Načini diversifikacije kreditnog portfelja Sberbank Ruske Federacije. Formiranje kreditnog portfelja banke na temelju industrijske diversifikacije. Metode diversifikacije kredita

6. Stupanj diversifikacije kreditnog portfelja.

Prema Banci Rusije, omjer ukupne vrijednosti kreditnih rizika i kapitala (N7) postupno raste. Istodobno, analizom strukture duga po kreditima kreditnih institucija bilježi se porast udjela kredita za financiranje izgradnje, kao i stambenih kredita stanovništvu, koji zajedno čine 7,3% ukupnog volumena kredita. kreditni portfelj kreditnih institucija u Rusiji. Istodobno, čak i uzimajući u obzir da je udio hipotekarnih kredita u ukupnom obujmu maloprodajnog tržišta u Rusiji još uvijek mali, ne može se zanemariti pojava dodatnih rizika uzrokovanih povećanjem kreditiranja tržišta nekretnina od strane Rusa. banaka s obzirom na još uvijek nedovoljno razvijen sustav kreditiranja izgradnje i kupnje nekretnina.

Dakle, možemo identificirati glavne vrste rizika na čije upravljanje poslovne banke trebaju obratiti posebnu pozornost kada posluju u segmentu kreditiranja stanovništva (slika 3.2).

Što se tiče omjera kredita građanima i BDP-a, Rusija zaostaje za mnogim zemljama, tako da je potencijal rasta velik. Prema predviđanjima, tržište potrošačkih kredita u našoj zemlji nastavit će se razvijati brzim tempom: za dvije godine 30-40% stanovništva koristit će kredite, a za pet do sedam godina Rusija će dostići razinu zapadnih zemalja u ovom pokazatelju (80–90% stanovništva).

Riža. 3.2 - Glavne vrste rizika

U isto vrijeme, proizvodi koji su trenutno najtraženiji na tržištu imaju različit potencijal rasta (slika 3.3).

Najveća očekivanja tržišta vežu se uz dva proizvoda: hipotekarno kreditiranje i kreditne kartice.

Hipoteke čine samo 0,3% BDP-a. Rast kredita stanovništvu posljednjih godina uglavnom je posljedica ekspanzije potrošačkog kreditiranja. Samo u 2005. godini obujam kredita stanovništvu porastao je za gotovo 20 milijardi dolara ili 84% godišnje. Hipoteke čine oko 3 milijarde dolara, ili manje od 10% ukupnih kredita stanovništvu, dok je u Europi obujam izdanih hipotekarnih kredita oko 70% BDP-a, au Sjedinjenim Državama - 50%.

Prema analitičarima, do kraja 2007. obujam hipotekarnih kredita u Rusiji porast će na 7 milijardi dolara, au 2008. dosegnut će 12 milijardi dolara. Potencijal hipotekarnog tržišta iznosi 2000–4000% trenutnih pokazatelja. Ovaj zaključak temelji se na usporedbi hipotekarnog duga po stanovniku u istočnoj Europi i Rusiji.

Slika 3.3 - Najpopularniji proizvodi na tržištu

U Rusiji je prosječni hipotekarni dug po stanovniku samo 21 dolar. Tako je teret hipotekarnih kredita za Ruse gotovo 40 puta manji nego, primjerice, u Mađarskoj (931 dolar po osobi), a 30 puta manji nego u Češkoj (631 dolar po osobi).

Trenutačno statistike o izdavanju bankovnih kredita pokazuju da se od 2003. godine, odnosno od početka razvoja kreditiranja stanovništva u Rusiji, udio hipoteka u ukupnoj strukturi tržišta kredita nije promijenio. Od kraja 2005. godine, veličina hipotekarnog tržišta iznosila je približno 3 milijarde USD, za usporedbu, osobni zajmovi u Rusiji iznose 29,5 milijardi USD, ukupni iznos zajmova za automobile je 4,5 milijarde USD, a potrošački zajmovi su, dakle, 3 milijarde USD kreditiranje čini manje od 10% ukupnog tržišta stanovništva.

Danas oko 160 ruskih banaka nudi kredite za kupnju stambenih nekretnina. Velika većina njih radi po programu Agencije za hipotekarno stambeno kreditiranje (AHML). Oko 20 banaka razvija vlastite programe. Stambeni zajmovi trenutačno čine 9,9% ukupne imovine građana, dok sami stambeni zajmovi čine 3,3%.

Mali udio stambenih kredita posljedica je sljedećih razloga:

Spora izgradnja novih stanova, prisutnost značajnog stambenog fonda koji zahtijeva velike popravke. Prema Federalnoj državnoj službi za statistiku, po stanovniku Rusije 2005. godine dolazilo je 20,8 četvornih metara. m stambenog prostora. U posljednje tri godine ta se vrijednost zapravo nije mijenjala, što ukazuje na ograničenu ponudu stambenog prostora;

Nagli rast cijena nekretnina. Značajan dio zajmoprimaca prisiljen je odbiti hipotekarne kredite zatražene od banke, jer u vremenu koje prođe od trenutka izdavanja kredita do trenutka završetka potrage za stanom, cijene toliko rastu da je potrebno ponovno izdavanje. zajam na veći iznos;

- “inflatorni” rizici koji proizlaze iz poslovnih banaka: izdavanje hipotekarnih kredita na rok od 20-25 godina uz trenutnu godišnju stopu inflacije od 10-11 posto vrlo je rizično za bankare;

Mnogi zajmoprimci radije uzimaju kredite za kupnju nekretnine u obliku redovnih potrošačkih kredita na relativno kratak rok kako bi izbjegli vrlo dugotrajnu proceduru dobivanja hipotekarnog kredita povezanu s prikupljanjem mnogih popratnih dokumenata i potvrda;

Visoka razina zahtjeva za potencijalnog zajmoprimca;

Još uvijek je mali broj ljudi koji svoje prihode mogu potvrditi službenim dokumentima;

Visoka razina kamatnih stopa na stambene kredite i izostanak njihovog osjetnijeg smanjenja;

Prisutnost problema s jeftinim dugoročnim resursima među bankama i nerazvijenost sustava refinanciranja domaćih kreditnih organizacija od strane Banke Rusije.

No, očito je da razvoj tržišta hipotekarnih kredita, pojačana konkurencija među bankama, provođenje dobro promišljene državne politike usmjerene na poticanje potražnje stanovništva za stambenim kreditima, kao i kontinuirani rast realnih dohodaka stanovništva. stanovništva dovest će do promjena u strukturi kredita izdanih stanovništvu prema povećanju udjela hipotekarnih kredita.

U tom smislu, trenutno, kako bi povećali potražnju stanovništva za hipotekarnim kreditima, poslovne banke:

Hipotekarne stope padaju;

Uvjeti kreditiranja se povećavaju - s najviše 5–10 godina na 25–30 godina;

Procedura podnošenja zahtjeva za kredit značajno je pojednostavljena, smanjen je minimalni paket potrebne dokumentacije za dobivanje kredita. Razdoblje za razmatranje zahtjeva za kredit smanjeno je na 2-3 sata u odnosu na nekoliko dana ranije, minimalni potrebni skup dokumenata smanjen je s više od 30 na 4 dokumenta;

Pruža se mogućnost refinanciranja hipotekarnog kredita: rok kredita može se skratiti ili, obrnuto, povećati, a stope se mogu sukladno tome smanjiti;

Kapara se poništava ili se daje odgoda za njeno plaćanje. Prema istraživačkoj tvrtki Business Vision, oko 70% stanovništva velikih ruskih gradova smatra niske stope servisiranja glavnim kriterijem za odabir banke za podnošenje zahtjeva za hipotekarni kredit.

Prema rezultatima istraživanja koje je provela Zaklada javnog mnijenja, ako se stopa kredita prepolovi sa sadašnjih 14–15% godišnje u rubljama, broj potencijalnih zajmoprimaca više će se utrostručiti - s 5% stanovništva na 17 %. AHML očekuje da će se stopa smanjiti na 8% do 2010. Do sada su čak i znatno smanjene stope hipoteka u Rusiji prilično visoke u usporedbi s razvijenim zemljama. Tako u SAD-u zajmoprimac košta od 0% do 5–6% godišnje; u Europi (Španjolska) zajmoprimac mora platiti oko 3–4% godišnje.

Prema procjenama stručnjaka, kreditne kartice sada ne zauzimaju više od 7-8% kreditnog portfelja ruskih banaka za stanovništvo, dok bi na razvijenom tržištu ta brojka trebala iznositi do 25%. Tržište kreditnih kartica u Rusiji raste ubrzanim tempom, au iduće dvije do tri godine njihov bi se broj mogao utrostručiti s današnjih 5 milijuna.

Upute za razvoj ovog proizvoda:

Optimizacija tehnologija: smanjenje rokova izdavanja kreditnih kartica i povećanje kvalitete skoringa, što je nužan uvjet za daljnji prodor kartičnih kartica u segment ekspresnog kreditiranja maloprodajnih mjesta;

Smanjenje kamatnih stopa na razinu malo iznad “tradicionalnih” kredita, što će omogućiti kreditnim karticama da se uspješno natječu s višenamjenskim kratkoročnim kreditima;

Proširenje na segmente kupaca koji su trenutno pokriveni debitnim karticama (prvenstveno projekti obračuna plaća).

Očekuje se da će još dva proizvoda uskoro dostići točku zasićenja tržišta: kreditiranje automobila i hitni krediti.

Tržište auto kredita trenutno je jedno od najdinamičnijih u razvoju. Prema sudionicima na tržištu, udio kreditne prodaje već je dosegao 30% ukupnog tržišta novih stranih automobila, au bliskoj budućnosti može se povećati na 40%. Istovremeno se poboljšavaju uvjeti kreditiranja, stalno se širi ponuda vrsta autokredita koje banke nude, a prosječna kamatna stopa se smanjuje, što je pokazatelj tržišta blizu zasićenja.

Povećanje udjela ekspresnog kreditiranja;

Pojava kredita s početnom uplatom od 0%: klijent plaća samo osiguranje;

Pojava nišnih proizvoda (za kupnju dodatne opreme i sl.) i razvoj novih programa (buy-back);

Daljnje širenje sektora kreditiranja (rabljeni automobili).

Predviđeni tržišni trendovi:

Rast prodaje otkupnih kredita;

Povećanje prodaje dugoročnih kredita u rubljama;

Povećanje prodaje kredita s malim ili nultim učešćem;

Povećanje uvjeta zajma, smanjenje stopa zajma;

Sve veća potražnja za posebnim kreditnim programima (zajednički programi banke, proizvođača automobila, autokuće i osiguravajućeg društva).

Proizvod je tražen na tržištu, no njegov daljnji rast otežat će djelomična zamjena kreditnim karticama u segmentu kratkoročnih kredita (do 1 godine). Može se očekivati ​​da će ova zamjena postati značajna kako kreditne kartice za obračun plaća budu sve raširenije.

Glavni trendovi razvoja proizvoda:

Poboljšanje jednostavnosti usluge, proširenje broja kanala za otplatu kredita;

Liberalizacija uvjeta odobravanja kredita (smanjenje udjela osiguranih kredita i kredita s jamstvom);

Prebacivanje naglaska na dugoročne proizvode (zbog povećane konkurencije s kreditnim karticama u kratkoročnom segmentu).

Ekspresno kreditiranje na prodajnim mjestima i prekoračenje već su počeli zamjenjivati ​​funkcionalnije kreditne kartice. Rast ekspresnog kreditiranja još uvijek podržavaju regije, no taj bi potencijal trebao biti iscrpljen u bliskoj budućnosti, posebice širenjem plaćnih kreditnih kartica. Overdraft kreditiranje dosegnulo je najveći razvoj početkom 2003. (6,2% tržišta), no potom se njegova uloga smanjila (listopad 2006. - 4,9%).

Kao rezultat toga, aktivno punjenje kreditnog portfelja cijelim nizom proizvoda za stanovništvo u velikim bankama postupno će biti zamijenjeno jasnijim pozicioniranjem na tržištu, a ponekad i smanjenjem početnih programa.

Kao rezultat toga, banke koje će moći:

Ponuditi klijentu tehnološku i servisnu prednost (funkcionalnost proizvoda, praktičnost i dostupnost prodajnih i uslužnih kanala);

Izdržati pad kamata, odnosno osigurati visoku učinkovitost kreditnog poslovanja i nisku razinu gubitaka.

Stoga bi razvoj u područjima potrošačkog kreditiranja kao što su ekspresno kreditiranje, kreditiranje kreditnim karticama, hipotekarni krediti i kreditiranje automobila trebao biti prioritet za banke koje su odlučne zadržati dugoročnu konkurentsku prednost u području kreditiranja stanovništva.

U području bankovnog poslovanja načelo diversifikacije očituje se u raspodjeli kreditnog kapitala na veliki broj klijenata. Diverzifikacija kredita jedno je od temeljnih načela bankarstva koje bankama i drugim kreditnim institucijama omogućuje održavanje odgovarajuće razine likvidnosti u slučaju neispunjenja obveza od strane primatelja kredita.  

Diverzifikacija - raznolikost, raznolik razvoj. Diverzifikacija kredita je istodobna prisutnost mnogih nepovezanih kredita u imovini banke.  

Općenito, Italija je očito prva u zapadnoj Europi i jedno od prvih mjesta u svijetu po obujmu privučenih dugoročnih investicija iz Libije, koja je 1981. godine iznosila blizu 1,6 milijardi dolara, ako dvije spomenute dodati velike izravne zajmove ENI-ju u operacije, uključujući financiranje kupnje libijske nafte. Početkom 80-ih intenzivirana je zemljopisna diversifikacija libijskih kapitalnih ulaganja, uglavnom zbog povećanja imovine u Japanu na 1,7 milijardi dolara 1980., prema britanskoj vladi.  

Prvo, posrednici diverzificiraju rizik raspodjelom ulaganja po vrsti financijskog instrumenta između zajmodavaca prilikom izdavanja sindiciranih (zajedničkih) zajmova tijekom vremena i na druge načine, što dovodi do smanjenja razine kreditnog rizika. U nedostatku financijskog posrednika, kreditni rizik je visok, odnosno rizik neotplate glavnice i kamata. Neto prihod posrednika određen je razlikom između stope zajma koju je on dao i stope po kojoj sam posrednik posuđuje novac, umanjen za troškove vezane uz vođenje računa, isplatu plaća zaposlenicima, plaćanje poreza itd.  

Transakcijski rizik je operativni rizik, odnosno rizik gubitka povezan s određenom transakcijom. Budući da u poslovanju praktički nema bezrizičnih transakcija, ovaj se rizik, vjerojatno najčešći, ne može u potpunosti eliminirati. Na primjer, dobavljač može poremetiti ritam isporuke, dužnik može odgoditi plaćanje fakture, financijska imovina kupljena s očekivanjem kapitalizirane profitabilnosti može amortizirati zbog financijskih poteškoća izdavatelja, itd. Osiguravaju se od ovog rizika u različite načine, ovisno o vrsti transakcije. Na primjer, prilikom izdavanja kredita možete ugovoriti njegov kolateral, isporuka robe može se izvršiti na temelju plaćanja unaprijed ili gotovine, transakcije s financijskom imovinom mogu biti popraćene zaštitom i diversifikacijom itd.  

Privlačenje kredita za profitabilne projekte koji poduzeću mogu donijeti visoke prihode također je jedna od rezervi za financijski oporavak poduzeća. Tome također pridonosi diverzifikacija proizvodnje u glavnim područjima gospodarske aktivnosti, kada se prisilni gubici u nekim područjima pokrivaju dobitima iz drugih.  

Kao što je navedeno u poglavlju 6, američke banke imale su malo iskustva s mnogim međunarodnim zajmovima koje su davale na tržištu eurovaluta tijekom 1980-ih. Mnoge banke nisu postale, suprotno pretpostavkama, aktivni zajmodavci na tržištu eurovaluta. Većina tih banaka očekivala je visoke povrate na takve kredite. Štoviše, nisu očekivali pad cijena nafte početkom 1980-ih, koji je negativno utjecao na većinu zemalja u razvoju, što znači da su ti krediti dali manji doprinos diverzifikaciji rizika portfelja banke od očekivanog.  

Zaštita od K. r. provodi se ograničavanjem kredita, diversifikacijom kreditnih ulaganja, dobivanjem dostatnih kolaterala za izdane kredite itd.  

Banke pružaju brokerske usluge za plasiranje sredstava klijenata na tržište vrijednosnih papira s ciljem 1) širenja klijentele 2) diversifikacije poslovanja 3) dobivanja osiguranog kredita  

Ovoj ruži je trebalo relativno dugo da procvjeta. Kako je jedan val porasta kamatnih stopa slijedio drugi u 1970-ima i ranim 1980-ima, sama tržišta su se promijenila. Kako su napredovale politike deregulacije i diversifikacije kreditnih izvora (vidi sliku 23.3), procjena čimbenika koji utječu na kretanje tržišta obveznicama postajala je sve teža. Osim toga, sam rast investicijskih fondova koji su nastojali profitirati od predviđanja kamatnih stopa učinio je tržište mnogo nestabilnijim i manje predvidljivim. Teško je predvidjeti budućnost tržišta na kojem svi sudionici pokušavaju zaraditi na točnosti prognoza.  

Knjiga predstavlja metode korištenja metodologije neuronske mreže za rješavanje problema analize i predviđanja u takvim relevantnim pitanjima za suvremeno rusko gospodarstvo kao što su krizne pojave na tržištima kapitala, porezni prihodi, dinamika cijena izvedenih financijskih instrumenata i indeksi cijena dionica, učinkovitost diversifikacija portfeljnih ulaganja, rizik davanja kredita ili bankrota poduzeća i banaka. Stalne usporedbe s drugim primijenjenim metodama analize i prognoze (primjerice, statističkim metodama analize i klasifikacije vremenskih nizova ili metodama tehničke analize) pomažu čitatelju točnije odrediti ulogu i mjesto metoda neuronske mreže u područjima od njegovog praktičnog interesa.  

Postoje različiti načini za smanjenje rizika u uvjetima neizvjesnosti. Prilično je raširen princip diversifikacije - svestrane i raznolike alokacije sredstava. Primjerice, kupuju se vrijednosni papiri mnogih tvrtki koje se bave različitim područjima; investitor ulaže u različitu imovinu s različitim prinosima i stupnjevima rizika. Jedan od načina smanjenja rizika je osiguranje. Postoji razvijen sustav osiguranja za bankarske transakcije, prijenos imovine od strane dužnika kao kolaterala, jamstvo druge osobe, razvoj tehničkih sredstava za davanje kredita.  

Rizici poslovanja na domaćem tržištu novca, za razliku od rizika na međunarodnim tržištima, prilično su ograničeni. Djelatnosti banaka koje sudjeluju na nacionalnom novčanom tržištu kontrolira ili središnja banka, ili posebna jedinica Ministarstva financija, ili institucija bankarske kontrole. Na nacionalnom novčanom tržištu nema valutnih rizika, već postoji samo rizik promjene kamatne stope koji raste s produljenjem roka kredita. Komercijalne banke tome se pokušavaju suprotstaviti diversifikacijom zahtjeva i obveza dospijeća. Puno veći rizici javljaju se na međunarodnom tržištu novca. Ako poslovne banke na ovom tržištu obavljaju transakcije u nacionalnoj valuti, tada nema valutnih rizika, ali rizik promjene kamatnih stopa postaje veći. Velike banke u poslovanje na međunarodnom tržištu novca uključuju svoje podružnice smještene u inozemnim financijskim središtima.  

Ako ih je moguće regulirati, rizici se dijele na otvorene i zatvorene. Otvoreni rizici nisu predmet regulacije (primjerice, rizici više sile). Zatvoreni rizici su regulirani. Metode takve regulacije mogu biti diversifikacija (široka distribucija kredita u malim iznosima na veliki broj klijenata unutar ukupnog volumena poslovanja banke), izdavanje velikih kredita samo prema međubankarskim sporazumima, osiguranje kredita i depozita.  

Preporučljivo je proučiti pokazatelje koji karakteriziraju kreditni portfelj banke u dinamici, identificirajući čimbenike koji su utjecali na promjene u njegovom volumenu, strukturi i kvaliteti. To bi trebalo omogućiti, u završnoj fazi, razvoj mjera za poboljšanje kreditne politike FTA banke u budućnosti. Takve mjere mogu uključivati ​​poboljšanje metodologije za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimaca i uzimanje u obzir njezinih rezultata pri razvoju uvjeta kreditiranja, korištenje optimalnih oblika osiguranja otplate kredita, omogućavanje dobivanja dodatnih jamstava i smanjenje kreditnih rizika promjene područja ulaganja kreditnih sredstava. te ciljnu usmjerenost kredita koji se izdaju u svrhu povećanja diversifikacije portfelja, prethodnog i naknadnog praćenja usklađenosti zajmoprimaca s uvjetima ugovora o kreditu, poboljšanja pojedinih elemenata organizacije kreditnog procesa i sl.  

U upravljanju imovinom posebna se pozornost posvećuje osiguravanju njihove racionalne strukture, kvaliteti kreditnog portfelja, poduzimanju, ako je potrebno, mjera za pravovremenu diversifikaciju imovine (uključujući kreditni portfelj) uzimajući u obzir promjene tržišnih uvjeta, prisutnost kreditni, valutni i drugi bankovni rizici, promjene obvezne rezerve Središnje banke Ruske Federacije, stope refinanciranja itd. Zbog visokog udjela dospjelih i neotplativih kredita, važno mjesto u upravljanju financijama banke daje se analizi kreditnu sposobnost zajmoprimaca pri sklapanju ugovora o kreditu i praćenje učinkovitog korištenja izdanih kredita. Provjera kreditne sposobnosti nije luksuz, već nužna za dobar bankarski program.  

Također smo primijetili da je prilično blag oblik izbjegavanja rizika metoda ograničavanja, na primjer, u obliku postavljanja limita na iznos kredita koji se daje klijentu. Istovremeno, ističu mnogi autori (vidi npr.), ovdje je, kao i kod diversifikacije, najčešće cijena za smanjenje rizika smanjenje prinosa zbog prihvaćenih ograničenja i isključenje iz razmatranja opcija koje su atraktivne. prihoda i dobiti. Stoga se svaka od metoda smanjenja rizika razlikuje od drugih po svojstvenoj učinkovitosti u utjecaju na rizik i po dobro definiranim troškovima provedbe ove metode.  

DIVERZIFIKACIJA (od latinskog diversus - različit i fa ere - učiniti) - 1) diverzifikacija proizvodnje, proširenje asortimana proizvoda koje poduzeće proizvodi, istovremeni razvoj mnogih nepovezanih vrsta proizvodnje u cilju povećanja učinkovitosti proizvodnje, sprječavanja stečaja 2 ) diversifikacija zajmova raspodjela novčanog kapitala uloženog u gospodarstvo ili posuđenog između različitih objekata kako bi se smanjio rizik od gubitaka i ostvario veći prihod.  

DIVERZIFIKACIJA (od lat. diVersus - različit i fa ere - činiti) -. 1) proširenje asortimana, promjena vrste proizvoda koje proizvodi poduzeće, tvrtka, razvoj novih vrsta proizvodnje u cilju povećanja učinkovitosti proizvodnje, dobivanja ekonomske koristi i sprječavanja bankrota. Takva se diversifikacija naziva diversifikacija proizvodnje 2) raspodjela novčanog kapitala uloženog u gospodarstvo ili kreditiranog između različitih objekata kako bi se smanjio rizik od gubitaka i u nadi da će se dobiti veći prihod. Ova diversifikacija se naziva kreditna diversifikacija.  

Potreba za povećanjem dolarskih rezervi središnjih i komercijalnih banaka proizlazi iz činjenice da je potražnja za dolarskim kreditima naglo porasla i, sukladno tome, devizni depoziti postali su diverzificirani. Dakle, postojao je stalni trend diverzifikacije valuta eurodepozita i eurokredita. U 80-ima je u New Yorku otvorena offshore zona - Euroactivity zona. U ovoj zoni plaćanja se obavljaju putem tzv. IBU računa - računa za međunarodne bankovne usluge. Američka vlada poduzima niz mjera kako bi deregulirala vlastito tržište kapitala i povećala svoju europsku konkurentnost.  

Premija rizika. Očekivalo se da će premija rizika iznositi 3,5-5,5% (najvjerojatnija vrijednost je 4,5%) na prinos SP obveznica. Prognoza vrijednosti premije rizika za 1988. godinu uzela je u obzir procjene slijedeći pet čimbenika 1) finalna potražnja u gospodarstvu postat će stabilnija 2) kao rezultat većeg korištenja duga u strukturi kapitala poduzeća i rasta kamatnih stopa na dug, povećat će se stupanj korištenja kredita (povećat će se financijska poluga) ) 3) povećat će se udio redovnih dionica u vlasništvu institucionalnih ulagatelja, što će povećati diverzifikaciju i dovesti do smanjenja rizika 4) porezi na kapitalne dobitke i prihode od redovnih ulaganja postat će nepovoljniji 5) struktura očekivanih prihoda od dionica promijenit će se - prihodi u obliku dividendi će se smanjiti, a prihodi od aprecijacije će se povećati. Na temelju tih razmatranja odlučeno je da će premija biti od 4 do 4,5%. Godine 1983. zaključeno je da je prognoza premije rizika za 1978. bila u skladu s ciljem (manje nego za razdoblje 1926.-1976.), ali za razdoblje 1983.-1988. prikladnija je procjena od 3 do 3,5%. Glavni razlog za ovu odluku bilo je očekivanje ubrzane inflacije, što uvijek dovodi do povećanja rizičnosti ulaganja u obveznice, a time i do smanjenja razlike u prihodu (premije rizika) na dionice i obveznice19.  

Glavne tehnike smanjenja rizika uz diverzifikaciju su:

· diversifikacija portfelja imovine;

· prethodna analiza solventnosti zajmoprimca;

· stvaranje rezervi za pokriće kreditnog rizika;

· analiza i održavanje optimalne strukture kreditnog portfelja;

· zahtjev da zajmovi budu osigurani i za njihovu namjenu.

U poslovanju banaka u industrijaliziranim zemljama te nekih ruskih i bjeloruskih banaka razlikuju se različite metode upravljanja rizicima.

Diverzifikacija kreditnog portfelja je najjednostavniji i najjeftiniji način zaštite od rizika neplaćanja kredita.

Glavne metode koje se koriste za osiguravanje dostatne diversifikacije kreditnog portfelja su sljedeće:

1) kreditno racioniranje, koje uključuje: uspostavljanje fleksibilnih ili krutih kreditnih ograničenja u pogledu iznosa, uvjeta, vrste kamatnih stopa i drugih uvjeta za davanje kredita;

utvrđivanje kreditnih ograničenja za pojedinačne zajmoprimce ili klase zajmoprimaca u skladu s njihovom financijskom situacijom;

određivanje ograničenja koncentracije kredita u rukama jednog ili grupe zajmoprimaca koji blisko surađuju u skladu s njihovim financijskim stanjem;

2) diversifikacija zajmoprimaca može se provesti i izravnim utvrđivanjem limita za sve zajmoprimce određene skupine (primjerice za stanovništvo na potrošačke kredite) u apsolutnom iznosu ili po ukupnom udjelu u kreditnom portfelju banke;

3) diversifikacija prihvaćenih kolaterala za kredite;

4) korištenje različitih vrsta kamatnih stopa i načina obračuna i plaćanja kamata na kredit;

5) diversifikacija kreditnog portfelja prema dospijeću od posebne je važnosti, budući da su kamatne stope na kredite različite ročnosti podložne različitim fluktuacijama, a i razina neizravno preuzetih poslovnih rizika od strane zajmoprimca također značajno ovisi o roku kredita. Dakle, ako je banka usmjerena na dugoročne potrošačke kredite koji imaju značajke investicijskog kredita, razumno je u kreditni portfelj uključiti kratkoročne kredite koji će uravnotežiti strukturu portfelja. Osim toga, nedostatnu ravnotežu kreditnog portfelja moguće je djelomično nadoknaditi odgovarajućim strukturiranjem portfelja ostale imovine, ali na način da se osigura optimalna ravnoteža uvjeta cjelokupnog imovinskog portfelja u cjelini.

U praksi se obično koriste tri vrste diverzifikacije:

· portfelj;

· geografski;

· prema uvjetima otplate.

Diverzifikacija portfelja znači raspodjelu zajmova među širokim spektrom klijenata iz različitih djelatnosti i stavljanje manjih iznosa na raspolaganje različitim tvrtkama u različitim djelatnostima na kraće vremensko razdoblje i većem broju zajmoprimaca. ONEXIMBANK prakticira diverzifikaciju kolaterala zajma. U jednom slučaju, zajmovi se izdaju pod osiguranjem materijalne imovine, u drugom - pod osiguranjem vrijednosnih papira, u trećem - pod bankovnom garancijom, u četvrtom - pod jamstvom treće pravne osobe itd.

Geografska diversifikacija usmjerena je na privlačenje kupaca iz različitih geografskih regija ili zemalja.

Diverzifikacija u pogledu uvjeta otplate uključuje izdavanje i privlačenje kredita u različitim razdobljima; poanta je da bi primitak i isplata sredstava vezanih uz kreditiranje za različita razdoblja dala banci priliku za određeni financijski manevar i isključila slučajeve neuspjeha od strane banka kako bi ispunila svoje obveze prema klijentima.

Kada se iscrpe sve druge metode minimiziranja bankovnih rizika, u tu se svrhu može koristiti vlastiti kapital banke. Zahvaljujući njemu mogu se nadoknaditi gubici od rizičnih kredita. Ova ekstremna mjera omogućit će banci da nastavi svoje aktivnosti. Ova mjera je moguća i učinkovita ako gubici banke nisu tako veliki i još uvijek se mogu nadoknaditi.

U inozemnoj bankarskoj praksi primjećuje se da su bankari odgovorni u odnosu na kreditne rizike samo u dva glavna područja – sposobnost prevladavanja rizika (znanje) i sposobnost donošenja ispravnih upravljačkih odluka (menadžment).

Ovaj i drugi čimbenici stalno su u vidnom polju bankara u procesu provođenja kreditne politike, analize kreditnih rizika i upravljanja kvalitetom kreditnog portfelja. Ali upravljanje ne uključuje samo nadzor i praćenje događaja koji su u tijeku, već i poduzimanje potrebnih mjera za prevladavanje negativnih posljedica.

Bankovne korektivne mjere mogu uključivati:

· Dogovaranje uvjeta otplate duga;

· smanjenje razine duga kroz bolje upravljanje obrtnim kapitalom;

· privlačenje konzultanata (o tehničkim, marketinškim ili financijskim pitanjima);

· prodaja imovine;

· kompromis;

· pružanje odgode uz pažljivo praćenje aktivnosti zajmoprimca.

Ovakva analiza omogućuje bankama da razumnije pristupe određivanju optimalne pričuve za pokriće loših potraživanja iu skladu s tim razviju ekonomski zdravu kreditnu politiku.

Važno je napomenuti da je klasificiranje kredita prema rizičnim skupinama nova praksa ne samo za ruske banke. Dovoljno je reći da su, primjerice, u Sjevernoj Americi bankari tek od 1992. počeli razvrstavati kredite u kreditni portfelj prema stupnju rizika. Do tada su stvarale rezerve za pokriće kreditnih rizika u skladu s prosječnom razinom rizika u kreditnom portfelju, što nikako nije odgovaralo racionalnoj alokaciji sredstava. Na primjer, kreditni portfelj banke sadržavao je 12% niskorizičnih kredita, 13,5% srednje rizičnih kredita i 16% visokorizičnih kredita. Prosječna razina rizika za kreditni portfelj bila je općenito 14% iu tom omjeru banka je stvorila rezervu za njezino pokriće. No, u ovom slučaju banka očito nije u potpunosti pokrila kreditne rizike visokorizičnih kredita. A ako je takvih kredita bilo dosta u njezinom kreditnom portfelju, onda je banka tako stvorila rezerve koje su bile neadekvatne riziku i mogle su pretrpjeti ozbiljne gubitke.

Posljednjih godina poslovne banke pri izradi kreditne politike analiziraju ukupni rizik sa stajališta tzv. portfeljnog pristupa. Bankovni zajmovi mogu se promatrati kao portfelj rizične imovine, čiji povrati variraju ovisno o stupnju rizika koji im je svojstven. Ukupni rizik portfelja smanjuje se ako banka može diversificirati svoju imovinu ili poduzeti druge mjere za smanjenje rizika.

Stoga je jedno od najvažnijih pitanja u učinkovitom poslovanju banke formiranje kreditnog portfelja, budući da kreditni poslovi ostvaruju najveći dio dobiti banke. U tu svrhu potrebno je izraditi odgovarajuću kreditnu politiku. Posebnu pozornost treba posvetiti kvaliteti kreditnog portfelja i pravodobno poduzeti mjere za njezino poboljšanje. Kako bi se kreditni rizik sveo na minimum i poboljšala kvaliteta portfelja u cjelini, potrebno ga je diversificirati.

Glavni cilj diverzifikacije portfelja je smanjiti rizik od gubitka sredstava. Predstavlja ulaganje u različitu imovinu. Istodobno, cilj diverzifikacije je i takva preraspodjela vlastitih resursa koja će omogućiti održavanje ili povećanje profitabilnosti portfelja. Za postizanje ovih ciljeva koriste se različiti mehanizmi. Glavne uključuju korištenje različitih vrsta financijskih instrumenata. Na primjer, obveznice i dionice. Osim toga, možete koristiti različite alate iste vrste. Primjer je ulaganje u dionice nekoliko organizacija.

Vrste rizika

Kako biste učinkovito diverzificirali svoj portfelj, prvo morate klasificirati različite rizike. Kao primjer, predlažemo da razmotrimo dionice financijske institucije. Na poslovanje banaka utječu rizici nekoliko glavnih kategorija. Oni uključuju državne, ekonomske i industrijske rizike, rizike segmenta ili pojedinačne rizike tvrtke. Da bismo razumjeli proces diverzifikacije investicijskog portfelja, bolje ih je detaljnije razmotriti.

Dakle, državni rizici predstavljaju okolnosti koje mogu promijeniti poslovnu klimu u zemlji. U pravilu, razlog za takve promjene je donošenje novih zakona i drugih propisa, kao i nacionalizacija privatnog vlasništva. Osim toga, revolucije ili politički preokreti mogu se smatrati štetnim utjecajima.

Ekonomski rizici povezani su, prije svega, s makroekonomskom situacijom. Nestabilnost u ovom području može biti uzrokovana financijskim krizama, recesijom ili stagnacijom. Rizici segmenta uključuju krizna događanja na burzama. Rizici kreditno-financijske industrije uključuju međubankarske krize. Osim toga, uvijek postoji mogućnost bankrota određene banke. U ovom slučaju govorimo o rizicima pojedine organizacije.

Diverzifikacija rizika različitih vrsta

Sada možemo detaljno razmotriti mehanizme koji vam omogućuju diverzifikaciju vašeg portfelja ovisno o klasi postojećih prijetnji. Na primjer, za raspodjelu državnih rizika, preporučljivo je podijeliti vlastita financijska sredstva između nekoliko zemalja odjednom. Ovu metodu koriste najveći igrači na tržištu. Riječ je o međunarodnim investicijskim fondovima. Takve organizacije koncentriraju značajne količine ušteđevine fizičkih i pravnih osoba i imaju široke mogućnosti diverzifikacije portfelja.

Za preraspodjelu ulaganja i minimiziranje utjecaja ekonomskih rizika, preporučljivo je koristiti različite instrumente ulaganja. Na primjer, dionice i plemeniti metali. Tijekom recesije i stagnacije u gospodarstvu, novčani resursi većine investitora odlutaju u materijalnu imovinu. Na primjer, u zlatu. Kada cijene dionica padnu, postoji mogućnost da će cijene na tržištu plemenitih metala ostati stabilne.

Diverzifikacija tečajnih rizika

Učinkovit mehanizam za minimiziranje rizika povezanih sa situacijom na burzama je tzv. beta hedging. Sastoji se od uključivanja u investicijski portfelj takve imovine čija je tendencija promjene vrijednosti suprotna kretanju na tržištu. Također možete koristiti mehanizam kao što je kupnja različitih vrsta imovine kako biste diverzificirali svoj financijski portfelj. Na primjer, dionice i obveznice.

Rizici u određenoj industriji ili tvrtki

Kako bi spriječili rizike industrije, ulažu u različita područja iste vrste imovine. Na primjer, dionice financijske institucije. U ovom slučaju, preporučljivo je ulagati sredstva ne samo u bankovne vrijednosne papire, već iu druga imovinska prava. Dobra opcija je istovremeno ulaganje u dionice robnih kompanija. Osim toga, kako biste dodatno ublažili rizike, u svoj portfelj možete uključiti nekoliko poduzeća koja posluju u istoj industriji.

Naivna diversifikacija

Jedna od najčešćih pogrešaka ulagača početnika je kretanje na putu takozvane naivne diverzifikacije investicijskog portfelja. Što je to? Sastoji se od kupnje dionica ili obveznica različitih društava bez prethodne analize prijetnje od koje se takvo osiguranje sklapa. Primjer je stjecanje vrijednosnih papira dviju ili više kompanija za proizvodnju nafte od strane investitora. U ovom slučaju pokušavate zaštititi svoje investicije od pada cijena crnog zlata, no značajan pad njegove vrijednosti na svjetskim tržištima neizbježno će uzrokovati pad cijene investicijskog portfelja.

Drugim riječima, naivna diversifikacija investicijskog portfelja je vrsta koja može zaštititi imovinu investitora samo u slučaju bankrota određenog poduzeća. Ali to vas neće zaštititi od promjena, koje su se posljednjih godina događale iznimno često. Kako bi se smanjio rizik od propadanja čitave industrije, kapital bi trebao biti diversificiran između različitih sektora gospodarstva. U isto vrijeme, dobar način zaštite od pada troškova energije je uključivanje financijskih izvedenica u vaš investicijski portfelj. Na primjer, futures.

Diverzifikacija kreditnog portfelja

Značenje ove vrste je njegova raspodjela među zajmoprimcima koje karakterizira različita visina kapitala ili oblici vlasništva. Osim toga, pri izdavanju kredita, bankarske institucije uzimaju u obzir druge uvjete poslovanja poslovnih subjekata. Na primjer, sektor gospodarstva i geografski položaj proizvodnje. U tom smislu, postoje tri glavne vrste diverzifikacije kreditnog portfelja: portfelj, po djelatnostima i po zemljopisu.

Diverzifikacija portfelja

Ova vrsta raspodjele kapitala uključuje izdavanje zajmova širokom rasponu kategorija zajmoprimaca. To mogu biti velike i srednje tvrtke, mala poduzeća, pojedinci, državne agencije ili javne organizacije, kućanstva i drugi subjekti. Na primjer, zajmovi izdani malim tvrtkama imaju veći povrat. U isto vrijeme, oni također dolaze sa značajnim rizicima. Mali poduzetnici nemaju mogućnost slobodnog izbora zajmodavca. Stoga banke mogu sklapati transakcije s predstavnicima malih poduzeća pod vlastitim uvjetima. Ali zajmovi izdani velikim tvrtkama imaju niže povrate, ali su rizici beznačajni.

Diverzifikacija industrije

Ova vrsta uključuje preraspodjelu kapitala financijske institucije između zajmoprimaca koji djeluju u različitim sektorima gospodarstva. Za učinkovit odabir preporuča se koristiti statističke studije specijaliziranih tvrtki. Poseban učinak u sektorskoj diversifikaciji kreditnog portfelja banke može se postići odabirom zajmoprimaca koji svoje poslovne aktivnosti obavljaju sa suprotnim fazama poslovnog ciklusa.

Osim toga, preporučljivo je odabrati područja gospodarstva u kojima opća gospodarska situacija nema ozbiljnijeg utjecaja na poslovanje poduzeća u ovom segmentu. Što ovo daje? Dok jedna industrija raste, druga može proživjeti recesiju ili stagnaciju. Vjerojatno će s vremenom promijeniti mjesta. U tom će slučaju smanjenje prihoda jedne kategorije zajmoprimaca biti kompenzirano povećanjem prihoda druge skupine. Drugim riječima, stvorit će se uvjeti da se osigura stabilizacija prihoda banaka, što će značajno smanjiti rizike.

Geografska diversifikacija

Treba odmah napomenuti da je ovaj mehanizam često dostupan samo vrlo velikim financijskim institucijama. Oni, u pravilu, imaju razgranatu mrežu podružnica i podružnica na velikom teritoriju. Smisao takve diversifikacije rizika portfelja je izdavanje zajmova pojedincima i organizacijama koji se nalaze u različitim regijama zemlje, pa čak i nekoliko država. Neidentični ekonomski uvjeti zbog široke geografije kreditiranja pomoći će minimizirati negativne učinke različitih čimbenika.

Osim toga, različiti klimatski uvjeti, političke prilike, te stupanj razvijenosti industrije i proizvodnje u pojedinoj regiji govore u prilog ovoj vrsti diverzifikacije. Treba napomenuti da male financijske institucije također mogu koristiti ovu metodu. Ali uglavnom samo tijekom stvaranja investicijskog portfelja, što omogućuje smanjenje ukupne rizičnosti aktivnosti banke.

Najpopularnije metode poboljšanja kvalitete kreditnog portfelja koje koristi Sberbank of Russia:

Diverzifikacija kreditnog portfelja;

Diferencijacija kreditiranja ovisno o stupnju kreditne sposobnosti zajmoprimca, prirodi predmeta kredita, kvaliteti kolaterala (kolaterala), pouzdanosti garancija, jamstava i sl.;

Produženje uvjeta kredita;

Klasifikacija dospjelih kredita i formiranje rezervi;

Sanacija problematičnih kredita.

Diverzifikacija je najjednostavniji i najjeftiniji način poboljšanja kvalitete kreditnog portfelja. Metoda uključuje davanje zajmova različitim skupinama klijenata - organizacijama i poduzećima u različitim sektorima nacionalnog gospodarstva i pojedincima. Disperzijom kredita banka ima mogućnost smanjiti kreditni rizik i kompenzirati eventualne gubitke od kašnjenja u otplati kredita od strane jednog dužnika prihodima od drugih klijenata koji pravodobno ispunjavaju svoje obveze iz ugovora. Diverzifikaciju treba shvatiti kao provedbu u praksi načela „ne stavljati sva jaja u jednu košaru“.

Postoji nekoliko glavnih metoda koje se koriste kako bi se osigurala dovoljna diversifikacija kreditnog portfelja. Jedan od njih je kreditno racioniranje, koje uključuje: uspostavljanje fleksibilnih ili krutih kreditnih ograničenja u pogledu iznosa, uvjeta, vrste kamatnih stopa i drugih uvjeta za davanje kredita; utvrđivanje kreditnih ograničenja za pojedinačne zajmoprimce ili klase zajmoprimaca u skladu s njihovom financijskom situacijom; određivanje ograničenja koncentracije kredita u rukama jednog ili grupe povezanih dužnika u skladu s njihovim financijskim stanjem. Granice se mogu postaviti u obliku standarda ili apsolutnih graničnih vrijednosti. Kao osnova za izračun standarda može se koristiti obujam temeljnog kapitala banke ili veličina kreditnog portfelja i neki drugi pokazatelji.

Pitanja strukturne analize kreditnog portfelja i njegove diverzifikacije relevantna su za ruski bankarski sustav. Prema mišljenju stranih analitičara, ranjivost ruskog bankarskog sustava također raste zbog visoke koncentracije kreditnih rizika. To nije samo zbog niske transparentnosti zajmoprimaca, već i zbog stalne strukturne neravnoteže gospodarstva, gdje sektor goriva i energije čini do 22% BDP-a. Pad cijena nafte, a istovremeno i smanjenje financijskih tokova u zemlju, može brzo destabilizirati financijski sustav. Stoga za Rusiju nije važna samo razina same kreditne aktivnosti, već i njezina sektorska distribucija. Kreditiranje srednjeg i malog poduzetništva koje se bavi preradom proizvoda koji povećavaju dodanu vrijednost temelj je unapređenja i jačanja bankarskog sustava.

Još jedan faktor ranjivosti je koncentracija kreditnih aktivnosti mnogih banaka na mali broj zajmoprimaca. To nije samo zbog snažnog energetskog nagiba domaćeg gospodarstva, već i zbog njegove postojeće povijesne strukture, kada su mnoge banke nastale pod holding društvima da im služe. U uvjetima kada je kreditiranje vrlo rizičan posao, ograničiti ga na obiteljske veze vrlo je ugodna situacija za banke.

Glavna svrha strukturne analize je procjena koncentracije kreditnih ulaganja, razvoj načina za formiranje uravnoteženog portfelja (rizik – profitabilnost – likvidnost), kao i priprema i korištenje kvantitativnih pravila u kreditnoj politici banke.

Ukupni kreditni portfelj može se podijeliti na tzv. sektore, koji uključuju kredite koji pripadaju jednoj ili drugoj skupini, ovisno o kriteriju klasifikacije. To će omogućiti odvojeno razmatranje različitih vrsta kreditnih portfelja koji čine ukupni kreditni portfelj.

Ovisno o kriteriju koji se koristi za klasifikaciju zajmova koji su u njemu uključeni, kreditni portfelj također se može klasificirati prema ugovornim stranama, prema vrsti valute, prema rezidenciji, prema vrsti kolaterala, prema djelatnosti, prema razdoblju izdavanja i prema pravovremenoj otplati.

Svaki segment kreditnih ulaganja ima određenu razinu kreditnog rizika. Stoga je određivanje udjela koji pojedini segment treba zauzimati iznimno važno za banku. Uspostavljanje limita kreditiranja ima za cilj kontrolu formiranja kreditnog portfelja.

Odredimo glavne načine osiguravanja dostatne diversifikacije kreditnog portfelja na temelju ograničenja industrije:

Diverzifikacija industrijskih segmenata kreditnog dijela kreditnog portfelja kroz izravnu uspostavu limita za sve zajmoprimce u određenoj djelatnosti u apsolutnom iznosu ili po udjelu u segmentu kreditnog portfelja banke. Koncentracija kreditnog rizika na skupinu zajmoprimaca jedne djelatnosti u slučaju njihovog bankrota pod utjecajem vanjskih čimbenika industrije može imati veliki negativan utjecaj na banku, čak dovesti do bankrota;

Diverzifikacija granskog segmenta kreditnog portfelja prema dospijeću od posebne je važnosti, budući da su kamatne stope na kredite različitih ročnosti podložne različitim veličinama fluktuacija, stoga razina profitabilnosti kreditnog segmenta kreditnog portfelja, kao i stupanj likvidnosti, bitno ovisi o roku kredita. Provedba ovog aspekta upravljanja rizikom nenaplate kredita provodi se sukladno kreditnoj politici koju vodi banka. Dakle, ako je banka usmjerena na dugoročne hipotekarne kredite, razumno je u kreditni portfelj uključiti kratkoročne kredite koji će uravnotežiti njegovu strukturu;

Racioniranje kredita, koje uključuje korištenje različitih kreditnih instrumenata unutar ograničenja industrije: fleksibilni ili rigidni kreditni limiti, različite vrste kamatnih stopa, diferencijacija pojedinačnih kreditnih limita za pojedine zajmoprimce u skladu s njihovom financijskom situacijom, ograničenja u pružanju kreditnih usluga.

Dakle, sektorski segmenti kreditnog dijela kreditnog portfelja moraju biti povezani s različitim područjima kreditnog poslovanja, kako promjena stanja u jednom sektoru gospodarstva ne bi dovela do pada kvalitete značajnog dijela kreditnog portfelja. kreditnog portfelja i povećanja stupnja kreditnog rizika.

Ali postoji i loša strana "raznolikosti" portfelja: pretjerana diverzifikacija stvara određene poteškoće u upravljanju kreditnim operacijama (potrebno je imati dovoljno velik broj stručnjaka u različitim područjima) i može uzrokovati bankrot banke.

Diverzifikacija kreditnog portfelja banke trebala bi se dogoditi u fazi donošenja odluke banke.

Diverzifikacija po iznosima podrazumijeva odsutnost ili prisutnost velikih kreditnih rizika i njihovu koncentraciju. Veliki rizik je veličina kredita danog jednom dužniku ili povezanim osobama, koja prelazi 10% jamstvenog kapitala. NBRB je uspostavio standard za maksimalnu veličinu velikih rizika za banku: ukupan iznos svih velikih rizika banke ne smije premašiti šesterostruku veličinu jamstvenog kapitala banke. NBRB je uspostavio još jedan standard u svrhu upravljanja i minimiziranja kreditnog rizika: standard za maksimalni iznos kreditnog rizika po dužniku i povezanim osobama ne bi trebao prelaziti 25% jamstvenog kapitala banke.

Diverzifikacija po uvjetima: krediti na rok do 1 godine – kratkoročni; Krediti odobreni na rok duži od 1 godine su dugoročni. Što se tiče kreditnog rizika, veći stupanj rizika imaju dugoročni krediti.

Diverzifikacija kreditnog portfelja po valutama: najoptimalnija struktura kreditnog portfelja po valutama je ako je: najmanje 50% kreditnog portfelja formirano u nacionalnoj valuti.