Što je razlog pada Dow Jones indeksa? Dow Jones indeks: što je to i kako funkcionira. Što znači Dow Jones Industrial Average?

Pitanje što je Dow Jones indeks i što on znači svatko od nas barem je jednom postavio gledajući vijesti. Sve češće s TV ekrana slušamo o padu indeksa ili rastu njegove stope. I u pozadini ekonomske krize, želim detaljnije razumjeti financijske pojmove kako bih uvijek bio informiran.

Charles Dow i Edward Jones

Po imenima ove dvojice ljudi dobio je ime Charles Doe, koje su oni izmislili. Odrastao je u vrlo siromašnoj obitelji, od svoje 6. godine bio je na rubu preživljavanja, bez pohađanja škole! Kad je postao punoljetan, mogao je raditi kao dopisnik poznatih novina. Osjećajući se zainteresiranim za posao i uvidjevši da može postići više, preselio se u New York, gdje je upoznao svoje buduće partnere Edwarda Jonesa i Charlesa Bergstressera.

Godinu dana kasnije osnovali su novine poznate u cijelom svijetu - Wall Street Journal. Prvo su u ovim novinama počeli objavljivati ​​burzovna izvješća. Financijsko stanje Američke tvrtke postale su transparentne. Zahvaljujući tome, posao se počeo aktivnije razvijati.

Kako je nastao Dow Jones indeks?

Godine 1884. partneri su odlučili razviti indeks aktivnosti kako bi analizu učinili lakšom. Trebao je odražavati poslovnu aktivnost na njujorškom financijskom tržištu. Za to su odabrali dvanaest najveće tvrtke, zbrojili vrijednost njihovih dionica i podijelili s 12, čime je izračunata aritmetička sredina vrijednosti vrijednosnih papira tih kompanija. Povećanje vrijednosti nagovještavalo je rast tvrtke, a time i gospodarstva, pad Dow Jones indeksa naznačavao je pad kapitala i pad gospodarstva.

Od 1896. godine u svjetskim izdavačkim kućama počinju se objavljivati ​​pokazatelji Dow Jones indeksa. Tako je Dow Jones Industrial Average postao prvi indeks korišten na burzi.

Kako izračunati indeks?

Da biste razumjeli što Dow Jonesov indeks znači i da biste stvarno istražili brojke koje indeks predstavlja, morate razumjeti kako se izračunava.

Kako bi se mogli uzeti u obzir svi povijesni podaci koji bi mogli utjecati na visinu indeksa, izmišljen je poseban djelitelj (prije toga se zbroj vrijednosti dionica poduzeća dijelio s njihovim brojem). Vrijednost ovog djelitelja se stalno mijenja.

Na primjer, ako uzmemo da je zbroj vrijednosti svih dionica 30 tvrtki 2641,03, a djelitelj 0,1557159051116, tada je lako izračunati vrijednost indeksa tako da se 2641,03 podijeli s 0,1557159051116 = 16960,57. U stvarnosti, Dow Jones indeks nije tako kompliciran.

Ako se promijeni cijena dionice barem jedne tvrtke, promijenit će se i indeks. Promijenite u pozitivna strana ukazuje na rast cijena dionica. No to je uvjetno, budući da je rast vrijednosti dionica velikih tvrtki osjetniji i može zasjeniti blagi pad kod malih. A ako posjedujete bilo koju dionicu tvrtke koja je uključena u indeks Dow Jones, povećanje njegove razine za vas ne znači dobit.

Ako je, primjerice, vrijednost indeksa pala za 100 bodova, to znači da je cijena dionice 30 kompanija pala za oko 100 dolara.

Koje tvrtke su uključene u indeks, svjetski indeksi

Godine 1896. indeks je izračunat iz zbroja cijena dionica desetak najvećih kompanija u Sjedinjenim Državama. Kasnije je broj društava proširen na 16, a danas ih ima trideset. Tvrtke koje su izgubile rejting na svjetskoj burzi zamijenile su veće moderne tvrtke. Do danas je samo jedna tvrtka koja je izvorno bila uključena u indeks ostala u indeksu: General Electric. U indeks su uključeni i Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson & Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney" i drugi.

Često se čuje i NASDAQ indeks; on odražava transakcije za kupnju i prodaju vrijednosnih papira koje se provode na tržištu izvan burze.

Svaka država ima svoje indekse, koji uključuju najveće kompanije. Izračuni se rade gotovo na isti način kao i 1884. godine, izračunava se prosječna cijena kapitala, ali prema složenijoj shemi.

NIKKEI – Tokijski indeks, DAX – njemački indeks, MICEX indeks u Rusiji.

Valja napomenuti da logističke tvrtke koje se bave transportom nisu uključene u Dow Jones indeks, kao ni vodoprivredne i energetske tvrtke.

Odnos između indeksa i gospodarstva

Kompliciranjem formule za izračun suvremenog Dow Jones indeksa, financijeri su omogućili približavanje pokazatelja indeksa pokazateljima gospodarstva Sjedinjenih Država. To znači da stanje indeksa stvarno odražava stanje stvari u Americi na ekonomskoj razini.

Kompanije uključene u indeks imaju mreže po cijelom svijetu, pa se može reći da i Dow Jones indeks odražava stanje globalne ekonomije. Ako dođe do rasta indeksa, tada je moguće predvidjeti povećanje dobiti kompanija koje su u njemu uključene, jer na temelju njegovih pokazatelja investitori donose odluke o ubrizgavanju novca u te kompanije.

Prednosti i nedostaci indeksa

Naravno, glavna prednost Dow Jones indeksa je njegov zasluženi autoritet. To je najstariji indeks na svijetu i uspješno je izdržao test vremena. Kako više ljudiće se njime rukovoditi, to će njegovi pokazatelji postati pouzdaniji. A stabilnost je ključ uspjeha i prihoda.

Glavni nedostatak Dow Jones indeksa je to što sadrži samo 30 kompanija. U 19. stoljeću to je bilo više nego dovoljno, ali danas te tvrtke ne mogu odražavati cjelokupno američko gospodarstvo, jer tvrtke koje mogu utjecati financijsko tržište i izvješća o stanju burze, oko deset tisuća. U tom smislu, sve više analitičara radije se fokusira na indekse koji uključuju veći broj tvrtke, na primjer, S&P 500 (broj tvrtki se odražava u nazivu). Ili sveobuhvatno razmotrite izvedbu indeksa.

Indeks također ne uzima u obzir veličinu poduzeća, često se za rastom cijene dionica velikih kompanija skriva pad cijena manjih.

Uspon i pad Dow Jones indeksa

Posljedice svijeta ekonomske krize dramatično utjecati na indeks. Iscrtavanjem indeksa tijekom vremena možete jasno označiti padove u gospodarstvu i vidjeti njegove stope rasta. Kapitalizacija Amerike bila je velikom brzinom, što se posebno odrazilo na indeks u 80-im i 90-im godinama.

Veliki pad indeksa povezan je s globalnim financijska kriza u 2008. godini. U 2007. godini indeks je iznosio 14.000, a godinu dana kasnije - 7.000, do 2010. je narastao na prethodne razine i nastavio rasti.

Najveći gubitak u jednom danu financijeri i analitičari diljem svijeta upamtili su kao “crni ponedjeljak”. Pad Dow Jones indeksa na svjetskom tržištu tog je dana iznosio 22,6 posto.

Razina indeksa utječe ne samo ekonomske snage Na primjer, nakon bombaškog napada na tornjeve blizance 2001. indeks je pao za 7,1%.

Posljedice pada indeksa

Svaki ulagač zna što prijeti slom Dow Jones indeksa, čak i onaj kojega burzovna izvješća ne zanimaju i nemaju nikakve veze s Amerikom i njezinom burzom. Sva investicijska sredstva neizravno ovise o razini Dow Jones indeksa. To je prvenstveno zbog njegovog utjecaja na tečaj američke valute. A tečaj dolara utječe na sve!

U Rusiji će cijene sirovina početi padati, što će negativno utjecati na tečaj glavne valute zemlje. Tada dolazi do lančane reakcije: raste stopa inflacije, smanjuje se količina ulaganja, poskupljuju krediti, produžuje se razdoblje stagnacije.

A ako čujete da je tržište poraslo ili palo, onda znajte da je riječ o Dow Jones indeksu.

Kolaps početkom 2016

Početkom siječnja 2016 financijski svijet zadrhtao. Tijekom četiri dana Dow Jones indeks izgubio je više nego u posljednjih 119 godina. I prvog dana trgovanja 4. siječnja pad je bio usporediv s 1932. i 2001. godinom.

Najveći pad u jednom danu (6,9%) bio je 1932. za vrijeme Velike depresije u Americi. U 2001. indeks je pao za 2,8%, što se čini malo, ali je za ulagače primjetno.

Prva četiri dana 2016. držala su ulagače u stanju panike. A sve se to dogodilo zbog izvješća o stanju američkog gospodarstva. Tijekom 2015. godine u Sjedinjenim Državama došlo je do usporavanja industrijske proizvodnje.

Neizravni razlog pada bilo je stanje neizvjesnosti na burzi u Kini. Indeks kineske burze osjetno je oscilirao, ponekad padao za 11%, ponekad se povećavao za 2%. Nakon što su dionice pale za 7%, trgovanje je zaustavljeno, a burza zatvorena.

Devalvacija Kineza monetarna valuta i prijelaz na novi oblik gospodarstva mogu dovesti cijeli svijet do nove ekonomske krize.

MOSKVA, 6. veljače – RIA Novosti. Glavni američki dionički indeksi pali su za 3,8 do 4,6 posto u ponedjeljak zbog zabrinutosti oko porasta prinosa na američke obveznice; Dow Jones i S&P 500 tako su izbrisali sav njihov rast za 2018.

Prema preliminarnim burzovnim podacima, Dow Jones izgubio je 4,6 posto, spustivši se na 24.345,75 bodova, S&P 500 izgubio je 4,1 posto, spustivši se na 2.648,96 bodova, a Nasdaq 3,78 posto, spustivši se na 6.967,53 boda.

Dow Jones pao je ispod granice od 25.000 bodova, tijekom trgovanja pao je za više od 1.500 bodova, a do kraja dana - za 1.175 bodova, što je maksimum u cijeloj povijesti indeksa. U postocima to je najveći pad od kolovoza 2011. godine.

Gospodarstvo je jako

Bijela kuća nije vidjela nikakvu opasnost u padu burzovnih indeksa, ponovno pozivajući američko gospodarstvo snažna.

Predsjednik Donald Trump je "usredotočen na dugoročne temelje ekonomski pokazatelji koji ostaju iznimno jaki", stoji u priopćenju Bijele kuće.

Američka administracija smatra da je pad dioničkih indeksa normalna tržišna fluktuacija, rekao je novinarima glasnogovornik Bijele kuće Raj Shah. “Tržišta fluktuiraju, ali osnove Naše gospodarstvo je vrlo snažno, a ona (tržišta – ur.) se kreću u pravom smjeru”, rekao je Shah.

Ne govorimo o "mjehuru koji puca"

Pad vodećeg američkog industrijskog indeksa Dow Jonesa u ponedjeljak na povijesno najnižu razinu najvjerojatnije ukazuje na korekciju tržišta, a ne na "puknuće balona", rekao je Scott McDonald, glavni ekonomist u Smith's Research & Gradings i viši stručni suradnik u American Institut CSIS, rekao je za RIA Novosti.

"Dvije se stvari događaju (sada na tržištu). Bio je predug rast na tržištu vrijednosnih papira. Bilo je previše pozitive, mnogi su ulagali u dionice. I, naravno, to nije moglo trajati vječno. S druge strane, gospodarstvo raste, probijajući predviđanja stručnjaka. I tako u petak bilježimo odlazak predsjednice Feda Jeannette Yellen, koja je bila vrlo oprezna, i dolazi novi tip (Jerome Powell), pod čijim vodstvom vjerojatno neće biti tri, nego četiri povećanja kamata. “, rekao je izvor RIA Novosti.

Opasnost od pregrijanog tržišta

Janet Yellen, koja je prošli petak provela svoj posljednji dan na čelu Federalnih rezervi, prije odlaska je upozorila na opasnosti pregrijanog tržišta, iako se trenutna situacija, po njezinom mišljenju, još nije približila toj granici.

"Ne želim nazvati ono što sada vidimo 'mjehurićem', ali rekla bih da su ukupne procjene imovine povišene", rekla je Yellen u intervjuu za PBS. Ulagači moraju "diverzificirati svoja ulaganja", rekla je.

Predviđeni šokovi za globalno gospodarstvo

Ranije je Saxo Bank u svom godišnjem pregledu “Šokantna predviđanja” predvidjela da će u 2018. svjetsko gospodarstvo doživjeti val šokova, koji bi mogli uključivati ​​slabljenje neovisnosti i kontrole američke i japanske središnje banke, kolaps Dionički indeks S&P 500, političke napetosti u Europskoj uniji i gubitak interesa investitora za Bitcoin.

Jedan od glavnih događaja sljedeće godine, prema prognozi Saxo banke, bit će slabljenje neovisnosti Sustava američkih federalnih rezervi.

“Povijesno gledano, stupanj neovisnosti američkih saveznih rezervi određen je potrebama i politikom savezne vlade. Očekuje se da će 2018. značajno oslabiti jer Washington planira ograničiti prihode vlade suočen s prijetnjom kolapsa. tržišta duga”, stoji u dokumentu.

Glavni američki burzovni indeksi pali su u ponedjeljak.

Dow Jones Industrial Average, glavni i najstariji indeks burzovnih aktivnosti, nazvan je po dvojici ljudi: Charlesu Henryju Dowu (1851−1902) i Edwardu Davisu Jonesu (1856−1920). Stvoren je za praćenje razvoja industrijske komponente američkih burzi.

Tako je Dow Jones Industrial Average izgubio 4,6 posto i spustio se na 24.345,75 bodova, S&P 500 pao je 4,1 posto, spustivši se na 2648,96 bodova, a Nasdaq - 3,78 posto na 6967,53 boda.

Sve se to dogodilo u pozadini zabrinutosti tržišta zbog rastućih prinosa na američke obveznice.

U Japanu Nikkei indeks također sišao. Da, u Tokiju burza dionica smanjio se za 4,8 posto na 21.594 tisuće bodova.

Dow Jones indeks se srušio - što to znači?

U pozadini oštrog pada cijena vrijednosnih papira na američkoj burzi, 500 najbogatijih ljudi na svijetu izgubilo je 114 milijardi dolara, piše Bloomberg.

Najviše su stradali osnivač i pročelnik investicijsko društvo Berkshire Hathaway Warren Buffett. Njegovo bogatstvo smanjilo se za 5,1 milijardu dolara (vidi).

Osim toga, 17 milijardera izgubilo je više od 1 milijarde u jednom danu, uključujući. Njegovo bogatstvo smanjilo se za 3,6 milijardi dolara. Najbogatiji čovjek u svijetu, osnivač Amazona Jeff Bezos izgubio je 3,3 milijarde dolara (vidi)

Zašto su tvrtke i milijarderi izgubili novac zbog pada Dow Jones indeksa?

Dow Jones indeks pokriva 30 najvećih kompanija u Sjedinjenim Državama. Definicija "industrijskog" nije ništa drugo nego posveta povijesti: sada mnoge od tih tvrtki ne pripadaju ovoj industriji. Prethodno se indeks izračunavao kao aritmetički prosjek cijena dionica obuhvaćenih poduzeća. Trenutačno se za izračun koristi skalirani prosjek: zbroj cijena podijeljen je djeliteljem, koji se mijenja kad god se dionice uključene u indeks podvrgnu razdvajanju ili konsolidaciji. To omogućuje da indeks ostane usporediv, uzimajući u obzir promjene u unutarnjoj strukturi dionica koje ga čine.

Razlozi pada Dow Jones indeks

Glavni ekonomist Smith's Research & Gradings Scott McDonald smatra da je kolaps glavnih američkih burzovnih indeksa povezan s korekcijom tržišta, a ne s "puknućem balona" američkog gospodarstva.

Vodeći američki industrijski indeks Dow Jones srušio se 5. veljače za 1.175 tisuća bodova (4,6%) nakon trgovanja na burzi u New Yorku. Uz to, američki indeks S&P 500 također je izgubio 113,19 bodova (4,1 posto). Tako su Dow Jones i S&P 500 izbrisali sve svoje dobitke iz 2018.

Htjeli mi to ili ne, živimo u međusobno povezanom svijetu u kojem se nemoguće izolirati od problema drugih sudionika u svijetu. gospodarska djelatnost. Stručnjaci ozbiljno sumnjaju da smo svjedoci drugog vala superkrize koji je započeo 2008., a sada će još neko vrijeme sve biti loše, od Pekinga do Washingtona. Kako kažu u SAD-u, "oseka podiže sve brodove".

Poslušajmo stisak ruke Bank of America, koja sada izvlači vrlo tužne zaključke iz teorijske ostavštine Charlesa Dowa.

Tijekom prošlog tjedna, Dow Jones indeks izgubio je 5,8%, a kapitalizacija američko tržište ukupno smanjen za trilijun dolara:

Smiješno je da Reuters, Financial Times i drugi zapadni mediji jednoglasno krive Kinu za trenutnu situaciju. Prema njima, zabrinuti zbog usporavanja rasta kinesko gospodarstvo investitori masovno odbacuju američke dionice, jer bez rasta kineskog gospodarstva sve nade u rast američkih kompanija pokazuju se, blago rečeno, neopravdanim.

Da biste shvatili razloge svačije nervoze, dovoljno je pogledati infografiku koju je ljubazno napravio američki poslovni kanal CNBC:

U kolovozu je Dow Jones Industrial Average pao za 1230 bodova. Takvi su padovi u novijoj povijesti zabilježeni samo tijekom krize 2008., u rujnu 2002., u rujnu 2001. iu kolovozu 1998. Usput, malo ljudi zna, ali upravo je azijsko-ruska kriza iz kolovoza 1998. donijela prve ozbiljne posljedice. udarac Amerikancu financijski sustav. Tada su Federalne rezerve morale spašavati ušteđevinu određenog dijela američke elite, koja je uigrala u ruske GKO preko fonda LTCM (Long Term Capital Management). Ti su financijeri, naravno, igrali ne samo u GKO-ima, već je, najvjerojatnije, rusko bankrotstvo poslužilo kao posljednja kap koja je prelila čašu koja je dokrajčila omiljeni fond nekih američkih elita.

Lako je pretpostaviti da je upravo neka sličnost između aktualnih događaja i onoga što je uočeno na tržištu u drugim trenucima krize ono što žalosti američke investitore i novinare. Također, izjava analitičara Bank of America, koji je došao do zaključka da je "prema Dow teoriji, primljen signal za prodaju", očito ne dodaje optimizam tržištu.

Ovo je vrlo važna točka, pogledajmo to detaljnije.

Dow teorija je kompilacija nekoliko principa izvučenih iz publikacija slavnog Charlesa Dowa, osnivača Wall Street Journala i “oca” Dow Jones indeksa, za kojeg ste vjerojatno čuli. Ako uvelike pojednostavimo detalje i pokušamo pronaći ekonomska suština u njegovim mislima proizlazi sljedeće:

1. Ako je u gospodarstvu sve dobro, onda bi prometna aktivnost trebala rasti.
2. Povećana prometna aktivnost dovest će do povećanja profita za Amerikance transportna poduzeća te na porast cijena njihovih dionica.

Za procjenu situacije u prometna industrija koristi se poseban indeks dionica transportnih poduzeća - Dow Jones Transportation Average - Dow Jones transportni indeks. Za ocjenu stanja u industriji koristi se Dow Jones Industrial Average - Dow Jones industrijski indeks.

Kada mediji govore o Dow Jones Industrial Averageu, to obično misli na Dow Jones Industrial Average. Prema “Dow teoriji”, koja je konačno formulirana nakon njegove smrti, ako je kretanje cijena dionica transporta potvrđeno kretanjem cijena industrijskih dionica, tada sa sigurnošću možemo očekivati ​​dugoročni rast tržišta u cjelini.

Na praktičnoj razini, to znači formulu: ako Dow Jones Transportation Average postigne nove vrhunce i Dow Jones Industrial Average postigne nove vrhunce, tada biste trebali kupiti.

Međutim, sada se sve događa upravo suprotno. Kako pokazuje analitičar Bank of America, oba indeksa padaju na nove najniže razine, što znači da je sada vrijeme da se primijeni drugačija formula - ako Dow Jones Transportation Average padne i Dow Jones Industrial Average, onda trebate prodati.

Dow teorija nije nepogrešiva ​​metoda za procjenu izgleda berza, no sami ulagači tome pridaju dovoljno važnosti da su se u vrhunskim američkim poslovnim medijima kao što su Wall Street Journal i Marketwatch pojavili članci o tome kako “teorija Dow preporučuje prodaju”:

Teško je ne složiti se s općom procjenom situacije Bank of America:

Kratkoročno, čini se da tržišta pokušavaju prisiliti Fed da ne podigne stope u rujnu ili prisiliti Kineze da pokrenu veći program poticaja kako bi poduprli očekivanja rasta.

Grubo rečeno, financijski sektor našeg planeta spreman je žestoko histerizirati samo na nagovještaj da će ga isključiti s dolarskog pisača ili platiti pristup pisaču. Histeriji se već pridružuju i mediji. Susie Orman, poznata TV ličnost koja ponosno nosi titulu "američkog stručnjaka za osobne financije kojem se najviše vjeruje", već tweeta da Fed mora "čuti vapaje", "pomoći" i hitno "obećati da neće dizati stope". ” Ako tržišta nastave padati, histerija će postati puno intenzivnija, a neće histerizirati toliko novinari, koliko bankari i financijeri, a oni imaju dovoljno poluga političkog utjecaja.

Hoće li kolektivna histerija financijskog sektora pokvariti planove Federalnih rezervi, saznat ćemo 16. i 17. rujna. Pobijedi li financijski lobi, bit će zanimljivo vidjeti hoće li Amerikanci i ovoga puta uspjeti hrpom novca ugasiti razbuktali požar.

P.S. Drage kolege, kao što već znate, ovaj tjedan je bio moj blog

“Danas Dow Jones Index...” čuje domaćica s TV-a i mijenja kanal. “To je to, počele su financijske vijesti”, misli ona. “Dalje ništa zanimljivo.” Dajte mi 10 minuta i objasnit ću vam zašto domaćica nije u pravu.

"Indeks" je zastrašujuća riječ dok ne shvatite što znači. U našem slučaju adekvatan sinonim je “indikator”. Indikator Dow Jones, je li bolji? Sjajno. Ostaje nam otkriti što nam pokazuje najstariji postojeći indeks.

Dow Jones je burzovni indeks, svojevrsni “virtualni portfelj” ili skup od 30 dionica najvećih kompanija u Americi. Općenito, indeksi su različiti: na primjer, 500 najvrjednijih američkih tvrtki ili čak cijeli niz zemalja - indeks malih kapitaliziranih poduzeća zemlje u razvoju. Industrija – indeks najskupljih tvrtki u IT sektoru. Općenito, indeks može odražavati bilo što.

Online grafikon i cijena za DJI za danas

Interaktivni online grafikon Dow Jones indeksa možete pogledati ovdje.

U koje su tvrtke uključene

Tvrtke uključene u DJ index su bogate i cijenjene. 30 divova uvršteno je u skupinu najvećih kompanija ne zato što joj pripadaju industrijski sektor, iako puni naziv indikatora uključuje ovu riječ. Glavni zahtjev kompanija je povećanje dobiti svakog kvartala tijekom 4 godine.

Popis tvrtki se često mijenja - otprilike svake 2 godine, ali njihov broj ostaje nepromijenjen. Teško je predvidjeti promjene; ​​one ovise o strategiji poduzeća ili događajima na globalnom tržištu. Na primjer, sastav Dow-a promijenio se 7 puta 1999. godine, kada je svijet saznao za Internet. Špil se miješao 25 ​​puta tijekom Velike depresije.

Sastav Dow Jonesa redovito objavljuje Wall Street Journal. Ako želite saznati više o tome kako se indeksi razlikuju, pogledajte.

Povijest indeksa

Indikator su izumila tri čovjeka, a ime je dobio po dvojici od njih. Vraćam pravdu skidam kapu Charlesu Bergstresseru (makar se prezivao - slomit ćeš jezik). Upravo je on osmislio naziv "The Wall Street Journal" i postao njegov osnivač. Poslovni čovjek je zajedno s dvojicom prijatelja - Charlesom Dowom i Edwardom Jonesom - otvorio agenciju financijske informacije, ulažući novac ušteđen na fakultetu.

Taj Charles da je Doe postao papa tehnička analiza, razvijajući teoriju burze. Svi trgovci je znaju jer proučava osnovne indikatore.

Charles je pozvao Edwarda Jonesa kao financijski analitičar, te na druge novine, u kojima su novinari radili prije njihovog časopisa. Edward je tada radio i kao broker.

Isprva je naselje uključivalo papire 9 željezničkih magnata, jednog brodskog poduzeća i banke. Iz tog razloga, tadašnji tanki newsletter - samo dvije stranice neprocjenjivih informacija - dobro se prodavao. Trojac analitičara zaposlio je 50 djelatnika i otvorio novine kakve danas poznajemo. Tada je pokazatelj ocjenjivao 20 tvrtki, a ne 30 kao sada.

Sjedište je u New Yorku, gdje se nalazi najveća burza.

Vrste DJ-a

DJ DowJones Industrial Index može se ukratko napisati kao DJI (a DJIA je terminski ugovor, usput). Već smo shvatili da to ne pripada industriji. Osim toga, postoje sljedeće opcije:

Trošak i dinamika za sva vremena

U veljači 2018. burza je, ako ne pala, onda potonula na jedno koljeno: prvi put u 7 godina indeks Dow Jones izgubio je 1000 bodova. Zatim ih je sustigla azijska burza, koja je toliko oslabila prvi put u 15 godina. Naravno da sam se ozlijedio svjetsko gospodarstvo općenito. Zašto?

Ovaj pokazatelj je američki, a polovica svih transakcija sklopljena je u Sjedinjenim Državama. mjenjački poslovi. Dow Jones je jednostavan i jasan, uključujući samo vodeće na tržištu. Osjetljiv je na politička i društvena zbivanja. Zbog toga njegove fluktuacije imaju toliki utjecaj na financijska tržišta.

5 najrazornijih padova Dow indeksa

Financijski analitičari skloni su epitetima - "crni ponedjeljak", "crni utorak" i tako dalje - ovisno o tome kada se tržište srušilo. Njegova priča je jedna crna točka za drugom.

1. Sve je počelo Velikom depresijom 1929. godine – Dow Jones je u jednom danu oslabio za 11%!
2. Zatim je došlo do pada od 22,6% 1987. godine. Nakon njega su sve počeli prepisivati ​​ekonomisti teorija tržišta: nije bilo razloga za kolaps.
3. Dow Jones izgubio je približno isti iznos 1998. godine. To je dovelo do inflacije u Rusiji: izgubili smo svu ušteđevinu.
4. Situacija je bila drugačija na Crni ponedjeljak 2008. Tada je globalno tržište izgubilo 46% kapitala. Balon napuhan američkim hipotekama je puknuo. Ovo je također bila prilagodba tržišta, ali je bila bolna i trajala je 2 godine. Dow Jones pao je 8% u 2008.
5. U 2018. veljača je postala crna, od 7. do 9. Američki sustav federalnih rezervi (FRS) oduševio je Amerikance novim izvješćem: državne obveznice postala isplativija nego prije.

Kao odgovor, investitori su počeli povlačiti novac za kupnju obveznica. Kad se takva lavina dionica stavi na prodaju, indikator pada. Dakle, tržište je izgubilo 114 milijardi dolara, što je 4% Dow Jonesa. Samo su se dame u studijima uspaničile, a investitori su shvatili: tržište se jednostavno stabilizira.

Trump je na novom mjestu ojačao tržište, podigavši ​​tržišni indeks za trećinu: Amerikancima su porasle plaće, smanjila se nezaposlenost. Nakon intenzivan rast recesija je bila neizbježna.

I svaki put kriza u Sjedinjenim Državama povuče niz burze svih ostalih zemalja. Srećom, rast Dow Jonesa obećava i profit za globalno tržište: prva reagiraju azijska tržišta, a zatim europska.

To se dogodilo nedavno: u srpnju 2018. Tržišta su se počela oporavljati nakon prijetnje trgovinskog rata između Sjedinjenih Država i Kine: zemlje su započele pregovore o novim carinama. Dow je bio najobjektivniji, porastao je 2,4% u tjednu. Razlog je taj što je Dow Jones Industrial Average orijentiran na uvoz, a ne na izvoz, a to je važno kada se govori o trgovinskom ratu.

Metoda izračuna

Kako se izračunava indeks? Dow Jones uzima zbroj cijena dionica 30 kompanija i zatim to dodaje posebnom broju kako bi dobio prosjek. Ovaj broj je faktor korekcije; vidi se pored grafikona indeksa.

Dobivena vrijednost se ne mjeri u dolarima, već u bodovima. To nije teško ako dobro upravljate postocima. Određeni iznos se uzima kao 100 bodova, odnosno 100%. Kako se iznos smanjuje, bodovi padaju. Da bi indeks ozbiljno stradao, nekoliko dionica različitih kompanija mora odjednom pasti.

Za i protiv

U SAD-u postoji mnogo indeksa i uvijek se uspoređuju s DJ indikatorima. Sam Dow Jones voli vrijednosne papire visoke cijene, čak i ako je kompanija koja ih izdaje manja od svojih susjeda u portfelju. Tako se pokazalo da na pokazatelj najviše utječu tvrtke s skupe dionice, a to nije u redu kad im je kapital skroman.

To je zbog faktora korekcije. Ali nije on tako loš. Nemoguće je izvesti aritmetički prosjek dijeljenjem zbroja udjela s 30: tada će tržišna dinamika biti izostavljena.

Indeks to barem uzima u obzir, ali dioničari i dalje procjenjuju Dow Jones u odnosu na drugu važan pokazatelj– Standard & Poor 500. Ovo je također indeks i ima temeljni indeks, za razliku od Dow indeksa.

Kako i gdje zaraditi na indeksu

Indeks je stari, učinkovit alat koji koriste i milijarderi i obični ljudi. Na primjer, neiskusan investitor želi sačuvati kapital. Što nudi svjetska praksa?

Kupite vrijednosne papire svih kompanija iz indeksa odjednom, uložite malo u svaku. Ako jedan padne, drugi će poskupjeti. Puno sam pisao o tome kako to najlakše učiniti, ali možete početi. Primanja će, naravno, biti prosječna tržišna, ali možete uštedjeti svoju mirovinu - novac se neće istopiti od inflacije.

Metoda je toliko popularna da se pojavila nova financijski instrument- . Kopiraju sastav nekog indeksa za portfelj i prilažu ga u jedan sigurnosti. Dakle, investitor kupuje jedan vrijednosni papir, a zajedno s njim i cijeli portfelj.

Najpopularniji fondovi temeljeni na Dow-u:

1. DIA by StateStreet
2. UDOW i DDM od ProShares (s polugom)

Takav fond možete kupiti preko jednog od popularnih stranih brokera:

Interaktivni brokeri CapTrader Exante Just2Trade

Zapravo, jedini pravi veliki američki broker koji još radi s Rusima.