Podržavanje glavnih valuta zlatom. Napuštanjem “zlatnog standarda” pokrenut je mehanizam vječne inflacije. Zlatni standard ukinut je međunarodnim ugovorom
...
Dana 15. kolovoza 1971. američki predsjednik Richard Nixon, govoreći na televiziji, najavio je potpuno ukidanje zlatne podloge dolara.
Transparentnu i razumljivu shemu zlatnog standarda s fiksnim tečajem konsolidirao je Pariški monetarni sustav sredinom 19. stoljeća.
Zlato je bilo glavni "oblik" svjetskog novca sve do . Međutim, globalni oružani sukob i s njim povezana velika inflacija, a potom i globalna ekonomska kriza kasnih 1920-ih i ranih 1930-ih, natjerali su brojne svjetske sile da napuste vezanost svojih nacionalnih valuta za zlato.
U srpnju 1944., kada je ishod Drugog svjetskog rata već bio jasan, postalo je očito i da je vrijeme da se uspostavi red u svjetskom gospodarstvu. Njegovi temelji i načela postavljeni su na konferenciji u Bretton Woodsu: sudionici su odredili načela valutne regulacije poslijeratnih gospodarstava vodećih sila, uzimajući kao temelj provjereni zlatni standard.
Međutim, kao rezultat Bretton Woodsa, Sjedinjene Države našle su se u prioritetnom položaju. Dolar je bio strogo vezan za zlato (tečaj je bio 35 dolara za troy uncu). Sve druge zemlje morale su održavati stabilan tečaj dolara, koji je zapravo postao svjetska rezervna valuta: novac je bilo moguće zamijeniti za zlato samo ako se radilo o dolarima ili funtama sterlinga.
- Članovi izaslanstava SSSR-a i SAD-a na konferenciji u Bretton Woodsu, 1944.
- Wikimedia Commons
Štoviše, samo su vladine agencije mogle pretvoriti dolare u zlato. Zabranjena je prodaja i skladištenje ingota plemenitih metala pojedincima i organizacijama.
Ova je politika bila vrlo korisna za Washington. Nakon Drugog svjetskog rata, 70% svih svjetskih rezervi zlata nakupilo se u američkom Fort Knoxu - uglavnom zahvaljujući činjenici da su američke tvornice i brodogradilišta postali glavni proizvođači vojne robe, za koju su plaćali plemenitim metalima. Američko gospodarstvo i izvoz rasli su, ratom razorena Europa apsorbirala je američku robu, a bivše kolonije postale su nova tržišta za američke proizvode 1950-ih i 1960-ih.
Stručnjaci ističu da je glavna prednost zlatnog standarda bila stabilna cijena valute; sustav je jamčio zaštitu od inflacije i osiguravao visoku stabilnost monetarnog optjecaja.
"Međutim, "zlatna valuta" bila je izuzetno nezgodna u međunarodnoj trgovini, ograničavala je količinu ponude novca i očuvala financijski sustav, sprječavajući ga u razvoju", Alexander Belchuk, profesor na Odsjeku za svjetsku i nacionalnu ekonomiju Sveučilišta Ruska akademija za vanjsku trgovinu Ministarstva gospodarskog razvoja Ruske Federacije, istaknuo je u intervjuu za RT.
Kriza sustava
Postupno se situacija počela mijenjati. Njemačka i Japan vratili su se industrijskom rastu, Francuska i Velika Britanija prebrodile su poslijeratnu krizu, konkurencija na svjetskom tržištu je porasla, a položaj SAD-a više nije bio toliko dominantan.
Osim toga, 1960-ih Sjedinjene Države su se uključile u iscrpljujuću konfrontaciju sa SSSR-om i. Nacionalna socijalna sfera također je zahtijevala hitne reforme: vlasti su se suočile sa zadatkom uklanjanja siromaštva, kao i rješavanja problema rasne segregacije i obrazovnog sustava.
Kao rezultat toga, do sredine 1960-ih, udio SAD-a u svjetskom gospodarstvu smanjio se s 35% na 27%, a rezerve zlata gotovo prepolovljene. Tome je ne samo pridonijela Francuska, odnosno njezin vođa Charles de Gaulle koji je na vlast došao 1959. godine.
- Susret Charlesa de Gaullea i Lyndona Johnsona
Priča o “isporuci” nekoliko milijardi dolara u gotovini američkim obalama radi zamjene za zlato otišla je u povijest. Neki stručnjaci još uvijek vjeruju da je de Gaulleov demarš bio polazište za kolaps zlatnog standarda. Uostalom, Njemačka i nekoliko drugih zemalja slijedile su primjer Francuske. Sve to nije moglo ne uzdrmati američko gospodarstvo.
"Ekonomski anakronizam"
U proljeće 1968. zlatne rezerve SAD-a iznosile su oko 12 milijardi dolara, ali se najveći dio tog iznosa - 10,7 milijardi dolara - morao stalno držati u rezervi kako bi se osiguralo da je dolar podržan zlatom.
Još u siječnju 1968. šef američkog ministarstva financija Henry Fowler rekao je da postojeće slobodne rezerve zlata od 1,3 milijarde dolara neće biti dovoljne za održavanje stabilnog tečaja dolara prema zlatu uspostavljenog 1944. još godinu ili dvije.
Međutim, korištenje tih istih rezervi od 10,7 milijardi dolara omogućilo bi ne samo stabilizaciju tečaja, već i poduzimanje niza mjera za poboljšanje gospodarstva.
To je, prema Fowleru, bilo ključno za očuvanje Bretton Woods sustava, koji je, prema njemu, pridonio rastu svjetske trgovine i prosperitetu. Fowler je rekao da globalno povjerenje u snagu dolara treba održati.
Stoga su, prema njegovom planu, Sjedinjene Države trebale upotrijebiti svoje cjelokupne zlatne rezerve kako bi uvjerile druge zemlje u svoju sposobnost održavanja tečaja dolara i zlata utvrđenog u Bretton Woodsu. Također, američka vlada trebala je uvesti antiinflacijski porez i uspostaviti kontrolu nad državnom potrošnjom kako bi osigurala rast svog gospodarstva u uvjetima stabilnog tečaja nacionalne valute. Konačno, Amerika je morala postići stabilnu ravnotežu u svojoj platnoj bilanci.
Međutim, analitičari smatraju da je takva politika bila uglavnom neučinkovita.
"Pad Bretton Woods sustava bio je neizbježan, jer je u posljednjoj četvrtini dvadesetog stoljeća zlatna podloga valute već izgledala kao ekonomski anakronizam, koji je samo kočio razvoj financija svih zemalja", Dmitry Abzalov, predsjednik Centar za strateško komuniciranje, rekao je u intervjuu za RT.
Johnsonova odluka
Predsjednik Lyndon Johnson potpisao je zakon 20. ožujka 1968. kojim je ukinut zahtjev da banke članice Federalnih rezervi drže četvrtinu vrijednosti američke valute u optjecaju u zlatu.
Predsjednička administracija tada je objavila da će postojeće zlato vrijedno 10,7 milijardi dolara sada biti dostupno za prodaju zemljama koje ga žele kupiti. Johnsonova računica bila je jednostavna: vlade drugih zemalja morale su zadržati svoje dolare kao prikladnije sredstvo za međunarodna plaćanja. Američki ekonomisti istaknuli su da snaga dolara ovisi o snazi američkog gospodarstva, a ne o zakonom nametnutih 25 posto zlatnih rezervi.
“Interes Sjedinjenih Država bio je jasan: kad bi svi vlasnici dolara odjednom zatražili da im se opskrbi zlatom, tada sve zlato svijeta ne bi bilo dovoljno za ispunjenje takve obveze. Osim toga, sustav bez zlatne podloge omogućuje neograničeno tiskanje dolara i, zahvaljujući tome, neograničeno financiranje američkog gospodarstva”, objasnio je Abzalov američku politiku.
Prema riječima stručnjaka, sada se Sjedinjene Države razlikuju od Grčke sa svim financijskim problemima ove zemlje samo po tome što imaju flotu, moćnu vojsku i politički utjecaj, što im omogućuje da zadrže dolar kao glavnu rezervnu valutu.
“Globalnu valutu sada tiska zemlja koja ima najveću na svijetu”, naglasio je Abzalov.
Novac iz zraka
Bilo je vrlo malo trenutne reakcije kada je zlatna podloga uklonjena. Međutim, srednjoročno je postalo jasno: državnu potrošnju bilo je moguće povećati doslovno iz ničega.
Federalne rezerve, koje je predsjednik Johnson oslobodio održavanja zlatnih rezervi, mogle su jednostavno tiskati novac i pustiti ga na svjetsko tržište.
- Richard Nixon
- Gettyimages.ru
- Ellsworth Davis/The Washington Post/Getty Images)
Nekoliko godina kasnije, Sjedinjene Države poduzele su još radikalniji korak. Dana 15. kolovoza 1971. predsjednik Nixon objavio je da će Sjedinjene Države od sada prestati mijenjati dolare za zlato, ostavljajući sve zemlje svijeta s rezervama dolara koje su akumulirale. Ovaj događaj nazvan je "Nixonov šok".
Ostalo od međunarodnih plaćanja. A dolar je ostao glavna svjetska rezervna valuta, iako je, prema riječima stručnjaka, bio praktički bez potpore i ponekad vrlo nestabilan.
“Trenutno živimo u eri plutajućih cijena valute, kada vrijednost novca neke zemlje nije osigurana njenim zlatnim rezervama, već samo snagom njenog gospodarstva. Pozitivni aspekti toga uključuju značajno proširenje mogućnosti za gospodarski razvoj, a negativni aspekti uključuju pretvaranje cirkulacije novca u najnestabilniji dio suvremenog svjetskog gospodarstva, najosjetljiviji na razne krizne pojave”, zaključio je Belchuk.
američki dolar
Ponuda novca u Sjedinjenim Državama uvelike je zajamčena sposobnošću vlade da održi relativno stabilnu vrijednost novca - i ništa više. Ovo, inače, nije odlomak iz neke rasprave o zavjeri, već doslovni citat iz najpopularnijeg američkog temeljnog udžbenika ekonomije.
Nakon što je predsjednik Nixon 15. kolovoza 1971. zaustavio prethodno dogovorenu konverziju dolara u zlato po fiksnoj stopi od 35 dolara po unci, američke monetarne vlasti ne samo da nisu jamčile razmjenu papirnatog novca za zlato ili bilo što drugo jednako opipljivo. Čak niti ne obećavaju da će njihove postojeće rezerve istog zlata pokriti npr. 20% papirnatih dolara koje izdaju.
No, ni Švicarska više ne jamči ništa slično - ustavna norma od prije jednog stoljeća, koja je zahtijevala da 40% franka bude pokriveno zlatom, sada je potpuno nestala u povijesti prije gotovo deset godina.
Dakle, prema službenim podacima Ministarstva financija SAD-a od 1. travnja 2009. Zlatne rezerve SAD-a bile su približno 8.130 tona. To je apsolutno prvo mjesto - najbliži susjedi Amerike na listi središnjih banaka koje drže zlatne rezerve, Njemačka i MMF, zaostaju gotovo tri puta.
Američka riznica još uvijek računa zlato po službenoj cijeni s kraja 1971. - 42,2222 dolara po troy unci. Tržišna vrijednost u vrijeme pisanja ovog članka bila je približno 884 USD po unci (31,1 gram). Količina dolara u optjecaju u obliku gotovine, čekova i sredstava na tekućim računima (monetarni agregat M1) može se procijeniti na približno 1,5 trilijuna (podaci Federalnih rezervi SAD-a za veljaču).
Dakle, za svaki "pravi" dolar dolazi otprilike 0,000174 unce zlata.
Preračunato prema službenom tečaju Ministarstva financija, to je otprilike 0,74 centa. Prema tržišnim kotacijama zlata, dolar je “vrijedan” dvadeset puta skuplji - 15,4 centa - odnosno, “pokriven je zlatom” nešto više od petnaest posto. Trošak tiskanja jednog dolara, inače, procjenjuje se na oko 4 centa.
Euro
Prije uvođenja jedinstvene europske valute u gotovinski promet, ulice europskih gradova bile su doslovno zlatne od propagandnih plakata: Europska središnja banka na svakom je raskrižju podsjećala stanovništvo da je snaga eura u neviđenim ukupnim rezervama zlata u Europi. zemlje eurozone.
Uistinu, do danas je gotovo dva tuceta središnjih banaka (područje jedinstvene valute Starog svijeta sada uključuje 16 država) akumuliralo pet puta više zlata od Sjedinjenih Država. Istina, čak se i PR-ovci ECB-a nedavno jedva sjećaju ove činjenice, koja je svakako zanimljiva, ali nema veliku praktičnu vrijednost. Središnje banke zemalja eurozone “rezervirale” su preko 41 tisuću tona žutog metala.
Uzimajući u obzir 537 tona zlata koje posjeduje sama Europska središnja banka (ECB), imamo oko 41.608 tona. Istodobno, novčana masa M1 (gotovina i stanje na tekućim računima) iznosi približno 4,14 trilijuna eura.
Ako uzmemo u obzir sve zlato zemalja eurozone kao kolateral, nalazimo da na svaki euro u optjecaju dolazi otprilike 0,000323 unce zlata - gotovo dvostruko više nego u slučaju dolara. Uzimajući u obzir tržišnu cijenu unce od 884 dolara i tečaj euro/dolar od 1,325, ispada da za svaki euro u rezervama središnjih banaka eurozone postoji količina zlata koja je ekvivalentna gotovo 38 eurocenti.
Ali teško da je vrijedno ozbiljno izjednačavati ove brojke prikupljene iz borove šume sa uvijek nezaboravnih 40% “ustavne” zlatne podloge švicarskog franka. ECB-ovo "vlastito" zlato pokriva euro sa samo 0,5%.
švicarski franak Švicarski franak se tradicionalno smatra potpunom suprotnošću dolara u smislu sigurnosti. Prema Švicarskoj narodnoj banci, novčana masa M1 u veljači iznosila je 355,413 milijardi franaka s 3 zlatne rezerve od 1040,1 tona
(33440 tisuća unci). Ukupno - 0,0000941 unca zlata po franku. Ispada da je franak "u zlatu" 1,85 puta jeftiniji od dolara (dok je tečaj dolar/franac 1,144), a uvjetna "pokrivenost zlatom" švicarske valute je približno 9,5%.
japanski jen Zlatne rezerve Japanske središnje banke iznose cca. 765 tona
, s obujmom novčane mase M1 u ožujku na razini od 483 bilijuna jena.
Uvjetno pokriće jena zlatom je oko 0,45%. Japanska valuta apsolutno je podržana zlatom - petstomilijunti dio (deset na osam) unce zlata po jenu - 3416 puta manje od dolara, uz tečaj od oko 100,2 jena za dolar.(Središnja banka Ruske Federacije objavljuje podatke o rezervama plemenitih metala bez raščlambe po pojedinim metalima). U isto vrijeme, monetarni agregat M2 (uključuje gotovinu u optjecaju i stanja u rubljama na računima rezidenata) od 1. ožujka iznosio je 12 021,3 milijardi rubalja, što daje približno 0,0000014 unci zlata po rublji. To je 67 puta manje nego u slučaju franka (čiji je tečaj u trenutku pisanja ovih redaka iznosio 29,32 rublja), a 124 puta manje nego u slučaju dolara. Ako kao osnovu uzmemo istu tržišnu vrijednost zlata (884 dolara po unci) po tečaju od 33,56 rubalja za dolar, otkrit ćemo da u rublji zapravo ima samo 4,2 "zlatne kopejke".
No, ne treba sve te izračune uzimati preozbiljno - povratak svjetskog monetarnog sustava na klasični zlatni standard, čini se, još nije u planu. Zlato možete primiti samo u zamjenu za papirni novac redovnom kupnjom.
Također možete kupiti stan, dijamante, vrijednosne papire itd. Svi predmeti kojima vjerujete više od novčanica. Pitanje osiguranja novca visi u zraku. Novac koji je trenutno u opticaju u osnovi nije ničim potkrijepljen.
O "snazi" ili "pouzdanosti" određene valute ima smisla govoriti samo kada se govori o postupcima monetarnih vlasti dotičnih zemalja.
Kupovna moć valuta i njihovi međusobni tečajevi ne ovise o količini zlata kojom raspolažu vlade i središnje banke, već o akcijama koje poduzimaju.
Sada su to uglavnom razne "antikrizne" mjere, od kojih mnoge uključuju izdavanje novog novca u značajnim količinama. Slikovito možemo reći da se novac osigurava razboritošću političara. Sudeći po sve većem apetitu za “antikriznim” programima, ne može se tome posebno nadati. Među najlakšim načinima ulaganja u zlato su kupnja zlatnih poluga, kupnja investicijskih zlatnika i otvaranje bezličnih metalnih računa u bankama.
Svatko tko je zainteresiran za razvoj globalnog gospodarstva mora razumjeti povijesnu pozadinu koja je dovela do sadašnje situacije. Da bismo razumjeli uzroke nastalih kriza, koje su potresle više od jedne države, trebamo uzroke potražiti u prošlosti. Jedan od najvažnijih principa moderne ekonomije postao je zlatni standard.
Sustav zlatnog standarda je međunarodni monetarni sustav koji se temelji na službeno dodijeljenom zlatnom sadržaju svake pojedine jedinice nacionalne valute. Središnje banke država obvezne su obavljati kupoprodajne transakcije nacionalne valute u zamjenu za ovaj metal. To jest, u biti, govorimo o fiksnom tečaju nacionalnih monetarnih jedinica koji je uspostavljen u odnosu na njega. Uvjeti zlatnog standarda podrazumijevali su da svatko može zamijeniti novčanicu za odgovarajuću količinu plemenitog metala u bilo koje vrijeme.
Na primjer, novčanica od 20 američkih dolara iz 1928. bila je ekvivalentna jednoj troy unci zlata (31,1 gram).
Zahvaljujući uvođenju takvog standarda, nacionalna valuta se mogla slobodno pretvarati u vrijedan metal unutar zemlje. Država bi također mogla regulirati tečaj zbog priljeva ili odljeva plemenitih metala, a da ne ograničava njihov izvoz ili uvoz. Ovakav pristup učinio je nacionalne valute vrlo stabilnima.
Bit zlatnog standarda je prilično jednostavna, ali je pomogao riješiti mnoge ekonomske probleme tog vremena. Nažalost, moderna stvarnost zahtijevala je promjene i ovaj je sustav morao biti napušten.
Povijest nastanka
Stoljeće njegovog postojanja bilo je kratkog vijeka, ali je radikalno promijenio svjetski monetarni sustav. Prva zemlja koja je uvela zlatni standard bila je Velika Britanija. To se dogodilo u 19. stoljeću. Razvoj zlatnog standarda u svijetu dobio je lavinski karakter. SAD, Njemačka, Belgija, Francuska i druge zemlje usvojile su ovaj ekonomski princip. Tada je zlatni standard bio taj koji je osiguravao stabilnost i gospodarski razvoj. U Rusiji ga je uveo poznati reformator, ministar financija Sergej Witte. Godine 1898. carska je Rusija dopustila prodaju i kupnju zlatnika.
Kada je završio zlatni standard?
Povjesničari i ekonomisti govore o dvije etape u primjeni zlatnog standarda - od 1880. do 1914., odnosno prije izbijanja Prvog svjetskog rata, te od 1925. do 1934. godine. Prvu fazu karakteriziraju relativno mali državni proračuni, niska inflacija i više-manje ujednačeni ekonomski ciklusi. London je u to vrijeme bio središte financijskog života i regulirao je mnoga područja. Svaka država imala je na raspolaganju dovoljne zalihe zlata za funkcioniranje sustava. No tada su se već pojavili prvi problemi: kovanje novca nije pratilo tempo gospodarskog rasta i nije moglo u potpunosti zadovoljiti rastuće potrebe.
Prvi svjetski rat i ekonomski kaos svojstven svakoj vojnoj akciji stali su na kraj prvoj fazi zlatnog standarda. Sredinom 20-ih godina prošlog stoljeća Velika Britanija je na sve moguće načine pokušala obnoviti svoje postojanje, ali tada je nastupila ekonomska kriza velikih razmjera - Velika depresija. Neke zemlje pokušale su stabilizirati situaciju kroz sustav razmjene zlata. To znači da je tečaj nacionalne valute vezan ne za zlato, već za drugu valutu, koja je ipak podržana ovim plemenitim metalom. Ali nacionalna valuta nije se mogla izravno zamijeniti za nju. Europske zemlje oslanjale su se na funtu sterlinga.
Međutim, sama Velika Britanija početkom 30-ih ukinula je zlatni standard koji je nekada prva uvela. Razlog za to bio je taj što su mnoge europske države nakupile značajne zalihe funti sterlinga i zamijenile ih u Londonu za plemeniti metal. Tako su se zlatne rezerve zemlje počele ubrzano smanjivati, što se, naravno, nije moglo dočekati s odobravanjem.
Razlozi za otkazivanje
Razloga je bilo mnogo, ali najviše su pridonijeli veliki potresi u obliku najvećeg rata u Europi u povijesti (tada) i ekonomske krize. Zlatni standard, koji je dobro funkcionirao u stabilnim okolnostima s predvidljivim razvojem događaja, postao je prepreka u teškim vremenima.
Visoka poslijeratna inflacija presudno je utjecala na odluke mnogih državnih čelnika. Rezultat je bio ukidanje krute vezanosti nacionalnih valuta za zlato.
Prednosti
Jedna od glavnih prednosti je, naravno, osiguranje stabilnosti tečaja. Zemlje koje su uvele ovaj sustav dale su poticaj razvoju međunarodne trgovine čiji je obujam stalno rastao. Tečajeve je bilo lako predvidjeti, a to je davalo povjerenje u snagu trgovačkih odnosa i sposobnost ispunjavanja svojih obveza. Također, bilančni deficiti gotovo su automatski eliminirani zbog slobodnog uvoza ili izvoza zlata izvan zemlje.
Mane
Ne postoji financijski sustav koji nema svojih nedostataka. To vrijedi i za zlatni standard koji je, nažalost, ograničio maksimalne mogućnosti gospodarskog rasta obujmom rezervi ovog metala u posjedu države. Također postoji rizik značajnog iscrpljivanja takvih strateških rezervi ako potražnja za stranom valutom premaši ponudu. To je države učinilo potencijalno ranjivima.
Sporazum iz Bretton Woodsa
Nakon Drugog svjetskog rata uvidjelo se da je potreban novi ekonomski model za ratom razorene države i njihova gospodarstva. Godinu dana prije kraja rata u malom američkom gradu Bretton Woodsu održana je velika međunarodna konferencija na kojoj su sudjelovale 44 države, uključujući i SSSR. Ona je odredila glavne značajke budućeg gospodarskog sustava. Nitko nije očekivao povratak klasičnog zlatnog standarda. Gospodarstva mnogih europskih zemalja bila su razorena i nisu mogla podnijeti opskrbu nacionalnih valuta čvrstim metalom. Ali ipak, principi su ostali. Nacionalne valute sada nisu bile vezane izravno za zlato, već za one valute koje su njime bile poduprte. Do kraja rata samo su dvije zemlje mogle ponuditi svoje valute kao polazišta – Velika Britanija i SAD. No, ulogu Velike Britanije poljuljala je ozbiljna kriza koja je u zemlji izbila 1947. godine. Od tada tu funkciju obavlja američki dolar.
Razvoj i slom zlatno-mjenjačkog sustava
Unatoč sjajnim izgledima, zlatni standard je izgubio svoje izvorno značenje. U sklopu dogovora postignutih u Bretton Woodsu, dolar je bio taj koji je zamijenio zlato i počeo igrati ulogu svjetske rezervne valute. Međutim, uvedena su neka ograničenja. Na primjer, nacionalne valute zemalja bile su izjednačene s dolarom po određenom tečaju, a fluktuacije tečaja morale su ostati unutar 1%. Istodobno, Sjedinjene Države preuzele su obvezu mijenjati dolare za zlato bez ikakvih ograničenja. Taj je sustav nazvan sustavom razmjene zlata. Složeniji je od izvornog zlatnog standarda, ali ekonomske i političke stvarnosti zahtijevale su nova rješenja.
Izgledi za standard u globalnoj ekonomiji
Zlatni standard bio je od velike važnosti za razvoj gospodarstava pojedinih zemalja, kao i za razumijevanje međuovisnosti država o općim kretanjima u svjetskom gospodarstvu, od kojih se čovjek ne može izolirati.
Upravo su prva načela omogućila nastanak novog ekonomskog modela regulacije nacionalnih valuta. Inače, na konferenciji u Bretton Woodsu odlučeno je da se osnuju Međunarodni monetarni fond i Međunarodna banka za obnovu i razvoj. Potonja se često naziva Svjetskom bankom, što ukazuje na njenu ulogu i utjecaj na tekuće procese.
Sustav iz Bretton Woodsa postojao je do sredine 60-ih godina, kada je došlo do razumijevanja potrebe za daljnjim reformama zbog promijenjenih okolnosti.
Sredinom 70-ih godina održana je Jamajkanska konferencija čiji rezultati vrijede i danas. Upravo je ona konačno ukinula zlatnu podlogu nacionalnih valuta, a ukinula je i službeno utvrđenu cijenu zlata koje je postalo obična roba. Njezinu cijenu regulirali su uobičajeni tržišni principi ponude i potražnje.
S vremena na vrijeme političari i ekonomisti govore o potrebi povratka na zlatni standard, ali do sada moderna ekonomska stvarnost ne dopušta provedbu tih planova.
U kontekstu dugotrajne globalne ekonomske krize, sve se više postavlja pitanje što je podržano američkim dolarom. Moderni ekonomisti tvrde da danas ova valuta predstavlja samo mit o stabilnosti i iluziju pouzdanosti. Oni samouvjereno izjavljuju da dolar nije podržan nikakvim fizičkim izrazom (nije podržan ničim), kao što je uobičajeno u svijetu. Za potporu valuti postoji zlatni standard koji je ukinut u Sjedinjenim Državama, što daje razloga za sumnju u solventnost ove zemlje. Što stoji iza dolara i njegove pouzdanosti kao svjetske valute?
Dugo vremena valute nisu bile podržane zlatom, već robom koja se kupuje uz njihovu pomoć. To je zbog nedostatka potrebne opskrbe plemenitim metalima u svijetu. Zbog toga se pri određivanju likvidnosti valute ne treba oslanjati na zlatni standard zemlje.
U američkim raspravama o ekonomiji može se pronaći izjava da je američka vlada sposobna održavati stabilnost vrijednosti nacionalne valute na svjetskom tržištu, što je samo po sebi jamstvo njezine pouzdanosti.
Zlatni standard, koji je osiguravao pretvaranje novca u zlato, ukinuo je 37. američki predsjednik Richard Nixon u kolovozu 1971. godine. Danas monetarni sustav SAD-a može osigurati zlatni sadržaj koji ne pokriva više od 20% dolara u optjecaju u papirnatom obliku.
Ova praksa, u kojoj je zlatni standard ukinut, svojstvena je mnogim stabilnim ekonomskim sustavima svijeta. U Švicarskoj je odavno ukinuto pravilo koje je prema ustavu zahtijevalo pokriće 40 posto nacionalne valute zlatom. Prije više od 10 godina ta je praksa službeno ukinuta.
Godine 2009. Ministarstvo financija Sjedinjenih Američkih Država izjavilo je da zlatne rezerve zemlje iznose oko 8.130 tona. Ovo je vodeća pozicija u svijetu. Njemačka je na drugom mjestu, ali je pokriće valute zlatom gotovo 3 puta niže. Državna riznica Sjedinjenih Država još uvijek koristi zlatni standard iz 1971. od 42,2222 USD po troy unci. Stvarna cijena unce zlata na svjetskom tržištu danas je puno viša. Provođenje jednostavnih matematičkih izračuna dokazuje da je stvarna podloga američke nacionalne valute ovim plemenitim metalom manja od 15%. Sve to daje razloga govoriti o činjenici da danas valuta vodećeg svjetskog gospodarstva - dolar - nije ničim potkrijepljena. Međutim, takvo rezoniranje nije u potpunosti opravdano s ekonomske točke gledišta.
Manipulacije zlatom na tržištu imaju sljedeće ciljeve:
- Spriječite da se cijena zlata postavlja kao pokazatelj inflacije u Sjedinjenim Državama.
- Spriječiti da zlatni standard otkrije slabost američke nacionalne valute na svjetskom tržištu.
- Osigurati stabilnost nacionalnog bankarskog sustava, u kojem bi se krediti uzeti u zlatu morali vraćati po visokoj stopi, što bi dovelo do kolapsa.
Otkako je zlatni standard ukinut, SAD igraju na snižavanje cijene zlata kako bi banke profitirale od kamata između vrijednosti zajmova i državnih zapisa, koje mogu iznositi milijarde dolara.
Stabilnost ekonomskih i financijskih sustava
Po stupnju primjene visokih tehnologija i obujmu BDP-a, ekonomski sustav SAD-a zauzima vodeće mjesto u svijetu. Potencijal velikih korporacija održava vodeću poziciju dolara kao svjetske valute. Na ovaj status također utječe namira međunarodnih transakcija koje se u velikom obimu provode u nacionalnoj valuti Sjedinjenih Država.
Više nije tajna da danas Sjedinjene Države zapravo kontroliraju globalni financijski sustav i većinu velikih transakcija koje se odvijaju. Stabilnost bankovnog sustava osigurana je korištenjem najnovijih tehnologija i golemom imovinom. Razvoj financijskog sustava i svih vrsta financijskih fondova povećava potražnju za dolarima kao univerzalnom platnom jedinicom.
Stabilnost nacionalne američke valute tijekom mnogih desetljeća čini je privlačnom za ulagače. Potonji će biti uvjereni da njihova ulaganja neće deprecirati tijekom vremena, već će samo povećati vrijednost, da se ta valuta neće povući iz optjecaja i neće biti podložna rizicima poput neplaćanja. Moguće je čak i pohraniti sredstva u papirnate dolare, a oni neće izgubiti svoju solventnost. Čak se i novčanice izdane početkom 20. stoljeća prihvaćaju za plaćanje u gotovo svim zemljama svijeta.
Materijalna i vojna sredstva
Danas su Sjedinjene Države svjetski lider ne samo na polju ekonomije, već i na polju intriga i manipulacija. Većina se zemalja pokorava njihovoj volji, a malo ih riskira da im se odupre. Američku vojnu moć podupire veliki broj vojnih baza smještenih u različitim dijelovima svijeta. Takve baze vam omogućuju da kontrolirate unutarnju politiku susjednih zemalja i diktirate im svoju volju. Malo će se ljudi usuditi proturječiti državama u trenutnoj situaciji. Sve to zajedno jača poziciju američke valute na svjetskoj sceni.
Američki privatni investitori koncentrirali su u svojim rukama materijalnu imovinu vrijednu više od 35 trilijuna dolara, javni sektor ima imovinu vrijednu 10 trilijuna. Prirodni resursi i ogroman teritorij donose značajan prihod. Izvoz i razvijena međunarodna trgovina jačaju poziciju dolara na svjetskom tržištu. Mnoge zemlje diljem svijeta i privatne zaklade koriste je kao globalnu valutu. Ova veza tipična je za mnoge države već nekoliko desetljeća.
Današnja pozicija američke valute toliko je snažno poduprta raznim pozicijama (ekonomskim, bankarskim i vojnim) da nekadašnji zlatni standard čini beznačajnim u određivanju stabilnosti ove valute na svjetskom tržištu.
U suvremenom svijetu stvarni sadržaj dolara povezan je sa stabilnom ekonomijom, vojnom moći i drugim čimbenicima.
američke dužničke obveze
Paradoksalno, ogromne dužničke obveze američkih korporacija i građana, za koje je danas saznao cijeli svijet, jamstvo su stabilnosti dolara. Država će nacionalnu valutu i njezin tečaj održavati stabilnima sve dok se krediti u cijelosti ne vrate državnoj banci. Ispada neka vrsta začaranog kruga: banke čekaju da se krediti vrate, stanovništvo se zadužuje i tako dalje. Iznenađujuće, dužničke obveze unutar zemlje djeluju kao jamac stabilnosti valute, čak i bolje od zlatnog standarda.
Postoje špekulacije da je SAD najveći potrošač dobara i usluga na svijetu, što bi moglo dovesti do ogromnih dugova i bankrota. Međutim, potrošnja je ta koja diktira proizvodnju i njezin razvoj, osiguravajući gospodarski razvoj zemalja proizvođača i dovodeći do činjenice da je svjetska trgovina sa Sjedinjenim Državama vezana za američku valutu. Stabilna potražnja pak dovodi do stabilnih cijena robe i usluga, što jača stabilnost dolara. Sve to čini je pouzdanom pričuvnom valutom u koju su imale i bit će povjerene središnje banke mnogih zemalja, unatoč niskom udjelu zlata.
Većina ljudi je navikla koristiti američku valutu, smatrajući je pouzdanom i stabilnom. Možete ga koristiti za plaćanje kupnje u gotovo bilo kojoj zemlji svijeta. Stanovništvo mnogih zemalja radije bi primalo plaće u dolarima nego u nacionalnoj valuti.
Sve to govori da je ovo sredstvo plaćanja osigurano upravo potrebom za njim kao svjetskom valutom. Sve gore navedene činjenice dokazuju da će dolar i dalje biti rezervna valuta, za koju trenutno ne postoji dostojna alternativa.