Proračun novčanog toka (CFB). Izrada proračuna novčanog toka ili proračuna novčanog toka na primjerima

Proračun prometa unovčiti sastavljen u svrhu planiranja novčanih tokova poduzeća. U ruskom računovodstvu ovaj proračun odgovara izvješću o novčanom tijeku.

Pod proračun novčanog toka (CFB) razumjeti proračun (plan) za kretanje tekućeg računa i gotovine na blagajni poduzeća ili njegove strukturne jedinice, odražavajući sve predviđene primitke i povlačenja sredstava kao rezultat gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Proračun novčanog toka obično se priprema na temelju predviđenog PPU-a i proračuna kapitalna ulaganja. Međutim, BDDS se ne može izračunati izračunom iz dva navedena proračuna. To je zbog različitih metoda za formiranje BDDS i PPU. PPU se formira metodom obračuna (tj. prihodi i rashodi se utvrđuju u trenutku kada su stvarno nastali, bez obzira na plaćanje), proračun novčanog tijeka formira se metodom „gotovine“ (tj. prihodi i troškovi moraju biti ne samo nastali, već i plaćeni). Te se razlike odražavaju u promjenama u potraživanjima, obvezama prema dobavljačima i razini zaliha u bilanci.

Osim toga, postoje stavke PPU koje nisu vezane uz novčani tok (primjerice, amortizacija, nedostaci, manjkovi), kao što postoje stavke novčanog tijeka koje nisu vezane uz tekući obrt kapitala i investicijske aktivnosti (krediti i posudbe). Razlike u člancima PPU i BDDS prikazane su u tablici 8.5:

Tablica 8.5

Razlike u člancima PPU i BDDS

Amortizacija
Revalorizacija dugotrajne imovine i zaliha
Greške u proizvodnji
Štete i drugi gubici
Nedostaci na temelju rezultata inventure
Tečajne razlike
Dobivanje/otplata kredita (kredita)
Kupnja dugotrajne imovine
Veliki popravci
Neizravni porezi

Naravno, BDDS, izrađen na temelju navedenih proračuna, sastavljen je iz dijelova koji su funkcionalno povezani s odgovarajućim dijelovima PPU-a i proračuna kapitalnih ulaganja.

Primjer proračuna novčanog toka dan je u tablici 8.6.

Tablica 8.6

Proračun novčanog toka

	Indikator	Izvor informacija
	Stanje gotovine na početku razdoblja	Računovodstveni i upravljački podaci
	Ukupna primljena sredstva
	Uključujući:
	Od kupaca za isporučene proizvode	Prognoza prihoda
	Krediti i zajmovi	Predviđeno stanje, obračunski, prema uvjetima ugovora
	Primljene dividende i kamate	Prema podacima iz prethodnih godina, prema uvjeti ugovora, stručnim putem
	Prodaja dugotrajne imovine i ostale imovine	Proračun kapitalnih ulaganja, PPU, gdje je moguće, uzima se u obzir vremenski pomak u prihodima
	Ukupno utrošena sredstva:	8 + 9 + 10 + 11 + 12 + 13 + 14 + 15
	Uključujući
	Plaćanje sirovina, materijala i dr obrtna sredstva	Proračun nabave (proračun utroška osnovnih materijala (obično se pri određivanju troškova sirovina i materijala koriste računovodstvene (standardne) cijene koje se mogu razlikovati od tržišne cijene), proračun zalihe sirovina i materijala, proračun za ODA, OHR)
	Naknada	Izravni proračun plaća naknade, budžet ODA, OHR sa pomakom do perioda isplate plaće
	Isplata dividendi i kamata	Na temelju rezultata sjednice Upravnog odbora i skupštine dioničara
	Izdaci za nabavu dugotrajne imovine i ostale imovine	Kapitalni proračun, vremenski pomak uzet u obzir gdje je to moguće plaćanja
	Izračuni s proračunom	Porezi se planiraju prema podacima PPU-a, uzimajući u obzir postojeći postupak njihova plaćanja;
	proračunska osnovna plaća naknade i odbici, ODA proračun, OHR	Otplata zajmova i kredita Prema uvjetima
	ugovori o zajmu
	Otplata kamata na zajmove i kredite	Ostala plaćanja
	Na temelju povijesnih podataka, uzimajući u obzir očekivane promjene
	Neto novčani tok

Stanje gotovine na kraju razdoblja Redovito sastavljanje proračuna novčanog tijeka omogućuje vam racionalno donošenje potrebnih upravljačkih odluka. Na primjer, ovaj proračun omogućuje učinkovito upravljanje privremeno slobodnim sredstvima (osigurati zajam s kamatama itd.) ili unaprijed poduzeti mjere za dobivanje kredita u slučaju nedostatka gotovine. Ta je informacija za poduzeće važnija od informacije o tome hoće li poduzeće imati dobit na temelju rezultata ili ne

godine ili kvartala.

Osim toga, bilanca novčanih primitaka i isplata temelj je za donošenje odluka o prilagodbi prodajne politike (primjerice, promjena cijena radi bržeg primitka sredstava, intenziviranje rada s dužnicima), te politike plaćanja (upravljanje iznos obveza prema dobavljačima i uvjete plaćanja), prihvaćanje mjera za povećanje prihoda i smanjenje troškova. Stoga je praćenje stanja novčanih primitaka i isplata jedan od najvažnijih zadataka menadžmenta poduzeća.

Formiranje proračuna novčanog toka (budžetiranje novčanog toka) jedan je od ključnih poslovnih procesa modernog poduzeća. Dokument pripremljen u ovom postupku jedan je od najčešćih proračunski obrasci sastavljen u praksi.

Omogućuje menadžerima poduzeća da upravljaju njegovom solventnošću. Pažljivo formiranje BDDS-a, kao i stroga kontrola njegove provedbe, omogućit će vam da izbjegnete niz negativnih situacija - od takozvanih „gotovinskih praznina“ do neučinkovitog upravljanja viškom novčane likvidnosti poduzeća.

Budući da je alat za taktičko planiranje, BDDS, međutim, različite tvrtke ima različite detalje. Opće pravilo može se formulirati na sljedeći način: što je poslovanje stabilnije, predvidljivije i predvidljivije, to može biti duže razdoblje za formiranje BDDS. Na primjer, u poduzećima koja posluju u sustavu državne nabave, planiranje kretanja roba može se provoditi za kvartal, ili za šest mjeseci, ili za godinu dana. I u slučaju trgovačko poduzeće poslujući na tržištu robe široke potrošnje, optimalno proračunsko razdoblje smatra se mnogo kraćim razdobljem - jedan kalendarski mjesec ili tromjesečje.

BDDS – najvažniji dokument proračunski sustav, ali ne može dati cjelovitu sliku financijskog i ekonomskog stanja poduzeća. Na primjer, u nedostatku "gotovinskih praznina", poduzeće može dugo ostati neprofitabilno u smislu svojih pokazatelja. Ovo nije vidljivo iz BDDS-a. Tek nakon sveobuhvatne analize izvršenja svih glavnih dokumenata sustava - BDR (proračun prihoda i rashoda), BDDS (proračun novčanog tijeka) i BBL (proračun bilance ili prognozne bilance) moći će se donijeti zaključci o razloge nezadovoljavajućeg (ili, obrnuto, održivog i uravnoteženog) financijskog i ekonomskog položaja poduzeća.

Na primjer, u trenutnom radu trgovačkog i proizvodnog poduzeća može se pojaviti sljedeće pitanje. Što je isplativije - izvršiti avansna plaćanja za robu, materijale i resurse, dok primate značajne popuste, ili se pridržavati jedinstvenih planiranih isporuka robe i materijala potrebnih za tvrtku. Odgovor na ovo pitanje može se dobiti samo analizom financijskih rezultata svake od ovih opcija.

Takva analiza je znatno pojednostavljena ako se u radu koristi specijalizirani softver (kao što je “AstroSoft: Budgeting”).

BDDS struktura

Ukratko razmotrimo strukturu formiranja BDDS-a. Uobičajeno je razlikovati sljedeća tri bloka:

• Novčani tokovi povezani s njegovim operativnim (osnovnim) aktivnostima - plaćanje robe od strane kupaca, obračuni s dobavljačima sirovina i materijala.
• Novčani tokovi povezani s investicijskim aktivnostima poduzeća. To može biti davanje zajmova i zajmova drugim poduzećima, kupnja i prodaja dugotrajne imovine, poslovanje na berza s dionicama i obveznicama.
• Kretanja sredstava povezana s financijskim aktivnostima. Ovi su primljeni kratkoročni krediti i zajmovi, kamate na zajmove, nagodbe s investitorima i dioničarima.

Osnovno načelo po kojem stručnjaci razdvajaju investicijske i financijske aktivnosti poduzeća formulirano je na sljedeći način. U tijeku investicijske aktivnosti tvrtka ulaže vlastita sredstva, a financijska ih tvrtka, naprotiv, dobiva iz vanjskih izvora (na primjer, banaka ili dioničara). Istodobno, ciljani zajam usmjeren na ažuriranje strojnog parka proizvodne linije poduzeća može se prepoznati kao povezan s glavnom djelatnošću, jer je usmjeren na njegovo održavanje.

Ako se poduzeće planira uspješno razvijati, onda bi novčani tok iz njegove osnovne djelatnosti uvijek trebao biti pozitivan. Bilanca investicijskih aktivnosti je u većini slučajeva negativna; isto se može reći i za financijske aktivnosti poduzeća. Ukupni novčani tok mora uvijek ostati pozitivna vrijednost. Štoviše, čak i da je tako, to ne znači da je tvrtka to uredno financirala. Ovdje je bitno kako se postiže ova ili ona vrijednost ukupnog novčanog toka. Primjer: ako se prodajom dugotrajne imovine poduzeća ostvari pozitivna bilanca, onda se o likvidnosti takvog poslovanja mogu donijeti vrlo razočaravajući zaključci.

Mnogi stručnjaci proračunu novčanog toka pripisuju ključnu ulogu u cjelokupnom sustavu upravljanja proračunom. Prisutnost cash gapa, nedostatak ili nedostatak sredstava smatra se prvim znakom krize u sustavu financijska sigurnost. Zbog toga većina modernih poduzeća posvećuje veliku pažnju postupku formiranja BDDS-a.

Proračun novčanog toka

U većini slučajeva, u praksi, slijed razvoja cjelokupnog kompleksa osnovnih dokumenata sustava je sljedeći:

• Sastavljanje BDR (proračun prihoda i rashoda)
• Formiranje proračuna novčanog toka (proračun novčanog toka)
• Izrada prognozirane bilance (BBL - proračun na bilanci)

Razmotrit ćemo razvoj proračuna novčanog toka poduzeća koristeći primjer trgovačko društvo. U pravilu, njegova priprema počinje kada je BDD već formiran. Na primjer, u slučaju središnje financijske institucije kao što je maloprodajna trgovina, prihodovni dio BDDS se gotovo u potpunosti podudara s istoimenim dijelom u svom BDR-u. Izuzetak je prodaja po narudžbi, kada trgovina prihvaća plaćanje unaprijed (u punom ili ograničenom iznosu) za robu koja će biti otpremljena klijentu mnogo kasnije (luksuzni namještaj, sanitarna oprema itd.). U pravilu se ovaj dio novčanih primitaka predviđa na temelju podataka iz prethodnih razdoblja plus određeni postotak tržišne dinamike za razmatrane grupe proizvoda.

S prihodnim dijelom BDDS-a takvog središnjeg saveznog okruga kao što je veleprodajni odjel, situacija je nešto složenija. Menadžer koji je odgovoran za formiranje BDDS u takvom odjelu mora uzeti u obzir odgođeno plaćanje dano drugim ugovornim stranama. Nakon unošenja u sustav privremenog pomaka u plaćanju robe planirane za otpremu u odgovarajućem proračunu, prihodi i rashodi bit će prilično točno predviđeni novčanih primanja od redovitih veleprodajnih kupaca tvrtke. A nakon što se prihodni dio BDDS-a određenog središnjeg saveznog okruga prilagodi prognoziranoj vrijednosti dinamike veleprodajnog tržišta područja djelatnosti poduzeća, može se smatrati formiranim.

Čini se da je BDDS u rashodovnom dijelu najrazumnije formulirati metodom “odozdo prema gore”. Troškove bilo kojeg odjela (bilo računovodstva, odjela opskrbe ili maloprodaje) najbolje znaju njegovi menadžeri. To uključuje plaćanja za najam prostora, plaće za osoblje i plaćanja za robu vraćenu od strane kupaca, čiji obujam iznosi približno isti postotak prodaje iz mjeseca u mjesec. I na kraju, nakon izrade rashodovnog dijela BDDS-a, proračun se usuglašava i odobrava od strane financijskog menadžmenta poduzeća, koji provjerava valjanost uplata navedenih od strane odjela.

Ako tvrtka koristi program AstroSoft: Budgeting za automatizaciju procesa upravljanja proračunom, tada će u ovom slučaju postupak izrade proračunskog računovodstvenog sustava uključivati ​​nekoliko faza.

Podsjetimo da financijska struktura Poduzeće iz našeg primjera u sustavu je predstavljeno trijadom „Grupa – Organizacija – Središnji savezni okrug“. Stoga se proces formiranja proračuna bilo kojeg poduzeća svodi na uzastopno ispunjavanje odgovarajućih proračunskih obrazaca od strane menadžera navedene strukture. O ovom smo postupku detaljnije raspravljali u publikaciji „Proračun prihoda i rashoda poduzeća” na primjeru sastavljanja BDR-a trgovačkog društva. Formiranje BDDS neće se bitno razlikovati od procesa naznačenog u članku; samo trebate imati na umu da su druge proračunske stavke često dodijeljene BDDS-u radi veće transparentnosti i upravljivosti.

Faze kroz koje prolazi svaki proračun (BDR, BDDS, BBL) bilo koje jedinice (CFD, organizacija, grupa) su sljedeće:

• Formiranje;
• Koordinacija. U ovoj fazi proračun se može vratiti na doradu, gdje će se pokrenuti proces usklađivanja;
• Izjava.

Razmotrimo na primjeru potrošnog dijela BDDS-a kako se može izvršiti njegovo odobravanje, podešavanje i odobravanje.

Recimo da su svi proračuni za Središnji federalni okrug već formirani. Nakon toga, sustav ih automatski šalje na odobrenje, a osoba odgovorna za ovaj proces (na primjer, financijski upravitelj poduzeća) pojavljuje se u njegovom sučelju sa zadatkom „Dogovorite se o proračunu Središnjeg saveznog okruga”:

Sl.1. Primijenjeno programsko rješenje"AstroSoft: proračun." Dijaloški okvir Nedovršeni zadaci

Dvostrukim klikom na naziv zadatka otvara se obrazac za odobravanje proračuna Središnjeg federalnog okruga:

Riža. 2. Aplikativno programsko rješenje “AstroSoft: budžetiranje”. Dijaloški okvir za podešavanje

Trenutni proračun može odobriti odgovorna osoba (gumb “Proračun odobren”) ili ga poslati na doradu uz odgovarajući komentar koji ukazuje na stanje:

sl.3. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir za unos bilješki proračuna (naveden razlog za prilagodbu)

Recimo da financijski direktor šalje proračun Središnjeg saveznog okruga na reviziju. Nakon toga, odgovorna osoba za formiranje proračuna Središnjeg federalnog okruga ima zadatak „Prilagoditi proračun Središnjeg federalnog okruga“

sl.4. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir Nedovršeni zadaci

Dvostruki klik otvara obrazac za podešavanje. U njemu, nakon evidentiranja ispravaka, check box-ovi označavaju ispravljene podatke za koje su uneseni komentari:

sl.5. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir "Prilagodbe proračuna središnjeg saveznog okruga".

Nakon klika na gumb "Proračun usklađen", odgovorni zaposlenik Središnjeg saveznog okruga potvrđuje izvršene promjene.

Nakon završetka faze usklađivanja proračuna Središnjeg federalnog okruga, odgovorni zaposlenik ima zadatak provjeriti podatke o konsolidiranom proračunu za organizacije koje uključuju proračunski Središnji federalni okrug. To može biti financijski direktor poduzeća koje smo već spomenuli, financijski direktor ili drugi zaposlenik koji ima odgovarajuća prava uspostavljena u sustavu. Kartice dijaloškog okvira sadrže konsolidirane podatke za sve proračune koje on može analizirati. Na primjer, kartica "BDDS" prikazuje konsolidirani proračun novčanog toka za organizaciju navedenu u obrascu:

sl.6. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir “Provjeri proračune organizacije”, kartica BDDS. Plan, činjenica, odstupanje od plana

Kartica "CFD" sadrži popis proračunskih stavki organizacije za koju se CFD revidira, nazive odjela i osoba odgovornih za izvršenje planiranja, kao i ciljne datume, statuse verifikacije proračuna i komentare na njih:

sl.7. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir "Provjeri proračune organizacije", kartica "CFA"

Zatim se postupak “Provjera proračuna grupe organizacija” provodi na sličan način i, u završnoj fazi, osoba odgovorna za odobravanje budžeta grupe (na primjer, financijski direktor tvrtke) suočava se sa zadatkom od “Odobravanje proračuna grupe.” Nakon dvostrukog klika otvara se dijaloški okvir “Odobrenje grupnih proračuna”:

sl.8. Aplikativno programsko rješenje "AstroSoft: Budgeting". Dijaloški okvir Odobravanje proračuna grupe

Nakon klika na gumb "Svi proračuni odobreni", proces izrade svih proračuna za grupu organizacija može se smatrati završenim:

Organizacija, razvoj i implementacija sustava upravljanja proračunom poduzeća dat će mnogo opipljivije rezultate ako ga provode menadžeri s dovoljnom razinom upravljačkih kompetencija. To je uzrokovano, prije svega, činjenicom da se dobro osmišljen sustav proračuna temelji na uravnoteženoj kombinaciji centraliziranog strateškog upravljanja cijelim holdingom, s jedne strane, i razumne decentralizacije funkcija upravljanja u njegovim sastavnim odjelima, na drugi.

Poteškoće koje se često javljaju u tako složenom poslu proračunski sustav, može se u velikoj mjeri nadoknaditi automatizacijom. Koristeći za to npr. softverski proizvod“AstroSoft: Budgeting”, tvrtka će moći postići niz prednosti - osjetno smanjenje troškova, jačanje discipline rada osoblja i povećanje upravljivosti cjelokupne proračunske strukture. Ovdje je pojednostavljenje procedure formiranja BDDS samo dio ukupne dnevne slike razvoja poduzeća.

Kako bi učinkovito upravljali tako složenom strukturom, njezini menadžeri ne zahtijevaju samo iskustvo, karizmu, intuiciju i izvrsno vladanje alatima za upravljanje. Moraju biti spremni vjerovati svojim podređenima - samo tada će tvrtka moći uspješno ostvariti ciljeve navedene u svojoj misiji.

Materijal pripremljen

Kalinčenko Pavel

Poslovni analitičar, ACS odjel, tvrtka AstroSoft

Prilikom pripreme podataka za Preporučuju da se, po analogiji s općim troškovima proizvodnje, unese redak "Plativo za administrativne troškove". Ova stavka razlikuje se od iznosa administrativnih troškova za iznos amortizacije dugotrajne neproizvodne imovine.

Proračun novčanog toka (CFB) je plan toka sredstava na tekućem računu iu blagajni poduzeća i njegovih strukturnih odjela, koji odražava sve predviđene primitke i izdatke sredstava kao rezultat njihovih aktivnosti. Svrha proračuna novčanog tijeka je osigurati ravnotežu između primitka sredstava (u skladu s planom prihoda) i njihovog korištenja (u skladu s planom rashoda) tijekom proračunskih razdoblja.

Proračun novčanog toka (CFB) također odražava potrebu za vanjskim financiranjem – zajmovima, investicijama.

BDDS označava očekivane uvjete ugovora za primitak avansa za isporučene proizvode, kašnjenja u primicima za prethodno otpremljene proizvode - potraživanja, korištenje nemonetarnih oblika isprava o plaćanju - financijski surogati (prijeboji, blagajničke obveze, mjenice itd.). ).

Ako je stanje na početku proračunsko razdoblje(početno stanje) i očekivani primici u tom razdoblju neće biti dostatni za pokriće rashoda sukladno proračunu prihoda i rashoda, te

također i druge izdatke u odgovarajućem proračunskom razdoblju (npr kapitalna ulaganja), tada je potrebno privući dodatne izvore sredstava (kredit ili drugi oblik vanjskog financijskih izvora), provesti prijeboj radi smanjenja potraživanja odn računi za plaćanje itd.

Za zasebnu djelatnost ili strukturnu jedinicu koja nije pravne osobe, BDDS je čisto izračunate prirode. Pokazatelji početnog stanja (stanje na početku razdoblja) i zaključno stanje(stanje na kraju razdoblja) u proračunima odgovaraju podacima u izvještajnim proračunima.

Ovisno o specifičnostima aktivnosti poduzeća, oblici BDDS-a mogu biti različiti, ali u svim slučajevima, članci BDDS međusobno su povezani s obrascem proračuna prihoda i rashoda (R&E), planom kapitalni troškovi i kreditni plan. Razlika u formatu proračun novčanog toka iz proračun prihoda i rashoda je da se u potonjem sve stavke rashoda odražavaju prema obračunskoj metodi ovisno o obujmu prodaje (odnosno, odgovaraju rasporedima odgovarajućih operativnih proračuna), au prvom - prema gotovinskoj metodi - njihovo plaćanje ( odnosno odgovaraju planovima plaćanja potraživanja i obveza prema dobavljačima).

Izrada proračuna novčanog toka počinje utvrđivanjem izvora sredstava za proračunsko razdoblje. U obzir se uzimaju samo ona sredstva ili financijski surogati koji se stvarno mogu prenijeti na tekući račun ili na drugi način u tekućem proračunskom razdoblju. Ti izvori mogu biti vanjski i unutarnji. Vanjski primici - krediti i investicije; interni - prihodi od prodaje proizvedenih proizvoda (radova, usluga), kao i prihodi od investicijskih i financijskih aktivnosti.

Izrada proračuna novčanog toka jedna je od najvažnijih i najsloženijih faza u izradi proračuna. Može se izračunati izravnom i neizravnom metodom.

Proračun novčanog tijeka omogućuje vam procjenu koliko će novca tvrtka trebati iu kojem razdoblju. Ovaj proračun pokriva ukupnost novčani tokovi, predstavljajući kontinuirani proces novčanog toka.

Za potrebe upravljanja, novčani tokovi se klasificiraju prema sljedećim kriterijima:

I. Prema opsegu opsluživanja ekonomskog procesa:

Za poduzeće kao cjelinu ili ukupni novčani tok;

Po pojedinim vrstama gospodarska djelatnost poduzeća;

Za pojedinačne strukturne odjele (centre financijske odgovornosti) poduzeća;

Za poslovne transakcije.

Ova klasifikacija je neophodna za naknadnu analizu učinkovitosti korištenja sredstava.

II. Po smjer novčanog toka:

pozitivno - je primitak sredstava za poduzeće kao rezultat poslovne transakcije(priljev novca, CIF)

negativno - To je utrošak sredstava od strane poduzeća kao rezultat poslovnih transakcija (odljev novca, COF).

Ako je razlika između primitaka i izdataka sredstava pozitivna, tada predstavlja pozitivan neto novčani tok, ako je negativan, onda -negativan neto novčani tok.

III. Prema vrsti gospodarske djelatnosti alocirati: novčane tokove iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti.

1. Novčani tok za glavne (operativne) aktivnosti uključuje njihove primitke i izdatke.

Glavna primljena sredstva su:

Prodaja robe i pružanje usluga;

Najamnina, naknade, provizije i drugi prihodi;

Naknada osiguranja od osiguravajućeg društva u slučaju posljedica.

Upute za trošenje sredstava:

Gotovinska plaćanja dobavljačima robe i usluga;

Gotovinska plaćanja zaposlenicima poduzeća;

Plaćanje poreza u proračun;

Plaćanje kamata na kredite i posudbe;

Gotovinska plaćanja osiguravajućem društvu u obliku premija osiguranja itd.

Djelatnost poduzeća okarakterizirana je pozitivno ako je glavna

primici svojih sredstava koji se odnose na poslovne aktivnosti.

2. Investicijske aktivnosti, U pravilu, karakterizira ga trošak sredstava. To je zbog proširenja i modernizacije proizvodnih pogona. Rashodi investicijskih aktivnosti pokrivaju se prihodima iz poslovnih aktivnosti. Ako nedostaju prihodi od poslovnih aktivnosti, oni privlače vanjski izvori financiranje (financijska djelatnost), dovodi do promjene strukture kapitala.

Primici od investicijskih aktivnosti su:

Sredstva od prodaje nekretnina, strojeva i opreme, nematerijalne i druge dugotrajne imovine;

Sredstva od prodaje privatnih ili dužničkih instrumenata drugih tvrtki i udjela u zajedničkim pothvatima (osim prihoda od ovih

instrumenti prikazani kao novčani ekvivalenti i/ili namijenjeni za komercijalne svrhe) itd.

Troškovi povezani s investicijskim aktivnostima uključuju:

Novčana plaćanja vezana uz stjecanje imovine (strojeva i opreme, nematerijalne i druge dugotrajne imovine);

Uplate povezane s temeljni kapital i dužnički instrumenti;

Dugoročno financijska ulaganja, odnosno isplate u gotovini za stjecanje privatnih ili dužničkih instrumenata drugih subjekata i udjela u zajedničkim pothvatima (osim plaćanja za te instrumente prikazane kao novčani ekvivalenti i/ili koji se drže u komercijalne svrhe).

Financijske aktivnosti treba pomoći u povećanju sredstava poduzeća za financijsku potporu temeljnih i investicijskih aktivnosti. Novac povezan s prikupljanjem kapitala u obliku bankovnih kredita (dugoročnih i kratkoročnih), prodaje vlastitih vrijednosni papiri(dionice, obveznice i dr.), primici plaćanja leasinga od primatelja leasinga i sl.

Troškovi povezani s financijskim aktivnostima uključuju:

Isplate dioničarima (osnivačima) u obliku dividendi, isplata dionica koje se otkupljuju;

Isplate vjerovnicima društva u obliku otplate glavnog duga;

Uplate najmoprimca za otplatu duga po financijskom leasingu.

Trenutačno ne postoji konsenzus o klasifikaciji povezanih tokova

kretanje kamata i dividendi. Plaćene i primljene kamate i dividende mogu se klasificirati kao operativni novčani tokovi jer spadaju u definiciju neto dobiti ili gubitka, dok su financijski tokovi troškovi akvizicije. financijska sredstva ili investicijski novčani tokovi su povrat ulaganja.

Kao rezultat toga, ukupni novčani tok je zbroj novčanih tokova iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti, koji je usklađen za prihode od promjena tečaja.

Osnova za donošenje odluka pri izradi proračuna novčanog toka je analiza novčanog toka. Svrha analize je:

Procjena dugoročnih sposobnosti poduzeća za generiranje novčanih tokova i osiguranje viška novčani prihod preko troškova;

Utvrđivanje sposobnosti poduzeća da podmiri svoje obveze za sva plaćanja;

Procjena potreba za dodatnim izvorima financiranja;

Provođenje analize strukture primljenih sredstava (procjena omjera vlastitih i posuđeni izvori, utvrđivanje stupnja ovisnosti o posuđenim izvorima)

Provođenje analize strukture troškova (utvrđivanje udjela sredstava od zaduživanja i dijela troškova servisiranja duga)

Identificiranje uzroka odstupanja između prihoda i rashoda;

Procjena učinkovitosti poslovanja i-te formacije osnovne i investicijske djelatnosti u monetarnom i nemonetarnom obliku.

Poduzeća koja obavljaju gospodarske aktivnosti u inozemstvu, u prethodnoj fazi izrade proračuna novčanog toka, istovremeno razvijaju Bilanca plaćanja u grivnama i Bilanca plaćanja u valuti (gotovinska stanja, primici i izdaci), a zatim se u fazi konsolidiranog planiranja ti pokazatelji kombiniraju u konsolidirani proračun novčani tokovi. Takav metodološki pristupi koristiti u uravnoteženju platnih bilanci.

U poslovnoj praksi ponekad postoji potreba za odgodom roka plaćanja / primitka sredstava. Ovom odlukom privremeno se zatvara nedostatak sredstava plaćanja. S odlukom o odgodi roka plaćanja mora se suglasiti strukturna jedinica(funkcionalna služba), koja je vlasnik i/ili izvršitelj relevantnih sporazuma (ugovora) sporazuma, koja mora ili samostalno donijeti odluku na temelju iskustva u odnosima s drugom ugovornom stranom, ili s njom postići potrebne dogovore o mogućnostima odgađanje plaćanja za kasniji datum ili primanje plaćanja ranije od dogovorenog datuma.

Nakon potrebnih podešavanja provodi se ponovno balansiranje. Nakon što je postignut zadovoljavajući rezultat, proračun novčanog tijeka može se smatrati formiranim.

Metode analize novčanog toka

Prema novom financijska izvješća(2013) i praksa za izradu izvještaja o novčanom toku korištenja dvije glavne metode: izravna i neizravna. Ove metode se odlikuju cjelovitošću prikaza podataka o novčanom toku poduzeća.

Izravna metoda temelji se na obračunu prihoda (prihodi od prodaje proizvoda i ostali prihodi; prihodi od investicijskih i financijskih aktivnosti) i rashoda (plaćanje računa dobavljača, povrat posuđenih sredstava i sl.). Izlazni element izravna metoda- prihod. Obrazac izvješća o novčanom tijeku izravnom metodom prikazan je u tablici. 6.4.

Tablica 6.4

Konsolidirani proračun o novčanim tokovima (izravna metoda)

		Tijekom izvještajnog razdoblja
I. Kretanje sredstava kao rezultat je operativno! aktivnosti Primici od: Prodaja proizvoda (roba, radovi, usluge)
Povrat poreza i naknada
uključujući porez na dodanu vrijednost
ciljano financiranje
drugi prihodi
Troškovi plaćanja: Roba (radovi, usluge)
Prilozi za društvena događanja
Obveze za poreze i pristojbe
ostali troškovi
dugotrajna imovina
dividende
Prihodi od derivata
drugi prihodi
dugotrajna imovina
Plaćanja na izvedenice
ostala plaćanja
kapital
dobivanje kredita
drugi prihodi
Troškovi za: Otkup vlastitih dionica
otplata kredita
isplata dividendi
ostala plaćanja
Stanje sredstava na početku godine
Stanje na kraju godine

Indirektna metoda dovodi do istog rezultata, ali na drugačiji način. Počevši od neto dobiti (iznosa dobivenog obračunskom metodom), neizravna metoda predviđa određene prilagodbe. Ove prilagodbe su osmišljene da pretvore neto prihod u novčane tokove iz poslovnih aktivnosti, odnosno neto prihod (Tablica 6.5).

Tablica 6.5

Konsolidirani proračun o novčanim tokovima (pomoću neizravne metode)

		Tijekom izvještajnog razdoblja		Za isto razdoblje prethodne godine
		primanja		primanja
I. Kretanje sredstava kao rezultat poslovnih aktivnosti Dobit (gubitak) od obične aktivnosti prije poreza
Usklađivanje za: amortizaciju dugotrajne imovine
povećanje (smanjenje) rezervacija
gubitak (dobit) od nerealiziranih tečajnih razlika
gubitak (dobit) od neposlovnih aktivnosti i drugih bezgotovinskih transakcija

				protok.	stol 6.5 6
Smanjenje (povećanje) kratkotrajne imovine
Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza
Novac iz poslovnih aktivnosti
Plaćen porez na dohodak
Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti
II. Kretanje sredstava kao rezultat investicijskih aktivnosti Primici od prodaje: financijska ulaganja
dugotrajna imovina
Prihodi od primljenih: kamata
dividende
Prihodi od derivata
drugi prihodi
Izdaci za nabavu: financijska ulaganja
dugotrajna imovina
Plaćanja na izvedenice
ostala plaćanja
Neto novčani tok iz investicijskih aktivnosti
III. Kretanje sredstava kao rezultat financijskih aktivnosti Primici od: kapital
dobivanje kredita
drugi prihodi
Potrošnja na: Otkup vlastitih dionica
otplata kredita
isplata dividendi
ostala plaćanja
Neto novčani tok iz financijskih aktivnosti
Neto novčani tok za izvještajno razdoblje
Ravnoteža na početku
Utjecaj promjene devizni tečajevi za stanje sredstava
Stanje na kraju godine

Čimbenici koji prilagođavaju neto dobit uključuju troškovi amortizacije, kao i sve promjene u kratkotrajnoj imovini i obvezama. Na primjer, troškovi amortizacije, obračunati porezi, povećanje obveza prema dobavljačima - troškovi koji ne podrazumijevaju utrošak sredstava u određenom razdoblju. Stoga se moraju dodati neto dobiti kako bi se doista procijenio novac koji je zaradilo poduzeće. Rast zaliha, povećanje potraživanja, naprotiv, uzrokuju trošak sredstava i odbijaju se od dobiti.

Razlika u sastavljanju novčanih tokova izravnim i neizravnim metodama je samo u poslovnim aktivnostima. Bilanca novčanih tokova za investicijske i financijske aktivnosti provodi se na isti način izravnom i neizravnom metodom.

Promjena raspoloživosti sredstava u poduzeću treba biti jednaka povećanju (smanjenju) stanja sredstava između dva planska razdoblja.

Prednosti izravne metode - izravni obračun i obuhvat cjelokupnog novčanog toka. Izračuni neizravnom metodom potpunije pokazuju odnos između novčanog toka i ekonomske aktivnosti poduzeća u cjelini; otkriti odnos između proračuna prihoda i rashoda i proračuna novčanog toka.

Proračun novčanog tijeka može se pripremiti izravnim ili neizravnim metodama. U praksi je češća izravna metoda, pomoću koje se proračun novčanog tijeka razvija na temelju proračuna prodaje.

Primjer (nastavak). Izradit ćemo proračun novčanog toka poduzeća koja koriste izravne metode (tablica 6.6), na temelju sljedeće uvjete. Standardni saldo sredstava mora biti najmanje 45 tisuća UAH. za svako razdoblje. Stanje sredstava na početku planskog razdoblja je 76 tisuća UAH.

Tablica 6.6

Proračun novčanog toka

indikatori

siječnja 2013

Proračunsko razdoblje - 2014

Stanje gotovine na početku razdoblja.

Prijem sredstava

1. Od glavne (operativne) djelatnosti:

1. Prihodi od prodaje proizvoda (bez PDV-a, trošarina i carina)

2. Predujmovi primljeni od kupaca i kupaca

3. Ostali novčani priljevi iz poslovnih aktivnosti

I. Ukupno za odjeljak 1

1. Primici od prodaje dugotrajne imovine (bez ALC)

2. Putovanja bez realizacije

3. Ukupno za odjeljak P

III. Od financijskih aktivnosti

1. Povećanje temeljnog kapitala.

2. Ciljano financiranje i primanja.

3. Privlačenje kredita.

4. Izdavanje obveznica.

5. Ukupno za odjeljak III.

(odjeljak I + odjeljak II + odjeljak III)

Troškovi (odljev Irosh sredstava) *

I. Iz glavne poslovne djelatnosti.

1. Plaćanje sirovina i materijala.

3. Opći gubici proizvodnje

4. Komercijalni gubici.

5. Gubici upravljanja

5. Plaćanje poreza na dobit.

7. Plaćanje ostalih poreza

8 Plaćanje kamata

9. Ostala novčana plaćanja iz poslovanja.

10. Ukupno za odjeljak L

II. Iz investicijskih aktivnosti:

1. Stjecanje dugotrajne imovine.

2. Dugoročna financijska ulaganja.

3. Troškovi ostalih hazmatizacija, nerealizacija pobjeda.

4. Troškovi provođenja NDTKR.

5. Ostali troškovi.

Ukupno za odjeljak II.

III Iz financijskih aktivnosti

1. Otplata dugoročnih kredita.

2. Otkup obveznica.

3. Kratkoročna financijska ulaganja.

4. Isplata dividende.

5. Ostali gubici.

5. Ukupno za odjeljak III

Ukupni troškovi, (RI + RII + RIII)

Stanje gotovine na kraju razdoblja

Standardno stanje gotovine.

Proračun novčanog toka odražava primitke i dobitke sredstava za tri vrste aktivnosti za koje se očekuje da će biti primljeni tijekom proračunskog razdoblja (jedna godina). Bilanca za svaku vrstu djelatnosti predstavlja razliku ukupnih vrijednosti triju dijelova prihodovnog dijela plana i pripadajućih odjeljaka rashodovnog dijela. Koristeći ovaj oblik proračuna novčanog toka, poduzeće može provjeriti realnost izvora sredstava i valjanost troškova, sinkroničnost njihovog nastanka, utvrditi mogući iznos potrebe za posuđena sredstva u slučaju nedostatka sredstava. Proračun se smatra potpuno izvršenim ako osigurava izvore za pokriće deficita.

Kako bi se osiguralo učinkovito korištenje sredstava, planiraju se novčani tokovi za poduzeće u cjelini, za glavna područja djelovanja i za pojedine odjele.

Važan aspekt u sastavljanju financijskog proračuna poduzeća je razvoj ravnoteže monetarnih sredstava.

Novčani tok, primitak prihoda ili plaćanje raznih usluga sastavni su dio svakodnevnog procesa koji se odvija na moderno poduzeće. Nemoguće je graditi izglede za razvoj poduzeća bez visokokvalitetnih analitičkih podataka. Stoga su financijeri izumili takav alat za upravljanje aktivnostima tvrtke kao što je proračun, koji im omogućuje praćenje kretanja financijskih tokova, predviđanje mogućih prihoda, uzimanje u obzir očekivanih troškova i uklanjanje mogućnosti nastanka negativnih procesa.

Ciljevi financijske analize određuju formiranje različitih proračuna, od kojih su najvažniji proračuni novčanog toka (CFB), kao i prihodi i rashodi (BDR). Glavni rezultat proračuna je projicirana dobit i procjena profitabilnosti poslovanja u cjelini.

BDR i BDDS: što je to?

Zapravo, ti proračuni tvore dva ključna pokazatelja poduzeća – dobit i stanje gotovine.

BDR odražava transakcije koje utječu na dobit. Sastavljaju ga analogno izvješću o financijskim rezultatima, navodeći:

Izvori prihoda poduzeća;

Smjer trošenja sredstava;

Obim prihoda i rashoda.

Dobit/gubitak za određeno razdoblje.

BDDS bilježi kretanja novčanog toka, tj. odražava transakcije koje imaju novčanu vrijednost, kao u "Izvješću o novčanom toku", čiji se oblik često koristi kao takav proračun. Pravila za formiranje BDDS predviđaju planiranje, računovodstvo i analizu:

smjer novčanih tokova;

količine primitaka i plaćanja;

DS (cash) promet za analizirano razdoblje;

DS stanja na kraju razdoblja.

Dakle, BDR informira o troškovima i prihodima, formirajući planiranu dobit, a BDDS odražava poslovanje u financijskoj komponenti i značajan je upravljački dokument promet novca poduzeća.

BDDS se može sastavljati u različitim intervalima – za godinu dana, odvojeno po mjesecima, usklađeno u skladu s promjenama predviđenih i stvarnih vrijednosti. Rezultat BDDS je veličina stanja DS i kontrola sprječavanja manjka ili suficita proračuna poduzeća, budući da se višak slobodnog novca smatra izgubljenom dobiti, a njegov manjak je pokazatelj nelikvidnosti. Osim toga, uz pomoć BDDS-a, dostatnost vlastita sredstva tvrtka i određuje se volumen vanjsko financiranje(ako je potrebno).

Ovisno o vremenskom faktoru, proračuni mogu biti:

Planirano, tj. opisivanje izgleda za buduće aktivnosti poduzeća;

Stvarni, tj. formirani na temelju izvršenih i prikazanih u računovodstvenim transakcijama.

BDR i BDDS grade u Excelu ili u posebnim resursima računovodstvenih programa.

Načela formiranja BDDS

Sastavljanje BDDS-a provodi se sekvencijalno. Glavne faze formiranja prognoze BDDS su sljedeće:

Određuje se obvezni minimalni novčani zahtjev (MC), ovisno o prirodi djelatnosti tvrtke i vjerojatnosti pojave različitih okolnosti. U pravilu odgovara stanju DS-a na početku razdoblja za koje se proračun sastavlja;

Utvrđuje se očekivana veličina dijela prihoda BDDS-a, s tokovima podijeljenim na operativna, financijska i investicijska područja;

Generiraju se troškovi (također raščlanjeni po području djelatnosti);

Uzimajući u obzir sve pozicije, izračunava se neto novčani tok - glavni pokazatelj solventnosti poduzeća.

BDDS: metode formiranja

BDDS se sastavlja izravnom ili neizravnom metodom (primjenjivo samo na operativne novčane tokove).

Izravna metoda sastoji se od prikazivanja takvih elemenata kao što su novčani primici od drugih ugovornih strana, iznos primljenih/plaćenih dividendi ili kamata, različita plaćanja osoblju i dobavljačima, plaćeni porezi i naknade. one. Izravna metoda otkriva transakcijske primitke i plaćanja, ali se u praksi koristi dosta rijetko, jer se smatra glomaznom i složenom (teško je prikupiti informacije za nju, posebno u velike tvrtke), a također ne pokazuje odnos između čistog novčani tok I financijski rezultat u BDR-u.

BDDS - primjer

Navedimo primjer BDDS-a (u Excelu), generiranog na izravan način (na temelju podataka iz planova prodaje i troškova).

Tablica 1

Češće se koristi neizravna metoda konstruiranja BDDS-a, budući da su podaci za nju dostupni u “Računu dobiti i gubitka” tvrtke. Popunjavanje BDDS neizravnom metodom temelji se na podacima bilance i BDR-a, a vrši se usklađivanjem neto dobiti iz poslovanja s nefinancijskim pokazateljima (amortizacija, dug prema dužnicima i vjerovnicima). Istodobno, članci BDDS-a koriste „obrnuto” načelo, tj. smanjenje imovine odražava se u dobiti s predznakom „plus” (jer to znači prodaju i primitak imovine), a njihovo povećanje – s „ znak minus” (tj. troškovi nabave).

Takav BDDS nam omogućuje da razumijemo kako su promjene u imovini poduzeća povezane s neto dobit, utvrditi izvore primanja DS i smjerove njihove uporabe, vidjeti stvarne financijska situacija poduzeća. Prilagodbe DDS-a iz investicijskih i financijskih aktivnosti omogućuju uzimanje u obzir transformacija bilančnih stavki. Nastavljajući primjer, odrazit ćemo neizravni BDDS dodavanjem BDR podataka (tablica 2) i formiranjem BDDS neizravnom metodom (tablica 3).