Bonitetna ocjena predstavlja. O međunarodnim kreditnim ocjenama banaka. Ocjene kvalitete dugoročnih zajmova vodećih rejting agencija
Povoljni uvjeti za izvlačenje špekulativne profitabilnosti u kasnim 80-ima ( visoke stope inflacija, značajne fluktuacije na deviznom tržištu), s jedne strane, te jasan vakuum u pružanju bankovnih usluga, s druge strane, uvjetovani opsežna staza razvoj bankarski sustav u postsovjetskoj Rusiji do 1995.
O uzrocima krize iz kolovoza 1995. već se više puta govorilo u tisku. Prema mišljenju autora, to je bila jedna od najupečatljivijih manifestacija sistemske krize bankovnog sustava koja je započela u to vrijeme, čiji je glavni razlog bilo značajno smanjenje potencijala za daljnje ekstenzivan rast, nespremnost većine kreditnih institucija za rad u uvjetima sve jače konkurencije i smanjenja špekulativnog potencijala financijskih tržišta. Upravo se taj trenutak vjerojatno može smatrati početkom prelaska bankarskog sustava na intenzivan razvojni put.
Središnja banka Rusije obvezala poslovne banke pružiti svojim klijentima set financijskih izvješća (bilance, izvješća o dobiti i gubitku). Međutim, ne mogu si svi klijenti kreditnih institucija priuštiti zapošljavanje stručnjaka koji mogu provoditi kontinuirano praćenje financijske analize partnerskih banaka ili to sami provesti. Osim toga, za potpunu analizu i ocjenu pouzdanosti kreditne institucije potrebno je poznavanje općeg smjera razvoja bankovnog sustava, usporedba pokazatelja svake pojedine banke sa sličnim pokazateljima aktivnosti drugih kreditnih institucija ( što zauzvrat također omogućuje optimizaciju izbora kreditne institucije u skladu sa specifičnim zahtjevima klijenta).
S tim u vezi, široki krug klijenata ima potrebu za već obrađenim i formaliziranim podacima o kreditnoj instituciji za koju su zainteresirani.
Slične poslove, odnosno analizu stanja kreditnih institucija, u našoj zemlji provode:
Središnja banka Ruske Federacije;
Svaki od ovih subjekata analize ima svoje ciljeve (Središnja banka, koja obavlja nadzorne funkcije; kreditne institucije obavljaju taj posao u okviru sustava upravljanja rizicima), pa stoga samo rezultati aktivnosti specijaliziranih agencija u obliku ocjene banaka prema određenom kriteriju postaju dostupne široj javnosti. Istodobno, može se primijetiti da kreditne institucije, provodeći daljinsku analizu financijskog stanja svojih postojećih i potencijalnih partnera, također dobivaju određenu ocjenu kao rezultat, pri čemu je konačni kriterij pouzdanosti veličina neto kredita. linija uspostavljena za određenu banku.
Dakle, upravo ocjene danas služe kao glavni izvor informacija za glavni krug potrošača bankarskih usluga o stanju kreditnih institucija. S tim u vezi, ocjene, kao informacije na temelju kojih se donose odluke o suradnji s određenom bankom, moraju ispunjavati određene zahtjeve.
Pouzdanost pruženih informacija
Jedan od glavnih čimbenika usklađenosti rezultata analize sa stvarnim stanjem kreditne institucije je pouzdanost informacija na temelju kojih se analiza provodi. Nesavršenosti postojećih računovodstvenih pravila, a ponekad čak i usmjereni napori kreditne institucije, mogu značajno iskriviti primarne informacije. U tom smislu, važna faza u izradi financijskih ocjena kreditnih institucija je preliminarni rad s primljenim financijskim izvještajima, na temelju kojih se mora donijeti zaključak o njihovoj pouzdanosti.
Još jedan važna točka Određivanje pouzdanosti rejtinga je otvorenost njegove metodologije. Međutim, mnoge banke ocjene s pravom doživljavaju kao element oglašavanja ili PR-a. S tim u vezi javlja se želja za umjetnim poboljšanjem mjesta na ljestvici, a sa željom dolazi i potreba za iskrivljavanjem financijskih izvještaja. Ovo uvelike objašnjava zatvorenu prirodu većine postojećih tehnika daljinske analize.
Učinkovitost
Nažalost, praksa pokazuje da se informacije o pogoršanju financijskog stanja kreditne institucije odražavaju u ocjenama banaka sa značajnim kašnjenjem. Primjerice, pogoršanje poslovanja Narodne kreditne banke u to vrijeme nije se odrazilo na smanjenje njezinog financijskog rejtinga ili prelazak u grupu banaka s nižom razinom pouzdanosti. Jednostavno je isključena iz sastava analiziranih banke, no to se dogodilo nakon što banka nije mogla u cijelosti ispuniti svoje obveze.
Izgledi
Ocjene financijskog stanja kreditnih institucija sastavljaju se i objavljuju u određenim intervalima (kod nas se to obično radi mjesečno ili kvartalno). Sukladno tome, za korisnika informacija o stanju kreditne institucije važno je da u razdoblju između dvije objave banka barem ne izgubi solventnost kako bi uz minimalne gubitke mogla raskinuti suradnju s tom kreditnom institucijom.
Osim toga, svaki korisnik rejting informacija, ovisno o ciljevima koje ostvaruje u suradnji s određenom bankom, može imati svoje specifičnije zahtjeve, uključujući i proaktivnu komponentu rejtinga tijekom vremena.
Vrste i, sukladno tome, ocijenjeni pokazatelji postojećih ocjena trebaju biti određeni specifičnim ciljevima krajnjih korisnika informacija u potrazi za kreditnom institucijom. To može biti jednostavan izbor banke za obračunske i gotovinske usluge ili kratkoročna suradnja, te namjera ulaganja u dugoročne obveze kreditne institucije ili njezine dionice. Konačno, to može biti traženje partnera za provedbu, primjerice, dugoročnih investicijskih programa.
Nažalost, u domaćoj praksi dodjeljivanje nekoliko ocjena kreditnoj organizaciji ovisno o namjeravanom smjeru suradnje s njom još nije našlo mjesto.
Neke se ocjene temelje jednostavno na načelu rangiranja kreditnih institucija prema nekom kvantitativnom pokazatelju (kapital, veličina imovine itd.). Značajan nedostatak ove vrste rejtinga je nepostojanje kvalitativne procjene (usklađivanja) rangiranog pokazatelja (u slučaju npr. rejtinga prema imovini, kako dospjelih kredita, s jedne strane, tako i ulaganja u državne vrijednosne papire, s druge strane), sažimaju se.
Još jedan značajan nedostatak je nesavršenost postojećih računovodstvenih pravila, što povlači za sobom iskrivljenje kvantitativnih karakteristika banaka. Najupečatljiviji primjer toga je popis najvećih banaka u Rusiji koji je u studenom 1997. objavio Informacijski centar "Rating", a izvor informacija za čije je sastavljanje bio neslužbeni financijska izvješća, i rezultate revizije provedeno prema međunarodnim standardima. Razlika u ukupnoj aktivi prvih trideset banaka za ovaj pokazatelj prema međunarodnim i domaćim standardima iznosila je gotovo 1,7 puta.
Ostali rejtinzi rezultat su rangiranja banaka prema određenom integralnom pokazatelju koji, prema namjeri sastavljača rejtinga, odražava razinu financijskog stanja kreditne institucije, njezin imidž i sl., sukladno analiziranim komponentama.
Ovisno o informacijama koje služe kao osnova za analizu, ocjene ove skupine mogu se podijeliti u dvije velike skupine:
financijski (na temelju analize financijskih izvješća banke);
nefinancijske (analizira se razina upravljanja, povijest, učestalost i fokus objava u medijima).
Treba napomenuti da problem formalizacije nije financijski pokazatelji, kao i stupanj njihovog utjecaja na izglede za razvoj kreditne institucije, njezino financijsko stanje u budućnosti ostaje neriješeno do danas. Glavni razlog za to može biti pretjerano visoka razina aktivnosti banaka u političkom životu zemlje.
Rad na području sastavljanja nefinancijskih ocjena provela je istraživačka skupina TOP-CONTENT, Analitički centar za financijske informacije. Značajka postojećih nefinancijskih ocjena je da se temelje prvenstveno na materijalima za tisak. Na primjer, indeks rejtinga istraživačke grupe TOP-CONTENT uključuje komponente kao što su menadžeri banaka u medijima, vizualna slika banaka u medijima, oglašavanje u medijima. Nedvojbeno je da su imidž banke, njezina informacijska otvorenost, što se prvenstveno ocjenjuje ovim ocjenama, vrlo važne sastavnice uspješnog razvoja banke. Međutim, te ocjene ne odražavaju niti trenutno financijsko stanje banaka niti njihovo stanje u budućnosti (primjer za to je Tveruniversalbank, koja je dugo vremena nastavila održavati visoko mjesto u odgovarajućim ocjenama unatoč stalnom pogoršanju financijskog stanja) . dakle, ovaj tip ocjene su od interesa prvenstveno za uski krug stručnjaka, na primjer, u području bankarskog marketinga. U isto vrijeme, ove ocjene mogu pružiti značajnu pomoć ako se korisnik rejting informacija suoči sa zadatkom pronalaženja kreditne institucije za provedbu zajedničkog projekta, čija bi važna komponenta uspjeha mogla biti slika njegovih sudionika.
Financijske analize kreditnih institucija i sastavljanje financijskih bankarskih rejtinga provode agencije kao što su Analitički centar za financijske informacije i Informacijski centar Rating. Osim toga, ocjena IBO-a "Orgbank" i ocjena sastavljena na temelju metodologije koju je razvio Kromonov postali su rašireni.
Većina istraživača pri izradi kriterija za kreditnu sposobnost banaka i konstruiranju modela za njezinu ocjenu odabire sustavni pristup kao metodu koja uključuje proučavanje pojedinačnih elemenata predmeta koji se razmatra i veza koje postoje među tim elementima.
Sukladno identificiranim elementima izgrađuju se i sustavi indikatora među kojima je najveću popularnost stekao sustav CAMEL. Međutim, pri razvoju modela istraživači često gube iz vida potrebu razmatranja stupnja odnosa i njihovog smjera ne samo između vrijednosti pojedinih pokazatelja i konačnog rezultata, već i između vrijednosti samih pokazatelja.
Ovo je posebno važno kod konstruiranja kreditnog rejtinga. Uključivanje u konačnu jednadžbu kreditnog rejtinga dva ili više pokazatelja, čije vrijednosti za svaku pojedinu banku imaju visok stupanj međusobne povezanosti, može u konačnici značajno iskriviti rezultate, neutralizirajući utjecaj drugih pokazatelja. Naravno, budući da svaki kriterij karakterizira jedan ili drugi aspekt aktivnosti iste kreditne institucije, teško je odabrati dovoljan broj pokazatelja koji imaju visoku razinu odnosa s bonitetom banke, a nisku razinu međusobno. implementirati u praksi.
Trenutno je najotvoreniji postupak za sastavljanje kreditnog rejtinga Kromonovljevom metodom, koji je više puta objavljen u tisku. U tom smislu, ne zadržavajući se na njegovom opisu, želio bih primijetiti najočiglednije nedostatke. Prije svega, to se odnosi na strukturu samih pokazatelja koji su sastavni dijelovi indeksa pouzdanosti banke.
Na primjer, možete se usredotočiti na omjer zaštite kapitala (omjer veličine imobiliziranih sredstava i vlastitog kapitala banke). Svi pokazatelji prema metodologiji konstruirani su na način da što je njihova vrijednost veća, to je viši rejting kreditne institucije. U ovom slučaju to znači da je banka pouzdanija što je više sredstava uložila u niskolikvidna sredstva (nekretnine, oprema za kućanstvo i sl.), dok kreditna institucija nastavlja poboljšavati svoj rejting čak i ako iznos imobilizacije premašuje kapital, tj. u osnovi koristeći sredstva klijenata za potporu svojih trenutnih aktivnosti. Zbog toga je banka prisiljena provoditi rizičnije transakcije kako bi održala razinu bankovne marže (za svaku jedinicu pasive postoji relativno manji obujam obrtnih sredstava). Dakle, na određenoj razini ovaj pokazatelj više ne bi trebao rasti, već smanjiti konačnu ocjenu kreditne institucije.
Također je netočno koristiti takav pokazatelj kao što je veličina obrtnih sredstava pri konstrukciji općeg koeficijenta pouzdanosti (omjer kapitala i obrtnih sredstava) i unakrsnog koeficijenta (omjer ukupnih obveza i obrtnih sredstava). Prema autorima, ti bi pokazatelji trebali odražavati razinu rizičnosti kreditne i investicijske politike banke; međutim, prilikom konstruiranja ovih pokazatelja nije navedena procjena rizika imovine.
Konačno, sudeći po opisu, težine su koeficijentima u konačnoj formuli za izračun trenutnog indeksa pouzdanosti dodijeljene isključivo na temelju zamisli autora o njihovom značaju.
Istodobno, povećanje broja stvarnih bankrota ruskih kreditnih institucija daje bogat materijal za analizu. Istovremeno, vrijednost ovog materijala temelji se i na činjenici da ako se ranije, prilikom konstruiranja modela za ocjenu solventnosti banaka, u velikoj mjeri bilo potrebno oslanjati na subjektivne procjene, iskustvo suradnje i sl., onda informacije o jasno definiran (u ovom slučaju, nažalost, fatalan ) financijsko stanje kreditne organizacije može značajno povećati objektivnost kriterija za ocjenu pouzdanosti banaka.
Osim toga, izrada sustava pokazatelja za kreditni rejting banaka korištenjem stečajne statistike omogućuje nam da u model uključimo određenu proaktivnu komponentu, čija je potreba povezana s postojanjem niza vremenskih odmaka u radu s kreditnim organizacijama (i koji o kojima je već bilo riječi gore).
U ovoj kategoriji mogu se razlikovati sljedeće glavne vrste kašnjenja: