Napuštanje “zlatnog standarda” pokrenulo je mehanizam vječne inflacije. Financijska stabilnost i dug - čime je osiguran američki dolar? Zašto su napustili zlatni standard?
Valuta je ono što vlada modernim gospodarstvom, zajedno s drugom imovinom poput nafte i plemenitih metala. Ovo je izum koji je postao značajan za čovječanstvo i označio početak nove ere u trgovinskim odnosima. Ako se u srednjem vijeku vrijednost kovanice mjerila njegovom stvarnom komponentom - metalom, sada papirni novac samo označava dobrobiti koje se iza njega kriju. Mnogi od nas su daleko od financijski sektor, ali kada štedite ili ulazite u sustav trgovanja, vrijedi saznati koja je valuta najstabilnija i koja je podržana zlatom.
Sustav obračuna
Danas je gospodarstvo bilo koje zemlje nezamislivo bez međunarodnih veza koje čvrsto povezuju različite industrije, čineći i tvrtke i države ovisnima jedne o drugima. Na financijskom tržištu sve ovisi o valutama jer one plaćaju novcem, spremaju ga za buduću upotrebu i izdvajaju za posebne potrebe. Do 1971. godine postojao je “zlatni standard” koji je regulirao vrijednost valuta, jer su se sve valute mijenjale za dolare, a one za zlato. Nakon ovog datuma, BDP (bruto domaći proizvod), odnosno obujam proizvodnje i prodaje počeo je igrati ulogu. To je bila sasvim logična odluka, budući da količine zlata koje su bile na raspolaganju više nisu pokrivale zahtjeve financijskog tržišta, prestajući biti regulator.
Takve promjene dovele su do pojave praznih valuta koje nisu poduprte metalom. Omjeri valuta među vodećim zemljama prestali su biti transparentni, što je dovelo do brojnih špekulacija na tržištu. Zemlje sa niska razina gospodarstva su ušla u borbu, kupujući stranu valutu uz pomoć umjetnog rasta nacionalne valute. Ali sustav zahtijeva ravnotežu, pa su sve transakcije koje se čine skrivene i beznačajne isplivale nakon 2008. u obliku inflacije u pojedine zemlje i krize u velikim gospodarskim silama. Kao rezultat toga, svijet je pun dolara, a sada je vrlo teško razumjeti izračune njihove likvidnosti.
Odnos snaga na planeti
Ako rano jaka valuta bio u zemljama s velikim rezervama, poduprt zlatom i stabilan, ali sada se vodstvo može postići snagom gospodarstva i vještom politikom. U kategoriji najjačih i najbogatijih su SAD, Japan, Velika Britanija i Švicarska. Zemlje proizvođači – Kina i Njemačka – također povećavaju svoj promet. Tu je i faktor dostupnosti prirodnih resursa, koje imaju Brazil, Rusija i UAE.
Svaki od parametara je važan i utječe na odnos snaga na suvremenom financijskom Olimpu. Stabilnost valute određena je količinom zlatnih i deviznih rezervi zemlje. Tako su najveći predstavnici SAD, Njemačka, Italija, Francuska. Ove zemlje ne samo da imaju najveći postotak zlata u zlatnim i deviznim rezervama, već i najveći volumen plemeniti metal u usporedbi s drugim zemljama. Ovaj sigurnosni jastuk omogućuje tim zemljama da prežive tijekom kriza i da ne padnu u slučaju fluktuacija valuta. Lideri po BDP-u su SAD, Kina, Japan, Brazil, Njemačka i Francuska.
Vodeće valute
Pogledajmo najjače svjetske valute. Frank je pouzdana valuta, budući da je Švicarska najveći svjetski bankar i njezine zlatne rezerve pokrivaju količinu valute za oko 40%. Stabilnost potiče ljude da koriste ovu valutu. Euro je jaka valuta uvedena u cijeloj EU; on je rezervna valuta i zauzima drugo mjesto na deviznom tržištu nakon dolara. Unatoč krizama, obilje zlatnih rezervi i utjecaj na mnoge industrije i tržišta čine euro jednom od prioritetnih valuta.
Japanski jen također igra važnu ulogu, posebno u Aziji. Dovoljno je poduprt zlatom da ne izaziva zabrinutost, ali može varirati tijekom kataklizmi ili drugih incidenata. Novozelandski dolar je aktivan sudionik u trgovanju, ali je prilično rijetka valuta izvan zemlje. Stabilan je, budući da BDP zemlje stabilno raste, zemlja ima malo dugova i minimalni su razlozi koji bi spriječili rast njezine valute.
SAD - položaj u svijetu
Američki dolar nije uvršten na opći popis i to s dobrim razlogom. Ova je valuta broj jedan međunarodno tržište i zaslužuje posebnu pažnju. Podržavanje dolara zlatom nedavno je došlo u pitanje kako se povećao utjecaj SAD-a. Ova država je vrlo jaka, prisutna je u gotovo svim većim transakcijama kao sudionik, jamac ili posrednik. Politički utjecaj zemlje je velik, BDP joj je jedan od najvećih u svijetu, a gospodarstvo se neprestano razvija.
Američko financijsko tržište je razvijeno, ljudi ovdje rade najveće mjenjačnice, sredstva, usluge posudbe. Američki poslovni ljudi podnose manje velike tvrtke, proširuju svoje urede, promičući globalizaciju. Sjedinjene Države imaju reputaciju snažne vojne sile s brojnim invazijama; predvode NATO savez koji kontrolira većinu planeta, posjedujući ogroman potencijal, moderno oružje i razvoj. To državi daje težinu međunarodne platforme, jer mnogi odlučuju da je bolje ujediniti se s takvom zemljom nego biti u neprijateljstvu.
Garancije stabilnosti SAD-a
Sjedinjene Države su zemlja koja ima ogroman teritorij, prirodnih resursa, zlatne i devizne rezerve i utjecaj. Obim trgovine unutar zemlje nije usporediv s ogromnim obujmom izvoza u sve zemlje svijeta. Američka poduzeća djeluju na teritoriju najsiromašnije zemlje, primanje maksimalan profit od proizvedenih proizvoda zbog niskih troškova. Sve transakcije, bilo devizni poslovi, trgovinske i gospodarske transakcije, krediti, obavljaju se u dolarima, što svakodnevno podržava potražnju za ovom valutom.
Fantomska prijetnja
Ipak, u trenutku kada dolar više nije bio potkrijepljen rezervama, ne samo deviznim, nego ni zlatom, pojavile su se prve sumnje u pouzdanost takve valute. I u tome ima racionalnog zrnca. Od kraja zlatnog standarda, ljudi Sjedinjenih Država bili su itekako svjesni promjena. Država je oduvijek nastojala stanovništvu dati velike količine kredita kako bi održala valutu kroz međusobne obveze. Sada, uz istu razinu kreditiranja, građanima je sve teže izlaziti na kraj s obvezama prema banci, pa mnogi gube ono što su svojim radom stekli. Osjetivši problem, vlasti su odlučile potopiti gospodarstvo više novca, što je dovelo do postupne, ali vrlo primjetne deprecijacije valute. U proteklih četrdeset godina dolar je pao pet puta. Povjerenje u valutu je djelomično izgubljeno, ali je i dalje ostala u vodstvu.
Tradicionalni argument da dolar nije pouzdan je jaz između rezervi i količine valute. Veliki postotak nije pokriven zlatom, jer samo 5 dolara od 6 odgovara ekvivalentu u zlatu. Međutim, pušten državna banka Račune nije lako provjeriti jer u cijelom svijetu nema dovoljno zlata da bi se pokrio svaki dolar.
SAD ima ogroman vanjski dug, što iznosi više od deset bilijuna. To je rekordna brojka, budući da je njezin postotak u BDP-u veći od 100%, što nije znak ekonomske stabilnosti.
Tajna popularnosti dolara
Zašto je ova valuta tako pouzdana u očima potrošača, nije potkrijepljena zlatom, čak i ako pripada vrlo razvijenoj zemlji? Uostalom, u teoriji bi rupija ili rublja trebale ulijevati više povjerenja. Čini se da je sve u pitanju ljudski faktor. Aura moći i slave SAD-a aktivno se uvodi u mase; ovu zemlju ili poštuju ili je strahuju; ljudi nastoje doći tamo i percipiraju posao koji se tamo razvija kao standard. Propaganda utjecaja ove zemlje, kao i primjeri njezine agresivnosti vanjska politika prisiljavajući mnoge zemlje da postanu ona financijski partner. Međunarodni sustav trgovanje na burzama nema analoga, radi se o dobro funkcionirajućem i godinama provjerenom mehanizmu, a vrlo ga vješto koriste SAD, zemlja u kojoj je započela i procvjetala implementacija najnaprednijih tehnologija ekonomski modeli društvo.
Potražnja stvara ponudu i upravo se to dogodilo s dolarom. Zemlje partneri su platile i primile zajam ove valute, u njoj su držale depozite i u nju ulagale. Ona je rezervna valuta svih zemalja, pa povezuje cijeli svijet u jedinstvenu cjelinu. Po uglavnom, ono što ovdje igra ulogu je prije povjerenje u valutu i partnerstvo, zbog čega dolar još uvijek ne gubi tlo pod nogama. Ovu valutu često nazivaju tempiranom bombom, jer će se jednog dana tečaj srušiti, a iza papira američkih novčanica neće biti ništa što bi joj moglo dati vrijednost. Ali već oko 40 godina dolar se drži na površini, Sjedinjene Države bacaju nove novčanice na tržište, a na aukciji svi pokazatelji ovise o ovom tečaju. Ne zna se hoće li kriza u Europi i na Bliskom istoku rezultirati bankrotom ovih regija, ali s takvim razvojem političke slike dolar neprestano jača, što govori da neće odustati od vodstva.
Prilikom odabira valute za depozit, mnogi se vode poznatim pokazateljima - tečajevima, prisutnošću u pričuvna sredstva, ekonomska moć, politički utjecaj. Proučavajući sliku, većina bira dolar. To što nije opskrbljen zlatom malo koga brine, jer naš život nije vječan. Takvim ulaganjem neizbježno podupirete američko gospodarstvo, dajući mu priliku da nastavi voditi financijsko tržište. Budući da je situacija u svijetu nestabilna, bolje je okrenuti se pouzdanijim izvorima, poput plemenitih metala, koji su sve rjeđi i dragocjeniji. Na taj način možete biti sigurni da odnos političkih snaga neće imati presudnu ulogu u vašem ulaganju.
Količina novca nije vezana za zlato iz više razloga:
Nagli rast svjetskog gospodarstva nakon Drugog svjetskog rata, i što je najvažnije, globalne trgovine, nije mogao biti podržan tadašnjim zlatnim rezervama - u uvjetima nemogućnosti povećanja ponude novca, gospodarstva bi osjetila glad za gotovinom . S obzirom na utrostručenje svjetske populacije, to bi dovelo do značajnog pada životnog standarda i društvenih katastrofa
Rast međunarodne trgovine počeo je stvarati neravnoteže u platnim sustavima, jer je vezivanje vrijednosti valute za zlato de facto fiksiralo tečajeve jedne valute za drugu, uskraćujući time svjetsko gospodarstvo prilike za rebalans: valuta zemlje koja više prodaje trebala bi ojačati na valutu zemlje koja više kupuje.
Stvaranje MMF-a i gospodarska i politička hegemonija Sjedinjenih Država doveli su do činjenice da je dolar zamijenio zlato kao sidro za druge valute, osobito izvan zemalja G7, za koje je veličina zlatnih i deviznih rezervi (od kojih dolar i euro su više od 85%) određuje sposobnost zemlje da tiska svoj nacionalna valuta bez rizika od njegove devalvacije i rasta inflacije.
Glavna negativnost vezivanja za zlato je da pod njim zemlje imaju fiksne tečajeve, što uvelike ograničava prekogranične tokove kapitala i robe, ograničavajući gospodarski rast. Kao rezultat toga, negativan učinak odustajanja od zlata (porast inflacije) kompenzirao se bržim rastom gospodarstva i trgovine - realno blagostanje stanovništva poraslo je čak i po glavi stanovnika
Vežući količinu novca za neki vanjski parametar (zlato, drugi metali, strana valuta), monetarne vlasti lišavaju se fleksibilnosti u vođenju monetarna politika. Neovisna monetarna politika olakšava prilagodbu gospodarstva promjenama koje se događaju – što ekonomisti nazivaju „vanjski šok“. U situaciji zlatnog standarda vlasti su lišene te mogućnosti, a prilagodba se ne bi trebala dogoditi promjenom razine inflacije? na primjer, i zbog gospodarska recesija i/ili rastuća nezaposlenost.
Vraćanje neke vrste zlatnog standarda može biti dobro kada je povjerenje u monetarne vlasti nisko i treba ga nekako vratiti. Na primjer, sovjetske su vlasti 1922. godine, nakon razdoblja hiperinflacije, uvele takozvane "zlatne červonete", koji su bili osigurani rezervama plemenitih metala i strane valute. Ova odluka pridonijela je normalizaciji novčani promet u zemlji.
Ali u općem slučaju, kada je povjerenje u nacionalnu valutu na prihvatljivoj razini, takvi sustavi vežu ruke monetarnim vlastima i ne dopuštaju fleksibilnu politiku. Neizostavan uvjet za održanje zlatnog standarda morale su biti fleksibilne cijene, pa tako i rada, kako bi do izjednačavanja gospodarske aktivnosti došlo kroz deflaciju u uvjetima fiksnog tečaja. Ova se činjenica često zanemaruje kada se govori o mogućnosti povratka na zlatni standard u ovom ili onom obliku. modernim uvjetima. Povratak na zlatni standard znači spremnost da se, ako je potrebno, smanje plaće zaposlenicima i spremnost vlasti da se pomire s povećanom nezaposlenošću. U suvremenim uvjetima teško je zamisliti da će zaposlenici biti spremni pomiriti se s činjenicom da im plaće mogu smanjiti, a sami lako i brzo otpustiti (i jedno i drugo, u pravilu, nije moguće ispuniti zbog zahtjeva radnog zakonodavstva). Stoga su izgledi za zlatni standard u modernim uvjetima iluzorni.
Danas postoji mnogo različitih definicija pojma zlatnog standarda, ali značenje ostaje isto: zlatni standard je sustav monetarni odnosi, koji je prije nekog vremena postojao u pojedinim zemljama, čija se bit svodila na prihvaćanje zlata kao univerzalnog ekvivalenta i glavne komponente monetarnog optjecaja.
Glavni oblik zlatnog standarda bio je standard zlatnika. Karakteriziralo ga je slobodno kovanje zlatnog novca, njegov neograničen optjecaj i zamjena za papirnate novčanice.
Dakle, zlatni standard je više kao monetarni sustav, gdje je glavna obračunska jedinica bila određena standardizirana količina plemenitog metala.
Tijekom obračuna između pojedinih država koje su sudjelovale u sustavu zlatnog standarda uspostavljen je strogo fiksan tečaj po kojem se valuta mijenjala. Kao osnova uzet je omjer međunarodnih valuta po jedinici mase čistog zlata. Cijeli postupak je formaliziran zakonom.
Pariška konferencija 1821. službeno je priznala sustav zlatnog standarda u mnogim kapitalističkim zemljama. razvijenih zemalja. Glavni oblik novca u tadašnjem sustavu bilo je zlato.
Tečajevi svih nacionalnih valuta bili su čvrsto vezani za čisti metal i preko njega su se međusobno odnosili prema utvrđenom čvrsta stopa s neznatnim odstupanjem (maksimalno +/-1%), čime se nalazi u zoni “vidljivosti” zlatnih bodova, odnosno maksimalno dopuštenih odstupanja tečaja od odobrenog pariteta, koji su određeni troškovima transporta. zlato izvan teritorija države.
Funkcioniranje sustava temeljilo se na sljedećim načelima:
- Svaka međunarodna valuta određena je i preračunata u svoju težinu u zlatu.
- Pretvorba valuta u zlato dogodila se ne samo unutar svake zemlje uključene u sustav zlatnog standarda, već i izvan njenih granica.
- Zlatne poluge mogle su se lako zamijeniti za kovanice, a izvoz i uvoz zlata obavljao se u velikim razmjerima bez zabrana na području bilo koje države.
Međutim, kontrola je tada postojala. Za to su bili odgovorni nadležni u deviznom poslovanju. Kako bi se osigurala stabilnost valute i održala njezina ravnoteža, vlasti kontrola razmjene provodila se regulatorna politika.
Od zemalja koje su se pridržavale zlatnog standarda zahtijevalo se da održavaju omjer između vlastitih zlatnih rezervi i količine novca u optjecaju.
Zlatni standard služio je kao regulator industrije, odnosa u inozemnom gospodarstvu i obračuna u međunarodnom sustavu.
Stručnjaci moderna ekonomija istaknuti niz neporecivih prednosti u sustavu zlatnog standarda. Najvažnijim smatraju mir koji su tadašnji odnosi osiguravali i vanjskom i unutarnjem gospodarstvu.
Zahvaljujući međunarodnim tokovima zlata devizni tečaj stekao stalne oblike, postavši snažan poticaj za uspješan razvoj trgovinskih odnosa između zemalja. Domaće gospodarstvo je uspostavljao politika cijena. Ova pojava postala je moguća zbog stabilnosti tečaja.
Ako je bilo koja država dopustila inflatorne procese u svojoj ekonomiji, onda je dotok zlata u ovu zemlju postao minimalan, novčani tok opala i ekonomija se stabilizirala. Suprotnu situaciju karakterizira priljev plemenitih metala i povećanje ponude novca.
Zahvaljujući takvim procesima i gospodarstvo se dosta brzo vratilo u normalu. Pod funkcionalnim sustavom zlatnog standarda, ekonomistima je bilo lako predvidjeti financijske tokove i lako izračunati dobit i troškove.
Nedostaci sustava zlatnog standarda
Pored neporecivih prednosti ovaj sustav imao i svojih nedostataka. Prije svega, to je ovisnost. ponuda novca, u opticaju, od industrijska proizvodnja i rudarenje metala zlata. Transnacionalna inflacija uzrokovana je razvojem novih rudnika i rastom tokova zlata.
Ako se proizvodnja čistog metala smanjila, cijene roba unutar zemalja iu vanjskom gospodarstvu su pale. Takvi čimbenici uvjetovali su nemogućnost vođenja normalne monetarne politike na inozemnom gospodarskom tržištu. Prije svega, to je utjecalo na smanjenje razine potpore vojnoj industriji.
Upravo je taj motiv doveo do napuštanja sustava zlatnog standarda u mnogim zemljama nakon izbijanja Prvog svjetskog rata. Nekoliko godina kasnije pojedine su države pokušale obnoviti slične gospodarske odnose na svom teritoriju, no novi monetarno-kreditni sustav postao je povoljniji model gospodarskog razvoja.
Zlatni standard: sorte
Istaknuti Nekoliko varijanti zlatnog standardiziranog sustava:
- Standard zlatnika. Ova definicija odražava značajke klasičnog zlatnog standarda, koji se odvijao u nekim zemljama i temeljio se na kovanicama od čistog zlata. U isto vrijeme izdale su i države papirnate novčanice. Svi ljudi koji su posjedovali papirnati novac imali su slobodan pristup kovanicama ili polugama od plemenitih metala. Razmjena se odvijala prema unaprijed određenom jasnom paritetu, koji je bio prikazan na novčanicama. Zanimljiv! Sličan sustav djelovao je u vrijeme potpunog jamstva države svim građanima bez iznimke slobode mijenjanja novca iz papira u zlato, a prestao postojati izbijanjem Prvog svjetskog rata. S njenim početkom većina država koje su sudjelovale u bitki prestala je dopuštati slobodnu razmjenu novca za zlato unutar svojih zemalja. Samo su Sjedinjene Države nastavile djelovati prema ovom sustavu do 1933. Tijekom tog razdoblja ukinut je standard zlatnika u Sjedinjenim Državama. Ali razlog za to nije bio rat, već kriza koja je zahvatila gospodarstvo zemlje.
- Standard zlatnih poluga. Završetkom rata dvije države - Francuska i Velika Britanija - pokušale su se vratiti na standard zlatnog novca. Ali nisu uspjeli iz jednog glavnog razloga: zalihe zlata postale su rijetke i nisu bile dovoljne za punu razmjenu. Zanimljiv! Vlada je odlučila da razmjena papirnati novac bit će moguće samo za poluge. Međutim, vlasnici papirnog novca nisu imali potrebu za takvom razmjenom. Na tržištu je već bilo dosta robe za kojom je potreba bila sve veća. Međutim, taj ekvivalent nije postao odlučujući za standard zlatnih poluga, te je sustav nastavio postojati.
- Zlato i devizni standard. Nastavio je ranije postojeće sustave. Ali obnovljeno gospodarstvo pridonijelo je njegovom obećanju na konferenciji u Bretton Woodsu.
Ako govorimo o Rusiji, početak uvođenja standarda u ovoj zemlji naziva se Witteova reforma, budući da je ova osoba, kao ministar financija, proveo gospodarske reforme.
Zakon je usvojen 1897. godine. Zlatna podloga rublja u to je vrijeme iznosila 0,774235 grama po novčanoj jedinici (rublja).
Od trenutka usvajanja zakona do izbijanja Prvog svjetskog rata, rubalja je među ostalima bila valuta s najvećim zlatom u svijetu.
Izbijanjem rata prekinuta je zamjena novca za zlato. U budućnosti, pokušavajući uspostaviti ekonomska situacija U zemlji je vlada izdala nekoliko zlatnih červoneta, ali to nije spasilo situaciju. Industrijalizacija u Rusiji postala je vrijeme potpunog napuštanja sustava zlatnog standarda.
Ukidanje zlatnog standarda
Izbijanje rata izazvalo je inflacijske procese u mnogim zemljama. Zbog toga je zamjena papirnatog novca za zlato postala gotovo nemoguća. Zlatni standard pao je u to vrijeme u brojnim zemljama.
Prve pokušaje povratka sustava učinile su neke dominantne zemlje 1920-ih, no to je spriječeno gospodarska kriza 1929. Britanska vlada ukinula je vezu između čistog zlata i funte sterlinga. Valutni pariteti stalno su se usklađivali kako bi se popravilo postojeće stanje.
Na temelju svih ovih promjena potpisan je sporazum između 44 zemlje, nazvan Bretton Woods. Njegova je bit bila na sljedeće:
- Troy unca vrijedi 35 dolara.
- Zemlje sudionice blagoslovljene su stabilnim tečajevima.
- Svaki narodna banka odgovoran je za tečaj svoje države.
- Da biste promijenili tečaj, morate izvršiti revalorizaciju.
Tijekom istog razdoblja uveli su dva glavna linka:
- Međunarodni monetarni fond (MMF).
- Međunarodna banka za obnovu i razvoj (IDB).
Ovo dvoje veliki monopolist Isprva su kreditirali u stranoj valuti, što je omogućilo dodatnu potporu valutama koje su bile vrlo osjetljive na gospodarske fluktuacije.
Rezultat konferencije bilo je davanje Sjedinjenih Država neospornim valutnim prednostima. Velika Britanija je izgubila tlo pod nogama u tom smjeru. Od tog vremena dolar je čvrsto ušao u svjetsku ekonomiju kao glavna valuta i zauzeo poziciju svjetskog novca.
Ipak, stabilnost ovog sustava određena je razinom američkih zlatnih rezervi. Njegov pad dogodio se 1949.-1970. Tada su se količine američkih zlatnih rezervi smanjile za više od polovice.
Dodatni čimbenici krize u SAD-u čelik:
- Pad gospodarskog rasta.
- Niska konkurencija na tržištu između tvrtki koje proizvode slične proizvode.
- Sve veće špekulacije i različita uloga dolara u različitim zemljama.
- Neravnomjerna opskrbljenost zemalja deviznim rezervama.
- Kršenje načela Bretton Woods sporazuma.
- Rast transnacionalnih korporacija koje postaju monopolisti.
Na temelju takvih nestabilnih procesa u Kingstonu je potpisano nekoliko sporazuma kojima je ukinuta vezanost valuta za metal zlato.
Moskva, 16. ožujka - "Vesti.Ekonomika". Budući da globalna opskrba zlatom raste vrlo sporo, pridržavanje zlatnog standarda moglo bi teoretski obuzdati državnu prekomjernu potrošnju i inflaciju. Danas nijedna država na svijetu ne podupire svoju valutu zlatom, ali mnoge su to činile u prošlosti, uključujući Sjedinjene Države.
Kroz povijest se zlato koristilo kao valuta, sredstvo razmjene i pohrana vrijednosti: vrijednost svake robe ili usluge na tržištu temeljila se na cijeni zlata. Budući da je bilo teško izvagati zlato bez odgovarajuće opreme, odmah su iskovane kovanice različitih denominacija. Najranije poznato spominjanje trgovine zlatnim novčićima datira iz 643. pr. e. u Lidiji (današnja Turska). Budući da je u to vrijeme vrijednost kovanica određena vrijednošću metala, zemlja sa najveći broj zlato je imalo najveće bogatstvo. Ovdje se odvija utrka između zemalja Novi svijet u potrazi za zlatom.
Zlatni standard je monetarni sustav u kojem je obračunska jedinica standardizirana količina zlata, odnosno vrijednost valute izravno je povezana s vrijednošću zlata. Zemlja na zlatnom standardu ne može povećati količinu novca u optjecaju bez povećanja svojih zlatnih rezervi.
Mnogi vjeruju da je zlatni standard početak monetarni sustav SAD, međutim, prvi standard bio je bimetalni, kada su se koristili i zlato i srebro monetarne jedinice. Djelovao je od 1792. do 1834. godine.
Bimetalnost
Godine 1785. vlada SAD-a usvojila je vlastitu valutu, nakon čega je u travnju 1792. ministar financija Alexander Hamilton donio prvi zakon o kovanju novca, prema kojem je 1 dolar jednak 371,25 čestica srebra iskovanih u kovanicu od 416 čestica. Zlatnici su korišteni za predstavljanje iznosa od 2, 5 i 10 dolara. Kovanje prvih američkih dolara počelo je 1794. godine; prije toga u optjecaju su bile španjolske kovanice.Glavni problem u korištenju ovog sustava bile su devizne tečajeve i fluktuacije cijena metala na raznim svjetskim tržištima, što je dovelo do složeni sustav kalkulacije. Kako je srebro pojeftinilo, koristilo se gotovo isključivo za domaću kupovinu, dok se zlato namjeravalo uvoziti iz inozemstva. U biti, gospodarstvo SAD-a radilo je na srebrnom standardu prvih 40 godina. Istodobno se na tržištu nastavila razmjena čistih metala između prodavatelja.
1834. - prijelaz na zlatni standard
Godine 1834. Kongres je poduzeo korake za ispravljanje problema uzrokovanih cijenom srebra i zlata i vraćanje upotrebe zlatnika za domaće transakcije. Da bi se to postiglo, količina zlata u zlatnicima je malo smanjena. Osim toga, promijenjeni su zahtjevi za kovanje zlatnog i srebrnog novca.Pozitivan učinak Od tih je odluka bilo kratkoročno: vrlo brzo stanovništvo je otkrilo da su inovacije pogodne za otplatu dugova koji su postojali prije nego što je usklađen sadržaj zlata. Tako su ljudi mogli isplatiti svoje postojeće dugove s nešto manje novca nego što bi morali potrošiti prije promjene. Posljedično je došlo do pada cijena zlata u odnosu na omjer cijena na svjetskom tržištu. Kao rezultat toga, u SAD-u se za transakcije koristilo samo zlato.
Do 1850. gotovo nitko nije koristio srebrne kovanice, te su potpuno nestale s tržišta. To je postao problem jer u zemlji nije bilo zlatnika u iznosu od 1 dolara. Kao rezultat toga, 1853. godine izdan je još jedan akt o izdavanju novog srebrnog novca za transakcije ispod 5 dolara.
1862. – izdanje papirnatih novčanica
Sve do 1861. Sjedinjene Države zapravo nisu imale jedinstveni sustav novčanica. Dana 17. srpnja 1861. Kongres je donio akt kojim se od Ministarstva financija zahtijeva da izda nove novčanice. Po prvi put je papirnati novac izdan bez pretvaranja u srebro, zlato ili bilo koji drugi metal, što ga je učinilo prvom službenom papirnatom valutom (Sjedinjene Države su nakratko napustile zlatni standard tijekom građanskog rata).Iako Sjedinjene Države nisu imale papirnati novac priznat kao zakonsko sredstvo plaćanja prije građanskog rata, zemlja je imala mnogo njegovih varijanti (blagajnice i mjenice). Svrha ovog papirnatog novca bila je zabilježiti obećanja jedne strane da će platiti drugoj strani u zlatu ili srebru.
1879. - "klasični" zlatni standard
Kada građanski rat Na kraju, Kongres je odlučio vratiti se na metalni standard, određujući tržišni tečaj dolara prema zlatu i postupno uklanjajući dolar iz optjecaja. Do 1879. vlada je postigla potpuni paritet između zlata i dolara, što je značilo da se zemlja službeno vratila na zlatni standard. Međutim, postojao je i papirni novac koji je bio zakonsko sredstvo plaćanja. Razdoblje od 1879. do 1913. godine smatra jednim od ekonomski najstabilnijih u američkoj povijesti.
1900. - drugi zlatni standard
Mnogi proizvođači srebra i javnost vjerovali su u jeftiniji novac i željeli su da se srebro vrati u svoj izvorni status. Ova situacija izazvala je ozbiljnu zabrinutost američke vlade, koja nije bila zainteresirana za povratak na srebrni standard. Kako bi umirili proizvođače srebra, Ministarstvo financija Sjedinjenih Država odlučilo je kupiti metal i iskovati srebrne kovanice dolara. Ali njihove su cijene ostale na umjetno visokoj razini (mnogo više tržišna vrijednost) izjednačiti jedan prema jedan sa zlatom.Do 1900. vraćanje na standard dvojne valute u Sjedinjenim Državama počelo je izazivati zabrinutost. Kako bi ublažila ovu zabrinutost, vlada je stvorila “Zakon o zlatnom standardu,” koji je zlatni dolar proglasio standardnom obračunskom jedinicom i bilo kojom vrstom novca koju vlada izdaje kako bi održala paritet sa zlatom. Međutim, srebrni dolari ostali su zakonsko sredstvo plaćanja.
1913. - Fed era
Kao odgovor na povremene bankarske panike i sve manje rezerve zlata, Sustav federalnih rezervi uspostavljen je kao zajmodavac u krajnjoj instanci. Funkcije Federalnih rezervi uključivale su ne samo održavanje zlatnog standarda, već i reguliranje izdavanja novčanica Federalnih rezervi, koje su bile 40% pokrivene zlatom.1928. - Zlatni standard i Velika depresija
Tijekom vrhunca Velike depresije, Sjedinjene Države ponovno su morale napustiti zlatni standard. Nakon što je 1929 berza srušila, a cijena zlata porasla, ljudi su masovno htjeli svoju dolarsku ušteđevinu zamijeniti za zlato. Situacija se pogoršala nakon stečaja niza banaka. Ljudi su svoju ušteđevinu držali u zlatu jer nisu vjerovali nijednoj financijskoj instituciji.Fed je nastavio rasti kamatne stope u pokušaju povećanja vrijednosti dolara, što je naknadno pogoršalo krizu u gospodarstvu povećanjem troškova poslovanja. Mnoge tvrtke su bankrotirale, stvarajući rekordne razine nezaposlenosti u zemlji.
1933. - zlato je zabranjeno
"Slobodna cirkulacija zlatnika nije potrebna", rekao je predsjednik Franklin Roosevelt. Nacionalizirao je zlato izdavanjem izvršne naredbe ("Gold Reserve Act of 1934") kojom je zahtijevao da se svi zlatnici, poluge i certifikati predaju Federalnim rezervama po cijeni od 20,67 dolara po unci. Gomilanje zlata u kovanicama ili polugama bilo je kažnjivo novčanom kaznom do 10.000 dolara i/ili zatvorskom kaznom. Sjedinjene Države ubrzo su držale najveće svjetske rezerve zlata. Do trenutka kad su se banke ponovno otvorile 13. ožujka, sve je njihovo zlato prebačeno u Federalne rezerve. Banke više nisu mogle otkupiti dolare za zlato. Štoviše, nitko nije mogao izvoziti zlato. Velika depresija završila je 1939.1944. - Bretton Woods sporazum
Predstavnici Sjedinjenih Država i 43 druge zemlje sastaju se u Bretton Woodsu, New Hampshire, kako bi normalizirali komercijalne i financijski odnosi. Sjedinjene Države držale su većinu svjetskog zlata. Kao rezultat toga, većina zemalja jednostavno je vezala vrijednost svojih valuta za dolar, a ne za zlato.Sporazumom iz Bretton Woodsa iz 1944. utvrđena je razmjena vrijednosti za sve valute u smislu zlata. Svaka valuta ima fiksni paritet prema dolaru, koji je vezan i može se zamijeniti za zlato po 35 USD po unci. (Međutim, to se ne odnosi na Amerikance, koji još uvijek ne mogu držati zlato.) Dolar postaje svjetska rezervna valuta.
Središnje banke održavale su fiksne tečajeve između svoje nacionalne valute i dolara kupujući valutu svoje zemlje po devizna tržišta, ako je njihova valuta postala preniska u odnosu na dolar. Ako je tečaj, naprotiv, rastao, dodatno su tiskali nacionalnu valutu i prodavali je.
Kraj zlatnog standarda
Godine 1960. Sjedinjene Države imale su zlatne rezerve od 19,4 milijarde dolara, uključujući 1,6 milijardi dolara u Međunarodnom monetarnom fondu. To je bilo dovoljno da pokrije 18,7 milijuna dolara u protuvrijednosti u stranoj valuti. Međutim, Amerikanci su kupovali više uvozne robe koristeći dolare, što je dovelo do velikih deficita platne bilance. To je izazvalo zabrinutost da SAD više neće moći poduprijeti dolar zlatom. Osim toga, Sovjetski Savez postao veliki proizvođač nafte i smjestio svoje dolarske rezerve europske banke. Te su rezerve postale poznate kao eurodolari.Do 1970. godine Sjedinjene Države držale su samo 14,5 milijardi dolara u zlatu nasuprot 45,7 milijardi dolara u protuvrijednosti u stranoj valuti. U isto vrijeme, ekonomska politika predsjednika Nixona dovela je do stagflacije. Sve je više banaka otkupljivalo svoju imovinu u zamjenu za zlato. Kao rezultat toga, Sjedinjene Države više nisu mogle ispunjavati svoje obveze.