Organizacijska struktura investicijskog odjela. Što je investicijski odbor i odbor za upravljanje ulaganjima

• Zašto vam je potreban investicijski menadžment?
• Sudionici investicijskog projekta
• Kako stvoriti sustav upravljanja investicijama

Upravljanje investicijama je skup standarda upravljanja koji čine temelj investicijska politika poduzeća.

Menadžeri poduzeća ne ističu investicijski aspekt, ali područje interesa svakog poduzeća uključuje i investicijske aktivnosti. Istovremeno, malo ljudi uzima u obzir da investicije poduzeća zahtijevaju zasebno upravljanje.

Specijalizacija odjela u poduzećima formirana je pod utjecajem operativnih aktivnosti. Ako organizacija proizvodi grupu proizvoda, tada njezini zaposlenici imaju vještine i znanje za upravljanje proizvodnim procesima, a također su dobro upućeni u tehnološki procesi. Razmotrimo što se događa u takvom poduzeću kada vlasnici, kako bi poboljšali kvalitetu upravljanja, izraze želju za uvođenjem proračunskih tehnologija. Bez zasebnog odjela na raspolaganju, voditelj poduzeća će postaviti zadatak provedbe investicijske aktivnosti financijsko-ekonomski odjel. Budući da je glavna specijalizacija zaposlenika takvog odjela upravljanje proizvodnim procesima, oni će se koncentrirati na izvršavanje zadatka isključivo u trenucima slobodnima od glavnog posla. Štoviše, nemaju pojma kako upravljati investicijama.

U isto vrijeme, mnogi razumiju da razvoj poduzeća ovisi o ulaganju. Rast organizacije podrazumijeva uvođenje novih proizvoda na tržište, širenje prodajne mreže i sl., ali nerazumijevanje i neznanje upravljanja investicijama dovodi do ozbiljnih gubitaka. Ako je tvrtka potrošila investicijska sredstva na uvođenje neučinkovite tehnologije, onda se ne treba nadati očekivanom napretku u temeljnim poslovnim aktivnostima. Ako tvrtka odluči razvijati nova tržišta ulažući u njih investicijski fondovi, ali je tržišno polje pogrešno odabrano, tada ne treba očekivati ​​ni pozitivan rezultat ili su tijekom razvoja novih proizvoda napravljeni ozbiljni tehnološki propusti, tada čak ni najekonomičnija proizvodnja neće spasiti situaciju.

Praktičar priča

Alexander Solovyov, predsjednik tvrtke “FIS: Food Technologies”, Fryazino (Moskovska regija)

Kad krećem u novi projekt, uvijek napravim plan, raspored i sustavno, jednom tjedno, sve kontroliram. Saznati gdje se nalazi novi stroj ili proizvodna traka od milijun dolara. Uostalom, kada radite nešto novo, dolazi do mnogih nedosljednosti, a top menadžerima je ponekad teško doći do dogovora. Svatko je zauzet svojim poslom. Stoga, kada započinjete veliki novi posao, trebate sve redovito i metodično provjeravati. Čak i na godišnjem odmoru zovem i zahtijevam da mi pošalju raspored projekta. Moram ga vidjeti. Onda dođem i vidim što je i kako napravljeno.

Vrste ulaganja

S obzirom na vrste ulaganja, mogu se razlikovati dvije glavne skupine:

• portfelj (financijska) grupa;
• skupina realnih ulaganja poduzeća.

Prva skupina uključuje cijeli popis ulaganja uz pomoć kojih se postižu određeni ciljevi. Ove vrste ulaganja obično uključuju ulaganja u vrijednosni papiri, plemeniti metali i druga slična ulaganja. Takve aktivnosti provode posebni investicijski fondovi, konzultanti za financijske plasmane, ali ne i investitor osobno.

Drugu skupinu realnih ulaganja čine ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu. To može biti obrtni ili neradni kapital poduzeća ili intelektualni resursi. Prava investicija poduzeća su klasificirana kao dugoročna.

Zauzvrat, ova skupina je podijeljena na sljedeće vrste ulaganja:

• ulaganje u vlastitu tvrtku, doprinoseći učinkovitijim aktivnostima. To može biti modernizacija dugotrajne imovine, promjena lokacije objekata ili nabava opreme;
• ulaganja u stvaranje nove proizvodnje ili modernizaciju postojeće;
• ulaganja u širenje tvrtke, pridonoseći rastu obujma proizvodnje korištenjem postojećih kapaciteta. Ovakve vrste ulaganja nazivamo ekstenzivnim.
• ulaganja u drugu tvrtku koja osigurava sudjelovanje u velikim narudžbama (na primjer, u državnoj nabavi) ili u određenim investicijskim projektima;
• ulaganja poduzeća u vladine strukture na zahtjev. Takav financijska ulaganja provode se radi ispunjavanja zahtjeva nadležnih tijela u području poštivanja sigurnosnih pravila, podizanja razine standarda kvalitete i dr.
• intelektualna ulaganja u nematerijalne vrijednosti. Ta su ulaganja usmjerena na znanstvena istraživanja, uvođenje inovativnih tehnologija, obuku zaposlenika i sl.

Praktičar priča

Alexey Krainov, generalni direktor Mobile Innovations CJSC, Moskva

Naša tvrtka je osnovana na novcu venture investitor, takozvani poslovni anđeo. Godinu dana kasnije, nakon prvog povrata od prodaje novog proizvoda, proveli smo drugi krug ulaganja, a dioničari su postale dvije fizičke osobe. I konačno, prije šest mjeseci dobili smo novac od rizičnog fonda.

Rizični fond izvrstan je alat za privlačenje ulaganja. Imovinom takvog fonda često upravlja moćna međunarodna financijska grupa (kao u našem slučaju). Kao rezultat toga, tvrtka pri privlačenju ulaganja dodatno dobiva pristup akumuliranom iskustvu i vezama svog partnera (u smislu sigurnosti, financijskog upravljanja, planiranja, izvještavanja itd.). Profitabilnost poslovanja glavni faktor Da bi venture fond donio investicijsku odluku, drugi parametri su u prvom planu: status menadžerskog tima i pozicija tvrtke na tržištu, poslovne ideje, poslovni model koji već radi.

Struktura investicijskog procesa

U svakom slučaju provode se investicijske i operativne aktivnosti upravljanja na razne načine. Tijekom procesa zaposlenici koji obavljaju temeljne funkcije spajaju se u zasebne operativne odjele - prodaju, održavanje, podršku, razvoj i proizvodne aktivnosti. Investicijska aktivnost je kombinacija više projekata.

1. Stvaranje proizvoda. Pokretanje bilo kojeg investicijskog projekta uključuje različite troškove: izdvajanje financijskih sredstava za stvaranje i implementaciju novog proizvoda, organizaciju proizvodnog procesa, formiranje prodajnog predstavništva i izgradnju novog poduzeća.
2. Samodostatnost. Izlaskom novog proizvoda uvijek se pojavi prihod, ali u početku ne može pokriti sve troškove. Da bi to učinili, proizvođači privlače investicijska sredstva koja će pomoći nadoknaditi sve troškove (planirane gubitke). Infuzija investicijskih sredstava nastavlja se do točke samodostatnosti, kada će prihod od prodaje proizvoda pokriti troškove njegove proizvodnje. Kao rezultat toga, proizvod s vremenom postaje profitabilan.
3. Povrat ulaganja. Samodostatnost investicijskog projekta nastaje u trenutku kada će dobit od prodaje proizvoda pokriti sve troškove utrošene za realizaciju tog projekta.
4. Učinkovitost ulaganja. Svaki investitor nije primarno zainteresiran za povrat unovčiti utrošen na uvođenje proizvoda, te dobit od njegove uporabe. Tu dolazi do izražaja učinkovitost ulaganja.

Osnovne faze u upravljanju investicijama

Investicijska aktivnost u običnom poduzeću izražava se radom jedne strukturne jedinice, u rijetkim slučajevima, jedne osobe, koja ove odgovornosti kombinira s operativnim aktivnostima u svom području rada. To je glavni razlog neučinkovitog poslovanja investicijskih aktivnosti.

Za kreiranje učinkovitog upravljanja investicijskim aktivnostima potrebno je stvoriti sustav:

Prije svega, potrebno je procijeniti opseg poduzeća i utvrditi isplati li se baviti ovom aktivnošću. Razmjer investicijskog projekta određen je sljedećim kriterijima: planirani proračun, vrijeme provedbe projekta i ukupni intenzitet rada. Razina parametara ovisi o razmjeru poduzeća i stupnju razvoja (za malo poduzeće s osobljem od 12 zaposlenika, kupnja uredske opreme smatrat će se investicijskim projektom). U uvjetima srednja organizacija investicijski projekt može se predstaviti kao aktivnost koja se financira prihodima od 500 tisuća rubalja, uz provedbu projekta tijekom određenog razdoblja s intenzitetom rada od oko četiri čovjek-mjeseca.

Faza 2. Podijelite zadatke i odgovornosti

Za učinkovite upravljačke aktivnosti Generalni direktor mora rasporediti tri pozicije - kupac, izvođač, investitor. Ove se odgovornosti ne bi trebale kombinirati jedna s drugom. Ako izvođač igra ulogu strukturna jedinica i provodi operativne aktivnosti, onda je u ovom slučaju potrebno razviti dva sustava motivacije - zasebno za poslovanje i investicije.

Projektna organizacija rada uključuje pozicije voditelja projekta, koordinatora projekta i realizatora. Ulogu koordinatora trebao bi preuzeti generalni direktor, on je taj koji određuje voditelja projekta i pronalazi odgovarajuće resurse za njega.

U praksi je direktor tvrtke često odgovoran za implementaciju, sigurnost, upravljanje investicijama i druge poslovne procese. Ova slika služi kao ilustracija loše izgrađene upravljačke strukture. Upravljanje poduzećem mora biti strukturirano na način da su za svako područje aktivnosti odgovorni određeni zaposlenici.

Investicijske aktivnosti mogu se sastojati od više projekata, pa netko mora biti odgovoran za njihovu cjelinu, a netko za svaki projekt.

Praktičar priča

Georgy Kozeletsky, direktor za rad s podružnicama OCS-a, Moskva

Većina dobiti naše tvrtke troši se na razvoj. Svaka nova podružnica OCS-a zaseban je investicijski projekt koji se pomno osmišljava i provodi prema individualnom planu.

Odluku o pokretanju pojedinog projekta donosi uprava tvrtke, ali se uvelike koristi i „lokalna inicijativa“. Primjerice, podružnice OCS-a koje su postigle visoke rezultate u svojoj regiji same pokreću regionalno širenje tvrtke i preuzimaju upravljanje novim predstavništvima. Odgovornost za provedbu projekta obično leži na njegovim autorima.

OCS ima odjel koji vodi opće upravljanje podružnicama, promptno komunicira s njima i koordinira njihov rad. Odjel se suočava sa zadaćom razvoja tvrtke u regijama. Odjel također prati rad novih podružnica i ocjenjuje postignute uspjehe. Već spomenute podružnice u Volgogradu i Kazanu pokazale su sjajan početak prodaje (najbolji u povijesti tvrtke). To je bio rezultat kvalitete pripremni rad održane u ovim gradovima.

Naravno, nisu svi naši projekti bili uspješni. „Imamo iskustvo zatvaranja podružnice u jednom od gradova. Ne može se reći da se podružnica nije opravdala morali u potpunosti promijeniti tim zaposlenika i krenuti iznova na vrlo civiliziran način;

Korak 3: Opišite postupke upravljanja projektom

Prije odlaska u poseban odjel Potrebno je uspostaviti pravila o tri formalna postupka:

1. Početak projekta. Ovim se postupkom utvrđuje osoba odgovorna za donošenje odluke o pokretanju investicijskog projekta, kao i utvrđivanje utemeljenosti takve odluke. Jedan od obvezni uvjeti Početna faza je imenovanje kupca i investitora. U početku kupac i investitor može biti jedan odjel tvrtke ili jedna osoba.

2. Kontrola projekta i prekidi procesa. Mora se definirati obrazac za prijavu statusa procesa. Osim toga, morate instalirati karakteristične značajke, ako se identificira, donijet će se odluka o zatvaranju projekta. U pravilu, tvrtke rade na više investicijskih projekata u odvojenom vremenskom razdoblju. U slučajevima kada su rokovi ili proračun za jedan investicijski projekt prekoračeni za više od 50%, u većini slučajeva iznos financiranja za sve projekte umanjuje se za 1/5. Odluka o smanjenju sredstava u svim područjima uvijek je bolnija od zatvaranja onih najslabijih. Ali ne može svaki odgovoran stručnjak donijeti tako hrabru odluku.

3. Zatvaranje projekta. Ovaj postupak opisuje formalnosti povezane sa završetkom investicijskih projekata.

Kombinacija gore navedenih postupaka omogućuje čelniku tvrtke da:

• utvrđuje odgovorne osobe i postupak donošenja odluka o investicijskim projektima;
• definirati popis projekata;
• usporedite veličine projekta s mogućnostima iz financijska sigurnost;
• pratiti projekte;
• zatvoriti neučinkovita područja;
• povećati razinu učinkovitosti u kategoriji upravljanja investicijama.

Završna faza

U uvjetima kada je tehnologija upravljanja investicijama element ukupne korporativne kulture tvrtke, možemo govoriti o njenoj potpunoj implementaciji. To obično traje oko tri godine. No učinak formiranja korporativnog sustava upravljanja projektima osjetit će se mnogo ranije. Ona leži izravno u samoj jasnoći i razumijevanju procedura investicijskog projekta.

U budućnosti bi upravljanje ulaganjima moglo biti automatizirano. Važno je razumjeti sekundarnu prirodu troškova softvera. Primarni problemi su formiranje upravljačke strukture, identificiranje ključnih zaposlenika, definiranje standarda, kao i opisivanje procesa i obuka zaposlenika. Tek nakon toga možete prijeći na automatizaciju.

Načela upravljanja investicijama u poduzeću

Da bi učinkovito poslovala, jedinica za upravljanje ulaganjima mora biti formirana na temelju načela:

Kontinuitet – kontinuirani proces upravljanja usmjeren na postizanje predviđenih ciljeva, kao i formiranje novih zadataka;

Fleksibilnost, koja podrazumijeva preduvjete i sposobnosti prilagodbe tijekom procesa:

Svestranost, koja se temelji na mogućnosti odabira različitih tehnologija i alata.

Investicijski odjel trebao bi biti formiran ne samo od kvalificiranih financijera, već i od analitičara s dobrim iskustvom u ovom području. Jedno od najproblematičnijih pitanja vezanih uz upravljanje ulaganjima je nedostatak točna prognozašto se tiče učinkovitosti. Podatke koji su što bliži objektivnim podacima moguće je dobiti samo korištenjem složenih tehnika procjene. Problemi s vrednovanjem i predviđanjem također su uključeni u popis razloga za poseban investicijski odjel unutar tvrtke.

Praktičar priča

Nikolay Semin, generalni direktor društvo za upravljanje"Fininvest Service", Oktyabrsky (Republika Baškortostan)

Naša tvrtka se bavi privlačenjem investicija. Naša dva glavna investicijska projekta su tvornica za proizvodnju porculanskog posuđa i poduzeće za proizvodnju kožne galanterije. Naravno, kriza je usporila razvoj projekata. Nakratko smo obustavili proizvodnju kože i sve svoje napore usredotočili na Tvornicu porculana Oktyabrsky.

Ulaganja u poduzeće iznosila su 223 milijuna rubalja. Ta su sredstva utrošena za nabavu opreme, rekonstrukciju proizvodnih pogona i uvođenje novih tehnologija. Danas je to jedina tvornica u Rusiji koja ima moderne tehnologije za uštedu energije za proizvodnju visokokvalitetnog porculana. Naši planovi su uključivali postupno povećanje obujma proizvodnje, budući da je potražnja za proizvodima nedavno porasla. Narudžbi ima, ali kupci ne žele raditi na plaćanje unaprijed, pa sada pokušavamo privući dodatna investicijska sredstva za daljnji razvoj pogon (proširenje asortimana), otplata dugova i aktivno pregovaranje s investitorima.

Do sada naši pokušaji nisu bili uspješni, ali i dalje radimo u tom smjeru, tražimo izlaz iz situacije, razmatramo mogućnosti kredita (iako sada krediti, naravno, nisu najbolje rješenje). Osim toga, danas je moguće sudjelovati na državnim natječajima (sada je to puno lakše nego prije dvije godine, kada je bilo mnogo posrednika).

Investitori su počeli pažljivije birati projekte. Sada je najisplativije ulagati u nanotehnologiju, razvoj novih projekata i područja djelovanja za razvoj industrije.

Za ovu godinu imamo u planu novi investicijski projekt na području poljoprivreda(stočarstvo). Danas je ovo jedna od rijetkih grana koje nisu bile pogođene krizom i imaju potporu države. U krizi ili ne, glavna stvar u privlačenju ulaganja je financijska disciplina, odgovornost tima prema investitorima i osnivačima, dobro razrađen poslovni plan i njegova provedba.

Kako automatizirati upravljanje investicijskim projektima

Pogledajmo pobliže strateški softverski proizvodi. Njihova osnova je opći princip aktivnosti, uključujući formiranje financijskog modela, izradu prognoza za financijsku komponentu rada tvrtke, izradu izvješća i dokumentacije za vlasnike poduzeća, investitore i bankare.

Excel. Ovo je najčešći i svestrani softverski proizvod.

Prednosti. Fleksibilnost programa omogućuje investicijskim analitičarima primjenu njihove stručnosti i jedinstvenih tehnika.

Ograničenja. Potrebno je imati dubinsko poznavanje programa, kao i iskustvo u tehnikama koje se koriste za analitiku. Prilikom rada s Excelom morat ćete dodatno izraditi potrebna izvješća i analitičke dokumente. Ova je značajka također svojstvena specijaliziranim predlošcima koji su opremljeni posebnim obrascima za unos i izračun podataka, što značajno pojednostavljuje analizu i formiranje investicijskog modela.

Specijalizirani programi. Ovaj popis uključuje INEC-Analyst, Project Expert, MS Project, Open Plan, Artemis, Primavera, Cobra, Intalev, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Intalev: Navigator, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.

Gore navedeni proizvodi uključuju učinkovite alate i tehnike za izradu investicijskih projekata.

Prednosti. Navedeni softverski proizvodi uključuju skup analitičkih tehnika i financijski pokazatelji, kao i prikladne obrasce za prikaz predviđenih pokazatelja i generiranje izvješća. Za velika poduzeća oni su od posebne vrijednosti, jer osiguravaju provedbu načela jedinstvenog pristupa davanju pokazatelja i ocjeni investicijskog planiranja. Najnapredniji programi pružaju mogućnosti integracije u generirane financijske modele dodatne informacije(podaci o ugovornim stranama, tržišna analitika), o analizi formiranja vrijednosti, kao i o izradi vlastitih izvještajnih obrazaca i metoda analize. Zahvaljujući takvim mogućnostima, postoji mogućnost posvajanja učinkovita rješenja za investicijske projekte.

Ograničenja. Kada rade s takvim programima, analitičari moraju raditi s tehnikama ugrađenim u njih. Kao čimbenik koji ukazuje na kvalitetu takvog softvera, možemo navesti veliki broj postojeće korisnike.

Programi operativne razine dijele se na proizvode namijenjene upravljanju investicijskim programima i proračunu projekata. Alati za upravljanje učinkovitost ulaganja pružaju mogućnost povezivanja operativnih podataka sa strateškim planiranjem.

Na kraju, želimo skrenuti pozornost na činjenicu da je, unatoč složenosti procesa upravljanja investicijama, krajnji cilj implementacija perspektivnih oblika ulaganja.

stvara portfelj ulaganja, koji se može smatrati kompleksom projekata poduzeća. Značajke upravljanja takvim kompleksom uključuju mogućnost povratka, ako je potrebno, na prethodne faze investicijskih projekata. Ove sposobnosti su vrlo važne u situacijama kada se smanjuje učinkovitost projekta te je potrebno analizirati dodijeljene zadatke i ispravnost prilagodbi strategije.

Posebnost procesa je u tome što tehnologije upravljanja investicijama sadrže pogreške; Kao rezultat, dobivamo zatvoreni ciklički proces upravljanja financijska ulaganja.

Kopiranje materijala bez dopuštenja dopušteno je ako postoji dofollow poveznica na ovu stranicu

Upravljanje ulaganjima jedinstven je skup načela i metoda za provedbu zadataka upravljanja koji su sastavni dio temelja svih investicijskih aktivnosti poduzeća.

Zbog temeljnih aspekata upravljanja obično se planira povećanje konkurentnosti poduzeća, gospodarski rast i njegov razvoj.

Ovi osnovni aspekti uključuju:

1. Težnja za više u visokom tempu razvoj svih područja poduzeća
2. Nastojati maksimizirati očekivani profit tvrtke
3. , kako u određenim područjima tako i za poduzeće u cjelini
4. Osiguravanje maksimalne likvidnosti ulaganja i mogućnosti reinvestiranja
5. Formiranje potrebne količine financijska sredstva
6. Mjere ubrzanja

Jedan od aspekata uspješnog razvoja društva i države u cjelini je kompetentno reguliranje kapitalnih ulaganja. Većina uključenih procesa investicijska sfera vrlo potreban za sve predmete gospodarska djelatnost. To se prvenstveno odnosi na organizacije, poduzeća, pojedince i pravne osobe i naravno, državi.

Upravo iz tog razloga upravljanje investicijama zahtijeva ozbiljan pristup složeni sustavi te načela za učinkovitu provedbu cjelokupnog procesa. Za postizanje izvrsnog učinka u upravljanju, također je vrijedno napraviti preliminarnu analizu tržišne situacije kako bi se mudro iskoristio raspoloživi kapital i pravilno ga rasporedio.

Ključne faze u upravljanju investicijama

Investicijske aktivnosti u nekim slučajevima mogu biti neučinkovite. zbog čega? Zbog činjenice da se u gotovo svim poduzećima srednje veličine investicijski procesi provode samo uz pomoć jedne strukture u obliku nekoliko ljudi (u nekim slučajevima takve dužnosti obavlja samo jedna osoba).

Da bi svi investicijski procesi radili učinkovito, potrebno je stvoriti i regulirati jedinstveni sustav. Upravljanje ulaganjima odvija se u pravilu u nekoliko osnovne faze koji igraju vitalnu ulogu.

• Bit prve faze je procjena investicijskog procesa kroz protekla razdoblja.

• Druga faza je izračun iznosa potrebnih sredstava za buduća kapitalna ulaganja.

• Ova faza uključuje određivanje oblika ulaganja, tj. u kojem materijalnom obliku će se provoditi investicijska aktivnost.

• Ovdje razmatramo izbor koji zadovoljava ciljeve poduzeća.

• U petoj fazi provodi se analiza učinkovitosti investicijskih aktivnosti i procjena očekivanih rizika.

• Posljednja faza uključuje uzimanje u obzir kontrole i praćenja koji se odvijaju tijekom provedbe investicijskog projekta.

Važno je napomenuti da ako se barem jedna od ovih faza aktivnosti upravljanja preskoči ili provede sa značajnim pogreškama, sve to može imati vrlo negativan utjecaj na proces kapitalnih ulaganja. Upravo iz tog razloga, prilikom provođenja svih prethodno opisanih faza, morate vrlo ozbiljno i promišljeno planirati svoje radnje kako biste postigli maksimalan učinak.

Ukratko, želio bih reći da je upravljanje investicijama složen proces koji je usmjeren na implementaciju obećavajućih oblika ulaganja.

Sve aktivnosti koje se provode tijekom procesa upravljanja čine a investicijski portfelj kao skup programa poduzeća. Upravljanje investicijskim portfeljem pretpostavlja da se tvrtka, ako je potrebno, može vratiti u prethodne faze ovog procesa.

To je moguće kada projekt pokazuje nisku učinkovitost i potrebno je provjeriti jesu li ciljevi ispravno postavljeni i strategije usklađene.

Ako ove metode upravljanja ulaganjima imaju nekoliko pogrešaka, tada pogrešna odluka može negativno utjecati na projekt u cjelini. Time se stvara začarani krug – kontinuirani i ciklički proces upravljanja ulaganjima.

Pogledajte sudionike na javnim tržištima. Nikada ne nauče svoje lekcije. Zanima ih igra.

© Don Valentine

Pronalaženje investitora glavni je zadatak poduzeća koja se bave proizvodnjom određene vrste proizvoda. U svrhu kompetentne provedbe svih financijskih ulaganja, društvo koristi posebno ovlašteno tijelo - investicijski odbor.

Što je investicijski odbor

Investicijski odbor je posebno tijelo, čiji je funkcionalni smjer visokokvalitetni razvoj, upravljanje, proučavanje deklaracija, analiza i provedba glavnih financijskih procesa sadašnjeg gospodarskog subjekta Ruske Federacije.

Takve komisije, u pravilu, imaju prilično usku specijalizaciju - radnje su usmjerene na traženje, kao i kvalitativnu procjenu svih mogućih objekata za isplative investicije. Ova struktura također organizira cijeli proces ulaganja i dodatni nadzor nad izvođenjem ovog procesa.

Državni odbor može biti jednorazinski ili višerazinski - ovisi o detaljnijem broju sastavnica. Također, broj razina može izravno ovisiti o željama investitora koji su dio glavnog sastava investicijskog kabineta. Struktura investicijskog odbora formira se na temelju trenutnog smjera aktivnosti društva i ukupnog broja uključenih predstavnika.

Neki odbori imaju strukturu s više razina, za to je zadužen poseban odjel koji samostalno predlaže unaprijed odobrene ideje i provedive planove. Dodatne aktivnosti njime upravlja odjel odjela, koji analizira sva područja i daje vlastito odobrenje za najučinkovitije postojeće programe.

Formirani investicijski račun je najvažniji dio svakog uspješna tvrtka te predstavlja svojevrsni financijski fond svakog sustava. Ovlaštena struktura uključuje samo stručni stručnjaci koji su se već bavili pametnim ulaganjima. Oni su ti koji su u stanju detaljno proučiti sve izvore informacija o mogućim prednostima ulaganja - sve to štiti tvrtke od mogućih financijski rizici. Zahvaljujući aktivnostima ovlaštenih osoba, pouzdan financijski fond ovisno o visini prihoda poduzeća.

Sastav investicijskog odbora

Prije svega, u povjerenstvu se nalazi preovlašteni predsjednik povjerenstva, koji se imenuje samo iz reda osoba koje su duže vrijeme aktivne u sustavu financiranja. Međutim, standardni mandat ove osobe je najmanje 1 godina. Odbor također uključuje neposredno ovlaštene predstavnike glavnih članova odbora, koji mogu zamjenjivati ​​predstavnike na glavnim sjednicama, obavljati glasovanje i druge poslove vezane uz investicijske poslove.

Kabinet može uključivati ​​članove povjerenstva koji se bave pravnim poslovima. Oni odlučuju o pravnim aspektima aktivnosti investicijskog odbora i nadziru kvalitetu obavljanja dužnosti u skladu s ugovornim uvjetima, kao i vrijeme donošenja važnijih odluka.

Dodatno, u sastavu su članovi koji se bave financijskim i administrativnim poslovima, uključujući pripremu osnovne dokumentacije i neposredno privlačenje investitora. Članovi komisije traže moguće ulagače i analiziraju sve odredbe koje su dane na razmatranje i naknadno odobrenje od strane predsjednika.

Funkcije i zadaci

Svaki investicijski ured ima vlastite ovlasti i funkcije:

• detaljna analiza i definicija isplativa rješenja za financijska ulaganja;
• analiza i detaljni dizajn postojećeg strateškog plana za kvalitativnu raspodjelu svih predloženih ulaganja u odabranom teritorijalnom okrugu Ruske Federacije;
• rasprava i daljnji razvoj posebnih državnih propisa koji mogu privući ulagače bilo koje razine;
• izrada i kvalitetna izvedba temeljnih zahtjeva za izrađene projekte koji se u potpunosti financiraju sredstvima državne riznice;
• izrada i izrada master planova za izgradnju inovativnih investicijskih objekata, kao i infrastrukture;
• detaljno razmatranje učinkovitog poboljšanja odabrane regije;
• kvalitetna kontrola pravovremene realizacije projekata uz pomoć posebno organiziranog povjerenstva ( posebnu pozornost daje se najznačajnijim objektima odabrane regije);
• detaljna zbirka sv financijske informacije o tekućim projektima u određenom području;
• raditi na povećanju konkurentnosti odabrane regije;
• sastavljanje godišnjih izvješća o radu vijeća, kao i o rezultatima razvoja konkurentsko okruženje poseban predmet.

Među glavnim zadaćama ureda su sljedeća područja:

• traženje glavnih izvora financiranja;
• kvalitetna izrada opće strategije razvoja investicijske politike pojedinog poduzeća;
• pravovremenu kontrolu provedbe općih investicijskih aktivnosti.

Zahvaljujući učinkovitom djelovanju ovlaštenih stručnjaka značajno se povećava standardni postotak realizacije glavnih planova vezanih uz financijska ulaganja.

Odbor nije izravno uključen u raspodjelu svih predloženih investicija - to je glavna razlika u odnosu na postojeće vijeće. Glavni dio aktivnosti odbora je izravno odobravanje projekata kroz interakciju zakonodavne i izvršne vlasti.

Povjerenstvo osigurava i kontrolira provedbu gl savezni programi u određenoj regiji, a također koordinira aktivnosti svih ovlaštenih poduzeća. Dodatno u funkcionalne odgovornosti može uključivati ​​stvaranje novih investicijskih objekata. Također, povjerenstvo se može baviti prezentacijom određene regije ili regije u inozemstvu, čime se značajno povećava interes stranih investitora.

Odbor organizira razne izložbe i konferencije te predstavlja značajne projekte. On je taj koji igra jedinstvenu ulogu kao posrednik između investitora i izvršne tvrtke. Dakle, ono predstavlja svojevrsno tijelo upravljanja.

Investicijski savjeti, naprotiv, jesu izvršno tijelo te je angažirana na realizaciji svih odobrenih projekata nakon primljenih investicija. Povjerenstvo prethodno legitimira sve investicije, a Vijeće ih u cijelosti raspoređuje u skladu s potrebama odabranog teritorijalnog područja.

Kako regulirati rad investicijskog odbora

Za kvalitetnu regulaciju svih investicijskih odjela izrađen je poseban dokument - “Pravilnik o investicijskom odjelu”. Odražava glavnu strukturu odabrane jedinice, detaljan postupak opće interakcije zaposlenika unutarnja organizacija, kao i postupak njihovog djelovanja s pripadajućim službama.

Odvojena opis posla za zaposlenike i menadžment, gdje su korak po korak opisane sve glavne funkcionalne odgovornosti, kao i odgovornosti koje snose zaposlenici cijelog odjela.

Zasebno se razvijaju opći propisi za upravljanje svim ulaganjima poduzeća, koji odražavaju glavne aspekte rada s velikim financijskim projektima. Također, unaprijed se izrađuju svi formati i predlošci dokumenata (posebnih izvješća i upitnika), kao i detaljne upute za rad s ovom dokumentacijom.

Pravila za rad investicijskog odbora djeluju u skladu s propisima, koji odobravaju redoviti postupak održavanja i planiranja sastanaka, te izrađuju pojedinačni raspored za svako društvo.

Standardni raspored može se odobriti za razdoblje do 12 mjeseci, a ovjerava ga izravno predsjednik povjerenstva. U pojedinim slučajevima mogu se održati i izvanredne sjednice, o čemu predsjednik obavještava sve članove investicijskog kabineta 10 radnih dana prije sjednice.

Na redovitim sjednicama, reguliranim podzakonskim aktima, rješavaju se pitanja vezana uz utvrđivanje glavnih smjernica budućih obujma financiranja Društva, te odabir prioritetnih aktivnosti za povećanje ukupnog broja investitora. Povjerenstvo je također uključeno u razmatranje novih investicijskih projekata, njihovu naknadnu realizaciju, kao i izmjene i dopune općeg registra investicijskih projekata postojećeg društva. Provedbu programa odobrenog projektom pažljivo prate ovlaštene osobe povjerenstva.

Glavni zadatak povjerenstva je cjelovito osmisliti i opisati proces izrade postojećeg investicijskog projekta. U tom slučaju mora biti naznačeno točno razdoblje povrata, kao i kontrola nad daljnjim tijekom financijskih ulaganja.

Investicijski ured ima posebno značenje za kompetentnu raspodjelu i provedbu financijskih ulaganja. Omogućuje ne samo mudro ulaganje sredstava i osiguranje povećanja učinkovitosti bilo kojeg poduzeća, već i kompetentno organiziranje rada zaposlenika u formiranju ulaganja poduzeća.

ODJEL ZA INVESTICIJSKO PLANIRANJE

šef odjela - 1 kom. jedinice

glavni stručnjak - 1 kom. jedinice

viši ekonomist - 1 kom. jedinice

ekonomist - 1 kom. jedinice

Voditelj Odjela za investicijsko planiranje:

U radne obveze Voditelj odjela uključuje:

• 1. Organizacija i kontrola izrade investicijskog proračuna Društva.
• 2. Izrada i formiranje poslovnog plana i strategije Društva.
• 3. Izrada prognoze financijskog i gospodarskog stanja Društva.
• 4. Zaštita investicijskog proračuna Društva.
• 5. Analiza i donošenje odluka o ekonomskoj isplativosti i učinkovitosti izvođenja pojedinih vrsta radova i usluga, nabave materijala, te po potrebi izrada potrebnih kalkulacija provjere ekonomske učinkovitosti.
• 6. Koordinacija natječaja i ugovora, kontrola i provjera usklađenosti s odobrenim godišnjim proračunom, tehničke specifikacije, radi donošenja odluke o odobrenju natječaja odnosno ugovora.
• 7. Analiza strukture i vrijednosti investicijskih troškova Društva, izrada prijedloga za njihovu optimizaciju.
• 8. Izrada jedinstvenog modela proračuna u skladu sa zahtjevima i preporukama sudionika.
• 9. Provođenje analize učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analize investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva;
• 10. Izrada, koordinacija normativne i metodološke dokumentacije za planiranje i proračun, praćenje usklađenosti sa zahtjevima NMD-a.
• 11. Metodološka potpora i organizacija rada na računovodstvu, izradi i praćenju izvršenja planova, izradi racionalnih oblika odjelske knjigovodstvene dokumentacije i konsolidaciji investicijskog proračuna.
• 12. Razvoj financijska analitika upravljačko računovodstvo troškovi.
• 13. Pravovremena i kvalitetna priprema izvješća za menadžment, Sudionike i regulatorna tijela.
• 14. Pravovremena i kvalitetna izrada IMS dokumentacije na dodijeljenom radilištu.
• 15. Organizacija i kontrola uredskog rada u odjelu.
• 16. Pravovremeno postizanje planiranih rezultata zadataka, za koje je odgovoran voditelj odjela u SUNA-i (sustav upravljanja naftnom imovinom), u skladu s rokovima i proračunom zadataka.
• 17. Pravovremeni unos ažurnih informacija o statusu izvršenja zadataka kalendarskog plana u Informacijski sustav(JE) SUNA.

Glavni stručnjak Odjela za investicijsko planiranje:

Dužnosti glavnog stručnjaka uključuju:

• 1. Nadzor nad izradom kratkoročnih (mjesečnih, kvartalnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, koordinaciju i međusobnu koordinaciju svih njihovih dijelova;
• 2. Analiza i donošenje odluka o ekonomskoj isplativosti i učinkovitosti izvođenja pojedinih vrsta radova i usluga, nabava materijala, po potrebi izrada potrebnih kalkulacija provjere ekonomske učinkovitosti;
• 3. Pregled ponuda i ugovora na usklađenost s odobrenim godišnjim proračunom, tehničkim specifikacijama radi donošenja odluke o odobrenju natječaja ili ugovora.
• 4. Usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, kvartalnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, uzimajući u obzir praćenje korištenja proračunska sredstva za stvarno odrađeno razdoblje.
• 5. Izrada prijedloga optimizacije strukture i količina na temelju analize troškova.
• 6. Provođenje sveobuhvatnog ekonomske analize sve vrste djelatnosti poduzeća i razvoj mjera za učinkovito korištenje materijalnih, radnih i financijskih resursa.
• 7. Analiza učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analiza investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva.
• 8. Financijska procjena komercijalnih prijedloga potencijalnih dobavljača usluga i dobara Društva, financijska akreditacija potencijalnih dobavljača za usklađenost sa zahtjevima Društva.
• 9. Izrada uputa za izradu proračuna Društva, određivanje redoslijeda procesa i razvoj obrazaca glavnih aplikacija.
• 10. Metodološka potpora i organizacija rada na računovodstvu, praćenje izvršenja planova i proračuna, analiza rezultata proizvodnih i gospodarskih aktivnosti, izrada racionalnih oblika odjelske računovodstvene dokumentacije.
• 11. Osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, Sudionike i regulatorna tijela.

Viši ekonomist, Odjel za investicijsko planiranje:

Odgovornosti višeg financijera uključuju:

• 1. izrada i konsolidacija kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, koordinacija i međusobna koordinacija svih njihovih dijelova;
• 2. analiza u usporedbi s pripadajućim planiranim i stvarni pokazatelji prošla razdoblja;
• 3. kontrolu obračuna troškova, uključujući poštivanje načela upravljačkog računovodstva, provjeru ispravnosti i pouzdanosti obračuna, primjenu odobrenih standarda i tarifa;
• 4. analizu i donošenje odluka o financijskoj opravdanosti i učinkovitosti izvođenja pojedinih vrsta radova i usluga, nabavu materijala, te po potrebi izradu potrebnih kontrolnih kalkulacija ekonomske učinkovitosti;
• 5. detaljnu analizu promjena proizvodnih, financijskih, ekonomskih i posebnih pokazatelja u vremenu, po strukturi i rasporedu, osiguravajući cjelovito i pouzdano objašnjenje uzroka i posljedica tih promjena;
• 6. usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna proizvodnih, financijskih i komercijalnih aktivnosti Društva, vodeći računa o praćenju korištenja proračunskih sredstava za stvarno odrađeno razdoblje;
• 7. pregled ponuda i ugovora (prije njihovog potpisivanja) na usklađenost s odobrenim godišnjim proračunom, tehničkim specifikacijama radi donošenja odluke o odobrenju natječaja ili ugovora;
• 8. provođenje sveobuhvatne ekonomske analize svih vrsta djelatnosti poduzeća i izrada mjera za učinkovito korištenje materijalnih, radnih i financijskih resursa;
• 9. analiza učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analiza investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva;
• 10. financijska procjena komercijalne ponude potencijalnih dobavljača usluga i robe Društva, financijska akreditacija potencijalnih dobavljača za usklađenost sa zahtjevima Društva
• 11. osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, sudionike i regulatorna tijela.

Financijer odjela za planiranje investicija

Poslovne odgovornosti financijera uključuju (za projekte: bušenje, remont, razvoj polja Alibekmola i Kozhasai):

• 1. izradu kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, koordinaciju i međusobnu koordinaciju svih njihovih dijelova;
• 2. analiza dolaznih informacija za usklađenost s planovima Društva;
• 3. analizu u usporedbi s pripadajućim planskim i ostvarenim pokazateljima prethodnih razdoblja;
• 4. praćenje izvršenja Ugovora (isplata sredstava i usporedba poštivanja rasporeda radova)
• 5. analizu kalkulacija troškova, uključujući usklađenost s načelima upravljačkog računovodstva, provjeru ispravnosti i pouzdanosti kalkulacija, primjenu odobrenih standarda i tarifa;
• 6. analiza formiranja troškova nabave opreme i usluga koje nude potencijalni izvođači;
• 7. analiza i donošenje odluka o financijskoj opravdanosti i učinkovitosti izvođenja pojedinih vrsta radova i usluga, nabava materijala, po potrebi izrada potrebnih kalkulacija provjere ekonomske učinkovitosti;
• 8. usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna proizvodnih, financijskih i komercijalnih aktivnosti Društva, vodeći računa o praćenju korištenja proračunskih sredstava za stvarno odrađeno razdoblje;
• 9. praćenje "Proračun - ugovor - stvarno izvršenje" na kapitalnom proračunu i Program rada, u slučaju problematična pitanja 2.3 Lokacija

u postupku praćenja ugovora (plaćanje računa) - obavještavanje nadzornog menadžmenta o potrebi postupka prijenosa;

10. Osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, Sudionike i regulatorna tijela.

sustav upravljanje financijama doživio je značajne promjene u posljednjih nekoliko desetljeća, a to je uvelike posljedica povećane složenosti procesa upravljanja imovinom poduzeća u uvjetima suvremenog tržišna ekonomija. Upravljanje ulaganjima organizacije danas igra ključnu ulogu u poslovnom uspjehu.

1 Načela upravljanja ulaganjima u poduzeću

Tržišno gospodarstvo podrazumijeva korištenje imovine poduzeća za kontinuirani gospodarski rast. Nedostatak rasta zbog utjecaja diskontnih stopa, inflacije i dr ekonomski faktori dovodi do smanjenja profitabilnosti. Konkurencija na tržištu dovela je do ozbiljne diversifikacije marketinga, ulaganja, promocije roba i usluga, što je zauzvrat dovelo do pojave potpuno novog smjera u gospodarsko upravljanje– ulaganje.

Što treba razumjeti pod pojmom "upravljanje ulaganjima"? Ovo je skup funkcija upravljanja čiji je cilj stvaranje učinkovitih ulaganja i upravljanje njima radi poboljšanja financijske uspješnosti poduzeća. Investicijski kapital poduzeća uključuje dvije vrste imovine: novčanu i nemonetarnu.

Ovi fondovi su formirani posebno za ulaganje u određena područja aktivnosti kako bi se ekstrakt maksimalan profit, povećanje profitabilnosti, povećanje prodaje ili modernizacija proizvodnje. Glavni cilj poduzeća je stvaranje optimalni uvjeti za kvalitetno upravljanje tim sredstvima. Treba razlikovati financijski menadžment i investicijski menadžment.

Ulaganja ne uključuju obrtna sredstva poduzeća, pa se stoga u posljednjih nekoliko desetljeća pojavio novi trend: poduzeća pokušavaju stvoriti nove strukturne odjele koji su u potpunosti odgovorni za upravljanje dugotrajnom imovinom mobiliziranom za provedbu investicijskih aktivnosti.

Odjel za upravljanje investicijama treba biti kreiran na način da može bez problema upravljati investicijama, vodeći se sljedećim načelima:

• Kontinuitet je kontinuirano provođenje upravljanja radi postizanja postavljenih ciljeva i stvaranja novih ciljeva i ciljeva.
• Fleksibilnost – mogućnost izmjene investicijskih projekata u hodu.
• Svestranost – pružanje mogućnosti za pronalaženje alternative investicijski instrumenti.

Strukturna jedinica mora uključivati ​​ne samo stručnjake u području financijskog upravljanja, već i iskusne analitičare. Jedan od glavnih problema u upravljanju investicijama poduzeća je nemogućnost preciznog predviđanja učinkovitosti; rezultati introspektivne analize koji su blizu objektiva mogući su samo uz korištenje sveobuhvatnih metoda procjene ulaganja. Složenost procesa ocjenjivanja također je jedan od razloga koji zahtijevaju stvaranje posebne strukturne jedinice unutar poduzeća.

2 Faze upravljanja ulaganjima

Bez obzira na naša uvjerenja o intenzivnosti znanja financijskog upravljanja, svaki menadžer kreira vlastitu tehnologiju upravljanja, vođen svojim ekonomskim instinktima i iskustvom. Investicijska aktivnost uvijek je izrazito ovisila o ljudski faktor, a upravljanje ulaganjima u svakom poduzeću također ovisi o odlukama pojedinih ljudi.

S druge strane, modernim metodama formiranje strukturnih jedinica omogućuje nam da podijelimo odgovornost za donošenje odluka, primijeniti najnoviji načini procjena tih odluka i raspodjela funkcija među nekoliko specijaliziranih stručnjaka. U ovom slučaju mnogo ovisi o cjelokupnoj strategiji upravljanja poduzećem.

Mnogi se stručnjaci slažu da se proces upravljanja investicijama mora podijeliti u određene faze, od kojih svaka zahtijeva koordinaciju unutar upravljačke vertikale. Odjel za upravljanje investicijama pruža analitičke podatke, rezultate procjene i druge informacije. Tijekom zajedničke rasprave investicijska strategija Na temelju konzultacija sa stručnjacima odjela viši rukovoditelji donose određene odluke.

Upravljanje procesom ulaganja u takvim uvjetima izgleda korak po korak najbolje rješenje. Tehnologija upravljanja investicijama i investicijskim aktivnostima razlikuje 6 glavnih faza rada:

1. formiranje vlastitog investicijskog fonda;
2. određivanje smjerova ulaganja unutar poduzeća;
3. određivanje područja ulaganja izvan poduzeća;
4. procjena, predviđanje i izbor najpovoljnijih investicijskih područja;
5. formiranje posuđenog ili privučenog investicijskog fonda;
6. kontrola i računovodstvo investicijskih aktivnosti.

Moderno komercijalna organizacija Samo moram uložiti. U ovom slučaju, aktivnosti tvrtke u privlačenju sredstava izvana igraju važnu ulogu. Posuđeni kapital je puno jeftiniji od vlastitog kapitala, te stoga osigurava maksimalnu učinkovitost ulaganja.

Mnogi moderne tvrtke Ne bave se samo ulaganjem u vlastiti temeljni kapital, tehnološkom modernizacijom, optimizacijom robne i prometne infrastrukture i marketingom. Važnu ulogu ima i plasman dijela kapitala u dugotrajnu imovinu koja dugoročno može donijeti dobit. Uključena su mnoga poduzeća s velikim financijskim resursima portfeljna ulaganja, polaganje novca na visokoprinosne depozite, ponekad čak i rizično ulaganje.

3 Formiranje investicijskog fonda

Upravljanje financijskim ulaganjima bilo kojeg poduzeća nemoguće je bez dovoljnih financijskih sredstava. Novčana i nenovčana imovina poduzeća često nije dovoljna da učinkovit rast poduzeća čak i bez uzimanja u obzir vanjskih smjerova ulaganja. U ovom slučaju potrebno je privući ulaganja izvana.

U članku smo to već rekli investicijski kapital poduzeća nastaju mobilizacijom vlastita sredstva i privlačenje kapitala iz vanjski izvori. Izvore financiranja za ulaganja poduzeća treba podijeliti u tri glavne vrste:

• Vlastiti – dio kružećih i dugotrajna imovina, troškovi amortizacije, dio neto dobiti.
• Privučeni - prodaja dionica, investicijski ulozi dioničara, potpore i subvencije, ciljano besplatno financiranje.
• Posuđeno – prodaja obveznica, krediti, leasing.

Aktivnim privlačenjem sredstava iz različitih izvora, poduzeće formira veliki kapital dovoljan da osigura stabilan i učinkovit rast poduzeća. Ako tvrtka ne prikuplja sredstva, onda zbog povećanja troškovi amortizacije S vremenom će u jednom trenutku postati neisplativo. Pravilno vođene investicijske aktivnosti jamče menadžmentu poduzeća sposobnost stalnog držanja poduzeća u zoni profitabilnosti.

Formirani investicijski fond raspoređuje se prema odabranim područjima ulaganja. Raspodjela kapitala mora odgovarati unaprijed određenoj strategiji i temeljiti se na informiranim odlukama. Pogrešno ulaganje financijskih sredstava može rezultirati kriznom situacijom.

5. Metodologija procjene učinkovitosti ulaganja

U zasebnom članku govorili smo o tome koliko metoda postoji za analizu uspješnosti investicijskih aktivnosti. U većini slučajeva dinamičke metode evaluacije investicijskog projekta omogućuju predviđanje potencijalnog povrata ulaganja, a statičke metode evaluacije omogućuju sažetak prethodnih rezultata.

Komparativna analiza ima ključnu ulogu u formiranju optimalnog skupa investicijskih objekata. Stručnjaci iz relevantne strukturne jedinice moraju identificirati glavne prednosti i nedostatke raspodjele kapitala, identificirati prioritetne objekte, istaknuti najbolje opcije za kratkoročno, srednjoročno i dugoročno ulaganje.

Procjena investicije puno je složeniji proces nego što se prosječnom čovjeku čini. Prilikom analize investicijskog projekta potrebno je uzeti u obzir veliki broj čimbenika:

1. profitabilnost;
2. rizik;
3. diskontne stope;
4. utjecaj inflacije;
5. trajanje.

U ovom su slučaju točke 2 i 4 izravno povezane. Povećanje trajanja projekta gotovo uvijek dovodi do povećanja rizika. Što je duže potrebno da projekt izađe iz faze dizajna, veća je šansa da će se dogoditi nešto što bi moglo kritično utjecati na rezultate projekta.

Ako govorimo o internim ulaganjima, zamislite da investicijski projekt za stvaranje novog proizvoda zahtijeva 1 godinu za provedbu. U roku od godinu dana rizik će biti mali. Ako proces traje 2-3 godine, tada se povećavaju rizici, postoji mogućnost povećanja konkurencije, korporativne sabotaže, rizik povećanja procesa legalizacije novog proizvoda itd. Profitabilnost i diskontiranje sredstava također su međusobno povezani. Prosječnom se čovjeku čini da se profitabilnost može lako procijeniti pomoću formule ROI (Return on investment), no to je daleko od slučaja.

Činjenica je da je vrijednost novca danas puno niža nego vrijednost novca za 3-4 godine. Zbog inflacijskih procesa, povećane konkurencije, promjena tržišnih uvjeta i drugih ekonomskih čimbenika, imovina poduzeća stalno se amortizira. Zato se u ocjenjivanju koriste složene dinamičke metode. Zatim se podvrgavaju rezultati aktivnosti procjene komparativna analiza. Potom se najbolji investicijski projekti predlažu upravi tvrtke.

6 Praćenje investicijskih aktivnosti

Ako bi se proces upravljanja sastojao samo od odabira investicijskih objekata i ulaganja novca u njih, tada bi potreba za stvaranjem zasebne strukturne jedinice u poduzeću nestala sama od sebe. Međutim, proces upravljanja mnogo je složeniji i zahtijeva redovite prilagodbe ili čak potpunu reviziju skupa investicijskih instrumenata u arsenalu poduzeća.

Mnogo lakše za tvrtke koji nisu zainteresirani za stvaranje visokoprofitabilne dugotrajne imovine plasiranjem novca izvan fiksnog kapitala. Za njih je proces ulaganja prilično jednostavan. Nakon što su određena glavna područja ulaganja unutar poduzeća, oni više nisu u mogućnosti radikalno promijeniti svoju strategiju.

Otkazivanje ugovora o leasingu, odbijanje kupnje nove opreme ili marketinških usluga je skupo. Poduzeće je prisiljeno slijediti odabranu strategiju do kraja razdoblja njezine pune provedbe. To je u osnovi suprotno načelima upravljanja ulaganjima koja smo definirali na samom početku članka. Kapital poduzeća mora biti fleksibilan i alternativan. Ako odaberete samo domaće objekte za ulaganje, strategija će biti neučinkovita.

Diverzifikacija ulaganja zahtijeva redovitu reviziju uloženog kapitala i njegove uspješnosti. Investicijski portfelj, primjerice, potrebno je redovito analizirati, iz njega pravovremeno ukloniti instrumente s opadajućim prinosima ili povećanim rizikom i zamijeniti ih prihvatljivijim opcijama. Stvarno ulaganje u temeljni kapital drugih poduzeća zahtijevat će aktivno sudjelovanje u njihovim proizvodnim i marketinškim aktivnostima. Rizična ulaganja zahtijevaju stalnu pozornost investitora.

Ima ljudi koji su u to sigurni rizična ulaganja Rade po principu “pogodi ili promaši”, ali to nije tako. Venture investicije podijeljene su u nekoliko faza. Svaki od njih podvrgava se temeljitoj analizi, na temelju koje investitor odlučuje hoće li nastaviti financirati projekt ili odustati od njega.

Svaka opcija raspodjele kapitala zahtijeva posebne tehnike upravljanja i praćenja, stoga je proces upravljanja ulaganjima koji je u tijeku također vrlo važan. Ovaj proces se ne može prekinuti, mora se odvijati tijekom cijelog postojanja poduzeća.

7 Primjena načela upravljanja ulaganjima na privatno ulaganje

Gornja načela i stupnjevi upravljanja ulaganjima su, u jednom ili drugom stupnju, primjenjivi na ulaganja privatnog kapitalista. Obični posjednik kapitala u naše vrijeme aktivni je sudionik tržišne ekonomije. Čak i 10.000 rubalja može postati dio vanjsko financiranje za poduzeće ili pomoći inovativnoj tehnologiji da potpuno okrene svijet naglavačke.

• određivanje vlastitog kapitala;
• izbor najbolje tvrtke plasirati sredstva;
• izbor optimalnih PAMM računa;
• analiza i usporedba odabranih PAMM računa;
• plasiranje sredstava;
• kontinuirano praćenje i upravljanje portfeljem.

Kao što vidite, metode i principi upravljanja ostaju isti kao na razini velikog poduzeća s raznolikim investicijski fond, mijenja se samo mjerilo.