Sustav procjene za analizu i dijagnosticiranje financijske solventnosti poduzeća trebao bi uključivati ​​pokazatelje koji otkrivaju što je moguće potpunije sve aspekte financijske gospodarska djelatnost, i ne smiju se međusobno duplirati. Osim toga, informacijska baza analize mora udovoljavati zahtjevima pristupačnosti, ne smije biti pretjerano složena i glomazna, ali u isto vrijeme pružati točne i objektivne podatke istraživanja.

Razred financijsko stanje poduzeće dužnika provodi se prema standardnom nizu sljedećih koeficijenti:

• · koeficijent apsolutna likvidnost(/DA);
• · koeficijent tekuće likvidnosti (AL/TO);
• · pokazatelj sigurnosti obveze dužnika njegovom imovinom (AL+AV)/ZK;
• · stupanj solventnosti za tekuće obveze (TO/N) (mjesečni prosjek);
• koeficijent autonomije ( financijska neovisnost) (SS/A);
• · koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima (SS-AV)/JSC;
• · udio dospjelih računi za plaćanje u obvezama (/P);
• indikator stava potraživanja na ukupnu imovinu (DZ/A);
• · povrat na imovinu (R/AČ100);
• · norma neto dobit (/),

gdje su najlikvidnija sredstva; TO - tekuće obveze; AL - likvidna sredstva; AB - dugotrajna imovina; ZK - posuđeni kapital; N - prosječni mjesečni prihod; SS - vlastita sredstva; A je ukupni iznos imovine; - dospjele obveze; P - ukupni iznos obveza; DZ - potraživanja; P - dobit; - neto dobit; - prihod od prodaje.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (solventnosti).

To je najstroži kriterij za likvidnost poduzeća; pokazuje koji se dio kratkoročnih dužničkih obveza može odmah otplatiti ako je potrebno.

U domaćoj praksi stvarne prosječne vrijednosti razmatranih koeficijenata likvidnosti u pravilu su znatno niže od vrijednosti koje se spominju u zapadnoj literaturi. Budući da je razvoj industrijskih standarda za ove koeficijente stvar budućnosti, u praksi je poželjno analizirati dinamiku ovih pokazatelja, nadopunjavajući je komparativna analiza dostupni podaci o poduzećima slične orijentacije gospodarskih aktivnosti.

Za 2010.:

Za 2011.:

Zaključak - Koeficijent apsolutne likvidnosti smanjen je za 0,6 tijekom godine, što znači da se u 2011. godini smanjio udio kratkoročnih posuđenih obveza koje se po potrebi mogu otplatiti odmah. Vrijednost koeficijenta u 2011. godini jednaka je standardnoj vrijednosti, ali pad ukazuje na pogoršanje financijskog položaja Aviastar-SP CJSC.

Trenutni omjer. Daje opću procjenu likvidnosti imovine, pokazujući koliko rubalja tekuće imovine poduzeća čini jednu rublju tekućih obveza.

Logika računa ovaj pokazatelj je da poduzeće otplaćuje kratkoročne obveze uglavnom na teret tekuće imovine; stoga, ako tekuća imovina premašuje tekuće obveze, može se smatrati da poduzeće uspješno posluje (barem u teoriji).

Veličina viška određena je koeficijentom tekuće likvidnosti. Vrijednost pokazatelja može varirati ovisno o industriji i vrsti djelatnosti, a njegov razumni rast u dinamici obično se smatra povoljnim trendom.

U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi navedena je kritična donja vrijednost pokazatelja - 2; međutim, ovo je samo indikativna vrijednost, koja označava redoslijed pokazatelja, ali ne i njegovu točnu normativnu vrijednost.

Za 2010.:

Za 2011.: 1,98=2

Dakle, vrijednost koeficijenta za 2010. godinu ulazi u normativnu vrijednost, a za 2011. godinu iznosi 2, što je kritična niža vrijednost.

Pokazatelj sigurnosti dužnikovih obveza svojom imovinom. Omjer dužnikovih obveza pokrivenih cjelokupnom imovinom karakterizira iznos imovine organizacije po jedinici duga.

Očito, vrijednost ovog pokazatelja trebala bi biti blizu 1,0 ili veća, što pokazuje koliko vlastita imovina poduzeća pokriva njegove dužničke obveze.

Formula za izračun omjera obveza pokrivenih cjelokupnom imovinom:

Za 2010.:

Za 2011.:

Dakle, ovaj pokazatelj za obje godine ima normativnu vrijednost.

Stupanj solventnosti za tekuće obveze. Omjer se izračunava kao omjer tekućih obveza i prosječnih mjesečnih prihoda. Pokazuje koliko mjeseci poduzeću treba da kroz poslovne aktivnosti pokrije svoje tekuće obveze uz zadržavanje postojeće razine prihoda i korištenje prihoda samo za otplatu tih obveza. Normativna vrijednost više od 3. Formula:

Za 2010.:

Za 2011.:

Tako je u 2011. godini rok za pokriće tekućih obveza povećan u odnosu na 2010. godinu.

Koeficijent autonomije (financijske neovisnosti). pokazuje koliko je organizacija neovisna o vjerovnicima. Što je niža vrijednost koeficijenta, to je organizacija ovisnija o posuđenim izvorima financiranja, manje je stabilna. financijska situacija. Normalna vrijednost: 0,4-0,6. Izvor podataka je bilanca društva (obrazac br. 1).

Za 2010.:

Za 2011.:

Vrijednosti za obje godine nisu standardne, pa možemo zaključiti da tvrtka nema dovoljno stabilnu financijsku poziciju. A također da je 2011. Aviastar-SP CJSC sve više ovisio o posuđenom financiranju.

Omjer raspoloživosti vlastitih izvora financiranja karakterizira prisutnost vlastitog obrtni kapital potrebno za financijska stabilnost organizacije. Preporučena vrijednost 0,1.

Formula za izračun omjera osiguranosti vlastitim izvorima financiranja:

Za 2010. godinu: 0,12

Za 2011.:

Tako je vrijednost ovog koeficijenta u 2010. godini premašila normu, ali je u 2011. godini postala znatno niža od norme, što ukazuje da poduzeće nije osigurano vlastitim obrtnim sredstvima.

Udio dospjelih obveza u obvezama karakterizira prisutnost dospjelih obveza i njihov udio u ukupnim obvezama organizacije. Definira se kao postotak kao omjer dospjelih obveza i ukupnih obveza. Normalna vrijednost ovog omjera ne smije biti veća od 20%. Izračunava se na sljedeći način:

Za 2010.: =0,13=13%.

Za 2011.: =17%.

Dakle, udio obveza prema dobavljačima u ukupnim obvezama za obje godine nije veći od norme, ali je u 2011. godini povećan u odnosu na 2010. godinu.

Omjer potraživanja i ukupne imovine - određuje se formulom:

Ovaj pokazatelj odražava udio očekivanih plaćanja - onih sredstava na koja se može računati kratkoročno i dugoročno u ukupnoj imovini poduzeća. Visoki udio potraživanja odražava neučinkovit rad s dužnicima, čime je poduzeće lišeno najlikvidnije imovine. U svjetskoj praksi opće je prihvaćeno da je normalna vrijednost koeficijenta manja od 0,4, vrijednost indikatora od 0,4 ili više nepoželjna, a vrijednost od 0,7 ili više smatra se alarmantnom.

Za 2010.:

Za 2011.:

Odnosno, vrijednosti ovog pokazatelja za 2010. i 2011. su normalne, osim toga, u 2011. čak je pao.

Povrat imovine. Formula povrata na imovinu pokazuje profitabilnost i učinkovitost poduzeća. Za izračun povrata na imovinu, vrijednost imovine poduzeća je očišćena od posuđenih sredstava. Tvrtke u istoj industriji često se uspoređuju pomoću povrata na imovinu. Povrat na imovinu (formula):

Standard: profitabilnost neto imovinaŠto se tiče neto dobiti, mora osigurati povrat sredstava dioničara uloženih u poduzeće. Što su veće vrijednosti koeficijenata, to je veća učinkovitost poduzeća i njegova učinkovitost u stvaranju dobiti korištenjem imovine.

Za 2010.:

Za 2011.:

Dakle, vrijednost učinkovitosti Aviastar-SP CJSC u 2011. porasla je za 3%.

Neto profitna marža prodaja poduzeća jednaka je postotku prihoda koji čini njegovu neto dobit. Stopa neto dobiti karakterizira razinu profitabilnosti gospodarskih aktivnosti organizacije. Neto profitna marža mjeri se u postotku i definira se kao omjer neto dobiti i prihoda (neto). Normalna vrijednost ovog parametra je oko 0,2. Formula:

Za 2010.:

Za 2011.:

Dakle, Aviastar-SP CJSC doživljava ogromne financijske poteškoće i ispunjava sve znakove nesolventnosti.

Tablica 1

“Procjena financijskog stanja poduzeća dužnika korištenjem standardnog skupa sljedećih koeficijenata”

Prema bilanca stanja(Obrazac 1, 2) Sredstva ću grupirati prema brzini obrtaja, a obveze prema hitnosti otplate. Početni podaci za grupiranje prezentacije nalaze se u tablici 2, a samo grupiranje je izvršeno u tablici 3.

Tablica 2

"Početni podaci za grupiranje imovine prema stopi prometa i obveza prema dospijeću, tisuća rubalja."

Među najpopularnijim omjerima prometa u financijska analiza koristiti:

• · promet obrtna sredstva(omjer godišnjeg prihoda i prosječne godišnje vrijednosti tekuće imovine)
• promet zaliha (omjer godišnjeg prihoda i prosječnog godišnjeg troška zaliha)
• · promet potraživanja (omjer godišnjeg prihoda i prosječnog godišnjeg iznosa potraživanja)
• · promet obveza prema dobavljačima (omjer godišnjeg prihoda i prosječne godišnje vrijednosti kratkoročnih obveza)
• · promet imovine (omjer godišnjeg prihoda i prosječne godišnje vrijednosti cjelokupne imovine poduzeća)
• · promet kapital(omjer godišnjeg prihoda i prosječne godišnje vrijednosti temeljnog kapitala organizacije)

Trajanje prometa izračunava se omjerom broja kalendarskih dana i koeficijenta prometa.

Koristeći napravljeno grupiranje, napravit ću izračune omjera pokrića i solventnosti. Izvorni podaci prikazani su u tablici 3, izračuni koeficijenata opisani su u tablici 4.

Tablica 3

"Početne informacije za izračun omjera pokrića i procjenu solventnosti, tisuća rubalja."

Za formirane skupine imovine i obveza izračunati su međukoeficijenti pokrića i dva opća pokazatelja prikazana u tablici 4., a izračun koeficijenata solventnosti za kratkoročne i dugoročne obveze (na temelju prihoda od prodaje) prikazan je u tablici 5.

Sustav pokazatelja solventnosti koji se razmatra uključuje izračun skupine koeficijenata koji daju ocjenu u kojoj su mjeri prethodno usklađene obveze pokrivene neto novčani tok(neto dobit plus obračunata amortizacija), kao i iz prihoda od prodaje. Oni će vam omogućiti da odredite koji dio nepodmirenih dugova možete podmiriti kroz rezultate vlastitih financijskih i gospodarskih aktivnosti. Za izračun koeficijenata solventnosti za tekuće obveze uzimaju se prosječni mjesečni i prosječni kvartalni prihodi od prodaje.

Tablica 4

“Omjeri pokrivenosti duga i opći pokazatelji solventnosti”

Dakle, mogućnost otplate hitnih obveza na teret unovčiti i imovine u 2011. godini značajno smanjena, stupanj otplate kratkoročnih obveza u roku od 1 do 3 mjeseca u 2011. godini je povećan u odnosu na 2010. godinu, ali je sposobnost otplate dugoročnih obveza u 2011. godini niža nego u 2010. godini. Osim toga, sposobnost otplate tekućih obveza u 2011. je veća, a ukupna likvidnost znatno niža nego u 2010. godini.

Tablica 5

“Koeficijenti stupnja solventnosti za tekuće i dugoročne obveze (na temelju prihoda od prodaje)”

Dakle, možemo reći da su trenutna likvidnost, obujam kratkoročno pozajmljenih sredstava veći u 2011. godini, a rok mogućeg povrata hitan dug zbog tekućih aktivnosti veća u 2010.

4.3 Udio dospjelih obveza u obvezama

Udio dospjelih obveza u obvezama karakterizira prisutnost dospjelih obveza i njihov udio u ukupnim obvezama organizacije. Definira se kao postotak kao omjer dospjelih obveza i ukupnih obveza. Normalna vrijednost ovog omjera ne smije biti veća od 20%.

Udio dospjelih obveza = F№1 redak 620/redak 700.

Dinamika promjene udjela dospjelih obveza u obvezama (%):

Udio dospjelih obveza u obvezama za analizirano razdoblje blago se smanjio sa 90,55% na 85,99%, što se može smatrati pozitivnim trendom u ocjeni financijske stabilnosti poduzeća. Međutim, opća dinamika promjena ovog pokazatelja ukazuje na visok udio dospjelih obveza u obvezama dužnika, što je posljedično dovelo do njegove nelikvidnosti i nelikvidnosti.

Analiza potraživanja i obveza OJSC "Agrofirm Mtsenskaya"

potraživanja potraživanja potraživanja Potraživanja prema dobavljačima analizirala sam u dvije faze: analiza njihove dinamike i strukture, a zatim i njihov promet. Analiza dinamike i strukture obveza prema dobavljačima prikazana je u tablici 6...

Analiza aktivnosti tvrtke ZAO "ElTech SPb"

Obveze prema dobavljačima su dug subjekta (poduzeća, organizacije, pojedinca) prema drugim osobama, koji je ovaj subjekt dužan vratiti...

Analiza i dijagnostika financijskih i gospodarskih aktivnosti teretne luke

Definicija apsolutnog i relativnog rasta kratkoročne obveze, njezin udio u bilanci i kratkoročne obveze prikazani su u tablici 14. Tablica 14 - Analiza obveza Godina kratkoročnog plaćanja, tisuća rubalja Rast Udio kratkoročne obveze u pasivi...

Analiza i dijagnostika financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća Voronezh International Airport LLC

Tablica 4.4 “Procjena strukture obveza prema dobavljačima u 2011. godini” Vrste obveza prema dobavljačima Na početku godine Na kraju godine Promjena, Promjena, Stopa rasta, milijuni rubalja. % od ukupnog iznosa, milijuna rubalja. % od ukupnog iznosa, milijuna rubalja. (+/-) Daljinski...

Analiza obveza i potraživanja poduzeća na primjeru ERAN doo

financijski računi potraživanja obveze prema dobavljačima Za utvrđivanje stanja obveza u promatranom poduzeću ERAN doo potrebno je razmotriti sastav i strukturu obveza prema dobavljačima te izračunati omjer...

Analiza financijskog stanja Priority doo (trgovina lijekovima)

Tablica 4.4 Procjena strukture obveza prema dobavljačima Vrste obveza prema dobavljačima Na početku godine Na kraju godine Promjene, tisuća rubalja. (+,-) Promjene, % (+,-) Stopa rasta (+,-) Tisuću rubalja. % od ukupnog broja tisuća rubalja % do ukupno 1...

6,1 0,4 Prihodi od plasmana sredstava Mirovinski fond(PF) 4,6 0,3 Jedinstveni porez nametnut u vezi s primjenom pojednostavljenog sustava oporezivanja 1,9 0,1 Sredstva savezni proračun prebačeno u mirovinski fond 833,2 53...

Korištenje dugotrajne imovine. Državne i općinske financije

0,6 Prihodi od plasmana sredstava fondova 0,14 Neporezni prihodi 1,74 Sredstva federalnog proračuna i drugih proračuna proračunskog sustava 32,0 UKUPNO 207,0 Rashodi Financiranje isplata naknada stanovništvu 120...

Korištenje dugotrajne imovine. Državne i općinske financije

0,6 0,3 Prihodi od plasmana sredstava fondova 0,14 0,2 Neporezni prihodi 1,74 0,8 Sredstva federalnog proračuna i drugih proračuna proračunskog sustava 32,0 15,5 UKUPNO 207,0 100 Rashodi Financiranje isplata naknada stanovništvu 120...

Korištenje dugotrajne imovine. Državne i općinske financije

utvrđivanje mogućnosti odgode roka plaćanja duga, uzimanje u obzir dodatne naknade u svrhu pravodobnog plaćanja u budućnosti i dr.

Značajke razvoja i implementacije antikrizni program u poduzeću. Restrukturiranje potraživanja i obveza

Obveze prema dobavljačima – iznos obveza prema zakonskim odn pojedinaca na temelju rezultata gospodarskih odnosa s njima (za neplaćanje isporučenih zaliha, izvršenih radova...

Poboljšanje mehanizma upravljanja promet novca(na primjeru Sesame LLC)

Smanjenje potraživanja povoljno će utjecati na dobit poduzeća, a također će se otplaćivati ​​dio obaveza. U 2011. godini obveze prema dobavljačima porasle su u odnosu na 2010. s 8.150 tisuća rubalja. do 10.245 tisuća rubalja za 11...

Teorijske i organizacijske osnove računovodstva i kontrole nagodbi s dužnicima i vjerovnicima

Dug se naziva plativim ovog poduzeća druge tvrtke, zaposlenici i pojedinci koji se nazivaju vjerovnicima. Računi za namirenje namijenjeni su za odraz nagodbi s vjerovnicima...

Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti organizacije

Razmotrimo sastav i strukturu potraživanja i obveza Tab. 6.1. Analiza strukture potraživanja i obveza Pokazatelj Stanje ove godine. Nastalo otplaćeno stanje za godinu Stopa rasta bilance, % Iznos Dodaj...

Do pogoršanja pokazatelja od 1. listopada 2008. došlo je zbog formiranja potraživanja s rokom dospijeća dužim od 12 mjeseci. U iznosu od 5,3 milijuna rubalja.

Udio dospjelih obveza u obvezama– karakterizira prisutnost dospjelih obveza prema dobavljačima i njihov udio u ukupnim obvezama organizacije i određuje se kao postotak kao omjer dospjelih obveza prema ukupnim obvezama.

Analizirano poduzeće nema udjela dospjelih obveza u svojim obvezama (Dijagram 5).

Omjer potraživanja i ukupne imovine– definira se kao omjer zbroja dugoročnih potraživanja, kratkoročnih potraživanja i potencijalne obrtne imovine koja podliježe povratu prema ukupnoj imovini organizacije.

Ovaj pokazatelj odražava udio očekivanih plaćanja - onih sredstava na koja se može računati kratkoročno i dugoročno u ukupnoj imovini poduzeća. Visoki udio potraživanja odražava neučinkovit rad s dužnicima, čime je poduzeće lišeno najlikvidnije imovine.

Prema vrijednostima pokazatelja „Odnos potraživanja od kupaca prema ukupnoj aktivi” kod analiziranog poduzeća utvrđen je neznatan iznos potraživanja čiji je udio u ukupnoj aktivi:

1.3 Koeficijenti koji karakteriziraju poslovnu aktivnost dužnika

Povrat imovine – složeni pokazatelj koji vam omogućuje procjenu rezultata glavnih aktivnosti poduzeća, karakterizira stupanj učinkovitosti korištenja imovine organizacije i profesionalne kvalifikacije uprave poduzeća. Izražava povrat koji pada na 1 rublju imovine poduzeća. Definira se kao postotak kao omjer neto dobiti i ukupne imovine poduzeća.

Omjer povrata na imovinu trebao bi biti iznad prosjeka kamatna stopa Po posuđena sredstva, što karakterizira visok povrat na imovinu.

Ovaj bi koeficijent trebao biti jedan od glavnih radnih alata menadžera u upravljanju poduzećem, budući da najvažniji pokazatelj učinkovitost svojih aktivnosti.

Za Željezničku bolnicu povrat na imovinu je bio:

U 2. i 3. tromjesečju 2008. analizirani omjer smanjio se s 2,19% na 0,71% odnosno 0,17%, zbog smanjenja tromjesečne dobiti.

U nekim razdobljima (Q1, Q2, Q3 2007, Q1 07, Q4 0,7) kao rezultat negativne neto dobiti, imovina nije profitabilna, tj. imovina nije sposobna generirati profit.

Obzirom da imovina već nekoliko kvartala nije profitabilna, te izrazito nisku profitabilnost u 2008. godini (do 1%), možemo zaključiti da je razina upravljanja poduzećem na niskoj razini. Nerentabilna imovina može dovesti do poteškoća u dobivanju kreditnih sredstava, a čak i ako poduzeće uspije dobiti kredite, samo će pogoršati probleme i povećati obveze dužnika.

Marža neto dobiti – karakterizira razinu profitabilnosti gospodarskih aktivnosti organizacije. Pokazuje koliki je profit po jedinici prodanih proizvoda. Mjeri se u postotku i definira kao omjer neto dobiti i prihoda (neto).

Povećanje stope neto dobiti znači povećanje učinkovitosti gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Dinamika promjena pokazatelja "Marža neto dobiti" za Zheleznodorozhnaya prikazana je na dijagramu 6.

Koeficijent osiguranosti vlastitih obrtnih sredstava

Omogućuje određivanje udjela vlastitih sredstava u prometu poduzeća.

Na početku razdoblja - -2,5.

Na kraju razdoblja - -1.933.

Troškovi zgrada i opreme veći su od vlastitih sredstava (formiranih iz posuđenih izvora). Nema vlastitih obrtnih sredstava u optjecaju.

Udio dospjelih obveza u obvezama

Smanjen za 40%.

Ovo je pozitivan faktor.

Dug je otplaćen prodajom financijskih ulaganja.

Omjer potraživanja i ukupne imovine

Na početku razdoblja - 0,103 (10,3%).

Na kraju razdoblja - 0,126 (12,6%).

Pokazuje da 12,6% imovine tvrtke čine potraživanja.

Dinamika je negativna.

Povrat imovine

Na početku razdoblja - 0,009 (0,9%).

Na kraju razdoblja - 0,008 (0,8%).

Dobit od imovine poduzeća: 0,9% i 0,8%.

Neprofitabilna djelatnost poduzeća.

Negativna dinamika, pad profitabilnosti za 11,6%.

Neto profitna marža

Na početku razdoblja - 0,061 (6,1%).

Na kraju razdoblja - 0,032 (3,2%).

Dobit: 3,2%.

Trošak (troškovi) - 97%.

Tvrtka posluje na temelju plaća zaposlenika.

Niska učinkovitost poduzeća.

Zaključak

Pri određivanju solventnosti organizacije računaju se sljedeća 3. Koeficijent:

• 1) Trenutni omjer.
• 2) Koeficijent osiguranosti vlastitih obrtnih sredstava.
• 3) Koeficijent obnove (gubitka) solventnosti Struktura bilance poduzeća smatra se nezadovoljavajućom, a poduzeće se smatra nesolventnim ako je ispunjen barem jedan od sljedećih uvjeta:
• 1) Tekući omjer na kraju izvještajnog razdoblja je važan

<2 (64%) 0,64<2

Likvidna imovina bi trebala biti 2 puta veća od tekućih obveza.

2) Koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima na kraju izvještajnog razdoblja manji je od 0,1.

Na kraju godine - 1.9.

Vlastitih sredstava u prometu poduzeća uopće nema, jer sva oprema i prostori nisu ostvareni iz vlastitih izvora sredstava.

Prema izračunima, oba koeficijenta su ispod utvrđene vrijednosti.

Poduzeće se može proglasiti nesolventnim jer oba su uvjeta ispunjena. Stanje se smatra nezadovoljavajućim.

Ako je barem jedan od navedenih koeficijenata ispod utvrđene vrijednosti, izračunava se koeficijent popravljanja solventnosti za naredno razdoblje (6 mjeseci).

Kv=(Ktl.k.+(6/T)(Ktl.k-Ktl.n))/2

Stopa oporavka solventnosti<1 говорит о том, что предприятие в ближайшее время(6мес) не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Предприятие может быть признано неплатежеспособным и в ближайшее время вряд ли сможет восстановить свою платежеспособность. Предприятие может быть признано не платежеспособно, и в ближайшее время предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.