- اینها سرمایه گذاری در ساخت و ساز جدید، توسعه، بازسازی، تجهیز مجدد فنی و نگهداری تولیدات موجود، و همچنین سرمایه گذاری در ایجاد موجودی، افزایش سرمایه در گردش و دارایی های نامشهود است.

سرمایه گذاری های سرمایه ای – جزءسرمایه گذاری های تشکیل دهنده سرمایه آنها هزینه های تخصیص یافته به ایجاد و بازتولید دارایی های ثابت را نشان می دهند. سرمایه گذاری سرمایه شرط لازم برای وجود یک بنگاه اقتصادی است. با بی توجهی به آنها، یک شرکت می تواند در کوتاه مدت سود خود را افزایش دهد، اما در بلندمدت منجر به از دست دادن سود و ناتوانی شرکت در رقابت در بازار می شود.

سرمایه گذاری های سرمایه ای عبارتند از: هزینه های ساخت و ساز و کار نصب. هزینه های برای دستیابی به دارایی های ثابت (ماشین آلات، ماشین آلات، تجهیزات)؛ هزینه های تحقیق و توسعه (R&D)، کار طراحی و بررسی و غیره؛ سرمایه گذاری در منابع نیروی کار؛ سایر هزینه ها

هدف اصلی سرمایه گذاری- راه اندازی جدید و حفظ تاسیسات تولیدی موجود، بهبود شرایط و افزایش بهره وری نیروی کار، حفاظت از محیط زیست و استفاده منطقی منابع طبیعی، توسعه انواع جدید محصولات و بهبود کیفیت آنها.

سرمایه گذاری های سرمایه می تواند به صورت زیر باشد: کلی - مبلغ کل آنها در یک هدف سرمایه گذاری معین. جدید - بدون در نظر گرفتن استفاده از موارد موجود دارایی های تولیدی; اضافی، تعیین شده توسط تفاوت در کل سرمایه گذاری برای دو گزینه برای حل یک مشکل اقتصادی (به عنوان مثال، هنگام انتخاب گزینه هایی برای تجهیزات جدید، بازسازی شرکت ها و غیره). مزدوج، یعنی آنهایی که در صنایع مرتبط در غیاب ذخایر ظرفیت افزایش می یابند. همراه، لازم برای عملکرد عادی وسایل کار مصرف کننده (به عنوان مثال، هزینه های ساخت ساختمان ها و سازه ها برای بهره برداری از تجهیزات جدید، گسترش پایه تعمیر و غیره).

نیاز به سرمایه گذاری همیشه زیاد است، اما منابع تامین مالی آنها - اعتبار، بودجه دولتی، سود شرکت، استهلاک و غیره - محدود است، بنابراین باید به طور موثر از آنها استفاده کرد و حداکثر نتیجه را برای هر روبل خرج شده به دست آورد.

مهمترین زمینه های استفاده از سرمایه گذاری عبارتند از:

• ساخت و ساز جدید، یعنی ساخت شرکت های جدید در مناطق جدید توسعه یافته؛
• توسعه شرکت های موجود از طریق ساخت مراحل دوم و بعدی آنها، راه اندازی کارگاه ها و امکانات تولید اضافی، گسترش کارگاه های اصلی و کمکی در حال حاضر فعال.
• بازسازی، یعنی سازماندهی مجدد جزئی یا کامل تولید که در جریان فعالیت های شرکت بدون ساخت کارگاه های جدید یا گسترش کارگاه های اصلی موجود انجام می شود. بازسازی همچنین شامل گسترش تأسیسات کمکی جدید موجود و ساخته شده، ساخت کارگاه های جدید برای جایگزینی کارگاه های منحل شده است.
• تجهیز مجدد فنی شرکت عاملیعنی افزایش سطح فنی تک تک مناطق و واحدهای تولیدی از طریق معرفی تجهیزات و فناوری جدید، مکانیزاسیون و اتوماسیون و نوسازی تجهیزات فرسوده.

در سطوح خرد و کلان اقتصاد هر کشور بیشترین اهمیت وجود دارد مشکل سرمایه گذاریمربوط به سرمایه گذاری در سرمایه ثابت چنین شد که سرمایه همیشه به سرمایه در گردش و سرمایه غیرجاری تقسیم می شود. و بخش قابل توجهی از دومی دقیقاً سرمایه ثابت است که مسئول ظرفیت یک شرکت یا دولت است. قدرت به طور سنتی با ابزار تولید مرتبط است. حوزه موضوعی این مقاله است سرمایه گذاری های سرمایه ای، به طور مستقیم با بازتولید ظرفیت های تولید در هر سطح مرتبط است.

جوهر سرمایه گذاری در ابزار تولید

سنت های زبان روسی امکان استفاده گسترده از مترادف ها را فراهم می کند. با این حال، عباراتی که از نظر معنی مشابه هستند، در مورد چنین خرده‌صنعتی تفاوت‌های اساسی دارند. فعالیت اقتصادیبه عنوان یک سرمایه گذاری پیشنهاد می‌کنم مجموعه مفاهیمی را که در بخش مقدماتی به آنها اشاره شد، درک کنیم تا آزادانه در فضای اطلاعاتی پروژه‌های سرمایه‌گذاری حرکت کنیم. این مهم است که به وضوح درک کنیم که مفهوم سرمایه گذاری در بین آنها چه جایگاهی دارد و ماهیت اصلی آنها را درک کنیم.

از برعکس شروع کنیم. هستند دارایی های نامشهوددارایی های غیرجاری یا به عبارتی سرمایه غیرجاری؟ بله، این درست است. آیا سازه های موقت، ابزار و سایر اقلام کم ارزش و پوشیدنی را می توان وسیله تولید در نظر گرفت؟ یک بار دیگر پاسخ مثبت است. با این حال، نه اولی و نه دومی سرمایه‌گذاری نیست. چرا؟

سرمایه گذاری های سرمایه ای به عنوان پدیده اقتصادیاز یک سو به ماهیت واقعی سرمایه گذاری و از سوی دیگر به حضور دلالت دارد حامل موادنتیجه، و در نهایت، ماهیت غیر قابل مذاکره آن. دومی به این معنی است که انتقال مطلوبیت و ارزش شیء مادی حاصل فوراً اتفاق نمی‌افتد، بلکه به تدریج در چرخه‌های عملیاتی متعدد انجام می‌شود و ارزش آن کاملاً قابل توجه است. اجازه دهید توجه خود را به قانون شماره 39-FZ مورخ 25 فوریه 1999 «در مورد فدراسیون روسیهدر قالب سرمایه گذاری انجام شود.» این شامل فهرستی از تعاریف است که اهمیت اساسی دارند.

لطفاً توجه داشته باشید که قانونگذار چگونه عبارت (دارایی های ثابت) را توضیح می دهد. بدیهی است که سرمایه ثابت نه تنها دارایی های ثابت، بلکه دارایی های نامشهود و سایر دارایی های غیرجاری را نیز شامل می شود. و تنها ابزار اساسی در کل مجموعه مفاهیم ماهیت را تعیین می کند سرمایه گذاری های سرمایه ای. به نوبه خود باید در نظر داشت که قانون فقط بر ظرفیت تولید تمرکز ندارد.

با تفسیر تعریف ارائه شده در بالا، می توانیم سرمایه گذاری سرمایه را به عنوان نوع اصلی مشخص کنیم سرمایه گذاری واقعیبا هدف بازتولید و توسعه دارایی های تولید ثابت شرکت ها (OPF) و سایر نهادها فعالیت اقتصادی، ایجاد امکانات غیر تولیدی. این بخش کلیدی و اصلی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌گذار کشور، نهادهای اقتصادی و سایر نهادهای حیاتی آن است.

طبقه بندی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

سرمایه گذاری های سرمایه ای بر اساس معیارهای طبقه بندی مختلف به انواع مختلف تقسیم می شوند. در عین حال معنی خاصدارد نقطه اقتصادیبینایی توسط عناصر اقتصادیهزینه های سرمایه گذاری حوزه تولید و بازرگانی انواع زیر را از سرمایه گذاری های سرمایه ای متمایز می کند.

1. احداث بنگاه های جدید با زیرساخت های سرمایه ای. بنگاه صنعتیبه عنوان یک مجتمع ملکی واحد طراحی شده و سپس در سایت های ساختمانی جدید احداث می شود.
2. گسترش تولید و حوزه های شرکت های موجود. این شامل ساخت تاسیسات جدید تولید و راه اندازی خطوط جدید است. این گسترش همچنین شامل ساخت کارگاه ها، تأسیسات تولیدی و توسعه تأسیسات اولیه و پشتیبانی موجود است.
3. بازسازی ها حوزه های جدید فعالیت شرکت باز نمی شود، کارگاه های جدید به عنوان واحدهای صنعتی به وجود نمی آیند. تأسیسات تولیدی موجود به منظور بهبود قابل توجه، افزایش آنها، کاهش هزینه ها یا بهبود کیفیت در حال بازسازی هستند.
4. تجهیز مجدد فنی در این نوعسرمایه گذاری ها شامل معرفی تجهیزات و فناوری جدید از طریق اقدامات پیچیده با استفاده از مکانیزاسیون و اتوماسیون است. تجهیزات فرسوده فیزیکی و اخلاقی در حال نوسازی هستند.

ویژگی های طبقه بندی اولیه و انواع سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

در بالا طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه با توجه به ویژگی‌های اصلی آنها ارائه شده است. سرمایه گذاری در دارایی های ثابت بر اساس شرکت انجام می شود. به طور کلی، سرمایه گذاری های سرمایه به طور طبیعی به حوزه موضوعی استراتژی شرکت مربوط می شود. در این راستا به تفکیک انواع سرمایه گذاری ها را با توجه به هدف مورد نظر در نظر خواهیم گرفت.

1. سرمایه گذاری های دفاعی. استراتژی که با رویکرد واکنشی نسبت به اقدامات رقبا در بازار هدایت می شود. سرمایه گذاری های سرمایه ای در صندوق های بازنشستگی باز مشکل کاهش ریسک های مرتبط با خرید مواد اولیه و قطعات را حل می کند. چنین سرمایه گذاری هایی اغلب با هدف محافظت در برابر اقدامات رقبا و حفظ قیمت ها در محدوده معین انجام می شود.
2. سرمایه گذاری های توهین آمیز. یک استراتژی بازار تهاجمی مستلزم راه‌حل‌های فناوری جدید و معرفی پیشرفت‌های پیشرفته، از جمله در حوزه علمی و فنی است. با اهمیت دادن به امر جدید و رقابتی، شرکت مجبور به اجرای رویکرد سرمایه گذاری ویژه است.
3. سرمایه گذاری های اجتماعی. جوهر اجتماعی فعالیت های شرکت ها در کشور ما به طور تاریخی از دوران سوسیالیستی توسعه یافته است. در واقعیت مدرن، بهبود شرایط کاری، شرایط زندگی کارکنان و اعضای خانواده کارکنان از طریق سرمایه‌گذاری مناسب تنها برای شرکت‌های بزرگ عادی است.
4. سرمایه گذاری های اجباری. ترکیب این سرمایه گذاری ها توسط الزامات دولتی در زمینه اکولوژی، ایمنی مواد غذایی، حفاظت از نیروی کار و غیره تعیین می شود.
5. سرمایه گذاری های نمایندگی. مرتبط با سرمایه گذاری های تصویری

جنبه های ساختاری سرمایه گذاری

ساختار سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای نقش مهمی در تحلیل مالی و اقتصادی استفاده از وجوه در حوزه‌های کلان یا خرد ایفا می‌کند. تجزیه و تحلیل پویایی های مختلف بخش های ساختاری سرمایه گذاری سرمایه در سطح ضروری است اقتصاد ملی. سطح نسبت های توزیع سرمایه گذاری در بین عناصر ساختاری را نشان می دهد ساختار دولتی. انواع زیر از ساختارهای تحلیلی متمایز می شوند:

• صنعت;
• سرزمینی؛
• بر اساس نوع مالکیت؛
• از طریق منابع سرمایه گذاری در سرمایه ثابت؛
• ساختار تولید مثلی

مورد توجه اولیه، تجزیه و تحلیل پویا تغییرات ساختاری در حجم سرمایه گذاری در صنایع پایه و سایر زمینه های اساسی فعالیت دولتی است. سالنامه آماری روسیه 2004 و سالنامه آماری "سرمایه گذاری در روسیه 2015" (نشر رسمی Rosstat) به عنوان منابع انتخاب شدند. به دلیل تورم ناگهانی و کاهش ارزش روبل، مقایسه کافی سرمایه گذاری ها از نظر پولی در 25 سال گذشته دشوار است. بنابراین بهتر است پویایی سهم مخارج سرمایه گذاری روی سرمایه گذاری های سرمایه ای را دنبال کنید. در بخش اصلی این امر محقق شد و نتایج در جدول زیر ارائه شده است.

سرمایه گذاری در سرمایه ثابت توسط صنایع کلیدی فدراسیون روسیه (%)

جدول بالا با ارقام تغییرات آشکاری را که در بیش از دو دهه پس از فروپاشی رخ داده است تأیید می کند. اتحاد جماهیر شوروی. ساختار سرمایه گذاری های سرمایه ای در تعدادی از صنایع به شدت تغییر کرده است. سهم سرمایه گذاری در مهندسی مکانیک و فلزکاری تا سال 2011 تقریباً 3.8 برابر کاهش یافت. من می خواهم امیدوار باشم که روند بهبودی ظاهر شده است، اما هنوز مبنای کمی برای نتیجه گیری مثبت وجود دارد.

سهم سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در صنعت حمل و نقلافزایش بیش از دو برابر، اما در ساخت و ساز، برعکس، سقوط کرد. سهم سرمایه گذاری در تجارت و تولید منابع سوخت و انرژی افزایش یافته است کشاورزی V سال های اخیرنسبت به سال 90 4 برابر کمتر از سرمایه گذاری سهم دریافت می کند. در زیر مجموعه ای از نمودارهای مقایسه وجود دارد. منبع: سرمایه گذاری در روسیه. 2015: مجموعه آماری / Rosstat. – M., I58 2015. – 190 p.

نمودار مقایسه ای اهداف اصلی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت

نمودار سهام شرکت های تامین مالی صنعت سرمایه گذاری در سال 1393

ساختار سنی دارایی های ثابت در اقتصاد روسیه در سال 2014

ساختار سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای که در بالا در سه نمودار متوالی نشان داده شده است، ماهیت تغییر شکل‌های رخ داده را با جزئیات نشان می‌دهد. این ساختار یک اقتصاد زنده است که ماشین آلات و تجهیزات آن در 60 درصد موارد بیش از 10 سال قدمت دارند. صنایع فرآوری اولیه و عمیق مواد خام بطور مزمن فاقد سرمایه گذاری هستند. لیست ادامه دارد. با این حال، من معتقدم که نیازی به فریب دادن نیست. در پایان این بخش، ترکیبی از جداول و نمودارهای تحلیلی جالب را به شما تقدیم می‌کنم که بدون نظر می‌گذارم.

عوامل محدود کننده فعالیت سرمایه گذاری، در درصد از تعداد کلسازمان ها

نمودار پویایی عوامل اصلی محدود کننده سرمایه گذاری در سرمایه ثابت فدراسیون روسیه

ساختار فن آوری سرمایه گذاری در دارایی های ثابت در فدراسیون روسیه

نمودار پویایی ساختار تکنولوژیکی سرمایه گذاری در روسیه

حسابداری سرمایه گذاری در سرمایه ثابت

چرا رئیس شرکت و PM باید مسائل حسابداری سرمایه گذاری را بدانند، زیرا حسابداری برای همین وجود دارد؟ درسته با این حال، سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای و فعالیت‌های پروژه مربوطه، به طرز عجیبی، تقاضاهایی را برای کارایی حسابداری ایجاد می‌کنند. الزامات بیشترنسبت به حسابداری چرخه عملیاتی به عنوان یک قاعده، فعالیت های تولیدی از نظر تاریخی بهتر ثبت می شوند. فرهنگ حسابداری در آنجا بالاتر است، الزامات سختگیرانه تر، اصول واضح تر است. علاوه بر این، دو گزارش رسمی تقریباً نزدیک وجود دارد: نتایج مالی (فرم شماره 2) و صورت جریان وجوه نقد (فرم شماره 4) که شرکت را ملزم به رعایت استانداردهای ملی می کند. حسابداری.

حسابداری سرمایه گذاری های سرمایه ای نیز بر اساس اصول و روش های حسابداری است. با این حال، هزینه ایجاد یک خطای حسابداری پس از مرگ، همانطور که حسابداری مالی رسمی نامیده می شود، می تواند بسیار زیاد باشد. بنابراین، برای حسابداری سرمایه گذاری ها، مهم است که بتوانیم به موازات آن سازماندهی کنیم حسابداری مدیریت، ارائه اطلاعات با کیفیت بالا برای تصمیم گیری به موقع در مورد پروژه. اصول حسابداری مدیریت را می توان از حسابداری وام گرفت. همچنین می تواند بر اساس قوانین حسابداری عملیاتی باشد که امکان افزایش سرعت پشتیبانی اطلاعات را فراهم می کند.

مدیر پروژه باید بداند که از کجا و چه زمانی می تواند آخرین اطلاعات رویدادهای جاری پروژه را دریافت کند. این مربوط به حقایق حسابداری است که هنوز در سوابق حسابداری منعکس نشده است. آنها همیشه جلوتر از جریان اسناد (تامین تجهیزات، مصرف) هستند مصالح ساختمانیتسویه حساب با پیمانکاران از طریق گزارش دهی و غیره). حسابداری سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای را نمی‌توان به اندازه حسابداری فرآیندهای عملیاتی تنظیم کرد. و اطلاعات در مورد رویدادهای سرمایه گذاری اغلب بسیار مهمتر است.

استانداردهای ملی حسابداری، یعنی PBU 06/01 "حسابداری دارایی های ثابت"، PBU 2/94 "حسابداری قراردادها (قراردادها) برای ساخت سرمایه" مسائل حسابداری سرمایه گذاری های سرمایه را تنظیم می کند. قوانین خاصی برای حسابداری سرمایه گذاری در سرمایه ثابت اعمال می شود که متضمن موارد زیر است.

1. ماهیت جداگانه حسابداری برای سرمایه گذاری در دارایی های غیرجاریاز حسابداری هزینه های جاری
2. کامل بودن اجباری بازتاب معاملات تجاریمربوط به سرمایه گذاری های سرمایه ای و شواهد مستند آنها.
3. ماهیت قراردادی اجرای معاملات مربوط به سرمایه گذاری های سرمایه بر اساس قانون مدنی.
4. سرمایه گذاری های ناتمام در مانده بدهی منعکس می شود حساب ویژه 08 "سرمایه گذاری در دارایی های غیرجاری"، که در آن حسابداری تحلیلی فردی برای هر هدف سرمایه گذاری تازه ایجاد شده نگهداری می شود.
5. استفاده از حساب فعال 07 "تجهیزات برای نصب" برای حسابداری هر گونه دارایی ثابت ارائه شده به شرکت در طول فردی سرمایه گذاری های سرمایه گذارییا به عنوان بخشی از یک شی ساخت و ساز سرمایهیا نوسازی

سرمایه گذاری های ناتمام در مورد ساخت و ساز، تجهیزات برای نصب در مورد نصب مستقیم OPF به عنوان اشیاء حسابداری به عنوان یک منبع اطلاعاتی اساسی برای مدیر پروژه در مورد وضعیت توسعه رویدادهای سرمایه گذاری عمل می کند.

کارایی اقتصادی سرمایه گذاری های سرمایه ای

برای ارزیابی اثربخشی فعالیت های سرمایه گذاریروش های خاصی استفاده می شود توجیه اقتصادیسرمایه گذاری های سرمایه ای آنها از دو رویکرد استفاده می کنند: مبتنی بر هزینه و سودآور. هر دو شکل ارزیابی هم مزایا و هم معایب خاصی دارند. تا همین اواخر، به طور فعال به طور انحصاری استفاده می شد رویکرد هزینه. محاسبه هزینه شامل ارزیابی عنصر به عنصر یک هدف سرمایه گذاری است. مبنای ارزیابی بهره وری اقتصادیسرمایه گذاری در سرمایه ثابت بر اساس روش کارایی مقایسه ای است.

فرمول های محاسبه نسبت کارایی مقایسه ای و دوره بازگشت سرمایه سرمایه گذاری

فرمول محاسبه نسبت کارایی نسبی در بالا آورده شده است. دوره بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاری با استفاده از فرمول مشتقه محاسبه می شود. در اقتصاد برنامه ریزی شدهاستانداردهای کارایی اقتصادی در همه جا اعمال می شد که ضرایب کارایی حاصل با آن مقایسه شد. ارزیابی و انتخاب پروژه های سرمایه گذاری بر اساس تعدادی از مفروضات انجام می شود. بهترین گزینه، گزینه ای در نظر گرفته می شود که بر اساس حجم تولید قابل مقایسه، قابلیت ارائه را داشته باشد حداقل سطحهزینه های داده شده فرمول محاسبه حداقل مقایسه ای در زیر ارائه شده است.

فرمول محاسبه گزینه با حداقل میزان کاهش هزینه

متاسفانه در حال حاضر استانداردهای سرمایه گذاری بخشی برای هر صنعت محاسبه نمی شود. با این حال، نقطه ضعف اصلی روش پرهزینه در جای دیگری نهفته است. مؤلفه بازار سرمایه گذاری ها را نادیده می گیرد و سود را در نظر نمی گیرد. علاوه بر این، این روش برای پروژه هایی با هدف بهبود کیفیت قابل اجرا نیست، زیرا، به عنوان یک قاعده، آنها مستلزم افزایش هزینه های تولید هستند.

روش درآمد بر اساس اصول بازار. به عامل رشد ارزش شرکت به دلیل افزایش درآمد ناشی از سرمایه گذاری های انجام شده اهمیت می دهد. رشد حجم فروش محصول و سود مربوط به آن به معیار موفقیت سرمایه گذاری برای مدیریت شرکت و به طور غیرمستقیم برای سرمایه گذاران شرکت به دلیل رشد سود سهام، قیمت سهام و غیره اشاره دارد.

برنامه ریزی سرمایه گذاری سرمایه در این رویکرد با در نظر گرفتن نیازهای سهامداران کلیدی انجام می شود. ماهیت آنها این است که نرخ رشد نتایج مالی باید از نرخ رشد حجم فروش پیشی بگیرد. در عین حال، نرخ افزایش ارزش دارایی ها نیز رصد می شود که ممکن است از افزایش فروش و سود عقب بماند. بنابراین، هنگام محاسبه کارایی اقتصادی با استفاده از روش درآمد، شاخص های بازده فروش و دارایی ها به طور فعال در مقایسه استفاده می شود. علاوه بر آنها از بازده حقوق صاحبان سهام و سرمایه سرمایه گذاری شده برای ارزیابی استفاده می شود.

به عنوان خلاصه

هر چه بگوییم اساس ثروت ملی و زیربنای موفقیت کسب و کار را دارایی های اصلی تولید و ظرفیت های آنها تعیین می کند. در سال های آینده، کشور واقعاً باید به مسیر خود بازگردد اقتصاد فراصنعتی، لزوماً عناصر نظم ششم فناوری را در آن ادغام می کند. سیاست اقتصادی ناگزیر تغییر خواهد کرد و مدیران قوی و متمرکز استراتژیک و اقتصاددانان "بالا پرواز" ظاهر خواهند شد.

البته ساختار سرمایه گذاری در سرمایه ثابت چه در سطح ملی و چه در داخل شرکت های فردی بهبود خواهد یافت. مدنی و قانون مالیاتواقعا انگیزه دهنده خواهد بود حسابداری و آمار کافی تر و در دسترس تر خواهد بود. من و شما باید برای این کار چه کنیم؟ به این افراد «بالا پرواز» تبدیل شوید، مطالعه کنید و انجام دهید، مطالعه کنید و دوباره انجام دهید و مؤثرترین سرمایه‌گذاری‌ها را انجام دهید.

کارایی کلی سرمایه گذاری به معنای شاخص اقتصادیتعیین امکان سنجی سرمایه گذاری در حین تحقیق یا برنامه ریزی یک پروژه آتی. در این مورد، اثر از سرمایه گذاری های احتمالیدر حوزه تولید محسوس و ناملموس و همچنین اطلاعات دریافتی را با استانداردهای فعلی مقایسه می کند.

واحدهای اندازه گیری سرمایه گذاری

هنگام محاسبه سرمایه‌گذاری‌های سرمایه در تولید از هر نوع، تأثیر آن در واحدهای زیر اندازه‌گیری می‌شود:

• در ارزش گذاری (حجم درآمد اضافی، حجم فروش خدمات یا محصولات)؛
• در پارامترهای فعلی (ظرفیت تولید، ظرفیت تاسیسات، توان عملیاتی و غیره)؛
• در پارامترهای نسبی (به عنوان مثال، تعیین درجه راحتی زندگی)؛
• در پارامترهای پوشش بر اساس انواع خدمات (تعداد صندلی در سینما، مساحت خانه و غیره).

توجه کن! شاخص کلی کارایی سرمایه گذاری به عنوان نسبت حجم سرمایه گذاری به بزرگی اثر محاسبه می شود.

نتایج محاسبات با پارامترهای کارایی یا سایر شاخص های مربوط به سال قبل مقایسه می شود. در نتیجه، سرمایه گذاری های سرمایه ای در صورتی موثر شناخته می شوند که شاخص کارایی نهایی کمتر از استاندارد نباشد.

هر پروژه سرمایه گذاری نتیجه نیازهای شرکت است. برای اینکه یک پروژه قابل اجرا باشد، باید با استراتژی و سیاست اقتصادیشرکت هایی که عمدتاً در افزایش بهره وری بیان می شوند.

محاسبه سرمایه گذاری ابزار اصلی است تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری. صحت پذیرش بستگی به نتایج این محاسبه دارد. تصمیم سرمایه گذاری. هیچ روش جهانی وجود ندارد، آنها به صورت جداگانه انتخاب می شوند. واقعیت این است که پروژه های سرمایه گذاری می توانند هم در مقیاس و هم از نظر حجم سرمایه گذاری بسیار متفاوت باشند.

توجه کن! اگر پروژه کوچک است و برای توسعه تولید نیاز به سرمایه گذاری های مالی کلان ندارد یا عمر مفید نسبتاً کوتاهی داشته باشد، بیشترین راه های سادهمحاسبات (درباره آنها کمی بعد).

اگر در مورد پروژه‌های بزرگ‌تر (مثلاً ساخت تأسیسات جدید، توسعه صنایع تولیدی جدید و غیره) صحبت کنیم که نیاز به سرمایه‌گذاری‌های مالی کلان دارند، باید عوامل زیادی را در نظر گرفت. که نتیجه آن محاسبات پیچیدهو روش های تجزیه و تحلیل تنظیم شده است. هر چه مقیاس پروژه بزرگتر باشد، نفوذ بیشترتمام جنبه های فعالیت های اقتصادی سازمان را تحت تاثیر قرار می دهد، بنابراین محاسبات باید بسیار دقیق باشد.

یک نکته وجود دارد که به طور قابل توجهی ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها را پیچیده می کند. ما در مورد صحبت می کنیم بلند مدتاجرا که گاهی به چندین سال می رسد. و اگر در چنین پروژه های بلندمدتی حتی کوچکترین خطا در محاسبات وجود داشته باشد، در آینده ممکن است غیر منتظره ترین عواقب، از جمله زیان های مالی وجود داشته باشد.

سرمایه گذاری سرمایه چگونه محاسبه می شود؟

نسبت اثربخشی هزینه سرمایه گذاری

توجه کن! هر سرمایه گذاری باید برای سرمایه گذار سودآور باشد. باید هم برای سرمایه گذار و هم برای خود بنگاه سود به همراه داشته باشد.

دو ضریب برای تعیین کارایی سرمایه گذاری وجود دارد:

• عمومی;
• مقایسه ای

در حالت اول، نسبت نتایج برنامه‌ریزی‌شده به هزینه‌های دستیابی به آنها دلالت دارد. به طور معمول، کارایی باید در هر مرحله برنامه ریزی محاسبه شود. نتیجه چنین محاسباتی تعیین دوره بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاری است.

فرمولی وجود دارد که با استفاده از آن کارایی سرمایه گذاری ها محاسبه می شود. به نظر می رسد این است:

P/C=E

در این مورد:

• P سود برای یک دوره معین است.
• K - سرمایه گذاری سرمایه؛
• E – کارایی سرمایه گذاری.

شایان ذکر است که اگر محاسبات کافی انجام شود سرمایه گذاری های بزرگ V بخش های صنعتی، سپس فرمول ممکن است کمی متفاوت به نظر برسد. به طور دقیق تر، به شکل زیر خواهد بود:

(C-S)/K=E

در این مورد:

• P قیمت کالاهای تولید شده در سال است.
• ج – بهای تمام شده کالای تولیدی؛
• K - سرمایه گذاری سرمایه؛
• E – کارایی شرکت.

در بخش تجارت، شاخص با استفاده از فرمول متفاوتی تعیین می شود:

(N-I)/K=E

در این فرمول:

• N - حجم کمک هزینه ها؛
• I - هزینه های گردش مالی؛
• K - سرمایه گذاری سرمایه؛
• E – کارایی

با توجه به دوره بازپرداخت، فرمولی که می توان برای تعیین آن استفاده کرد، صرفاً به محدوده شرکت بستگی دارد. گزینه های ممکنچندین وجود دارد

برای بخش تجارت:

K/(N-I)=T

برای بخش صنعتی:

K/(C-S)=T

فرمول استاندارد قابل اجرا برای اکثر موارد:

K/P=T

توجه کن! پس از محاسبه سرمایه گذاری های سرمایه ای، اطلاعات به دست آمده باید با اطلاعات به دست آمده در دوره های قبلی (یا با پارامترهای استاندارد) مقایسه شود. یک پروژه زمانی سودآور است که کارایی آن برابر یا فراتر از استاندارد باشد.

ویدئو - روش هایی برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها

اگر پروژه سرمایه گذاری ناکارآمد باشد حتی اگر همه اقدامات انجام شود حمایت دولتی، پس به دلیل عدم مصلحت باید رد شود.

حجم سرمایه گذاری یک شاخص کلی است که به لحاظ پولی میزان هزینه های بازتولید دارایی های ثابت را در نتیجه ساخت و ساز سرمایه و دستیابی به تجهیزاتی که در برآوردها و پروژه های ساختمانی لحاظ نشده است مشخص می کند. به عنوان یک شاخص هزینه، به عنوان مجموع تشکیل می شود هزینه های مالیبه سمت ایجاد و کسب دارایی های ثابت هدایت می شود و بنابراین نتیجه سرمایه گذاری های سرمایه ای را مشخص می کند.

سرمایه گذاری در ساخت و ساز

معنای اقتصادی این شاخص به آن اجازه می دهد تا نه تنها در مطالعه بازتولید دارایی های ثابت با موفقیت استفاده شود، بلکه همچنین پتانسیل اقتصادیکشورها، جهت ها، سرعت و مقیاس توسعه و قرار دادن پایه های مادی و فنی همه بخش های اقتصاد ملی.

طرح‌های ساخت سرمایه محدودیت‌هایی را برای سرمایه‌گذاری‌های سرمایه و کار ساخت و ساز و نصب برای کل اقتصاد ملی، مناطق، صنایع، وزارتخانه‌ها، ادارات و غیره تا توسعه‌دهندگان فردی تعیین می‌کنند. وظیفه آمار تعیین اندازه واقعی سرمایه گذاری ها، نظارت بر اجرای برنامه های جاری و بلندمدت سرمایه گذاری در سطوح مختلف سازمانی است. برای حل این وظیفه مهماول از همه، لازم است حجم واقعی سرمایه گذاری ها مشخص شود.

مدیران مستقیم سرمایه گذاری های سرمایه ای توسعه دهندگان هستند. در بخش ها نظارت فنیو دپارتمان های حسابداری توسعه دهندگان (OKSakh و UKSakh) بر حسابداری سرمایه گذاری های سرمایه تمرکز می کنند. بنابراین، توسعه‌دهندگان واحدهای گزارش‌دهنده اولیه در آمار ساخت سرمایه هستند که داده‌های مربوط به حجم کامل سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای را با استفاده از فرم‌ها ارائه می‌کنند. گزارش ایجاد کرد. نظارت آماری توسعه سرمایه گذاری های سرمایه و کنترل بر اجرای طرح های ساخت سرمایه با توسعه دهندگان آغاز می شود.

در عمل برنامه ریزی و آمار، محدودیت ها و حجم سرمایه گذاری های واقعی تکمیل شده با هزینه برآورد شده بیان می شود که هنگام طراحی اشیاء و مجتمع های دارایی های ثابت تعیین می شود. برای هر پروژه ساخت و ساز، برآوردی همراه با پروژه تهیه می شود که حاوی اطلاعاتی در مورد هزینه های پولی ایجاد هر شی به طور جداگانه و کل پروژه ساخت و ساز به عنوان یک کل است، یعنی. هزینه تخمینیاشیاء و ساخت و ساز در این حالت، هزینه های نقدی بر اساس نوع سرمایه گذاری بر اساس مشخصات دارایی های ثابت در حال ساخت یا تحصیل تعیین می شود.

نتیجه گیری

بنابراین، سرمایه گذاری های سرمایه ای هستند پول نقددولت، شرکت ها و افرادبرای ایجاد و تجدید دارایی های ثابت، بازسازی و تجهیز مجدد فنی شرکت ها اختصاص یافته است. سرمایه گذاری های سرمایه ای نقش بسیار مهمی در اقتصاد هر کشور ایفا می کند. آنها مبنایی هستند برای:

· فرآیند تولید مثل گسترش یافته.

· تسریع پیشرفت علمی و فنی (تجهیز مجدد فنی و بازسازی بنگاه های موجود، تجدید دارایی های تولید ثابت، معرفی تجهیزات و فناوری جدید).

· بهبود کیفیت محصول و تضمین رقابت پذیری آن، به روز رسانی نامگذاری و دامنه محصولات.

· کاهش هزینه های تولید و فروش محصولات، افزایش حجم محصولات و سود حاصل از فروش آنها.

برنامه ریزی سرمایه گذاری باید با تحلیل عمیق توجیه اقتصادی آنها با در نظر گرفتن ریسک و فرآیندهای تورمی انجام شود.

انتخاب اشیاء برای سرمایه گذاری باید با توجه به معیار - حداکثر کارایی با کمترین هزینه و زمان انجام شود.

هر پروژه سرمایه گذاری سرمایه ای باید دارای اهداف مشخص و مشخصی باشد:

* بهبود اساسی در کیفیت محصول؛

بهبود خواص مصرف کننده آن، تضمین اثربخشی محصول برای مصرف کننده در بازار جهانی و کشور.

* تولید محصولات سازگار با محیط زیست؛

* بهبودی محیط زیست;

* پردازش جامع مواد خام و تولید کم زباله یا بدون زباله؛

* محاسبه نیازهای صادراتی از طریق شاخص های کمی.

اگر هیچ یک از اهداف تعیین شده محقق نشد و اکولوژی سایت حتی بدتر شد، چنین پروژه ای باید رها شود.

برای اینکه تجدید دارایی های تولید ثابت به صورت دوره ای (هر 5 تا 10 سال یکبار) انجام شود، باید مشکل سازمان حل شود. فرآیند سرمایه گذاری- آن را در زمان فشرده کنید. این بدان معنی است که هر مرحله یا مرحله توسعه پروژه، ساخت، توسعه با ظرفیت کامل طراحی است امکانات تولیدباید در یک چارچوب زمانی کاملاً تنظیم شده و کل دوره اجرا انجام شود پروژه سرمایه گذاری(برنامه ها) باید دو تا سه برابر کمتر از بازه زمانی باشد که طی دهه های اخیر در کشور ما ساخت و ساز انجام شده است. بزرگ است مشکل اقتصادیاز آنجایی که مدت زمان بیش از حد فرآیند سرمایه گذاری، کارایی سرمایه گذاری های سرمایه ای را کاهش می دهد و دوباره پر کردن را کاهش می دهد. درآمد ملیبه دلیل سرمایه گذاری های انجام شده در کسب و کار

یک موضوع مهم در یک پروژه سرمایه گذاری، انتخاب مؤثرترین شکل سازماندهی یک شرکت موجود یا جدید (تخصص، همکاری، تنوع، ترکیب، تمرکز) است. انتخاب بهترین گزینهباید از نظر اقتصادی ثابت شود منطقه و محل تأسیسات تولید جدید در بسیاری از موقعیت ها با استفاده از روش های اقتصادی و ریاضی برای گروهی از بنگاه ها برای یک دوره طولانی مدت انتخاب می شود.

بررسی تجربه مثبت و منفی ساماندهی تولید در دوره های گذشته اقتصاد ما ضروری است. بهترین این تجربه باید به طور کامل در تمرین توسعه نیروهای مولد استفاده شود.

دارایی‌های ثابت و دارایی‌های نامشهود پس از بهره‌برداری به این صورت تبدیل می‌شوند، تا این لحظه هزینه‌های تحصیل، نصب، ساخت و ساز و غیره به عنوان سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند. چه چیز دیگری باید در مورد سرمایه گذاری سرمایه بدانید؟

دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود برای یک شرکت تنها پس از راه اندازی چنین هستند. تا این مرحله هزینه های اخذ، نصب، ساخت و غیره آنها به عنوان سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

به عبارت دیگر، سرمایه گذاری سرمایه گذاری در دارایی های ثابت یا هزینه های ایجاد و بازتولید دارایی های ثابت است. به سرمایه گذاری های سرمایه ای در دارایی های غیرجاری نیز گفته می شود.

سرمایه گذاری های سرمایه ای جزء لاینفک سرمایه گذاری های تشکیل دهنده سرمایه و شرط لازم برای وجود یک بنگاه اقتصادی است. اگر از سرمایه گذاری های سرمایه ای غفلت کند، با وجود افزایش سود ناشی از آن در کوتاه مدت، متعاقباً در بلندمدت، این امر باعث از بین رفتن سود و از بین رفتن رقابت می شود.

سرمایه گذاری های سرمایه ای هستند سرمایه گذاری بلند مدت V سازمان خود. آنها می توانند درآمد جاری یا سود در آینده ایجاد کنند، اما به هر حال در گردش اقتصادی بنگاه مشارکتی ندارند، یعنی مصرف یا مستهلک نمی شوند.

سرمایه گذاری های سرمایه ای شامل حوزه های زیر است: هزینه های ساخت، نصب و کار طراحی و بررسی، هزینه های دارایی های ثابت (خرید ماشین آلات، ماشین آلات، تجهیزات)، تجهیز مجدد فنی شرکت، تحقیق و توسعه و غیره. سرمایه گذاری در منابع نیروی کار و سایر هزینه ها.

سرمایه گذاری های سرمایه ای متعاقباً پس از راه اندازی ساختمان ها، تجهیزات و غیره در حال ساخت به دارایی های ثابت عملیاتی تبدیل می شود.

سرمایه گذاری های سرمایه ای در زمینه های زیر استفاده می شود:

• ساخت و ساز جدید در مناطق جدید توسعه یافته؛
• توسعه یک شرکت موجود با معرفی امکانات تولید اضافی و گسترش امکانات موجود.
• بازسازی، یعنی سازماندهی مجدد شرکت در جریان فعالیت های خود بدون ساخت کارگاه های جدید و گسترش کارگاه های اصلی موجود، ساخت تاسیسات جدید برای جایگزینی موارد منحل شده.
• تجهیز مجدد فنی یک شرکت موجود، معرفی تجهیزات و فناوری جدید، مکانیزاسیون، اتوماسیون، نوسازی.

این سازمان بسته به اهداف سرمایه گذاری جهت سرمایه گذاری را انتخاب می کند، اما تجربه نشان می دهد که هدایت وجوه به بازسازی و تجهیز مجدد فنی تولید موجود از نظر اقتصادی کارآمدتر خواهد بود.

در عین حال، سرمایه گذاری کمتری نسبت به ساخت و ساز جدید یا توسعه یک بنگاه اقتصادی مورد نیاز است مدت کوتاه، و هزینه ها سریعتر جبران می شوند. یک سازمان می تواند نه تنها در ابزار تولید، بلکه در آن نیز سرمایه گذاری کند سرمایه انسانی. در این صورت سرمایه گذاری هر گونه هزینه ای برای ارتقای مهارت و بهره وری کارگران خواهد بود که با افزایش درآمد سازمان در آینده جبران خواهد شد.

سرمایه گذاری های سرمایه ای را می توان به تولید - برای توسعه شرکت و غیر تولیدی با هدف توسعه حوزه اجتماعی طبقه بندی کرد.

یک شاخص مهم از فعالیت مالی یک شرکت ساختار آن است صندوق های سرمایه گذاری. معمولاً برای اهداف تأمین مالی خود، از وجوه خود شرکت مانند سود توزیع نشده و استهلاک استفاده می شود. این وجوه را می توان با انتشار اوراق بهادار و وام تکمیل کرد.

شاخص اصلی سطح خود تأمین مالی، نسبت خود تأمین مالی است که به صورت نسبت محاسبه می شود. وجوه شخصیشرکت ها به میزان وجوه بودجه دولتی، وام گرفت و وجوه جذب کرد. زمانی که سهم منابع سرمایه گذاری خود 60 درصد یا بیشتر از کل هزینه ها باشد، سطح خود تأمین مالی بالا در نظر گرفته می شود.

به عنوان منبع سرمایه گذاری از اهمیت بالایی برخوردار هستند هزینه های استهلاک. در شرایط مدرنشرکت ها اغلب نیاز به به روز رسانی دائمی دارایی های ثابت دارند.

به منظور ایجاد پس انداز در سریع ترین زمان ممکن، شرکت ها اغلب مجبور به تسریع در حذف تجهیزات می شوند. استهلاک دیگر بیانگر فرسودگی فیزیکی دارایی های ثابت نیست، اما به عنوان ابزاری برای تنظیم سرمایه گذاری عمل می کند.

اوراق بهادار می تواند به عنوان یک منبع قدرتمند سرمایه برای یک بنگاه اقتصادی باشد، اما در کشور ما هنوز به طور کامل از این بازار استفاده نمی شود وجوه قرض گرفته شده، به خصوص وام های بانکی. دولت نقش خود را در فعالیت سرمایه گذاری یک شرکت ایفا می کند و آن را از طریق سیاست های پولی و مالیاتی تنظیم می کند.

سرمایه گذاری های سرمایه ای چندین مرحله تحلیل کارایی را طی می کنند. کارشناسان پروژه را از نظر فنی و اقتصادی ارزیابی می کنند. برای این کار ابتدا امکان سنجی پروژه مورد مطالعه قرار می گیرد، سپس در صورت مثبت بودن ارزیابی، مطالعه عمیق تری از پروژه انجام می شود. در جهت های زیر انجام می شود:

• تجزیه و تحلیل فنی و اقتصادی، از جمله تحقیق در مورد ظرفیت های تولید و تحولات در زمینه بازاریابی.
• تحلیل مالی، پیش بینی نتایج مالیدر نتیجه اجرای این پروژه؛
• تحلیل اقتصادی عمومی نتایج پروژه

کارایی سرمایه گذاری های سرمایه ای را می توان از چند جهت در نظر گرفت:

• عمومی، مشخص شده با شاخص هایی که منعکس کننده نتایج تأثیر پروژه بر زندگی جامعه به عنوان یک کل است.
• تجاری، منعکس شده در سیستم شاخص ها برای تعیین امکان سنجی پروژه از موقعیت سرمایه گذار.
• بودجه هنگام استفاده از وجوه بودجه های سطوح مختلف در یک پروژه، امکان سنجی پروژه از منظر این بودجه ها ارزیابی می شود.

در نتیجه تجزیه و تحلیل تأثیر سرمایه گذاری های سرمایه ای انجام شده بر کارایی فعالیت های اصلی، مالی و سرمایه گذاری سازمان، مشخص می شود که چگونه شاخص های مختلف این فعالیت ها تغییر خواهند کرد.

برای ارزیابی اثربخشی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای (سرمایه‌گذاری)، شاخص‌های زیر وجود دارد:

• تولید اضافی به ازای هر روبل سرمایه گذاری انجام شده:
  • E = (VP1 - VP0): K، که در آن
  • E – کارایی سرمایه گذاری
  • VP0، VP1 - حجم ناخالص تولید با سرمایه گذاری اولیه و اضافی.
  • K - مقدار سرمایه گذاری اضافی انجام شده (سرمایه گذاری های سرمایه ای).
• کاهش هزینه های محصول به ازای هر روبل سرمایه گذاری:
  • E = V1 (C0-C1): K، که در آن
  • V1 - حجم تولید سالانه در واحدهای طبیعیپس از انجام سرمایه گذاری؛
  • C0، C1 - ارزش هزینه هر واحد تولید برای سرمایه گذاری های اولیه و سرمایه ای انجام شده.
• کاهش هزینه های نیروی کار به ازای هر روبل سرمایه گذاری:
  • E = V1 (Z0 - Z1): K، که در آن
  • Z0 و Z1 به ترتیب هزینه های نیروی کار برای تولید یک واحد خروجی قبل و بعد از سرمایه گذاری انجام شده است.
• افزایش سود به ازای هر روبل سرمایه گذاری:
  • E = V1 (P1 - P0): K، که در آن
  • P0 و P1 - سود هر واحد تولید قبل و بعد از سرمایه گذاری.
• دوره بازگشت سرمایه برای سرمایه گذاری:
  • T = K / V1 (Z0-Z1) یا t = K / V1 (C0-C1).

این شاخص ها برای ارزیابی جامع اثربخشی سرمایه گذاری های سرمایه ای به طور کلی و برای اشیاء فردی استفاده می شود.