ομαδοποίηση οικονομικών πόρων οργανισμών κατά πηγές σχηματισμού τους παρουσιάζεται στο παρακάτω σχήμα.

Οι οικονομικοί πόροι ενός οργανισμού, σε αντίθεση με τους υλικούς και εργατικούς πόρους, είναι εναλλάξιμοι και επιρρεπείς στον πληθωρισμό και την υποτίμηση.

Επί του παρόντος, ένα επείγον πρόβλημα για τις εγχώριες βιομηχανικές επιχειρήσεις είναι η κατάσταση των βασικών περιουσιακά στοιχεία παραγωγής, η φθορά των οποίων έχει φτάσει το 70%. Σε αυτή την περίπτωση, δεν μιλάμε μόνο για φυσική, αλλά και για ηθική φθορά. Υπάρχει επείγουσα ανάγκη επανεξοπλισμού των επιχειρήσεων με νέο εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας. Σε αυτή την περίπτωση, η επιλογή της πηγής χρηματοδότησης για αυτόν τον επανεξοπλισμό είναι σημαντική.

Διακρίνονται οι ακόλουθες πηγές χρηματοδότησης:

▪ Εσωτερικές πηγές της επιχείρησης (καθαρό κέρδος, αποσβέσεις, πώληση ή ενοικίαση αχρησιμοποίητων περιουσιακών στοιχείων).

▪ Αντληθέντα κεφάλαια (ξένες επενδύσεις).

▪ Δανεισμένα κεφάλαια (δάνειο, χρηματοδοτική μίσθωση, γραμμάτια).

▪ Μικτή (σύνθετη, συνδυασμένη) χρηματοδότηση.

Εσωτερικές πηγές χρηματοδότησης της επιχείρησης

ΣΕ σύγχρονες συνθήκεςοι επιχειρήσεις διανέμουν ανεξάρτητα τα κέρδη που παραμένουν στη διάθεσή τους. Ορθολογική χρήσητο κέρδος περιλαμβάνει τη λήψη υπόψη παραγόντων όπως η υλοποίηση των σχεδίων περαιτέρω ανάπτυξηεπιχειρήσεις, καθώς και σεβασμό των συμφερόντων των ιδιοκτητών, των επενδυτών και των εργαζομένων.

Κατά κανόνα, όσο περισσότερα κέρδη χρησιμοποιούνται για την επέκταση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, τόσο λιγότερη είναι η ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση. Μέγεθος παρακρατημένα κέρδηεξαρτάται από την κερδοφορία επιχειρηματικές συναλλαγές, καθώς και από τη μερισματική πολιτική που υιοθετείται στην επιχείρηση.

Τα πλεονεκτήματα της εσωτερικής χρηματοδότησης επιχειρήσεις θα πρέπει να ταξινομηθούν απουσία πρόσθετα έξοδα , που σχετίζονται με την προσέλκυση κεφαλαίων από εξωτερικές πηγές, και διατήρηση του ελέγχου των δραστηριοτήτων της επιχείρησης από τον ιδιοκτήτη.

Μειονέκτημα αυτός ο τύπος χρηματοδότησης επιχειρήσεων είναι η εφαρμογή του στην πράξη δεν είναι πάντα δυνατή . Το ταμείο απόσβεσης έχει χάσει τη σημασία του επειδή τα πρότυπα απόσβεσης για τους περισσότερους τύπους εξοπλισμού που χρησιμοποιούνται βιομηχανικές επιχειρήσεις, υποτιμώνται και δεν μπορούν πλέον να χρησιμεύσουν ως πλήρης πηγή χρηματοδότησης και οι επιτρεπόμενες μέθοδοι ταχείας απόσβεσης δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον υπάρχοντα εξοπλισμό.

Η δεύτερη εσωτερική πηγή χρηματοδότησης είναι τα κέρδη της επιχείρησης που απομένουν μετά από φόρους. Όπως δείχνει η πρακτική, οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν διαθέτουν αρκετούς εσωτερικούς πόρους για την ενημέρωση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.

Συγκεντρώθηκαν κεφάλαια

Κατά την επιλογή ως πηγή χρηματοδότησης ξένο επενδυτήη εταιρεία θα πρέπει να λάβει υπόψη το γεγονός ότι ότι οι επενδυτές ενδιαφέρονται για υψηλά κέρδη , την ίδια την εταιρεία και το μερίδιο ιδιοκτησίας του σε αυτήν . Όσο υψηλότερο είναι το μερίδιο ξένες επενδύσεις, τόσο λιγότερο έλεγχο έχει ο ιδιοκτήτης της επιχείρησης.

Λείψανα χρηματοδότηση χρέους , στην οποία υπάρχει δυνατότητα επιλογής μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης και πίστωσης. Τις περισσότερες φορές, στην πράξη, η αποτελεσματικότητα της χρηματοδοτικής μίσθωσης καθορίζεται συγκρίνοντάς την με ένα τραπεζικό δάνειο, κάτι που δεν είναι απολύτως σωστό, διότι για κάθε συγκεκριμένη συναλλαγή πρέπει να ληφθούν υπόψη οι δικές της ειδικές προϋποθέσεις.

Πίστωση - ως πηγή χρηματοδότησης για μια επιχείρηση

Πίστωση - δάνειο σε μετρητά ή μορφή εμπορεύματος, που παρέχεται από τον δανειστή στον δανειολήπτη με τους όρους αποπληρωμής, τις περισσότερες φορές με τον δανειολήπτη να πληρώνει τόκους για τη χρήση του δανείου. Αυτή η μορφή χρηματοδότησης είναι η πιο κοινή.

Πλεονεκτήματα του δανείου:

▪ πιστωτικό έντυποη χρηματοδότηση χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη ανεξαρτησία στη χρήση των εισπραχθέντων κεφαλαίων χωρίς ειδικούς όρους·

▪ Τις περισσότερες φορές, ένα δάνειο προσφέρεται από μια τράπεζα που εξυπηρετεί μια συγκεκριμένη επιχείρηση, οπότε η διαδικασία λήψης δανείου γίνεται πολύ γρήγορη.

Τα μειονεκτήματα του δανείου περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

▪ η διάρκεια του δανείου σε σπάνιες περιπτώσεις υπερβαίνει τα 5 έτη, κάτι που είναι απαγορευτικό για επιχειρήσεις που στοχεύουν σε μακροπρόθεσμο κέρδος.

▪ για να λάβει ένα δάνειο, μια επιχείρηση πρέπει να παράσχει ασφάλεια, συχνά ίση με το ποσό του ίδιου του δανείου.

▪ σε ορισμένες περιπτώσεις, οι τράπεζες προσφέρουν το άνοιγμα τρεχούμενου λογαριασμού ως μία από τις προϋποθέσεις για τραπεζικό δανεισμό, κάτι που δεν είναι πάντα επωφελές για την επιχείρηση.

▪ Με αυτή τη μορφή χρηματοδότησης, μια επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα τυπικό σύστημα απόσβεσης για τον αγορασμένο εξοπλισμό, το οποίο την υποχρεώνει να πληρώνει φόρους ακινήτων καθ' όλη τη διάρκεια της χρήσης.

Leasing - ως πηγή χρηματοδότησης για μια επιχείρηση

Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι μια ειδική σύνθετη μορφή επιχειρηματικής δραστηριότητας που επιτρέπει σε ένα μέρος - τον μισθωτή - να ενημερώνει αποτελεσματικά τα πάγια στοιχεία του ενεργητικού και στο άλλο - τον εκμισθωτή - να επεκτείνει τα όρια της δραστηριότητας με αμοιβαία επωφελείς όρους και για τα δύο μέρη.

Πλεονεκτήματα του leasing:

▪ Η χρηματοδοτική μίσθωση περιλαμβάνει 100% δανεισμό και δεν απαιτεί να ξεκινήσετε αμέσως τις πληρωμές. Όταν χρησιμοποιείτε ένα συμβατικό δάνειο για την αγορά ακινήτου, η εταιρεία πρέπει να πληρώσει περίπου το 15% του κόστους από δικά της κεφάλαια.

▪ Η χρηματοδοτική μίσθωση επιτρέπει σε μια επιχείρηση που δεν διαθέτει σημαντικούς οικονομικούς πόρους να ξεκινήσει την υλοποίηση ενός μεγάλου έργου.

Είναι πολύ πιο εύκολο για μια επιχείρηση να αποκτήσει μια σύμβαση μίσθωσης από ένα δάνειο - Εξάλλου, ο ίδιος ο εξοπλισμός χρησιμεύει ως ασφάλεια για τη συναλλαγή .

Μια σύμβαση μίσθωσης είναι πιο ευέλικτη από ένα δάνειο . Ένα δάνειο περιλαμβάνει πάντα περιορισμένα ποσά και όρους αποπληρωμής. Κατά τη χρηματοδοτική μίσθωση, μια επιχείρηση μπορεί να υπολογίσει τα έσοδά της και να επεξεργαστεί με τον εκμισθωτή ένα κατάλληλο χρηματοδοτικό σχήμα που να είναι βολικό για αυτήν. Η αποπληρωμή μπορεί να γίνει από κεφάλαια που λαμβάνονται από την πώληση προϊόντων που παράγονται σε μισθωμένο εξοπλισμό. Ανοίγουν μπροστά στην επιχείρηση πρόσθετα χαρακτηριστικάγια την επέκταση της παραγωγικής ικανότητας: οι πληρωμές στο πλαίσιο μιας σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης κατανέμονται σε όλη τη διάρκεια της σύμβασης και, ως εκ τούτου, απελευθερώνονται πρόσθετα κεφάλαια για επενδύσεις σε άλλους τύπους περιουσιακών στοιχείων.

διανέμονται σε όλη τη διάρκεια της σύμβασης και, ως εκ τούτου, αποδεσμεύονται πρόσθετα κεφάλαια για επενδύσεις σε άλλα είδη περιουσιακών στοιχείων. δεν αυξάνει το χρέος στον ισολογισμό της εταιρείας και δεν επηρεάζει την αναλογία ιδίων κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων , δηλ. δεν μειώνει την ικανότητα της επιχείρησης να λάβει πρόσθετα δάνεια. Είναι πολύ σημαντικό ο εξοπλισμός που αγοράζεται στο πλαίσιο μιας σύμβασης μίσθωσης να μην περιλαμβάνεται στον ισολογισμό του μισθωτή καθ' όλη τη διάρκεια της σύμβασης και επομένως να μην αυξάνει τα περιουσιακά στοιχεία, γεγονός που απαλλάσσει την εταιρεία από την καταβολή φόρων επί των αποκτηθέντων παγίων.

Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης , που καταβάλλεται από την επιχείρηση, περιλαμβάνονται εξ ολοκλήρου στο κόστος παραγωγής. Εάν το ακίνητο που λαμβάνεται υπό μίσθωση καταχωρείται στον ισολογισμό του μισθωτή, τότε η επιχείρηση μπορεί να λάβει οφέλη που σχετίζονται με την πιθανότητα ταχείας απόσβεσης του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου. Οι χρεώσεις απόσβεσης για ένα τέτοιο ακίνητο μπορούν να υπολογιστούν με βάση το κόστος και τα πρότυπα που έχουν εγκριθεί με τον προβλεπόμενο τρόπο, αυξημένα κατά συντελεστή που δεν υπερβαίνει το 3.

Εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης σε αντίθεση με τις τράπεζες δεν απαιτείται κατάθεση , εάν το ακίνητο ή ο εξοπλισμός είναι ρευστό στη δευτερογενή αγορά.

Η χρηματοδοτική μίσθωση επιτρέπει σε μια επιχείρηση να ελαχιστοποιεί τη φορολογία για απολύτως νόμιμους λόγους, καθώς και να αποδίδει όλα τα έξοδα συντήρησης εξοπλισμού στον εκμισθωτή.