Primjer valutnih i financijskih uvjeta vanjskotrgovinskih ugovora. Monetarni i financijski uvjeti vanjskotrgovinskog ugovora. Način plaćanja čekom
Monetarni i financijski uvjeti predstavljaju postupak određivanja valute i plaćanja, sustave plaćanja i valutne klauzule.
Valuta cijene (valuta transakcije) – Valuta koja se koristi za izražavanje cijene u ugovoru. Tipično, cijene daju prednost najstabilnijoj valuti u trenutku transakcije. Ako se poravnanja provode kliringom, valuta obično odgovara valuti kliringa.
Valuta plaćanja je valuta u kojoj se vrši plaćanje roba i usluga prema ugovoru. Valuta plaćanja može se razlikovati od valute cijene, posebno kada su ugovorene cijene postavljene na burzama, dražbama tijekom klirinških operacija ili kada su cijene fiksne u nekoj obračunskoj jedinici. Ako valuta cijene ne odgovara valuti plaćanja, to je oblik osiguranja od rizika promjene tečaja valute plaćanja.
Uvjeti plaćanja ovise o zemljama koje sudjeluju u vanjskotrgovinskom ugovoru, trgovinskim običajima, vrsti robe, robnim tržišnim uvjetima, prisutnosti međudržavnih sporazuma, bankarskih tradicija itd.
Primjerice, sirovine i prehrambeni proizvodi prodaju se u gotovini, strojevi i oprema prodaju se putem kredita. Roba kojom se trguje na burzi (žito, metali, drvo, naftni derivati) kupuje se i prodaje na temelju standardnih uvjeta prihvaćenih u svjetskoj praksi.
Sve monetarne i financijske aspekte ugovora preciziraju strane na temelju sporazuma. Za ruske druge ugovorne strane, izbor valute cijene i valute plaćanja za velike transakcije mora biti usklađen s nadležnim stručnjacima ruskog Ministarstva gospodarskog razvoja i trgovine. To je uzrokovano potrebom poznavanja stanja međunarodnih valutnih tržišta i predviđanja dinamike tečaja.
U trgovini između mnogih zemalja kao cjenovna valuta koriste se glavna čvrsta valuta - američki dolari, euro - valuta zemalja Europske ekonomske zajednice i druge valute raznih zemalja. Tijekom kliringa valuta plaćanja poklapa se s valutom kliringa.
Tečaj konverzije između valute cijene i valute plaćanja utvrđuje se prema trenutnom tržišnom tečaju na dan plaćanja.
Pri uvozu robe iz razvijenih kapitalističkih zemalja cijene su fiksne u valuti zemlje dobavljača, iz zemalja u razvoju - u valuti treće zemlje, a plaćanja se vrše u istoj valuti.
Odstupanja u nagodbama od uvjeta utvrđenih međudržavnim sporazumima zahtijevaju suglasnost ruskih valutnih vlasti i drugih ugovornih strana.
Posebnu pozornost treba obratiti na valutne rizike koji nastaju pri izvozno-uvoznim poslovima i pri prodaji robe na kredit u slučaju promjene tečaja strane valute u odnosu na domaću valutu ili pada njezine kupovne moći zbog pogoršanja. u uvjetima trgovine.
Zaštitne klauzule koriste se za smanjenje valutnih rizika. Postoje dvostrane i jednostrane rezerve. U prvom slučaju iznosi plaćanja se preračunavaju kada se promijeni tečaj valute plaćanja i ova metoda se uglavnom koristi u trgovini sa zemljama u razvoju. Unilateralne klauzule, u pravilu, koriste se u trgovini s razvijenim kapitalističkim zemljama i na temelju njih se također preračunava visina plaćanja.
Klauzula može biti jednovalutna ako je valuta cijene i plaćanja ista, ovisno o tečaju neke druge valute.
Kod viševalutne klauzule iznos plaćanja u gotovini određuje se ovisno o promjeni aritmetičkog prosjeka tečaja pojedinih valuta.
Indeksna klauzula koristi se za zaštitu od pada kupovne moći valuta. Iznos uplate mijenja se ovisno o kretanju indeksa cijena. Ponekad se koriste "pokretne cijene", tj. promjene u cijeni proizvoda i iznosu plaćanja se uzimaju u obzir paralelno s kretanjem tržišnih cijena za određeni proizvod.
Banke mogu osigurati valutne rizike temeljem stvaranja protupotraživanja i obveza u stranoj valuti (hedging). Jedna od metoda zaštite je sklapanje terminskih valutnih transakcija ili provođenje terminskih transakcija. U terminskoj transakciji banka ili trgovačka tvrtka kupuje valutu po spot tečaju - trenutnom gotovinskom tečaju - i istovremeno je prodaje po terminskom tečaju, koji se obično razlikuje od spot tečaja. Možete izvršiti suprotne radnje: izvršiti terminsku kupnju jedne valute i prodati drugu po promptnom tečaju.
Ako je spot tečaj niži od terminskog tečaja, tada se ta razlika naziva premijom, a ako je prvi viši od drugog, tada se taj višak naziva diskontom.
Navedimo primjer hedginga u svrhu osiguranja izvoznika koji mora primiti isplatu u dolarima za 3 mjeseca. Izvoznik se obraća banci sa zahtjevom za osiguranje. Banka, znajući da će za 3 mjeseca biti primitak dolara, odmah pronalazi kupca za ovaj iznos i traži zajam za to na rok od 3 mjeseca.
Dolari se prodaju, na primjer, za francuske franke i taj iznos se oroči na 3 mjeseca. Ako dolar deprecira u odnosu na franak, izvoznik će zahvaljujući terminskoj transakciji izbjeći gubitak na trgovinskom ugovoru.
Zatim banka kupuje dolare po novom tečaju kada se pojavi, namiruje se s vjerovnikom za iznos u dolarima i s izvoznikom - zahvaljujući depozitu nema gubitaka.
Koriste se i valutne opcije. Opcija je privilegija koju jedna osoba (banka, tvrtka) stječe plaćanjem određene premije kako bi drugoj osobi dala pravo kupnje ili prodaje valute po dogovorenom tečaju bilo kojeg dana tijekom određenog razdoblja ili odbiti transakciju bez naknada za gubitke. Valutna opcija daje svom kupcu pravo izbora između izvršenja transakcije ili odbijanja ispunjenja obveza kada se pojave odgovarajući uvjeti.
Pomaže u izbjegavanju gubitaka zbog fluktuacija tečaja terminske transakcije sa stranom valutom. To su terminske transakcije u kojima se valuta kupuje i prodaje po tečaju fiksnom u trenutku zaključenja transakcije. Provedba operacije odvija se u određenom vremenskom razdoblju - do 1-3 godine. Obično terminske transakcije ne rezultiraju isporukom gotovine jer je svrha takvih transakcija zaštita od rizika. Ako prodaja valute nije izvršena, tada bi u slučaju slabljenja tečaja došlo do izravnih gubitaka.
| Prethodno |
Monetarni i financijski uvjeti ugovora uključuju:
1) valutne uvjete transakcije (utvrđivanje valute cijene robe, valute plaćanja, postupka pretvaranja prve u drugu i valutnih klauzula kojima se stranke osiguravaju od tečajnih gubitaka);
2) uvjete plaćanja;
3) financijski uvjeti, koji odražavaju načine plaćanja (gotovinsko plaćanje, plaćanje unaprijed, plaćanje na kredit) i oblike poravnanja transakcije (naplata, akreditiv, otvoreni račun, bankovni transfer, mjenica).
Svi gore navedeni valutni uvjeti ugovora propisani su u članku “Uvjeti plaćanja (plaćanje).” Formuliranjem ovog članka izvoznik se nastoji osigurati od neplaćanja, zakašnjelog ili nepotpunog primitka devizne dobiti, a uvoznik nastoji odabrati jeftinije i jednostavnije oblike međunarodnog plaćanja.
Uvjeti plaćanja obično uključuju:
Valuta plaćanja;
Postupak pretvaranja valute cijene u valutu plaćanja ako se ne podudaraju;
Valutne klauzule;
Uvjeti plaćanja;
Načini plaćanja;
Obrasci plaćanja;
Naziv i podaci o bankama preko kojih se vrše plaćanja;
Postupak raspodjele troškova plaćanja između stranaka;
Popis dokumenata koji služe kao osnova za plaćanje;
Jamstva stranaka za ispunjenje obveza plaćanja. Valuta plaćanja u ugovoru odražava izbor stranaka u vezi s pitanjem u kojoj će se valuti vršiti plaćanja: u zemlji izvoznika, uvoznika ili u valuti treće zemlje. U pravilu se koriste stabilne valute ili tradicionalne za određenu vrstu proizvoda. Ako se valuta plaćanja i valuta cijene ne podudaraju, u ugovoru se navodi tečaj po kojem će se valuta cijene pretvoriti u valutu plaćanja (obično prema tečaju zemlje u kojoj se vrši plaćanje).
Datum dospijeća plaćanjaobično se postavlja prema određenim datumima. Ako uvjeti nisu navedeni izravno ili neizravno, tada se plaćanje vrši određeni broj dana nakon što prodavatelj obavijesti kupca da mu je roba stavljena na raspolaganje ili da je roba spremna za otpremu.
Način plaćanja određuje kada se mora izvršiti plaćanje robe u odnosu na njezinu stvarnu isporuku. Glavni načini plaćanja: gotovina, avansno plaćanje, kredit.
Gotovinsko plaćanje– potpuno ili djelomično plaćanje robe prije roka ili u trenutku prijenosa robe ili dokumenata o vlasništvu na kupca.
Jednokratno gotovinsko plaćanje uključuje plaćanje cjelokupne cijene robe pod jednim od uvjeta:
Po primitku telegrafske obavijesti od izvoznika da je roba spremna za otpremu;
Po primitku telegrafske obavijesti od zapovjednika broda o završetku ukrcaja robe na brod brod u polaznoj luci;
Protiv isporuke uvozniku skupa trgovinskih dokumenata navedenih u ugovoru.
Ako je uvozniku dano nekoliko dana počeka za plaćanje, izvoznik obično od njega zahtijeva bankovnu garanciju protiv prihvaćanja robe u odredišnoj luci.
Navedeni uvjeti daju se određenim redoslijedom, vodeći računa o interesima izvoznika. Prvi uvjet će biti najpovoljniji za izvoznika, a posljednji za uvoznika.
Obročno plaćanje gotovinom uključuje više obroka prema uvjetima iz ugovora. Može se podijeliti na dijelove prema uvjetima isporuke i kada je roba spremna.
Plaćanje unaprijed predviđa da kupac plati dobavljaču iznose dogovorene ugovorom prije nego što mu roba bude predana na raspolaganje, a najčešće prije početka izvršenja narudžbe. Predujam ima dvostruku funkciju: kao oblik kredita kupca prodavatelju i kao sredstvo osiguranja obveza koje je kupac preuzeo prema ugovoru. Ako kupac odbije primiti naručenu robu, dobavljač ima pravo iskoristiti primljeni predujam za nadoknadu gubitaka. Predujam se može dati u novčanom i robnom obliku (sirovine, materijal, komponente i dijelovi). Gotovinski predujam se utvrđuje kao postotak ukupnog troška izvršene narudžbe.
Plaćanje: na kredit osigurava namirenje transakcije na temelju informacija koje je izvoznik dostavio uvozniku korporativni zajam.
Prema uvjetima, krediti pravnim osobama dijele se na:
Za kratkoročno – do jedne godine;
Srednjoročno – do pet do deset godina;
Dugoročno – preko pet ili deset godina. Krediti poduzeća se daju u robnom i novčanom obliku. Ponekad postoji njihova kombinacija.
Pružanje zajam u robnom obliku najčešće se provodi na odgodu ili obročno plaćanje transakcije.
Po izdavanju gotovinski zajam U ugovoru su detaljno navedeni njegovi uvjeti:
Trošak zajma, određen kao postotak godišnje;
Trajanje korištenja kredita;
Rok otplate kredita;
Poček tijekom kojeg se kredit ne otplaćuje.
Obrasci plaćanja u ugovorima su povezani s korištenjem raznih vrsta bankarskih i kreditnih sredstava plaćanja.
Glavni oblici plaćanja koji se koriste u međunarodnoj trgovačkoj praksi su: naplata, akreditiv, otvoreni račun, telegrafski i poštanski prijenosi, ček i mjenica.
Kolekcija – vrsta bankovnog posla koji se sastoji u tome što banka prima novac po raznim ispravama (mjenice, čekovi i sl.) u ime svojih komitenata i odobrava ih na propisani način na račun primatelja sredstava.
Osnova inkaso oblika plaćanja je ugovor između izvoznika i njegove banke, koji predviđa njegovu obvezu prijenosa vlasničke dokumentacije na uvoznika samo ako potonji plati trošak otpremljene robe ili se o tome dogovori s uvoznikom. banka.
U nalogu za naplatu izvoznik od svoje banke traži da primi vrijednost otpremljene robe pod uvjetima “gotovina uz dokumente” i, rjeđe, “gotovina pri isporuci robe”.
Namirenje naplatom po uvjetima "plaćanja prema dokumentima" ili po uvjetima prihvaćanja daje izvozniku jamstvo da roba neće prijeći u posjed kupca sve dok se plaćanje ne izvrši ili dok se ne preuzme obveza plaćanja za robu.
Akreditiv– vrsta bankovnog računa koji omogućuje drugoj ugovornoj strani da primi, pod uvjetima navedenim u akreditivnom nalogu, plaćanje za robu, radove ili usluge odmah nakon ispunjenja obveze.
Obračuni po akreditivima jedan su od najčešće korištenih oblika plaćanja u vanjskotrgovinskim ugovorima. Karakterizira ga činjenica da podizanje novca s računa platitelja prethodi slanju robe na njegovu adresu. Plaćanja vrši platiteljeva banka (primatelj robe) u skladu s njegovim uputama i na teret njegovih sredstava ili kredita koji je primio prema dokumentima navedenim u akreditivu i podložno drugim uvjetima naloga, koji banka skreće pozornost osobi ovlaštenoj za primanje plaćanja.
Korištenje akreditivnog oblika plaćanja je najkorisnije za izvoznika, jer nepravodobno otvaranje akreditiva od strane uvoznika omogućuje mu da odgodi isporuku ili čak odbije ispuniti sklopljen ugovor, pozivajući se na nesolventnost druge ugovorne strane. Otvaranje akreditiva daje mu sigurnost da će isporučena roba biti plaćena.
Plaćanje na otvoreni račun- najjednostavniji, najjeftiniji, ali i najrizičniji oblik plaćanja za prodavatelja. Posebno područje primjene ovog obrasca je komisioni i konsignacijski promet.
Izvoznik isporučuje robu kupcu zajedno s dokumentima o vlasništvu i tereti račun otvoren za kupca za iznos pošiljke. Uvoznik knjiži iznos pošiljke kao odobrenje na računu dobavljača. U roku predviđenom ugovorom, uvoznik mora platiti trošak robe bankovnom doznakom, čekom ili računom. Nakon plaćanja, stranke vrše obrnuto knjiženje u svojim knjigovodstvenim ispravama. Rokovi plaćanja su dogovoreni između stranaka (mjesečno, tromjesečno, polugodišnje). Ovaj oblik plaćanja koristi se i između tvrtki koje imaju dugoročne poslovne odnose i obavljaju sustavne međusobne isporuke.
Prijevod(telegrafski ili poštanski) obično se koristi u slučajevima kada davanje valute nije povezano s nikakvim dodatnim uvjetom, na primjer, s prijenosom trgovačkih dokumenata u banku. U pravilu se koristi pri otplati dugova po zajmovima i kreditima, povratu viška primljenih iznosa i akontacijama.
Provjeriti– vrsta vrijednosnog papira, novčani dokument strogo utvrđenog oblika koji sadrži nalog vlasnika računa u kreditnoj instituciji (trasata) da se određenoj osobi ili nositelju čeka (imatelju čeka) isplati određeni iznos iz raspoloživih sredstava ili prebacite ovaj iznos na račun potonjeg.
Mjenica- pisana zadužnica zakonom utvrđenog oblika, koju izdaje zajmoprimac-imatelj mjenice vjerovniku-imatelju mjenice, dajući potonjem pravo zahtijevati od zajmoprimca plaćanje do određenog datuma iznosa navedenog u mjenici.
Mjenični oblik plaćanja provodi se korištenjem mjenice - zadužnice ili prenosive mjenice.
Pri sklapanju poslova čije je izvršenje planirano na duži rok ili je povezano s davanjem odgode plaćanja (kredita), valutni rizici nastaju zbog promjene tečaja cijene, što povlači za sobom promjenu realnog troška. plaćanja.
Najčešći oblik osiguranja od valutnog rizika je valutne klauzule – uvjeti uključeni u ugovor o međunarodnoj prodaji u svrhu osiguranja ugovornih strana u transakciji od rizika promjene tečaja valute plaćanja između trenutka sklapanja transakcije i stvarnog trenutka plaćanja. Izvoznik se nastoji osigurati od deprecijacije, a uvoznik od povećanja tečaja.
Postoje dvije glavne vrste valutne klauzule:
1) izravni (ako se valute cijene i plaćanja podudaraju), kada su cijena proizvoda i iznos plaćanja ovisni o tečaju druge valute;
2) neizravni (ako se valute cijene i plaćanja ne poklapaju), kada se cijena proizvoda izražava u jednoj, stabilnijoj valuti, a plaćanje u drugoj, u kojoj se vrši velika većina plaćanja.
Rezervacije mogu biti bilateralne, kada se plaćanje prilagođava uzimajući u obzir deprecijaciju valute, njen rast („ako se tečaj... promijeni”) i jednostrano usmjerene, uz mogućnost usklađenja plaćanja ili kada tečaj povećava ili smanjuje (“ako se tečaj... promijeni”).
Kako bi strane ispunile svoje obveze, ugovori često utvrđuju popis dokumenata koje izvoznik mora podnijeti uvozniku da primi plaćanje, te broj primjeraka svakog od njih.
Primjer. Tekst članka “Uvjeti plaćanja” iz ugovora o međunarodnoj kupoprodaji sjemena suncokreta za berbu iduće godine pod uvjetima FOB(Rostov na Donu):
1. Kupac prenosi, prije 31. svibnja 2004., 300.000 (tristo tisuća) američkih dolara kao predujam za prvih 3.000 tona ukupne količine koja mora biti otpremljena prije 15. prosinca 2003., uključujući: 2.000 tona - na cijena od 220 dolara po toni i 3000 tona - po cijeni od 225 dolara. Ako se tržišni uvjeti promijene, cijena i (ili) količina druge serije može se promijeniti međusobnim dogovorom stranaka.
2. Kupac prenosi iznos jednak trošku tereta utovarenog na brod, umanjen za pretplatu, na račun Prodavatelja u roku od tri bankovna dana nakon predočenja originalnih brodskih dokumenata o teretu predstavniku Kupca u Rusiji:
a) fakture u tri primjerka;
b) potpuni komplet (tri originala i tri kopije) čistog brodskog teretnog lista, potpisanog od strane kapetana plovila i potvrđenog pečatom plovila s naznakom "vozarina plaćena";
c) uvjerenje o kvaliteti izdano od strane Državnog inspektorata za žitarice u izvorniku i tri preslike, kojim se potvrđuje da kvaliteta otpremljenog sjemena udovoljava uvjetima Ugovora;
d) fitosanitarni (karantenski) certifikat izdat od strane predstavnika Ministarstva poljoprivrede Rusije u izvorniku i tri kopije;
e) potvrdu o podrijetlu robe koju izdaje Gospodarska komora u izvorniku i tri preslike;
f) potvrdu o radioaktivnosti proizvoda u granicama dopuštenim od strane EU s naznačenim razinama radioaktivnosti za cezij 134/137 u izvorniku i tri preslike;
g) potvrdu od kapetana plovila kojom se potvrđuje da je potonji primio posebnu mapu koja sadrži preslike teretnice i izvorne potvrde.
31. Monetarni i financijski uvjeti vanjskotrgovinskih ugovora.
Monetarni i financijski uvjeti– skup uvjeta usmjerenih na pravovremeno plaćanje. Promjene u upravljanju tržišnim rizicima dovele su do stvaranja mehanizma za kontrolu gubitaka povezanih s novčanim tokovima.
Na primjeru valutnih uvjeta vanjskotrgovinskih ugovora pokazuje se da je sfera valutnih odnosa predmet regulacije povezan s uspostavljanjem
pravila i procedure za obavljanje deviznih transakcija i međunarodnih plaćanja.
Izbor uvjeta za izvozne i uvozne ugovore ovisi o nizu okolnosti, uključujući:
zemlje ugovorne strane;
Uvjeti na svjetskom tržištu roba;
Priroda proizvoda;
Trgovačka pravila i običaji;
Međudržavni sporazumi;
Bankarski zahtjevi u području obračuna za vanjsku trgovinu.
Sirovine i hrana roba se obično prodaje za mjesto
izračun, strojeva i opreme- koristeći zajam. U trgovini spreman proizvoda, strojeva i opreme, uvjeti ugovora predmet su dogovora između dviju strana; većinom razmjena robu (žito, metali, drvo, naftni derivati, itd.), primjenjuju se standardni standardni uvjeti, uključujući postupak za određivanje cijena, plaćanja i dokumentaciju za poravnanje.
Rezultat vanjskotrgovinske transakcije uvelike ovisi o tome koju će valutu, u koje vrijeme, na kojem mjestu iu kojem obliku izvoznik primiti (uvoznik platiti). Skup navedenih pozicija objedinjuje koncept monetarnih i financijskih uvjeta ugovora koji uključuje niz međusobno povezanih elemenata.
Oni su neraskidivo povezani s njegovim glavnim sadržajem - količinom, kvalitetom, asortimanom isporučenih proizvoda, rokom isporuke. Ovi uvjeti pretpostavljaju, prije svega, opravdan izbor svakog od partnera valute u kojoj će se odrediti cijena i plaćanja između zemalja ugovornih strana.
Uvjeti vanjskotrgovinskog poslovanja:
Valutni uvjeti: Financijski uvjeti:
Cijena Valuta Osiguranje rizika Uvjeti (vrste) obračuna
valuta plaćanja tečajni gubici Oblici plaćanja
Sredstva plaćanja
Financijska jamstva
Preračunavanje
cijene valuta
u valuti plaćanja
Trenutačne tržišne zaštitne klauzule Valutne klauzule
tečaj:
prodavatelj bilateral direct
kupac unilateral indirect
prosječna multivaluta
indeks
eskalator
1.Cijene valuta- valutu u kojoj je određena cijena robe u ugovoru.
Cijena proizvoda izražena je brojem novčanih jedinica koje kupac mora platiti prodavatelju u određenoj valuti za isporučenu robu ili obavljenu uslugu prema uvjetima navedenim u ugovoru. Valuta cijene može se odrediti na temelju međudržavnih trgovinskih sporazuma između zemalja ugovornih strana, kao iu skladu s pravilima i običajima utvrđenim u međunarodnoj praksi - ovisno o metodama prodaje određene robe na svjetskom tržištu (putem međunarodnih razmjena ili aukcije).
Na primjer, za takve robe kao što su nafta, guma, žito itd., kotacije cijena objavljuju se u biltenima burze u američkim dolarima ili funtama sterlinga. Sukladno tome, u vanjskotrgovinskom ugovoru cijena mora biti fiksna u istoj valuti. Pri izboru valute cijene izvoznik se vodi “tvrdom” valutom čiji tečaj raste, a uvoznik “mekom” valutom čiji tečaj opada.
2. Valuta plaćanja- valuta u kojoj se vrši plaćanje robe po ugovoru ili otplata kredita, ako je predviđeno njegovo korištenje. Prilikom odabira valute plaćanja, izvoznik se fokusira na "meku" valutu, a uvoznik - na "tvrdu" valutu.
3. Ako se valuta cijene i valuta plaćanja ne poklapaju, oni prepričavati(bruto cijene u ukupnim uplatama). U tom slučaju ugovor mora navesti:
A) datum ponovnog izračuna (moguće su sljedeće opcije):
Na dan potpisivanja ugovora;
Na dan plaćanja (najčešća opcija: večer prethodnog radnog dana ili dan koji prethodi danu plaćanja).
B) stopa konverzije (kupnja, prodaja, prosjek).
Kod preračunavanja valuta, korištenje tečaja prodavača je korisno za izvoznika, jer će dobiti više od nacionalne valute zemlje kupca po jedinici strane valute i, sukladno tome, takav tečaj je manje isplativ za uvoznika. Stoga ugovor mora sadržavati jasnu naznaku ove okolnosti. Ako ne postoje odredbe obvezne za izvoznika i uvoznika, za preračunavanje se obično koristi prosječni tečaj prodavatelja i kupca. (potonja opcija je isplativija za kupca.)
C) vrsta platne isprave: elektronski prijenos; bankovni prijenos;
poštanski prijenos. Prema zadanim postavkama, stopa se koristi za izvršenje transakcije
telegrafski prijenos.
D) mjesto plaćanja. Ovaj odjeljak ugovora navodi tržište deviza, čije se kotacije uzimaju kao osnova. Najčešće je nacionalno tržište za valutu plaćanja fiksno.
U pravilu se tečaj konverzije valute cijene u valutu plaćanja utvrđuje na temelju tržišnih uvjeta zemlje valute plaćanja na temelju prosječnog tečaja između tečajeva prodavatelja i kupca telegrafskog prijenosa u devizno tržište zemlje valute plaćanja. U ugovor je moguće uključiti klauzule koje predviđaju reviziju pojedinih njegovih uvjeta tijekom izvršenja, takozvane zaštitne klauzule. Koriste se za ograničavanje gubitaka partnera u vanjskotrgovinskoj transakciji. Interesi jedne od strana zaštićeni su jednostranim zaštitnim klauzulama; interesi obiju strana (prodavača i kupca) zaštićeni su bilateralnim zaštitnim klauzulama. Izgrađeni su na principu povezivanja dospjelih plaćanja s promjenama na robnim ili valutnim tržištima.
Valutna klauzula- uvjet koji je posebno uključen u tekst međunarodnog trgovačkog ugovora. Usmjerena je na otklanjanje ili ograničavanje valutnog rizika povezanog s promjenama realne vrijednosti novčane obveze u razdoblju između potpisivanja i plaćanja iste.
Jedan od načina neutralizacije ili smanjenja negativnih posljedica
fluktuacije u tečajevima mogu poslužiti za smanjenje vremena između sklapanja transakcija i plaćanja po njima, ubrzavajući plaćanja. Postoje i posebni načini osiguranja valutnog rizika.
Vrste izračuna:
Gotovinska nagodba – plaćanje po dokumentima odmah bez odgode plaćanja (ne znači plaćanje u gotovini!)
Plaćanje na kredit je isto, ali uz odgodu plaćanja.
Komercijalni ili brendirani (ne gotovinski, već s odgodom) zajam.
Tehnički zajam – rok plaćanja koji je nastao temeljem ugovora zbog tehničkih uvjeta (nije odgođeno plaćanje) Obrazac za plaćanje
- načini evidentiranja, prijenosa i plaćanja otpremnih i platnih dokumenata utvrđeni u međunarodnoj poslovnoj i bankarskoj praksi.
Akreditiv i inkaso – dokumentarni oblik plaćanja;
Otvoren račun, bankovni transfer, ček, mjenica - nedokumentarni oblik, 80% svih plaćanja.
Prilikom bankovnog transfera pretpostavlja se minimalni udio sudjelovanja banaka, tj. izvršenje platnog naloga klijenta. Značajniji udio sudjelovanja banaka u poslovima naplate je kontrola prijenosa, prosljeđivanja otpremnih dokumenata i njihovo izdavanje uplatitelju u skladu s uvjetima nalogodavca. Maksimalan udio sudjelovanja banaka je u namiri korištenjem akreditiva, koji se izražava u davanju obveze plaćanja primatelju (korisniku) koja se provodi uz ispunjavanje uvjeta sadržanih u akreditivu.
|
Bankovni transfer |
Akreditiv |
Kolekcija |
Način plaćanja čekom |
Protuoblici trgovine |
||
|
Rizik uvoznika |
Maksimalno |
Značajan | ||||
|
Rizik izvoznika |
Minimum |
Značajan |
Ovisi o vrsti trgovinskog oblika i pouzdanosti druge ugovorne strane |
|||
|
Udio sudjelovanja banaka |
Minimum |
Minimalno ili nikakvo | ||||
|
Ostale karakteristike | ||||||
|
Bankovni transfer |
Akreditiv |
Kolekcija |
Kredit (uključujući korištenje mjenice) |
Način plaćanja čekom |
Protuoblici trgovine |
|
|
Rizik uvoznika |
Maksimalno, u slučaju akontacije |
Maksimalno |
Značajan |
Ovisi o vrsti trgovinskog oblika i pouzdanosti druge ugovorne strane |
||
|
Rizik izvoznika |
U slučaju 100% akontacije - minimum |
Minimum |
Značajan |
Ovisi o vrsti trgovinskog oblika i pouzdanosti druge ugovorne strane |
||
|
Udio sudjelovanja banaka |
Minimum |
Maksimalni stupanj sudjelovanja (banka je jamac) |
Minimalno ili nikakvo |
Minimum (Banka ne odgovara trasatu) |
Ovisi o vrsti oblika obrta. U pravilu - beznačajno |
|
|
Ostale karakteristike |
Najjednostavniji oblik. Jednostavno i često izvedivo |
Vrlo složen oblik izračuna, ali maksimalno moguć. Izvedeno u kratkim rokovima |
Najuravnoteženiji oblik. Stranke iz nekog razloga ne priznaju ovaj obrazac |
To uvelike ovisi o pouzdanosti druge ugovorne strane. |
Zahtijeva određena jamstva. |
Ograničeni uvjeti korištenja
Interesi Izvoznika: primiti prihod u cijelosti što je prije moguće.
Interesi Uvoznika: odgoditi plaćanje što je duže moguće, ali brže primiti robu. Mehanizam akreditiva:
1) sklapanje ugovora 2) E-r obavještava I-r o spremnosti robe za otpremu. 3) Investitor šalje svojoj banci nalog za otvaranje akreditiva uz navođenje svih potrebnih uvjeta. 4) Banka I-ra šalje obavijest o otvaranju Banci E-ra. 5) E-ra-ina banka obavještava E-ra-a o otvaranju akreditiva u njegovu korist. 6) E-r šalje robu. 7) E-r zaprima prijevozne isprave od prijevoznika. 8) E-r osigurava prijevoz i druge potrebne dokumente svojoj banci. 9) Banka E-ra ih nakon provjere šalje u banku I-ra. 10) Banka I-ra doznačuje novac na račun Banke E-ra i istovremeno naplaćuje sredstva od I-ra. 11) E-r-ova banka kreditira E-r-ov prihod. 12) E-r, nakon što je platio svojoj banci i primio dokumente, preuzima robu.
Za I-ra: plaćanje unaprijed, iako je isplativije od plaćanja unaprijed, jer postoji jamstvo prijema robe
Vrlo složen i skup oblik.
Mehanizam prikupljanja: 1) E-r šalje robu. 2) E-r preuzima paket dokumenata navedenih u ugovoru i šalje ih I-ru preko svoje banke. 3) Banka E-ra prenosi te dokumente u banku I-ra. 4) I-ra banka obavještava I-ra o primitku dokumenata za naplatu. 5) I-r plaća svojoj banci. 6) Primljena sredstva se šalju u E-r preko njegove Banke. Nakon izvršene uplate naplate, dokumenti primljeni na naplatu prenose se u I-ru.
Neisplativo za izvoznika. Povoljno za uvoznika. Jeftin način plaćanja.
Za sve oblike plaćanja preporuča se bankarska garancija ( neopozivu obvezu banke da izvrši plaćanje u gotovini u slučaju da treća strana to ne učini) kako bi se rizik neprimika robe/plaćanja sveo na minimum za obje strane.
Obavezan dokument pri obavljanju izvozno-uvoznih poslova je transakcijska putovnica, koji označava sve točke svojstvene određenoj izvozno-uvoznoj operaciji.
Bez obzira na koristi koje zemlje imaju kao rezultat sudjelovanja u međunarodnoj razmjeni proizvoda u materijalnom obliku, gospodarski subjekti ne stupaju u ekonomske odnose s inozemstvom dok ne shvate da postoje mogućnosti organiziranja učinkovitog izvoza i uvoza robe. Opće je prihvaćeno da su svi izvozno-uvozni poslovi koji se obavljaju na tržištima bližeg i daljeg inozemstva isplativi, jer je učinak njihove provedbe unaprijed određen.
1. Međunarodni obračunski i kreditni odnosi Ruske Federacije s inozemstvom izgrađeni su u dva smjera: sa zemljama izvan ZND-a i susjednim zemljama (bivše sovjetske republike, osim baltičkih zemalja).
2. S većinom zemalja, međunarodna obračuna Ruske Federacije obavljaju se u slobodno konvertibilnim ili nacionalnim valutama, au nekim slučajevima koriste se kliring i međusobno povezane isporuke robe.
3. Međunarodni obračuni Ruske Federacije sa susjednim zemljama izgrađeni su na 2 razine: za centralizirane isporuke robe - preko središnjih banaka i za decentralizirane (izravne veze) isporuke preko poslovnih banaka.
4. Rusija i druge zemlje ZND-a objektivno trebaju stvaranje Platne unije koja bi promicala produbljivanje i: ekonomsku integraciju
32. Metode privlačenja financijskih sredstava za financiranje djelatnosti poduzeća.
Odabir izvora financiranja- ključna točka u procesu upravljanja aktivnostima poduzeća. Prilikom odlučivanja koji će izvor financiranja odabrati, tvrtka mora s jedne strane procijeniti svoje financijsko stanje prije realizacije investicijskog projekta, as druge strane kako će se financijski pokazatelji promijeniti nakon odabira odgovarajućeg izvora financiranja. Društvo mora pronaći opciju financiranja svoje djelatnosti koja će s jedne strane osigurati povećanje prihoda dioničara-vlasnika, a s druge strane neće dovoditi tvrtku u rizičan položaj.
Financiranje djelatnosti poduzeća može se provoditi vlastitim i posuđenim sredstvima.
Vlastita sredstva: 1. Dobit; 2. dodatna emisija dionica: redovne i povlaštene
Posuđena sredstva: 1. bankovni zajam; 2. obveznice.
Prilikom odlučivanja koji će izvor izabrati, menadžeri trebaju uzeti u obzir:
1) kako će privlačenje određenih sredstava utjecati na financijski položaj poduzeća. Za ovo koriste pokazatelji solventnosti i financijske stabilnosti(naime: omjer vlastitog kapitala i posuđenih sredstava). Gledaju kako se to promijenilo nakon prikupljanja sredstava na ovaj ili onaj način, uspoređuju to s pokazateljem za prethodno razdoblje.
2) Kako će privlačenje određenih sredstava utjecati na dioničare? (SRNA) = PE/vlasnički kapital. Upravo ovaj pokazatelj odražava isplativost ulaganja vlasnika u ovu tvrtku. Povećanje povrata na kapital povećava zaradu po običnoj dionici i omogućuje poduzeću da isplati veće dividende po dionici.
3) točka u vremenu, u kojem je potrebno financirati. one. potrebno je uzeti u obzir stanje na burzi, deviznom tržištu, ciljeve poduzeća itd. Ukoliko dođe do pada kamatnih stopa na tržištu kapitala, tada je poželjno koristiti posuđena sredstva i obrnuto. Ako je poduzeće pretjerano zaduženo (u usporedbi s drugim poduzećima koja posluju u sličnim okruženjima), tržište ga procjenjuje kao visokorizično, što se odražava na tržišnu cijenu njegovih dionica (cijena dionica pada).
4) odnos snaga u poduzeću prilikom izdavanja dionica. Postoji opasnost od gubitka kontrole nad tvrtkom.
5) trošak prikupljenih sredstava, tj. potrebno je uzeti u obzir troškove korištenja kapitala koji se izražavaju u postotku od iznosa korištenog kapitala. Trošak posuđenih sredstava- kamatnu stopu koju tvrtka plaća za pravo korištenja istih. Trošak sredstava prikupljenih izdavanjem povlaštenih dionica jednak stopi isplate dividende, jer dividende na povlaštene dionice nisu izuzete od oporezivanja i isplaćuju se iz dobiti nakon oporezivanja. Trošak kapitala– troškovi društva za korištenje kapitala koji pripada vlasnicima (dioničarima).
Obrtni kapital Tvrtka uključuje zalihe u ruci i potraživanja. Financiranje obrtnog kapitala korištenjem faktoringa i financiranja zaliha pomaže osigurati kontinuitet novčanog toka. faktoring, kao način financiranja obrtnih sredstava je prijenos potraživanja na banku i osiguranje trenutnog plaćanja svih računa. Ovom operacijom tvrtke mogu prikupiti dodatna sredstva bez kolaterala koji osigurava zajam. Financiranje obrtnog kapitala putem faktoringa omogućuje vam otplatu do 80% iznosa fakture tako što ćete banci dostaviti osnivačke dokumente tvrtke, računovodstvene podatke i prijavu.
Financiranje obrtnog kapitala kroz financiranje zaliha: Svrha ovog načina financiranja obrtnog kapitala je povećanje prometa poduzeća. Financiranje zaliha omogućuje tvrtkama pretvaranje stanja zaliha u potrebna sredstva i koristi se za financiranje uvoznih transakcija ili za robu koja se već nalazi u skladištu tvrtke. U pravilu, financiranje obrtnog kapitala ovom metodom, ovisno o uvjetima banaka, omogućuje tvrtki da primi do 85% troškova robe tijekom 12 mjeseci.
Različiti načini financiranja obrtnog kapitala sprječavaju nedostatak gotovine potrebne za rješavanje tekućih problema.
Tvrtka je zainteresirana za smanjenje veličine svog obrtnog kapitala. Ali to smanjenje mora imati razumne granice, jer radni kapital mora osigurati normalno poslovanje.
Prilikom utvrđivanja optimalne potrebe za obrtnim sredstvima izračunava se iznos novca koji će se predujmiti za stvaranje zaliha, zaostatke nedovršene proizvodnje i gomilanje gotovih proizvoda u skladištu. Za to se koriste tri metode: analitička, koeficijent i metoda izravnog brojanja.
Suština analitički, ili eksperimentalno-statistička metoda je da se prilikom analize postojećih zaliha usklađuju njihove stvarne zalihe i eliminiraju višak i nepotrebne vrijednosti.
Na koeficijent Metodom se provode izmjene i dopune standarda prethodnog razdoblja radi planirane promjene obujma proizvodnje i ubrzanja prometa.
Analitičke metode i metode koeficijenata mogu se koristiti u onim poduzećima koja posluju duže od godinu dana, imaju formiran proizvodni program i organiziraju proizvodni proces, imaju statističke podatke za prethodne godine i nemaju dovoljan broj kvalificiranih stručnjaka za detaljnije. rad na području planiranja obrtnih sredstava.
metoda izravni račun predviđa obračun zaliha za svaki element obrtnih sredstava. Ova se metoda koristi pri organiziranju novog poduzeća i povremenom razjašnjavanju potreba za radnim kapitalom postojećeg poduzeća.
Opći normativi vlastitih obrtnih sredstava utvrđuju se u visini njihove minimalne potrebe za formiranje rezervi sirovina, materijala, goriva, proizvodnje u tijeku, dugoročnih troškova, gotovih proizvoda.
Opći standard obrtnog kapitala sastoji se od zbroja privatnih standarda:
gdje je N pz standard proizvodnih rezervi; N np – standard nedovršene proizvodnje; N gp – standard gotovog proizvoda; N br – standard za buduća razdoblja.
Obrtni kapital- razlika između ukupne tekuće imovine i kratkoročnih obveza poduzeća. Radni kapital predstavlja onaj dio kratkotrajne imovine koji se financira dugoročnim financijskim sredstvima, vlastitim i posuđenim (npr. bankovni krediti ili dužničke obveze, obveznice). Radni kapital je neka vrsta “financijskog jastuka” koji teoretski omogućuje poduzeću, ako se iznenada pojavi takva potreba, da podmiri sve ili većinu svojih kratkoročnih obveza i nastavi poslovati, čak i u manjem opsegu.
Struktura kapitala- ovo je ukupnost financijskih sredstava poduzeća iz različitih izvora dugoročnog financiranja, točnije, omjer kratkoročnih obveza, dugoročnih obveza i temeljnog kapitala organizacije.
Posuđena sredstva imaju dvije značajne prednosti. Prvo, plaćene kamate se odbijaju od poreza, čime se smanjuje stvarni trošak zajma. Drugo, oni koji daju zajam dobivaju fiksni prihod, a dioničari ne moraju s njima dijeliti dobit ako je pothvat uspješan.
Međutim, posuđena sredstva imaju i nedostatke. Prvo, što je veći omjer duga, to je pothvat rizičniji, a time i veći trošak za poduzeće i duga i kapitala. Drugo, ako tvrtka zapadne u teške trenutke i njezina operativna dobit nije dovoljna da pokrije troškove kamata, dioničari će sami morati nadoknaditi manjak, a ako to ne učine, tvrtka će biti bankrotirana.
Stoga bi tvrtke s nestabilnim zaradama i operativnim novčanim tokovima trebale ograničiti korištenje dužničkog kapitala. S druge strane, tvrtke sa stabilnijim novčanim tokovima mogu slobodnije privlačiti dužnička sredstva. No, postavlja se pitanje je li financiranje zaduživanjem bolje od “vlastitog” financiranja? Ako da, trebaju li se poduzeća financirati u potpunosti iz duga ili u određenoj mjeri? Ako je najbolje rješenje kombinacija duga i kapitala, koji je optimalan omjer?
Vrijednost bilo kojeg poduzeća je sadašnja vrijednost njegovih budućih slobodnih novčanih tokova diskontiranih po ponderiranom prosječnom trošku kapitala (WACC). Promjene u strukturi kapitala koje mijenjaju postotak njegovih komponenti utjecat će na rizik i trošak svake vrste kapitala, kao i na WACC u cjelini. Promjene u strukturi kapitala također mogu utjecati na slobodne novčane tokove utječući na odluke uprave koje se odnose na planiranje kapitala i troškove povezane sa stečajem i financijskim neuspjehom. Stoga struktura kapitala utječe i na slobodne novčane tokove i na WACC, a time i na cijene dionica.
Osim toga, mnoge tvrtke isplaćuju dividende, koje smanjuju zadržanu dobit i time povećavaju iznos koji te tvrtke moraju prikupiti kako bi financirale svoje poslovanje. Stoga su odluke o strukturi kapitala međusobno povezane s politikom dividende. U ovom dijelu stranice usredotočit ćemo se na odabir strukture kapitala.
Mnogi čimbenici utječu na odluke o strukturi kapitala. Određivanje optimalne strukture kapitala nije egzaktna znanost. Stoga čak i poduzeća u istoj djelatnosti često imaju značajno različite strukture kapitala. Aktivnosti tvrtke podliježu određenim životnim ciklusima. Da biste procijenili strukturu temeljnog kapitala poduzeća i donijeli odluku o njegovoj optimizaciji, potrebno je razumjeti u kojoj fazi razvoja tvrtka trenutno prolazi.
Najdinamičnija faza razvoja i diversifikacije poslovanja je kada se moraju donijeti odluke o ulaganjima i njihovim izvorima. Metode financijskog modeliranja pomažu u dobivanju odgovora na pitanje u koji je izvor isplativije ulagati.
U praksi se najčešće javlja situacija kada se korištenjem kreditnih sredstava može značajno smanjiti vrijeme potrebno za postizanje ekonomskog učinka, jer je akumuliranje dobiti za projekte dugotrajan proces, a vrijeme je, kao što znamo, novac. U konačnici, ušteda vremena dovodi do bržeg rasta tvrtke i maksimiziranja profita.
U fazi stabilizacije potreba za dugoročnim zajmovima jednostavno se ne može pojaviti. Za ovu fazu normalna struktura kapitala je ona u kojoj je udio posuđenog kapitala minimalan.
U razdobljima recesije ili krize razvijaju se planovi za buduće aktivnosti poduzeća. U pravilu se u ovom trenutku raspravlja o mjerama protiv krize ili se donosi odluka o likvidaciji. Ako je zacrtan plan izlaska tvrtke iz krize, tada se u ovoj fazi pogoršavaju pokazatelji profitabilnosti i smanjuje financijska stabilnost. U ovoj situaciji poduzeće se zadužuje, a omjer vlastitog i dužničkog kapitala je vrlo nizak (što ukazuje na kriznu situaciju). Ovdje nije značajnija struktura kapitala kao takva, već trendovi u financijskom portfelju i budući pokazatelji izračunati na temelju plana izlaska iz krize.
Napominjem da ne postoje univerzalni kriteriji za formiranje optimalne strukture kapitala. Pristup svakoj tvrtki mora biti individualan i uzimati u obzir kako industrijsku specifičnost poslovanja tako i stupanj razvoja poduzeća. Ono što je tipično za strukturu kapitala poduzeća specijaliziranog, primjerice, za upravljanje nekretninama, nije sasvim primjereno poduzeću iz trgovačkog ili uslužnog sektora. Ta poduzeća imaju različite potrebe za vlastitim obrtnim kapitalom i različit kapitalni intenzitet. Treba uzeti u obzir i takav čimbenik kao što je publicitet: nejavna poduzeća s uskim krugom osnivača (dioničara) mobilnija su u donošenju odluka o korištenju dobiti, što im omogućuje da prilično lako variraju i veličinu i strukturu kapital.
Optimalna struktura kapitala je omjer vlastitih i posuđenih izvora koji osigurava optimalan omjer između razina..., tj. Tržišna vrijednost poduzeća je maksimizirana. Pri optimizaciji kapitala mora se voditi računa o svakom njegovom dijelu.
Vlastiti kapital karakteriziraju sljedeći dodatni bodovi:
1. Jednostavnost privlačenja (potrebna vam je odluka vlasnika ili bez suglasnosti drugih poslovnih subjekata).
2. Visoka stopa povrata na uloženi kapital, jer Na prikupljena sredstva ne plaćaju se kamate.
3. Nizak rizik od gubitka financijske stabilnosti i bankrota poduzeća.
Nedostaci vlastitih sredstava:
1. Ograničeni volumen privlačnosti, t.j. nemoguće je značajno proširiti gospodarsku aktivnost.
2. Ne koristi se mogućnost povećanja povrata na kapital privlačenjem posuđenih sredstava.
Dakle, poduzeće koje koristi samo vlastita sredstva ima najveću financijsku stabilnost, ali su mogućnosti povećanja dobiti ograničene.
Prednosti posuđenog kapitala:
1. Široke mogućnosti prikupljanja kapitala (uz kolateral ili jamstvo).
2. Povećanje financijskog potencijala poduzeća ako je potrebno povećati obujam gospodarske aktivnosti.
3. Sposobnost povećanja povrata na kapital.
Nedostaci dužničkog kapitala:
1. Poteškoće u privlačenju, jer odluka ovisi o drugim gospodarskim subjektima.
2. Potreba za kolateralom ili jamstvima.
3. Niska stopa povrata na imovinu.
4. Niska financijska stabilnost poduzeća.
Posljedično, poduzeće koje koristi posuđeni kapital ima veći potencijal i mogućnost povećanja povrata na vlastiti kapital. Istodobno se gubi financijska stabilnost.
Za mjerenje ukupnih rezultata postignutih različitim omjerima vlastitog i dužničkog kapitala koristi se financijski pokazatelj - financijska poluga(FR). FR mjeri učinak povećanja povrata na kapital povećanjem udjela dužničkog kapitala u njihovom ukupnom iznosu.
EGF = (Ra – PS) * ZK/SK, gdje je Ra povrat na korištenje sredstava, PS kamatna stopa na kredit, ZK posuđeni kapital, SK vlastiti kapital. (Ra – PS) naziva se razlika financijske poluge. ZK/SK - ... i karakterizira obujam posuđenog kapitala po jedinici kapitala.
Izoliranje ovih komponenti omogućuje vam upravljanje učinkom financijske poluge. Ako je diferencijal pozitivan, tada povećanje koeficijenta dovodi do povećanja rasta učinka. Međutim, rast EGF ima ograničenje, jer smanjenje financijske stabilnosti dovodi do povećanja kamatnih stopa.
Pri određenom koeficijentu razlika se može svesti na nulu. Da. povećanje financijske poluge preporučljivo je s pozitivnim diferencijalom. S negativnim diferencijalom, povrat na kapital se smanjuje.
Upravljanje strukturom kapitala
Glavni uvjet dugoročne financijske uspješnosti poduzeća je da povrat na kapital (imovinu) mora biti veći od troška privlačenja kapitala. Iz ovoga slijedi da je u niskoprofitabilnim vrstama poslovanja imati puno vlastitih sredstava (nekretnine, prijevoz itd.) Neisplativo, budući da će trošak privlačenja kapitala za takvu imovinu znatno premašiti povrat na njih, što dovodi do poduzeće dovesti u ekonomski i financijski nepovoljan položaj. Ne samo niskoprofitabilne tvrtke, već i sve druge tvrtke trebaju razmotriti mogućnost korištenja outsourcing shema za sekundarne poslovne procese, a također ne zaboravite pravilo - neprofitabilne i non-core imovine morate se riješiti na bilo koji način i čim moguće.
Rizici prate poduzeća svih vrsta i veličina. Uvijek postoji direktan odnos – što je viša razina profitabilnosti u poslovanju, to je veća razina rizika, a što je manja razina rizika koju su menadžeri i vlasnici spremni prihvatiti, to je manja razina prihoda na koju mogu računati.
Većina međunarodnih transakcija popraćena je potrebom plaćanja između prodavatelja i kupca za proizvod ili uslugu. Monetarni i financijski dio ugovora uključuje određene uvjete i sredstva plaćanja, oblike plaćanja te financijska jamstva za ispunjenje obveza plaćanja.
Uvjeti plaćanja mogu biti tri glavne vrste:
- 1) gotovinsko plaćanje;
- 2) akontacija;
- 3) obračuni uz davanje zajma.
U slučaju gotovinskog plaćanja, traženi iznos plaća uvoznik putem banke prije ili tijekom prijenosa vlasničke isprave ili robe. Gotovinsko plaćanje može se izvršiti odjednom ili u nekoliko faza. Platni promet moguće je izvršiti ako kupac primi:
- roba;
- dokumenti o vlasništvu;
- obavijesti o spremnosti robe za otpremu;
- obavijesti o lokaciji robe u tranzitu.
Trenutak plaćanja mora biti naveden u uvjetima ugovora.
Kod plaćanja avansom, određeni dio sredstava knjiži se na račun izvoznika prije isporuke robe ili do primitka potvrde o spremnosti robe za otpremu. U pravilu, iznos avansa je 10-25% cijene transakcije, ali može doseći i 100% cijene robe. U svjetskoj praksi teret velike vrijednosti isporučuje se uz uvjete avansnog plaćanja kod sklapanja poslova s visokim rizikom neplaćanja. Plaćanje unaprijed je najsigurniji način plaćanja za izvoznika, a prilično rizičan za uvoznika. Ovo je prikriveni oblik financiranja od strane uvoznika njegove druge ugovorne strane.
Plaćanje prema uvjetima komercijalnog kredita vrši se neko vrijeme nakon isporuke robe uvozniku. Varijanta ove vrste plaćanja je zajam s opcijom, tj. Uvoznik ima pravo na odgodu plaćanja kupljene robe, ali pritom gubi popuste predviđene za gotovinsko plaćanje.
U vanjskoj trgovini koristi se širok sustav popusta. Najčešći tipovi su:
- popust na referentnu cijenu proizvoda pri gotovinskom plaćanju. Veličina takvog popusta može doseći 40% cijene navedene u cjeniku. Popusti su najrašireniji kod trgovine standardnim strojevima i opremom;
- popust za stalne kupce koji se ostvaruje pri kupnji određene količine robe ili pri ostvarenju određenog iznosa prometa u određenom vremenskom razdoblju, npr. godinu dana. Prosječni popust za povećanje količine kupovine je 15%.
- popust "skonto", koji se daje pri ranom plaćanju prema ugovoru ili pri plaćanju u gotovini;
- popust izvozniku uz popuste na cijenu proizvoda koji posluje na domaćem tržištu radi povećanja konkurentnosti tog proizvoda;
- izvansezonski popust pri kupnji, koji se daje na sezonsku robu, poput poljoprivredne opreme ili gnojiva. Veličina ove vrste popusta može doseći 15%;
- dilerski popust za stalne posrednike koji pomažu izvozniku u prodaji robe. Maksimalni popust može doseći 20%;
- popust zbog kupnje rabljene opreme. Prilikom povrata prethodno kupljenog proizvoda, uvoznik ostvaruje popust na kupnju nove opreme. Nabavljena oprema se obnavlja i ponovno prodaje na tržištu kupcima sa nižim zahtjevima potrošača.
Ovisno o uvjetima plaćanja, cijena transakcije je fiksna u ugovoru.
Prilikom odabira fiksna cijena podrazumijevaju da je konačan i da se ne može mijenjati tijekom izvršenja ugovora.
Budući da vanjskotrgovinske transakcije prate politički, ekonomski, komercijalni, proizvodni i valutni rizici, druge ugovorne strane imaju priliku uspostaviti fleksibilna cijena, koji se može revidirati ako se promijeni situacija na svjetskom tržištu. U ovom slučaju koriste se valutne klauzule. Najjednostavniji oblik devizne klauzule je fiksiranje cijene izvozne robe u stabilnijoj valuti, nakon čega slijedi plaćanje u slabijoj valuti. Multivalutna klauzula temelji se na aritmetičkom prosjeku postotnog odstupanja tečajeva određenog skupa valuta na datum plaćanja od datuma potpisivanja ugovora.
Klauzula o reviziji cijene uključuje klauzulu indeksa i klauzulu klizne cijene.
Indeksna klauzula pretpostavlja da se cijena robe i iznos plaćanja mogu promijeniti u skladu s povećanjem ili smanjenjem u trenutku plaćanja određenog indeksa cijena propisanog u ugovoru.
klauzula o kliznoj cijeni, ili klauzula o pokretnim stepenicama, koristi se prilikom utvrđivanja uvjetne cijene u ugovoru, koja se u trenutku izračuna može revidirati ovisno o promjenama faktora oblikovanja cijene, koji uključuju troškove sirovina, opreme, električne energije, rada, stanje na deviznom tržištu, i stupanj utjecaja države na poslovne aktivnosti.
Kako bi se ograničio utjecaj tržišnih trendova u interesu kupca, sljedeći uvjeti mogu biti uključeni u ugovor:
- utvrđena su ograničenja promjena izvorne cijene;
- Klizanje cijene se ne razmatra za cjelokupni iznos troškova proizvodnje, već samo za neke njegove elemente. U tom slučaju ugovorom se utvrđuje iznos ove vrste troška u ukupnom trošku narudžbe;
- slip ne vrijedi za cijelo vrijeme trajanja ugovora, već kraće.
Ako je sklopljen ugovor koji uključuje isporuku dobara ili pružanje usluga tijekom dužeg vremenskog razdoblja, tada se može koristiti cijena s naknadnim utvrđivanjem. U ovom slučaju pretpostavlja se da je ugovorom utvrđeno samo načelo utvrđivanja plaćanja, a iznos izvoznikove naknade određuje se tijekom izvršenja ugovora.
Osnovna obveza uvoznika prema vanjskotrgovinskom ugovoru (sporazumu) je plaćanje kupoprodajne cijene. Izvoznik je dužan isporučiti robu u kvaliteti, količini iu rokovima određenim u ugovoru. Iz ovoga je jasno da su pozicije stranaka u vanjskoekonomskom poslu potpuno različite. Ova razlika uvjetuje i drugačiji pristup odabiru i uključivanju dogovorenih uvjeta plaćanja u ugovor. Uvoznik ovom pitanju pristupa s pozicije osiguranja maksimalne pouzdanosti uvjeta isporuke robe, izvoznik - s pozicije osiguranja maksimalne pouzdanosti plaćanja. Stoga je kod sastavljanja vanjskotrgovinskog ugovora u svrhu osiguranja rentabilnosti i isplativosti uvozno-izvoznih poslova, osim određivanja cijene robe, važno određivanje monetarnih i financijskih uvjeta.
Valutni uvjeti znače definiciju valute cijene, valute plaćanja, tečaja konverzije i klauzule za izbjegavanje gubitaka tečaja.
Financijski uvjeti uključuju: uvjete plaćanja, odnosno hoće li se roba prodavati za gotovinu ili na kredit, kao i oblik plaćanja (naplata, akreditiv, otvoreni račun, predujam); sredstva plaćanja (ček, račun) te različite načine osiguravanja pouzdanosti korištenja obveza, imajući u vidu bankovne garancije, kazne u slučaju neplaćanja ili kašnjenja u plaćanju. Na prirodu monetarnih i financijskih uvjeta značajno utječu norme nacionalnog valutnog zakonodavstva zemalja partnera, prisutnost međudržavnih sporazuma koji predviđaju članke o monetarnim i financijskim pitanjima: međunarodne konvencije (o čekovima, mjenicama) u bankarskoj praksi, kao i utvrđena pravila i običaje primjene u vanjskotrgovinskom poslovanju inkaso i akreditivnih oblika plaćanja i bankovnih garancija.
Treba imati na umu da pri izradi uvjeta plaćanja veliku ulogu igraju osobne kvalitete kupca, stupanj njegove kreditne sposobnosti, autoritet (kao partnera) i priroda odnosa s tvrtkom s kojom se obavlja transakcija. je zaključen.
Prilikom potpisivanja vanjskotrgovinskog ugovora važno je u njega uključiti takve monetarne i financijske uvjete koji mogu eliminirati ili smanjiti valutne rizike povezane s fluktuacijama tečaja, osigurati poštivanje ugovornih uvjeta i pravodobni primitak izvoznih prihoda, te eliminirati prekomjernu imobilizaciju devizna sredstva u uvoznim transakcijama.
Posebnu pozornost treba obratiti na valutne uvjete vanjskotrgovinskih ugovora. Poznato je da se u suvremenim uvjetima niti jedna valuta na svijetu ne može smatrati stabilnom, a fluktuacije tečajeva tijekom godine često su značajne, pa u tom smislu i elementi uvjeta plaćanja postaju od velike važnosti. Zato je pri sklapanju ugovora preporučljivo predvidjeti zaštitne klauzule protiv rizika tečajnih gubitaka.
Devizna cijena proizvoda u uvozno-izvoznim poslovima teoretski može biti bilo koja slobodno konvertibilna valuta (FCC), po mogućnosti među svjetskim valutama - američki dolar, britanska funta sterlinga, euro, japanski jen. No, potrebno je uzeti u obzir i karakteristike pojedine zemlje.
U slučajevima kada se valuta cijene ne poklapa s valutom plaćanja, uvjeti ugovora uključuju tečaj konverzije, odnosno trenutni tržišni tečaj na dan plaćanja ili na dan koji prethodi danu plaćanja.
U praksi vanjskotrgovinskih odnosa razvijeno je više metoda za smanjenje tečajnih gubitaka, među kojima je izbor valute cijene najjednostavniji i najčešće korišteni način kod ugovora s gotovinskim plaćanjem. Najčešće izvoznik nastoji fiksirati cijenu u “jakoj valuti”, a plaćanje u drugoj, nacionalnoj valuti partnera.
Uvoznik, naprotiv, nastoji sklopiti ugovor u "slaboj" valuti, čiji bi tečaj, prema predviđanjima, trebao pasti do trenutka plaćanja. Dakle, dobro odabrana valuta cijene može pomoći u izbjegavanju gubitaka povezanih s nepovoljnim promjenama tečaja i ostvarivanju dobiti. S tim u vezi, kod ugovora s obročnom otplatom potrebno je primijeniti klauzule na temelju gotovih obračunskih jedinica (SDR).
Pa ipak, ne postoji univerzalna metoda za osiguranje valutnih interesa sudionika u uvozno-izvoznim poslovima. Odabir oblika zaštite od mogućih gubitaka tečaja u vanjskotrgovinskom ugovoru ovisi o prirodi i vrsti posla, zemlji partnera, uvjetima, valuti obračuna i nizu drugih čimbenika.
Prilikom izrade uvjeta plaćanja važno je odrediti u kojoj fazi kretanja robe će se izvršiti plaćanje - u paušalnom iznosu ili u više rata. Treba imati na umu da se plaćanje može izvršiti u gotovini (tj. bez plaćanja na rate) i na kredit, iako je moguća kombinacija ovih oblika, kada kupac dio ugovorenog iznosa uplati unaprijed u gotovini, a Za ostatak je osiguran zajam.
U slučajevima dobivanja i davanja zajmova, strane se slažu i utvrđuju u ugovoru sve glavne uvjete: uvjete zajma, odnos između predujma u gotovini i kreditnog dijela iznosa ugovora, kamatnu stopu i njezin izračun, postupak za otplatu kamata i kreditni dug. U ovom slučaju koristi se glavni oblik davanja „Kredita poduzeća“, koji je raširen u svjetskoj praksi - mjenica, koja se odlikuje lakoćom izvršenja i pouzdano štiti interese izvoznika.
Kao sredstvo osiguranja povrata kredita u pravilu služi mjenica. U takvim slučajevima izvoznik izdaje mjenicu uvozniku i zajedno s trgovačkim dokumentima šalje je servisnoj poslovnoj banci. Kupac prima trgovačku dokumentaciju od svoje banke i pismeno potvrđuje svoju suglasnost za plaćanje računa u navedenom roku iu cijelosti. Ponekad, prema dogovoru između kupca i prodavatelja, obveza vraćanja kredita nije formalizirana mjenicama, već mjenicama koje je uvoznik predočio u korist izvoznika, pri čemu su dužnikove obveze plaćanja određenog iznosa u određenom roku jasno formuliran.
Važno je uzeti u obzir međunarodnu praksu načina sprječavanja neplaćanja ili kašnjenja u plaćanju: garancije plaćanja velikih prvoklasnih banaka, uglavnom korespondentnih banaka, uključujući standby akreditive tih banaka, kao i mjenice pod prisegom od strane velikih banaka, koje su jamstvo za dužnikovo ispunjenje obveze plaćanja računa, ili akceptne mjenice banaka, ili jamstvo velikih kreditnih tvrtki, državnih organizacija zemlje zajmoprimca.
Potrebno je koristiti državne agencije za osiguranje izvoznih kredita koje osiguravaju komercijalne rizike (rizik odgode plaćanja, rizik neplaćanja i drugi rizici).
Prilikom sklapanja ugovora nemali značaj ima i izbor optimalnog oblika plaćanja.
Ruska poduzeća obavljaju međunarodne obračune sa stranim partnerima preko ovlaštenih banaka koje imaju korespondentne odnose sa stranim bankama, odnosno s njima imaju sporazum o postupku i uvjetima obavljanja bankarskih poslova.
U svjetskoj praksi glavni oblici plaćanja uključuju:
akreditiv;
100 posto akontacije (avansno plaćanje);
bankovni transfer;
otvoriti račun;
zadužnica.
U ruskoj vanjskoj trgovini glavno mjesto zauzimaju takvi dokumentarni oblici plaćanja kao što su naplata i akreditivi, koji osiguravaju interese uvoznika i izvoznika. Kod prodaje robe za gotovinu i na kredit koriste se i akreditivi i inkaso. Što se tiče tehnika prijenosa sredstava iz jedne zemlje u drugu, oni se provode čekovima, mjenicama, bankovnim, poštanskim, telegrafskim prijenosima, uz vezu s najvećom svjetskom komunikacijskom mrežom, koju objedinjuje Društvo svjetskih međubankarskih financijskih telekomunikacija (SWIFT). ).
Pri odabiru oblika plaćanja treba polaziti od pouzdanosti, prednosti i nedostataka jednog ili drugog oblika plaćanja, za što je potrebno imati predodžbu o sadržaju svakog oblika plaćanja koji se razvio u svjetskoj praksi.