Bankovni kredit kao izvor financiranja djelatnosti poduzeća. Bit bankovnog kredita, potreba za njegovim privlačenjem

Bankovni kredit predstavlja, s jedne strane, svota novca, koje banka osigurava na određeno razdoblje i pod određenim uvjetima, a s druge strane, određena tehnologija za zadovoljenje financijskih potreba koje je zajmoprimac naveo. U drugom slučaju, bankovni kredit je uređen skup međusobno povezanih organizacijskih, tehničkih, tehnoloških, informacijskih, financijskih, pravnih i drugih postupaka koji čine cjelovitu regulativu interakcije banke, koju predstavljaju njezini zaposlenici i odjeli, s bankovnim klijenta u vezi s osiguranjem sredstava. Provodi se u obliku izdavanja kredita, eskontiranja mjenica i drugih oblika. Ovaj oblik financiranja je najčešći.

Prednosti kredita:

kreditni oblik financiranja karakterizira veća samostalnost u korištenju primljenih unovčiti bez ikakvih posebnim uvjetima;

Kredit najčešće nudi banka koja servisira određeno poduzeće, pa je proces dobivanja kredita vrlo brz.

DO kreditne nedostatke može se pripisati sljedeće:

rok kredita u rijetkim slučajevima prelazi 3 godine, što je pretjerano za poduzeća usmjerena na dugoročnu dobit;

Da bi dobilo zajam, poduzeće mora dati kolateral, često ekvivalentan iznosu samog zajma;

u nekim slučajevima banke nude otvaranje tekućeg računa kao jedan od uvjeta za bankovno kreditiranje, što nije uvijek korisno za poduzeće;

Ovim oblikom financiranja poduzeće može koristiti standardna shema amortizacija kupljene opreme, što vas obvezuje na plaćanje poreza na imovinu tijekom cijelog razdoblja korištenja.

34. Financijski leasing kao izvor financiranja poduzeća

Leasing je poseban složeni oblik poduzetničke aktivnosti koji jednoj strani - najmoprimcu - omogućuje učinkovito ažuriranje dugotrajne imovine, a drugoj - najmodavcu - da proširi granice djelatnosti pod obostrano korisnim uvjetima za obje strane.

Prednosti leasinga:

Leasing podrazumijeva 100% kreditiranje i ne zahtijeva da odmah počnete s isplatama. Kod korištenja konvencionalnog kredita za kupnju nekretnine, tvrtka mora platiti oko 15% troška iz vlastitih sredstava.

Leasing omogućuje poduzeću koje nema značajne financijska sredstva, započeti s provedbom velikog projekta.

Poduzeću je ipak puno lakše dobiti ugovor o leasingu nego kreditu sama oprema služi kao osiguranje transakcije.

Kod leasinga poduzeće može izračunati svoj prihod i s najmodavcem razraditi odgovarajuću shemu financiranja koja mu odgovara. Otplata se može izvršiti iz sredstava dobivenih od prodaje proizvoda proizvedenih na leasing opremi. Tvrtka ima dodatne mogućnosti za proširenje proizvodnih kapaciteta: plaćanja do ugovor o leasingu

raspoređuju se na cijelo vrijeme trajanja ugovora i time se oslobađaju dodatna sredstva za ulaganje u druge vrste imovine. Leasing ne povećava dug u bilanci poduzeća i ne utječe na odnos vlastitog kapitala i posuđena sredstva

, tj. ne smanjuje sposobnost poduzeća da dobije dodatne zajmove. Vrlo je važno da oprema kupljena ugovorom o leasingu ne smije biti iskazana u bilanci primatelja leasinga tijekom cijelog trajanja ugovora, te stoga ne povećava imovinu, čime je tvrtka oslobođena plaćanja poreza na nabavljenu dugotrajnu imovinu. Plaćanja leasinga, koje plaća poduzeće,

su u cijelosti uključeni u troškove proizvodnje. Ako se imovina primljena pod leasing evidentira u bilanci primatelja leasinga, tada poduzeće može ostvariti koristi povezane s mogućnošću ubrzane amortizacije imovine dane u leasing. Troškovi amortizacije za takvu nekretninu mogu se obračunavati na temelju njezine nabavne vrijednosti i normativa odobrenih na propisani način, uvećanih za faktor ne veći od 3. Leasing društva za razliku od banaka

nije potreban depozit , Ako ovo svojstvo

ili je oprema likvidna na sekundarnom tržištu. Leasing omogućuje poduzeću potpuno legalno minimizirati oporezivanje, a također pripisati sve troškove održavanja opreme najmodavcu. U procesu poslovanja, ulaganja i

financijske aktivnosti financijska situacija gospodarski subjekt. Korištenje posuđeni izvori povećava rizik bankrota, međutim optimalnom kombinacijom vlastitih i posuđenih sredstava te vještim upravljanjem posuđenim sredstvima značajno se povećava razina povrata na vlasnički i ukupni kapital u cjelini.

Kreditiranje je jedan od oblika financijske potpore za proces proizvodnje u onom dijelu sredstava koji nije osiguran vlastitim sredstvima.

Bonitetno sposobna organizacija je ona koja ima preduvjete za dobivanje kredita i sposobna je osigurati povrat iznosa kredita (otplatiti dug) i kamate na isti.

Kreditna sredstva za poslovne subjekte osiguravaju poslovne banke. Centralna banka i njezine teritorijalne ispostave i uredi provode opća kontrola za novčani promet, financirati poslove predviđene državnim proračunom, kontrolirati poslovanje poslovnih banaka, osnivati opća pravila kreditna politika. Nijedan komercijalne organizacije, kao i organizacije i poduzeća koja se nalaze u državno vlasništvo(osim onih koji se financiraju iz državni proračun), Središnja banka novčanih sredstava ni u gotovini ni u novcu bezgotovinski oblik ne izdaje.

Sve kreditna sredstva prolaze kroz poslovne banke, kamatne stope za kredite regulira Centralna banka putem stope refinanciranja (eskontne stope) koju utvrđuje i povremeno revidira Centralna banka. Uređuje se ograničenje potražnje za sredstvima od strane gospodarskog subjekta Porezno zakonodavstvo, koji predviđa pripisivanje kamata na otplate kredita troškovima unutar diskontne stope pomnožene s faktorom 1,1.

Komercijalne banke izdaju kredite na različite rokove: od 1 do 7 dana (tzv. „kratki“ krediti), do godinu dana ili više. Kamatna stopa za kredit diferencirana je ovisno o roku: nego dugoročnije, za koji je zajam izdan, veća stopa.

Ovisno o namijenjena namjena i uvjetima rezerviranja, razlikuju se kratkoročni i dugoročni krediti.

Dugoročni kredit koristi se za proizvodnju i društveni razvoj organizacije (za izgradnju i nabavu osnovnih sredstava, proširenje i unapređenje proizvodnje i dr.) i izdaje se na rok duži od godinu dana.

Kratkoročni kredit izdaje se za potrebe tekućeg poslovanja poduzeća (potrebno za provedbu plana) i daje se u pravilu na razdoblje do jedne godine. Kratkoročni kredit može biti u novcu ili u naravi, tzv robni kredit(poduzetnik nabavlja robu na odgodu plaćanja).

Vrste kratkoročnih kredita:

1) kredit na povjerenje- izdaje se klijentima u slučaju privremenih financijskih poteškoća bez ograničenja puno povjerenje banka (nije potrebno osiguranje ili kolateral), izdaje se obveza na određeno vrijeme;

2) bjanko zajam- pruža se bez kolaterala i samo klijentima s visokom solventnošću.

Ovo uključuje:

a) tekući račun - zatvara se tekući račun i otvara tekući račun s kojeg se plaćaju tekući troškovi, a kamata se obračunava ovisno o stanju. Knjižu se sve tekuće proizvodne aktivnosti. Financiranje kapitalna ulaganja nije napravljeno s ovog računa;

b) prekoračenje - izdaje se terećenjem sredstava s tekućeg računa klijenta iznad stanja na računu; u ugovoru s klijentom utvrđuje banka maksimalni iznos i rok povrata; dodijeliti prekoračenje:

m kratkoročno (za nekoliko dana);

■ produljeno (nekoliko tjedana, mjeseci);

■ sezonski (s velikim vremenskim odmakom između rashoda i prihoda).

3) mjenični kredit - zadužnica banka, izdana na donositelja;

4) faktoring - financiranje uz ustupanje novčane tražbine;

5) devizni kredit - daju ga banke koje imaju dozvolu za obavljanje poslova devizni poslovi. Predmet kreditiranja - izvozno-uvozne robe; tekuće aktivnosti zajedničkih pothvata i sl. Dobivanje kredita u komercijalna banka ovako ili onako

od strane gospodarskog subjekta – postupak je u velikoj mjeri formaliziran.

Gospodarski subjekt je klijent koji banci mora dostaviti poslovni plan, obrazloženje smjera upućivanja kredita, izračune povrata kredita, koji određuju mogućnost pravovremene otplate glavnice i kamata. Banka može tražiti osiguranje kredita (ovisno o iznosu i roku) zalogom nekretnine, zemljišna parcela; vrijednosni papiri ili drugu imovinu, jamstva od prilično pouzdane pravne osobe-jamca, koja je odgovorna svojom imovinom u slučaju dužničkih obveza prema zajmoprimcima, registracija kod osiguravajućeg društva za osiguranje od rizika pune ili nepravovremene otplate duga po kreditu. Unatoč strogim uvjetima za kreditiranje poslovnog subjekta, stalne mušterije, banka može pod povlaštenim uvjetima kreditirati svoje dioničare za određena prioritetna područja razvoja.

Razvoj tržišta pretpostavlja nastanak i razvoj novih oblika odnosa između gospodarskih subjekata, uključujući poduzeća i banke. Banke djeluju kao aktivni sudionici u poslovima leasinga, faktoringa i franšize, značajno smanjujući rizike pojedinih poslovnih subjekata (drugih strana) i eliminirajući potrebu za dodatnim, skupim kreditima kod banke.

Kratak opis

Izum kao što je kredit najnevjerojatnija je čovjekova tvorevina, naravno, nakon novca. Da nema kredita, trošili bismo ogromnu količinu vremena na zadovoljavanje raznih ljudskih potreba. Zajmoprimac ima priliku povećati svoju imovinu (resurse) njihovim dodatnim privlačenjem. Koristeći zajam, apsolutno svatko ima priliku proširiti svoj posao ili posao, odnosno ubrzati mogućnost brzog stavljanja u upotrebu stvari, predmeta i dragocjenosti koje bi mogao dobiti u budućnosti samo ako ne bi bilo zajma.

UVOD
1 BANKOVNI KREDIT, NJEGOVA POTREBA I ULOGA U POSLOVANJU PODUZEĆA
1.1 Bit bankovnog kredita, potreba za njegovim privlačenjem

2. ANALIZA PRIVLAČENJA I KORIŠTENJA BANKOVNOG KREDITA OD STRANE PODUZEĆA.
2.1 Analiza učinkovitosti korištenja bankovnog kredita.
2.2 Problemi bankovno kreditiranje gospodarski subjekti i načini njihovog rješavanja
2.3 Načini povećanja učinkovitosti korištenja bankovnog kredita od strane poduzeća
Zaključak

Priložene datoteke: 1 datoteka

UVOD

1 BANKOVNI KREDIT, NJEGOVA POTREBA I ULOGA U POSLOVANJU PODUZEĆA

1.1 Bit bankovnog kredita, potreba za njegovim privlačenjem

1.2 Procjena kreditne sposobnosti poduzeća

2. ANALIZA PRIVLAČENJA I KORIŠTENJA BANKOVNOG KREDITA OD STRANE PODUZEĆA.

2.1 Analiza učinkovitosti korištenja bankovnog kredita.

2.2 Problemi bankovnog kreditiranja poslovnih subjekata i načini njihova rješavanja

2.3 Načini povećanja učinkovitosti korištenja bankovnog kredita od strane poduzeća

Zaključak

Popis korištene literature

Prijave

UVOD

Izum kao što je kredit najnevjerojatnija je čovjekova tvorevina, naravno, nakon novca. Da nema kredita, trošili bismo ogromnu količinu vremena na zadovoljavanje raznih ljudskih potreba. Zajmoprimac ima priliku povećati svoju imovinu (resurse) njihovim dodatnim privlačenjem. Koristeći zajam, apsolutno svatko ima priliku proširiti svoj posao ili posao, odnosno ubrzati mogućnost brzog stavljanja u upotrebu stvari, predmeta i dragocjenosti koje bi mogao dobiti u budućnosti samo ako ne bi bilo zajma.

Poduzeće se uvijek mora vrlo brzo razvijati kada ima priliku tržištu ponuditi atraktivan, konkurentan proizvod ili neku vrstu isplative usluge. Bez ekstenzivan rast Poduzeću je gotovo nemoguće zauzeti vodeću poziciju na tržištu. Stoga one tvrtke koje zbog svog nepovjerenja ili jednostavno drugih razloga ne koriste posuđena sredstva za razvoj svog poslovanja, mogu jednostavno izgubiti vrijeme, a netko će puno brže zauzeti njihovu poziciju. I kao rezultat toga, kada je vremensko kašnjenje nepoželjno za poduzeća u trenutnom gospodarstvu, poduzeće gubi svoju poziciju i postaje mu mnogo teže natjecati se s drugim poduzećem ili poduzećem koje je ojačalo i iskoristilo trenutnu situaciju u gospodarstvu te iskoristio sve prilike za svoj rast.

Danas, koliko god to tužno zvučalo, većina domaćih tvrtki i dalje se oslanja na vlastite snage, bez posuđivanja sredstava, kada je to ponekad izvrsna prilika za povećanje stope gospodarskog rasta poduzeća.

Napominjem da su posuđena sredstva prije svega potrebna za financiranje malih ili rastućih poduzeća, kada stopa rasta zaostaje za stopom osiguranja vlastitih sredstava, za razvoj novih vrsta proizvoda, unapređenje proizvodnje, kupnju nekih drugih vrsta posla itd. Posuđena sredstva prikupljaju se za financiranje obrtnog kapitala zbog procesa poput inflacije ili zbog nedostatka obrtnog kapitala.

Posuđeni kapital su svi posuđeni izvori koji zajedno donose dobit poduzeću. Jedan od izvora formiranja posuđenog kapitala je bankovni zajam, o čijem ćemo problemu privlačenja i korištenja biti riječi u ovom radu.

Danas je uloga kredita i zajmova dramatično porasla. Posebno je uloga kredita od velike važnosti u fazi osnivanja poduzeća, kada poduzeće koristi posuđena sredstva, ulažući ih za budućnost, odnosno ulijeva ih u dugoročna ulaganja u svrhu stvaranja nove imovine.

Poduzeću su potrebni kratkoročni zajmovi kako bi se ubrzalo okretanje sredstava i pomoglo održavanju optimalne razine obrtni kapital.

U sadašnjim uvjetima svijeta financijska kriza poduzeća moraju pažljivo odabrati alate za privlačenje posuđenog kapitala i njihove parametre, odnosno naučiti upravljati posuđenim kapitalom za rješavanje zadanih problema u teškim uvjetima. Relevantnost mog predmetni rad je da nam donekle omogućuje predočiti sliku u kojoj učinkovito upravljanje posuđenim kapitalom u strukturi kapitala poduzeća može osigurati dodatni prihod njegovom poslovnom prometu i povećati

profitabilnost samog proizvodnog procesa, povećati tržišnu vrijednost poduzeća.

Svrha mog kolegijskog rada je proučavanje samog pojma bankovnog kredita, te razmatranje principa financiranja poduzeća putem bankovnog kredita. U skladu s ciljem, formulirani su sljedeći ciljevi kolegija:

Proučiti pojam i bit bankovnog kredita, njegovu nužnost i ulogu u poslovanju poduzeća;

Proučiti bonitet poslovnih subjekata;

Proučiti koncept učinka financijske poluge u analizi učinkovitosti korištenja bankovnog kredita;

Ocijeniti kreditnu sposobnost poduzeća na temelju analize financijskih pokazatelja;

Proučiti probleme korištenja i načine poboljšanja učinkovitosti bankovnog kredita.

1 Bankovni kredit, njegova potreba i uloga u poslovanju poduzeća

1.1 Bit bankovnog kredita, potreba za njegovim privlačenjem

Bankovni kredit- glavni oblik kredita. To znači da su banke te koje najčešće kreditiraju subjekte kojima je potrebna privremena financijska pomoć. Ovo je novčani oblik kredita koji nastaje prijenosom sredstava u dug pod uvjetima hitnosti, otplate i plaćanja. Kruženje sredstava omogućuje vam mobilizaciju privremeno oslobođenih sredstava i njihovu preraspodjelu u korist onih kojima su potrebna. Banka preuzima ovu problematiku, budući da su slobodna sredstva položena na bankovne račune, a banka ima informacije o tome kako se ta sredstva mogu koristiti.

Bankovni kredit 1 predstavlja kretanje kreditnog kapitala koji banke posuđuju uz naknadu na privremeno korištenje. On izražava ekonomski odnosi između zajmodavaca (banke) i zajmodavaca (zajmoprimaca), koji mogu biti pravne i fizičke osobe. Pravne osobe druge države - nerezidenti Ruske Federacije koriste ista pravila u odnosu na zajmove i snose iste dužnosti i odgovornosti kao pravne osobe Ruske Federacije, osim ako zakonom nije drugačije određeno.

Bankovni kredit može vrijediti za nacionalni okvir te u obliku međunarodnog kredita. Predviđeno je sklapanje ugovora o kreditu za svakog dužnika pojedinačno, tako da

razina rizika kreditne transakcije bila je minimalna. Ugovor o kreditu –

ovo je pravni dokument koji regulira odnos između banke i zajmoprimca 3 prilikom izdavanja kredita, definirajući međusobna prava i obveze stranaka.

Bankovni zajam može biti izravan i neizravan. Prevladavaju izravni kreditni odnosi (banka dužnik). Neizravno bankovno kreditiranje koristi se ograničenije, tj. davanje zajma zajmoprimcu preko posrednika, na primjer, trgovačke organizacije, zalagaonice itd.

Unutar forme kredita postoje vrste kredita, koje se formiraju ovisno o karakteristikama predmeta, ciljnoj usmjerenosti kredita, roku, sigurnosti povrata i drugim karakteristikama. Na primjer, uzimajući u obzir vrijeme izdavanja, razlikuju se sljedeće vrste kredita:

kratkoročno,

srednjoročno,

Dugoročno;

Uzimajući u obzir njihove smjerove po gospodarskim sektorima:

Kreditna ulaganja u industriju, poljoprivredu, trgovinu, građevinarstvo i dr.;

Objekti se razlikuju:

Zajmovi za troškove povezane sa stvaranjem i povećanjem kratkotrajne i dugotrajne (dugotrajne) imovine;

Potrošačke potrebe stanovništva.

Ovisno o obliku osiguranja, razlikuju se jednokratni krediti i krediti izdani po kreditnoj liniji. Sa stajališta tehnologije dodjele razlikujemo konzorcijske zajmove, mjenične zajmove, zalagaoničke zajmove, akceptne zajmove, gotovinske zajmove, bezgotovinske zajmove, u obliku kreditnih kartica itd. Prema načinu otplate zajma, postoje hitni, odgođeni, dospjeli, dugoročno otplaćeni.

Kredit je također glavni izvor zadovoljstva

velika potražnja za financijskim sredstvima. Čak i uz visoku razinu profitabilnosti i samofinanciranja, gospodarski subjekti možda nemaju dovoljno vlastitih sredstava za tekuće aktivnosti i ulaganja. Krediti su potrebni (na primjer) kada:

• Enterprise 5 je “u proboju” jer je prodaja proizvoda iz ovog ili onog razloga propala.
• iznevjerili dobavljači ili kupci
• bilo je poteškoća s plaćanjem plaće zaposlenici itd.

Dakle, kredit potiče razvoj proizvodnih snaga, ubrzava formiranje izvora kapitala za širenje proizvodnje na temelju dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka.

Subjekti kreditnih 6 odnosa u oblasti bankarskog kredita su poduzeća i firme, stanovništvo, država i same banke. Kao što je poznato, u kreditnoj transakciji subjekti kreditnih odnosa uvijek djeluju kao zajmodavci i zajmoprimci. Vjerovnici su osobe (pravne i fizičke) koje su dale svoju privremenu raspoloživa sredstva na raspolaganju zajmoprimcu na određeno razdoblje. Zajmoprimac je strana u kreditnom odnosu koja prima novčana sredstva na korištenje (zajam) i dužna ih je vratiti u određenom roku. Što se tiče bankovnog kredita, subjekti kreditnih poslova ovdje nužno nastupaju u dvije osobe, tj. i kao zajmodavac i kao zajmoprimac. To je zbog činjenice da banke uglavnom rade na posuđenim sredstvima te stoga djeluju kao zajmoprimci u odnosu na vlasnike tih sredstava.

Zajmovi, obavljajući funkciju zajma, imaju različite oblike i pomažu u fleksibilnijem korištenju primljenih sredstava. Poduzeće može dobiti zajam u obliku koji mu najviše odgovara - izravno

zajmom, u obliku mjenice ili izdavanjem obveznica.

Potreba i mogućnost zajma određena je zakonima

cirkulacija i kolanje kapitala u procesu reprodukcije: na nekim se mjestima oslobađaju privremeno slobodna sredstva, koja djeluju kao izvor kredita, na drugima postoji potreba za kreditom, na primjer, za proširenje proizvodnje. Dakle, kredit pridonosi gospodarskom rastu: zajmodavac prima plaćanje za zajam, a zajmoprimac povećava i obnavlja svoju proizvodnu imovinu.

1.2 Procjena kreditne sposobnosti poduzeća

Kreditnu sposobnost treba shvatiti kao financijsko i ekonomsko stanje poduzeća, koje daje povjerenje u učinkovito korištenje posuđenih sredstava, sposobnost i spremnost zajmoprimca da vrati zajam u skladu s uvjetima ugovora. Drugim riječima, kreditna sposobnost zajmoprimca je sposobnost otplate kreditnog duga. Njegova ocjena 8 predstavlja procjenu banke o zajmoprimcu u smislu mogućnosti i izvedivosti kreditiranja. Određuje vjerojatnost pravovremenog povrata i plaćanja kamata na njega.

Za razliku od solventnosti, kreditna sposobnost ne bilježi neplaćanja za proteklo razdoblje ili neki datum, već predviđa sposobnost otplate duga u bliskoj budućnosti. Osim toga, bonitet pokazuje financijsku snagu i omogućuje raspoređivanje rejtinga u odgovarajuće razrede.

Čimbenici koji utječu na kreditnu sposobnost:

1. Kapacitet klijenta. To je kvalificiranost klijenta za dobivanje bankovnog kredita.
2. Reputacija zajmoprimca
3. Vlasništvo imovine
4. Pozicija klijenta na tržištu.

Procjena kreditne sposobnosti podrazumijeva, prije svega, korištenje pokazatelja koji karakteriziraju aktivnosti zajmoprimca u smislu sposobnosti otplate kreditnog duga.

Najčešće metode za procjenu kreditne sposobnosti dužnika u svjetskoj praksi uključuju „Pravila 5 C“ 9, gdje su kriteriji odabira klijenta označeni riječima koje počinju slovom „C“:

Konkretnije razmatranje pokazatelja pravila pet “SI” predstavljeno je u nastavku:

Kostochko Anastasia studentica Financijsko-ekonomskog fakulteta

Anotacija. U članku se ispituju izvori financiranja djelatnosti poduzeća, identificiraju se glavne manifestacije uloge kredita pod utjecajem specifičnih gospodarskih uvjeta. Dirigirano komparativna analiza teret duga između Rusije i SAD-a. Prikazani su rezultati studije čimbenika koji utječu na obujam kredita izdanih privatnom sektoru u odnosu na BDP u Rusiji za razdoblje 2005.-2015. Provedena je komparativna analiza prednosti i nedostataka kredita kao izvora financiranja gospodarska djelatnost društva s emisijom dionica.

Ključne riječi: izvori financiranja djelatnosti poduzeća; emisija dionica, zajam; uloga kredita; teret duga; faktori koji utječu na obujam kreditiranja.

Ključne riječi: izvori financiranja poduzeća, uloga kredita koji utječu na obim kreditiranja.

Kada postavljamo pitanje o ulozi kredita, vrijedno je na početku napomenuti da on ima objektivnu prirodu, jer je determiniran svojom biti. Štoviše, specifični gospodarski uvjeti imaju značajan utjecaj na stupanj i prirodu provedbe ove objektivne uloge kredita - rezultate njegove uporabe u procesu reprodukcije. To nam omogućuje da konstatiramo činjenicu da uloga kredita, kao i opseg njegove primjene, nisu konstantni niti stabilni. Naprotiv, s promjenama ekonomsko okruženje Dolazi i do promjena u ulozi kredita i opsegu njegove primjene u zemlji. Budući da će nam svijest o ovom aspektu omogućiti ispravno razumijevanje daljnje misli, ispravno definiranje uloge kredita, potrebno je provjeriti istinitost postavljene teze, pa ćemo se na njoj malo detaljnije zadržati.

Na primjer, u uvjetima funkcioniranja punopravnog novca, uloga kredita u sferi gotovinski promet bila manje značajna nego tijekom funkcioniranja nepopravljivog plemeniti metali novčanice. To je zbog uvjeta za funkcioniranje punopravnog novca, pod kojima promjene u masi novca praktički nisu povezane s korištenjem kredita. Dakle, smanjenje mase punopravnog novca u sferi optjecaja prati njegova transformacija u blago i događa se praktički bez sudjelovanja kredita. Naprotiv, povećanje mase novca u optjecaju može se dogoditi iz blaga, ali i bez sudjelovanja kredita.

Suprotna slika može se uočiti kada se u optjecaju koriste inferiorni. novčanice. Povećanje/smanjenje njihove mase u optjecaju uz sudjelovanje zajma događa se u vezi s provedbom kreditno poslovanje banke koje imaju posebnu ulogu u ekonomiji, ...kao iu proračunski sustav» .

Također je važno napomenuti kako na ulogu kredita utječe određena vrsta ekonomski sustav. Uostalom, Rusija sada postupno, putem pokušaja i pogrešaka, prelazi iz plansko-administrativnog tipa gospodarskog sustava, gdje se uloga kredita, zapravo, očitovala u automatskoj prirodi kreditiranja. Preraspodjela kredita često je imala antistimulativnu ulogu, jer je provođena bez uzimanja u obzir kreditne sposobnosti poslovnih subjekata i korištena je za pokrivanje gubitaka neučinkovito poslovnih djelatnosti na štetu poduzeća koja dobro funkcioniraju. Nije uvijek poštovano načelo povrata kredita. Ova praksa kreditiranja, koja nije uzimala u obzir ili je čak bila u suprotnosti s bitnim svojstvima kredita, razvila se pod utjecajem planskog i administrativnog tipa gospodarskog sustava, čineći ovaj instrument neučinkovitim. Ali posljednjih desetljeća Rusija se udaljava od ove vrste. S tim u vezi, ovo pitanje je nevjerojatno relevantno i aktualno, budući da je uloga kredita u uvjetima tržišna ekonomija potpuno suprotno, njegova točna definicija omogućit će Rusiji da uspješno provede dugo očekivani prijelaz na vrsta tržišta menadžmenta, pri čemu je uloga kredita razvoj i poboljšanje učinkovitosti proizvodnog procesa poslovnih subjekata, što dovodi do gospodarskog rasta.

Proizvodna tvrtka, kao i svaki drugi gospodarski subjekt, ima nekoliko izvora financiranja svoje djelatnosti koji su prikazani na slici 1.

Zajam su posuđena sredstva koja su vanjski izvor financiranja aktivnosti organizacije.

Sistematizirajući proučavanu literaturu, dajem popis glavnih manifestacija uloge kredita:

Uloga kredita u poticanju kontinuiteta procesa reprodukcije i ubrzanju obrta kapitala. Zajmovi zadovoljavaju privremene razlike između tekućih novčanih primanja i rashodi poduzeća. Kao rezultat, ponovljena kašnjenja u procesu reprodukcije su prevladana i osigurana je neprekinuta i ubrzana proizvodnja. Ova uloga kredita posebno je važna tijekom sezonske proizvodnje i prodaje pojedinih vrsta proizvoda. Dakle, doprinoseći kontinuitetu procesa reprodukcije, kredit je ujedno i čimbenik njegova ubrzanja. Naravno, kredit ne može izravno utjecati na smanjenje vremena proizvodnje robe, jer ima objektivne granice određene neekonomskim čimbenicima, posebice tehnologijom proizvodnje. Njegov utjecaj na ubrzanje procesa reprodukcije izražava se u smanjenju vremena utrošenog na promjenu funkcionalnih oblika proizvoda, što u konačnici povećava stopu obrtaja sredstava.

Uloga kredita u širenju proizvodnje. Istodobno, zajam se može koristiti kao izvor sredstava za povećanje dugotrajne imovine - zgrada, objekata, kupnju opreme i sl. U ovom slučaju povećava se sposobnost poduzeća za stvaranje novih dugotrajnih sredstava potrebnih za razvoj proizvodnje. Osim toga, korištenje kredita kao izvora sredstava za kapitalna ulaganja omogućuje dosljednije praćenje učinkovitosti takvih troškova utvrđivanjem mogućnosti otplate kredita iz dobiti ostvarene aktivnostima i utvrđivanjem rokova otplate kredita unutar razdoblje povrata aktivnosti koje se financiraju.

Poticajna uloga kredita. Kreditni odnosi koji podrazumijevaju vraćanje privremeno posuđene vrijednosti uz prirast u obliku kamata potiču zajmoprimca na racionalnije korištenje kredita i racionalnije vođenje domaćinstva prilikom primanja kredita. Povrat sredstava svojstven kreditnim odnosima, u kombinaciji s naplatom naknade za korištenje sredstava, povećava interes za uštedu na visini prikupljenih sredstava i vremenu njihova korištenja.

Kreditiranje kao čimbenik razvoja inovacija. Zajam ne samo da potiče širenje proizvodnje, već i tjera zajmoprimca na inovacije u obliku uvođenja znanstvenih dostignuća i novih tehnologija u proizvodnju. općenito kreditni odnosi ubrzati znanstveni i tehnološki napredak.

Upoznavši se s teoretskom stranom ovo pitanje, pogledajmo brojke. Usporedimo udio volumena izdanih kredita u BDP-u u Rusiji s volumenom kreditiranja u Sjedinjenim Državama. Prilikom odabira zemlje za usporedbu ne vodimo se time koja nam je država bliža ekonomski razvoj, primjerice Brazil, ali u kojoj zemlji bilježimo uspješan, stabilan gospodarski rast. Osim toga, Amerika je naš glavni konkurent na svjetskoj sceni; moramo znati snage i slabosti našeg protivnika.

Slika 1. Podaci o obujmu domaćih kredita danih privatnom sektoru.

Na grafikonu vidimo blagi porast udjela kredita izdanih privatnom sektoru u BDP Rusije s 31% u 2006. na 56% u 2015. dok je u Americi ovaj pokazatelj ima stabilno stanje već 11 godina oko 200%, što je gotovo 4 puta više nego kod nas.

Kako bismo shvatili zašto imamo toliki udio obujma izdanih kredita u zemlji u odnosu na BDP, poslužit ćemo se ekonometrijskim istraživačkim alatom – višestrukom regresijom.

• - Pasivna kamatna stopa (%) - kamatna stopa na depozite (eksplanatorna varijabla xl);
• - Aktivna kamatna stopa (%) - kamatna stopa na kredite (eksplanatorna varijabla x2);
• - Kamatna razlika (aktivna stopa minus depozitna stopa, %) - razlika između kamatna stopa za kredite i depozite (eksplanatorna varijabla x2);
• - Domaći kredit privatnom sektoru (% BDP-a) - obujam domaćih kredita danih privatnom sektoru u odnosu na BDP (ovisna varijabla y je pokazatelj uspješnosti).

Konstruiranjem regresijske jednadžbe na temelju navedenog niza podataka dobivena je sljedeća jednadžba:

y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1

Vrijedno je napomenuti da je Rnabl veći od Rkrita, ovu statistiku Fisher nam pokazuje da je jednadžba značajna.

Koeficijenti ispred eksplanatornih varijabli nam govore kako će se u prosjeku promijeniti vrijednost rezultirajuće karakteristike ako se odgovarajuća faktorska karakteristika poveća za jedan uz fiksne vrijednosti svih ostalih faktora. U dobivenoj jednadžbi, y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1, koeficijent regresije od 8,76 znači da povećanje kamata na depozite za jedan bod u prosjeku dovodi do povećanja udjela kredita za 8,76 % , pod uvjetom da se drugi čimbenici ne mijenjaju. Koeficijent regresije -

• 3,97 s drugim faktorom znači da povećanje kamatne stope na kredit za jedan bod u prosjeku dovodi do smanjenja udjela kredita za
• 3,97% pod uvjetom da ostale varijable ostanu nepromijenjene. Regresijski koeficijent 0 za treći faktor znači da povećanje razlike između kamatne stope na kredit i depozit za jedan bod ne dovodi do promjena, pod uvjetom da se ostale varijable ne mijenjaju.

Iz čega zaključujemo da najveći utjecaj Na obujam domaćih kredita danih privatnom sektoru u odnosu na BDP utječe kamatna stopa na depozite.

Zatim ćemo provesti korelacijsku analizu niza podataka kako bismo saznali stupanj povezanosti između dviju varijabli "x" i "y". Koeficijent linearne korelacije r xy ima vrijednosti od -1 do +1. Ako je koeficijent korelacije negativan, to znači da postoji suprotan odnos: što je veća vrijednost jedne varijable, to je manja vrijednost druge. Snagu veze karakterizira i apsolutna vrijednost koeficijenta korelacije. Za verbalni opis vrijednosti koeficijenta korelacije koriste se sljedeće gradacije:

Predznak koeficijenta korelacije poklapa se s predznakom koeficijenta regresije i određuje nagib regresijske linije, tj. opći smjer ovisnosti (rastući ili opadajući). Apsolutna vrijednost koeficijenta korelacije određena je stupnjem blizine točaka regresijskoj liniji. Provođenjem korelacijske analize dobiveni su sljedeći podaci, vidi sl. 2.

Slika 2. Analiza korelacije podataka

Iz čega se može zaključiti da je najjača veza između varijabli x1 i y (kamatna stopa na depozite i obujam kredita u odnosu na BDP). Veza između x2 (kamate na kredite) i y je slaba. A razlike između x3 (razlika između kamate na kredit i depozit) i y praktički nema. Što potvrđuje ono što je gore rečeno.

No, kreditiranje nije jedini alat za preraspodjelu slobodnih sredstava, alternativna opcija To su vrijednosni papiri koji također omogućuju mobilizaciju slobodnih novčanih sredstava i daju poduzeću mogućnost da osigura kontinuitet procesa reprodukcije, ubrza obrt kapitala, ali i proširi svoju proizvodnju povećanjem dugotrajne imovine. Zbog toga se sasvim logično postavlja pitanje kojim je instrumentom bolje poduzeće financirati svoje aktivnosti? Kako bismo odgovorili na ovo pitanje, analizirajmo prednosti i nedostatke i zajmova i vrijednosnih papira, pogledajte tablice 1 i 2.

Tablica 1. Prednosti i nedostaci kredita kao izvora financiranja djelatnosti.

Tablica 2. Prednosti i nedostaci izdavanja dionica kao izvora financiranja aktivnosti.

Na temelju navedenog mogu se izvući sljedeći zaključci:

Uloga kredita u gospodarskom razvoju je:

• - osiguranje kontinuiteta cirkulacije kapitala, što se ostvaruje redovnom prodajom gotova roba i pretpostavlja aktivno komercijalno kreditiranje, dostupnost bankarskih kredita za poduzetnike, prisutnost dovoljno razvijenog potrošački kredit. Također je važno pravovremeno kupiti sirovine, materijale i ažurirati fiksni kapital. To postaje moguće dobivanjem komercijalnog ili bankovnog kredita;
• - ubrzanje koncentracije i centralizacije kapitala, što je nužan uvjet ekonomski rast i održivi razvoj, omogućuje vam da proširite granice individualne akumulacije. Korištenje zajma može značajno smanjiti vrijeme za proširenje opsega proizvodnje, ažuriranje proizvoda i povećanje proizvodnje i radne učinkovitosti. Velike tvrtke imaju neosporne prednosti u kreditiranju, u veličini, vremenu kredita i postotku za njegovo korištenje. Ove prednosti igraju značajnu ulogu u konkurenciji i dovode do apsorpcije malih poduzeća od strane većih;
• - pomaže smanjiti troškove distribucije. Komercijalno kreditiranje omogućuje vam ubrzanje procesa prodaje robe i smanjenje troškova distribucije. Zajam vam omogućuje smanjenje jediničnih troškova skladištenja zaliha širenjem trgovačkog prometa i prodaje robe.

Književnost

• 1. Didenko V.Yu. Strateško upravljanje temeljeno na ključnim pokazateljima financijskog poslovanja organizacija. Strateško upravljanje organizacijama u svijetu koji se mijenja zbirka je znanstvenih radova Sveruske znanstvene i praktične konferencije s međunarodnim sudjelovanjem. Politehničko sveučilište Petra Velikog u Sankt Peterburgu. odjel " Strateški menadžment" Odgovoran za izdanje: A.N. Burmistrov. 2015. str. 94-95.
• 2. Morkovkin D.E. Problemi i prioriteti financiranja inovativnog razvoja realnog sektora gospodarstva // Bilten Financijskog sveučilišta. - 2015. - Broj 6 (90). - str. 39-49.
• 3. Morozko N.I. Specifičnosti porezne administracije bankarstvo// Porezi i oporezivanje. 2011. broj 12. str. 24.

• Morozko N.I. Specifičnosti porezne administracije bankovnih djelatnosti // Porezi i oporezivanje. 2011. broj 12. str. 24. Sastavio autor
• Sastavljeno iz podataka Svjetske banke, data.worldbank.org/

Financiranje poduzeća je opskrba poduzeća potrebnim financijskim sredstvima. U početku se formiranje financijskih sredstava događa u trenutku osnivanja poduzeća, kada se formira temeljni kapital.

Njegova vrijednost pokazuje veličinu onih stalnih i obrtnih sredstava koja se ulažu u proizvodni proces. Financiranje dugotrajne imovine poduzeća treba riješiti problem osiguranja proširene reprodukcije. Pravovremeno financiranje poduzeća omogućuje rješavanje poslovnih problema i vlastiti razvoj. Da bi privuklo provedbu ovoga, poduzeće mora imati određene izvore sredstava. Osim toga, mora odrediti optimalan izvor financiranja.

Izvori financiranja poduzeća dijele se na unutarnje i vanjske. Unutarnji izvori se nazivaju vlastita sredstva poduzeća: dobit i troškovi amortizacije. A vanjski izvori su različita posuđena i privučena sredstva: prihodi od izdavanja i plasmana dionica, bankovni krediti, prodaja udjela u temeljnom kapitalu i tako dalje. Svaki od unutarnjih i vanjski izvori ima svoje karakteristike. Dakle, koristite za razvoj vlastita sredstva omogućuje menadžmentu poduzeća da zadrži neovisnost u proizvodnim aktivnostima, brzo donosi odluke i ne snosi troškove za povrat sredstava. No, često vlastita sredstva tvrtke ne mogu pokriti sve potrebe financiranja i tada je privlačenje vanjskih izvora jedina prilika za razvoj tvrtke. U praksi se svi navedeni oblici financiranja rashoda mogu koristiti istovremeno.

A sada predlažem da detaljno razmotrimo izvore financiranja. Prema mjestu nastanka, financijska sredstva poduzeća dijele se na:

▪ interno financiranje;

▪ vanjsko financiranje.

Interno financiranje uključuje korištenje onih financijskih resursa čiji izvori nastaju u procesu financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Primjer takvih izvora mogao bi biti neto dobit, amortizacija, računi za plaćanje, rezerve nadolazeći troškovi i plaćanja, odgođeni prihodi.

Na vanjsko financiranje koriste se sredstva koja u organizaciju dolaze iz vanjskog svijeta. Izvori vanjsko financiranje mogu biti osnivači, građani, država, financijske i kreditne organizacije, nefinancijske organizacije.

Grupiranje financijskih sredstava organizacija prema izvori njihovog nastanka prikazan je na donjoj slici.

Financijski resursi organizacije, za razliku od materijalnih i radnih resursa, međusobno su zamjenjivi i podložni inflaciji i devalvaciji.

Trenutačno je hitan problem za domaća industrijska poduzeća stanje glavnog proizvodna sredstva, čija je istrošenost dosegla 70%. U ovom slučaju ne govorimo samo o fizičkom, već io moralnom trošenju. Postoji hitna potreba za ponovnim opremanjem poduzeća novom visokotehnološkom opremom. U ovom slučaju bitan je izbor izvora financiranja ove preopreme.

Razlikuju se sljedeći izvori financiranja:

▪ Interni izvori poduzeća (neto dobit, amortizacija, prodaja ili najam neiskorištene imovine).

▪ Prikupljena sredstva (strana ulaganja).

▪ Posuđena sredstva (zajam, leasing, mjenice).

▪ Mješovito (složeno, kombinirano) financiranje.

Interni izvori financiranja poduzeća

U modernim uvjetima poduzeća samostalno raspoređuju dobit koja im ostaje na raspolaganju. Racionalno korištenje profit uključuje uzimanje u obzir faktora kao što su provedba planova daljnji razvoj poduzeća, kao i poštivanje interesa vlasnika, investitora i zaposlenika.

U pravilu, što se više dobiti koristi za širenje poslovnih aktivnosti, to je manja potreba za dodatnim financiranjem. Veličina zadržana dobit ovisi o profitabilnosti poslovne transakcije, kao i iz politike dividendi usvojene u poduzeću.

Prednosti internog financiranja poduzeća treba klasificirati odsutnost dodatni troškovi , vezano uz privlačenje kapitala iz vanjskih izvora, i održavanje kontrole nad aktivnostima poduzeća od strane vlasnika.

Nedostatak ova vrsta financiranja poduzeća je njegova primjena u praksi nije uvijek moguća . Amortizacijski fond izgubio je na važnosti jer su standardi amortizacije za većinu vrsta opreme korištene u industrijska poduzeća, su podcijenjene i više ne mogu služiti kao punopravni izvor financiranja, a za postojeću opremu ne mogu se koristiti dopuštene metode ubrzane amortizacije.

Drugi interni izvor financiranja je dobit poduzeća koja ostaje nakon oporezivanja. Kao što praksa pokazuje, većina poduzeća nema dovoljno vlastitih internih resursa za ažuriranje dugotrajne imovine.

Prikupljena sredstva

Prilikom odabira kao izvora financiranja strani investitor tvrtka treba uzeti u obzir činjenicu da da su investitori zainteresirani za visoke profite , samo poduzeće i njegov udio u vlasništvu u njemu . Što je veći udio strane investicije, manje kontrole vlasnik poduzeća ima.

Ostaci financiranje duga , u kojem se bira između leasinga i kredita. Najčešće se u praksi učinkovitost leasinga utvrđuje usporedbom s bankovnim kreditom, što nije sasvim točno, jer za svaku konkretnu transakciju treba voditi računa o svojim specifičnim uvjetima.

Kredit - kao izvor financiranja poduzeća

Kredit - zajam u gotovini odn robni oblik, koje zajmodavac daje zajmoprimcu uz uvjete otplate, najčešće uz plaćanje kamate za korištenje zajma. Ovaj oblik financiranja je najčešći.

Prednosti kredita:

▪ oblik kredita financiranje karakterizira veća samostalnost u korištenju dobivenih sredstava bez posebnih uvjeta;

▪ kredit najčešće nudi banka koja servisira određeno poduzeće, pa je proces dobivanja kredita vrlo brz.

Nedostaci kredita uključuju sljedeće:

▪ rok kredita u rijetkim slučajevima premašuje 5 godina, što je nedovoljno za poduzeća koja ciljaju na dugoročnu dobit;

▪ da bi dobilo zajam, poduzeće mora osigurati kolateral, često jednak iznosu samog zajma;

▪ u nekim slučajevima banke nude otvaranje tekućeg računa kao jedan od uvjeta za bankovno kreditiranje, što nije uvijek korisno za poduzeće;

▪ ovim oblikom financiranja poduzeće može koristiti standardnu ​​shemu amortizacije za nabavljenu opremu, koja ga obvezuje na plaćanje poreza na imovinu tijekom cijelog razdoblja korištenja.

Leasing - kao izvor financiranja poduzeća

Leasing je poseban složeni oblik poduzetničke aktivnosti koji jednoj strani - primatelju leasinga - omogućuje učinkovito ažuriranje dugotrajne imovine, a drugoj strani - najmodavcu - da proširi granice djelatnosti pod obostrano korisnim uvjetima za obje strane.

Prednosti leasinga:

▪ Leasing podrazumijeva 100% kreditiranje i ne zahtijeva da odmah počnete s isplatama. Kod korištenja konvencionalnog kredita za kupnju nekretnine, tvrtka mora platiti oko 15% troška iz vlastitih sredstava.

▪ Leasing omogućuje poduzeću koje nema značajnih financijskih sredstava da započne realizaciju velikog projekta.

Poduzeću je puno lakše dobiti ugovor o leasingu nego kreditu - uostalom, sama oprema služi kao sigurnost transakcije .

Ugovor o leasingu je fleksibilniji od kredita . Zajam uvijek uključuje ograničene iznose i uvjete otplate. Kod leasinga poduzeće može izračunati svoj prihod i s najmodavcem razraditi odgovarajuću shemu financiranja koja mu odgovara. Otplata se može izvršiti iz sredstava dobivenih od prodaje proizvoda proizvedenih na leasing opremi. Otvaraju se ispred poduzeća dodatne značajke za proširenje proizvodnih kapaciteta: plaćanja po ugovoru o leasingu raspoređuju se na cijelo vrijeme trajanja ugovora i time se oslobađaju dodatna sredstva za ulaganja u drugu vrstu imovine.

raspoređuju se na cijelo vrijeme trajanja ugovora i time se oslobađaju dodatna sredstva za ulaganje u druge vrste imovine. ne povećava dug u bilanci poduzeća i ne utječe na omjer kapitala i posuđenih sredstava , tj. ne smanjuje sposobnost poduzeća da dobije dodatne zajmove. Vrlo je važno da oprema kupljena ugovorom o leasingu ne smije biti iskazana u bilanci primatelja leasinga tijekom cijelog trajanja ugovora, te stoga ne povećava imovinu, čime je tvrtka oslobođena plaćanja poreza na nabavljenu dugotrajnu imovinu.

Plaćanja leasinga , koje plaća poduzeće, su u cijelosti uključeni u troškove proizvodnje. Ako se imovina primljena pod leasing evidentira u bilanci primatelja leasinga, tada poduzeće može ostvariti koristi povezane s mogućnošću ubrzane amortizacije imovine dane u leasing. Troškovi amortizacije za takvu nekretninu mogu se obračunavati na temelju njezine nabavne vrijednosti i normativa odobrenih na propisani način, uvećanih za faktor ne veći od 3.

Leasing društva za razliku od banaka nije potreban depozit , ako je nekretnina ili oprema likvidna na sekundarnom tržištu.

Leasing omogućuje poduzeću da minimizira oporezivanje na potpuno legalnoj osnovi, kao i da sve troškove održavanja opreme pripiše najmodavcu.