Koje provizije naplaćuje broker? Brokerska provizija na burzi. Kako izračunati? Je li trgovanje unutar dana isplativo? Koji je način obračuna provizije brokeru isplativiji?

Transakcijska naknada je prikladnija za slabo aktivne dnevne trgovce i swing trgovce koji rijetko trguju i ne skaliraju aktivno pozicije. Naknade po dionici prikladnije su za aktivne dnevne trgovce koji ulaze i izlaze s pozicija više puta tijekom dana, ponekad u komadima. Prilikom otvaranja računa, trgovac treba uzeti u obzir vrstu provizije i odabrati najprofitabilniju za svoj stil trgovanja. Obje strukture komisija imaju svoje prednosti i nedostatke.

Provizija po transakciji

Ova se provizija naplaćuje po fiksnoj stopi za svaku transakciju, neovisno o broju dionica u aplikaciji. Ovaj pristup trgovcu ne daje fleksibilnost, ali je koristan za one koji trguju velikim količinama.

Nalozi za trgovanje s fiksnom provizijom usmjeravaju se preko određenog pružatelja likvidnosti s kojim su dogovorene stope protoka naloga. Tipično, trgovac nema mogućnost odabrati određeni ECN ili preusmjeriti svoje naloge drugom pružatelju likvidnosti. To može rezultirati lošijom cijenom izvršenja.

Iako sama stopa može izgledati dovoljno niska, problem nastaje zbog nedovoljne likvidnosti i lošeg izvršenja naloga zbog korištenja jednog pružatelja likvidnosti. Kao rezultat toga, umjesto brzog ulaska po dobroj cijeni, trgovac može platiti trgovačka pozicija više, ili njegov nalog uopće neće biti izvršen.

Naknade za transakcije čine preskupo povećanje pozicija. Na primjer, zatvaranje pozicije u dijelovima može značajno smanjiti dobit, posebno kada se trguje malim lotovima. Stoga je provizija po trgovini korisna za one trgovce koji trguju samo velikim pozicijama.

Provizija po dionici

Struktura provizije po dionici omogućuje trgovcu da plati samo onaj broj dionica kojima se stvarno trguje. Oni koji trguju većim količinama i češće će platiti više.

Brokeri koji naplaćuju provizije na temelju broja dionica kojima se trguje obično nude mogućnost usmjeravanja naloga na određene ECN-ove, mračne bazene, burze, proizvođače tržišta i pružatelje likvidnosti. Izbor dostupnih ruta ovisi o konkretnom posredniku. Mnoge tvrtke u svoje platforme ugrađuju funkciju za automatski odabir najbolje rute, što vam omogućuje da uvijek imate maksimalnu likvidnost.

Aktivni dnevni trgovci trebali bi odabrati strukturu provizije po dionici. Dnevni trgovci čije strategije uključuju aktivno skaliranje pozicija kako se cijene kreću tada mogu sigurno kupovati i prodavati dionice u malim količinama bez brige da će ih to lišiti lavljeg udjela u njihovoj dobiti. Ovaj pristup kontroli položaja omogućuje najfleksibilniju regulaciju prosječna cijena i daje trgovcu potpunu kontrolu nad procesom generiranja profita.

Mnogi brokeri dodatno predviđaju smanjenje stope provizije po dionici kako se povećava mjesečni obujam trgovanja trgovca.

Prilikom otvaranja brokerski račun brokerov klijent se suočava s potrebom plaćanja provizija. Posrednička provizija je izvor prihoda za brokerske tvrtke a banke i njegovo plaćanje se ne može u potpunosti izbjeći. Ali uvijek možete pokušati smanjiti brokersku proviziju. Prvo, pogledajmo vrste provizija ruskih brokera.

Posrednička provizija

Sama brokerska provizija u pravilu uključuje proviziju na promet, proviziju za prekoračenje ("provizija poluge") i druge provizije, kao što su: minimalna mjesečna provizija, provizija za predaju naloga glasom, provizija za programe trgovanja, provizija za primanje raznih potvrda i izjava, provizije za ostale usluge. Provizija od prometa razlikuje se od brokera do brokera, ali obično iznosi nekoliko stotinki postotka od prometa, međutim, gotovo svi brokeri imaju stope koje uključuju više od visoka ponuda- od jednog do nekoliko desetaka posto dnevnog prometa. Dakle, što nam to daje u praksi? Na primjer, uzmimo pravi posrednik i uzeti pravi tarifni plan. Pogledajmo primjer brokera Alor+. Tarifni plan - "Prvi". Uvjeti za ovu tarifu nalaze se u tabeli:

Dakle, recimo da smo otvorili račun kod Alor+ za 100 tisuća rubalja i dnevno radimo 3 pune transakcije s polugom 1 (tj. za 200 tisuća - 100 tisuća naših i 100 tisuća koje nam je dao broker). Transakcije ne prenosimo preko noći, tako da ne plaćamo kamate na višak plaćanja. Izračunavamo mjesečnu proviziju: 3 pune trgovine od 200 tisuća = 6 operacija (1 puna trgovina = trgovina za ulazak u poziciju i trgovina za izlazak) - dnevni promet iznosi 1,200 000 * 0,035% = 420 rubalja - provizija po danu. U prosjeku ima 22 dana trgovanja u mjesecu: 420 * 22 = 9240 rubalja. Nije loša provizija - više od 9% mjesečno depozita, ali sve je relativno. S pravim pristupom trgovanju i pravom trgovinski sustav Od svake zaključene transakcije u prosjeku možete zaraditi 0,5 posto depozita (uzimajući u obzir profitabilne i neprofitabilne), što po našim uvjetima - 66 zatvorenih transakcija mjesečno donosi 33%. Ovo su karakteristike unutardnevno trgovanje- troškovi provizije su značajni, ali i rezultat pravilan rad nije loše. Kako smanjiti provizije napisano je u nastavku. Osim provizije za promet, broker uzima tzv. višak provizije na gotovinu i vrijednosne papire. Prije uvođenja T+ načina trgovanja, ova se provizija nazivala “margin lending provizija”. Bit ove brokerske provizije je da trgovac/ulagač plaća za poziciju koja prelazi veličinu vlastita sredstva(kolateral). U prosjeku brokeri naplaćuju od 10 do 25 posto godišnje za višak gotovine i vrijednosnih papira. Provizija se naplaćuje dnevno na temelju 1/365 (ili 1/366) tečaja.

Depozitarna provizija

Depozitarna provizija obično se otpisuje kada dođe do kretanja na računu klijenta jednom mjesečno, bez obzira na broj transakcija. U pravilu, depozitna provizija iznosi u prosjeku 100-200 rubalja mjesečno. Srećom, depozitar se otpisuje samo ako ima kretanja na računu vrijednosnih papira, a ne na brokerski račun. Što to znači u praksi? Ako trgujemo samo unutar dana, a stanja vrijednosnih papira na početku i na kraju dana su ista, tada neće biti pomaka na računu vrijednosnih papira. To jest, na primjer, počeli smo trgovati sa samo 100 tisuća rubalja na računu (bez vrijednosnih papira), napravili smo određeni broj transakcija dnevno i na kraju dana smo imali 105 tisuća rubalja, bez pozicija na vrijednosnim papirima. Čak i uzimajući u obzir obračune u novom T+ modu, neće biti kretanja po vrijednosnim papirima na računu vrijednosnih papira. Međutim, neki brokeri naplaćuju depozitarnu proviziju, s obrazloženjem da je došlo do kretanja na računu (pitam se kojeg?) pa se provizija mora otpisati. Druga mogućnost za otpis depozitne provizije je postotak (obično vrlo mali) od vrijednosti pohranjenog vrijednosni papiri na depozitni račun. Takve sheme su prilično rijetke.

Kako biste izbjegli svaki put ručno izračunavanje provizija, koristite naš kalkulator brokerskih tarifa. Kalkulator će automatski izračunati provizije na temelju navedenih parametara i dati vam rezultate za nekoliko desetaka tarifnih planova različitih brokera.

Kako smanjiti proviziju?

Prijeđimo sada na zabavni dio: kako možete smanjiti brokersku proviziju bez smanjenja obujma trgovanja i samim time smanjivanja mogućnosti? Vrlo je jednostavno - dio provizije možete vratiti putem posebnih usluga rabata. Koliko provizije možete dobiti natrag? Obično vam usluga omogućuje povrat od 7 do 50% provizije na promet, ovisno o brokeru. Izračunajmo koliko to ispadne. Vratimo se primjeru koji smo pogledali gore. Na primjer, povrat od strane jedne od Alor+ usluga je 15% provizije na promet. Malo više, izračunali smo proviziju brokera na 9240 rubalja mjesečno. 15 posto ovog iznosa je 1.386 rubalja mjesečno ili 16.632 rublja godišnje. one. od početnog depozita od 100 tisuća - to je više od 16,5% godišnje! Sada pokušajte pronaći dionicu koja stalno plaća 16,5%. Ali možete pronaći brokera s velikim postotkom naknade, na primjer, 25 ili čak 50%! Odnosno, svaka četvrta ili čak druga transakcija bit će vam besplatna

Oni koji žele zaraditi na burzi morat će se pripremiti na dodatne troškove:

• brokerske provizije;
• mjenjačke provizije;
• mjesečna naknada za uslugu;
• provizije za korištenje programa za poslovanje na burzi;
• provizije za usluge depozitara (vođenje računa vrijednosnih papira).

Dok ulažete, mogu se primijeniti dodatne naknade.

Najveća je, u pravilu, provizija brokera. Za jednu tvrtku to može biti 0,5% cijene dionice, za drugu 0,055%. To znači da pri kupnji vrijednosnih papira za 100 tisuća rubalja. u jednom slučaju broker treba platiti 500 rubalja, au drugom - 55 rubalja.

Gdje je isplativije?

Proučavali smo tarife najvećih brokera u Rusiji. Većina povoljna tarifa završio kod tvrtke IT Invest - 0,035% po transakciji. To znači da pri kupnji dionica za 100 tisuća rubalja. Za brokerske usluge morate platiti 35 rubalja.

Lider na tržištu brokerskih usluga, BCS, uzima proviziju od 0,0354% prema tarifi "Start", ali ne manje od 35,4 rubalja. po danu ili 354 rub. mjesečno. Kupnja dionica preko Sberbank koštat će 0,125% - od 100 tisuća rubalja. morate platiti 125 rubalja.

Kako više iznosa kupnju dionica, manja je provizija brokera.

Većina brokera ne ograničava klijente na minimalni iznos, koji je neophodan za otvaranje računa. VTB24 ima najznačajnije ograničenje - za kupnju dionica morate prenijeti najmanje 100 tisuća rubalja na svoj račun.

15 brokera uz minimalnu proviziju

Gdje otvoriti račun?

Za početak kupnje dionica na burzi potrebno je odabrati brokera i s njim sklopiti ugovor. Za to će vam trebati putovnica. Dokumente možete pripremiti putem interneta (na primjer, pomoću račun državne službe) ili u uredu tvrtke. Mogućnost sklapanja ugovora na daljinu nudi 9 tvrtki od 15 ispitanih:

• IT Invest
• Finam
• Glavni grad Velesa
• Alfa banka
• Zerich
• Alor posrednik
• Broker za otvaranje
• ATON.

VTB24 ima najveću mrežu ureda u kojima možete sklopiti ugovor u Moskvi – 104 poslovnice. Ovdje su adrese brokera u Moskvi. Ako ste iz drugog grada, najbliži ured možete pronaći na web stranici brokera.

Upozorenje: Trgovanje dionicama je rizično i možete zaraditi ili izgubiti uloženi novac. Ako ne znate po čemu se dionica razlikuje od obveznice i vjerujete u nevjerojatan prihod u jednom danu, upišite se na investicijski tečaj.

Kako je sastavljena ocjena?

Uzet je kao osnova, vodeći u smislu volumena trgovanja na Moskovskoj burzi u siječnju 2017. U njega je uključeno prvih 15 tvrtki koje pružaju usluge pojedinaca. Svaki broker odredio je tarifu s minimalnom provizijom za kupnju/prodaju vrijednosnih papira s prometom od 100 tisuća rubalja. na dan. Ocjena nije uzela u obzir posebne ponude i promocije. Što je brokerova provizija niža, to je njegova pozicija u rejtingu viša. Brokerske cijene važe od 24. svibnja 2017.

Pozdrav svima!

Više puta su me pitali je li aktivno trgovanje na burzi isplativo i hoće li provizija pojesti svu zaradu. Ovaj članak će raspravljati o tome. Neću vas zamarati zamornim izračunima, pokazat ću vam koristeći svoje trgovanje kao primjer. Kao primjer, pogledat ću svoje trgovanje i pokazati stvarnu izjavu s osobni račun brokera Aton i konačnu proviziju na ovaj račun.

Prvo nekoliko riječi o tome koji brokeri imaju povoljniju proviziju. Općenito, provizije za većinu popularnih brokera ne razlikuju se mnogo. Obično je provizija za bankovne brokere, kao što su VTB, Sberbank itd., nešto veća. Više povoljne provizije u Otkritie, BKS, Zerich i Aton. Što je veći promet, to je niža provizija. Sada detaljnije o proviziji na primjeru Aton brokera na univerzalnoj tarifi. Na male količine oko 50 tr i nizak promet do 2 milijuna rubalja, provizija će biti 0,045%.

Dat ću vam mali primjer. Ako nam broker naplati proviziju od 0,1%, tada ćemo pri kupnji paketa dionica za 10 000 rubalja platiti brokeru 10 rubalja.

Plus mjesečna depozitna provizija od 177 rubalja. Neki brokeri imaju više, stoga pažljivo proučite tarifni plan. Usput, brokeri kao što su Zerich ili Otkrytie su u prednosti jer s njima možete potpisati ugovor o partnerstvu i vratiti do 50% provizije. To je posebno lako i praktično učiniti sa Zerich brokerom.

Rekao sam ti kako to učiniti u .

Sada saznajmo više o tome koju sam proviziju platio za LCI na svom računu.

Dakle, profitabilnost prema brokerskom izvješću je +49%, a iznos je + 23 045 rubalja. U vrijeme sudjelovanja u natjecanju iznos na računu bio je oko 45 tisuća rubalja. Provizija je iznosila samo 4483 rubalja. Osim toga, ne zaboravite da vrlo lako možete vratiti 25% provizije, odnosno konačna provizija iznosila je 3360 rubalja. Ukupna dobit na računu, ako je zaokružena, iznosi 20.000 rubalja. U tom razdoblju nije bilo puno ulaznih točaka, jer račun nije bio glavni. Transakcije su napravljene samo kao skalperi i unutar dana. Trgovalo se i likvidnim i nelikvidnim dionicama. Općenito, iz izvješća je jasno da provizija nije bila tako velika (snimka zaslona provizije u nastavku, pogledajte video ispod članka za više detalja).

Iz tih razloga ne računam provizije, jer čak i uz mali plus, profitabilnost će značajno premašiti provizije. Ako na računu imate više od 100 tisuća rubalja, onda o tome uopće ne biste trebali razmišljati. Ali pod uvjetom da ne radite ogroman broj transakcija i ne radite hrpu nasumičnih transakcija sa stalnim ponovnim unosima. Ako to izračunamo u postotku, onda je provizija od mog trgovanja u okviru LCI natjecanja bila 10% (ovo uzima u obzir povrat od 25%). Stoga, čak i ako pokažete 3-5% profitabilnosti, ne morate obraćati puno pozornosti na provizije. Na ovaj pokazatelj može uvelike utjecati vaš stil trgovanja. Budući da ako postoji ogroman broj transakcija, od 8 ili više dnevno, tada se provizija može značajno povećati. A još više ako nemate jasan sustav i radite hrpu nasumičnih transakcija ili veliki broj“pogrešne” transakcije, s brzim otvaranjem i zatvaranjem pozicije.

Općenito, koji je zaključak iz svega navedenog? Vrlo je moguće trgovati unutar dana i zaraditi novac. Ovim stilom trgujem na burzi jako dugo i ne obraćam pažnju na provizije. Ali u isto vrijeme želim napomenuti da unatoč činjenici da koristim skalpiranje i intraday, izuzetno sam selektivan u pristupu transakcijama i u prosjeku nemam više od 3-4 transakcije dnevno. U nekim razdobljima, ako se tržišna aktivnost smanji, možda uopće neće biti transakcija. Stoga, ako se bojite aktivno trgovati na burzi, odbacite ove misli. Dionice su savršene za aktivno špekuliranje i na njima možete dobro zaraditi. Završit ću s ovim. Ako imate pitanja, ostavite ih u komentarima. Cao svima.

S poštovanjem, Stanislav Stanishevsky.

Troškovi investitora pri kupnji i prodaji vrijednosnih papira na burzi ne sastoje se samo od poreza. Točan broj troškovnih stavki i njihova veličina ovise o uvjetima usluge pojedinog brokera i tarifni plan koji god da odaberete

1. Brokerska provizija za pristup burzi. Naplaćuje se prema rezultatima mjeseca ili svakog dana u kojem ste napravili barem jednu transakciju. Nema transakcija za razdoblje - bez provizije.

Obično se provizija određuje kao postotak od prometa klijenta. U prosjeku, provizija je 0,03-0,1%. Često možete pronaći tarifne planove s promjenjivom stopom: što je veći iznos za koji je klijent već sklopio transakcije preko brokera, niži će se postotak primjenjivati ​​na njega. Ovisno o određenom tarifnom planu, trenutna vrijednost promjenjive stope može se promijeniti unutar svakog dana i na temelju rezultata prethodnog dana ili prethodnog kalendarskog mjeseca.

U nekim slučajevima provizija se može odrediti ne kao postotak, već kao fiksni iznos za svaku izvršenu transakciju (od 30 rubalja).

Neki brokeri postavljaju minimalnu prihvatljivu veličinu provizije ispod koje ona ne može pasti. Za svaku zaključenu transakciju može se odrediti minimalna provizija, na temelju rezultata svakog trgovinskog dana ili kalendarskog mjeseca;

U dokumentima brokera iznos provizije često se navodi bez PDV-a, odnosno stvarni iznos provizije premašuje navedene brojke za 18%;

Neki brokeri nude klijentima koji aktivno trguju da plate proviziju, čiji je iznos ograničen odozgo - oko 25 000 - 35 000 rubalja mjesečno. Na primjer, takve uvjetno neograničene tarife nude Zenit banka i tvrtka Unicom Partner;

2. Naknada za vođenje brokerskog računa. Za razliku od mjesečnog minimalna provizija plaća se bez obzira na to jeste li poslovali vrijednosnim papirima ili ne. U pravilu iznosi 118-300 rubalja mjesečno i ne zadržava se ako provizija klijenta za proteklo razdoblje premaši taj iznos. Neki brokeri ne naplaćuju naknade za vođenje brokerskog računa. Konkretno, ne drže ga KIT Finance, Alfa Bank, VTB24.

Dodatno, može se naplatiti jednokratna naknada za otvaranje brokerskog računa i registraciju novog klijenta na burzi (100-300 rubalja);

Ponekad se naknada za pretplatu zadržava samo od onih klijenata čije je stanje na brokerskom računu ili vrijednost portfelja vrijednosnih papira ispod određene vrijednosti, na primjer 50 000 rubalja, kao u brokerskoj kući Otkritie.

3. Naknada za usluge depozitara brokera. Odgovoran za pohranu vrijednosnih papira i obradu transakcija s njima. Može se naplaćivati ​​dnevno, mjesečno ili jednom godišnje. Obično je to 100-300 rubalja mjesečno i ne zadržava se za mjesece u kojima niste obavljali nikakve transakcije na burzi, već ste jednostavno pohranili svoje vrijednosne papire.

Troškovi skladištenja vrijednosnih papira mogu uključivati ​​sljedeće stavke:

A) pretplatu za vođenje računa vrijednosnih papira;

b) godišnja ili mjesečna naknada za čuvanje vrijednosnih papira;

c) dnevna naknada za obavljanje mjenjačkih poslova s ​​vrijednosnim papirima.

Tarife depozitara obično se objavljuju odvojeno od tarifa za sve ostale brokerske usluge. Stoga je važno ne zaboraviti pronaći ih i zasebno proučiti kada uspoređujete uvjete usluge različitih brokera;

Neki brokeri dodatno naplaćuju jednokratnu naknadu za otvaranje i/ili zatvaranje računa vrijednosnih papira (100-200 rubalja);

Dodatno, može se naplatiti provizija za pripisivanje dividende na dionice i kamate na obveznice koje posjedujete (0,2-1,5% od pripisanog iznosa).

4. Naknada za korištenje standardni program za sklapanje mjenjačkih poslova (Quik, Netinvestor i dr.) najčešće nema naknade. Dodatni softver trebate platiti samo ako ga odlučite koristiti.

U slučajevima kada broker naplaćuje naknadu za korištenje standarda program trgovanja, to je 100-300 rubalja mjesečno;

Ova naknada može se umanjiti za iznos plaćen brokerske provizije.

5. Provizija za razmjenu pri kupnji ili prodaji dionica iznosi 0,01% od vrijednosti paketa, ali ne manje od 3 kopejke po transakciji.

Pri kupnji ili prodaji obveznica, tečajna provizija se izračunava po formuli: 0,0001% * K, gdje je K broj preostalih kalendarskih dana do dospijeća obveznice. U tom slučaju provizija ne može premašiti 0,01% iznosa transakcije i biti manja od 3 kopejke;

Neki brokeri uključuju naknade za razmjenu kao dio vlastite provizije, što znači da ih nema potrebe dodatno plaćati.

6. Provizija za uplatu ili podizanje novca s brokerskog računa obično iznosi oko 0,2-1,5% iznosa transakcije. Najčešće ga brokeri naplaćuju samo prilikom povlačenja sredstava, a neki ga uopće ne naplaćuju.

7. Margin lending je dodatna, ali vrlo popularna usluga kod trgovanja dionicama. Dakle, troškovi investitora koji aktivno koriste poluga, ponekad premašuju sve ostale troškove.

Krediti u gotovini(za kupnju dionica s polugom) pružaju se po prosječnoj stopi od 14-18% godišnje. Krediti s dionicama (za otvaranje kratkih pozicija) - u prosjeku po stopi od 12-18% godišnje. Naknade se naplaćuju samo za prebacivanje maržinskih pozicija na sljedeći dan. Unutar jednog dana posudba je besplatna.

Najčešće se naknada za korištenje margin kredita otpisuje dnevno. Ako nastavite držati poziciju otvorenom dulje, stvarni trošak zajma bit će malo veći od navedenog zbog činjenice da će se akumulirati "kamate na kamate". Na primjer, ako ne zatvorite dugu poziciju marže na 16% godišnje cijelu godinu, tada ćete u stvarnosti morati platiti 17,3%;

Ako u tarifama brokera koji vas zanima nije jasno naznačen trošak posudbe dionicama, potražite redak „provizija brokera za sklapanje posebnih repo poslova” ili slično – tu se nalaze podaci koji su vam potrebni.

8. Plaćanje za ostale brokerske usluge - korisno, ali neobavezno. Na primjer, pristup proširenom news feedu, SMS obavijestima o stanju na tržištu i stanju vašeg računa, ispis bilo kakvih papirnatih dokumenata itd. može se platiti.