35 . Baumol-Tobinov model

Model potražnje za novcem, uzimajući u obzir oportunitetne troškove držanja blagajne, bio je

predložila su neovisno dva ekonomista – W. Baumol i J. Tobin. To je najpopularniji model potražnje za novcem, promatrajući ga sa stajališta optimizacije novčanih rezervi. To pokazuje da pojedinac podržava novčane rezerve baš kao što poduzeće održava svoje novčane rezerve. U svakoj u trenutku kućanstvo drži dio svog bogatstva u u gotovini za buduće kupovine. Ako je značajan dio bogatstva pohranjen u novčanom obliku, tada, s jedne strane, kućanstvo uvijek ima potrebnu količinu novca za obavljanje transakcija, a s druge strane, lišeno je kamata ako ih je prethodno imalo. noseći imovinu umjesto novca. Ako se malo bogatstva drži u gotovini, kućanstvo može imati poteškoća s pretvaranjem dijela svog bogatstva u novac jer nema dovoljno sredstava za kupnju. Dakle, kućanstvo se suočava s problemom određivanja optimalnog volumena unovčiti.

Zaključak proizlazi iz Baumol-Tobinovog modela: potražnja za novcem je potražnja za realnim novčanim saldom, ona se povećava s rastom realnih nacionalni proizvod a smanjuje se s porastom kamatne stope.

Postoji kompromis između pogodnosti pohranjivanja gotovine za transakcije i postotka koji se može koristiti. primiti ako je taj novac položen u banku. Poljoprivrednici se suočavaju s problemom određivanja optimalnog iznosa sredstava. Pretpostavlja se da pojedinac ravnomjerno troši novac Y/2N - iznos novca pri ruci

Na bankovni račun - Y, N - izleti u banku, F – troškove odlaska u banku, ja - godišnja stopa postotak. Tada su ukupni troškovi držanja novca u ruci (TC) jednaki TC = FN + iY /2 N

Pojedinac pokušava minimizirati TC , TC = FN + iY /2 N » min (0) Kako dohodak raste, potražnja za novcem raste, a kako kamatna stopa raste, ona pada.

3 6 . Ponuda novca. Monetarna baza

Ponuda novca je ukupnost gotovinskih i bezgotovinskih sredstava za kupnju i plaćanja koja su dostupna pojedincima, tvrtkama i vladama.

Monetarna baza (B ) (novac povećane snage, rezervni novac) - gotovina izvan bankovnog sustava ( C ), kao i rezerve ( R ) poslovnih banaka, pohranjenih u Centralnoj banci. Gotovina je izravan dio ponude novca, dok bankovne rezerve utječu na sposobnost banaka da stvaraju nove depozite, povećavajući ponudu novca. B = C + R. Povećanje monetarne baze dovodi do višestrukog (multiplikativnog) širenja depozita u poslovnim bankama i ponude novca.

Novčana masa (M) jednaka je iznosu gotovine (C) i iznosu sredstava na tekućim računima ( D).M = C + D.

Rezerve - iznos sredstava deponiran u bankovni računi a ne izdani kao zajmovi.

Kad bi banke samo čuvale novac kao rezervu za slučaj zahtjeva štediša, a ne davale ga kao kredite, onda bi svaki depozit položen na tekući račun svota novca povećao bi iznos sredstava na tekućim računima i sukladno tome smanjio iznos gotovine. Istovremeno, ponuda novca ostaje ista. Taj se sustav naziva 100% rezervno bankarstvo i u njemu banke nemaju utjecaja na ponudu novca.

Ako banke drže dio depozita ( rr -reserve rate) kao rezerve, a ostatak se izdaje kao zajmovi, tada se takav sustav naziva fractional reserve banking. Zatim od svake jedinice doprinosa rr ostaje kao rezerva, i (1 - rr ) izdaje se kao zajam. Ako primatelj ovog kredita položi u drugu banku na tekući račun, a ta banka se pridržava istog omjera pričuve, tada će ga ostaviti kao pričuvu rr (1 - rr ) i izdat će se kao zajmovi

(1 - rr ) - rr (1 - rr ) = (1 - rr ) 2 . Neka se ovaj proces nastavi ad infinitum, tada će svaka novčana jedinica uložena u banku generirati 1/ rr monetarne jedinice. Od 0< гг < 1, то 1/ rr >1-kreditni multiplikator. Stoga, pod bankovnim sustavom s djelomičnom rezervom, banke povećavaju ponudu novca.

Neka s r - omjer gotovina/depoziti, koji pokazuje kako stanovništvo raspoređuje novac između gotovine i sredstava na tekućim računima. cr = C/D; rr = R / D (Cr>0, 0< rr <1); M / B =(cr +1)/(cr + rr )

Multiplikator novca - (cr +1)/(cr + rr ). Pokazuje koliko se ponuda novca povećava kada se monetarna baza poveća za jednu jedinicu.

1. ponuda novca proporcionalna je monetarnoj bazi;

2. što je niža stopa pričuve ( rr ), što je veći novčani multiplikator;

3. što je niži omjer gotovina/depozit ( kr ), veći je novčani multiplikator.

Dakle, na ponudu novca utječu ne samo središnja banka, već i poslovne banke, kao i odluke stanovništva.

3 7 . Kreditni i novčani multiplikatori

Ekonomsko značenje depozitnog (kreditnog) multiplikatora

pokazujući koliko puta konačno povećanje novčane mase (novčane mase) premašuje početno povećanje monetarne baze u nedostatku gotovine u optjecaju i viška rezervi.

Od rr< 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы.

Budući da je svako povećanje ponude novca uvijek posljedica širenja monetarne baze, tada:

Omjer gotovine i depozita

Na realniji način:

Stanovništvo obično ne polaže svu gotovinu koja im pristigne na bankovni depozit, već dio ostavlja u svojim rukama u gotovini (u obliku gotovinskih salda). Opisan je omjer raspodjele novčane mase između gotovine i depozita po viđenju omjer gotovine i depozita (cr).

Raspodjela rasta novčane mase .

Tada će svako povećanje novčane mase biti raspodijeljeno između povećanja stanja gotovine i povećanja depozita u određenom omjeru:

Budući da je M = D + C, i
,

Da

Stopa prebukiranosti.

Komercijalne banke obično smatraju da je obvezna minimalna rezerva depozita preniska za održavanje normalne solventnosti. Osim toga, obvezna rezerva se drži u Centralnoj banci. Stoga poslovne banke dio svojih viška rezervi u pravilu ne daju na posudbu, već ih pohranjuju u samoj banci. Naziva se udio depozita koji poslovne banke u prosjeku smatraju potrebnim držati u obliku viška rezervi norma viška rezerve depozita (er):

gdje je ER volumen viška rezervi

U slučaju postojanja viška rezervi, poslovne banke ne koriste cijeli svoj kreditni potencijal za izdavanje kredita, već minus iznos viška rezervi pohranjen u banci.

Ekonomski smisao novčanog multiplikatora

pokazujući koliko puta konačno povećanje novčane mase (novčane mase) premašuje početno povećanje monetarne baze uz prisutnost stanja gotovine kod stanovništva i viška rezervi kod poslovnih banaka.

Budući da (cr + r)< 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

Budući da je svako širenje novčane mase uvijek posljedica širenja monetarne baze, tada u prisustvu stanja gotovine kod stanovništva i viška rezervi kod poslovnih banaka:

38. Monetarna politika: kontrola nad opskrbom novcem.

Centralna banka može kontrolirati ponudu novca utjecanjem monetarna baza. Promjene u monetarnoj bazi, pak, imaju višestruki učinak na ponudu novca. Istaknuti tri glavna instrumenta monetarne politike, uz pomoć kojih Centralna banka vrši neizravnu regulaciju monetarne sfere:

1) promjena diskontna stopa(ili stope refinanciranja), odnosno stope po kojima Centralna banka posuđuje poslovnim bankama;

2) promjena norme obvezne rezerve, odnosno minimalni udio depozita koje poslovne banke moraju držati u obliku rezervi (beskamatni depoziti) kod Centralne banke;

3) operacije na otvorenom tržištu: kupnja ili prodaja državnih vrijednosnih papira vrijednosni papiri.

Te su operacije povezane s promjenama vrijednosti bankovnih rezervi => monetarne baze i multiplikatora.

Centralna banka ne može u potpunosti kontrolirati ponudu novca jer:

1) poslovne banke same određuju iznos višak rezervi,što utječe na stav rr i na množitelj;

2) Centralna banka ne može točno predvidjeti količinu kredita koji će biti izdani poslovne banke;

3) veličina krodređeno ponašanjem stanovništva i drugim razlozima koji nisu uvijek povezani s djelovanjem Središnje banke.

Stopa obvezne pričuve i njezine funkcije. Stvarne i višak rezervi, stopa refinanciranja (eskont)

Obvezna rezerva banaka - utvrđena Centralna banka RF u obliku norme (udio izražen u postocima) u odnosu na iznos prikupljenih sredstava. Normativi obvezne rezerve razlikuju se prema vrsti depozita. Najviša stopa za depozite pojedinaca. Obvezne rezerve u obliku depozita nalaze se u Središnjoj banci Ruske Federacije. Obvezne rezerve u određenoj mjeri jamče mogućnost primanja depozita svojim vlasnicima. Obvezna rezerva je mehanizam za regulaciju ukupne likvidnosti bankovnog sustava. Obvezne pričuve utvrđene su za ograničenje kreditne mogućnosti organizacije i održavanje novčane mase u optjecaju na određenoj razini. U teškoj financijskoj situaciji, kada je, primjerice, stopa inflacije visoka, povećanje stope obvezne pričuve značajno smanjuje ukupna kreditna sredstva i povećava kamatnu stopu na kredit. A ovo smanjuje ponuda novca, te stoga smanjuje pritisak potražnje za kupnjom na cijene, blokirajući inflaciju.

Stopa pričuve je udio (u %) banke. naslage, koje treba sadržavati. kao obavezan rezerve u blagajni banke, odnosno na njenom korespondentnom računu kod Centralne banke.

Višak rezervi = stvarne rezerve -- obvezne rezerve.

Funkcije pričuvne norme:

• 1) provođenje međubankarskih poravnanja
• 2) nadzor nad sposobnošću kreditiranja pojedinih poslovnih banaka

Višak rezervi - banka ima pravo raspolagati njima po vlastitom nahođenju. Višak rezervi - iznos za koji stvarna rezerva banke premašuje njezinu obveznu rezervu. Višak rezervi poslovne banke mogu koristiti za davanje zajmova.

Stvarne rezerve - iznosi bankovni depoziti, odnosno stvarnih depozita. Stvarne rezerve su gotovinske rezerve primljene od deponenata koje banka trenutno posjeduje. S viškom rezervi banka može izdavati zajmove i od njih primati prihod od kamata. Stoga banke obično pokušavaju ograničiti veličinu svoje obvezne rezerve na prihvatljivu razinu, jer depoziti kod središnje banke ne donose kamatu.

Eskontna stopa ili stopa refinanciranja je postotak po kojem Centralna banka izdaje kredite drugim bankama. Takvi krediti ne zahtijevaju obveznu pričuvu. Smanjenje stope refinanciranja pridonosi ekspanziji kreditiranja u zemlji i sukladno tome povećava ponudu novca: više niske stope refinanciranje omogućuje komercijalnim bankama da kreditiraju poduzeća i kućanstva također pod prihvatljivijim uvjetima. Povećanje diskontne stope ima suprotan učinak na ponudu novca.

VIŠAK REZERVI

VIŠAK REZERVI

višak minimalna razina rezervne rezerve koje banke drže obavezna moraju se držati u obliku gotovine u vlastitim trezorima ili u obliku depozita u središnja banka zemljama.

Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Moderno ekonomski rječnik. - 2. izdanje, rev. M.: INFRA-M. 479 str.. 1999 .

Ekonomski rječnik. 2000 .

Pogledajte što su "VIŠAK REZERVI" u drugim rječnicima:

- (višak rezervi) Rezerve banke premašuju utvrđene količine. Ova nepoželjna situacija nastaje kao rezultat niske ili visoke potražnje za kreditima kamatne stope. Banke često jedna drugoj prodaju višak rezervi. Financije...... Financijski rječnik

višak rezervi- Rezerve banke premašuju utvrđene količine. Ova nepoželjna situacija javlja se kao posljedica niske potražnje za kreditima ili visokih kamata. Banke često prodaju višak rezervi jedna drugoj. … … Vodič za tehničke prevoditelje

Višak rezervi- (VIŠAK REZERVA) rezerve koje depozitarna institucija (ili bankarski sustav općenito) ima više od obvezne rezerve; ukupne rezerve minus obvezne... Suvremeni novac i bankarstvo: pojmovnik

Višak rezervi- Svaki višak postojećih rezervi u odnosu na obvezne rezerve... Investicijski rječnik

višak rezervi- prekoračenje minimalne razine rezervi, koju banke moraju nužno držati u obliku gotovine u vlastitim trezorima ili u obliku depozita u središnjoj banci zemlje... Rječnik ekonomskim pojmovima

- (vidi VIŠAK REZERVI) ... Enciklopedijski rječnik ekonomije i prava

U Hondurasu se proizvode samo tri proizvoda: orasi, galoše i kravate.

Na temelju podataka iz tablice izračunajte: 1. Nominalni i realni BDP 2006. i 2013., 2. Deflator i indeks potrošačke cijene, ako je 2006 – osnovni.3.Kako su se mijenjali troškovi života i razina cijena u ovom razdoblju?

Otopina:

Od 2006. je bazni, nominalni i realni BDP iz 2006. godine. podudaranje:

Gdje je cijena dobra u baznom razdoblju (2006), je količina dobra u baznom razdoblju (2006).

Nominalni BDP 2013 je BDP izračunat u cijenama iz 2013. godine.

Gdje je cijena dobra u tekućem razdoblju (2013), je količina dobra u tekućem razdoblju (2013).

Realni BDP 2013 je BDP mjeren u cijenama 2006. godine.

Deflator BDP-a izračunava se Paascheovom formulom ili indeksom cijena, pri čemu se kao ponderi koristi skup dobara tekućeg razdoblja (2013.):

Indeks potrošačkih cijena (IPC) izračunava se Laspeyresovom formulom ili indeksom cijena s osnovnim ponderima ( – obujam proizvodnje pojedinih vrsta dobara i usluga za 2006. godinu).

Zadatak br. 3. Izračun stope obvezne pričuve

Koliki je omjer obvezne rezerve ako su obvezne rezerve banke 25 milijuna dolara, a depoziti 200 milijuna dolara?

Otopina:

Stopa obvezne pričuve izračunava se pomoću formule:

gdje je iznos obvezne rezerve banke, je iznos depozita.

Zadatak br. 4. Izračun viška rezervi banaka

Stvarne rezerve banke jednake su 30 milijuna dolara, ukupni iznos tekućih depozita je 100 milijuna dolara, a stopa obvezne rezerve je 10%. Što su višak rezervi banke?

Rješenje: Stvarne rezerve banke sastoje se od obvezne i viška rezervi:

Da biste odredili iznos obvezne rezerve banke, potrebno je iznos depozita (D) pomnožiti s stopom obvezne rezerve (rr oblig):

Dobivamo formulu za izračun viška rezervi:

Zadatak br. 9. Izračun kreditnog potencijala banke

Koliki je maksimalni iznos kredita koji banka može izdati ako je stopa obvezne rezerve 20%, a obvezna rezerva banke 30 milijuna dolara?

Otopina:

Iznos kreditne sposobnosti banke jednak je razlici između ukupnog iznosa depozita i iznosa obvezne rezerve:

Iznos depozita:

Kreditni potencijal banke:

Problem br. 18. Izračun dodane vrijednosti

Tvrtka za proizvodnju automobila kupila je valjani čelik od čeličane u iznosu od 1.500 tisuća dolara, gume od tvornice guma u iznosu od 600 tisuća dolara, komponente od raznih kompanija u iznosu od 1.200 tisuća dolara i isplatila plaće svojim radnicima u iznosu od 1.000 tisuća dolara, potrošeno 300 tisuća dolara. zamijeniti dotrajalu opremu i prodati 200 proizvedenih automobila za 30 tisuća dolara. svaki, dok je dobit tvrtke iznosila 400 tisuća dolara. Odredite dodanu vrijednost automobilske tvrtke.

Otopina:

Dodana vrijednost svakog proizvođača (tvrtke) jednaka je razlici između prihoda od prodaje i troškova sirovina i materijala (međuproizvoda) koje je kupio od drugih proizvođača (tvrtki), a predstavlja neto doprinos svakog proizvođača (tvrtke) na ukupni učinak.

Problem br. 19. Izračun BDP-a, GNP-a, NVP-a, NNP-a, ND, LD, RLD itd.

Dati su sljedeći makroekonomski pokazatelji, milijardi dolara:

Odredite: trošak utrošenog kapitala, bruto investicije, državne nabave dobara i usluga, neto izvoz, plaće, bilancu državnog proračuna, BDP, GNP, PVP, NNP, ND, LD, RLD.

Zadatak br.20. Kalkulacija realni BDP, stopa rasta BDP-a i stopa inflacije

Gospodarstvo zemlje karakteriziraju sljedeći pokazatelji:

Definirati:

a) Realni BDP 2010. u cijenama 2008.;

b) Realni BDP 2011. u cijenama 2008.;

c) Stopa rasta nominalnog BDP-a u razdoblju od 2010. do 2011. godine;

d) Stopa rasta realnog BDP-a (u cijenama 2008.) u razdoblju od 2010. do 2011. godine;

e) Stopa inflacije (stopa rasta BDP deflatora) u razdoblju od 2010. do 2011. godine.

Problem br. 22. Obračun nacionalnog dohotka

Čemu je jednak nacionalni dohodak ako:

BDP je iznosio 6500 milijardi dolara,

trošak utrošenog kapitala – 550 milijardi dolara,

izravni porezi – 590 milijardi dolara,

neizravni porezi – 380 milijardi dolara,

neto faktorski dohodak iz inozemstva – 250 milijardi dolara.

Stopa rezervi (obvezna rezerva) je određeni postotak kapitala banke koji banke prenose na račune kod Centralne banke. Ali postoje i rezervna sredstva akumulirana u samim bankama za ublažavanje bankovnih rizika.

2.4. Alati za regulaciju ponude novca

Tablica 1

Instrumenti monetarne politike

Određivanje diskontne stope ili stope refinanciranja od strane Središnje banke za davanje kredita poslovnoj banci Prilikom provedbe monetarna politika moguće je koristiti instrumente izravne (limiti kreditiranja, regulacija kamatnih stopa) i neizravne regulacije (promjene stope obvezne pričuve, promjene stope refinanciranja, operacije na otvorenom tržištu). Učinkovitost korištenja neizravnih regulatornih instrumenata usko je povezana sa stupnjem razvijenosti tržište novca

. Kao što pokazuju svjetska praksa i rusko iskustvo reformi, u tranzicijskim gospodarstvima, osobito u prvim fazama transformacije, koriste se i izravni i neizravni alati, uz postupno zamjenu prvih drugim. Pri provođenju monetarne politike prvenstveno utječe središnja banka ponuda novca

– ukupna količina gotovog i bezgotovinskog novca puštenog u optjecaj.

Sukladno jednadžbi razmjene I. Fishera (jednadžbi kvantitativne teorije novca), novčana masa koja cirkulira u zemlji (M) mora odgovarati zbroju cijena izdanih dobara i usluga (PQ), uzimajući u obzir činjenica da iste novčanice mogu služiti robnoj razmjeni nekoliko puta (V) godišnje. Stoga:

2.5. Stopa refinanciranja

Stopa refinanciranja - iznos kamata na godišnjoj osnovi koji se plaća središnjoj banci zemlje za zajmove koje je središnja banka dala kreditnim institucijama.

Stopa refinanciranja Banke Rusije igra ulogu važnog pokazatelja monetarne politike. Trenutačno nije službeno povezan sa stvarnim stopama koje je odredila Banka Rusije za određene vrste transakcija. Međutim, zapravo se stopa refinanciranja Banke Rusije temelji na stopi prekonoćnog zajma Banke Rusije (jednodnevni zajam za namirenje) i brojčano joj je jednaka. Osim funkcije ekonomskog regulatora, stopa refinanciranja se u Rusiji koristi za porezne svrhe, izračun kazni i novčanih kazni.

Primjena stope refinanciranja

Oporezivanje

Kamate na rublje bankovni depoziti, podliježe porezu na dohodak. Kamate se oporezuju u iznosu većem od stope refinanciranja koja je na snazi ​​tijekom razdoblja za koje su obračunate plus 5 postotnih bodova.

(na devizne bankovne depozite oporezuju se kamate u iznosu većem od 9, bez primjene stope refinanciranja)

Kazne za zakašnjelo plaćanje poreza ili naknada.

Kazne su jednake 1/300 trenutne stope refinanciranja za svaki dan kašnjenja. Izračun porezne osnovice kada porezni obveznik ostvari dohodak u obliku materijalna korist od štednje na kamatama za korištenje posuđenih (kreditnih) sredstava. Porezna osnovica

definira se kao višak iznosa kamata, izraženih u rubljima, izračunatih na temelju dvije trećine stope refinanciranja koja je na snazi ​​u trenutku primitka prihoda, iznad iznosa kamata izračunatih na temelju uvjeta ugovora Ako u ugovoru o kreditu nema odredbe o visini kamata, njihov se iznos utvrđuje stopom bankovne kamate

(stopa refinanciranja) na dan kada zajmoprimac plati iznos duga ili njegov dio.