Federalna agencija za obrazovanje

Moskovski institut za ekonomiju, statistiku i informatiku

Grana Ryazan

Nastavni rad

Po disciplini: Bankarstvo

Na temu: Ocjena boniteta pravne osobe

Izvršio: student 3. god

Timakina A.A.

Provjereno: St. učitelj

Nikitina N.A.

Uvod

Poglavlje 1. Kreditna sposobnost velikih i srednjih poduzeća

1. Financijski pokazatelji kreditne sposobnosti klijenata
2. Analiza novčanog toka kao način procjene kreditne sposobnosti
3. Analiza rizika poslovanja kao način procjene kreditne sposobnosti
4. Utvrđivanje bonitetnog razreda klijenta

Poglavlje 2. Procjena kreditne sposobnosti malog poduzetništva

Zaključak

Reference

Prijave

Uvod

Kreditna sposobnost klijenta poslovne banke je sposobnost dužnika da u cijelosti i na vrijeme podmiruje svoje obveze.

Svrha kolegija je utvrditi glavne metode za ocjenu kreditne sposobnosti pravne osobe. Glavni ciljevi kolegija su razmatranje sljedećih pitanja: razmatranje financijskih pokazatelja kreditne sposobnosti klijenata, analiza novčanog toka, analiza rizika poslovanja i drugo.

Na temelju postavljenih ciljeva kolegij ima sljedeću strukturu: sastoji se od dva poglavlja, prvo poglavlje je ocjena boniteta velikih i srednjih poduzeća, drugo poglavlje je ocjena boniteta malih poduzeća.

Svako poglavlje otkriva se prema dodijeljenim zadacima.

Pri izradi rada korišteni su udžbenici i priručnici iz bankarstva.

Kreditna sposobnost zajmoprimca, za razliku od njegove solventnosti, ne bilježi neplaćanja za određeno razdoblje ili na neki datum, već predviđa sposobnost otplate duga u bliskoj budućnosti. Stupanj nelikvidnosti u prošlosti jedan je od formaliziranih pokazatelja na koje se oslanja pri ocjeni kreditne sposobnosti klijenta. Ukoliko dužnik ima dospjeli dug, a stanje je likvidno i iznos temeljnog kapitala dovoljan, tada jednokratno kašnjenje plaćanja banci u prošlosti nije osnova za zaključak o poslovnoj nesposobnosti klijenta.

Kreditno sposobni klijenti ne dopuštaju dugotrajna neplaćanja banci, dobavljačima ili proračunu.

Razina kreditne sposobnosti klijenta pokazuje stupanj individualnog (privatnog) rizika banke vezanog uz izdavanje određenog kredita određenom dužniku.

Poglavlje 1. Kreditna sposobnost velikih i srednjih poduzeća

Procjena kreditne sposobnosti velikih i srednjih poduzeća temelji se na stvarnim podacima iz bilance, računa dobiti i gubitka, zahtjeva za kredit, podataka o povijesti klijenta i njegovim menadžerima. Kao metode procjene kreditne sposobnosti koriste se sustav financijskih pokazatelja, analiza novčanog toka, poslovni rizik i upravljanje.

1. Financijski pokazatelji kreditne sposobnosti klijenata

U svjetskoj i ruskoj bankarskoj praksi koriste se različiti financijski pokazatelji za procjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca. Njihov izbor određen je karakteristikama klijentele banke, mogućim uzrocima financijskih poteškoća i kreditnom politikom banke.

Svi korišteni koeficijenti mogu se podijeliti u pet skupina:

1. pokazatelji likvidnosti;
2. omjere učinkovitosti ili prometa;
3. omjeri financijske poluge;
4. omjeri profitabilnosti;
5. koeficijenti servisiranja duga.

Pokazatelji kreditne sposobnosti uključeni u svaku od ovih skupina mogu se jako razlikovati.

Koeficijent tekuće likvidnosti (CLR) pokazuje je li zajmoprimac u načelu sposoban otplaćivati ​​svoje dužničke obveze:

Ktl = Tekuća imovina: Tekuće obveze.

Tekući omjer uključuje usporedbu tekuće imovine, tj. sredstva koja su klijentu dostupna u različitim oblicima (gotovina, neto potraživanja s trenutnim dospijećem, trošak zaliha i druge imovine), s kratkoročnim obvezama, tj. obveze s trenutnim rokom otplate (krediti, dug prema dobavljačima, mjenice, proračun, radnici i namještenici). Ukoliko dužničke obveze premašuju sredstva klijenta, klijent nije kreditno sposoban. Otuda dane standardne razine koeficijenata. Vrijednost koeficijenta u pravilu ne smije biti manja od jedan. Iznimke su dopuštene samo za klijenta banke s vrlo brzim obrtajem kapitala.

Koeficijent brze (operativne) likvidnosti (KLR) ima nešto drugačije značenje. Izračunava se na sljedeći način:

Kbl = Likvidna sredstva: Kratkotrajne obveze.

Likvidna sredstva predstavljaju onaj dio tekućih obveza koji se relativno brzo pretvara u gotovinu spremnu za otplatu duga. U globalnoj bankarskoj praksi likvidna sredstva uključuju gotovinu i potraživanja; u ruskoj praksi također uključuju dio brzo utrživih zaliha.

Koristeći omjer brze likvidnosti, možete predvidjeti sposobnost zajmoprimca da brzo oslobodi sredstva iz optjecaja u gotovini kako bi na vrijeme otplatio dug banci.

Koeficijenti učinkovitosti (prometa) nadopunjuju prvu skupinu koeficijenata - pokazatelje likvidnosti i omogućuju nam da donesemo utemeljeniji zaključak. Primjerice, ako se pokazatelji likvidnosti povećaju zbog povećanja potraživanja i troška zaliha, a usporava se njihov obrt, kreditni rejting zajmoprimca se ne može povećati. Skupina koeficijenata učinkovitosti uključuje sljedeće pokazatelje.

Promet zaliha:

A) Trajanje prometa u danima:

Prosječna stanja zaliha u razdoblju / Jednodnevni prihod od prodaje

B) Broj okretaja u periodu:

Prihod od prodaje za razdoblje / prosječna stanja zaliha u razdoblju

Promet potraživanja u danima:

Prosječna zaduženja u razdoblju / Jednodnevni prihod od prodaje.

Obrt fiksnog kapitala (dugotrajna imovina):

Prihod od prodaje / prosječna rezidualna vrijednost dugotrajne imovine u razdoblju

Promet sredstava:

Prihod od prodaje / Prosječna veličina imovine u razdoblju

Omjeri učinkovitosti analiziraju se tijekom vremena i također uspoređuju s omjerima konkurentskih poduzeća i s prosjekom industrije.

Omjer financijske poluge karakterizira stupanj do kojeg je zajmoprimac opskrbljen vlastitim kapitalom.

Mogućnosti izračuna ovog koeficijenta su različite, ali ekonomsko značenje je isto: procjena iznosa temeljnog kapitala i stupnja ovisnosti klijenta o privučenim resursima. Za razliku od pokazatelja likvidnosti, pri izračunu pokazatelja financijske poluge uzimaju se u obzir sve dužničke obveze klijenta banke, bez obzira na njihove uvjete. Što je veći udio prikupljenih sredstava (kratkoročnih i dugoročnih) i niži udio temeljnog kapitala, to je niži razred boniteta klijenta. Međutim, konačni zaključak donosi se samo uzimajući u obzir dinamiku omjera profitabilnosti.

Omjer profitabilnosti karakterizira učinkovitost korištenja cjelokupnog kapitala, uključujući i njegov privučeni dio. Vrste ovih koeficijenata su sljedeće.

Omjeri stope povrata:

A. Bruto dobit prije kamata i poreza / Prihodi od prodaje;

B. Neto dobit iz poslovanja (dobit nakon kamata, ali prije poreza) / Prihodi od prodaje;

B. Neto dobit nakon kamata i poreza / prihod od prodaje.

Omjeri profitabilnosti:

A. Zarada prije kamata i poreza / imovina ili kapital;

B. Zarada nakon kamata, ali prije poreza/imovina ili kapital;

B. Neto dobit (zarada nakon kamata i poreza) / imovina ili kapital

Usporedba tri vrste omjera profitabilnosti pokazuje stupanj utjecaja kamata i poreza na profitabilnost poduzeća.

Omjeri zarade po dionici:

A. Zarada po dionici = Dividende na redovne dionice / Prosječan broj redovnih dionica;

B. Dividendni prinos (%) = godišnja dividenda po dionici * 100 / Prosječna tržišna cijena po dionici.

Ako udio prihoda od prodaje raste, ili se povećava profitabilnost imovine ili kapitala, tada se rejting klijenta ne može smanjiti, čak i ako se omjer financijske poluge pogorša.

Omjeri servisiranja duga (tržišni omjeri) pokazuju koliko je dobiti apsorbirano plaćanjem fiksnih kamata. Njihov ukupni iznos izračunava se na sljedeći način.

Omjer pokrivenosti kamata = Dobit razdoblja / Isplate kamata razdoblja.

Omjer pokrivenosti fiksnih plaćanja = Dobit razdoblja / (kamate + otplate leasinga + dividende na povlaštene dionice + ostala fiksna plaćanja).

Konkretna metodologija za određivanje brojnika omjera pokrića kamata i fiksnih plaćanja ovisi o tome jesu li kamate ili fiksna plaćanja uključena u cijenu koštanja ili se isplaćuju iz dobiti.

Ako su, primjerice, plaćanja kamata i leasinga uključena u trošak, dividende i druga fiksna plaćanja isplaćuju se iz dobiti, a rezultat financijskih aktivnosti prema domaćem računovodstvenom sustavu je bilančna dobit, tada će brojnik omjera pokrića fiksnih plaćanja izračunati na sljedeći način:

Bilančna dobit + plaćanja kamata + plaćanja leasinga.

Omjeri servisiranja duga pokazuju koliko se dobiti koristi za nadoknadu kamata ili fiksnih plaćanja. Ovi koeficijenti postaju posebno važni pri visokim stopama inflacije, kada se iznos plaćene kamate može približiti ili čak premašiti glavnicu klijentovog duga. Veći dio dobiti koristi se za pokriće plaćenih kamata i drugih fiksnih plaćanja, manji ostaje za otplatu dugova i pokriće rizika, tj. što je lošija kreditna sposobnost klijenta.

Navedeni financijski pokazatelji mogu se izračunati na temelju stvarnih izvještajnih podataka ili prognoziranih vrijednosti za planirano razdoblje. U stabilnom gospodarstvu ili relativno stabilnom položaju zajmoprimca, ocjena njegove kreditne sposobnosti može se temeljiti na stvarnim karakteristikama za prošla razdoblja. U stranoj praksi takvi stvarni pokazatelji uzimaju se najmanje tri godine. U ovom slučaju osnova za izračun pokazatelja boniteta je prosjek godine (tromjesečja, polugodišta, mjeseca) stanja zaliha, potraživanja i obveza, sredstava u blagajni ili na bankovnim računima, iznosa temeljnog kapitala (odobrenog fonda). ), temeljni kapital itd.

U uvjetima nestabilnog gospodarstva (primjerice, pada proizvodnje), visoke stope inflacije, stvarni pokazatelji za prošla razdoblja ne mogu biti jedini temelj za procjenu sposobnosti klijenta da u budućnosti otplaćuje svoje obveze, uključujući i bankovne kredite. U tom slučaju za izračun tih koeficijenata potrebno je koristiti ili prognozne podatke ili će se razmatrana metoda procjene kreditne sposobnosti poduzeća nadopuniti drugom, primjerice analizom rizika poslovanja u trenutku izdavanja kredita i procjena menadžmenta.

Kod izdavanja kredita na relativno duga razdoblja (godinu dana ili više), osim izvješća za protekla razdoblja, potrebno je od klijenta dobiti i prognozu bilance stanja, prognozu prihoda, rashoda i dobiti za nadolazeće razdoblje koje odgovara na razdoblje posudbe. Prognoza se obično temelji na planiranju stope rasta (pada) prihoda od prodaje i detaljno je obrazlaže naručitelj.

Opisani pokazatelji financijske kreditne sposobnosti izračunati su na temelju prosječnih bilančnih stanja na datume izvještavanja. Pokazatelji za prvi broj ne odražavaju uvijek stvarno stanje stvari i relativno se lako iskrivljuju u izvješćivanju. Stoga se u svjetskoj praksi koristi i sustav koeficijenata izračunatih na temelju rezultata. Ovaj račun sadrži prijavljene brojke prometa za razdoblje. Inicijalni pokazatelj prometa je prihod od prodaje. Isključivanjem pojedinih elemenata iz njega (troškovi materijala i rada, kamate, porezi, amortizacija itd.) dobivaju se međupokazatelji i kao rezultat toga dobiva se neto dobit razdoblja. Rezultati se mogu prikazati u obliku dijagrama (Prilog 2).

Na temelju podataka o računu rezultata izračunavaju se koeficijenti koji odražavaju kreditnu sposobnost klijenta poslovne banke.

1.2 Analiza novčanog toka kao način procjene kreditne sposobnosti

Analiza novčanog toka je metoda procjene kreditne sposobnosti klijenta poslovne banke koja se temelji na korištenju stvarnih pokazatelja koji karakteriziraju obrt sredstava klijenta u izvještajnom razdoblju. Ova metoda analize novčanog toka bitno se razlikuje od metode procjene kreditne sposobnosti klijenta na temelju sustava financijskih pokazatelja, čiji se izračun temelji na bilančnim pokazateljima.

Analiza novčanog toka uključuje usporedbu odljeva i priljeva zajmoprimaca tijekom razdoblja koje obično odgovara roku zajma koji se traži. Prilikom izdavanja kredita na godinu dana analiza novčanog toka provodi se na godišnjoj razini, za razdoblje do 90 dana - na tromjesečnoj razini itd.

Elementi priljeva sredstava za razdoblje su:

1) Dobit ostvarena u određenom razdoblju;

2) obračunatu amortizaciju za godinu;

3) Oslobađanje sredstava:

Od dionica,

Od potraživanja,

Od dugotrajne imovine,

Iz ostale imovine;

4) povećanje obveza prema dobavljačima;

5) rast ostalih obveza;

6) povećanje temeljnog kapitala;

7) izdavanje novih zajmova.

Elementi odljeva sredstava uključuju:

Porezi,

postotak,

dividende,

Novčane kazne i kazne;

2) dodatna ulaganja u:

potraživanja,

Ostala imovina,

Dugotrajna imovina;

3) smanjenje obveza;

4) smanjenje ostalih obveza;

5) odljev temeljnog kapitala;

6) otplata kredita.

Razlika između priljeva i odljeva sredstava karakterizira iznos ukupnog novčanog toka. Kao što je vidljivo iz gornjeg popisa elemenata priljeva i odljeva sredstava, promjene u veličini zaliha, potraživanja i obveza, ostale imovine i obveza, dugotrajne imovine različito utječu na ukupni novčani tijek. Da bi se utvrdio ovaj utjecaj, uspoređuju se stanja zaliha, dužnika, vjerovnika itd. na početku i na kraju razdoblja. Povećanje stanja zaliha, potraživanja i ostale imovine tijekom razdoblja označava odljev sredstava i u obračunima se iskazuje predznakom „-“, a smanjenje je priljev sredstava i bilježi se predznakom „+“. Povećanje vjerovnika i ostalih obveza smatra se priljevom sredstava, a smanjenje odljevom.

Postoje značajke u određivanju priljeva i odljeva sredstava u vezi s promjenama dugotrajne imovine. Ne uzima se u obzir samo povećanje ili smanjenje vrijednosti njihovog stanja tijekom razdoblja, već i rezultati prodaje dijela dugotrajne imovine tijekom razdoblja. Višak prodajne cijene nad bilančnom vrednovanjem smatra se priljevom sredstava, a obrnuta situacija smatra se odljevom sredstava:

Priljev (odljev) sredstava zbog promjene vrijednosti dugotrajne imovine = Trošak stalne imovine na kraju razdoblja - Trošak stalne imovine na početku razdoblja + Rezultati prodaje dugotrajne imovine tijekom razdoblja.

Model analize novčanog toka temelji se na grupiranju elemenata priljeva i odljeva sredstava u područja upravljanja poduzećem. Sljedeći blokovi mogu odgovarati ovim područjima u modelu analize novčanog toka:

1. upravljanje dobiti poduzeća;
2. upravljanje zalihama i poravnanjem;
3. upravljanje financijskim obvezama;
4. porezno i ​​investicijsko upravljanje;
5. upravljanje omjerom temeljnog kapitala i kredita.

Gore opisana metoda analize novčanog toka naziva se neizravna. Opći sadržaj izravne metode je sljedeći:

Ukupni novčani tok (Neto gotovina) = povećanje (smanjenje) novca kao rezultat proizvodnih i gospodarskih aktivnosti + Povećanje (smanjenje) novca kao rezultat investicijskih aktivnosti + Povećanje (smanjenje) novca kao rezultat financijskih aktivnosti.

Izračun prvog člana ukupnog novčanog toka:

Prihodi od prodaje - Plaćanja dobavljačima i osoblju + primljene kamate - Plaćene kamate - Porezi.

Izračun drugog člana:

Primici od prodaje dugotrajne imovine - Kapitalna ulaganja.

Obračun trećeg roka: Primljeni krediti - Otplata dužničkih obveza + Emisija obveznica + Emisija dionica - Isplata dividende.

Za analizu novčanog toka uzimaju se podaci za najmanje tri prethodne godine. Ukoliko je klijent imao stabilan višak priljeva nad odljevima sredstava, to ukazuje na njegovu financijsku stabilnost – kreditnu sposobnost. Oscilacije u vrijednosti ukupnog novčanog toka, kao i kratkoročni višak odljeva nad priljevima sredstava ukazuju na niži rejting klijenta u pogledu kreditne sposobnosti. Konačno, sustavni višak odljeva nad priljevima sredstava karakterizira klijenta kao kreditno nesposobnog. Dobivena prosječna pozitivna vrijednost ukupnog novčanog toka (višak priljeva nad odljevima sredstava) može se koristiti kao limit za izdavanje novih kredita. Navedeni višak pokazuje iznos do kojeg klijent može otplatiti dužničke obveze u razdoblju.

Na temelju omjera ukupnog novčanog tijeka i veličine obveza klijenta (cash flow ratio) određuje se njegov razred kreditne sposobnosti.

Analiza novčanog toka omogućuje nam izvlačenje zaključaka o uskim grlima u upravljanju poduzećem. Na primjer, odljev sredstava može biti povezan s nepravilnim upravljanjem zalihama, nagodbama (dužnici i vjerovnici), financijskim plaćanjima (porezi, kamate, dividende). Identifikacija uskih grla u upravljanju koristi se za izradu uvjeta zajma koji se odražavaju u ugovoru o zajmu. Primjerice, ako je glavni čimbenik odljeva sredstava njihovo prekomjerno preusmjeravanje u plaćanja, tada „pozitivan“ uvjet za kreditiranje klijenta može biti održavanje određene razine obrtaja potraživanja tijekom cijelog razdoblja korištenja kredita. Uz takav čimbenik odljeva kao što je nedovoljan iznos dioničkog kapitala, može se zahtijevati usklađenost s određenom standardnom razinom omjera financijske poluge kao uvjet za kreditiranje.

Kako bi se odlučilo o izvedivosti i veličini izdavanja kredita na relativno dugo razdoblje, analiza novčanog toka provodi se ne samo na temelju stvarnih podataka za prošla razdoblja, već i na temelju prognoziranih informacija za planirano razdoblje. Stvarni podaci koriste se za procjenu informacija koje se odnose na budućnost. Predviđanje vrijednosti pojedinih elemenata priljeva i odljeva sredstava temelji se na njihovim prosječnim vrijednostima u prethodnim razdobljima i planiranoj stopi rasta prihoda od prodaje.

1.3 Analiza poslovnog rizika kao način procjene kreditne sposobnosti klijenta

Poslovni rizik je rizik povezan s činjenicom da se cirkulacija sredstava zajmoprimca ne može završiti na vrijeme i s očekivanim učinkom. Rizik poslovanja nastaje iz raznih razloga, koji dovode do prekida ili kašnjenja u cirkulaciji sredstava u pojedinim fazama. Čimbenici poslovnog rizika mogu se grupirati prema fazama obrta sredstava.

Faza 1 - stvaranje rezervi:

Broj dobavljača i njihova pouzdanost;

Kapacitet i kvaliteta skladišnih prostora;

Usklađenost načina prijevoza s prirodom tereta;

Dostupnost cijena za sirovine i njihov prijevoz za zajmoprimca;

Broj posrednika između kupaca i proizvođača sirovina i drugih materijalnih sredstava;

Udaljenost dobavljača;

Ekonomske sile;

Moda za kupljene sirovine i druge dragocjenosti;

Faktori valutnog rizika;

Opasnost od uvođenja ograničenja izvoza i uvoza uvoznih sirovina.

Faza 2 - proizvodnja:

Dostupnost i kvalifikacije radne snage;

Starost i kapacitet opreme;

Opterećenje opreme;

Stanje proizvodnih prostora.

Faza 3 - prodaja:

Broj kupaca i njihova solventnost;

Diverzifikacija dužnika;

Stupanj zaštite od neplaćanja kupaca;

Pripadnost zajmoprimca osnovnoj industriji prema prirodi gotovog proizvoda koji se financira;

Stupanj konkurencije u industriji;

Utjecaj na cijenu financiranih gotovih proizvoda društvenih tradicija i preferencija, političke situacije;

Prisutnost problema prekomjerne proizvodnje na tržištu ovih proizvoda;

Demografski čimbenici;

Faktori valutnog rizika;

Mogućnost uvođenja ograničenja na izvoz iz zemlje i uvoz u drugu zemlju proizvoda.

Osim toga, čimbenici rizika u fazi prodaje mogu se kombinirati iz čimbenika prve i druge faze. Stoga se poslovni rizik u fazi distribucije smatra većim nego u fazama zaliha i proizvodnje.

U uvjetima ekonomske nestabilnosti analiza rizika poslovanja u trenutku odobravanja kredita značajno nadopunjuje ocjenu kreditne sposobnosti klijenta korištenjem financijskih pokazatelja koji se izračunavaju na temelju prosječnih stvarnih podataka iz prošlih izvještajnih razdoblja.

Navedeni čimbenici rizika poslovanja nužno su uzeti u obzir kada banka izrađuje standardne obrasce zahtjeva za kredit i studije izvodljivosti za mogućnost izdavanja kredita.

Procjena poslovnog rizika od strane poslovne banke može se formalizirati i provoditi sustavom bodovanja, pri čemu se svaki faktor poslovnog rizika ocjenjuje u bodovima (Prilog 3).

Slično, model procjene rizika koristi se na temelju drugih kriterija. Bodovi se daju za svaki kriterij i zbrajaju. Što je viši rezultat, manji je rizik i veća je vjerojatnost dovršetka transakcije s predviđenim učinkom, što će zajmoprimcu omogućiti da na vrijeme otplati svoje obveze duga.

1. Utvrđivanje bonitetnog razreda klijenta

Bonitetna klasa klijenta utvrđuje se na temelju osnovnih i dodatnih pokazatelja. Glavni pokazatelji koje banka odabere moraju ostati nepromijenjeni relativno dugo vremena. U dokumentu o kreditnoj politici banke ili drugim dokumentima evidentiraju se ti pokazatelji i njihove regulatorne razine, koje mogu biti usmjerene prema međunarodnim standardima, ali su individualne za pojedinu banku i određeno razdoblje.

Skup dodatnih pokazatelja može se revidirati ovisno o trenutnoj situaciji. Takvi pokazatelji uključuju, primjerice, procjenu rizika poslovanja, upravljanje, trajanje dospjelog duga prema banci, pokazatelje izračunate na temelju računa rezultata, rezultate analize bilance.

Bonitetna klasa klijenta utvrđuje se na temelju glavnih pokazatelja i usklađuje uzimajući u obzir dodatne pokazatelje.

Bonitetna klasa na temelju razine ključnih pokazatelja može se odrediti pomoću bodovne ljestvice.

Za izračun bodova koristi se klasa pokazatelja koja se utvrđuje usporedbom stvarne vrijednosti sa standardom, kao i ocjena (značajnost) pokazatelja.

Ocjene pokazatelja određuju se pojedinačno za svaku skupinu dužnika, ovisno o politici pojedine poslovne banke, karakteristikama klijenta, likvidnosti njihove bilance i položaju na tržištu. Na primjer, visok udio kratkoročnih izvora, prisutnost dospjelih kredita i neplaćanja dobavljačima povećavaju ulogu omjera brze likvidnosti, koji pokazuje sposobnost poduzeća da brzo oslobodi sredstva. Korištenje sredstava banke, pozajmljivanje stalnih rezervi i podcjenjivanje veličine temeljnog kapitala povećava ocjenu pokazatelja financijske poluge. Kršenje ekonomskih granica kredita, “zaduženost” klijenata stavljaju razinu koeficijenta tekuće likvidnosti na prvo mjesto pri ocjeni kreditne sposobnosti.

Ukupna ocjena boniteta izražava se u bodovima. Bodovi su zbroj ocjene svakog pokazatelja pomnožen kreditnom klasom.

Ista razina pokazatelja i bodovnih ocjena može se postići zahvaljujući različitim čimbenicima, od kojih su neki povezani s pozitivnim procesima, a drugi s negativnima. Stoga je za određivanje klase od velike važnosti faktorska analiza pokazatelja boniteta, analiza bilance te proučavanje stanja u industriji ili regiji.

Poglavlje 2. Procjena kreditne sposobnosti malog poduzetništva

Kreditna sposobnost malih poduzetnika može se procijeniti na isti način kao i sposobnost otplate duga velikih i srednjih zajmoprimaca – na temelju financijskih kreditnih pokazatelja, analize novčanog toka i procjene rizika poslovanja.

Međutim, korištenje financijskih pokazatelja i metode analize novčanog toka od strane banke je teško zbog stanja računovodstva i izvještavanja ovih klijenata banke.

Strane i ruske male tvrtke u pravilu nemaju licenciranog računovođu. Osim toga. Troškovi revizije nisu dostupni za ove klijente banke. Dakle, nema revizijske potvrde izvješća dužnika zbog čega se ocjena kreditne sposobnosti klijenta ne temelji na njegovim financijskim izvještajima, već na poznavanju djelatnika banke o ovoj djelatnosti. Potonji pretpostavlja stalni kontakt s klijentom: osobni razgovor s njim, redovite posjete poduzeću. Tijekom osobnog razgovora s voditeljem malog poduzeća razjašnjava se svrha kredita, izvor i rok otplate duga. Klijent mora dokazati da će se knjižene zalihe smanjiti do određenog datuma, a knjiženi troškovi otpisati u trošak prodane robe.

Treba napomenuti još jednu značajku malih poduzeća: njihovi menadžeri i zaposlenici često su članovi iste obitelji ili rođaci. Stoga je moguće miješati osobni kapital vlasnika s kapitalom poduzeća. Iz toga proizlazi sljedeća značajka organizacije kreditnih odnosa banke s malim poduzećima u inozemstvu (SAD): otplata kredita jamči se imovinom vlasnika. S tim u vezi, pri ocjeni kreditne sposobnosti malog klijenta u obzir se uzima financijski položaj vlasnika, koji se utvrđuje prema osobnom financijskom izvješću. Obrazac osobnog financijskog izvješća pruža informacije o imovini i obvezama pojedinca. U ovom slučaju razlikuju se založena imovina i osigurane obveze. Imovina uključuje gotovinu, dionice i obveznice, potraživanja od rođaka, prijatelja i drugih, nekretnine, otkupnu vrijednost životnog osiguranja i još mnogo toga. Obvezu čine dugovi prema bankama, rođacima i drugim osobama, dugovi po računima i porezima, vrijednost založene imovine, plaćanja po ugovorima, vjerovnicima, plaćanja osiguranja i dr. Za detaljniju analizu, raščlanjivanje pojedinih vrsta imovine i obveza pojedinca.

Tradicionalne metode procjene kreditne sposobnosti također su neprihvatljive za mala poduzeća u Rusiji. To se objašnjava visokim postotkom pogrešaka u službenom izvješćivanju i korištenjem različitih shema utaje poreza. S tim u vezi, provodi se financijska analiza vrsta aktivnosti malog poduzeća na temelju izvješća koje sastavljaju predstavnici banke na temelju primarnih dokumenata zajmoprimca, kao i dostavljenih informacija. Pri izradi računa dobiti i gubitka uzimaju se u obzir troškovi obitelji; kontrolirani mjesečni iznos otplate kredita, koji ne smije premašiti 70% stanja gotovine na kraju mjeseca umanjeno za obiteljske troškove; provjerava se prisutnost neslužbenih zaduživanja od privatnih vjerovnika. Na temelju provjerenih podataka mogu se izračunati financijski pokazatelji.

Dakle, sustav banke za ocjenu kreditne sposobnosti malih zajmoprimaca sastoji se od sljedećih elemenata:

1. procjene rizika poslovanja;
2. praćenje rada klijenta;
3. razgovor između bankara i vlasnika tvrtke;
4. procjena osobne financijske situacije vlasnika;
5. analiza financijskog položaja poduzeća na temelju primarnih dokumenata.

Zaključak

Ruske banke koriste različite pristupe procjeni financijske situacije potencijalnih zajmoprimaca. Odabir određene metodologije (pristupa) određen je kombinacijom čimbenika, kao što su priroda djelatnosti, veličina poduzeća, njegov organizacijski i pravni oblik, dubina i stupanj detalja studije ovisi uglavnom o interes potrošača informacija. Uz široke mogućnosti dobivanja informacija iz vanjskih izvora, postoji mehanizam za provođenje neovisnog istraživanja kreditne sposobnosti klijenta.

Komercijalne banke moraju ustrajno tragati za učinkovitim projektima (prvenstveno se to odnosi na projekte čija se provedba očekuje u poduzećima koja imaju stabilnu prodaju, proizvode konkurentne proizvode, pronašla su svoju nišu na tržištu i izvozno su orijentirana); ojačati stručne i kreditne odjele kvalificiranim stručnjacima iz područja bankovnog menadžmenta koji poznaju najnovije metode utvrđivanja učinkovitosti kapitalnih ulaganja, upravljanja rizicima i razvoja shema kreditiranja; preporučiti poduzećima učinkovite projekte i prihvatljive sheme otplate kredita, koje je testirala ova banka; razvijati nove oblike kredita (leasing, industrijska hipoteka); organizirati i šire koristiti projektno financiranje i sindicirane kredite.

Stvaranje učinkovitog sustava upravljanja kreditnim rizikom i razvoj kreditnog tržišta zemlje povećanjem dostupnosti bankovnih kredita za poduzeća i stanovništvo regulirano je Zakonom Ruske Federacije od

1. 218-FZ “O kreditnoj povijesti”.

Svrha stvaranja projekta ureda za kreditnu povijest je formiranje nacionalnog sustava evidentiranja kreditne povijesti i zauzimanje vodećih pozicija na tržištu.
Ranije, prije donošenja navedenog Zakona, poslovne banke su samostalno formirale kreditne povijesti za klijente s kojima su radile. Po dogovoru s drugim bankama razmjenjivali su podatke o svojim klijentima.

1. Osnovan je Nacionalni ured za kreditne povijesti OJSC. Svrha nacionalnog ureda za kreditnu povijest, prema povelji, je ostvarivanje dobiti kroz pružanje plaćenih usluga za formiranje, obradu i čuvanje kreditne povijesti, kao i pružanje kreditnih izvješća i povezanih usluga u skladu s zakonodavstvo Ruske Federacije. Osim navedenog, Nacionalni ured za kreditnu povijest ima pravo obavljati sljedeće poslove:

• poslovi tehničke zaštite povjerljivih podataka;
• Pružanje usluga u vezi s razvojem ili korištenjem metoda procjene za izračun pojedinačnih ocjena;
• istraživanje tržišnih uvjeta, prihvatljivosti proizvoda, svijesti o proizvodu i kupovnih navika potrošača u svrhu promocije proizvoda i razvoja novih vrsta proizvoda, uključujući statističku analizu rezultata;
• iznajmljivanje uredskih strojeva i opreme, uključujući računalnu opremu;
• pružanje ostalih usluga, uključujući djelatnost organizatora izložbi, sajmova i kongresa.

Izdavanju kredita prethodi opsežan pripremni rad banke, tijekom kojeg se proučava kreditna sposobnost dužnika, određuju parametri kreditiranja - iznos, uvjeti, naknada za kredit, te odabire način kreditiranja. Banka mora koristiti sve izvore informacija koje ima o potencijalnom zajmoprimcu. S potencijalnim zajmoprimcem provodi se razgovor i popunjavaju upitnici. Ako je klijent dobio kredit od ove banke, kreditni službenik ima priliku upoznati se s njegovom kreditnom poviješću koja se nalazi u arhivi banke. Oblik vođenja kreditne povijesti nije reguliran.
Banka Rusije stvara "Kreditni ured", informacijsku službu koja je banka podataka o financijskom stanju i kreditnoj povijesti klijenata različitih banaka, gdje će biti moguće zatražiti informacije o budućem zajmoprimcu.
Kako bi donijela odluku o izdavanju kredita, banka pažljivo proučava kreditnu sposobnost dužnika - njegovu sposobnost da pravodobno vrati dug kredita. Pojam solventnosti je širi; podrazumijeva sposobnost i sposobnost pravodobnog otplaćivanja svih vrsta obveza i dugova. Kreditna sposobnost i solventnost dužnika ovisi o njegovom financijskom stanju. Glavni izvori informacija za ocjenu financijskog položaja poduzeća su bilanca i drugi oblici financijskih izvještaja za nekoliko izvještajnih datuma.
Analizu kreditne sposobnosti poduzeća na temelju bilance provodi kreditni inspektor; on također proučava druge dostupne informacije o potencijalnom zajmoprimcu i donosi preliminarni zaključak o mogućnosti davanja kredita. Odluku o odobravanju ili odbijanju kredita donosi kreditni odbor.
Sposobnost potencijalnog zajmoprimca, pravne osobe, da vrati kredit u roku utvrđuje se na temelju bilance za nekoliko izvještajnih datuma. To je potrebno kako bi se uočile moguće promjene u financijskom položaju poduzeća tijekom vremena. Od velike je važnosti podatak o veličini i stabilnosti primanja zajmoprimca, koji se također nalazi u njegovom računu dobiti i gubitka.
Inozemna praksa takve metode za ocjenu kreditne sposobnosti klijenta smatra 5 C ili CAMPARI - ovaj naziv se sastoji od početnih slova sljedećih riječi:
C -karakter - ugled, karakteristika (osobne kvalitete klijenta);
A - sposobnost - sposobnost otplate kredita;
M - ma^e - marža profitabilnosti;
P - purpose - namjena kredita;
A -iznos - veličina kredita;
R - repayment - uvjeti otplate kredita;
I - osiguranje - sigurnost, osiguranje od rizika nevraćanja kredita.
Ovi koncepti, spojeni u sustav CAMPARI, predstavljaju sustav parametara procjene koji pomažu u usporedbi mnogih čimbenika povezanih s identificiranjem potencijalnog rizika izdavanja određenog kredita.
U pravilu, skupovi parametara su različiti za različite banke, ali općenito se svodi na proučavanje pokazatelja individualnih karakteristika klijenta, podložnih kreditnoj analizi, nazvanih "5C" klijenta:
1C - karakter kupca;
2C - platežna sposobnost - (bonitet);
3C - kolateral - (kolateral);
4C - kapital (kapital);
5 C - trenutni uvjeti poslovanja i goodwill (trenutna poslovna ponuda i poslovni ugled).
Procjena trenutne poslovne situacije (poslovni rizik) - 5C, odnosno procjena kontinuiteta cirkulacije sredstava zajmoprimca u različitim fazama proizvodnog procesa, odnosno analiza novčanog toka poduzeća na temelju priljeva realnih monetarni kapital (novčani tok).
Da bi se dobila predodžba o mogućnostima poduzeća da otplati srednjoročne i kratkoročne obveze, koriste se različiti pokazatelji likvidnosti koji se razlikuju u skupu likvidnih sredstava koja se smatraju pokrivanjem kratkoročnih obveza.
Kao rezultat, određeni su sljedeći koeficijenti.

• koeficijent apsolutne likvidnosti;
• koeficijent srednje likvidnosti;
• ukupni omjer pokrivenosti;
• omjer financijske neovisnosti.

Omjeri likvidnosti i pokrića karakteriziraju likvidnost bilance zajmoprimca kao sposobnost pretvaranja svoje imovine u gotovinu za otplatu obveza. U tu svrhu, imovina u bilanci se prema vremenu primitka (prema stupnju likvidnosti) dijeli na:

• kratkotrajna imovina;
• dugotrajna imovina;
• stalna (nepokretna) sredstva (nekretnine).

Sve obveze u bilanci prema rokovima plaćanja (slično aktivi) dijele se na:

• tekuće obveze;
• dugoročne obveze;
• stalne (nepokretne) obveze (ovlašteni kapital, posebni fondovi itd.)

Usporedba kratkoročne imovine s kratkoročnim obvezama (kratkoročne obveze) karakterizira apsolutnu likvidnost, odnosno pokazuje udio kratkoročnih obveza koje je moguće otplatiti visokolikvidnim sredstvima.
DS + KFV

• Izmet =

Ok
gdje je Kal - koeficijent apsolutne likvidnosti;
DS - gotovina;
KFV - kratkoročna financijska ulaganja;
Oks - kratkoročne obveze.
Standardna vrijednost pokazatelja je na razini od 0,2 - 0,25.
Koeficijent srednje likvidnosti pokazuje hoće li poduzeće moći na vrijeme otplaćivati ​​svoje kratkoročne obveze.
Izračunava se po formuli:
DS + KFV + DZ
Kpl =
Oh ks
Gdje je Kpl koeficijent srednje likvidnosti;
DZ - potraživanja.
Dovoljan kriterij je u rasponu od 0,7 - 0,8.
Ukupnu likvidnost karakterizira omjer pokrića:
DS + KFV + DZ + ZZ
Kp =
Ok
gdje je Kp koeficijent pokrivenosti;
ZZ - zalihe i troškovi.
Koeficijent pokrića omogućuje utvrđivanje ima li dovoljno likvidnih sredstava za podmirenje kratkoročnih obveza (mobilnih obveza). Ovisno o oblicima plaćanja, obrtu obrtnog kapitala i proizvodnim karakteristikama poduzeća, njegova se solventnost smatra osiguranom na razini Kp = 1 - 2,5.
(Usporedba dugotrajne imovine s dugoročnim obvezama karakterizira omjer udaljenih primitaka i plaćanja, odnosno solventnost za budućnost, za razliku od tekuće likvidnosti.)
Koeficijent financijske neovisnosti karakterizira opskrbu poduzeća vlastitim sredstvima za obavljanje djelatnosti. Određuje se omjerom temeljnog kapitala i valute bilance i izračunava se kao postotak.
Vlastita sredstva
Kn = x 100%
Bilanca stanja
Optimalna vrijednost, koja osigurava prilično stabilnu financijsku poziciju u očima investitora i vjerovnika, je na razini od 50 - 60%.
Procjena kreditne sposobnosti klijenta obično se temelji na analizi sljedećih kriterija:

• kvaliteta upravljanja poduzećem (razina upravljanja);
• prirodu transakcije koja se financira;
• iskustvo banke s ovim klijentom (kreditna povijest);
• 4) stanje industrije i regije, konkurentnost klijenta, položaj pojedinog klijenta u navedenoj djelatnosti;
• financijsko stanje klijenta;
• mogućnost klijenta davanja imovine na korištenje kao drugog osiguranja.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća zajmoprimca omogućuje nam procjenu trenutnog stanja računa poduzeća, osiguravajući njegovu stalnu solventnost, kao i njihovo stanje u budućnosti.
Likvidnost bilance definira se kao stupanj u kojem su obveze poduzeća pokrivene njegovom imovinom, čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara razdoblju otplate obveza.
Ovisno o vrijednosti koeficijenata likvidnosti i koeficijenta neovisnosti, poduzeća se dijele u tri razreda boniteta. Razina pokazatelja kojima banke određuju kreditnu sposobnost zajmoprimaca nije ista u različitim metodama.
Tablica 6.1
Za utvrđivanje kreditne sposobnosti mogu se koristiti i drugi pokazatelji (koeficijenti), npr. koeficijent rentabilnosti, koeficijent financijske stabilnosti, koeficijent poslovne aktivnosti i drugi, ovisno o metodologiji koju je usvojila banka i karakteristikama klijenta.
Analiza bilance omogućuje vam da odredite samo opći sud o kreditnoj sposobnosti. Za konačni zaključak potrebno je sastaviti kvalitativni opis zajmoprimca: moralne kvalitete klijenta, stupanj kapitalnog ulaganja u nekretninu, sposobnost zarađivanja sredstava za otplatu zajma i druge obveze tijekom proizvodnog procesa. , izgledi za razvoj ove djelatnosti, poslovne kvalitete menadžera i dr.
Procjena kreditne sposobnosti zajmoprimca može se svesti na jedan jedini pokazatelj - “rejting zajmoprimca”. Ocjena se utvrđuje u bodovima. Iznos bodova izračunava se množenjem klase (1,2,3) bilo kojeg pokazatelja (Cal - 30%, Kpl -20%, Kp - 30% Kn -20%, ukupno 100%. Dakle, zajmoprimci s iznos bodova od 100 do 150 bodova, za drugi razred od 151 do 250 bodova, za treći razred od 251 do 300 bodova.
Banke grade svoje kreditne odnose s poduzećima svakog bonitetnog razreda na različite načine. Tako poslovne banke mogu otvoriti kreditnu liniju prvoklasnim zajmoprimcima po kreditnoj sposobnosti, kreditirati na tekući račun, izdavati jednokratne bjanko neosigurane zajmove, uz utvrđivanje u svim slučajevima niže kamatne stope nego za sve druge zajmoprimce.
Kreditiranje drugorazrednih zajmoprimaca banke provode na uobičajen način, odnosno uz postojanje odgovarajućih oblika osiguranja (jamstva, jamstva, instrumenti osiguranja i dr.). Kamatna stopa ovisi o vrsti osiguranja.
Davanje kredita klijentima treće klase povezano je s ozbiljnim rizikom za banku. U većini slučajeva banke nastoje ne izdavati kredite takvim klijentima. Ako banka odluči izdati zajam trećerazrednom klijentu, tada veličina zajma ne smije premašiti temeljni kapital poduzeća zajmoprimca. Kamatna stopa postavljena je na visoku razinu.
Neispunjavanje obveza je kršenje zajmoprimčevih obveza plaćanja prema zajmodavcu, neplaćanje dužničkih obveza na vrijeme ili ispunjavanje drugih uvjeta ugovora o zajmu.
U širem smislu, ovaj se pojam odnosi na bilo koju vrstu odricanja od dužničkih obveza (odnosno, sinonim je za pojam „stečaj“), no u pravilu se koristi uže, što znači odricanje središnje države ili općinske vlasti iz svojih dugova.
Postoje tri vrste zadanih postavki:

• neizmirivanje bankovnih dugova;
• neispunjenje obveza u nacionalnoj valuti;
• neplaćanje deviznih obveza.

Za razdoblje 1975.-2003 75 zemalja nije platilo bankarske dugove. Samo 12 zemalja nije ispunilo svoje obveze u nacionalnoj valuti. Neplaćanje duga u domaćoj valuti proglašava se mnogo rjeđe nego kod inozemnih zajmova, budući da država ima mogućnost otplatiti domaći dug izdavanjem novog novca (koristeći "tiskarski stroj"). Tijekom ovih 28 godina 76 zemalja nije ispunilo obveze u stranoj valuti, većina od njih više puta.
Veliki dugovi suverenih država koje ne mogu otplaćivati ​​nastaju zbog znatnog pojednostavljenja mehanizma zaduživanja na svjetskom tržištu, gdje su glavni vjerovnici financijeri bogatih država. Zbog toga mnogi vjeruju da su “krivci” suvremenog mehanizma neispunjavanja obveza razvijene zemlje, ali ništa manje nisu krivi ni neoprezni zajmoprimci koji rado uzimaju kredite, ali ih ne znaju učinkovito iskoristiti i zato “svima opraštaju dugove”. .”
Sam mehanizam koji državu dužnika dovodi u stanje neizvršenja obaveza sličan je cikličkom procesu rasta i pucanja “mjehura od sapunice”.
U prvoj fazi ovog ciklusa, vlada države koja posuđuje dobiva relativno lak pristup globalnim financijskim izvorima u obliku Međunarodnog monetarnog fonda (MMF), Svjetske banke, Pariškog kluba i velikih privatnih banaka u razvijenim zemljama.
Kada dođe vrijeme za otplatu tekućih dugova, država to samo djelomično može učiniti o svom trošku. Opet je prisiljena ubirati novac na domaćem i stranom tržištu. Rijetke zemlje uspijevaju stabilizirati ili smanjiti svoj dug u tom procesu; češće nego ne, javni dug počinje rasti.
Dok gospodarstvo zemlje raste dobrim tempom, što ukazuje na stvarni izvor povrata novca, zajmodavci državi rado daju sve više kredita, ali kada se pojave prvi znakovi ekonomske ili političke nestabilnosti, mehanizam zaduživanja počinje skliznuti. Sve je manje onih koji su spremni posuditi novac, a kamate na kredite su sve veće. Dugovi počinju rasti poput grudve snijega. Zapravo, zadana spirala je već pokrenuta i samo je pitanje vremena kada će država doći u stanje insolventnosti.
Hitna financijska pomoć MMF-a u takvim slučajevima spašava samo nakratko. Osim stvarne pomoći zajmoprimcu, kako bi spriječio krizu, MMF svojim djelovanjem daje vremena krupnom privatnom kapitalu (špekulantima s „vrućim“ novcem) da napusti problematično tržište. Dakle, "razuman" kapitalist, koji je na vrijeme povukao dugotrajnu imovinu s opasnog tržišta, ostaje pobjednik čak iu slučaju neplaćanja. Uspijeva zaraditi golemu zaradu od primljenih kamata i preprodaje dužničkih obveza.
S početkom neispunjavanja obveza, balon duga puca. Naknadno restrukturiranje dugova obično dovodi do njihova djelomičnog otpisa, a potom i velikih gubitaka za one koji su te obveze kupili po skupim cijenama i nisu ih uspjeli na vrijeme preprodati. Ovo završava zadani ciklus.
Takvi ciklusi neispunjavanja obveza mogu se ponavljati više puta, budući da kod izdavanja zajmova državi koja je prethodno bila u neispunjenju obveza zajmodavci zahtijevaju plaćanje rizika (veći postotak), zatim ponavljanje neuspjeha dovodi do pogoršanja ugleda države na svjetskom tržištu i do smanjenja učinkovitosti kredita.
Glavnim razlogom ruskog bankrota 1998. smatra se neuspješna politika ruske vlade i Središnje banke Rusije, koje su u borbi za stabilnost dolarske valute pribjegle neobuzdanom zaduživanju u inozemstvu.

Više o temi:

1. Tema 6.5. Kreditna sposobnost zajmoprimaca - pravnih osoba i način utvrđivanja iste
2. Tema 6.5. Kreditna sposobnost zajmoprimaca - pravnih osoba i način utvrđivanja iste
3. § 3. Voljni akt (odluka) kolegijalnog tijela pravne osobe kao oblik pravila ponašanja koji čini volju pravne osobe
4. §3. Određivanje državljanstva pravnih osoba u ruskom pravu.
5. Unifikacija i harmonizacija normi o pitanjima državne pripadnosti i pravne osobnosti pravnih osoba
6. Poslovi podružnica i predstavništava stranih pravnih osoba
7. §2. Opravdanost prava pravne osobe na upravljanje unutarnjim poslovima kao samostalnog subjektivnog prava
8. Stavak 1. Pojam građanskopravne individualizacije pravne osobe i rezultata njezine djelatnosti.
9. Stavak 2. Sredstva građanskopravne individualizacije pravnih osoba i rezultata njihove djelatnosti

- Autorsko pravo - Odvjetništvo - Upravno pravo - Upravni postupak - Antimonopolsko pravo i pravo tržišnog natjecanja - Arbitražni (gospodarski) postupak -

test

3. Osnovne metode za ocjenu kreditne sposobnosti pravnih osoba koje se koriste u ruskim bankama

Trenutno u svijetu ne postoji jedinstveni standardizirani sustav procjene kreditne sposobnosti. Banke koriste različite sustave za analizu kreditne sposobnosti dužnika.

Tri su glavne metode procjene kreditne sposobnosti.

1. Analiza financijskih pokazatelja. Kvalitativna analiza financijskih pokazatelja sastoji se od potrebe da se za svaki od njih utvrde ograničenja, odstupanje od kojih u jednom ili drugom smjeru nije pozitivan trenutak u aktivnostima organizacije, ili je takva analiza općenito nemoguća iz objektivnih razloga.

2. Analiza novčanog toka. Prilikom procjene iznosa novčanog toka uspoređuju se priljevi i odljevi sredstava zajmoprimca za razdoblje koje odgovara razdoblju kreditiranja. Na temelju dobivenih podataka može se modelirati novčani tijek za planirano razdoblje.

3. Analiza rizika poslovanja. Mogu se identificirati sljedeći glavni čimbenici rizika poslovanja: pouzdanost dobavljača; sezonalnost zaliha; trajanje skladištenja sirovina i materijala; itd.

Ruske banke smatraju financijska izvješća dužnika ovjerena od strane revizora najvažnijim i najčešće korištenim izvorom informacija o kreditnoj sposobnosti. To se objašnjava činjenicom da financijski izvještaji pokazuju financijski i ekonomski položaj poduzeća i omogućuju izračunavanje pokazatelja i omjera potrebnih za dodjelu kreditnog rejtinga. Istodobno, domaće banke, a što pokazuju i računovodstveni skandali oko manipulacije izvještajnim podacima na Zapadu, i strane banke, trebale bi masovnije koristiti alternativne informacije dobivene, primjerice, iz vanjskih izvora. U protivnom se dovodi u pitanje pouzdanost dodijeljene ocjene.

Banke veliku važnost pridaju kreditnoj povijesti zajmoprimca akumuliranoj u određenoj kreditnoj instituciji. Naravno, služi kao izvor pouzdanih i vjerodostojnih informacija, međutim, ne može se koristiti pri prvom sklapanju ugovora o kreditu. U tom slučaju banka se obraća neovisnim izvorima informacija. Nažalost, kako pokazuju statistike, korištenje ovog izvora je sporadično.

Solventnost. Nelikvidnost se u pravilu dokazuje nepokrivenim gubicima iz prethodnih godina, nepokrivenim gubicima izvještajne godine, kratkoročnim i dugoročnim kreditima banaka, dospjelim kratkoročnim i dugoročnim obvezama, kreditima banaka za radnike koji nisu otplatio na vrijeme.

Imovinski status. U sklopu analize imovinskog stanja zajmoprimca provodi se vertikalna i horizontalna analiza financijskih izvještaja, koja omogućuje da se dobije najopćenitija predodžba o kvalitativnim promjenama koje su se dogodile u strukturi sredstava i njihovoj izvora, kao i dinamiku njihovih promjena.

Likvidnost. Procjena likvidnosti sastoji se od utvrđivanja obujma i izvora sredstava koji se koriste za pokrivanje različitih vrsta imovine organizacije. Ovisno o odnosu pokazatelja vlastitih obrtnih sredstava i izvora financiranja zaliha, određena je vrsta tekuće financijske stabilnosti zajmoprimca uz određeni stupanj konvencije: apsolutna financijska stabilnost; normalna financijska stabilnost; nestabilna financijska situacija; kritična financijska situacija.

Analiza aktivnosti najvećih banaka pokazuje da se kreditna ocjena ne dodjeljuje svim zajmoprimcima kreditne institucije. Dok velika većina velikih zajmoprimaca dobiva kreditnu ocjenu, prilično velik udio srednjih i malih poduzeća ostaje izvan opsega postupaka ocjenjivanja. To može biti posljedica malih količina prikupljenih sredstava, kao i fizičke nemogućnosti banke da svakom poduzeću dodijeli ocjenu.

U domaćoj praksi prikupljeno je dovoljno iskustva u procjeni financijske situacije poduzeća koja se zadužuju. Pozivanje na ovo iskustvo može biti korisno u suvremenim uvjetima, jer možemo s pouzdanjem govoriti o činjenici da je određivanje kreditne sposobnosti klijenta individualno i subjektivno u svakoj kreditnoj instituciji i opće preporuke o ovom pitanju nisu dovoljne. Nažalost, moramo priznati da je detaljan algoritam za određivanje kreditnog rejtinga svojevrstan know-how pojedine banke (bonitetne organizacije). Ne možemo sa sigurnošću govoriti o stupnju utjecaja pojedinih faktora na vrijednost rejtinga. Iako u slučaju korištenja modela neposredne stručne procjene pitanje stupnja utjecaja čimbenika u svakom slučaju ostaje otvoreno.

Metodologija Banke Rusije. Najvažniji izvor informacija o financijskom stanju zajmoprimca su financijski izvještaji poduzeća. Kreditna institucija izračunava sljedeće pokazatelje:

Koeficijent tekuće likvidnosti, koji karakterizira sigurnost poduzeća vlastitim sredstvima i izračunava se kao omjer tekuće imovine i najhitnijih obveza poduzeća (kratkoročne obveze minus neke stavke bilance);

Koeficijent vlastitog kapitala, koji određuje raspoloživost vlastitog obrtnog kapitala potrebnog za financijsku stabilnost, a izračunava se kao omjer razlike između odjeljka III “Kapital i rezerve” i odjeljka I “Dugotrajna imovina” i odjeljka II “Kratkotrajna imovina” ;

Vrijednost neto imovine zajmoprimca, koja ne smije biti manja od odobrenog kapitala poduzeća.

Dodatni zahtjevi Banke Rusije uključuju analizu predviđanja novčanog toka zajmoprimca, planiranje prodaje i dobiti, kao i analizu poslovnog plana i studije izvedivosti (studija izvedivosti) kredita. Također je preporučljivo upoznati se s kreditnom poviješću zajmoprimca. Ne dodjeljuje se kreditna ocjena.

Glavni kriterij kreditne sposobnosti je financijsko stanje zajmoprimca, čija se analiza provodi u sljedećim područjima:

Financijski rezultati (dobit, gubitak);

Likvidnost (solventnost);

Tržišna pozicija (poslovna aktivnost, konkurentnost, stabilna dinamika tržišne pozicije);

Čimbenici formulirani u nastavku omogućuju nam da identificiramo glavna područja procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca od strane rejting agencija.

Kvalitativni faktori:

Analiza i prognoza razvoja industrije;

Tehnološke inovacije;

Stanje poduzeća;

Procjena razine upravljanja;

Asortiman proizvoda;

Natjecanje;

Prepreke ulasku u industriju;

Administrativno uređenje;

Diverzifikacija djelatnosti;

Struktura vlasništva, stupanj ovisnosti;

Struktura troškova.

Kvantitativni faktori:

Pokazatelji novčanog toka;

Struktura kapitala poduzeća (dugoročni izvori financiranja, izvanbilančne obveze);

Pokazatelji profitabilnosti;

Financijska neovisnost (proučavaju se eventualna ograničenja aktivnosti vezana uz preuzete obveze osiguranja, primljene kredite, obveznice).

Kriteriji i pokazatelji za ocjenu kreditne sposobnosti zajmoprimca uvelike su određeni ekonomskim obilježjima razvoja društva. Formiranje robno-novčanih odnosa, razvoj poduzetništva i privatnog sektora...

Analiza kreditne sposobnosti zajmoprimaca (na primjeru CJSC "VokBank")

Kreditiranje stanovništva u potrošačke svrhe na primjeru poslovnih banaka u gradu Novosibirsku

Sve metode koje se u bankarskoj praksi koriste za ocjenu kreditne sposobnosti pojedinačnih dužnika mogu se objediniti u dvije skupine: 1) metode temeljene na stručnim procjenama...

II. Analiza kreditne sposobnosti dužnika III. Glavni pravci unaprjeđenja metodologije za ocjenu kreditne sposobnosti dužnika U prvom poglavlju govori se o različitim metodama procjene kreditne sposobnosti dužnika...

Kreditna sposobnost zajmoprimca i metode njezina utvrđivanja

1.1 Pojam kreditne sposobnosti zajmoprimca i glavni pokazatelji koji se koriste u njegovoj procjeni Trenutno, pod utjecajem zakona koji reguliraju tržišne odnose, formira se široka mreža poslovnih banaka...

Kreditna sposobnost zajmoprimca i metode njezina utvrđivanja

Raznolikost definicija kreditne sposobnosti zajmoprimca i složenost same njezine procjene uvjetuju korištenje brojnih pristupa rješavanju ovog problema...

Metodologija kreditnog bodovanja zajmoprimaca: praksa primjene, područja poboljšanja na primjeru Sberbank

U postupku ocjene kreditne sposobnosti zajmoprimca pravne osobe mogu se koristiti različite metode. Najpopularnije od njih su procjene temeljene na sustavu financijskih pokazatelja...

Kreditiranje fizičkih osoba karakteriziraju mali iznosi kredita, što generira veliku količinu posla na njihovoj obradi i prilično skupu proceduru procjene kreditne sposobnosti u odnosu na ostvarenu dobit...

Procjena kreditne sposobnosti zajmoprimca na primjeru Moskovske kreditne banke

Ocjena kreditne sposobnosti dužnika s pozicije poslovne banke

U praksi domaćih banaka razvijene su mnoge metode utvrđivanja kreditne sposobnosti. Najčešći od njih su procjena rejtinga i metodologija Sberbank of Russia. Prvo se pregledavaju dokumenti Zajmoprimca...

Potrošački kredit: sorte i moderne organizacijske prakse

Analizirati rizike svojstvene potrošačkim kreditima; - zaključiti o međunarodnim iskustvima u organiziranju i razvoju potrošačkog kreditiranja...

Poboljšanje metoda za procjenu kvalitete zajmoprimaca na primjeru OJSC Bank Snezhinsky

Pri ocjeni kreditne sposobnosti zajmoprimca kao pravne osobe mogu se koristiti različite metode. Najčešći od njih su procjene koje se temelje na: sustavu financijskih pokazatelja; analiza novčanog toka; analiza rizika poslovanja. Svaka od ovih metoda ima svoje karakteristike, prednosti i nedostatke.

Pri ocjeni kreditne sposobnosti na temelju sustava financijskih pokazatelja u svjetskoj praksi koristi se pet skupina pokazatelja: likvidnost; učinkovitost (promet); financijska poluga; profitabilnost; servis duga. Ova metoda procjene kreditne sposobnosti može se koristiti kako za procjenu kreditnog rizika tako i za bankovne strukture.

Financijski omjeri koji se razmatraju mogu se izračunati na temelju stvarnih izvještajnih podataka ili prognoziranih vrijednosti za planirano razdoblje. U inozemnoj praksi uzimaju se stvarni pokazatelji za najmanje tri godine. U ovom slučaju osnova za izračun pokazatelja kreditne sposobnosti je prosjek godine (tromjesečje, polugodište,

mjesec) stanje zaliha, potraživanja i obveze, sredstva u blagajni i na bankovnim računima, veličina temeljnog kapitala, temeljni kapital i dr.

U uvjetima nestabilnog gospodarstva i visoke stope inflacije, stvarni pokazatelji za prošla razdoblja ne mogu biti jedini temelj za procjenu sposobnosti klijenta da u budućnosti otplaćuje svoje obveze, uključujući i bankovne kredite. Ovi izračunati koeficijenti odražavaju stanje stvari u prošlosti, i to samo u odnosu na neke aspekte djelatnosti poduzeća - uglavnom u pogledu kretanja obrtnog kapitala. Osim toga, oni ne uzimaju u obzir mnoge čimbenike: ugled zajmoprimca, izglede i karakteristike gospodarske situacije, uključujući proizvedene proizvode, kao i druge čimbenike. U tom slučaju, za izračun omjera treba koristiti ili prognozirane podatke ili će razmatranu metodu procjene kreditne sposobnosti poduzeća dopuniti druge.

Nedostaci ove metode prevladavaju se korištenjem metode analize novčanih tokova klijenta, budući da se neto bilanca njegovih različitih primitaka i izdataka (priljeva i odljeva sredstava) utvrđuje za određeno razdoblje od najmanje tri godine. Istodobno, stabilan višak priljeva nad odljevom sredstava klijenta uobičajeno je smatrati dokazom njegove financijske stabilnosti, a time i kreditne sposobnosti.

Analiza novčanog toka omogućuje nam izvlačenje zaključaka o slabim točkama upravljanja poduzećem. Na primjer, odljev sredstava može biti povezan s upravljanjem zalihama, nagodbama i financijskim plaćanjima. Identifikacija slabosti upravljanja koristi se za izradu uvjeta zajma koji se odražavaju u ugovoru o zajmu. Na primjer, ako je glavni čimbenik odljeva sredstava prekomjerno preusmjeravanje sredstava u plaćanja, tada „pozitivan“ uvjet za kreditiranje klijenta može biti održavanje prometa potraživanja tijekom cijelog razdoblja korištenja kredita na određena razina.

Kako bi se odlučilo o isplativosti i veličini izdavanja kredita na relativno dugo razdoblje, analiza novčanog toka se radi ne samo na temelju stvarnih podataka za prošla razdoblja, već i na temelju prognoziranih podataka za planirano razdoblje. Stvarni podaci koriste se za procjenu podataka predviđanja.

Zapravo, ova metoda je dizajnirana samo za kreditiranje kako bi se osiguralo tekuće funkcioniranje poduzeća, budući da kod investicijskog kreditiranja vremensko razdoblje između odljeva uloženih sredstava i njihove materijalizacije u obliku povećanja priljeva sredstava može biti vrlo dugo. Ova metoda također ne uzima u obzir sustav rizika koji postoji u investicijskom kreditiranju poduzeća.

Treba napomenuti da metoda procjene kreditne sposobnosti temeljena na analizi rizika poslovanja nije bez nedostataka prethodne dvije metode. Za ovu metodu, poslovni rizik je povezan s diskontinuitetom procesa cirkulacije obrtnog kapitala, mogućnošću da se taj krug ne završi učinkovito. Stoga uzima u obzir sljedeće glavne čimbenike poslovnog rizika:

Pouzdanost dobavljača;

Raznolikost dobavljača;

Sezonska doba opskrbe;

Trajanje skladištenja sirovina i materijala;

Dostupnost skladišnih prostora i potreba za njima;

Postupak nabave sirovina i materijala;

Čimbenici okoliša;

Moda za sirovine;

Razina cijena (dostupnost za zajmoprimca) za kupljenu imovinu i njen transport;

Usklađenost prijevoza s prirodom tereta;

Uvođenje ograničenja na izvoz i uvoz uvoznih sirovina i materijala.

Poslovni rizik povezan je i s nedostacima u zakonodavnom okviru za izvršenje i završetak kreditne transakcije, kao i sa specifičnostima djelatnosti zajmoprimca.

U uvjetima ekonomske nestabilnosti, analiza rizika poslovanja u trenutku odobravanja kredita značajno nadopunjuje ocjenu kreditne sposobnosti klijenta temeljenu na financijskim pokazateljima, koji se izračunavaju na temelju prosječnih stvarnih podataka proteklih izvještajnih razdoblja.

Posljednjih desetljeća zapadne banke razvijaju metode za procjenu kvalitete potencijalnih zajmoprimaca koristeći različite vrste statističkih modela. Cilj je stvoriti standardne pristupe objektivnim karakteristikama zajmoprimca, pronaći numeričke kriterije za podjelu budućih klijenata na pouzdane i nepouzdane, pod rizikom bankrota. Primjer takvog modela je "zetski model", koji je razvila grupa američkih ekonomista krajem 70-ih-XXYY. a koriste ga banke u kreditnoj analizi. Model je dizajniran za procjenu vjerojatnosti bankrota poduzeća. Vrijednost ključnog parametra “Z” određena je pomoću jednadžbe čije varijable odražavaju neke karakteristike analiziranog poduzeća: njegovu likvidnost, stopu obrtaja kapitala itd. Ako vrijednost koeficijenta premašuje određenu graničnu vrijednost, tada je tvrtka uvrštena u kategoriju pouzdanih, ali ako je ispod kritične vrijednosti, tada je financijska situacija takvog poduzeća alarmantna i ne preporučuje se izdavanje zajam za to.

"Z-score" (E. Altman) izračunava se pomoću formule

Vrijednosti Z-skora: 1,8 i manje, vjerojatnost bankrota je vrlo visoka, od 1,81 do 2,7 - visoka, od 2,8 do 2,9 - bankrot je moguć, 3,0 i više - vjerojatnost bankrota je vrlo niska.

U mnogim se zemljama Z-rezultat koristi ne samo za predviđanje bankrota, već i za određivanje treba li tvrtka smanjiti svoje troškove.

Kriteriji za ocjenu kreditne sposobnosti klijenta banke navedeni u poglavlju 1.1. određuju sadržaj korištenih metoda analize (Slika 2.).

Slika 2 – Metode procjene kreditne sposobnosti Autor sastavio iz: .

Kako bismo doista procijenili kreditnu sposobnost klijenta, prvo moramo prikupiti njegove osobne podatke. Prije sklapanja transakcije potrebno je razviti drugu ugovornu stranu, tj. provjeriti njegovu pouzdanost i solventnost. Takva provjera pravne ili fizičke osobe ima za cilj utvrditi njezinu sposobnost, mogućnost i želju da ispuni svoje ugovorne (ili dužničke) obveze, kao i mogućnost kontrole njezinih postupaka prema drugim osobama. To je potrebno kako bi se spriječio nastanak potraživanja.

Posudbeni odjel traži dokumente potrebne za razmatranje zahtjeva, uklj. osnivačke i naslovne isprave, financijske isprave, isprave o predloženom osiguranju, namjeni kredita, poslovni plan, prognoza novčanog toka i drugo.

Od zajmoprimca se također mogu tražiti informacije koje posjeduju kreditni uredi o kreditnoj povijesti(ama) kod drugih banaka. Odjel za kreditiranje samostalno odlučuje o uputnosti pribavljanja podataka pohranjenih u uredu za kreditnu povijest o kreditnoj povijesti zajmoprimca kod drugih banaka. Ove informacije mogu se dobiti na sljedeći način:

Zahtjev za kredit razmatra Sektor kreditiranja zajedno s ostalim sektorima Banke: Sektorom rizika, Pravnim sektorom i Sektorom osiguranja, a po potrebi i s drugim sektorima. Postupak interakcije između odjela Banke prilikom razmatranja zahtjeva za kredit (uključujući vrijeme razmatranja) utvrđuje se posebnim regulatornim dokumentima, uzimajući u obzir specifičnosti kreditnih operacija koje se provode.

Zaposlenik kreditnog odjela analizira i sažima materijale dostavljene od potencijalnog Zajmoprimca i odjela Banke te priprema zaključak o mogućnosti davanja kredita.

Prilikom pripreme zaključka, odjel kreditiranja analizira financijsko stanje i kreditnu sposobnost Zajmoprimca, kao i transakciju koja se financira, uklj. poslovni plan ili studija izvedivosti zajmljene transakcije, predloženi kolateral.

Zajmodavac može dobiti informacije potrebne za razvoj druge ugovorne strane iz raznih izvora.

Otvoreni izvori uključuju: samu pravnu osobu; osnivačke isprave, potvrde o registraciji, dozvole, poslovni ugovori (zakup prostora, kupoprodaja nekretnina i dr.), financijska izvješća, rezultati revizija i poreznih nadzora i dr. Proučavajući metode rada potencijalnog klijenta, analizirajući pokazatelje njegovih financijskih izvješća, također možete dobiti informacije potrebne za njegov razvoj. Osim gore navedene dokumentacije, od potencijalnog kupca mogu se tražiti i dokumenti poput zapisnika sa sastanka o imenovanju osobe na mjesto upravitelja, preslike kartona s potpisima osoba ovlaštenih za upravljanje tekućim računom, ovlasti. punomoći, pisma preporuke partnera i drugih ugovornih strana, itd. Prije potpisivanja ugovora potrebno je pažljivo provjeriti ispunjava li punomoć koju je dostavio predstavnik druge ugovorne strane uvjete iz Pogl. 10 Građanskog zakonika Ruske Federacije (Građanski zakonik Ruske Federacije), te odgovaraju li ovlasti navedene u punomoći pravnoj biti transakcije, njezinim kvantitativnim i kvalitativnim pokazateljima. Konstitutivni dokumenti podliježu pažljivom proučavanju.

Ukoliko druga ugovorna strana sama dostavi sve tražene podatke, to je dokaz njene spremnosti na poštenu i obostrano korisnu suradnju i zainteresiranosti za istu. Koriste se i drugi podaci koji potvrđuju pravni status, poslovni ugled i ekonomsku održivost druge ugovorne strane. Potrebno je redovito provoditi planiranu provjeru postojećih dokumenata, njihovu pouzdanost, te stalno prikupljati dostupne vijesti o klijentima.

a) pokazatelje likvidnosti;

b) učinkovitost (promet);

c) financijska poluga;

d) profitabilnost;

d) servis duga.

Pokazatelji kreditne sposobnosti uključeni u svaku od navedenih skupina vrlo su raznoliki. Najčešće korišteni pokazatelji prve skupine su koeficijenti tekuće i brze (operativne) likvidnosti. Koeficijent tekuće likvidnosti (CLR) odražava sposobnost tvrtke da podmiri tekuće obveze koristeći tekuću imovinu:

Ktl= kratkotrajna imovina/tekuće obveze (1)

Ako dužničke obveze premašuju sredstva klijenta, tada je on kreditno nesposoban. Preporučena vrijednost koja se razmatra je od 1 do 2.

Koeficijent brze likvidnosti (KLR) izračunava se na sljedeći način:

Ksl = (novčana sredstva + kratkoročna potraživanja + kratkoročna financijska ulaganja) / kratkoročne obveze. (2)

Likvidna sredstva predstavljaju onaj dio kratkotrajne imovine koji se relativno brzo pretvara u gotovinu spremnu za otplatu duga. U globalnoj bankarskoj praksi aktivna imovina uključuje gotovinu (gotovina i stanja na korespondentnim računima) i potraživanja; u ruskom se navedenim pozicijama dodaje dio brzo prodanih zaliha. Koeficijent brze likvidnosti karakterizira omjer najlikvidnijeg dijela kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza.

Koeficijent apsolutne likvidnosti (Kal) pokazuje koji se dio kratkoročnih obveza može podmiriti raspoloživim sredstvima. Izračunava se kao:

Cal= gotovina/tekuće obveze (3)

Koeficijent samostalnosti (neovisnosti) (Ka) karakterizira u kojoj se mjeri imovina poduzeća formira iz vlastitih sredstava.

Ka= vlasnički kapital/imovina (4)

Koeficijent vlastitih obrtnih sredstava (Kob) pokazuje koji se dio kratkotrajne imovine učvršćuje na teret vlastitih sredstava. Preporučena vrijednost je manja ili jednaka 0,1. Izračunato:

Kob = (Kapital - dugotrajna imovina) / imovina (5)

Omjeri financijske poluge (CLR) karakteriziraju stupanj do kojeg je zajmoprimac opskrbljen vlastitim kapitalom. Mogućnosti za izračun ovih koeficijenata mogu biti različite, ali ekonomski smisao je isti: procijeniti iznos temeljnog kapitala i stupanj ovisnosti klijenta o privučenim resursima. Za razliku od pokazatelja likvidnosti, pri izračunu pokazatelja financijske poluge uzimaju se u obzir sve dužničke obveze klijenta banke, bez obzira na njihove uvjete. Što je veći udio posuđenih sredstava, a niži udio vlasničkog kapitala, klijent je u nižoj bonitetnoj klasi. Preporučena vrijednost je između 0,7 i 1,0.

CFL= dužnički kapital/vlasnički kapital (6)

Koeficijent obrtaja obrtnih sredstava pokazuje koliko su obrtna sredstva izvršila u analiziranom razdoblju.

Prihod / prosječni trošak radnog kapitala (7)

Omjer potraživanja i obveza prema dobavljačima pokazuje sposobnost poduzeća da plati vjerovnicima koristeći potraživanja. Preporučena vrijednost je manja ili jednaka 1.

Potraživanja/obveze (8)

Omjeri servisiranja duga postaju važni u uvjetima visoke inflacije, kada se iznos plaćene kamate može približiti ili čak premašiti glavnicu duga klijenta. Što se veći dio dobiti koristi za pokrivanje kamata i drugih fiksnih plaćanja, to manje ostaje za otplatu dugova i pokriće rizika, odnosno klijentu je lošija kreditna sposobnost.

Povrat na imovinu pokazuje kolika je dobit za svaku rublju uloženu u imovinu organizacije. Izračunava se kao:

Neto dobit/prosječna vrijednost imovine (9)

Profitabilnost proizvoda pokazuje koliko neto dobiti pada na jednu rublju potrošenu na proizvode. Izračunava se kao:

Neto dobit/trošak (10)

Povrat od prodaje pokazuje udio dobiti u svakoj zarađenoj rublji. Može se pronaći dijeljenjem neto dobiti s prihodom.

Sve skupine financijskih omjera mogu se izračunati na temelju podataka izvješća i predviđanja.

Sljedeći korak u utvrđivanju kreditne sposobnosti je analiza novčanog toka poduzeća. Metoda se temelji na proučavanju stvarnih pokazatelja koji karakteriziraju promet sredstava klijenta poslovne banke u izvještajnom razdoblju. Ova se točka sastoji u usporedbi priljeva i odljeva sredstava od zajmoprimca za razdoblje koje obično odgovara roku traženog zajma. Prilikom izdavanja kredita na godinu dana analiza novčanog toka provodi se na godišnjoj razini, za razdoblje do 90 dana - na tromjesečnoj razini itd.

Elementi priljeva sredstava za razdoblje su: dobitak ostvaren u određenom razdoblju; amortizacija obračunata za razdoblje; oslobađanje sredstava od zaliha, potraživanja, dugotrajne imovine i druge imovine; povećanje obveza prema dobavljačima; rast ostalih obveza; povećanje temeljnog kapitala; privlačenje novih kredita.

Kao elementi odljeva sredstava mogu se identificirati: plaćanje poreza, kamata, dividendi, kazni i penala; dodatna ulaganja u zalihe, potraživanja, dugotrajnu imovinu i drugu imovinu; smanjenje dugovanja; smanjenje ostalih obveza; odljev temeljnog kapitala; otplata kredita.

Razlika između priljeva i odljeva sredstava određuje iznos ukupnog novčanog toka. Kao što je vidljivo iz gornjeg popisa elemenata priljeva i odljeva sredstava, promjene u veličini zaliha, potraživanja i obveza, ostale imovine i obveza, dugotrajne imovine različito utječu na ukupni novčani tijek. Kako bi se utvrdio ovaj utjecaj, uspoređuju se stanja zaliha, potraživanja i obveza na početku i na kraju razdoblja. Povećanje stanja zaliha, potraživanja i ostalih obveza tijekom razdoblja označava odljev sredstava i u obračunima se iskazuje predznakom “-”, a smanjenje znači priljev sredstava i bilježi se predznakom “+”. Povećanje kreditorskih i ostalih obveza smatra se priljevom sredstava, smanjenje - odljevom.

Algoritam za izračun ukupnog novčanog toka može se prikazati na sljedeći način:

Ukupni novčani tok (neto novac) = Prihodi od prodaje - Plaćanja dobavljačima i osoblju + Primljene kamate - Plaćene kamate - Porezi - Kazne + Prihodi od prodaje dugotrajne imovine - Kapitalna ulaganja + Primljeni zajmovi - Otplata duga + Izdavanje obveznica + Izdavanje dionica - Otkup dionica - isplata dividende (11)

Za analizu novčanog toka uzimaju se podaci za najmanje tri prethodne godine. Ukoliko je klijent imao stabilan višak priljeva nad odljevima sredstava, to ukazuje na njegovu financijsku stabilnost – kreditnu sposobnost. Sustavni višak odljeva nad priljevom karakterizira klijenta kao kreditno nesposobnog.

Dobivena prosječna pozitivna vrijednost ukupnog novčanog toka (višak priljeva nad odljevima sredstava) može se koristiti kao limit za izdavanje novih kredita. Navedeni višak pokazuje iznos do kojeg klijent može otplatiti dužničke obveze u razdoblju. Na temelju omjera ukupnog novčanog toka i veličine dužničkih obveza klijenta određuje se razred kreditne sposobnosti. Standardne razine ovog omjera: 1. razred - 0,75; 2. - 0,30; 3. - 0,25; 4. - 0,20; 5. - 0,15.

Pri korištenju financijskih omjera i metode analize novčanog toka treba imati na umu važnu okolnost: suvremena ruska poslovna praksa pokazuje da vrlo često postoje slučajevi namjernog iskrivljavanja od strane potencijalnih zajmoprimaca utvrđenih oblika računovodstva i financijskog izvješćivanja, kao zbog čega analiza boniteta klijenata samo na temelju službenih izvješća može dovesti do ozbiljnih pogrešaka i gubitaka.

Zatim morate procijeniti poslovni rizik. Poslovni rizik je rizik povezan s činjenicom da se cirkulacija sredstava zajmoprimca ne može završiti na vrijeme i s očekivanim učinkom. Čimbenici poslovnog rizika su različiti razlozi koji dovode do prekida ili kašnjenja u cirkulaciji sredstava u određenim fazama. Ovi čimbenici mogu se grupirati prema fazama ciklusa:

a) stvaranje zaliha: broj dobavljača i njihova pouzdanost, dostupnost cijena sirovina i njihovog transporta za zajmoprimca, udaljenost dobavljača, faktori valutnog rizika itd.;

b) proizvodnja: dostupnost i osposobljenost radne snage, starost i kapacitet opreme, opterećenje opreme itd.;

c) prodaja proizvoda: broj kupaca i njihova solventnost, razina konkurencije u industriji, prisutnost problema prekomjerne proizvodnje na tržištu tih proizvoda itd.

U uvjetima ekonomske nestabilnosti analiza rizika poslovanja u trenutku izdavanja kredita značajno nadopunjuje procjenu kreditne sposobnosti klijenta temeljenu na financijskim pokazateljima i studijama novčanog tijeka.

Dakle, postoje različite metode za utvrđivanje kreditne sposobnosti dužnika. Nijedna od razmatranih metoda nije univerzalna. U praksi banke često koriste niz metoda za smanjenje kreditnog rizika.