– ini adalah investasi dalam konstruksi baru, perluasan, rekonstruksi, peralatan teknis dan pemeliharaan produksi yang ada, serta investasi dalam pembuatan persediaan, peningkatan modal kerja dan aset tidak berwujud.

Investasi modal – komponen investasi pembentuk modal. Mereka mewakili biaya yang dialokasikan untuk penciptaan dan reproduksi aset tetap. Penanaman modal merupakan syarat yang diperlukan bagi keberadaan suatu perusahaan. Dengan mengabaikannya, suatu perusahaan dapat meningkatkan keuntungannya dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang hal ini akan mengakibatkan hilangnya keuntungan dan ketidakmampuan perusahaan bersaing di pasar.

Penanaman modal meliputi: biaya pekerjaan konstruksi dan instalasi; biaya perolehan aset tetap (mesin, mesin, peralatan); biaya untuk penelitian dan pengembangan (R&D), pekerjaan desain dan survei, dll.; investasi pada sumber daya tenaga kerja; biaya lainnya.

Tujuan utama penanaman modal– menugaskan fasilitas produksi baru dan memelihara fasilitas produksi yang ada, memperbaiki kondisi dan meningkatkan produktivitas tenaga kerja, perlindungan lingkungan dan penggunaan rasional sumber daya alam, pengembangan jenis produk baru dan peningkatan kualitasnya.

Penanaman modal dapat berupa: umum - jumlah totalnya pada objek investasi tertentu; baru – tanpa memperhitungkan penggunaan yang sudah ada aset produksi; tambahan, ditentukan oleh perbedaan total investasi modal untuk dua opsi untuk memecahkan masalah ekonomi (misalnya, ketika memilih opsi untuk peralatan baru, rekonstruksi perusahaan, dll.); terkonjugasi, yaitu yang meningkat pada industri terkait tanpa adanya cadangan kapasitas; menyertainya, diperlukan untuk berfungsinya alat-alat kerja konsumen secara normal (misalnya, biaya pembangunan gedung dan struktur untuk pengoperasian peralatan baru, perluasan basis perbaikan, dll.).

Kebutuhan akan penanaman modal selalu besar, namun sumber pembiayaannya - kredit, dana APBN, keuntungan perusahaan, depresiasi dan lain-lain - terbatas, sehingga harus digunakan secara efektif, memperoleh hasil yang maksimal untuk setiap rubel yang dibelanjakan.

Area terpenting untuk menggunakan investasi modal adalah:

• konstruksi baru, yaitu pembangunan perusahaan baru di kawasan yang baru dikembangkan;
• perluasan perusahaan yang ada melalui pembangunan tahap kedua dan selanjutnya, commissioning bengkel tambahan dan fasilitas produksi, perluasan bengkel utama dan tambahan yang sudah berfungsi;
• rekonstruksi, yaitu rekonstruksi sebagian atau seluruh produksi yang dilakukan selama kegiatan perusahaan tanpa pembangunan bengkel baru atau perluasan bengkel utama yang sudah ada. Rekonstruksi juga mencakup perluasan fasilitas pendukung baru yang sudah ada dan yang sedang dibangun, pembangunan bengkel baru untuk menggantikan bengkel yang dilikuidasi;
• peralatan ulang teknis perusahaan yang beroperasi, yaitu meningkatkan tingkat teknis masing-masing area dan unit produksi melalui pengenalan peralatan dan teknologi baru, mekanisasi dan otomasi, serta proses modernisasi peralatan yang sudah usang.

Pada tingkat mikro dan makro perekonomian masing-masing negara ada yang paling signifikan masalah investasi terkait dengan investasi pada modal tetap. Kebetulan modal selalu terbagi menjadi modal kerja dan modal tidak lancar. Dan sebagian besar dari yang terakhir ini justru merupakan kapital tetap yang bertanggung jawab atas kapasitas suatu perusahaan atau negara. Kekuasaan secara tradisional dikaitkan dengan alat produksi. Area subjek artikel ini adalah investasi modal, terkait langsung dengan reproduksi kapasitas produksi di tingkat mana pun.

Hakikat investasi pada alat-alat produksi

Tradisi bahasa Rusia memungkinkan penggunaan sinonim secara luas. Namun, ungkapan-ungkapan yang mempunyai arti serupa mempunyai perbedaan mendasar yang mendasar jika menyangkut sub-industri tersebut aktivitas ekonomi sebagai investasi. Saya mengusulkan untuk memahami kompleksnya konsep yang disinggung di bagian pendahuluan agar dapat bergerak bebas dalam ruang informasi proyek investasi. Penting untuk memahami dengan jelas apa tempat konsep penanaman modal di antara mereka, dan untuk memahami esensi substantifnya.

Mari kita mulai dari yang sebaliknya. Adalah aset tidak berwujud aset tidak lancar atau dengan kata lain modal tidak lancar? Ya itu benar. Dapatkah bangunan sementara, perkakas, dan barang bernilai rendah serta dapat dipakai lainnya dianggap sebagai alat produksi? Sekali lagi jawabannya adalah ya. Namun, baik yang pertama maupun yang kedua bukanlah investasi modal. Mengapa?

Penanaman modal sebagai fenomena ekonomi menyiratkan, di satu sisi, sifat sebenarnya dari investasi, di sisi lain, kehadirannya pembawa materi hasil, dan, akhirnya, sifatnya yang tidak dapat dinegosiasikan. Yang terakhir ini berarti bahwa pengalihan kegunaan dan nilai dari objek material yang dihasilkan tidak terjadi secara instan, tetapi secara bertahap dalam beberapa siklus operasi, dan nilainya cukup signifikan. Mari kita perhatikan Undang-undang Nomor 39-FZ tanggal 25 Februari 1999 “Pada Federasi Rusia dilakukan dalam bentuk penanaman modal.” Ini berisi daftar definisi yang sangat penting.

Perlu diperhatikan bagaimana pembentuk undang-undang memperjelas frasa “(aset tetap)”. Jelaslah bahwa modal tetap tidak hanya mencakup aset tetap, tetapi juga aset tidak berwujud, serta aset tidak lancar lainnya. Dan hanya sarana dasar dalam keseluruhan konsep yang kompleks yang menentukan esensinya investasi modal. Pada gilirannya, perlu diingat bahwa undang-undang tersebut tidak hanya fokus pada kapasitas produksi.

Menafsirkan definisi yang disajikan di atas, kita dapat mengkarakterisasi penanaman modal sebagai jenis utama investasi nyata ditujukan untuk reproduksi dan pengembangan aset produksi tetap perusahaan (OPF) dan entitas lainnya aktivitas ekonomi, pembuatan fasilitas non-produksi. Ini adalah bagian penting dan utama dari investasi pembentuk modal suatu negara, entitas ekonominya, dan institusi kehidupan lainnya.

Klasifikasi investasi pada aset tetap

Penanaman modal dibagi menjadi beberapa jenis menurut berbagai kriteria klasifikasi. Pada saat yang sama arti khusus memiliki titik ekonomi penglihatan. Oleh elemen ekonomi biaya investasi bidang produksi dan komersial membedakan jenis penanaman modal berikut.

1. Pembangunan perusahaan baru dengan infrastruktur permodalan. Perusahaan industri sebagai kompleks properti tunggal yang dirancang dan kemudian didirikan di lokasi konstruksi baru.
2. Perluasan produksi dan area perusahaan yang ada. Hal ini mencakup pembangunan fasilitas produksi baru dan commissioning jalur baru. Perluasan tersebut juga mencakup pembangunan bengkel, fasilitas produksi, serta pengembangan fasilitas utama dan pendukung yang ada.
3. Rekonstruksi. Tidak ada area kegiatan baru perusahaan yang dibuka, tidak ada bengkel baru sebagai unit industri. Fasilitas produksi yang ada sedang direstrukturisasi untuk meningkatkan, meningkatkan, mengurangi biaya atau meningkatkan kualitas secara signifikan.
4. Peralatan ulang teknis. DI DALAM tipe ini investasi mencakup pengenalan peralatan dan teknologi baru melalui tindakan kompleks menggunakan mekanisasi dan otomatisasi. Peralatan yang usang secara fisik dan moral sedang dimodernisasi.

Karakteristik klasifikasi dasar dan jenis investasi pada aset tetap

Di atas adalah klasifikasi penanaman modal menurut ciri-ciri utamanya. Investasi pada aset tetap dilaksanakan atas dasar perusahaan. Secara umum, penanaman modal secara alami berhubungan dengan bidang studi strategi perusahaan. Sehubungan dengan itu, kami akan mempertimbangkan secara terpisah jenis-jenis penanaman modal menurut tujuannya.

1. Investasi Defensif. Sebuah strategi yang didorong oleh pendekatan reaktif terhadap tindakan pesaing di pasar. Penanaman modal pada dana pensiun terbuka memecahkan masalah pengurangan risiko yang terkait dengan pembelian bahan baku dan komponen. Investasi semacam itu sering kali ditujukan untuk melindungi dari tindakan pesaing dan mempertahankan harga dalam kisaran tertentu.
2. Investasi Ofensif. Strategi pasar yang agresif memerlukan solusi teknologi baru dan pengenalan perkembangan mutakhir, termasuk di bidang ilmiah dan teknis. Karena mementingkan hal-hal baru dan kompetitif, perusahaan terpaksa menerapkan pendekatan investasi khusus.
3. Investasi sosial. Esensi sosial dari kegiatan perusahaan di negara kita secara historis terbentuk sejak era sosialis. Dalam realitas modern, perbaikan kondisi kerja, kondisi kehidupan staf dan anggota keluarga karyawan melalui investasi yang tepat adalah hal yang biasa hanya dilakukan oleh perusahaan besar.
4. Investasi wajib. Komposisi penanaman modal ini ditentukan oleh persyaratan negara di bidang ekologi, keamanan pangan, perlindungan tenaga kerja, dll.
5. Investasi yang representatif. Terkait dengan investasi citra.

Aspek struktural penanaman modal

Struktur penanaman modal memainkan peran penting dalam analisis keuangan dan ekonomi penggunaan dana di bidang ekonomi makro atau mikro. Penting untuk menganalisis berbagai dinamika bagian struktural penanaman modal pada tingkat tersebut perekonomian nasional. Hal ini mengungkapkan tingkat proporsi distribusi investasi antar elemen struktural sistem pemerintahan. Jenis struktur analitik berikut ini dibedakan:

• industri;
• teritorial;
• menurut jenis kepemilikan;
• menurut sumber penanaman modal tetap;
• struktur reproduksi.

Yang menjadi perhatian utama adalah analisis dinamis perubahan struktural dalam volume investasi di industri dasar dan bidang fundamental kegiatan negara lainnya. Buku Tahunan Statistik Rusia 2004 dan buku tahunan statistik “Investasi di Rusia 2015” (publikasi resmi Rosstat) diambil sebagai sumber. Sulit untuk membandingkan investasi secara moneter secara memadai selama 25 tahun terakhir karena inflasi yang tiba-tiba dan redenominasi rubel. Oleh karena itu, sebaiknya dilacak dinamika porsi pengeluaran investasi terhadap penanaman modal. Pada bagian utama hal ini telah tercapai, dan hasilnya disajikan pada tabel berikut.

Investasi dalam modal tetap oleh industri-industri utama Federasi Rusia (%)

Tabel di atas menegaskan dengan angka-angka perubahan nyata yang telah terjadi selama lebih dari dua dekade sejak keruntuhan negara tersebut Uni Soviet. Struktur penanaman modal telah berubah secara dramatis menjadi lebih buruk di sejumlah industri. Pangsa investasi di bidang teknik mesin dan pengerjaan logam turun hampir 3,8 kali lipat pada tahun 2011. Saya berharap tren pemulihan telah muncul, namun masih ada sedikit dasar untuk kesimpulan positif.

Bagian investasi dalam aset tetap di industri transportasi meningkat lebih dari dua kali lipat, namun di bidang konstruksi, sebaliknya, turun. Pangsa investasi dalam perdagangan dan produksi bahan bakar dan sumber daya energi telah meningkat, dan pertanian V beberapa tahun terakhir menerima bagian investasi dibandingkan dengan tahun 1990 yaitu 4 kali lebih sedikit. Di bawah ini adalah serangkaian grafik perbandingan. Sumber: Investasi di Rusia. 2015: Pengumpulan statistik/Rosstat. – M., I58 2015. – 190 hal.

Bagan perbandingan tujuan utama investasi pada aset tetap

Diagram saham perusahaan pengelola industri pembiayaan penanaman modal tahun 2014

Struktur usia aset tetap dalam perekonomian Rusia pada tahun 2014

Struktur penanaman modal, yang ditunjukkan di atas dalam tiga diagram berturut-turut, mengungkapkan secara rinci esensi dari deformasi yang terjadi. Ini adalah struktur perekonomian yang masih bertahan, yang mesin dan peralatannya, dalam 60% kasus, berusia lebih dari 10 tahun. Industri pengolahan bahan mentah primer dan mendalam sangat kekurangan investasi. Daftarnya terus bertambah. Namun, saya yakin tidak perlu terbawa suasana. Di akhir bagian ini, saya sajikan kepada Anda komposisi tabel dan diagram analitis yang menarik, yang akan saya tinggalkan tanpa komentar.

Faktor-faktor yang membatasi kegiatan investasi, dalam % dari jumlah total organisasi

Diagram dinamika faktor utama yang membatasi investasi dalam modal tetap Federasi Rusia

Struktur teknologi investasi pada aset tetap di Federasi Rusia

Diagram dinamika struktur teknologi penanaman modal di Rusia

Akuntansi untuk investasi dalam modal tetap

Mengapa pimpinan perusahaan dan PM harus mengetahui permasalahan akuntansi investasi, karena untuk itulah akuntansi ada? Benar. Namun, investasi modal dan aktivitas proyek terkait, anehnya, menuntut efisiensi akuntansi persyaratan lebih lanjut daripada dalam akuntansi siklus operasi. Biasanya, aktivitas produksi dicatat dengan lebih baik secara historis. Budaya akuntansi di sana lebih tinggi, persyaratannya lebih ketat, prinsipnya lebih jelas. Selain itu, terdapat dua laporan resmi yang cukup mirip: hasil keuangan (formulir No. 2) dan laporan arus kas (formulir No. 4), yang mewajibkan perusahaan untuk mematuhi standar nasional. akuntansi.

Akuntansi penanaman modal juga didasarkan pada prinsip dan metode akuntansi. Namun, biaya yang harus dikeluarkan untuk melakukan kesalahan akuntansi post-mortem, sebagaimana sering disebut dengan akuntansi keuangan formal, bisa jadi terlalu tinggi. Oleh karena itu, untuk memperhitungkan investasi, penting untuk dapat mengaturnya secara paralel akuntansi manajemen, memberikan informasi berkualitas tinggi untuk membuat keputusan tepat waktu mengenai proyek. Prinsip-prinsip akuntansi manajemen dapat dipinjam dari akuntansi. Hal ini juga dapat didasarkan pada aturan akuntansi operasional yang memungkinkan mempercepat dukungan informasi.

Manajer proyek harus mengetahui di mana dan kapan dia bisa mendapatkan informasi terkini mengenai kejadian proyek terkini. Hal ini menyangkut fakta akuntansi yang belum tercermin dalam catatan akuntansi. Mereka selalu terdepan dalam aliran dokumen (persediaan peralatan, konsumsi bahan bangunan, penyelesaian dengan kontraktor melalui pelaporan, dll). Akuntansi penanaman modal tidak dapat diatur sedalam akuntansi proses operasional. Dan informasi mengenai peristiwa investasi seringkali jauh lebih penting.

Standar akuntansi nasional yaitu PBU 06/01 “Akuntansi Aktiva Tetap”, PBU 2/94 “Akuntansi Perjanjian (Kontrak) Pembangunan Modal” mengatur masalah akuntansi penanaman modal. Aturan khusus untuk akuntansi investasi dalam modal tetap berlaku, yang menyiratkan hal berikut.

1. Sifat terpisah dari akuntansi untuk investasi di aset tidak lancar dari akuntansi biaya saat ini.
2. Kelengkapan refleksi wajib transaksi bisnis terkait dengan penanaman modal dan bukti dokumenternya.
3. Sifat kontraktual pelaksanaan transaksi yang berkaitan dengan penanaman modal, berdasarkan hukum perdata.
4. Penyertaan modal yang belum selesai tercermin dalam saldo debet akun khusus 08 “Investasi dalam aset tidak lancar”, di mana akuntansi analitis individual disimpan untuk setiap objek investasi yang baru dibuat.
5. Penerapan akun aktif 07 “Peralatan untuk instalasi” untuk mencatat setiap aset tetap yang dipasok ke perusahaan selama individu investasi investasi atau sebagai bagian dari suatu objek konstruksi modal atau modernisasi.

Investasi modal yang belum selesai dalam hal konstruksi, peralatan untuk instalasi dalam hal pemasangan langsung OPF sebagai objek akuntansi berfungsi sebagai sumber informasi dasar bagi manajer proyek tentang keadaan perkembangan peristiwa investasi.

Efisiensi ekonomi dari penanaman modal

Untuk mengevaluasi efektivitas kegiatan investasi metode khusus digunakan pembenaran ekonomi investasi modal. Mereka menggunakan dua pendekatan: berbasis biaya dan menguntungkan. Kedua bentuk penilaian tersebut mempunyai kelebihan dan kekurangan tertentu. Sampai saat ini, ini hanya digunakan secara aktif pendekatan biaya. Perhitungan biaya melibatkan penilaian elemen demi elemen suatu objek investasi. Dasar penilaian efisiensi ekonomi penanaman modal tetap didasarkan pada metode efisiensi komparatif.

Rumus untuk menghitung rasio efisiensi komparatif dan periode pengembalian penanaman modal

Rumus untuk menghitung rasio efisiensi komparatif diberikan di atas. Periode pengembalian investasi modal dihitung dengan menggunakan rumus derivatif. DI DALAM perekonomian terencana standar efisiensi ekonomi berlaku di mana-mana, yang dengannya koefisien efisiensi yang dihasilkan dibandingkan. Penilaian dan pemilihan proyek investasi dilakukan berdasarkan sejumlah asumsi. Pilihan terbaik dianggap sebagai pilihan yang mampu menyediakan, berdasarkan volume produksi yang sebanding tingkat minimum biaya yang diberikan. Rumus penghitungan minimum komparatif disajikan di bawah ini.

Rumus untuk menghitung opsi dengan jumlah pengurangan biaya minimum

Sayangnya, saat ini tidak semua industri tunduk pada perhitungan standar penanaman modal industri. Namun, kelemahan utama metode mahal ini terletak pada hal lain. Ini mengabaikan komponen pasar dari investasi dan tidak memperhitungkan keuntungan. Selain itu, metode ini tidak dapat diterapkan pada proyek yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas, karena biasanya memerlukan peningkatan biaya produksi.

Metode pendapatan didasarkan pada prinsip pasar. Hal ini mementingkan faktor pertumbuhan nilai perusahaan akibat peningkatan pendapatan akibat investasi yang dilakukan. Pertumbuhan volume penjualan produk dan keuntungan terkait mengacu pada ukuran keberhasilan penanaman modal bagi manajemen perusahaan dan, secara tidak langsung, bagi investor perusahaan karena pertumbuhan dividen, harga saham, dll.

Perencanaan penanaman modal dalam pendekatan ini dilakukan dengan mempertimbangkan kebutuhan pemangku kepentingan utama. Esensinya adalah bahwa tingkat pertumbuhan hasil keuangan harus melebihi tingkat pertumbuhan volume penjualan. Pada saat yang sama, tingkat kenaikan nilai aset dipantau, yang mungkin tertinggal dari peningkatan penjualan dan keuntungan. Oleh karena itu, ketika menghitung efisiensi ekonomi dengan menggunakan metode pendapatan, indikator laba atas penjualan dan aset digunakan secara aktif sebagai perbandingan. Selain itu, laba atas ekuitas dan modal yang diinvestasikan digunakan untuk evaluasi.

Sebagai ringkasan

Apa pun yang kami katakan, landasan kekayaan negara dan landasan keberhasilan usaha ditentukan oleh aset produksi utama dan kapasitasnya. Pada tahun-tahun mendatang, negara ini perlu kembali ke jalur yang benar perekonomian pasca-industri, tentu saja mengintegrasikan ke dalamnya unsur-unsur tatanan teknologi keenam. Kebijakan ekonomi pasti akan berubah, dan para manajer yang kuat dan fokus secara strategis serta para ekonom yang “terbang” akan muncul.

Tentu saja, struktur investasi pada modal tetap baik secara nasional maupun di dalam masing-masing perusahaan akan membaik. Sipil dan peraturan perpajakan akan sangat memotivasi. Akuntansi dan statistik akan lebih memadai dan mudah diakses. Apa yang harus Anda dan saya lakukan untuk ini? Jadilah orang-orang yang “terbang tinggi” ini, belajar dan melakukan, belajar dan melakukan lagi, melakukan investasi yang paling efektif - investasi modal.

Efisiensi investasi modal secara keseluruhan berarti indikator ekonomi, menentukan kelayakan investasi selama penelitian atau perencanaan proyek masa depan. Dalam hal ini, efek dari kemungkinan investasi di bidang produksi berwujud dan tidak berwujud, dan juga membandingkan informasi yang diterima dengan standar saat ini.

Satuan pengukuran penanaman modal

Saat menghitung investasi modal dalam produksi jenis apa pun, pengaruhnya diukur dalam satuan berikut:

• dalam penilaian (volume penghasilan tambahan, volume penjualan jasa atau produk);
• dalam parameter saat ini (kapasitas produksi, kapasitas fasilitas, keluaran, dll.);
• dalam parameter relatif (misalnya, menentukan tingkat kenyamanan hidup);
• dalam parameter cakupan menurut jenis layanan (jumlah kursi di bioskop, luas rumah, dll).

Memperhatikan! Indikator keseluruhan efisiensi investasi dihitung sebagai rasio volume investasi terhadap besarnya dampak.

Hasil perhitungan tersebut dibandingkan dengan parameter efisiensi atau indikator lain yang berkaitan dengan tahun sebelumnya. Oleh karena itu, penanaman modal diakui efektif jika indikator efisiensi akhir tidak lebih rendah dari standar.

Setiap proyek investasi adalah hasil dari kebutuhan perusahaan. Agar suatu proyek dapat berjalan, proyek tersebut harus konsisten dengan strategi dan kebijakan ekonomi perusahaan yang dinyatakan terutama dalam peningkatan produktivitas.

Perhitungan penanaman modal adalah alat utama analisis investasi. Kebenaran pengambilan tergantung pada hasil perhitungan ini. keputusan investasi. Tidak ada metode universal; metode ini dipilih secara individual. Faktanya adalah bahwa proyek investasi bisa sangat berbeda baik dalam skala maupun volume penanaman modal.

Memperhatikan! Jika proyek tersebut kecil dan tidak memerlukan investasi finansial yang besar untuk memperluas produksi, atau memiliki masa manfaat yang agak pendek, maka proyek yang paling cara sederhana perhitungan (lebih lanjut tentangnya nanti).

Jika kita berbicara tentang proyek berskala lebih besar (misalnya, pembangunan fasilitas baru, pengembangan sektor produksi baru, dll.), yang memerlukan investasi keuangan besar, maka banyak faktor yang perlu dipertimbangkan, seperti: hasil yang mana perhitungan yang rumit dan metode analisis disesuaikan. Semakin besar skala proyek, semakin besar pula pengaruh yang lebih besar hal ini mempengaruhi seluruh aspek kegiatan ekonomi organisasi, sehingga perhitungannya harus sangat akurat.

Ada satu hal yang secara signifikan memperumit penilaian efektivitas investasi. Yang sedang kita bicarakan jangka panjang implementasinya, yang terkadang mencapai beberapa tahun. Dan jika dalam proyek jangka panjang seperti itu ada kesalahan perhitungan sekecil apa pun, maka di masa depan mungkin ada konsekuensi yang paling tidak terduga, termasuk kerugian finansial.

Bagaimana investasi modal dihitung?

Rasio efektivitas biaya investasi modal

Memperhatikan! Investasi apa pun harus menguntungkan bagi investor. Ini harus mendatangkan keuntungan bagi investor dan perusahaan itu sendiri.

Ada dua koefisien yang menentukan efisiensi investasi:

• umum;
• komparatif.

Dalam kasus pertama, tersirat rasio hasil yang direncanakan dengan biaya untuk memperolehnya. Biasanya, efisiensi harus dihitung pada setiap tahap perencanaan. Hasil dari perhitungan tersebut adalah penentuan payback period atas investasi.

Ada rumus yang digunakan untuk menghitung efisiensi penanaman modal. Ini terlihat seperti ini:

P/C=E

Dalam hal ini:

• P adalah keuntungan selama jangka waktu tertentu;
• K – penanaman modal;
• E – efisiensi investasi.

Perlu dicatat jika perhitungan yang dilakukan cukup investasi besar V sektor industri, maka rumusnya mungkin terlihat sedikit berbeda. Lebih tepatnya akan terlihat seperti ini:

(C-S)/K=E

Dalam hal ini:

• P adalah harga barang yang diproduksi per tahun;
• C – harga pokok produksi;
• K – penanaman modal;
• E – efisiensi perusahaan.

Di sektor perdagangan, indikatornya ditentukan dengan menggunakan rumus yang berbeda:

(N-I)/K=E

Dalam rumus ini:

• N – jumlah tunjangan;
• I – biaya pergantian;
• K – penanaman modal;
• E – efisiensi.

Mengenai payback period, rumus yang dapat digunakan untuk menentukannya hanya bergantung pada ruang lingkup perusahaan. Opsi yang memungkinkan ada beberapa.

Untuk sektor perdagangan:

K/(NI)=T

Untuk sektor industri:

K/(C-S)=T

Rumus standar yang berlaku untuk sebagian besar kasus:

K/P=T

Memperhatikan! Setelah menghitung penanaman modal, informasi yang diperoleh harus dibandingkan dengan yang diperoleh periode sebelumnya (atau dengan parameter standar). Suatu proyek dikatakan menguntungkan jika efisiensinya sama atau melebihi standar.

Video - Metode untuk menilai efektivitas investasi

Jika proyek investasi tidak efektif meskipun semua tindakan telah diambil dukungan negara, maka harus ditolak karena tidak layak.

Volume investasi modal adalah indikator umum yang mencirikan dalam istilah moneter jumlah biaya reproduksi aset tetap sebagai akibat dari konstruksi modal dan perolehan peralatan yang tidak termasuk dalam perkiraan dan proyek konstruksi. Sebagai indikator biaya, dibentuk sebagai penjumlahan biaya keuangan diarahkan pada penciptaan dan perolehan aset tetap, dan dengan demikian mencirikan hasil penanaman modal.

Investasi modal dalam konstruksi

Arti ekonomi dari indikator ini memungkinkannya untuk berhasil digunakan tidak hanya dalam studi reproduksi aset tetap, tetapi juga potensi ekonomi negara, arah, kecepatan dan skala pembangunan serta penempatan bahan dan basis teknis semua sektor perekonomian nasional.

Rencana pembangunan modal menetapkan batasan penanaman modal dan pekerjaan konstruksi dan instalasi untuk perekonomian nasional secara keseluruhan, daerah, industri, kementerian, departemen, dan lain-lain, hingga pengembang individu. Tugas statistik adalah menetapkan ukuran aktual penanaman modal, memantau pelaksanaan rencana penanaman modal saat ini dan jangka panjang di berbagai tingkat organisasi. Untuk mengatasi ini tugas penting Pertama-tama, perlu ditentukan jumlah sebenarnya penanaman modal.

Pengelola langsung penanaman modal adalah pengembang. Di departemen pengawasan teknis dan departemen akuntansi pengembang (OKSakh dan UKSakh) berkonsentrasi pada akuntansi untuk investasi modal. Oleh karena itu, pengembang adalah unit pelaporan utama dalam statistik pembangunan modal, yang menyajikan data volume investasi modal yang diselesaikan menggunakan formulir pelaporan yang ditetapkan. Pemantauan statistik terhadap perkembangan penanaman modal dan pengendalian pelaksanaan rencana pembangunan modal dimulai dari pengembang.

Dalam praktik perencanaan dan statistik, batas dan volume investasi modal yang sebenarnya diselesaikan dinyatakan dengan perkiraan biaya, yang ditetapkan ketika merancang objek dan kompleks aset tetap. Untuk setiap proyek konstruksi, perkiraan dibuat bersama dengan proyek tersebut, yang berisi informasi tentang biaya moneter untuk pembuatan setiap objek secara terpisah dan keseluruhan proyek konstruksi secara keseluruhan, yaitu. perkiraan biaya benda dan konstruksi. Dalam hal ini, biaya tunai ditentukan oleh jenis penanaman modal sesuai dengan spesifikasi aset tetap yang dibangun atau diperoleh.

KESIMPULAN

Jadi, investasi modal adalah uang tunai negara, perusahaan dan individu dialokasikan untuk pembuatan dan pembaruan aset tetap, rekonstruksi dan peralatan teknis perusahaan. Investasi modal memainkan peran yang sangat penting dalam perekonomian negara bagian mana pun. Mereka adalah dasar untuk:

· memperluas proses reproduksi;

· percepatan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi (peralatan ulang teknis dan rekonstruksi perusahaan yang ada, pembaruan aset produksi tetap, pengenalan peralatan dan teknologi baru);

· meningkatkan kualitas produk dan memastikan daya saingnya, memperbarui nomenklatur dan rangkaian produk;

· mengurangi biaya produksi dan penjualan produk, meningkatkan volume produk dan keuntungan dari penjualannya.

Perencanaan investasi harus didahului dengan analisis mendalam atas justifikasi ekonominya, dengan mempertimbangkan risiko dan proses inflasi.

Pemilihan objek investasi harus dilakukan berdasarkan kriteria - efisiensi maksimum dengan pengeluaran uang dan waktu paling sedikit.

Setiap proyek penanaman modal harus memiliki tujuan yang jelas:

* peningkatan radikal dalam kualitas produk;

* peningkatan sifat konsumennya, menjamin efektivitas produk bagi konsumen di pasar dunia dan dalam negeri;

* produksi produk ramah lingkungan;

* pemulihan lingkungan;

* pemrosesan bahan mentah yang komprehensif dan produksi rendah limbah atau bebas limbah;

* memperhitungkan kebutuhan ekspor melalui indikator kuantitatif.

Jika tidak ada tujuan yang tercapai, dan ekologi situs semakin memburuk, maka proyek semacam itu harus ditinggalkan.

Agar pembaharuan aktiva produksi tetap dapat berlangsung secara siklis (setiap 5-10 tahun sekali), perlu dilakukan pemecahan masalah pengorganisasian. proses investasi- kompres tepat waktu. Artinya setiap tahapan atau tahapan pengembangan proyek, konstruksi, pengembangan pada kapasitas desain penuh fasilitas produksi harus dilaksanakan dalam jangka waktu yang diatur secara ketat, dan total jangka waktu pelaksanaan proyek investasi(program) harus dua hingga tiga kali lebih pendek dari jangka waktu pembangunan yang telah dilakukan dalam beberapa dekade terakhir di negara kita. Itu besar masalah ekonomi, karena durasi proses investasi yang berlebihan mengurangi efisiensi penanaman modal dan mengurangi pengisian kembali pendapatan nasional karena investasi yang dilakukan dalam bisnis.

Masalah penting dalam proyek investasi adalah pilihan bentuk organisasi yang paling efektif dari perusahaan yang sudah ada atau baru (spesialisasi, kerjasama, diversifikasi, kombinasi, konsentrasi). Pilihan pilihan terbaik harus dibuktikan secara ekonomi. Wilayah dan lokasi fasilitas produksi baru dalam banyak situasi dipilih menggunakan metode ekonomi dan matematika untuk sekelompok perusahaan untuk jangka panjang.

Penting untuk mempelajari pengalaman positif dan negatif pengorganisasian produksi pada periode-periode perekonomian kita sebelumnya. Pengalaman terbaik ini harus dimanfaatkan sepenuhnya dalam praktik pengembangan kekuatan produktif.

Aset tetap dan aset tidak berwujud menjadi seperti itu setelah dioperasikan; sampai saat itu, biaya perolehan, pemasangan, konstruksi, dll. dicatat sebagai penyertaan modal. Apa lagi yang perlu Anda ketahui tentang investasi modal?

Aset tetap dan aset tidak berwujud untuk suatu perusahaan hanya diperoleh setelah dioperasikan. Sampai saat ini, biaya perolehan, pemasangan, konstruksi, dll. diperhitungkan sebagai penanaman modal.

Dengan kata lain, investasi modal adalah investasi pada aset tetap, atau biaya pembuatan dan reproduksi aset tetap. Investasi modal juga disebut investasi pada aset tidak lancar; investasi tersebut tercermin dalam catatan akuntansi pada akun dengan nama ini.

Penanaman modal merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari penanaman modal dan merupakan syarat yang diperlukan bagi keberadaan suatu perusahaan. Jika penanaman modal diabaikan, maka meskipun terjadi peningkatan keuntungan dalam jangka pendek, namun dalam jangka panjang hal ini akan menyebabkan hilangnya keuntungan dan mengakibatkan hilangnya daya saing.

Investasi modal adalah investasi jangka panjang V organisasi sendiri. Mereka dapat menghasilkan pendapatan saat ini atau memberikan keuntungan di masa depan, tetapi bagaimanapun juga, mereka tidak mengambil bagian dalam perputaran ekonomi perusahaan, yaitu tidak dikonsumsi atau disusutkan.

Penanaman modal meliputi bidang-bidang berikut: biaya konstruksi, pemasangan dan pekerjaan desain dan survei, biaya aset tetap (pembelian mesin, mesin, peralatan), peralatan teknis perusahaan, penelitian dan pengembangan, dll.; investasi dalam sumber daya tenaga kerja dan biaya lainnya.

Investasi modal selanjutnya, setelah commissioning bangunan, peralatan, dll. yang sedang dibangun, diubah menjadi aset tetap yang beroperasi.

Investasi modal digunakan dalam bidang-bidang berikut:

• pembangunan baru pada kawasan yang baru dikembangkan;
• perluasan perusahaan yang sudah ada dengan memperkenalkan fasilitas produksi tambahan dan memperluas fasilitas yang sudah ada;
• rekonstruksi, yaitu reorganisasi perusahaan dalam menjalankan kegiatannya tanpa pembangunan bengkel baru dan perluasan bengkel utama yang sudah ada, pembangunan fasilitas baru untuk menggantikan bengkel yang dilikuidasi;
• peralatan teknis dari perusahaan yang ada, pengenalan peralatan dan teknologi baru, mekanisasi, otomatisasi, modernisasi.

Organisasi memilih arah investasi modal tergantung pada tujuan investasinya, namun pengalaman menunjukkan bahwa akan lebih efisien secara ekonomi jika mengarahkan dana untuk rekonstruksi dan perlengkapan teknis produksi yang ada.

Pada saat yang sama, jumlah investasi modal yang diperlukan lebih kecil dibandingkan untuk pembangunan baru atau perluasan suatu perusahaan; jangka pendek, dan biaya diperoleh kembali lebih cepat. Suatu organisasi dapat melakukan penanaman modal tidak hanya pada alat produksi, tetapi juga pada modal manusia. Dalam hal ini, penanaman modal adalah segala biaya untuk meningkatkan keterampilan dan produktivitas pekerja, yang akan dikompensasikan dengan peningkatan pendapatan organisasi di masa depan.

Penanaman modal dapat diklasifikasikan menjadi produksi - untuk pengembangan perusahaan, dan non-produksi, yang ditujukan untuk pengembangan lingkungan sosial.

Indikator penting dari aktivitas keuangan suatu perusahaan adalah strukturnya dana investasi. Untuk tujuan pembiayaan sendiri, dana perusahaan sendiri, seperti laba yang tidak didistribusikan dan penyusutan, biasanya digunakan. Dana ini dapat ditambah dengan penerbitan surat berharga dan pinjaman.

Indikator utama tingkat pembiayaan mandiri adalah rasio pembiayaan mandiri, yang dihitung sebagai rasio dana sendiri perusahaan dengan jumlah dana anggaran Pendapatan dan Belanja Negara, meminjam dan menarik dana. Ketika bagian dari sumber investasi sendiri adalah 60% atau lebih dari total biaya, tingkat pembiayaan sendiri dianggap tinggi.

Yang sangat penting sebagai sumber penanaman modal adalah biaya penyusutan. DI DALAM kondisi modern Perusahaan sering kali memiliki kebutuhan untuk terus memperbarui aset tetap.

Untuk menciptakan penghematan secepat mungkin, perusahaan sering kali terpaksa mempercepat penghapusan peralatan. Penyusutan tidak lagi menjadi ekspresi keausan fisik aset tetap, namun bertindak sebagai alat untuk mengatur investasi.

Sekuritas dapat berfungsi sebagai sumber modal yang kuat bagi suatu perusahaan, namun di negara kita pasar ini belum sepenuhnya dimanfaatkan; dana pinjaman, khususnya pinjaman bank. Negara memainkan perannya dalam kegiatan investasi suatu perusahaan, mengaturnya melalui kebijakan moneter dan perpajakan.

Penanaman modal melalui beberapa tahap analisis efisiensi. Para ahli mengevaluasi proyek dari segi teknis dan ekonomi. Untuk itu, terlebih dahulu dipelajari studi kelayakan proyek, kemudian jika penilaiannya positif, dilakukan studi lebih mendalam terhadap proyek tersebut. Itu dilakukan di bidang berikut:

• analisa teknis dan ekonomi, termasuk penelitian kapasitas produksi dan perkembangan di bidang pemasaran;
• analisis keuangan, peramalan hasil keuangan sebagai akibat dari pelaksanaan proyek ini;
• analisis ekonomi umum dari hasil proyek.

Efisiensi penanaman modal dapat dilihat dalam beberapa cara:

• publik, ditandai dengan indikator yang mencerminkan hasil dampak proyek terhadap kehidupan masyarakat secara keseluruhan;
• komersial, tercermin dalam sistem indikator untuk menetapkan kelayakan proyek dari sudut pandang investor;
• anggaran. Saat menggunakan dana dari anggaran berbagai tingkatan dalam suatu proyek, kelayakan proyek dinilai dari perspektif anggaran tersebut.

Sebagai hasil dari analisis dampak penanaman modal terhadap efisiensi kegiatan inti, keuangan dan investasi organisasi, ditentukan bagaimana berbagai indikator kegiatan ini akan berubah.

Untuk menilai efektivitas penanaman modal (investasi), terdapat indikator sebagai berikut:

• output tambahan per rubel investasi modal yang dilakukan:
  • E = (VP1 - VP0): K, dimana
  • E – efisiensi penanaman modal;
  • VP0, VP1 – volume produksi kotor dengan investasi awal dan tambahan;
  • K – jumlah investasi tambahan yang dilakukan (penanaman modal);
• pengurangan biaya produk per rubel investasi modal:
  • E = V1 (C0-C1): K, dimana
  • V1 – volume produksi tahunan dalam satuan alami setelah penanaman modal dilakukan;
  • C0, C1 – nilai biaya per unit produksi untuk investasi awal dan modal yang dilakukan;
• pengurangan biaya tenaga kerja per rubel investasi modal:
  • E = V1 (Z0 - Z1): K, dimana
  • Z0 dan Z1 masing-masing adalah biaya tenaga kerja untuk produksi satu unit output sebelum dan sesudah investasi dilakukan.
• peningkatan laba per rubel investasi modal:
  • E = V1 (P1 - P0): K, dimana
  • P0 dan P1 – keuntungan per unit produksi sebelum dan sesudah penanaman modal;
• periode pengembalian untuk investasi modal:
  • T = K / V1(Z0-Z1) atau t = K / V1(C0-C1).

Indikator-indikator ini digunakan untuk penilaian komprehensif terhadap efektivitas penanaman modal secara umum dan untuk objek individu.