Investasi perbankan dan pengembangan organisasi. Aktivitas investasi bank di Federasi Rusia. Prospek dan metode untuk merangsang investasi perbankan

Bank adalah mata rantai ekonomi yang penting dalam struktur negara bagian mana pun. Bank komersial, mengumpulkan pasokan uang melalui simpanan individu dan badan hukum, menyediakan mereka untuk pembuangan dan penggunaan struktur komersial dan individu lainnya di bawah berbagai kategori kontrak, pada berbagai kondisi dan di bawah berbagai program. Hal ini diperlukan baik untuk memenuhi kebutuhan finansial individu dan untuk menjamin kelangsungan kegiatan badan hukum.

Ada berbagai bentuk interaksi organisasi perbankan dengan klien. Terkadang organisasi klien membutuhkan masuknya investasi modal, kebutuhan untuk memasuki pasar yang lebih luas atau modernisasi produksi yang ada. Dan dalam kasus seperti itu, badan hukum atau individu membutuhkan penasihat keuangan yang andal, perantara profesional, dan penyelenggara kesepakatan. Dan dalam hal ini, aktivitas investasi bank dimanifestasikan. Kajian tentang jenis kegiatan ini telah menghasilkan banyak penelitian dan puluhan makalah ilmiah yang diterbitkan. Kami telah mencoba menggabungkan paling banyak informasi penting untuk pembaca kami dan pertimbangkan prinsip, pola, dan fitur umum dari kegiatan investasi organisasi perbankan.

Sampai saat ini, terdapat beberapa model utama bank yang menyediakan investasi sebagai salah satu kegiatan utamanya. DI DALAM model pertama memberikan pembagian yang jelas tentang peran konvensional Bank komersil(penyediaan kredit dan jasa keuangan) dan tugas-tugas yang ditujukan untuk investasi. Model ini pertama kali digunakan pada pertengahan 30-an di Amerika Serikat, setelah ratifikasi Glass-Steagall Act. Juga, model seperti itu memiliki nama Saxon (menurut prinsip distribusi terbesar). Graham diamati sampai tahun 1999, ketika pengenalan hukum Graham-Leach ke dalam undang-undang memungkinkan bank biasa untuk membuat unit struktural berinvestasi di sekuritas. Sejak itu, ungkapan "supermarket keuangan" telah muncul dalam kehidupan sehari-hari para pemodal - sebuah organisasi yang menangani semua kemungkinan layanan keuangan.

Model kedua disebut kontinental (atau Eropa) dan menyiratkan keberadaan organisasi komersial universal, yang mencakup divisi terpisah yang terlibat dalam perdagangan sekuritas, investasi, pekerjaan di pasar modal, serta penyediaan kredit standar dan layanan keuangan. Contohnya termasuk Deutsche Bank di Jerman atau Paribas Group di Prancis.

Negara-negara domestik dicirikan oleh kehadiran model campuran. Bank terlibat langsung dalam investasi di industri, dan pasar sekuritas semakin berkembang setiap tahun. Ada bank komersial universal dengan lisensi dari Bank Rusia, dan organisasi khusus yang kegiatannya diatur oleh FFMS. Kategori kedua meliputi kegiatan broker, dealer, penyimpanan dan manajemen.

Perlu dicatat bahwa konsep kegiatan investasi organisasi perbankan tidak ditetapkan dalam undang-undang domestik dan tidak ada instrumen hukum untuk mengatur cabang kegiatan khusus ini.

Layanan dan jenis kegiatan investasi

Kegiatan investasi bank umum merupakan bidang yang paling bergengsi, apalagi yang paling menguntungkan. Itulah sebabnya perusahaan yang menyediakan layanan keuangan dan kredit berusaha untuk menjadi peserta di pasar sekuritas bebas dan terlibat dalam proyek investasi.

Bank investasi yang ada di luar negeri terlibat dalam memberikan layanan berikut kepada klien mereka:

• Kustodian dan penyimpanan;
• Kegiatan konsultasi;
• layanan perantara;
• Opsi restrukturisasi bisnis melalui M
• Meningkatkan keuntungan dengan menarik pembiayaan.

Agar bank dapat berinvestasi di area tersebut, mereka mengembangkan beberapa area, yang secara konvensional dibagi menjadi internal dan eksternal.

Kegiatan investasi eksternal

Eksternal menyiratkan kinerja dua jenis tugas: daya tarik investasi pihak ketiga dan dukungan untuk merger dan akuisisi. Dalam hal menarik investasi modal, paling sering mereka berbicara tentang penempatan dan pengelolaan simpanan (khususnya, surat berharga) dari klien mereka, namun, ada juga opsi untuk investasi pihak ketiga dengan meluncurkan metode khusus pinjaman investasi kepada individu dan badan hukum.

• Saran kepada klien yang berencana untuk menempatkan sekuritas;
• Melakukan sindikasi penjaminan emisi – pengelolaan sindikat;
• Bekerja dengan kertas klien mereka;
• Memberikan pelayanan kepada nasabah dan memiliki surat berharga di pasar primer dan sekunder.

Ketika ada sistem keuangan yang makmur di pasar negara, bank umum yang tujuannya mencakup kegiatan investasi sering menggunakan opsi merger dan akuisisi sebagai skema yang dapat diandalkan untuk menghasilkan keuntungan.

Sebagian besar perusahaan domestik belum mencapai tingkat di mana pertanyaan tentang perlunya prosedur M&A menjadi jelas, yang perlu diterapkan pada bank investasi.

Dalam kasus yang sama, jika organisasi perbankan menyediakan layanan merger dan akuisisi, ada bidang kegiatan berikut:

• Memberi nasihat kepada klien tentang opsi dan metode reorganisasi bisnis;
• Reorganisasi aktual perusahaan dan penjualan selanjutnya;
• Pengembangan dan implementasi mekanisme anti-merger yang efektif;
• Pembentukan dan penjualan blok-blok saham;
• Menggalang dana untuk merger atau akuisisi.

Kegiatan penanaman modal dalam negeri

Tugas utama kegiatan investasi internal lembaga perbankan adalah memastikan berfungsinya proses eksternal secara efektif dan departemen yang menangani investasi dan menghasilkan pendapatan maksimum. Jenis kegiatan internal yang signifikan adalah:

• layanan perantara;
• Pengelolaan portofolio investasi klien;
• Manajemen pribadi;
• Menarik investasi.

Dalam realitas pasar domestik, pendapatan dari kegiatan tersebut dapat bervariasi dari 100% kerugian tahunan hingga pendapatan yang mengesankan, yang berjumlah ratusan persen per tahun.

Kebijakan investasi bank dan perencanaan investasi

Kebijakan investasi organisasi perbankan adalah serangkaian tindakan yang ditujukan untuk pengembangan dan implementasi akhir dari ide-ide manajemen investasi, memastikan jumlah investasi yang optimal untuk operasi yang efisien, serta meningkatkan profitabilitas bank. Kondisi terpenting bagi kebijakan investasi suatu lembaga perbankan adalah pengembangan strategi yang efektif dan paling menguntungkan.

Perencanaan investasi melibatkan pemilihan cara terbaik untuk menempatkan dan mendistribusikan sumber keuangan untuk jangka waktu tertentu dengan kemungkinan lebih lanjut memberikan profitabilitas yang lebih besar dan meningkatkan jumlah kemungkinan transaksi. Karena perencanaan adalah proses organisasi yang kompleks, kondisi berikut harus diperhatikan dalam pelaksanaannya:

• Tersedianya data informasi yang objektif dan diperlukan;
• Penilaian investasi yang ada, serta penilaian profitabilitas dari pelaksanaan investasi;
• Analisis biaya yang dikeluarkan dan hasil akhir proyek investasi, serta dampaknya terhadap posisi bank dari proyek tertentu;
• Rencana keuangan yang dikembangkan dan diverifikasi;

Untuk kegiatan investasi dan kebijakan bank, faktor kuncinya adalah penentuan rasio jumlah bank yang tepat dana pinjaman dan tabungan keuangan sendiri, pengembangan strategi yang saling menguntungkan untuk pembagian dividen untuk proyek-proyek investasi, serta optimalisasi struktur investasi investasi yang ada. Ketiga indikator tersebut merupakan faktor fundamental bagi bank umum yang melakukan kegiatan investasi.

Setiap tahun semakin banyak bank komersial yang menciptakan persaingan yang signifikan. Tidak hanya dalam negeri, tetapi juga organisasi kredit dan keuangan asing terlibat di dalamnya. Dalam menghadapi persaingan seperti itu, salah satu yang paling faktor penting adalah pelaksanaan kegiatan penanaman modal yang berkaitan dengan pelaksanaan transaksi surat berharga. Semua investasi bank komersial mengandung hal-hal berikut: ciri khas:

• Investasi melibatkan aliran dana yang konstan selama periode yang panjang - bahkan sebelum saat jumlah investasi sepenuhnya membenarkan dirinya sendiri;
• Saat berinvestasi, inisiator utama dari proses tersebut adalah bank itu sendiri, yang berupaya memperoleh aset sebanyak mungkin di pasar sekuritas;
• Tidak seperti hubungan pinjaman, di mana bank bekerja dengan pemberi pinjaman atau peminjam, tidak ada kontak pribadi saat berinvestasi - ini digantikan oleh sekuritas perusahaan dan organisasi yang diakuisisi oleh lembaga perbankan;

Portofolio investasi adalah totalitas semua investasi bank yang ada dari mana keuntungan dibuat. Bank selalu berusaha untuk mendapatkan keuntungan sebanyak mungkin, tetapi, meskipun demikian, rasio yang jelas antara profitabilitas proyek dengan likuiditas dan keamanan finansialnya harus diperhatikan.

Sebuah bank yang berinvestasi dalam proyek-proyek berisiko yang tidak likuid dapat menjadi bangkrut dari waktu ke waktu. Dengan demikian, dari penjelasan di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa fungsinya portofolio investasi.

Mengapa Anda membutuhkan portofolio investasi?

Kebutuhan akan portofolio investasi terungkap melalui fungsi langsungnya. Fitur-fitur ini meliputi:

1. Stabilisasi posisi keuangan organisasi perbankan, terlepas dari situasi di pasar domestik: bahkan jika keuntungan dari jumlah layanan keuangan standar menurun, mereka digantikan oleh pendapatan dari dana yang diinvestasikan menjadi surat berharga.
2. Kompensasi atas risiko kredit yang mungkin timbul karena keadaan objektif. Bank juga mengambil pinjaman, yang dapat ditutup dengan surat berharga - dengan demikian, saldo kredit / aset seimbang.
3. Diversifikasi dana yang diterima. Sekuritas tidak ditugaskan ke wilayah tertentu, tetapi bersifat transnasional - ini berkontribusi pada diversifikasi pendapatan bank yang sangat efektif.
4. Memastikan likuiditas bank. Efek yang dibeli dapat berfungsi sebagai jaminan untuk mengumpulkan dana aktual, atau dijual kembali untuk tujuan serupa.
5. Asuransi terhadap kemungkinan perubahan negatif dalam undang-undang, situasi yang disebabkan oleh situasi geopolitik negatif.
6. Peningkatan kinerja neraca karena ditahannya sejumlah surat berharga yang mahal.

Untuk memastikan aliran dana yang konstan, diversifikasi pendapatan, serta mengurangi kemungkinan risiko kredit, sekuritas dengan jatuh tempo yang berbeda terlibat dalam portofolio investasi.

Dengan penurunan jumlah sekuritas, serta perubahan nilainya, dimungkinkan untuk menginvestasikannya kembali ke objek lain yang sesuai dengan tugas kebijakan investasi organisasi perbankan saat ini, dan juga memiliki karakteristik yang lebih baik.

Akhirnya, kami mencatat bahwa bank, yang terlibat dalam kegiatan investasi, secara inheren merupakan peserta dalam organisasi dan pemeliharaan dukungan keuangan untuk berbagai proyek inovatif dan lembaga ilmiah di seluruh dunia. Artinya, kegiatan penanaman modal itu bermanfaat tidak hanya bagi pemiliknya yang memperoleh keuntungan besar, tetapi juga bagi orang-orang yang untuknya penanaman modal itu dilakukan.

0

Kursus dengan disiplin

"Kegiatan organisasi bank umum"

Topik: "Kegiatan kredit dan investasi bank: keadaan dan prospek"

(pada contoh Rusfinance Bank LLC)

anotasi

Pekerjaan kursus berisi 47 halaman, termasuk 11 angka, 27 sumber.

Mata kuliah ini menyajikan aspek teoritis perkembangan kegiatan kredit dan investasi bank umum , aktivitas kredit bank umum dan Analisis aktivitas kredit dan investasi bank umum pada contoh Rusfinance Bank LLC.

Dalam penulisan karya tersebut digunakan karya-karya ilmuwan seperti Bukato V.I., Panova G.S., Voloshin K.S. dan lain-lain, serta Hukum Federal dan KUH Perdata.

Pekerjaan kursus mencakup 46 halaman, termasuk 11 angka, 27 sumber.

Dalam makalah ini, aspek teoritis dari kegiatan pinjaman dan investasi bank umum, kegiatan kredit bank umum dan analisis kegiatan pinjaman dan investasi bank umum sebagai contoh "Rusfinance."

Dalam penulisan makalah ini digunakan karya-karya ilmuwan seperti Bukato VI Panova GS, Voloshin KS dkk. serta hukum federal dan KUH Perdata.

Pendahuluan ................................................. . ................................................... .. .... 6

1 Aspek teoretis pengembangan kegiatan kredit dan investasi

Bank komersial ................................................ ............................................................... 7

1.1 Inti dari kegiatan peminjaman bank umum .................................. 7

1.2 Fitur kegiatan investasi bank komersial ...... 11

1.3 Penilaian kegiatan pinjaman dan investasi bank umum 18

2 Analisis kegiatan pinjaman dan investasi bank umum

pada contoh LLC "Rusfinance Bank" ......................................... ..... ................. 22

2.1 Karakteristik organisasi dan ekonomi bank .................................. 22

2.2 Analisis kegiatan pinjaman dan investasi bank .................................. 25

2.3 Evaluasi indikator kinerja kredit dan investasi

operasional bank ................................................................. ................................................................... ............. 32

3 Masalah dan prospek pengembangan kredit dan investasi

kegiatan bank umum ................................................... .................................. 38

Kesimpulan................................................. ........................................................ . .43

Daftar sumber yang digunakan ............................................................ .................... ............. 46

pengantar

Kegiatan inovatif bank umum merupakan ciri keberhasilan kebijakan mereka dalam memberikan pelayanan kepada nasabahnya. Tidaklah berlebihan untuk menyebut inovasi sebagai dasar pengelolaan tidak hanya siklus operasi perbankan, tetapi juga bank itu sendiri.

Berkat inovasi, manajemen bank umum memiliki kesempatan untuk melihat tahap perkembangannya sendiri, seolah-olah dari luar, dibandingkan dengan bank lain. Tentu saja, proses pengembangan dan penerapan teknologi inovatif memaksa bank komersial untuk memobilisasi dan membuat sejumlah keputusan investasi yang terkait dengan risiko. Tetapi langkah seperti itu dapat dianggap dibenarkan, asalkan instrumen nyata untuk penilaian tingkat efisiensi ekonomi kredit dan inovasi investasi bank.

Untuk meningkatkan metode untuk menghitung efisiensi ekonomi dari solusi desain, dan kelayakan komersial dari investasi dalam vektor inovatif pengembangan bank komersial, perlu untuk mengatasi sejumlah masalah yang terkait dengan area adaptasi inovasi yang dipilih. Pada saat yang sama, pertanyaan untuk menilai tingkat efek ekonomi tetap terbuka.

Hadir dan beragamnya berbagai karya ilmiah yang menonjolkan persoalan proses inovatif di lembaga perbankan, serta adanya pandangan kritis para praktisi, menunjukkan bahwa persoalan yang diangkat memiliki tingkat relevansi tertentu dan merupakan hal yang sangat penting. untuk pengembangan bank modern.

Untuk mendukung hal di atas, disarankan untuk merujuk pada karya ilmiah ilmuwan seperti L.L. Antonyuk, T.A. Vasilyeva, S.B. Egorycheva, Ya.N. Krivich, S.V. Leonov, F.S. Miskin dan lain-lain. Mereka Penelitian ilmiah mengungkapkan aspek yang berbeda dari inovasi kredit dan investasi bank, namun, situasi saat ini yang telah berkembang di ekonomi dan sektor keuangan Rusia menunjukkan perlunya pendalaman elemen individu studi dengan meningkatkan aparat evaluasi.

Pendekatan inilah yang mengadaptasi alat yang ada untuk menilai efisiensi ekonomi dari pinjaman bank dan inovasi investasi, dengan mempertimbangkan perubahan yang disebabkan oleh proses keuangan yang ada di Federasi Rusia.

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mempelajari platform teoritis dari metodologi untuk menilai tingkat efisiensi ekonomi dari kegiatan kredit dan investasi bank komersial dan adaptasinya dalam organisasi penyimpanan modern yang mewakili sektor perbankan.

Tujuan utama dari area penelitian yang dimaksud adalah:

1) kajian aspek teoritis perkembangan kegiatan perkreditan dan investasi bank;

2) studi tentang kegiatan pinjaman dan investasi bank komersial Rusfinance Bank LLC;

3) pengungkapan prospek pengembangan kegiatan kredit dan investasi bank umum.

Objek pekerjaan kursus adalah Rusfinance Bank LLC.

Mata kuliah yang diampu adalah proses kredit dan kegiatan investasi bank.

Sumber informasi penulisan makalah adalah karya para ahli dan pegawai bank; data statistik; artikel penelitian dalam literatur berkala tentang masalah organisasi perbankan, serta laporan keuangan LLC "Rusfinance Bank" untuk 2011 - 2013, disajikan di situs resmi bank - http://www.rusfinancebank.ru

1 Aspek teoritis perkembangan kegiatan kredit dan investasi bank umum

1.1 Inti dari kegiatan peminjaman bank umum

Modern Bank komersil adalah lembaga kredit universal yang menyediakan berbagai layanan kepada pelanggan. Pada awal kemunculan dan perkembangannya, bank komersial hanya melakukan operasi tradisional untuk lembaga kredit: menarik simpanan, memberikan pinjaman, dan membuat penyelesaian. Namun saat ini, dalam kondisi persaingan yang ketat dalam sistem perbankan, bank komersial dipaksa untuk memperluas jangkauan operasi yang dilakukan untuk memperoleh keuntungan yang cukup untuk berfungsi secara normal.

Bank modern adalah peserta utama di pasar sekuritas, pasar valuta asing, mereka menawarkan klien berbagai jenis layanan kepercayaan dan konsultasi, menyediakan layanan asuransi melalui mereka yang terkait Perusahaan asuransi, perluas operasi yang terkait dengan kartu plastik, melakukan transaksi real estat melalui perwakilan, dll. [ 8].

Dalam periode waktu tertentu, tergantung pada keadaan politik dan ekonomi negara dan situasi internasional secara keseluruhan, berbagai operasi aktif kurang lebih menguntungkan. Jadi, dengan ketidakstabilan pasar valuta asing, itu sudah cukup pendapatan tinggi bisa membawa operasi mata uang. Krisis di pasar sekuritas, yang diikuti dengan stabilisasi pasar saham, memberikan peluang yang baik bagi bank untuk "menghasilkan" dari pelaksanaan transaksi arbitrase dengan sekuritas. Krisis sistem perbankan itu sendiri memungkinkan bank besar memperoleh keuntungan yang baik dalam waktu singkat dengan menempatkan di pasar antar bank uang yang dibutuhkan oleh bank-bank kecil dan menengah untuk memenuhi kewajiban mereka saat ini.

Namun, terlepas dari daya tarik operasi perbankan tertentu pada periode tertentu, bank terus-menerus melakukan fungsi utama- Operasi pinjaman. Dengan demikian, kebijakan kredit yang sehat memungkinkan penggunaan semua elemen mekanisme kredit secara rasional dan efisien, yang sebagian besar menjamin keberhasilan operasi bank dan pengembangan lebih lanjut.

Tujuan dari kebijakan perkreditan menyatakan hasil akhir dari kegiatan bank, yang mengikuti dari tujuannya - untuk memenuhi kebutuhan nasabah dalam memperoleh tambahan Uang sambil menghasilkan keuntungan dan memastikan stabilitas lembaga kredit. Tujuan dari kebijakan kredit lebih spesifik: mereka mungkin terkait dengan peningkatan komposisi produk kredit, kualitas portofolio pinjaman, mengurangi porsi hutang yang jatuh tempo, meningkatkan porsi pinjaman yang dijamin, mengurangi risiko kebijakan kredit pinjaman. bukanlah sesuatu yang sekali dan untuk semua ditentukan di bank. Ini harus direvisi tergantung pada perubahan realitas ekonomi di negara bagian, "aturan main" di pasar perbankan.

Berdasarkan tugas yang ditetapkan oleh kebijakan kredit, serta sumber daya yang tersedia, lembaga kredit menentukan tugas saat ini:

2) teknologi implementasi operasi kredit;

3) manajemen risiko kredit;

4) pengendalian dalam proses peminjaman.

Untuk menjaga agar kebijakan perkreditan bank tetap up to date, maka perlu secara berkala mempelajari ketentuan-ketentuan yang diatur di dalamnya. Revisi kebijakan lembaga kredit dilakukan, sebagai suatu peraturan, setidaknya setahun sekali. Dalam arus yang agak cepat berubah situasi ekonomi, kebijakan kredit ditinjau lebih sering. Revisi dimungkinkan baik "dari atas" dan "dari bawah". Siapa, jika bukan petugas pinjaman, yang setiap hari menghadapi berbagai situasi yang seringkali tidak standar dalam bekerja dengan klien, melihat tempat "tipis" dalam polis dan dapat membuat proposal rasional untuk penyesuaiannya. Bank berusaha untuk mematuhi strategi kredit sedekat mungkin dengan realitas kehidupan modern.

Kebijakan perkreditan bank adalah suatu sistem tindakan moneter yang dilakukan oleh bank untuk mencapai tujuan tertentu hasil keuangan, dan merupakan salah satu unsur kebijakan perbankan.

Untuk keberhasilan pelaksanaannya, bank perlu mencatat semua faktor yang mempengaruhi pelaksanaan arus kas masuk. potensi kredit. Berkaitan dengan itu, perlu mempertimbangkan faktor-faktor utama yang mempengaruhi efektivitas kebijakan bank dalam hal pembentukan dana potensial kredit.

Bentuk utama peningkatan sumber potensi kredit antara lain:

Meningkatkan jumlah nasabah bank;

Meningkatkan dana peserta dan nasabah yang ada di bank;

Pertumbuhan jaringan organisasi bank;

Konsolidasi dana peserta dan klien bank dengan tujuan yang diinginkan(misalnya, pembentukan dana umum untuk pembangunan perumahan).

Untuk bank arti khusus Memiliki lagi nasabah tetap, karena dalam hal ini simpanan di bank dan likuiditasnya lebih stabil. Kebijakan perkreditan, di sisi lain, menentukan strategi umum tindakan dalam kegiatan perkreditan dan mewakili kondisi umum untuk perencanaan strategis, serta keputusan bank saat ini dalam memberikan atau tidak memberikan pinjaman.

Bagaimana memastikan stabilitas keuangan bank dalam kondisi ketidakstabilan keuangan. Peran penting dimainkan dalam hal ini kebijakan kredit, yang didasarkan pada rasio pengembalian risiko yang dapat diterima untuk operasi bank. Kebijakan kredit yang sehat berkontribusi pada optimalisasi risiko kredit, penyediaan produk pinjaman berkualitas tinggi dan paling sesuai untuk klien, menghasilkan pendapatan utama bank.

Klasifikasi risiko perbankan tergantung pada keadaan masing-masing elemen yang tercantum: jenis (jenis) bank dan risiko.

Faktor-faktor yang menentukan kebijakan kredit bank ditunjukkan pada Gambar 1.

Gambar 1 - Faktor-faktor yang menentukan kebijakan kredit bank umum

Saat ini, dengan mempertimbangkan arah kegiatan bank, ada tiga jenis (jenis) bank umum: khusus, sektoral, universal. Kumpulan risiko untuk bank-bank ini akan berbeda.

Lingkup kejadian dan pengaruh risiko perbankan. Tergantung pada ruang lingkup kejadiannya, risiko perbankan diklasifikasikan menjadi: risiko negara; mempertaruhkan keandalan finansial individu bank (risiko kekurangan modal bank, likuiditas yang tidak seimbang, ketidakcukupan cadangan wajib); risiko jenis operasi perbankan tertentu (risiko non-pembayaran, non-pengembalian, penagihan - jaminan bank, risiko hukum, risiko kredit yang tidak menguntungkan, dll.). Komposisi nasabah bank dan metode perhitungan risiko. Komposisi nasabah bank menentukan metode perhitungan risiko dan derajatnya. Peminjam kecil lebih terpapar pada kontinjensi ekonomi pasar daripada peminjam besar. Pada saat yang sama, pinjaman besar yang diberikan kepada peminjam tunggal atau sekelompok peminjam terkait, industri, wilayah, atau negara sering menyebabkan kegagalan bank. Oleh karena itu, salah satu cara untuk mengatur risiko dari pemberian pinjaman besar adalah dengan membatasi besarnya 10-15% dari modal dasar bank.

Pilihan yang tepat dari klien pilihan untuk bank juga penting. Biasanya, mitra tersebut termasuk perusahaan dengan tingkat stabilitas keuangan yang tinggi dan dengan likuiditas dan solvabilitas neraca yang baik, tingkat profitabilitas yang memadai, dan diamankan dengan baik oleh dana mereka sendiri.

Dalam kondisi modern, prinsip pinjaman rasional sangat penting, membutuhkan penilaian yang andal tidak hanya objek, subjek dan kualitas agunan, tetapi juga tingkat margin, profitabilitas operasi pinjaman, dan pengurangan risiko. Hal ini juga menjadi penting untuk mematuhi teknologi pinjaman, aturan untuk menerbitkan dan membayar kembali pinjaman, pemantauan saat ini dan analisis operasi kredit.

Saat ini, sulit untuk memprediksi bagaimana pinjaman bank di Rusia akan berkembang di masa depan. Tetapi aman untuk mengatakan bahwa tidak ada alternatif serius untuk ini: negara tidak memiliki cukup dana bahkan untuk mendukung sektor sosial, itulah sebabnya meminjamkan kepada perusahaan dan badan hukum lainnya adalah tugas yang mustahil untuk itu. Oleh karena itu, keberhasilan terbesar dalam jenis bisnis perbankan ini akan dicapai oleh lembaga kredit yang akan memasuki pasar ini lebih awal dari yang lain dan menciptakan mekanisme internal yang sesuai yang memungkinkan mereka untuk bekerja secara objektif di dalamnya.

Kebijakan kredit bank ditentukan, pertama, oleh pedoman umum tentang operasi dengan klien, yang dikembangkan dan dicatat dengan cermat dalam nota kebijakan kredit, dan, kedua, oleh tindakan praktis personel bank yang menafsirkan dan menerapkan pedoman ini. . Oleh karena itu, pada akhirnya, kemampuan mengelola kredit bergantung pada kompetensi manajemen bank dan tingkat keterampilan staf yang terlibat dalam pemilihan peminjam, proyek pinjaman tertentu, dan pengembangan persyaratan perjanjian pinjaman.

Bank, sesuai dengan tujuannya, harus menjadi salah satu lembaga masyarakat yang paling dapat diandalkan, mewakili dasar stabilitas sistem ekonomi. Dalam lingkungan hukum dan ekonomi yang tidak stabil saat ini, bank tidak hanya harus menabung, tetapi juga meningkatkan dana klien mereka hampir secara mandiri, karena kurangnya dukungan dan dukungan negara. Dalam kondisi ini, pengelolaan operasional perbankan yang profesional, identifikasi yang cepat dan pertimbangan faktor risiko dalam aktivitas sehari-hari menjadi sangat penting.

1.2 Fitur kegiatan investasi bank umum

Salah satu elemen infrastruktur fundamental dari pembangunan ekonomi negara telah (dan akan tetap di masa mendatang) pengembangan kredit dan sistem keuangan.

Arah utama dampak sistem perbankan terhadap perekonomian adalah kegiatan investasi yang dilakukan untuk kepentingan pembangunan sosial ekonomi seluruh negara. Mobilisasi tabungan rumah tangga dan transformasinya menjadi sumber investasi tetap menjadi fungsi klasik bank dalam sistem ekonomi. Pentingnya sistem perbankan dalam hal efisiensi redistribusi modal dapat bervariasi tergantung pada periode perkembangan ekonomi dan karakteristik negara tertentu.

Dalam studi aktivitas investasi bank, menurut pendapat kami, ada kebutuhan mendesak untuk mengklarifikasi konten ekonomi dari konsep "aktivitas investasi bank umum", karena interpretasinya dalam literatur ekonomi memerlukan pengungkapan tambahan.

Dalam ilmu ekonomi Soviet, aktivitas investasi bank dianggap sebagai penyediaan jangka panjang uang pinjaman subyek dari sektor riil ekonomi. Di bawah sosialisme, sektor perbankan melakukan fungsi paling penting dari pinjaman jangka panjang ke sektor-sektor terpenting ekonomi nasional, pandangan seperti itu tentang peran sistem perbankan sebagian besar diwarisi oleh Rusia modern. manajemen keuangan.

Dalam proses perkembangan hubungan pasar di dalam negeri, pandangan terhadap kegiatan investasi bank semakin berkorelasi dengan kegiatan lembaga perkreditan di bidang investasi pada surat berharga. Sampai batas tertentu, interpretasi semacam itu telah menjadi refleksi objektif dari realitas ekonomi yang ada. Merupakan kebiasaan untuk mengklasifikasikan investasi bank sebagai sekuritas dengan jangka waktu lebih dari satu tahun, yang tujuan utamanya adalah untuk menghasilkan pendapatan.

Dalam hal ini, saya ingin mencatat bahwa adalah melanggar hukum untuk membatasi kegiatan investasi bank dengan jangka waktu untuk menginvestasikan modal. Perkembangan instrumen investasi saat ini memungkinkan untuk “mengevaluasi kembali investasi”, yaitu melakukan tinjauan rutin terhadap kualitas investasi di bidang investasi tertentu.

Sejumlah penulis mematuhi interpretasi terluas dari kegiatan investasi bank komersial, khususnya, pendekatan seperti itu diungkapkan dalam Instruksi No. 17 Bank Rusia. Dalam dokumen ini, aktivitas investasi didefinisikan sebagai "perolehan atau penjualan aset berwujud atau keuangan yang dimaksudkan untuk menghasilkan pendapatan di masa depan."

Sudut pandang kedua (sempit) diatur dalam aturan akuntansi di lembaga kredit yang terletak di wilayah Federasi Rusia ketika berinvestasi dalam sekuritas untuk membentuk portofolio perdagangan dan investasi. sesuai dengan persyaratan dokumen ini bank dapat melakukan investasi baik “secara langsung menginvestasikan dana mereka dalam produksi (memperoleh bagian dalam satu atau lain bentuk); memberikan pinjaman untuk tujuan yang relevan”, atau untuk tiga kegiatan utama: “...melayani pergerakan dana milik investor - klien dan dimaksudkan untuk tujuan investasi; bekerja sama dalam memobilisasi tabungan dan tabungan dan mengarahkan mereka untuk tujuan investasi melalui pasar surat berharga; untuk berinvestasi dalam proses investasi memiliki dan meminjam sumber daya”.

Semua studi yang ada saat ini di bidang ini beroperasi dengan interpretasi yang diperluas, atau mempersempitnya hingga batas rentang operasi yang sempit dengan kategori sekuritas tertentu. Menurut pendapat kami, kedua pendekatan yang ada memiliki hak untuk eksis, karena mereka secara objektif mencerminkan tren global menuju universalisasi kegiatan lembaga keuangan. Sebuah interpretasi yang luas menggambarkan kegiatan yang disebut. supermarket keuangan yang beroperasi di pasar global yang beragam. Oleh karena itu, interpretasi sempit dari aktivitas investasi mencerminkan fungsi keuangan sebagian besar bank Barat - penjaminan emisi di pasar pembiayaan utang.

Sumber dalam dan luar negeri mencatat pendekatan mikroekonomi dan makroekonomi untuk menilai kegiatan investasi bank. Dari sudut pandang ekonomi mikro, bank adalah entitas ekonomi yang beroperasi dengan dana sendiri dan meminjam di pasar lokal untuk menghasilkan keuntungan sebagai tujuan utama kegiatannya.

Dari sudut pandang ekonomi makro, bank merupakan elemen integral dari global proses investasi, mengubah akumulasi dan tabungan rumah tangga dan badan usaha menjadi sumber daya investasi yang diminati oleh sektor riil ekonomi.

Semua kegiatan investasi bank secara tradisional dibagi menjadi empat bidang utama (sejumlah peneliti menyoroti lebih lanjut): pinjaman, investasi di pasar keuangan, investasi produksi dan investasi dalam kegiatan bank itu sendiri.

Pinjaman secara tradisional menempati tempat khusus dalam hal dampak ekonomi makro terhadap proses ekonomi di negara tersebut. Pinjaman investasi menempati tempat khusus dalam keseluruhan sistem pinjaman karena kekhususan pinjaman yang ditargetkan, penggunaan elemen pinjaman proyek, periode pinjaman yang panjang dan, karenanya, tingkat risiko yang lebih tinggi.

Dalam kondisi sulit perkembangan ekonomi Rusia pascakrisis, pangsa pinjaman investasi terus meningkat, yang umumnya menunjukkan kembalinya peran utama sebelumnya ke bank dalam pembaruan modal tetap di sektor riil ekonomi.

Investasi keuangan bank merupakan investasi dalam surat berharga dan deposito berjangka di lembaga perkreditan lainnya. Sebagai orang Rusia pasar finansial investasi dalam sekuritas negara bagian dan kota, sekuritas derivatif (derivatif), serta instrumen keuangan baru (transforming sekuritas) menjadi semakin penting.

Investasi produktif bank adalah investasi bank dalam kegiatan ekonomi perusahaan dan organisasi. Investasi tersebut dapat dilakukan dalam bentuk penyertaan modal dalam modal suatu perusahaan di sektor riil ekonomi, pelaksanaan kegiatan bersama. Partisipasi seperti itu dilakukan oleh bank, sebagai suatu peraturan, di sektor keuangan, di mana badan hukum yang melakukan kegiatannya menggunakan sumber daya keuangan bank (perusahaan leasing dan anjak piutang, dana investasi, perusahaan asuransi, dana pensiun non-negara). , lembaga penyimpanan dan kliring, dll) .d.) .

Perkembangan kegiatan investasi bank di bidang ini, disertai dengan adanya aspek positif (diversifikasi kegiatan, pengembangan pasar baru, dll.), juga dapat membawa berbagai macam risiko tambahan. Dalam hal ini, kegiatan bank umum di daerah ini terkait dengan sejumlah pembatasan legislatif dan peraturan tambahan.

Investasi dalam kegiatan sendiri, sebagai suatu peraturan, termasuk investasi dalam meningkatkan materi dan dasar teknis bank dan tingkat organisasinya. Pelaksanaan investasi tersebut dibenarkan hanya jika hasil logis dari investasi tersebut adalah peningkatan posisi peringkat bank di pasar Rusia dan internasional, peningkatan efisiensi operasional, perluasan basis klien dan tingkat layanan pelanggan.

Pengembangan bentuk investasi organisasi kredit dalam kondisi ekonomi global membuktikan perlunya mengembangkan kebijakan investasi bank yang fleksibel, mampu secara efektif dan cepat merespon perubahan situasi makroekonomi, pilihan bentuk dan metode investasi baru. Berkenaan dengan negara-negara dengan ekonomi dalam transisi, pengembangan arah utama kebijakan investasi adalah masalah serius, yang menjadi objek pertimbangan khusus di lingkungan profesional. Di antara faktor-faktor yang mempengaruhi, sangat penting untuk mempertimbangkan tingkat keterbukaan ekonomi nasional, tingkat integrasi nyatanya ke dalam ekonomi dunia dan tingkat perkembangan mekanisme kelembagaan.

Analisis pengalaman asing dalam pengembangan skema untuk kegiatan investasi lembaga kredit telah mengarah pada pembentukan dua model utama untuk membangun sistem perbankan - tersegmentasi ("Amerika") dan universal ("Jerman"). Utama keunggulan kedua model tersebut adalah spesialisasi lembaga kredit, tingkat diversifikasinya, dan strategi pembentukan portofolio investasinya.

Saat ini, dapat dinyatakan bahwa, terlepas dari proses pengembangan sistem perbankan Rusia yang sedang berlangsung, skema untuk membangun sistem keuangan negara kita berdasarkan model Jerman semakin berpengaruh.

Perkembangan yang sinkron dari proses spesialisasi dan universalisasi di sektor perbankan telah mengarah pada pembentukan jenis bank baru yang beroperasi di sektor investasi dan memiliki fitur-fitur berikut: sifat operasi global, kemampuan untuk menarik sejumlah besar keuangan sumber daya, beragam layanan yang disediakan di sektor investasi, memiliki aset bisnis manajemen swasta yang besar, bergabung dengan jaringan lembaga kredit dan pialang kecil dan menengah, kemampuan untuk menyediakan berbagai layanan terkait di bidang investasi .

Ciri khas dari seluruh kegiatan investasi bank komersial adalah adanya bagian yang signifikan dari sumber daya pinjaman dalam dana yang diinvestasikan, yang membuat proses investasi bagi mereka jauh lebih bergantung pada jumlah keuntungan yang diterima - tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan . Fitur ini dapat dicatat pertama-tama ketika menyusun karakteristik proses investasi modern di Rusia.

Kedua, perlu diperhatikan faktor risiko sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari kegiatan investasi bank umum. Karena ketergantungan bank yang signifikan pada sumber dana pinjaman, kegiatan investasi mereka tunduk pada peraturan yang lebih ketat baik dari dokumen peraturan internal bank maupun dari dokumen peraturan regulator utama - Bank Sentral Federasi Rusia.

Ketiga, investasi yang dilakukan oleh lembaga perkreditan harus memiliki tingkat likuiditas yang tinggi, yaitu kemampuan untuk dengan cepat diubah menjadi uang tunai.

Fitur operasi investasi ini melekat pada inkonsistensi tertentu - tindakan lembaga kredit di bidang investasi investasi secara tradisional dievaluasi menggunakan "segitiga ajaib" "profitabilitas-risiko-likuiditas", komponen utamanya memiliki ketergantungan tertentu. Jadi, dengan peningkatan profitabilitas, sebagai suatu peraturan, risiko operasi pasti meningkat. Oleh karena itu, pilihan bentuk investasi yang tepat harus dibuat berdasarkan kebijakan investasi bank yang dikembangkan, yang mencakup pengembangan dan implementasi serangkaian tindakan untuk pelaksanaan kegiatan investasi sesuai dengan daftar kriteria kinerja tertentu. Arah dan sifat investasi investasi akan tergantung pada pilihan salah satu jenis kebijakan investasi - konservatif, moderat dan agresif.

Yang paling penting adalah kerja aktif bank untuk menarik dana dari penduduk, karena. berkat sumber sumber daya likuid ini, tabungan diubah menjadi sumber investasi sektor riil ekonomi sepanjang jalur terpendek, ditunjukkan pada Gambar 2.

Gambar 2 - Proses transformasi tabungan menjadi sumber investasi

Hubungan antara investasi dan tabungan dipelajari oleh J. M. Keynes dan disajikan olehnya dalam karyanya “The General Theory of Employment, Interest and Money”. Titik tolak dalam teori Keynes adalah sebagai berikut: “Meskipun jumlah total tabungan adalah hasil kumulatif dari tindakan banyak konsumen individu, dan jumlah investasi adalah hasil kumulatif dari tindakan pengusaha individu, kedua nilai ini \u200b\u200bharus sama satu sama lain, karena masing-masing sama dengan kelebihan pendapatan atas konsumsi ". Menurut J.M. Keynes, kesetaraan tabungan dengan investasi menyediakan negara dengan pembangunan ekonomi yang stabil, oleh karena itu, implementasi penuh dari seluruh dana akumulasi adalah bijaksana. Sayangnya, di negara kita, karena keterbelakangan mekanisme kapitalisasi tabungan, yang terakhir praktis tidak terlibat dalam proses investasi.

Dalam ekonomi Rusia modern, menurut sejumlah besar ekonom domestik, saat ini ada cukup banyak sumber daya potensial yang tidak digunakan untuk tujuan investasi dan dengan demikian dikeluarkan dari perputaran ekonomi yang efektif (bahkan perkiraan yang hati-hati menunjukkan kemungkinan peningkatan dua kali lipat dalam potensi investasi).

Pada saat yang sama, bank-bank komersial Rusia memiliki cukup banyak area menarik untuk menginvestasikan dana, yang ditandai dengan imbal hasil yang sangat tinggi, puluhan bahkan ratusan persen. Dalam situasi saat ini, sektor riil ekonomi tidak dapat mengandalkan pertumbuhan investasi dari sektor perbankan, menurut banyak ekonom Rusia, khususnya S. Glazyev, untuk menyelesaikan masalah ini, perlu membatasi akses pelaku pasar untuk spekulasi yang sangat menguntungkan.

Keempat, masih terdapat kekurangan sumber daya jangka menengah panjang dalam komposisi dana yang ditarik dari lembaga perkreditan. Meskipun pertumbuhan positif deposito bank, bicara tentang pemulihan kepercayaan penuh warga ke sistem perbankan dalam konteks pembangunan pasca krisis terlalu dini.

Kelima, sebagian besar pinjaman yang diberikan masih bersifat jangka pendek - hal ini disebabkan oleh kebutuhan perusahaan yang cukup tinggi untuk pinjaman tersebut, dan kurangnya instrumen investasi yang efektif.

Perusahaan domestik, memiliki tingkat pertumbuhan laba yang rendah (dan, karenanya, dana sendiri), membutuhkan daya tarik dana yang signifikan untuk mengisi kembali jumlah modal kerja dan memecahkan masalah produksi saat ini dalam membayar layanan pemasok produk, membeli bahan baku, membayar keperluan dll. .

Keenam, kebijakan anggaran yang ditempuh negara harus dikaitkan dengan faktor-faktor penghambat perkembangan kegiatan investasi. Di Rusia, surplus anggaran tidak diinvestasikan kembali dalam ekonomi, tetapi, pada kenyataannya, ditarik darinya, digunakan untuk melayani. utang publik, serta untuk membangun resmi cadangan emas dan devisa. Ini memotong basis pembiayaan sendiri pertumbuhan ekonomi, yang ditempatkan dalam ketergantungan yang lebih besar pada daya tarik sumber daya dari luar.

Pembangunan yang seimbang antara sistem perbankan dan sektor riil ekonomi terhambat oleh kurangnya pembangunan yang sistemik kerangka kerja legislatif negara, menyelaraskan fungsi dan perkembangan ekonomi modern.

Saat ini, kelemahan utama dari arus undang-undang perbankan adalah kelemahan mekanisme kewajiban untuk kewajiban yang ditanggung di semua tingkat manajemen perbankan. Di tingkat legislatif, prinsip-prinsip strategis kegiatan perbankan seperti perlindungan kepentingan dan hak investor, kreditur, dan deposan tidak sepenuhnya terjamin; pencegahan kejahatan di bidang ekonomi terkait dengan kinerja operasi dan transaksi yang meragukan, serta pembentukan oleh orang-orang yang tidak bermoral yang mengendalikan lembaga kredit; sistem perpajakan preferensial kegiatan perbankan belum dibuat.

Dari uraian di atas, dapat disimpulkan bahwa dampak sistem perbankan terhadap perekonomian saat ini masih cukup kecil - hal ini ditunjukkan dengan ketidakmampuan lembaga keuangan yang ada untuk menjadi pusat transformasi tabungan rumah tangga menjadi sumber investasi bagi sektor riil. ekonomi. Bank belum dapat memastikan persaingan antarsektoral yang nyata untuk menarik sumber daya kredit dalam kondisi permintaan efektif penduduk yang agak rendah.

Sebagian, ini dapat dijelaskan oleh kondisi keuangan yang buruk dari pengguna akhir sumber daya investasi. Dalam konteks penurunan tingkat inflasi, tingkatnya masih relatif tinggi dibandingkan dengan profitabilitas sektor riil ekonomi, yang tercermin dari tingginya suku bunga dan tidak dapat diaksesnya pinjaman bank bagi banyak produsen. Hal ini juga disebabkan oleh lemahnya kapitalisasi perbankan

sistem dan ketidakseimbangan aset dan kewajiban mereka dalam hal jatuh tempo, sumber daya yang tidak mencukupi untuk pinjaman jangka panjang dan risiko pinjaman yang tinggi, adanya disproporsi dalam distribusi modal: sekitar 20 bank terbesar memiliki 60% dari semua negara aset dan secara praktis memonopoli pasar perbankan.

Perlu dicatat bahwa ini bukan satu-satunya masalah, dengan pemecahan yang kita dapat mencapai intensifikasi kegiatan investasi bank umum. Namun, mengabaikannya, mudah untuk menghentikan semua tren positif dalam perkembangan korelasional sistem perbankan dan sektor riil ekonomi, mengubahnya menjadi stagnasi.

Dalam jangka pendek, masalah utama yang berdampak serius pada sistem perbankan daerah adalah tingkat rendah ekuitas, proporsi kewajiban jangka pendek yang tinggi, sehingga tidak mungkin investasi jangka panjang, serta tingkat ketergantungan yang tinggi dari jaringan perbankan pada keadaan di sektor riil ekonomi Rusia.

1.3 Penilaian kegiatan pinjaman dan investasi bank umum

Masalah memperkenalkan inovasi ke dalam kegiatan bank umum telah relevan untuk waktu yang lama. Seperti dibuktikan oleh banyak penelitian, sebagian besar ilmuwan mencoba memecahkan masalah ini dari sudut pandang pengenalan jenis inovasi tertentu, yaitu produk perbankan.

Namun, isu-isu yang tidak kalah penting terkait dengan evaluasi kredit yang sudah ada dan inovasi investasi bank dipertimbangkan dan dibahas secara terbatas.

Pada saat yang sama, perhatian yang tidak cukup diberikan pada studi dan pengungkapan hubungan antara kategori konseptual yang mencirikan proses evaluasi kredit bank dan inovasi investasi. Hal ini mengacu pada definisi "efektivitas inovasi kredit dan investasi bank" dan "aktivitas inovatif bank".

Studi sebelumnya menunjukkan bahwa ada hubungan langsung antara konsep "aktivitas inovatif bank" dan "efektivitas aktivitas inovatif bank". Pada saat yang sama, penelitian, komponen operasional dan strategis dari kegiatan inovasi bank disorot /9/ dan pentingnya pengembangan simultan mereka sebagai panduan untuk keseluruhan hasil ekonomi kegiatannya.

Hubungan antara definisi ini adalah bahwa kegiatan bank, terlepas dari keadaan, harus ditujukan untuk hasil tertentu.

Dalam hal ini, bank memilih mekanisme inovatif atas dasar kredit. Bank dapat mencapai tingkat efisiensi tertentu dalam kegiatan ini jika sejumlah kondisi terpenuhi, yang pada dasarnya mencirikan hubungan antara kategori-kategori ini.

Kondisi pertama adalah komponen penelitian, yang dikaitkan dengan dasar dasar pembentukan efektivitas inovasi kredit dan investasi bank. Kondisi kedua dan agak berbobot adalah dasar motivasi untuk pembentukan tingkat efisiensi kegiatan inovasi yang direncanakan.

Relevansi kondisi kedua terletak pada kenyataan bahwa bank berusaha untuk melakukan investasi pinjaman berdasarkan penerapan prinsip pengembalian dan efisiensi. Komponen operasional dan strategis kegiatan inovasi bank merupakan syarat ketiga bagi hubungan antar definisi. Komponen-komponen inilah yang memiliki kemampuan untuk mengimplementasikan implementasi ide inovatif dan, sebagai hasilnya, mengarah pada efek ekonomi, yaitu, tahap efektif akan datang. Akibatnya, tingkat efisiensi kredit dan inovasi investasi bank tergantung pada kualitas semua komponen yang terlibat dalam kemunculannya. Jadi, hubungan antara definisi dibangun sedemikian rupa sehingga tanpa itu, tidak masuk akal bagi bank untuk menguasai teknologi inovatif secara kredit.

Pentingnya fokus perbankan inovatif pada hasil keseluruhan dan efisiensi kegiatan bank juga dikonfirmasi oleh analisis kritis dari hasil penelitian. Dari segi metodologi, hal-hal berikut ini penting: menentukan pendekatan utama dalam strategi pengenalan inovasi perbankan dalam kegiatan perkreditan dan investasi; menjelaskan hasil inovasi dan membuktikan kinerja staf; pengembangan dan implementasi produk dan layanan inovatif dalam pekerjaan bank.

Task set merupakan isu yang agak rumit, namun sangat penting yang perlu ditangani saat ini, karena gelombang kuat krisis keuangan telah menjadi bukti bahwa bank belum mencapai pemahaman yang cukup mendalam tentang fenomena inovasi dan belum memiliki pemahaman yang memadai tentang fenomena inovasi. pendekatan sistematis untuk mengadaptasi mekanisme pelaksanaannya. Oleh karena itu, disarankan untuk mulai memecahkan masalah ini dari interpretasi pendekatan ke strategi dasar untuk memperkenalkan kredit perbankan dan inovasi investasi.

Dari sudut pandang pendekatan sistematis, kami mempertimbangkan strategi untuk memperkenalkan kredit perbankan dan inovasi investasi sebagai komponen dari strategi keseluruhan untuk pengembangan inovatif bank. Pada gilirannya, kami menafsirkan strategi pengembangan inovatif dalam bidang pendekatan teoritis umum sebagai arah utama pergerakan bank dalam jangka panjang, yang hasilnya adalah keputusan tentang perlunya memulai inovasi kredit dan investasi perbankan dan mereka alam, serta sumber daya yang diperlukan.

Tentu saja, bank dibedakan oleh potensi intelektualnya, seperangkat prinsip dan alat khusus untuk mencapai tujuan pembangunan tertentu. Selain itu, lingkungan eksternal dan peluang tambahan untuk lebih memperkuat dan memperluas posisi kompetitif di pasar berbeda untuk masing-masing bank.

Anda juga harus mempertimbangkan hasil alami dari kemajuan ilmu pengetahuan dalam perekonomian Federasi Rusia, sebagai akibatnya proses metode interaktif berkembang. layanan perbankan klien dalam proses menjalankan kredit dan operasi investasi bank. Teknologi inovatif yang mengecualikan komunikasi langsung antara bank dan klien telah ditemukan sejumlah besar bank pendukung. Oleh karena itu, aktualisasi teknologi layanan nasabah perbankan jarak jauh dalam proses kredit dan operasi investasi di sebagian besar bank domestik terlihat alami, oleh karena itu diambil sebagai dasar untuk menentukan strategi dasar dari sudut pandang memperkenalkan kredit perbankan dan inovasi investasi.

Studi yang dilakukan menunjukkan bahwa strategi dasar untuk memperkenalkan kredit perbankan dan inovasi investasi sebagai teknologi untuk layanan jarak jauh nasabah bank memiliki karakteristik yang khas, yang terungkap dari sudut pandang konten utama dan kemungkinan hasil. Dengan demikian, strategi tradisional melibatkan peningkatan kualitas layanan pada basis teknologi bank yang ada; oportunistik - mencirikan orientasi bank terhadap teknologi inovatif terkemuka yang dikenal di pasar dan tidak memerlukan biaya tinggi untuk penelitian ilmiah; strategi imitasi berarti pembelian oleh bank lisensi dengan biaya minimal untuk penelitian ilmiahnya sendiri. Dengan strategi defensif untuk memperkenalkan inovasi perbankan, bank komersial berusaha untuk bersaing dengan orang lain tanpa mengklaim dominasi, dan dengan strategi ofensif, bank berusaha untuk memimpin di pasar karena proses inovasi tingkat tinggi.

Penulis berpendapat bahwa dari sudut pengukuran efisiensi ekonomi dari proses inovatif di bank, penting untuk menganalisis aliran keuangan tambahan yang dihasilkan sebagai akibat dari penerapan inovasi perbankan, yaitu inovasi dalam kegiatan pinjaman dan investasi sesuai dengan salah satu skenario yang diusulkan di atas dan strategi implementasi dasar yang dipilih di bank.

Aliran keuangan tambahan yang dihasilkan sebagai hasil dari implementasi inovasi kredit dan investasi akan disajikan dengan menggunakan contoh teknologi layanan pelanggan jarak jauh melalui sistem indikator pada Tabel 1.

Tabel 1 - Algoritma untuk memperkirakan aliran keuangan tambahan dari bank umum

Indikator	algoritma	Definisi dalam algoritma
Jumlah aliran keuangan awal setelah pengenalan inovasi di bank (IFI)	IFP \u003d AHO + RSK + PR + CER	AHO - biaya administrasi RSK - pengeluaran pada akun pelanggan PR - pengeluaran lainnya TCO - total biaya kepemilikan
Total biaya kepemilikan (TCO)	CNE \u003d YAR + HP	YaR - biaya eksplisit (langsung) HP - biaya implisit (tidak langsung)
Biaya eksplisit (langsung) (JR)	YR \u003d L + B + OP + B + LAKUKAN	L - lisensi untuk penggunaan perangkat lunak untuk teknologi layanan pelanggan jarak jauh dalam proses operasi kredit dan investasi B - implementasi teknologi proyek OP - melaksanakan kegiatan untuk pelatihan personel B - pemeliharaan teknologi yang diperkenalkan LAKUKAN - peralatan tambahan
Biaya implisit (tidak langsung) (IR)	HP \u003d TI + STD + DV	TI - perubahan teknologi penyakit menular seksual - gaji personel yang terlibat dalam implementasi inovasi DV - pembayaran tambahan(bonus) kepada karyawan untuk kerja lembur
Jumlah aliran keuangan input untuk pengenalan teknologi layanan pelanggan jarak jauh (RFT) baru di bank	WFP = OD + PRB + DPR	OD - pendapatan operasional PRB - pendapatan dari alokasi sumber daya DPR - pendapatan dari penjualan sumber daya

Penelitian telah membuktikan bahwa keuntungan dari implementasi inovasi kredit dan investasi perbankan dapat diperoleh, pertama, dengan mengurangi biaya, yang akan disediakan oleh teknologi baru, dan kedua, dengan meningkatkan pendapatan bank. Pengurangan beban bank diukur baik dalam satuan waktu maupun dalam satuan waktu indikator keuangan dan dikaitkan dengan peningkatan produktivitas dan penghematan waktu untuk pelaksanaan operasional bank.

Sebagai aturan, peningkatan pendapatan bank secara keseluruhan terjadi karena perluasan basis klien bank sebagai hasil dari layanan pelanggan yang efektif dalam proses pinjaman dan operasi investasi.

Disarankan untuk memperhatikan masalah pembiayaan siklus inovasi. Studi menunjukkan bahwa sejumlah aspek positif dalam hal ini memiliki pinjaman investasi, yang dapat diberikan oleh NBU untuk bank inovator. Jenis pinjaman ini, di satu sisi, memiliki paket jaminan yang cukup berkualitas, dan di sisi lain, menyediakan penyediaan kontrol eksternal untuk menggunakannya secara efektif. Partisipasi negara dalam pengembangan inovatif bank umum memberikan dampak positif bagi seluruh sektor keuangan negara.

Dengan demikian, dalam pembangunan ekonomi dan sosial negara, kegiatan pinjaman dan investasi bank berkontribusi pada: mempercepat pertumbuhan total produk sosial dan komponennya - bruto produk dalam negeri dan pendapatan nasional pemulihan dan modernisasi aset tetap perusahaan yang lebih cepat, berkat stimulasi proses investasi dalam bentuk investasi modal dengan demikian meningkatkan kualitas dan daya saing layanan; pertumbuhan produktivitas, dll.

Kredit jangka panjang juga menyebabkan peningkatan permintaan investasi pelarut di industri terkait. Akibatnya, terjadi multiplier effect peningkatan PDB dan pendapatan nasional. Peningkatan pendapatan nasional memerlukan perubahan pendapatan pajak ke anggaran dan perluasan kemampuan negara untuk menerapkan langkah-langkah yang disediakan dalam kerangka kebijakan sosial-ekonomi. Dengan demikian, penerapan kebijakan ekspansi kredit, selain berdampak pada jumlah uang beredar, juga mempengaruhi indikator ekonomi makro lainnya.

2 Analisis kegiatan pinjaman dan investasi bank komersial pada contoh Rusfinance Bank LLC

2.1 Karakteristik organisasi dan ekonomi bank

Rusfinance Bank mengkhususkan diri dalam mengeluarkan pinjaman konsumen melalui jaringan lebih dari 18.000 mitra (rantai ritel dan dealer mobil) dan jaringan regionalnya sendiri di 63 wilayah Rusia dari Kaliningrad hingga Vladivostok, dan juga menyediakan pinjaman jarak jauh melalui pusat kontak.

Sebagai salah satu pemimpin pasar, Rusfinance Bank menawarkan rangkaian layanan pinjaman konsumen terlengkap:

1) kredit mobil;

2) meminjamkan di tempat penjualan;

3) penerbitan kartu kredit;

4) pemberian pinjaman tunai.

Rusfinance Bank menempati peringkat ketiga dalam hal volume kredit mobil yang diterbitkan pada tahun 2013 (RBC.Rating) dan termasuk di antara lima besar di pasar pinjaman konsumen di tempat penjualan (Frank Research Group).

Bank memiliki peringkat kredit tingkat tinggi dari tiga lembaga pemeringkat internasional: Moody's - Ba1/Aa1.ru (Outlook Stable), Fitch - BBB/AAA (rus) (Outlook Negative), Standard & Poor's - BBB- / ruAA- (Outlook Negatif) Peringkat Fitch dan Standard & Poor adalah layak investasi.

Rosbank dan Rusfinance Bank adalah bagian dari grup Societe Generale - salah satu grup keuangan internasional terbesar yang menganut model perbankan universal yang beragam yang memungkinkan Anda menggabungkan stabilitas keuangan dan pembangunan berkelanjutan.

Societe Generale Group didirikan pada tahun 1864 dan memiliki lebih dari 154.000 karyawan di 76 negara yang melayani 32 juta pelanggan di seluruh dunia.

Kegiatan Grup meliputi 3 bidang utama:

Eceran bisnis perbankan di Perancis;

Bisnis ritel internasional, khusus Layanan keuangan dan asuransi dengan kehadiran di Eropa, Rusia, Afrika, Asia, dan wilayah luar negeri Prancis;

Perusahaan dan bank investasi ing, manajemen aset, manajemen kekayaan dan perdagangan sekuritas.

Lisensi umum Bank Sentral Federasi Rusia No. 1792 tanggal 13 Februari 2013.

Lokasi kantor pusat bank - Samara, st. Chernorechenskaya, 42a.

Cabang di e - st. Zwillinga, h.68.

Badan manajemen bank LLC "Rusfinance Bank" ditunjukkan pada Gambar 3.

Gambar 3 - Badan manajemen bank LLC "Rusfinance Bank"

Rapat Umum adalah badan manajemen tertinggi bank, yang membuat keputusan tentang masalah utama kegiatan bank. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diadakan pada 1 Juni 2013 menyetujui Laporan Tahunan Bank untuk tahun 2012 yang disusun sesuai dengan persyaratan Layanan Pasar Keuangan Federal Rusia dan Laporan Tahunan Rusfinance Bank LLC yang disiapkan sesuai dengan persyaratan Bank dari Rusia. Keputusan dibuat tentang pembagian keuntungan dan pembayaran dividen untuk tahun 2012, auditor independen laporan untuk tahun 2013 dan kuartal pertama tahun 2014 telah disetujui, disetujui pada edisi baru Piagam Rusfinance Bank LLC (Lampiran 1).

Kegiatan Bank saat ini dikelola oleh Ketua Dewan Bank dan badan eksekutif kolegial - Dewan Bank. Tata cara pemilihan Ketua Dewan Pengurus Bank dan Pengurus Bank diatur dalam Piagam Bank.

Di antara isu-isu yang dipertimbangkan dalam rapat Dewan Manajemen tahun 2013: perencanaan bisnis; manajemen aset dan kewajiban; penerapan kebijakan manajemen risiko terintegrasi; konsep pengelolaan anak perusahaan dan afiliasi; klasifikasi pinjaman dan uang muka kepada pelanggan; perubahan struktur organisasi Bank; partisipasi dalam acara amal dan masalah lainnya.

Rusfinance Bank LLC menawarkan berbagai produk dan layanan untuk individu dan usaha kecil: penerbitan kartu bank, pinjaman konsumen dan hipotek, layanan manajemen akun jarak jauh, deposito berjangka, transfer uang, program pinjaman dan penyelesaian dan layanan tunai badan usaha kecil.

Sumber utama penggalangan dana untuk bank Rusia tetap simpanan individu. Pada tahun 2013, tren positif pertumbuhan simpanan bank terus berlanjut. Dengan demikian, pada tahun 2013, pertumbuhan portofolio simpanan individu sebesar 19,0% (pada 2012 - 20,0%, pada 2011 - 20,9%), dan peningkatan dana yang ditarik dari organisasi sebesar 13,7% (pada 2012 11,8%, pada tahun 2011 25,8%). Akibatnya, porsi dana rumah tangga pada kewajiban bank meningkat dari 28,8% pada akhir tahun 2012 menjadi 29,5% dari kewajiban pada akhir tahun 2013 (28,5% pada akhir tahun 2011).

Pada tahun 2013, pertumbuhan aktif portofolio kredit perbankan terus berlanjut. Dengan demikian, portofolio pinjaman yang diberikan kepada individu meningkat sebesar 28,7% pada tahun 2013 (sebesar 39,4% pada tahun ini, sebesar 35,9% pada tahun 2011) dan berjumlah 9.957 pada 01.01.2014, 1 miliar rubel

Volume portofolio pinjaman yang diberikan kepada organisasi non-keuangan meningkat 12,7% sepanjang tahun dan berjumlah 22.499,2 miliar rubel. (pertumbuhan untuk 2012 - 12,7%, pertumbuhan 2011 - 26,0%).

Dengan demikian, porsi pinjaman kepada individu dalam aset bank terus tumbuh dari 15,6% pada akhir tahun 2012 menjadi 17,3% pada akhir tahun 2013 (13,3% pada akhir tahun 2011), organisasi menurun dari 40,3% pada akhir tahun 2012 menjadi 39,2% di akhir tahun (42,6% di akhir 2011).

Sejalan dengan pertumbuhan portofolio kredit kepada individu, pada tahun 2013 pangsa tunggakan utang dalam portofolio pinjaman bank kepada individu meningkat dari 4,0% menjadi 4,4% (5,2% pada akhir tahun 2011). Untuk pinjaman yang diberikan kepada organisasi non-keuangan, porsi utang jatuh tempo menurun dari 4,6% pada akhir tahun 2012 menjadi 4,1% pada akhir tahun 2013 (4,6% pada akhir tahun 2011).

Terlepas dari perlambatan pertumbuhan ekonomi pada tahun 2013 dibandingkan dengan tahun 2012 dan meningkatnya persaingan dari bank universal terbesar dan bank monoliner yang aktif berkembang, Rusfinance Bank LLC secara signifikan meningkatkan volume portofolio pinjaman ritel, portofolio dana yang ditarik dari individu dan bagiannya di pasar masing-masing.

Portofolio pinjaman individu Rusfinance Bank LLC tumbuh sebesar 45,7% mengikuti hasil tahun 2013. Pangsa Bank di pasar pinjaman ritel meningkat dari 11,09% pada akhir tahun 2012 menjadi 12,54% pada akhir tahun 2013.

Tabel 2, menurut laporan akuntansi (keuangan), menyajikan hasil utama dari kegiatan keuangan dan ekonomi Rusfinance Bank LLC untuk 2011 - 2013.

Tabel 2 - Hasil utama kegiatan keuangan dan ekonomi bank "Rusfinance Bank" LLC untuk 2011 - 2013, dalam ribuan rubel.

Indikator				pada tahun 2011 dalam %
Pendapatan bunga, total, meliputi:
Dari penempatan dana di lembaga perkreditan

Lanjutan dari tabel 2

Dari pinjaman ke pelanggan selain lembaga kredit
Dari investasi di sekuritas
Beban bunga, total, meliputi:
Untuk dana pinjaman dari lembaga kredit
Pada dana yang ditarik dari klien yang bukan lembaga kredit
Untuk hutang yang diterbitkan
Pendapatan bunga bersih
Pendapatan bunga bersih setelah penyisihan kerugian yang mungkin terjadi
Pendapatan bersih
Laba sebelum pajak
Keuntungan setelah pajak
Laba yang tidak digunakan untuk periode pelaporan

Pada tahun 2014, tidak ada perubahan negatif besar yang diharapkan di sektor perbankan Rusia. Pertumbuhan kredit, baik perbankan maupun korporasi, akan terus berlanjut, meskipun tingkat pertumbuhannya cenderung lebih rendah dibandingkan tahun 2012-2013.

Kelebihan tingkat pertumbuhan pinjaman ritel atas pinjaman korporasi akan terus berlanjut. Penduduk akan terus menjadi kreditur bersih sektor perbankan, meskipun tingkat pertumbuhan dana yang ditarik dari penduduk akan sedikit melambat. Pada akhir tahun, pinjaman dan simpanan penduduk diperkirakan akan meningkat, baik secara riil maupun relatif terhadap PDB.

2.2 Analisis kegiatan pinjaman dan investasi bank

Area aktivitas prioritas untuk bank Rusfinance Bank LLC adalah penawaran berbagai produk dan layanan perbankan ritel kepada populasi dan usaha kecil.

Pada tahun 2013, Rusfinance Bank LLC terus menerapkan strategi bisnis ritelnya, yang didasarkan pada pendekatan berorientasi klien untuk pengembangan bisnis, yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas layanan pelanggan, dikombinasikan dengan mengejar profitabilitas yang lebih tinggi.

Saat ini, penawaran produk Rusfinance Bank LLC adalah salah satu yang terluas di pasar, mencakup sebagian besar segmennya dan mampu memenuhi hampir semua kebutuhan pelanggan.

Selama 2013 Rusfinance Bank LLC menempatkan dana di pasar antar bank, meningkatkan pinjaman klien perusahaan, usaha kecil dan individu.

Volume portofolio pinjaman Rusfinance Bank LLC meningkat 34,08% sepanjang tahun, dan bagian dari jenis aset ini (dengan mempertimbangkan kemungkinan kerugian) dalam total aset tetap praktis tidak berubah dan berjumlah 83% terhadap 86% per 1 Januari 2013.

Perubahan struktur pinjaman dan ekuivalen utang untuk periode laporan disajikan oleh data berikut yang ditunjukkan pada tabel 3.

Tabel 3 - Struktur portofolio pinjaman dan investasi Rusfinance Bank LLC untuk 2012 - 2013

Indikator
Pinjaman dan simpanan antar bank
Pinjaman kepada badan hukum
Pinjaman kepada individu
Dana ditempatkan lainnya

Dari data di atas, terlihat bahwa strategi Rusfinance Bank LLC di bidang perkreditan konsisten dan belum mengalami tahun pelaporan perubahan yang signifikan. Sebagian besar utang pinjaman adalah dana yang diberikan kepada klien – individu.

Tabel 4 menunjukkan struktur sektoral pinjaman.

Tabel 4 - Struktur industri pinjaman yang diberikan kepada klien perusahaan dan individu-penduduk Federasi Rusia

Indikator
Pinjaman kepada badan hukum (termasuk pengusaha perorangan), total, termasuk. menurut jenis kegiatan ekonomi:
Pertambangan
Industri manufaktur
Produksi dan distribusi listrik, gas dan air
Pertanian, perburuan, kehutanan
Konstruksi
Transportasi dan komunikasi

Tabel 4 lanjutan

grosir dan eceran, memperbaiki kendaraan, barang-barang rumah tangga dan pribadi
Operasi dengan real estat, sewa dan penyediaan layanan
Kegiatan lainnya, termasuk untuk menyelesaikan pemukiman
Dari jumlah total pinjaman yang diberikan kepada badan hukum dan pengusaha perorangan, pinjaman kepada usaha kecil dan menengah, di antaranya:
Untuk pengusaha perorangan
Pinjaman kepada individu, total, termasuk. menurut jenis:
Pinjaman rumah
Pinjaman hipotek
Pinjaman mobil
Pinjaman konsumen lainnya

Pinjaman kepada penduduk adalah salah satu bidang bisnis prioritas Rusfinance Bank LLC. Keadaan ini menentukan struktur portofolio pinjaman, yang bagian utamanya (tidak termasuk transaksi di pasar pinjaman antar bank) dibentuk oleh pinjaman yang diberikan kepada klien individu. Pada 1 Januari 2014, volume pinjaman kepada individu mencapai 1.143,6 miliar rubel, meningkat 44% pada 2013. Peningkatan terbesar terjadi pada pinjaman perumahan(83%) dan pinjaman konsumen(49%), di bidang lain pinjaman kepada individu, peningkatan itu - kredit mobil (30%), pinjaman hipotek (23%).

Pada tahun 2013, lebih dari 1 juta pinjaman konsumen dikeluarkan di kantor Rusfinance Bank LLC dengan jumlah total 329,7 miliar rubel, yang 29% lebih banyak dari tahun 2012.

Produk dari jalur pinjaman tunai populasi dibedakan oleh kondisi keuangan yang transparan, jangka pendek untuk pertimbangan aplikasi, batas besar dan pinjaman jangka panjang, jaringan saluran penjualan dan layanan yang luas, serta kualitas layanan yang tinggi.

Tugas utama Rusfinance Bank LLC di segmen kredit konsumer pada tahun 2013 adalah: untuk memastikan pertumbuhan volume penjualan, profitabilitas, serta untuk mengurangi tingkat tunggakan utang. Juga pada tahun 2013, Rusfinance Bank LLC berfokus untuk bekerja dengan klien korporat dan penggajian yang menunjukkan tingkat risiko kredit yang lebih rendah, yang berdampak positif pada profitabilitas Rusfinance Bank LLC.

Untuk memastikan volume penjualan:

Promosi diadakan menawarkan penurunan suku bunga pinjaman untuk segmen peminjam yang berbeda;

Memperluas target audiens pelanggan;

Sebuah penawaran telah diperkenalkan untuk klien dari pasar dengan sejarah kredit yang baik;

Di semua wilayah, proyek pinjaman tunai telah diluncurkan yang memberi klien kesempatan untuk menerima jumlah dari satu setengah hingga tiga kali lebih banyak dari yang diminta;

Produk Pembiayaan Ulang telah dimodernisasi - kemampuan untuk membiayai kembali di Rusfinance Bank LLC, memiliki pinjaman di bank lain;

Proyek percontohan telah diterapkan untuk membentuk penawaran yang telah disetujui sebelumnya untuk persyaratan baru yang lebih menarik bagi pelanggan.

Untuk mengurangi risiko dan tingkat tunggakan utang, pada tahun 2013 Bank menawarkan kesempatan kepada nasabahnya untuk melakukan restrukturisasi utang.

Produk pinjaman konsumen disediakan di semua wilayah di mana LLC Rusfinance Bank beroperasi.

Tren positif dalam pinjaman tunai akan berlanjut di tahun 2014. Tujuan utama tahun 2014 adalah untuk meningkatkan volume pinjaman dan, sebagai hasilnya, meningkatkan pangsa Rusfinance Bank LLC di pasar pinjaman, terutama dengan mengoptimalkan prosedur bisnis internal yang terkait dengan proses pinjaman dan menawarkan produk keuangan baru yang menarik yang berfokus pada individu kebutuhan pelanggan.

Pada tahun 2013, Rusfinance Bank LLC menjadi pemimpin di pasar kredit mobil dalam hal volume portofolio dan pangsa pasar. Pada akhir 2013, portofolio pinjaman mobil berjumlah 124,8 miliar rubel. (+31% dari angka per 31 Desember 2012).

Volume kredit mobil tahun 2013 lebih tinggi 28% dibandingkan tahun 2012, peningkatan penjualan unit dibandingkan tahun 2012 sebesar 32%.

Pada bulan Juli, program negara untuk subsidi tarif diluncurkan. Pada akhir tahun 2013, pangsa penjualan dalam program ini melebihi 60%. Sejumlah besar pencairan di bawah program negara menyebabkan penurunan jumlah pinjaman rata-rata untuk baris, penurunan jangka waktu pinjaman rata-rata, dan penurunan tingkat rata-rata untuk portofolio. Pada tanggal 31 Desember 2013, program tersebut telah selesai.

Pada bulan Oktober Rusfinance Bank LLC meningkatkan portofolio sekuritisasinya dari 13 menjadi 18 miliar rubel sebagai bagian dari kesepakatan saat ini, yang memungkinkan Rusfinance Bank LLC untuk terus mendiversifikasi sumber pendanaan. Bersamaan dengan tugas-tugas lainnya, pada tahun 2013 fokusnya adalah meminimalkan tingkat tunggakan utang.

Pada 2013, dalam kerangka pinjaman mobil, Rusfinance Bank LLC meluncurkan:

Program baru untuk pembelian peralatan tambahan, kendaraan bermotor;

Produk layanan baru: asuransi GAP, Autocard;

Proyek baru dengan produsen mobil Chevrolet (merek termasuk dalam TOP-5 mobil asing dalam hal penjualan di Federasi Rusia), SsangYong, UAZ.

Pada tahun pelaporan, pasar kredit perumahan terus tumbuh stabil pada tingkat yang sebanding dengan tahun 2012. Menurut hasil 2013, volume pasar pinjaman perumahan mencapai 2,765 miliar rubel, menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 30%. Volume pinjaman hipotek yang diterbitkan pada tahun 2013 berjumlah 1.405 miliar rubel, yang 1,3 kali lebih tinggi dari tahun 2012.

Tahun lalu, pasar hipotek menunjukkan peningkatan kualitas utang hipotek. Dengan demikian, selama tahun 2013, tingkat tunggakan kredit perumahan turun dari 2,24% menjadi 1,57%, yang antara lain disebabkan oleh pertumbuhan pasar.

Perkembangan pasar KPR sepanjang tahun secara positif dipengaruhi oleh tingginya aktivitas peserta dan meningkatnya persaingan, yang memberikan dampak positif terhadap ketersediaan KPR bagi penduduk dan perkembangan program KPR yang beroperasi di pasar tersebut.

Tren utama pada tahun 2013 adalah penurunan suku bunga di pasar pinjaman perumahan. Pada akhir tahun, tarif turun 0,7%, mencapai 12,2%.

Tahun lalu 2013 juga ditandai dengan peningkatan yang signifikan dalam aktivitas organisasi keuangan di segmen pinjaman untuk perumahan yang sedang dibangun. Permintaan KPR tetap tinggi, penetrasi transaksi KPR ke transaksi perumahan meningkat. Menurut ROSREESTRA dan AHML, pangsa transaksi di pasar perumahan dengan KPR pada tahun 2013 mendekati 25% dibandingkan 21% pada tahun sebelumnya. Di segmen perumahan dalam pembangunan, nilai indikator ini mencapai 40% atau lebih, tergantung pada kelas perumahan.

Pada tahun 2013 Rusfinance Bank LLC terus melaksanakan semua program yang sudah ada sebelumnya pinjaman hipotek, dengan meninjau dan secara signifikan meningkatkan kondisi beberapa dari mereka untuk meningkatkan aksesibilitas mereka ke populasi Rusia, dan juga meluncurkan program baru dan melakukan sejumlah proyek percontohan.

Pada tahun pelaporan, Rusfinance Bank LLC berkurang suku bunga pada mata uang asing dan pinjaman rubel. Untuk pinjaman dalam rubel, tarif turun 1%, untuk pinjaman dalam dolar AS dan euro, tarif dasar tunggal 9,5% ditetapkan, terlepas dari ukuran angsuran pertama dan jangka waktu pinjaman.

Pada kuartal ketiga 2013, Rusfinance Bank LLC meluncurkan promosi untuk pembelian perumahan di gedung baru dengan tarif 11,5% per tahun, yang tidak tergantung pada ukurannya. uang muka, tanpa biaya tambahan untuk periode konstruksi untuk sebagian besar bangunan baru.

Bank melakukan proyek percontohan untuk menurunkan suku bunga bagi nasabah yang menerima solusi KPR dari bank pesaing. Pemotongan suku bunga tidak lebih dari 0,31%.

Pada tahun 2013, penerimaan aplikasi di bawah Hipotek dengan dukungan negara» sehubungan dengan selesainya program.

Pada akhir 2013, portofolio hipotek Rusfinance Bank LLC mencapai 483,5 miliar rubel, menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 46%. Pada tanggal 31 Desember 2013, portofolio hipotek terdiri dari 365.000 pinjaman hipotek aktif.

Pada tahun 2013, penyaluran kredit kepada badan hukum terus meningkat. Volume jenis hutang pinjaman ini meningkat dari tahun ke tahun sebesar 54% dan, pada 01.01.2014, adalah 210,4 miliar rubel.

Laju pertumbuhan segmen usaha kecil Rusfinance Bank LLC pada tahun 2013 melampaui pertumbuhan pasar hampir 3 kali lipat baik di bidang perkreditan maupun dari segi produk atraksi. Portofolio pinjaman usaha kecil tumbuh 1,35 kali, memberikan peningkatan 10% di seluruh portofolio pinjaman. Volume portofolio pinjaman usaha kecil pada 01.01.2014 berjumlah 168,6 miliar rubel. (termasuk sewa). Volume pinjaman untuk usaha kecil pada tahun 2013 berjumlah 143,9 miliar rubel (termasuk leasing), yang 1,2 kali lebih tinggi dari tahun 2012.

Pada tahun 2013 telah dilaksanakan kegiatan sebagai berikut:

Sebuah platform baru dari sistem layanan jarak jauh Bank-Client Online direplikasi - solusi teknologi modern yang memenuhi kebutuhan utama pelanggan dalam meningkatkan efisiensi dan kenyamanan akses ke layanan dan layanan perbankan, memenuhi persyaratan keandalan, keamanan, dan ketersediaan sistem. Semua nasabah Bank mendapat kesempatan tidak hanya untuk melakukan operasi penyelesaian tetapi juga untuk membeli produk dan layanan dari jarak jauh;

Untuk sepenuhnya memenuhi kebutuhan nasabah, kondisi dan teknologi produk pinjaman telah dioptimalkan: penawaran produk untuk pinjaman yang ditargetkan dan cerukan telah disesuaikan; program khusus "Mitra Dealer Mobil" diperkenalkan; mengembangkan sistem pengambilan keputusan kredit yang cepat untuk klien yang paling menjanjikan; secara teratur, sebagai bagian dari promosi, pelanggan ditawari produk pinjaman paling populer dengan persyaratan yang menguntungkan;

Dalam hal produk penyelesaian dan komisi, layanan baru telah diperkenalkan dan layanan telah dioptimalkan: pembayaran mendesak BESP (Sistem Elektronik Perbankan untuk Pembayaran Mendesak), yang memungkinkan untuk melakukan transaksi klien di mode online, melewati sistem rute; kemungkinan melakukan transaksi dengan penetapan tingkat konversi preferensial untuk klien dari segmen prioritas usaha kecil disediakan;

Sistem kekuasaan untuk pengambilan keputusan pada produk kredit dan non-kredit telah dioptimalkan, yang memungkinkan untuk dengan cepat menghasilkan penawaran individu yang diminta dan tepat waktu kepada pelanggan, membuat pengalaman interaksi mereka dengan bank menjadi nyaman dan nyaman;

Lini produk jaminan bank telah diperbarui - mengurangi persyaratan dan secara signifikan menyederhanakan mekanisme untuk memberikan jaminan dalam wewenang divisi teritorial Rusfinance Bank LLC.

Pada tahun 2014, Rusfinance Bank LLC berencana untuk meningkatkan portofolio pinjaman untuk usaha kecil hampir sepertiga, dan meningkatkan volume kewajiban usaha kecil sebesar 20%. Untuk tujuan ini, perhatian khusus akan diberikan pada daya saing penawaran produk, serta pengembangan layanan tambahan dan saluran penjualan baru.

Sebagai bagian dari tugas-tugas ini, direncanakan:

Pengembangan lebih lanjut dari layanan pelanggan jarak jauh untuk badan hukum:

Pengoperasian sistem Bank-Klien Online dengan browser populer, integrasi yang mudah dengan 1C, implementasi layanan untuk bekerja dengan bentuk elektronik kontrol mata uang dan harga pembelian / penjualan mata uang individu;

Penerapan pelayanan penuh pada produk kredit dalam sistem "Bank-Client Online";

Revisi yang komprehensif dari parameter pinjaman ekspres, serta pengenalan sistem administrasi penjualan baru di segmen usaha kecil standar;

Membangun sistem cross-selling yang efektif berdasarkan pemahaman potensi dan kebutuhan setiap klien;

Pengembangan rangkaian produk dengan kemungkinan menggabungkan produk dan layanan dan menyesuaikannya dengan kebutuhan pelanggan tertentu; pengenalan peluang tambahan untuk pelanggan tetap dalam kerangka program loyalitas yang kompleks;

Pengembangan dan optimalisasi teknologi pinjaman yang ditujukan untuk mengurangi siklus kredit secara signifikan;

Peluncuran jalur setoran baru dengan persyaratan fleksibel, yang mencakup kebutuhan utama klien dalam penempatan dana gratis sementara;

Transisi ke sistem kontrak baru untuk melayani usaha kecil - implementasi kesepakatan yang rumit layanan setelmen dan kas, yang akan menggabungkan semua layanan kas dan layanan setelmen dan akan mengoptimalkan layanan pelanggan;

Peningkatan kualitatif layanan pelanggan saat melakukan pembayaran berdasarkan kontrak asing - perluasan peluang untuk mendukung transaksi oleh pengontrol mata uang profesional;

Menjalin hubungan dengan bank asing untuk menarik pembiayaan jangka pendek dan menengah.

Pada akhir tahun pelaporan, jumlah kartu yang diterbitkan Rusfinance Bank LLC meningkat sebesar 12%.

Dinamika positif dari penerbitan kartu pembayaran dikaitkan dengan daya tarik pelanggan baru yang difasilitasi oleh optimalisasi dan peningkatan layanan yang ditawarkan. Sepanjang tahun, Rusfinance Bank LLC terlibat dalam meningkatkan layanan yang diberikan kepada pemegang kartu yang ada melalui berbagai kegiatan pemasaran yang dilakukan bersama dengan sistem pembayaran.

Kegiatan investasi bank ini adalah implementasi investasi, serta semua tindakan dan tindakan yang diperlukan untuk menerjemahkan investasi ini menjadi pendapatan atau efek positif dari beberapa jenis (sosial, lingkungan, dll.).

Di bawah pendapatan eksplisit atau langsung dari investasi, merupakan kebiasaan untuk mempertimbangkan keuntungan dalam bentuk bunga, dividen, dll.

Pendapatan tidak langsung adalah penguatan dan peningkatan posisi bank, citranya, dll. Hal ini dinyatakan dalam bentuk kepemilikan saham pengendali dalam suatu organisasi, yang pada gilirannya memberikan kontrol kepada bank atas pengelolaan organisasi ini.

Objek untuk kegiatan investasi bank adalah berbagai surat berharga, objek aset lancar atau tetap yang baru dibuat atau dimodernisasi, objek kekayaan intelektual, setoran tunai, dll.

2.3 Evaluasi indikator kinerja operasi pinjaman dan investasi bank

Untuk memastikan stabilitas sistem perbankan, Bank Sentral Federasi Rusia menetapkan sejumlah standar ekonomi, mis. koefisien tertentu dengan tingkat tertentu.

Standar ekonomi yang ditetapkan secara terpusat mencakup indikator-indikator berikut:

rasio kecukupan modal;

Rasio likuiditas untuk neraca lembaga kredit;

Standar untuk membatasi risiko utama di bidang menarik dan mengalokasikan sumber daya.

Standar ekonomi mengatur, pertama, tingkat absolut dan relatif modal ekuitas lembaga kredit, kedua, likuiditas neraca, ketiga, diversifikasi operasi aktif dan pasif lembaga kredit, keempat, penciptaan oleh masing-masing lembaga kredit. cadangan terpusat untuk memastikan stabilitas keuangan sistem perbankan secara keseluruhan.

Untuk memenuhi standar ekonomi, sistem analisis dan kontrol sedang dibuat di lembaga kredit. Pekerjaan serupa dilakukan oleh sekelompok analis, yang mengembangkan metode analisis khusus.

Analisis standar ekonomi dilakukan di bidang-bidang berikut: perbandingan nilai aktual indikator dengan normatif; pertimbangan dinamika perubahan indikator yang dianalisis; identifikasi faktor-faktor yang mempengaruhi indikator.

Pada analisis tahap pertama, sebuah tabel disusun yang mencirikan tingkat standar ekonomi yang sebenarnya dibandingkan dengan nilai batasnya (tabel 5).

Pada tahap kedua, kepatuhan setiap indikator dengan tingkat normatifnya diperiksa.

Pada tahap selanjutnya dilakukan analisis faktor demi faktor terhadap penyimpangan yang signifikan. Dengan tren negatif yang stabil, analisis semacam itu dilakukan untuk beberapa tanggal untuk mengidentifikasi penyebab penyimpangan.

Tabel 5 - Standar wajib untuk kegiatan bank LLC "Rusfinance Bank" untuk 2011 - 2013

Indikator	Koefisien	standar
Rasio kecukupan dana (modal) bank sendiri
Rasio likuiditas instan bank
Rasio likuiditas bank saat ini
Rasio likuiditas jangka panjang bank
Eksposur maksimum per peminjam atau kelompok peminjam terkait
Ukuran maksimum risiko kredit besar
Jumlah maksimum pinjaman, garansi bank dan jaminan yang diberikan oleh bank kepada pesertanya (pemegang saham)
Eksposur agregat ke orang dalam bank
Penggunaan normatif dari dana sendiri (modal) bank untuk akuisisi saham (saham) badan hukum lain

Analisis keadaan modal dipertimbangkan dalam hubungannya dengan analisis indikator yang mencirikan kecukupan modal (H1).

(H1) disebabkan oleh dua komponennya: jumlah modal ekuitas dan jumlah risiko total aset. Dampak dari komponen-komponen ini pada pertimbangan koefisien normatif sebaliknya: rasio kecukupan modal meningkat dengan peningkatan jumlah modal ekuitas dan menurun dengan peningkatan risiko aset. Nilai minimum koefisien adalah 10% (untuk 2011 - 23,22%, untuk 2012 - 17,72%, untuk 2013 - 15,2%).

Analisis rasio likuiditas diawali dengan indikator H2. Levelnya tergantung pada volume jumlah total aset likuid (uang tunai dan aset hingga 30 hari) dan jumlah kewajiban pada akun permintaan dan hingga 30 hari. Tingkat kriteria - 15% (untuk 2011 - 83,18%, untuk 2012 - 80,56%, untuk 2013 - 50,93%).

Seiring dengan indikator likuiditas saat ini (N2), sesuai dengan Instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 1, indikator likuiditas instan bank (N3) diperkenalkan, yang didefinisikan sebagai rasio sangat aset likuid (uang tunai dan non-tunai) menjadi giro yang berputar cepat. Nilai minimum yang diijinkan adalah 50% (untuk 2011 - 115,1%, untuk 2012 - 103,01%, untuk 2013 - 73,01%).

Likuiditas jangka panjang bank ditandai dengan indikator H4. Ini dihitung sebagai rasio pinjaman jangka panjang (dengan jangka waktu lebih dari satu tahun) terhadap modal dan kewajiban bank dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Nilai maksimum diatur dalam 120%. Per 01.01.2012 - 73,54%, 01.01.2013 - 78,04%, 01.01.2014 - 87,11%.

Salah satu cara pengaturan kegiatan lembaga perkreditan yang berkembang belakangan ini. Ini adalah batasan risiko besar. Dalam hal ini, Instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 1 menyediakan sejumlah indikator (N6, N7, N9.1, N10.1), dengan bantuan yang jumlah maksimum aktif, pasif tertentu , operasi off-balance sheet oleh lembaga kredit diatur.

Koefisien H6 mencirikan ukuran maksimum risiko per peminjam, serta sekelompok peminjam yang terkait secara ekonomi atau hukum. Ini dihitung sebagai rasio jumlah total pinjaman yang dikeluarkan oleh lembaga kredit untuk satu peminjam atau sekelompok peminjam terkait, serta jaminan yang diberikan kepada satu peminjam (sekelompok peminjam terkait) dengan volume dana sendiri dari suatu lembaga kredit.

Bank dengan lebih dari jumlah yang besar ekuitas, dapat meningkatkan jumlah pinjaman maksimum yang dikeluarkan untuk satu klien atau sekelompok klien terkait. Nilai maksimum yang diijinkan adalah 25% (untuk 2011 - 16,05%, untuk 2012 - 17,9%, untuk 2013 - 17,2%).

Koefisien H7 membatasi risiko maksimum dari semua pinjaman besar. Pada saat yang sama, total hutang pinjaman dari satu peminjam atau sekelompok peminjam terkait dianggap besar, dengan memperhitungkan 50% dari jumlah tersebut. kewajiban di luar neraca melebihi 5% dari modal sendiri lembaga perkreditan.

Indikator ini didefinisikan sebagai rasio jumlah semua pinjaman besar dalam portofolio bank dengan volume modalnya sendiri. Tingkat kriteria adalah 80%. Indikator Rusfinance Bank LLC sebesar 47% untuk tahun 2011, 79,98% untuk tahun 2012, dan 124,36% untuk tahun 2013.

Rasio N9.1 dan N10.1 membatasi jumlah maksimum pinjaman, jaminan dan jaminan yang diberikan oleh bank kepada pesertanya (pemegang saham). Indikator H9.1 mencerminkan risiko maksimum per pemegang saham (shareholder) bank, indikator H10.1 - risiko maksimum untuk orang dalam, i. individu yang merupakan pemegang saham (memiliki lebih dari 5% saham), atau direktur dan anggota dewan, anggota komite kredit, dll. dan pernah atau pernah terlibat dalam masalah pinjaman.

Indikator H9.1 dihitung sebagai rasio jumlah total klaim bank dalam rubel dan mata uang asing(termasuk rekening administratif) sehubungan dengan satu pemegang saham (pemegang saham) dengan modal ekuitas bank. Tidak boleh melebihi: 50%. Indikator Rusfinance Bank LLC untuk seluruh periode yang dianalisis berjumlah 0,00%.

Indikator N 10.1 didefinisikan sebagai rasio jumlah total klaim (termasuk klaim off-balance sheet) dari lembaga kredit dalam rubel dan mata uang asing sehubungan dengan satu orang dalam lembaga kredit dan orang-orang terkait dengan modal ekuitas bank. Nilainya tidak boleh melebihi: 3%. Per 01.01.2012 - 0,86%, 01.01.2013 - 0,9%, 01.01.2014 - 0.93%.

Untuk pertama kalinya di Rusia, sebuah indikator diperkenalkan yang membatasi bagian penggunaan modal bank sendiri untuk memperoleh saham (saham) badan hukum lainnya. Indikator ini adalah H12, dihitung sebagai rasio jumlah yang diinvestasikan dan dana yang dimiliki lembaga perkreditan. Investasi dipahami sebagai akuisisi oleh bank atas saham penyertaan dan saham badan hukum lainnya. Nilai maksimum H12 yang diizinkan ditetapkan pada 25%. Indikator Rusfinance Bank LLC per periode laporan adalah sebesar 0,01% per 1 Januari 2012, 0,14% per 1 Januari 2013, dan 0,65% per 1 Januari 2014.

Dengan demikian, berdasarkan data yang diberikan, kita dapat menyimpulkan bahwa tidak ada indikator yang melebihi nilai maksimum/minimum yang diperbolehkan. Dan, oleh karena itu, ada alasan untuk percaya bahwa hari ini Rusfinance Bank LLC adalah Bank yang stabil dan makmur secara finansial.

Untuk analisis yang lebih lengkap, kami akan menghitung dan mengevaluasi rasio solvabilitas keuangan (Tabel 6).

Tabel 6 - Indikator kinerja operasi kredit dan investasi Rusfinance Bank LLC untuk 2011 - 2013

Tabel 6 lanjutan

Koefisien stabilitas umum
Koefisien pengembalian aset
Rasio kecukupan modal
Rasio kecukupan modal
Koefisien likuiditas penuh
Tingkat pengembalian modal
Pengembalian aset
Rasio hasil
Koefisien bagian keuntungan dalam pendapatan bank

Dengan demikian, rasio likuiditas instan (K1) memungkinkan estimasi bagian kewajiban bank yang dapat dilunasi sesuai permintaan dengan mengorbankan aset likuid "urutan pertama".

Tingkat aktiva produktif (K2) menunjukkan berapa bagian aktiva yang ditempati oleh aktiva produktif. Karena hampir semua aset penghasil pendapatan berisiko, bagiannya yang sangat tinggi meningkatkan ketidakstabilan bank dan risiko gagal bayar, baik untuk operasi saat ini maupun untuk kewajibannya. Pada saat yang sama, jumlah aktiva produktif harus cukup bagi bank untuk mencapai titik impas. Dianggap normal jika bagian dari aset yang menguntungkan adalah 65-75% atau lebih rendah, tetapi dengan syarat pendapatan bank melebihi pengeluarannya.

Koefisien stabilitas keseluruhan (K4) memungkinkan Anda untuk membandingkan aliran multi arah dari bunga yang diterima dan dibayarkan oleh bank, serta pendapatan dan pengeluaran untuk semua jenis aktivitas bank. Agar bank tetap layak, biaya operasi dan investasi harus ditutupi oleh pendapatan yang dihasilkan, dan jika tidak mencukupi, maka bank dapat dicirikan sebagai tidak efisien. Nilai koefisien stabilitas keseluruhan tidak boleh melebihi 1.

Rasio pengembalian aset (K5) memungkinkan Anda untuk menentukan tingkat profitabilitas semua aset. Tingkat pengembalian yang rendah mungkin disebabkan oleh kebijakan pinjaman dan investasi yang konservatif, serta biaya operasional yang berlebihan. Rasio laba terhadap aset yang tinggi mungkin merupakan hasil dari operasi bank yang efisien, tingkat pengembalian aset yang tinggi. Dalam kasus terakhir, bank mungkin mengekspos dirinya pada risiko yang signifikan. Ini tidak selalu merupakan hal yang buruk, karena bank kemungkinan besar akan baik-baik saja dengan asetnya, meskipun potensi kerugian besar tidak dikesampingkan.

Rasio kecukupan modal (K6) menunjukkan bagian mana dalam struktur kewajiban yang ditempati oleh modal sendiri bank. Semakin tinggi bagiannya, semakin andal dan stabil bank beroperasi. Tingkat modal dianggap cukup jika kewajiban bank mencapai 80-90% dari mata uang neraca bank.

Rasio likuiditas penuh (K7) mencirikan keseimbangan kebijakan aktif dan pasif bank untuk mencapai likuiditas yang optimal. Apalagi alat likuid harus melebihi nilai kewajiban lancar bank. Di satu sisi, hal ini mencirikan kemampuan bank untuk membayar kewajibannya dalam jangka panjang atau pada saat bank dilikuidasi. Hal ini juga menunjukkan apakah bank membelanjakan dana yang ditarik (nasabah) untuk kebutuhannya sendiri.

Selain itu, ada sejumlah koefisien yang mencirikan profitabilitas dan profitabilitas bank.

Tingkat pengembalian modal. Rasio ini menunjukkan seberapa efektif dana pemilik digunakan. Nilai optimalnya adalah 0,1-0,2. Sebagai contoh kami, nilainya tidak termasuk dalam interval ini, yang menunjukkan bahwa dana pemilik tidak digunakan secara efisien.

Rasio ini mencerminkan efisiensi manajemen bank dan menunjukkan seberapa besar keuntungan yang diperoleh seseorang satuan mata uang dana bank yang diinvestasikan dalam aset, yaitu efektivitas penempatan bank atas dana sendiri dan dana pinjaman. Menghubungkan keuntungan dengan nilai aset bank, kita dapat menilai efektivitas kebijakan investasi yang ditempuh oleh manajemen bank.

Pada gilirannya, keuntungan aset secara langsung tergantung pada pengembalian aset (Р3) dan bagian keuntungan dalam pendapatan bank (Р4).

Pengembalian aset dicirikan oleh aktivitas bank dalam hal alokasi aset, yaitu kemampuan untuk menciptakan pendapatan.

Berdasarkan data pada Tabel 5, dapat disimpulkan bahwa Bank dapat membayar kembali bagian kewajiban yang dipersyaratkan pada permintaan pertama dari dana likuid yang tersedia.

Menyimpulkan bagian pertama, kita dapat mengatakan dengan yakin bahwa Rusfinance Bank LLC adalah bank yang andal dan stabil dan sepenuhnya mengatasi tugas yang ditetapkan.

3 Masalah dan prospek perkembangan kegiatan perkreditan dan investasi bank umum

Saat ini, perkembangan ekonomi Rusia sedang berlangsung dalam kondisi aktivitas pinjaman dan investasi yang sangat rendah di sektor perbankan.

Berdasarkan Layanan Federal statistik negara (tabel 7), investasi dilakukan dan terus dilakukan oleh perusahaan Rusia terutama dengan biaya sendiri (keuntungan, dana penyusutan, dll.).

Tabel 7 - Sumber investasi perusahaan Rusia dalam aset tetap untuk 2010 - 2013

Indikator
	Jumlah, miliar rubel		Jumlah, miliar rubel		Jumlah, miliar rubel		Jumlah, miliar rubel
Investasi di utama modal, antara lain:
Dana sendiri
kredit

Pinjaman bank bertindak sebagai bentuk utama pembiayaan eksternal untuk perusahaan, namun, porsi pinjaman bank dalam sumber investasi selama empat tahun terakhir tidak melebihi 10%. Indikator ini sangat rendah, meskipun faktanya mengumpulkan dana dari sumber eksternal memungkinkan Anda untuk mempercepat proses pengorganisasian perusahaan baru, memastikan kelangsungan proses reproduksi, memungkinkan Anda untuk berkembang lebih cepat secara kuantitatif dan kualitatif.

Bank, yang memobilisasi dana dari berbagai volume dan persyaratan, memiliki kesempatan untuk melakukan investasi kredit dan investasi dalam produksi dalam jumlah dan untuk periode yang dibutuhkan peminjam. Namun demikian, terdapat sejumlah permasalahan yang menghambat kegiatan penyaluran kredit dan investasi perbankan yang efektif dan masif. Sebagai hasil dari studi, masalah seperti:

Suku bunga tinggi atas pinjaman yang diberikan;

Bagian pinjaman jangka panjang yang rendah;

Mengurangi bagian investasi dalam sekuritas yang mendukung portofolio pinjaman, sejumlah kecil portofolio investasi dalam total volume investasi dalam sekuritas.

Mari kita pertimbangkan setiap masalah secara terpisah.

1) Masalah suku bunga tinggi tetap relevan sepanjang sejarah keberadaan sistem perbankan Rusia. Ini adalah alasan pertumbuhan tertahan dalam aktivitas peminjam, menyebabkan peningkatan biaya dan penurunan keuntungan di sektor riil ekonomi. Bagi perbankan, hal ini tercermin dari berkurangnya peluang pertumbuhan dan meningkatnya risiko secara signifikan.

Struktur rata-rata suku bunga pinjaman untuk portofolio pinjaman rubel bank adalah sebagai berikut: sekitar 46% dari suku bunga pinjaman ditentukan oleh ketersediaan sumber daya keuangan dari bank dan harganya. Sisanya 56% dari tingkat bunga adalah margin bank, dan dipengaruhi oleh pemotongan cadangan, biaya staf, aktivitas operasi, pajak dan laba.

Ada pendapat bahwa pendorong utama suku bunga pinjaman yang tinggi adalah margin bank yang tinggi (atau perkiraan risiko yang terlalu tinggi). tetapi suku bunga pinjaman hanya dalam teori tergantung pada faktor-faktor ini. Penilaian risiko dan margin ditambahkan sesuai dengan prinsip residual - tergantung pada berapa tarif untuk menyediakan likuiditas oleh Bank Rusia.

Faktor terpenting adalah jumlah likuiditas yang disediakan Bank Rusia ke pasar. Jika, pada tingkat likuiditas saat ini, bank menurunkan suku bunga, maka sumber daya gratisnya akan habis dengan sangat cepat. Bank dalam kebijakan suku bunganya berpedoman pada rasio pinjaman dan simpanan, yang harus cenderung 100%, yaitu volume pinjaman harus sesuai dengan volume simpanan.

Dengan demikian, penyebab utama tingginya suku bunga adalah kurangnya likuiditas di sektor perbankan.

2) Kredit jangka panjang memegang peranan penting dalam perekonomian negara sebagai sumber dana bagi pembentukan dan peningkatan aktiva tetap perekonomian nasional. Bagi bank, pinjaman jangka panjang tidak kalah pentingnya - dengan mengeluarkan pinjaman jangka panjang, bank membentuk klien yang benar-benar stabil, tidak perlu sering bernegosiasi dengan pelanggan, dan risikonya beragam.

Pada saat yang sama, ketika pinjaman jangka panjang yang diterima oleh perusahaan klien digunakan untuk peralatan ulang dan rekonstruksi, produksi mereka meningkat dan profitabilitas meningkat, yang juga merupakan faktor positif bagi bank. Setiap tahun pangsa pinjaman jangka panjang oleh bank-bank Rusia tumbuh, tetapi pada tahun 2013 tetap rendah dan berjumlah 41% dari total volume pinjaman yang dikeluarkan.

Sebagai perbandingan, di AS dan Eropa Barat lebih dari 60% pinjaman bersifat jangka panjang.

Untuk mengidentifikasi alasan rendahnya pangsa pinjaman jangka panjang, mari kita perhatikan volume simpanan yang ditarik oleh bank dan pinjaman yang diterbitkan pada saat jatuh tempo (Tabel 8 dan Tabel 9).

Statistik Bank Rusia tidak menunjukkan persyaratan pinjaman untuk individu, oleh karena itu, volume pinjaman hipotek yang dikeluarkan diambil sebagai volume pinjaman jangka panjang kepada individu, karena. jatuh tempo mereka dalam banyak kasus melebihi 3 tahun.

Tabel 8 - Jumlah total setoran yang ditarik (deposito) individu dan badan hukum oleh bank-bank Federasi Rusia dengan persyaratan pada tahun 2010 - 2013, juta.

Jangka waktu setoran
bagian kantor pos untuk mengirim surat
hingga 30 hari
untuk jangka waktu 31 hingga 90 hari
untuk jangka waktu 91 hingga 180 hari
untuk jangka waktu 181 hari sampai 1 tahun
untuk jangka waktu 1 sampai 3 tahun
selama lebih dari 3 tahun

Tabel 9 - Jumlah total pinjaman yang dikeluarkan untuk individu dan badan hukum oleh bank-bank Federasi Rusia, yang jatuh temponya melebihi 3 tahun untuk 2010 - 2013, juta.

Analisis tabel 8 dan 9 mengungkapkan perbedaan mendasar dalam waktu deposito dan pinjaman yang dikeluarkan. Pada 2013, volume pinjaman jangka panjang yang diterbitkan adalah 8.860.148 rubel, sedangkan volume simpanan jangka panjang untuk periode yang sama hanya 2.064.090 rubel. Jelas ada kekurangan sumber daya jangka panjang yang signifikan di sektor perbankan, yang membawa kita kembali ke kekurangan likuiditas yang dibahas di atas.

Situasinya berbeda dalam pemberian pinjaman kepada usaha kecil dan menengah. Menurut lembaga statistik, sekitar 62% dari portofolio pinjaman saat ini untuk usaha kecil dan menengah saat ini adalah pinjaman jangka pendek, 20% lainnya - pinjaman dengan jatuh tempo hingga tiga tahun. Bank, yang memiliki sumber daya jangka panjang dalam jumlah terbatas, menawarkannya kepada klien yang tampaknya paling penting bagi bank, dan paling sering ini adalah klien dari sektor korporasi. Sedangkan untuk usaha kecil, bank meyakinkan pelanggan di sektor ini bahwa kebutuhan keuangan mereka paling baik dapat dipenuhi melalui pinjaman jangka pendek. Secara bertahap, praktik pemberian pinjaman jangka pendek kepada pengusaha yang mengajukan pinjaman investasi jangka panjang dengan janji untuk memperpanjang perjanjian pinjaman di masa depan menyebar luas di sektor perbankan Rusia.

3) Meskipun kegiatan perbankan di pasar investasi sangat beragam, sektor perbankan dalam perekonomian nasional menunjukkan kecenderungan untuk mengurangi volume portofolio surat berharga ke arah kredit. Pada tahun 2013 volume investasi keuangan bank menjadi sekuritas sebesar 8.077 miliar rubel. Investasi dalam kewajiban hutang berlaku dalam portofolio, terhitung sekitar 70% dari total investasi pada tahun 2013, sementara lebih dari setengah sekuritas hutang bank-bank Rusia adalah kewajiban yang ditransfer tanpa penghentian pengakuan, yaitu digunakan sebagai jaminan untuk transaksi REPO. Investasi dalam efek ekuitas hanya mencapai 9,7% dari total investasi.

Dengan demikian, pasar saham untuk bank Rusia adalah alat bantu untuk membeli sekuritas dari daftar Lombard Bank Rusia dan memperoleh likuiditas tambahan terhadap keamanan mereka, dan komponen investasi investasi dalam sekuritas sangat kecil.

Berinvestasi dalam surat berharga adalah alternatif langsung untuk kegiatan pinjaman. Pasar sekuritas adalah sistem yang lebih modern dan efisien untuk menarik sumber daya oleh perusahaan.

DI DALAM negara maju, menurut perkiraan yang ada, hingga 75% sumber daya keuangan eksternal berasal dari pasar sekuritas, sementara di Rusia sumber utamanya tetap pinjaman bank, dan pasar saham merupakan alat bantu untuk memperoleh likuiditas tambahan bagi bank untuk mengeluarkan lebih banyak pinjaman.

Diketahui bahwa pasar saham memiliki sejumlah masalah, seperti keterbelakangan, daya tarik investasi yang rendah dari sejumlah besar perusahaan penerbit Rusia, berbagai risiko, dll. Bank, menurut kami, dapat menjadi pendorong utama untuk perkembangan pasar modal dan mengatasi permasalahan yang ada. Untuk melakukan ini, perlu untuk menemukan sumber likuiditas yang signifikan bagi bank, yang akan memungkinkan mereka untuk mengarahkan kembali kegiatan mereka di pasar saham dari pembelian sekuritas yang dijaminkan ke investasi untuk menghasilkan pendapatan di masa depan.

Dengan demikian, masalah utama pinjaman dan kegiatan investasi bank-bank Rusia adalah kurangnya likuiditas.

Sumber likuiditas yang signifikan, menurut pendapat kami, dapat berupa sekuritisasi aset keuangan. Di negara-negara maju secara ekonomi, sekuritisasi adalah salah satu sumber utama dan paling efisien sumber daya untuk lembaga kredit. Dalam arti luas, sekuritisasi berarti salah satu bentuk pembelian kembali utang. Dalam praktik perbankan, ini dipahami sebagai "penggantian pinjaman non-pasar dengan sekuritas yang dapat diperdagangkan secara bebas, yang memerlukan pengalihan kewajiban pinjaman kepada lembaga kredit yang telah melakukan ini". Dalam interpretasi sempit, ini adalah "teknik yang ide utamanya adalah untuk menghapus aset keuangan dari neraca perusahaan dan membiayainya kembali dengan menerbitkan sekuritas di pasar internasional dan modal."

Sekuritisasi klasik terlihat seperti ini. Bank (dalam praktik internasional - pencetus) mengeluarkan pinjaman kepada individu (peminjam), menerima agunan real estat - pinjaman hipotek, hak klaim yang dijual oleh SPV (menurut Hukum Federasi Rusia "Pada Efek Hipotek", untuk agen hipotek). Bank-bank ini membuat hipotek mereka sendiri berdasarkan hipotek atau membelinya dari lembaga pemberi pinjaman lainnya. Hipotek semacam itu yang dijual oleh SPV membentuk jaminan untuk obligasi hipotek yang diterbitkannya. Untuk mengurangi biaya penerbitan obligasi ini dan mengoptimalkan perpajakan, SPV berlokasi di luar negeri. Dari hasil penempatannya, SPV membayar hipotek yang dibeli kepada originator, yang melayani aset yang disekuritisasi, menerima dan mengelola piutang dan, jika perlu, memastikan penagihannya di perintah pengadilan. Dan uang yang diterima oleh pencetus dari peminjam ditransfer ke SPV untuk penyelesaian dengan investor, kepada siapa ia membayar bunga obligasi hipotek dan jumlah pokok tepat waktu.

Di Rusia, sekuritisasi mulai digunakan relatif baru-baru ini dan tidak cukup digunakan. DI DALAM tahun-tahun terakhir lebih dari 35 transaksi sekuritisasi aset hipotek Rusia diselesaikan dengan jumlah lebih dari 200 miliar rubel. Faktor pembatas utama yang menghambat perkembangan pasar sekuritisasi adalah sedikitnya jumlah investor sistemik yang membentuk permintaan sekuritas hipotek dan non-hipotek. Hanya ada dua dari mereka di Rusia - "Negara" Perusahaan manajemen dana pensiun RF (Vnesheconombank), dan Badan Peminjaman Hipotek Perumahan, sedangkan dana mereka untuk investasi sangat terbatas. Oleh karena itu, perlu memperluas lingkaran investor sistemik untuk menarik investor swasta. Langkah penting, menurut kami, bisa menjadi penarikan dana dari dana pensiun non-negara.

Biaya pendanaan menggunakan sekuritisasi hanya dapat ditentukan setelah penempatan efek. Pada saat yang sama, menurut para ahli, hasil penempatan oleh bank lain dapat digunakan sebagai pedoman. Dari hasil analisis transaksi sekuritisasi yang dilakukan oleh bank lain, dapat disimpulkan bahwa harga tambahan sumber daya keuangan yang diterima bank akan berkisar 7-8,5%. Perhitungan biaya transaksi tergantung pada berbagai faktor: umur portofolio, volume transaksi, dll.

Perkiraan perkiraan berada di kisaran 0,4-0,8%. Akibatnya, kami memiliki biaya pendanaan rata-rata mendekati 8,35% per tahun. Sebagai perbandingan, biaya penarikan simpanan rumah tangga oleh bank untuk jangka waktu lebih dari tiga tahun adalah sekitar 9% per tahun, yang menjadikan sekuritisasi sebagai sumber likuiditas yang lebih menguntungkan bagi bank. Dana tambahan dapat digunakan untuk mengurangi suku bunga pinjaman, meningkatkan volume pinjaman jangka panjang, mengurangi investasi pada sekuritas yang dijaminkan dan meningkatkan investasi di pasar saham.

Kesimpulan

Bank adalah mata rantai yang dominan dalam sistem keuangan negara, yang memenuhi perekonomian Federasi Rusia dengan sumber daya keuangan.Pada saat yang sama, mereka berusaha untuk memaksimalkan tingkat efisiensi kegiatan pinjaman dan investasi dengan menentukan area prioritas untuk investasi.

Identifikasi cara-cara investasi yang optimal terjadi dalam proses pemodelan kegiatan kredit dan investasi bank, yang memerlukan pengembangan metodologi yang akan ditujukan untuk menilai efektivitas kegiatan kredit dan investasi bank.

Karena pilihan yang tepat dari strategi kredit dan investasi bank dan implementasinya yang efektif secara langsung bergantung pada pemahaman yang benar tentang tujuan alat manajemen ini, definisi esensi konsep ini membutuhkan penelitian yang lebih mendalam.

Dalam literatur ekonomi, istilah "investasi" berarti, sebagai suatu peraturan, dana yang diinvestasikan dalam sekuritas untuk jangka waktu yang lama. Ini adalah refleksi teoretis dari kenyataan hubungan ekonomi, karena mekanisme investasi di ekonomi pasar berhubungan langsung dengan pasar sekuritas. Juga, istilah "investasi" berarti: semua arah penempatan sumber daya bank; transaksi penempatan dana untuk jangka waktu tertentu guna menghasilkan pendapatan. Dalam kasus pertama, investasi mencakup seluruh rangkaian operasi aktif bank komersial, dalam kasus kedua, komponen istilahnya.

Bidang utama partisipasi perbankan dalam investasi adalah: investasi dana, baik atas nama klien maupun atas biaya bank, dalam penyertaan modal, saham, sekuritas; akumulasi dana oleh bank untuk tujuan investasi; pemberian pinjaman investasi.

Bank umum melakukan kegiatan investasinya atas biaya yang dipinjam, ditarik atau sumber daya sendiri. Karena bank membentuk sumber daya mereka dengan memobilisasi modal mereka, tabungan pelanggan dan dana gratis lainnya dengan tujuan utama penggunaannya yang menguntungkan dan menguntungkan.

Salah satu sumber keuntungan bank yang paling penting adalah pelaksanaan kegiatan perkreditan. Munculnya pinjaman bank dikaitkan dengan solusi dari batasan tertentu. Pembangunan hubungan kredit berdasarkan prinsip pemberi pinjaman-peminjam akan menahan perluasan batas pinjaman dan daya tariknya bagi subjek, karena pengaturan hubungan semacam itu akan jauh lebih mahal, lebih lambat, lebih berisiko dan lebih tidak nyaman.

Kebutuhan untuk mengatasi kontradiksi ini menyebabkan perkembangan intermediasi keuangan sebagai kegiatan untuk akumulasi bebas modal uang dan menempatkannya di antara peminjam. Dengan demikian, perkembangan kegiatan perkreditan bank bukan karena munculnya kebutuhan badan usaha akan pinjaman, tetapi merupakan kelanjutan logis dari fungsi intermediasi keuangan.

Dalam literatur ekonomi, tidak ada definisi yang jelas tentang konsep "aktivitas kredit bank", sebagian besar ilmuwan mengidentifikasinya dengan konsep "aktivitas kredit bank" dan "operasi kredit bank". Ketidakmungkinan identifikasi disebabkan, pertama, perbedaan isinya, dan kedua, karena perbedaan interpretasi kata "operasi" dan "aktivitas", karena yang terakhir dalam arti luas berarti penerapan kerja seseorang. untuk sesuatu, pekerjaan, pekerjaan, aktivitas, perbuatan, pekerjaan orang di daerah manapun, dll.

Kajian kepustakaan ekonomi memungkinkan untuk merumuskan definisi konsep “kegiatan kredit dan investasi bank” sebagai kegiatan yang dilakukan sesuai dengan konsep pengembangan bank berdasarkan sistem tindakan yang ditujukan untuk efisiensi penggunaan dan koordinasi sumber daya yang tersedia, teknologi dan kompetensi, dengan mempertimbangkan variabilitas kredit dan iklim investasi di negara tersebut untuk secara bertahap mencapai tujuan yang ditetapkan dari kegiatan bank.

Pelaksanaan kegiatan perkreditan bank terdiri dari tahapan sebagai berikut: pembentukan kebijakan perkreditan; bahan dan peralatan teknis divisi kredit; pengembangan perangkat lunak; pelaksanaan operasi perkreditan; manajemen risiko kredit bank; analisis aktivitas kredit bank.

Selain biaya bunga, perlu dikeluarkan dana yang cukup besar untuk memastikan tahapan persiapan dan tahapan fungsional selanjutnya dari kegiatan perkreditan bank. Bahkan untuk pelaksanaan setiap operasi individu, tidak hanya sumber daya kredit yang diperlukan, tetapi juga penyediaan prosedur kredit untuk meninjau dan mendukung proyek kredit, yang memerlukan biaya keuangan untuk pemeliharaan personel dan peralatan bank. Oleh karena itu, jika biaya non-bunga juga dimasukkan dalam perhitungan efisiensi kegiatan pinjaman dan investasi bank, hasilnya bahkan dapat menjadi negatif, meskipun profitabilitas tinggi diperhitungkan dengan hanya memasukkan biaya bunga. Juga, dalam kondisi modern, prinsip-prinsip pinjaman rasional sangat penting, membutuhkan penilaian yang dapat diandalkan tidak hanya objek, subjek dan kualitas agunan, tetapi juga tingkat margin, profitabilitas operasi pinjaman dan pengurangan risiko.

Evaluasi efektivitas kegiatan pinjaman dan investasi bank terjadi terutama pada tingkat rasio perbedaan antara pendapatan bunga dan beban bunga dengan volume aset yang terlibat untuk ini. Pada saat yang sama, pelaksanaan semua tahapan kegiatan kredit dan investasi bank memberikan alasan untuk menegaskan bahwa: beban bunga hanya satu komponen struktur keseluruhan biaya kegiatan ini.

Setelah mempelajari esensi dari kegiatan pinjaman dan investasi bank, kita dapat menarik kesimpulan sebagai berikut:

Untuk efisiensi penggunaan sumber daya yang ditarik, bank berinvestasi dalam sekuritas. Untuk memperoleh tingkat keuntungan yang maksimal, aset yang sangat menguntungkan dibeli dengan tingkat risiko dan likuiditas yang optimal;

Kegiatan kredit dan investasi bank telah berkembang sebagai kelanjutan dari fungsi intermediasi keuangan bank;

Untuk memastikan tingkat kredit dan aktivitas investasi yang optimal, perlu untuk memastikan pembentukan kebijakan kredit, menyediakan sumber daya yang diperlukan untuk departemen kredit;

untuk tujuan pinjaman yang efektif dan kegiatan investasi, perlu untuk mematuhi prinsip-prinsip pinjaman dan secara objektif memprediksi tingkat profitabilitas operasi pinjaman, mengambil langkah-langkah untuk mengurangi risiko kredit.

Secara khusus, untuk Rusfinance Bank LLC, area prioritas kegiatan pinjaman dan investasi harus: pinjaman kepada individu dan badan hukum, serta mengubah prioritas dalam komposisi portofolio sekuritas.

Untuk memastikan pertumbuhan pinjaman dan portofolio investasi, perlu untuk meningkatkan volume modal bank sendiri dan simpanan individu.

Untuk Rusfinance Bank LLC, kami dapat merekomendasikan untuk terus berinvestasi dalam sekuritas dan meminjamkan kepada badan hukum. Namun, porsi transaksi dengan sekuritas tidak boleh melebihi 30-35% dari volume transaksi kredit, karena kurang menguntungkan.

Untuk pertumbuhan portofolio pinjaman dan investasi, kami merekomendasikan untuk meningkatkan volume simpanan fisik. orang dan kewajiban, volume deposito badan hukum. Metodologi untuk mengevaluasi efektivitas kegiatan pinjaman dan investasi bank ini dapat digunakan oleh bank dalam proses pengembangan dan pemodelan kegiatan pinjaman dan investasi.

Daftar sumber yang digunakan

• Federasi Rusia. Hukum. Kode Sipil Federasi Rusia (bagian satu) [Sumber daya elektronik]: hukum federal 08/05/2000, No. 117-FZ (sebagaimana diubah pada 01/01/2013). // Sistem hukum referensi (SPS) "Konsultan Plus".
• Hukum Federal “Tentang Bank dan Aktivitas Perbankan” [Sumber daya elektronik]: Undang-Undang Federal No. 395-1 tanggal 2 Desember 1990 (sebagaimana diubah pada 1 Januari 2013) // Sistem Referensi Hukum Konsultan Plus (SPS).
• Hukum Federal "Aktif" Bank pusat Federasi Rusia (Bank Rusia)" [Sumber daya elektronik]: Undang-Undang Federal No. 86-FZ tanggal 10 Juli 2002 (sebagaimana diubah pada 21 Juli 2014) // Sistem Referensi Hukum (SPS) "Consultant Plus".
• Bukato, V.I. Bank dan operasi perbankan di Rusia: tutorial/ DALAM DAN. Bukato // Keuangan dan statistik, 2011. - 295 hal.
• Vinogradova, T.N. Operasi bank: tutorial. - Rostov n / a: "Phoenix", 2012. - 361 hal.
• Uang, kredit, bank: Buku teks untuk universitas / ed. Lavrushina O.I., ed. 3, direvisi, tambahkan. - M.: KNORUS, 2012. - 482 hal.
• Zhukov, E.F. Bank dan operasi perbankan: buku teks untuk universitas / E.F. Zhukov // Bank dan bursa: UNITI, 2012. - 471 hal.
• Kolesnikov, V.I. Perbankan: buku teks / V.I. Kolesnikov // Keuangan dan statistik, 2011. - 268 hal.
• Panova, G.S. Analisis kondisi keuangan bank umum: panduan belajar / G.S. Panova // Keuangan dan statistik, 2011. - 402 hal.
• Tavasiev, A.M. Perbankan: manajemen lembaga perkreditan: panduan belajar / A.M. Tavasiev. - M.: "Dashkov dan K", 2011. - 668 hal.
• Voloshin, K.S. Pasar pinjaman Rusia dan krisis di pasar dunia // pinjaman bank. - 2012. - No. 1. - S.7 - 10.
• Goncharov, S. Pinjaman dan sekuritisasi di Rusia // Buletin Keuangan. - 2012. - No. 7. - S.9.
• Gorbachev, A.S. Metodologi untuk menilai risiko kredit peminjam // Pinjaman bank. - 2012. - No. 4. - hal.3
• Gradova, S.A. Analisis kelayakan kredit dan perannya dalam pekerjaan bank // Pemodal. - 2011. - No. 6. - S.42 - 45.
• Groshev, A.R. Masalah aktual kegiatan kredit dan investasi bank Rusia / A.R. Groshev // Ekonomi dan Manajemen Modern: Teori dan Praktik. - 2014. - No.39. - S.13-20.
• Erokhin, N.A. Suku bunga bank komersial: tingkat dan faktor // Uang dan kredit. - - No. 5 - S. 13 - 15.
• Zotova, I.P. Janji pinjaman yang berhasil // Pinjaman bank. - 2011. - No. 6. - S.12.
• Kazakov, A. Masalah pengembangan sistem kredit pada tahap ini // Pasar sekuritas. - 2012. - No. 10. - S.8-10.
• Kotkovsky, V.S. Inovasi kredit dan investasi bank umum: penilaian efisiensi dan segmen strategis / V.S. Kotkovsky // Masalah Ekonomi. - 2014. - No. 3. - S.294-298.
• Luntovsky, G.I. Sektor perbankan Rusia: meningkatkan kondisi perbankan // Uang dan kredit. - - Nomor 5. - S.11
• Mikischenko, A.A. Risiko kredit dalam kegiatan bank umum / Uang dan kredit. - 2013. - No. 4. - S.7-10.
• Nosov, A.A. Struktur portofolio kredit bank Rusia // Keuangan dan kredit. - - Nomor 3. - S.12 - 13.
• Nikonova, I.A. Evaluasi efektivitas kegiatan kredit dan investasi bank / I.A. Nikonova // Institut Tenaga Kerja Analisis Sistem dari Akademi Ilmu Pengetahuan Rusia. - 2013. - No. 1. - S.77-84.
• Strogonov, A.A. Kebijakan kredit bank umum / A.A. Strogonov // Ekonomi dan Manajemen. - 2014. - No. 2. - hal. 190-193
• Suskaya, E.P. Penilaian risiko bank dalam pemberian kredit kepada badan hukum / Perbankan. - 2013. - No. 9. - hal.8
• Fedotova, G.V. Fitur aktivitas investasi bank komersial di Rusia / G.V. Fedotova // Buletin Kehakiman. - 2014. - No. 4-2. - S.83-86.

Dalam kamus ensiklopedis perbankan Inggris-Rusia B.G. Fedorov, bank investasi didefinisikan sebagai bank yang berspesialisasi dalam mengatur masalah, menjamin penempatan dan perdagangan sekuritas; juga berkonsultasi dengan klien tentang berbagai masalah keuangan; namun, ini difokuskan terutama pada pasar keuangan grosir (dalam kondisi AS) atau sebagai bank non-kliring yang berspesialisasi dalam investasi jangka menengah dan panjang di perusahaan kecil dan menengah (dalam kondisi Inggris).

Perlu dicatat bahwa negara yang berbeda memiliki sistem terminologi yang berbeda. Jadi, di Inggris to the point bank investasi istilah investmenttrust (perusahaan) lebih cocok, daripada istilah investmentbank, fenomena yang paling dekat dengan pemahaman Amerika adalah fenomena seperti rumah perbankan investasi (investmentbankinghouse).

Dari definisi di atas, serta dari banyak definisi lainnya, berikut ini dapat dibedakan ciri-ciri organisasi komersial yang akan disebut sebagai bank investasi:

• · itu adalah organisasi komersial universal besar yang menggabungkan sebagian besar kegiatan yang diizinkan di pasar sekuritas dan di pasar keuangan lainnya;
• kegiatan utama - daya tarik sumber daya keuangan melalui sekuritas;
• · melaksanakan operasi, terutama di pasar keuangan grosir;
• · Prioritas diberikan pada investasi jangka menengah dan panjang;
• · dasar portofolio - surat berharga, sementara sebagian besar bank investasi paling fokus pada surat berharga non-pemerintah.

Semua lembaga pasar sekuritas lainnya dipandu oleh kinerja operasi khusus tertentu. Pada saat yang sama, mereka tidak mampu melakukan perbankan investasi.

Perlu dicatat bahwa kegiatan penggalangan dana biasanya digambarkan sebagai perbankan investasi. Definisi paling sederhana dari bank investasi adalah sebagai berikut: bank investasi adalah lembaga keuangan yang bergerak di bidang perbankan investasi (investment banking).

Namun, definisi ini tidak sepenuhnya akurat. Ini secara implisit mengasumsikan spesialisasi lembaga ini dalam perbankan investasi. Tetapi kenyataannya adalah tidak mungkin untuk mengkhususkan hanya pada perbankan investasi, karena implementasinya hanya mungkin dalam kerangka lembaga yang benar-benar universal di mana semua jenis kegiatan perbankan investasi lainnya cukup berkembang. Kegiatan untuk menarik sumber daya keuangan tidak mungkin tanpa kehadiran pekerjaan yang terorganisir dan berkembang dengan baik di bidang lain, khas bank investasi. Dapat dikatakan bahwa semua kegiatan lain dari bank investasi merupakan dasar bagi pengembangan perbankan investasi di dalam bank ini. Selain itu, perbankan investasi tidak hanya menjadi arah paling bergengsi dalam pekerjaan bank investasi, tetapi juga yang paling menguntungkan. Oleh karena itu, semua perusahaan besar di pasar sekuritas cenderung menerima proyek untuk menarik sumber daya keuangan, mis. bercita-cita untuk tumbuh menjadi bank investasi.

Apalagi istilah investment banking sering dipahami dalam arti sempit, yaitu sebagai kegiatan pengurusan konsorsium penjamin emisi, yaitu menjadi hampir identik dengan istilah underwriting. Istilah investmentbanking sendiri muncul di Inggris pada pertengahan abad ke-19. (di AS - pada akhir abad ke-19) - setelah bank mulai sepenuhnya menebus masalah sekuritas baru untuk penjualan selanjutnya kepada investor akhir atas nama mereka sendiri.

Ini adalah aktivitas menarik sumber daya keuangan bagi kliennya melalui penempatan sekuritas mereka yang merupakan yang utama yang menentukan perusahaan sebagai bank investasi. Pada saat yang sama, pelaksanaan kegiatan ini mengandaikan adanya banyak jenis kegiatan lain yang bersama-sama membentuk universalitas bank investasi.

Dewasa ini, telah bermunculan lembaga-lembaga yang benar-benar menunjukkan kecenderungan untuk menjadi bank investasi dan justru menyatakan diri sebagai bank investasi, dan mencirikan kegiatannya sebagai bank investasi. Namun, dalam nama perusahaan lembaga tersebut, frasa "bank investasi", sebagai suatu peraturan, tidak ditemukan. Faktanya adalah bahwa teks Undang-Undang "Tentang Perbankan dan Kegiatan Perbankan" memberikan definisi istilah "bank", yang berarti bahwa setiap bank adalah bank umum dan, oleh karena itu, harus memiliki izin untuk menyelenggarakan perbankan. operasi. Oleh karena itu, penggunaan kata "bank" dalam nama korporasi lembaga yang pada hakikatnya merupakan bank investasi, harus diakui sebagai hal yang irasional saat ini.

Di Rusia, dengan tidak adanya deskripsi legislatif tentang bank investasi, perusahaan-perusahaan yang berkembang menjadi struktur yang, sesuai dengan karakteristiknya, sesuai dengan konsep bank investasi, sebagian besar memiliki lisensi. perusahaan investasi. Namun, di samping operasi itu, sesuai dengan Rusia peraturan termasuk dalam bidang kegiatan perusahaan investasi, bank investasi biasanya melakukan fungsi karakteristik pelaku pasar khusus lainnya. Perusahaan investasi dan bank investasi juga dapat dikontraskan dalam hal pekerjaan mereka dengan dana penduduk. Perusahaan investasi di Rusia tidak memiliki hak, sesuai dengan dokumen peraturan, untuk menarik dana dari individu, tetapi karena ukurannya yang kecil, mereka mencoba menarik dana dari publik melalui berbagai skema yang cerdik. Bank investasi, sebaliknya, di negara-negara dengan pasar maju tidak memiliki larangan hukum untuk bekerja dengan dana perorangan, tetapi menolak untuk melakukannya karena alasan ekonomi. Selain itu, di Rusia ada pendapat tentang perusahaan investasi sebagai institusi, yang kegiatan utamanya adalah melakukan operasi dealer.

Bank investasi paling banyak secara umum mirip dengan bank komersial. Keduanya menarik dana dari investor kecil dan menempatkan mereka di antara konsumen besar sumber daya keuangan. Dengan kata lain, bank adalah penghubung antara investor akhir dan pengguna akhir sumber daya keuangan. Tetapi bank komersial mengalokasikan sumber daya dengan mengadakan perjanjian pinjaman dengan peminjam, dan bank investasi membeli sekuritas dari berbagai penerbit. Selain itu, istilah "komersial" menunjukkan sifat pembiayaan jangka pendek (arti aslinya adalah operasi perdagangan, yang dicirikan oleh periode waktu yang relatif singkat di mana ada kebutuhan akan sumber daya keuangan), dan istilah "investasi" menunjukkan pembiayaan jangka panjang, yang biasanya terkait dengan pembaruan modal tetap.

PEKERJAAN KURSUS

Subjek: “Uang. Kredit. Bank»

dengan topik: "Kegiatan investasi bank umum"

pengantar

Bab 1. Aspek teoritis kegiatan investasi bank umum

1 Esensi dan Bentuk Kegiatan Investasi Bank Umum

2 Proses kegiatan investasi bank umum

2 Klasifikasi operasi lembaga kredit dengan sekuritas

Bab 3. Masalah perkembangan investasi bank umum

2 Kondisi dan prospek pengembangan kegiatan investasi bank umum

Kesimpulan

Aplikasi

pengantar

Kegiatan investasi bank umum memiliki kepentingan strategis tidak hanya untuk elemen tertentu dari sektor perbankan, tetapi juga untuk negara secara keseluruhan. Memecahkan masalah peningkatan efisiensi kegiatan investasi oleh bank umum dikaitkan dengan pertumbuhan ekonomi, meningkatkan standar hidup penduduk, memastikan stabilitas sosial-ekonomi dan keamanan ekonomi. Kebijakan investasi yang rasional juga akan menjamin perkembangan yang efektif dari bank umum itu sendiri. Oleh karena itu, pertimbangan topik “Kegiatan Investasi Bank Umum” relevan dewasa ini, dalam konteks peningkatan peran sektor perbankan.

Pekerjaan kursus ini dikhususkan untuk masalah penting bagi ekonomi yang sedang berkembang - kegiatan investasi bank komersial. Kebutuhan untuk mengintensifkan partisipasi perbankan dalam proses investasi bersumber dari saling ketergantungan keberhasilan pembangunan sistem perbankan dan perekonomian secara keseluruhan. Di satu sisi, bank umum tertarik pada lingkungan ekonomi yang stabil, yang merupakan kondisi yang diperlukan untuk kegiatan mereka, di sisi lain, stabilitas pembangunan ekonomi sangat tergantung pada tingkat stabilitas dan elastisitas sistem perbankan, efektivitasnya. berfungsi. Namun, karena kepentingan bank individu sebagai pendidikan komersial fokus untuk mendapatkan keuntungan maksimum dengan tingkat risiko yang dapat diterima, partisipasi bank dalam berinvestasi dalam perekonomian hanya dilakukan jika ada kondisi yang menguntungkan.

mobilisasi dana oleh bank untuk tujuan investasi;

pemberian pinjaman investasi;

investasi dalam sekuritas, saham, penyertaan modal (baik atas biaya bank dan atas nama klien).

Tujuan dari kursus ini adalah untuk berkenalan dengan kegiatan investasi bank, atas dasar ini, untuk mengidentifikasi kondisi dan prospek pengembangan kegiatan investasi bank komersial di sektor riil ekonomi Rusia.

Sesuai dengan tujuannya, tugas pokok pekerjaan adalah:

mempelajari landasan teori kegiatan investasi bank umum;

Pertimbangkan pembentukan dan organisasi kegiatan investasi bank umum: perhatikan pembentukan portofolio investasi bank umum dan, secara langsung, klasifikasi operasi yang dilakukan oleh bank umum dengan sekuritas;

Untuk mengungkapkan masalah dan cara pengembangan kegiatan investasi bank komersial Rusia pada tahap perkembangan ekonomi saat ini.

Dasar metodologis dari pekerjaan ini adalah karya penulis: Alekseeva D.G., Tavasieva A.M., Lavrushin O.I., Zharkovskaya I.O. dan sumber lainnya. Juga, untuk menulis makalah, sumber elektronik seperti itu digunakan sebagai: Departemen Penelitian dan Informasi Bank Rusia. Tinjauan tahunan pasar keuangan untuk 2012 dan situs web Bank Sentral Federasi Rusia.

BAB 1. ASPEK TEORITIS KEGIATAN INVESTASI BANK UMUM

1.1 Hakikat dan Bentuk Kegiatan Investasi Bank Umum

Saat ini, sistem perbankan adalah salah satu struktur yang paling penting dan integral dari ekonomi pasar, di mana bank komersial memainkan peran dasar. Bank komersial bertindak, pertama-tama, sebagai lembaga kredit khusus, yang, di satu sisi, menarik dana ekonomi gratis sementara, di sisi lain, memenuhi berbagai kebutuhan keuangan perusahaan, organisasi, dan populasi melalui dana pinjaman ini.

Menganalisis esensi dari kegiatan investasi bank umum, mari kita beralih ke pertimbangan beberapa konsep yang menentukan: landasan teori masalah ini.

Biasanya, investasi dipahami sebagai investasi modal jangka panjang di perusahaan, bisnis, proyek apa pun. Namun, definisi berikut harus dianggap lebih benar. Investasi bank adalah investasi jangka panjang sumber daya bank dalam surat berharga untuk memperoleh pendapatan langsung dan tidak langsung. Bank menerima pendapatan langsung dari investasi dalam surat berharga dalam bentuk dividen, bunga atau keuntungan penjualan kembali. Pendapatan tidak langsung dibentuk atas dasar memperluas pengaruh bank pada pelanggan melalui kepemilikan saham pengendali di sekuritas mereka.

Kegiatan penanaman modal adalah penanaman modal dan seperangkat tindakan praktis untuk pelaksanaannya. Subyek kegiatan penanaman modal adalah penanam modal, termasuk bank, dan obyek kegiatan penanaman modal baru dibuat dan dimodernisasi utama dan modal kerja, sekuritas, setoran tunai yang ditargetkan, produk ilmiah dan teknis, objek properti lainnya.

Bidang utama partisipasi bank dalam proses investasi di sebagian besar pandangan umum pengikut:

· mobilisasi dana oleh bank untuk tujuan investasi;

· pemberian pinjaman investasi;

· berinvestasi dalam sekuritas, saham, penyertaan modal (baik atas biaya bank dan atas nama klien).

Daerah-daerah ini sangat erat hubungannya satu sama lain. Dengan memobilisasi modal, tabungan penduduk, dana bebas lainnya, bank membentuk sumber daya mereka untuk tujuan penggunaan yang menguntungkan. Volume dan struktur operasi untuk akumulasi dana adalah faktor utama yang mempengaruhi keadaan kredit dan portofolio investasi bank, kemungkinan kegiatan investasi mereka.

Kegiatan investasi bank dilihat sebagai bisnis yang menyediakan dua jenis layanan: meningkatkan uang tunai dengan menerbitkan atau menempatkan surat berharga di pasar utama mereka; menghubungkan pembeli dan penjual surat berharga yang ada di pasar sekunder sekaligus bertindak sebagai perantara dan/atau dealer.

Indikator berikut dapat digunakan sebagai indikator aktivitas investasi bank:

· volume sumber daya investasi bank umum;

· volume investasi bank;

· bagian dari investasi investasi dalam total aset bank;

· indikator efektivitas kegiatan investasi bank, khususnya, peningkatan aset berdasarkan volume investasi, peningkatan keuntungan berdasarkan volume investasi;

· indikator alternatif pengembalian investasi di sektor manufaktur dibandingkan dengan investasi di aset keuangan yang menguntungkan.

Perlu dicatat bahwa dari sudut pandang pembangunan ekonomi, kegiatan investasi bank termasuk investasi yang memberikan kontribusi untuk menghasilkan pendapatan tidak hanya di tingkat bank, tetapi juga masyarakat secara keseluruhan (tidak seperti bentuk-bentuk kegiatan investasi yang , sementara memberikan peningkatan pendapatan bank tertentu, terkait dengan redistribusi pendapatan publik). Oleh karena itu, dari sudut ekonomi makro, kriteria yang mengacu pada kegiatan investasi adalah orientasi produktif dari investasi bank.

Klasifikasi bentuk kegiatan investasi bank umum dalam literatur ekonomi dan praktik perbankan dilakukan berdasarkan kriteria umum untuk mensistematisasikan bentuk dan jenis investasi:

1.Sesuai dengan objek investasinya, investasi pada aset ekonomi riil (real investment) dan investasi pada aset keuangan (financial investment) dapat dibedakan. Investasi perbankan juga dapat dibedakan dengan objek investasi yang lebih spesifik: investasi dalam pinjaman investasi, deposito berjangka, penyertaan saham dan ekuitas, dalam sekuritas, real estat, logam dan batu mulia, barang koleksi, properti dan hak intelektual, dll.

Investasi nyata, sebagai suatu peraturan, merupakan bagian yang tidak signifikan dalam total volume investasi bank. Lebih khas untuk bank sebagai lembaga keuangan dan kredit adalah investasi keuangan.

Investasi keuangan bank meliputi investasi pada surat berharga, deposito berjangka pada bank lain, pinjaman investasi, saham dan saham. Ketika pasar saham berkembang, investasi dalam sekuritas menjadi semakin penting: kewajiban hutang (tagihan, sertifikat deposito, sekuritas negara bagian dan kota, jenis kewajiban lain yang dikeluarkan oleh badan hukum), efek ekuitas (saham) dan efek derivatif.

2.Bergantung pada tujuan investasi, investasi bank dapat bersifat langsung, bertujuan untuk memastikan pengelolaan langsung objek investasi, dan portofolio, dilakukan dengan harapan menerima pendapatan dalam bentuk aliran bunga dan dividen atau karena peningkatan. dalam nilai pasar aset.

3.Menurut tujuan investasi, dimungkinkan untuk memilih investasi dalam penciptaan dan pengembangan perusahaan dan organisasi dan investasi yang tidak terkait dengan partisipasi bank dalam kegiatan ekonomi.

Investasi dalam penciptaan dan pengembangan perusahaan dan organisasi mencakup dua jenis: investasi dalam kegiatan ekonomi perusahaan lain dan investasi dalam kegiatan bank sendiri. Investasi bank dalam kegiatan ekonomi organisasi pihak ketiga dilakukan melalui partisipasi dalam pengeluaran modal mereka, pembentukan atau perluasan modal dasar. Ketika berpartisipasi dalam modal dasar melalui pembelian saham, saham, saham, bank komersial menjadi pemilik bersama dari modal dasar dan memperoleh semua hak yang diberikan oleh hukum.

Investasi dalam kegiatan bank sendiri termasuk investasi dalam pengembangan material dan basis teknis dan peningkatan tingkat organisasi. Tergantung pada arah investasi, kita dapat membedakan:

· investasi yang meningkatkan efisiensi kegiatan perbankan. Mereka ditujukan untuk menciptakan kondisi untuk mengurangi biaya perbankan dengan meningkatkan peralatan teknis, meningkatkan organisasi kegiatan perbankan, kondisi kerja, pelatihan staf, penelitian dan pengembangan;

· investasi difokuskan pada perluasan layanan perbankan. Investasi tersebut melibatkan perluasan sumber daya dan basis klien, meningkatkan jangkauan operasi perbankan, menciptakan divisi baru yang mampu menyediakan produksi jenis layanan perbankan baru;

· investasi yang terkait dengan kebutuhan untuk mematuhi persyaratan badan pengatur negara. Investasi ini dilakukan, jika perlu, untuk memenuhi persyaratan otoritas pengatur dalam hal menciptakan kondisi tertentu untuk kegiatan perbankan.

4.Menurut sumber dana untuk investasi, perbedaan dibuat antara investasi bank sendiri yang dilakukan atas biayanya dan investasi klien yang dilakukan oleh bank atas biaya dan atas nama pelanggannya.

5.Menurut istilah investasi, investasi dapat berupa jangka pendek (sampai satu tahun), jangka menengah (sampai tiga tahun) dan jangka panjang (lebih dari tiga tahun).

.Investasi bank umum juga diklasifikasikan berdasarkan jenis risiko, wilayah, industri, dan karakteristik lainnya.

Efisiensi dari investasi dalam pengembangan bank dicapai jika, sebagai akibat dari biaya yang dikeluarkan, perbaikan kondisi keuangannya terjamin. Penentuan volume dan struktur investasi dalam kegiatan sendiri, yang dilakukan dalam proses pengembangan rencana investasi bank, harus didasarkan pada perhitungan teknis dan ekonomi yang akurat. Melebihi volume investasi yang diperlukan dapat menyebabkan ketidakseimbangan likuiditas, penurunan pendapatan bank dan penurunan efisiensi kegiatan perbankan.

1.2 Proses kegiatan investasi bank umum

Penting untuk memiliki gambaran tentang proses kegiatan investasi bank umum. Kebijakan investasi bank umum melibatkan pembentukan sistem target kegiatan investasi, pilihan cara paling efektif untuk mencapainya. DI DALAM aspek organisasi bertindak sebagai seperangkat tindakan untuk organisasi dan pengelolaan kegiatan investasi, arah untuk memastikan volume optimal dan struktur aset investasi, pertumbuhan profitabilitas mereka dengan tingkat risiko yang dapat diterima. Unsur terpenting yang saling terkait dari kebijakan investasi adalah proses taktis dan strategis pengelolaan kegiatan investasi bank.

Di bawah strategi investasi memahami definisi tujuan jangka panjang dari kegiatan investasi dan cara untuk mencapainya. Perincian selanjutnya dilakukan dalam proses manajemen taktis aset investasi, termasuk pengembangan tujuan operasional untuk periode jangka pendek dan sarana untuk implementasinya. Pengembangan strategi investasi dengan demikian merupakan titik awal dari proses manajemen investasi.

Pembentukan taktik investasi terjadi dalam kerangka arahan yang diberikan dari strategi investasi dan difokuskan pada implementasinya pada periode saat ini. Ini mengatur untuk menentukan volume dan komposisi investasi investasi tertentu, mengembangkan langkah-langkah untuk implementasinya, dan, jika perlu, menyusun model untuk membuat keputusan manajerial untuk keluar dari proyek investasi dan mekanisme khusus untuk implementasi keputusan ini.

Bank, membeli jenis sekuritas tertentu, berusaha untuk mencapai tujuan tertentu, yang utamanya adalah:

· keamanan investasi;

· pengembalian investasi;

pertumbuhan investasi;

· likuiditas investasi.

Keamanan selalu dicapai dengan mengorbankan profitabilitas dan pertumbuhan investasi. Kombinasi optimal antara keamanan dan profitabilitas dicapai dengan pemilihan yang cermat dan revisi portofolio investasi secara terus-menerus.

Selain tujuan umum, pengembangan kebijakan investasi sesuai dengan strategi pembangunan ekonomi yang dipilih oleh bank juga mempertimbangkan tujuan khusus, yaitu:

· memastikan keamanan sumber daya perbankan;

· perluasan basis sumber daya;

· diversifikasi investasi, yang pelaksanaannya mengurangi risiko kegiatan perbankan secara keseluruhan dan mengarah pada peningkatan stabilitas keuangan bank;

· meminimalkan bagian dari aset yang tidak menghasilkan pendapatan (uang tunai, dana pada rekening koresponden di Bank Sentral) dengan mengganti sebagiannya dengan investasi jangka pendek yang memiliki tingkat likuiditas yang sebanding dengan uang tunai, tetapi pada saat yang sama menghasilkan pendapatan ;

· memperoleh efek tambahan ketika memperoleh saham lembaga keuangan, membeli cabang, mendirikan lembaga keuangan anak perusahaan sebagai hasil dari peningkatan modal dan aset, perluasan skala operasi yang sesuai, redistribusi seluler sumber daya yang ada, diversifikasi dana, memasuki pasar baru, tabungan biaya saat ini.

Setelah menentukan tujuan investasi dan jenis surat berharga yang akan dibeli, bank memilih strategi pengelolaan portofolio. Menurut metode melakukan operasi, strategi dibagi menjadi aktif dan pasif.

Semua strategi aktif didasarkan pada perkiraan situasi di berbagai sektor pasar keuangan dan penggunaan aktif spesialis perbankan perkiraan penyesuaian portofolio.

Strategi pasif menggunakan ramalan untuk masa depan pada tingkat yang lebih rendah. Pendekatan populer dalam praktik manajemen semacam itu adalah pengindeksan, mis. sekuritas untuk portofolio dipilih berdasarkan fakta bahwa pengembalian investasi harus sesuai dengan indeks tertentu dan memiliki distribusi investasi yang seragam antara masalah jatuh tempo yang berbeda. Strategi portofolio nyata menggabungkan elemen manajemen aktif dan pasif.

Prasyarat untuk pembentukan kebijakan investasi adalah kebijakan umum bisnis pengembangan bank. Proses pembentukan kebijakan investasi bank dalam bentuk yang paling umum disajikan pada Lampiran 1.

Penentuan cara yang optimal untuk melaksanakan tujuan strategis kegiatan penanaman modal meliputi pengembangan arah utama kebijakan penanaman modal dan penetapan prinsip-prinsip pembentukan sumber-sumber pembiayaan investasi. Sesuai dengan kriteria ini, bidang kebijakan investasi berikut dapat dibedakan:

· berinvestasi untuk memperoleh penghasilan berupa bunga, dividen, pembayaran dari keuntungan;

· berinvestasi untuk tujuan memperoleh pendapatan dalam bentuk peningkatan modal sebagai akibat dari peningkatan nilai pasar aset investasi;

· investasi dengan tujuan menghasilkan pendapatan, yang komponennya adalah pendapatan saat ini dan keuntungan modal.

Ketika memilih arah pertama dari kebijakan investasi, stabilitas pendapatan sangat penting. Arah ini menyediakan untuk berinvestasi dalam aset pendapatan tetap untuk jangka waktu yang lama dengan risiko minimal, keandalan investasi yang tinggi, pendapatan terjamin, tingkat risiko dan kemungkinan lindung nilai mereka. Perhatian khusus diberikan untuk aspek retrospektif dan terkini dari analisis, pengumpulan dan pemrosesan informasi yang mencirikan pergerakan suku bunga, hasil sekuritas, peringkat perusahaan - penerbit sekuritas.

Ketika kebijakan investasi berorientasi pada pertumbuhan modal, stabilitas peningkatan nilai pasar aset investasi muncul ke permukaan, dan profitabilitasnya dianggap hanya sebagai salah satu faktor yang menentukan nilai aset. Kebijakan yang ditujukan untuk pertumbuhan modal dikaitkan dengan investasi pada objek investasi, yang ditandai dengan tingkat risiko yang meningkat karena kemungkinan depresiasi nilainya.

Dalam praktik perbankan, kedua arah kebijakan investasi dapat digabungkan dalam berbagai bentuk, yang pada umumnya memungkinkan untuk meningkatkan keuntungan dan mengurangi kerugian. Varian dari kombinasi tersebut adalah kebijakan investasi moderat, di mana preferensi adalah untuk jumlah pendapatan yang cukup baik dalam bentuk pembayaran saat ini dan pertumbuhan modal dengan periode investasi yang tidak dibatasi oleh batasan ketat dan risiko moderat.

Bank Sentral Federasi Rusia mengatur kegiatan investasi bank komersial, mendefinisikan objek investasi prioritas dan membatasi risiko dengan menetapkan sejumlah standar ekonomi (penggunaan sumber daya bank untuk memperoleh saham, mengeluarkan pinjaman, cadangan untuk depresiasi sekuritas, buruk pinjaman), penilaian risiko yang berbeda untuk investasi dalam berbagai jenis aset.

Bab 2. Pembentukan dan organisasi kegiatan investasi bank umum

1 Pembentukan portofolio investasi oleh bank umum

Untuk menerapkan proses investasi yang dikembangkan: pilihan tujuan kegiatan investasi, strategi yang paling menguntungkan dari yang mungkin, portofolio investasi dibentuk.

Portofolio surat berharga bank adalah seperangkat surat berharga bank, yang dipilih dengan cara tertentu untuk tujuan meningkatkan modal, menghasilkan keuntungan bagi bank dan menjaga likuiditasnya. Tata cara penyusunan portofolio efek merupakan strategi portofolio bank. Isi portofolio sekuritas menentukan strukturnya - rasio jenis sekuritas tertentu. Prioritas tujuan tertentu sesuai dengan jenis dan jenis portofolio sekuritas bank yang berbeda.

Ada portofolio sekuritas:

) seimbang, sepenuhnya konsisten dengan strategi investasi lembaga kredit;

) tidak seimbang, tidak sesuai dengan strategi investasi lembaga kredit.

Tujuan pembentukan portofolio efek antara lain:

) menerima penghasilan;

) pelestarian modal;

) memastikan keuntungan modal jika terjadi kenaikan harga sekuritas.

Pembentukan portofolio efek meliputi beberapa tahapan:

) pilihan jenis portofolio dan definisi sifatnya;

) penilaian risiko investasi portofolio;

) pemodelan struktur portofolio;

) optimasi struktur portofolio.

Portofolio mungkin lebih terfokus pada keandalan atau profitabilitas. Sifat portofolio efek dapat berupa:

) konservatif atau seimbang;

) agresif:

) tidak sistematis.

Strategi investasi konservatif didasarkan pada keamanan maksimum keamanan dana yang diinvestasikan. Strategi ini paling cocok untuk investor yang tidak ingin mempertaruhkan uang mereka. Strategi ini juga cocok untuk investor yang tidak akan melakukan investasi jangka panjang.

Portofolio agresif menggunakan strategi investasi agresif, yang ditandai dengan tingkat kemungkinan keuntungan yang tinggi di masa depan. Ini melayani kepentingan para investor yang bersedia mengambil risiko kerugian yang tinggi untuk mendapatkan keuntungan yang tinggi. Strategi investasi agresif sesuai dengan portofolio investasi yang terdiri dari saham berbagai perusahaan.

Portofolio yang tidak sistematis dibentuk secara acak tanpa sistem tertentu.

Portofolio efek dapat diperbaiki, yaitu mempertahankan strukturnya untuk jangka waktu tertentu, dan berubah, memiliki struktur efek yang bervariasi, yang komposisinya terus diperbarui untuk mendapatkan pertumbuhan ekonomi yang maksimal.

Dalam hal jatuh tempo, portofolio efek dapat diorientasikan untuk hanya mencakup efek jangka pendek atau menengah dan jangka panjang.

Tahap penting dalam pembentukan portofolio investasi adalah pemilihan objek investasi tertentu untuk dimasukkan dalam portofolio investasi berdasarkan penilaian kualitas investasi mereka dan pembentukan portofolio yang optimal.

Sesuai dengan tujuan investasi, pembentukan portofolio efek dapat dilakukan berdasarkan rasio pendapatan dan risiko yang berbeda, karakteristik dari jenis portofolio tertentu. Tergantung pada jenis portofolio yang dipilih, sekuritas dengan properti investasi yang sesuai dipilih.

Proses pengelolaan portofolio investasi ditujukan untuk menjaga kualitas investasi utama dari portofolio dan properti yang sesuai dengan kepentingan pemegangnya. Kumpulan metode dan kemampuan teknis yang diterapkan pada portofolio disebut gaya manajemen. Ada gaya manajemen portofolio aktif dan pasif.

Gaya manajemen aktif terdiri dalam memprediksi jumlah kemungkinan pendapatan dari dana investasi. Dengan manajemen aktif, portofolio apa pun dianggap sementara. Ketika perbedaan pengembalian yang diharapkan menghilang, maka komponen atau seluruh portofolio digantikan oleh yang lain.

Manajemen pasif didasarkan pada gagasan bahwa pasar cukup efisien untuk berhasil dalam pemilihan saham atau pemilihan waktu dan melibatkan pembangunan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dengan pengembalian dan risiko jangka panjang yang diharapkan. Gaya pasif dicirikan oleh turnover yang rendah, overhead yang minimal, dan risiko spesifik yang rendah.

Bank yang membentuk portofolio sekuritas terus-menerus memecahkan masalah mengoptimalkan struktur portofolio ini - mencapai tingkat diversifikasi sekuritas yang optimal dalam portofolio.

Untuk menemukan portofolio saham yang efisien, perlu untuk menghitung semua kumpulan portofolio yang dapat diterima berdasarkan rasio risiko-pengembalian dan menampilkan batas di mana portofolio yang dihasilkan dengan risiko minimal akan terletak pada pengembalian tertentu.

Perbatasan efisien adalah batas yang mendefinisikan kumpulan portofolio yang efisien. Portofolio yang terletak di sebelah kiri perbatasan efisien melampaui batas-batas himpunan yang dapat diterima, dan oleh karena itu tidak dapat diterima untuk dipertimbangkan. Portofolio yang terletak di sebelah kanan dan di bawah batas efektif tidak efisien, karena Ada portofolio yang memberikan pengembalian yang lebih tinggi untuk tingkat risiko tertentu, atau risiko yang lebih rendah untuk tingkat pengembalian tertentu. Perbatasan efektif dimulai dengan portofolio yang memiliki standar deviasi terendah. Portofolio terletak di perbatasan efisien dan terletak di atas dan di sebelah kanan portofolio efisien dengan risiko minimal juga akan efektif.

2.2 Klasifikasi operasi lembaga kredit dengan sekuritas

Seperti disebutkan sebelumnya, ada tiga kelas utama operasi perbankan dengan sekuritas - operasi aktif, pasif dan perantara (komisi).

Transaksi aktif utama dengan sekuritas meliputi:

· Penyertaan saham untuk tujuan penanaman modal;

· Investasi dalam saham, obligasi yang bersifat spekulatif (jangka pendek) (merupakan portofolio saham milik bank);

· Diskon surat promes - pembelian tagihan berbunga atau tagihan diskon dari penerbitnya atau dari pemegangnya sebelum jatuh tempo dengan diskon;

· Transaksi REPO - pembelian sekuritas dengan perjanjian penjualan kembali (satu pihak membeli paket sekuritas, lebih jarang obligasi, dengan kewajiban simultan untuk menjualnya kembali ke pihak lain pada waktu tertentu dengan harga yang disepakati).

Operasi pasif dasar:

· Penerbitan, penjualan dan pelayanan tagihan sendiri;

· Masalah dan pemeliharaan saham sendiri;

· Jual/beli sertifikat deposito dan tabungan sendiri.

Operasi perantara (komisi) utama meliputi:

· Implementasi layanan pelanggan pialang - kesimpulan transaksi atas nama dan atas nama klien di pasar bursa dan over-the-counter;

· Bantuan dalam penempatan dan penjualan sekuritas klien sendiri (obligasi, surat promes);

· Jasa penitipan (custodial) terdiri dari penyimpanan, pembukuan dan pencatatan ulang surat berharga, aksi korporasi dengan emiten.

Lampiran 2 menyajikan struktur investasi lembaga kredit Rusia dalam sekuritas untuk tahun 2012, yang menggambarkan transaksi utama dan volumenya.

Pada tahun 2012, pertumbuhan volume sumber daya keuangan yang ditarik oleh lembaga kredit berkontribusi pada peningkatan investasi mereka di surat berharga. Namun, karena ketidakpastian ekspektasi harga yang berkelanjutan di pasar saham Rusia, serta peningkatan yang lebih signifikan di bidang investasi lainnya, pangsa sekuritas dalam struktur aset mereka menurun.

Pada tahun 2012, lembaga perkreditan menerapkan metode konservatif di pasar modal strategi investasi karena risiko investasi yang tinggi terus di pasar saham Rusia. Investasi lembaga perkreditan pada efek bersifat ekuitas pada Januari-Oktober 2012 mengalami penurunan sebesar 6,9%, terutama disebabkan oleh saham lembaga nonkeuangan.

Pada tahun 2012, lembaga perkreditan meningkatkan investasinya pada surat utang. Pada Januari-Oktober 2012, volume investasi lembaga kredit dalam kewajiban utang meningkat 10,5%, terutama karena kewajiban utang yang dialihkan tanpa penghentian pengakuan. Hal ini kemungkinan disebabkan oleh pertumbuhan volume transaksi REPO. Investasi dalam kewajiban utang Federasi Rusia menurun 29,2%. Juga pada tahun 2012, investasi pada surat berharga asing meningkat oleh lembaga perkreditan (sebesar 3,9% pada Januari-Oktober 2012). Pada saat yang sama, investasi pada sekuritas asing lembaga kredit tumbuh lebih lambat dibandingkan dengan sekuritas penduduk.

Tidak terdapat peningkatan risiko investasi lembaga perkreditan yang signifikan akibat peningkatan investasi pada surat berharga asing, karena porsi investasi tersebut dalam struktur portofolio surat berharga masih relatif rendah. Per 1 November 2012, sebesar 14,9% untuk lembaga kredit.

Kesimpulannya, dapat dicatat bahwa hasil kegiatan investasi lembaga perkreditan mengalami peningkatan dibandingkan tahun 2011. Laba bersih yang diterima oleh lembaga kredit dari operasi dengan sekuritas pada Januari-September 2012 berjumlah 251,6 miliar rubel. Dengan demikian, pada tahun 2012 terjadi peningkatan portofolio surat berharga lembaga perkreditan.

Bab 3. Masalah Pembangunan investasi bank

1 Masalah investasi perbankan pada tahap perkembangan ekonomi saat ini

Masuknya ke dalam bidang investasi swasta nasional dan modal asing terhambat oleh ketidakstabilan politik, inflasi, ketidaksempurnaan undang-undang, keterbelakangan infrastruktur industri dan sosial, dukungan informasi yang tidak memadai. Kegiatan komersial menghadapi banyak faktor birokrasi. Keterkaitan masalah-masalah ini meningkatkan dampak negatifnya terhadap situasi investasi.

Dalam ekonomi pasar, seperangkat politik, sosial-ekonomi, keuangan, sosial budaya, organisasi, hukum dan faktor geografis, yang melekat di negara tertentu, menarik dan menolak investor, biasanya disebut iklim investasi. Pemeringkatan negara-negara komunitas dunia menurut indeks iklim investasi atau indikator kebalikannya dari indeks risiko berfungsi sebagai indikator umum daya tarik investasi negara.

Rusia masih kekurangan sistemnya sendiri untuk menilai iklim investasi dan wilayah masing-masing. Investor dipandu oleh penilaian dari banyak perusahaan yang secara teratur memantau iklim investasi di banyak negara di dunia, termasuk Rusia. Namun, penilaian iklim investasi di Rusia, yang diberikan oleh para ahli asing pada pertemuan rutin mereka, yang diadakan di luar Federasi Rusia dan tanpa partisipasi para ahli Rusia, tampaknya kurang dapat diandalkan. Dalam hal ini, muncul tugas untuk membentuk, berdasarkan penelitian yang dilakukan di Institut Ekonomi Akademi Ilmu Pengetahuan Rusia sistem nasional pemantauan iklim investasi di Rusia, wilayah ekonomi besar, dan subjek Federasi. Ini akan memastikan arus masuk dan penggunaan investasi yang optimal, dan akan berfungsi sebagai panduan bagi bank-bank Rusia dalam kebijakan kredit mereka sendiri.

Terlepas dari kenyataan bahwa pasar saham domestik telah menunjukkan pertumbuhan yang stabil selama beberapa tahun terakhir, "sempitnya" karena keengganan sebagian besar perusahaan untuk menjadi publik dan masalah infrastruktur bertindak sebagai faktor yang menahan investasi. Apalagi akhir-akhir ini ada kecenderungan untuk memindahkan perdagangan surat berharga perusahaan domestik ke bursa Barat.

Para ahli memiliki keluhan serius tentang harga di pasar saham Rusia. Ya, pada pasar maju pembentukan harga pasar saham terjadi, sebagai suatu peraturan, berdasarkan faktor fundamental, terutama penilaian kondisi keuangan perusahaan (laba bersih, pendapatan, dan indikator lainnya). Di Rusia, harga saham saat ini sangat bergantung pada kecenderungan spekulatif, yang tentu saja disertai dengan risiko investasi yang tinggi.

Para ahli mengaitkan keengganan bahkan perusahaan domestik terbesar untuk melakukan penawaran umum perdana dengan faktor-faktor negatif dari keadaan pasar saham Rusia saat ini. Sejak 1999, hanya ada beberapa penawaran umum perdana di pasar saham Rusia. Praktek menunjukkan bahwa jika sebuah perusahaan tertarik pada daya tarik modal yang nyata, maka hal itu berlaku untuk London atau New York, karena investor asing memiliki peluang keuangan yang lebih besar dibandingkan dengan investor domestik. Sebagian, alasan yang sama mengarah pada peningkatan pangsa lantai perdagangan Barat dalam total volume perdagangan saham domestik. Dan, seperti yang Anda ketahui, di mana aktivitas perdagangan lebih tinggi, di sanalah pembentukan utama harga saham terjadi.

Dengan demikian, pasar saham Rusia dalam kondisi saat ini hampir tidak dapat dianggap sebagai mekanisme yang andal yang mampu memastikan pertumbuhan ekonomi yang stabil dan kesejahteraan warga negara. Jika Rusia dapat menciptakan pasar saham yang kuat, maka perusahaan tidak hanya akan dapat mengumpulkan uang yang relatif "murah" dalam jumlah yang cukup, tetapi penabung biasa juga akan mendapat manfaat dari instrumen investasi yang lebih luas. Artinya, warga biasa akan dapat menerima lebih banyak pendapatan dari tabungan mereka dan melakukannya dengan risiko yang lebih kecil.

Dalam beberapa tahun terakhir, lapisan perusahaan dan pengusaha yang telah mengumpulkan sejumlah besar modal telah berkembang di Rusia. Karena ketidakstabilan situasi ekonomi di negara itu, dana besar ditransfer ke mata uang keras dan disimpan di bank-bank Barat. Arus keluar sumber daya moneter (investasi potensial) dari Rusia beberapa kali lebih tinggi daripada arus masuknya.

Teknologi melakukan reformasi pasar melibatkan serangkaian langkah, bersama dengan merangsang aliran masuk modal, langkah-langkah segera diambil untuk mencegahnya keluar.

kredit bank komersial investasi

3.2 Kondisi dan prospek pengembangan kegiatan investasi bank umum

Pada tahun 2013, di tengah ketidakpastian ekspektasi harga di pasar saham Rusia, lembaga kredit dan sebagian besar jenis lembaga keuangan non-perbankan akan terus menerapkan strategi investasi yang dominan konservatif di pasar modal. Volume investasi mereka dalam sekuritas akan ditentukan oleh situasi di pasar saham Rusia. Beberapa inovasi hukum tahun 2012 dapat memberikan pengaruh yang baik terhadap peluang investasi lembaga perkreditan dan lembaga keuangan non-perbankan di pasar modal pada tahun 2013. Misalnya, masuknya pemegang saham ke dalam dana investasi unit (UIF) mungkin akan difasilitasi oleh munculnya jenis dana baru - reksa dana yang diperdagangkan di bursa. Pengembangan bidang asuransi baru, khususnya asuransi wajib tanggung jawab perdata pemilik fasilitas berbahaya, akan berfungsi sebagai insentif untuk meningkatkan volume premi asuransi yang dikumpulkan oleh perusahaan asuransi. Beberapa ahli tidak menutup kemungkinan untuk melunakkan pada tahun 2013 persyaratan legislatif untuk komposisi dan struktur aset perusahaan asuransi, NPF, dan MC yang berpartisipasi dalam GPT, yang juga dapat berdampak positif pada peluang investasi lembaga-lembaga ini di Indonesia. pasar modal.

Partisipasi bank di pasar surat berharga akan sangat ditentukan oleh laju perkembangannya. Di sektor-sektor di mana partisipasi bank terlihat (ini adalah surat berharga pemerintah dalam rubel dan mata uang asing, serta pasar obligasi korporasi), mereka akan mempertahankan posisi mereka sebagai penerbit dan investor. Namun demikian, dapat diasumsikan bahwa dalam waktu dekat pembiayaan perekonomian akan tetap dilakukan terutama melalui penyaluran kredit.

Dalam memilih objek investasi, investor Rusia seringkali fokus pada prinsip-prinsip berikut.

Pertama, perlu untuk memilih sektor-sektor ekonomi yang paling menjanjikan, produk-produk yang paling banyak diminati, pasar untuk produk-produk dari sektor-sektor ini seharusnya hanya tumbuh. Secara tradisional, sektor pertama yang menarik adalah minyak. Minyak adalah komoditas internasional dan mudah dinilai. Kapitalisasi pasar perusahaan per barel cadangan atau produksi sudah menjadi dasar untuk membandingkan perusahaan Rusia dengan perusahaan asing. Sektor berikutnya yang diminati investor adalah telekomunikasi dan energi.

Kedua, perlu untuk memilih perusahaan, informasi tentang semua aspek kegiatan yang sepenuhnya tersedia bagi pemegang saham, yaitu perusahaan yang transparan dalam arti keuangan.

Komponen ketiga dari perusahaan yang berpotensi sukses adalah manajemen profesional.

Sangat penting ketika memilih saham untuk investasi adalah penilaian dampak likuiditas saham (dengan kata lain, tradabilitas saham) pada nilai pasarnya. Saat saham menjadi lebih likuid, menaikkan tingkat likuiditas, premi likuiditas yang semakin tinggi memasuki harga pasar - harga saham naik.

Berdasarkan dampak likuiditas terhadap nilai pasar suatu saham, dapat menjadi strategi yang cukup menguntungkan untuk mencari perusahaan yang berada di ambang perpindahan dari kategori likuiditas rendah ke kategori cukup likuid. Investor yang bertaruh pada peningkatan likuiditas berusaha untuk mengungguli pasar dengan menemukan bisnis yang sebagian undervalued. Di setiap industri industri Rusia akan ada perusahaan yang murah dan likuid dengan laba bersih yang solid, dengan produk yang kompetitif dan pasar penjualan yang luas, serta tim manajemen yang kuat.

Infrastruktur investasi institusional perlu dikembangkan, yang semakin internasional dan terintegrasi. Semakin fleksibel komposisi infrastruktur semacam itu, semakin lengkap ia akan mampu mewujudkan kemampuan berbagai negara, teknologi investasi, dan menarik sumber daya dengan persyaratan yang lebih nyaman dan menguntungkan.

Kesimpulan

Dalam pekerjaan kursus ini, fitur kegiatan investasi bank komersial sepenuhnya dipertimbangkan dalam kaitannya dengan tugas yang ditetapkan.

Menyimpulkan pekerjaan kursus, kita dapat menarik kesimpulan berikut.

Nilai kegiatan investasi bank umum sangat tinggi saat ini, dalam konteks peningkatan laju pertumbuhan sektor perbankan di negara kita.

Investasi bank memiliki kandungan ekonominya sendiri. Kegiatan investasi dalam aspek ekonomi mikro - dari sudut pandang bank sebagai entitas ekonomi - dapat dilihat sebagai kegiatan di mana ia bertindak sebagai investor, menginvestasikan sumber dayanya untuk jangka waktu tertentu dalam penciptaan atau perolehan aset riil dan pembelian aset keuangan untuk menghasilkan pendapatan langsung dan tidak langsung.

Pada saat yang sama, kegiatan investasi bank memiliki aspek lain yang terkait dengan pelaksanaan peran makroekonomi mereka sebagai perantara keuangan.

Berdasarkan materi teoretis yang dipelajari, makalah ini menyajikan konsep kegiatan investasi, yang paling objektif mencerminkan esensi ekonominya. Dengan demikian, kegiatan investasi adalah penanaman dana, investasi atau keseluruhan kegiatan penanaman uang dan nilai-nilai lain dalam proyek, serta memastikan pengembalian investasi.

Juga dalam pekerjaan kursus, pembentukan proses kegiatan investasi dipertimbangkan, karena menurut saya, untuk berfungsinya bank umum, perlu untuk membentuk sistem target kegiatan investasi dan memilih cara yang paling efektif untuk mencapai mereka.

Proses pembentukan portofolio investasi, pada gilirannya, dikaitkan dengan pemilihan serangkaian objek investasi tertentu untuk kegiatan investasi. Inti dari investasi portofolio adalah untuk meningkatkan peluang investasi dengan memberikan serangkaian objek investasi kualitas investasi yang tidak dapat dicapai dari sudut pandang objek tunggal, dan hanya mungkin dengan kombinasinya. Struktur portofolio investasi mencerminkan kombinasi tertentu dari kepentingan bank.

Bab terakhir dari mata kuliah ini dikhususkan untuk masalah investasi perbankan (sejumlah masalah utama diidentifikasi, penyebabnya diidentifikasi), kondisi dan prospek pengembangan kegiatan investasi bank umum.

Daftar literatur yang digunakan

1. Alexseeva. D.G. Pykhtin S.V. Khomenko E.G. Hukum Perbankan: Proc. tunjangan - M.: Ahli Hukum, 2009 - 356s

Perbankan. Manajemen dan teknologi: buku teks untuk mahasiswa yang belajar di bidang ekonomi / ed. SAYA. Tavasiev.-3rd ed., direvisi. dan tambahan - M.: UNITY-DANA, 2012 - 663s

Perbankan. Operasi, teknologi, manajemen/A. Sorbanov. A. Tyutyunnik-M.: Penerbit Alpina 3, 2010 - 682s

Bank dan perbankan: Buku teks untuk universitas. edisi ke-2 - St. Petersburg: Peter, 2008-346s

Operasi perbankan: buku teks. tunjangan sred. prof. Pendidikan / ed. Yu.I. Korobova-M.: Guru, 2008 - 397 detik

Goncharenko L.P. "Manajemen Investasi", Tandem - 2008 - 354s

Uang, kredit, bank: Buku Teks / Ed. O.I. Lavrushin. - Edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M .: Keuangan dan statistik, 2008 - 487s

8. Uang, kredit, bank dan: buku teks untuk universitas / red. G.N. Beloglazova.- M.: Yurayt, 2009. - 429 detik

Uang. Kredit. Bank: buku teks / Yu. V. Bazulin dan lainnya; ed. V. V. Ivanova, B. I. Sokolova - edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M.: Prospek, 2009 - 467s

Uang, kredit, bank: buku teks untuk universitas dalam spesialisasi ekonomi / Keuangan. acad. di bawah Pemerintah Rusia. Federasi; ed. O.I. Lavrushina - edisi ke-5, Sr. - M.: Knorus, 2008-572s

11. Departemen Penelitian dan Informasi Bank Rusia. Tinjauan tahunan pasar keuangan untuk 2012 - hal.68 #"justify"> 12. Zharkovskaya, E.P. Perbankan: Kursus kuliah / E.P. Zharkovskaya, I.O. Arends. Moskow: Omega-L.-2008 -224s

Zharkovskaya E.P. Perbankan: buku teks / E.P. Zharkovskaya. Ed. 3, rev. dan tambahan M.: Omega. - 2009 -387s

14. Igonina L.L. Investasi: buku teks / L.L. Igonina; ed. V.A. Slepova. M.: The Economist, 2008 - 498 hal.

15. Kazmin A.I. Sberbank Rusia: Keandalan Terbukti dengan Krisis // Keuangan dan Kredit. 2008 - 189s

16. Kolmykova T.S. Analisis investasi. Ed. Infra - M, 2009 - 240s

17. Pechnikova A. V., Markova O. M., Starodubtseva E. B. Operasi perbankan. - M.: "INFRA-M", 2008 -321s

18. Pengembangan sistem perbankan. D.K.B.: studi. tunjangan / S.A. Chernetsov. - M.: Guru, 2009 - 233s

Serov V.M. Manajemen Investasi. - M.: Infra - M, 2008 - 156 detik

Tagirbekova K.D. Penyelenggaraan kegiatan bank umum / K.D. Tagirbekov. G: Seluruh dunia. - 2008. - 674 detik

21. Fedorov N.A. Alat investasi bank komersial / N.A. Fedorov. Moskow: Pasar DS. - 2004 - 185s

22. Sharp, W. Investasi / W. Sharp. - M.: Infra-Mu - 2005. - 895s

23. Yankovsky K.P. Organisasi kegiatan investasi dan inovasi: buku teks / K.P. Yankovsky. SPb: Petrus. - 2008 - hal. 401c

Lampiran 1

Gambar 1: Proses pembentukan kebijakan investasi bank

Bimbingan Belajar

Butuh bantuan untuk mempelajari suatu topik?

Pakar kami akan memberi saran atau memberikan layanan bimbingan belajar tentang topik yang Anda minati.
Kirim lamaran menunjukkan topik sekarang untuk mencari tahu tentang kemungkinan mendapatkan konsultasi.

Sebagaimana diketahui bahwa bank umum merupakan salah satu komponen perekonomian negara. Mereka memiliki kesempatan untuk mempengaruhinya melalui pelaksanaan kegiatan investasi. Hubungan dengan bank terjadi dalam berbagai bentuk, seperti dalam rutinitas sehari-hari yang sederhana, ketika orang biasa mengadakan perjanjian deposito berjangka. Tetapi ada juga klien khusus seperti itu ketika, dalam perjalanan mengembangkan bisnis mereka, mereka ingin memasuki tingkat asing, meluncurkan cabang produksi baru, tetapi seringkali mereka tidak memiliki dana untuk tujuan ini. Dalam kasus seperti itu, agar rencana tidak hanya di atas kertas, perlu melibatkan perantara keuangan, yang berperan sebagai perantara.

Bank investasi

Ketika berbicara tentang bank dan investasinya, pertama-tama orang harus memutuskan apa itu bank investasi, ini telah dibahas di atas, dan juga perlu untuk menjelaskan fitur-fiturnya yang membedakan. Jadi, fitur pembeda yang paling penting dari bank investasi adalah bahwa semua kegiatannya ditujukan untuk memperluas bisnis klien dan meningkatkan kualitasnya. Juga, bank investasi berbeda dari yang lain dalam hal memilih organisasi pembiayaan klien, berkembang program khusus bertujuan untuk menarik dana baru dan pasar pendanaan. Dari uraian di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa tugas utama bank investasi adalah meningkatkan kualitas bisnis klien, dengan berkonsultasi dan membiayainya.

Untuk memahami apa isi bank ini, pertama-tama perlu didefinisikan apa yang kami maksud dengan frasa kegiatan investasi atau investasi. Dalam arti luas, ini adalah investasi setara moneter dalam berbagai, misalnya, Pertanian atau industri. Perekonomian mengenal beberapa model untuk pelaksanaan kegiatan investasi. Model pertama untuk keberhasilan pelaksanaan kegiatan investasi adalah ketidakmungkinan menggabungkan kegiatan investasi dan kegiatan bank umum biasa. Para ekonom berpendapat bahwa pemisahan tindakan untuk menarik dan menginvestasikan simpanan dan operasi dengan sekuritas yang dapat menyebabkan tingkat tinggi. Metode ini pertama kali digunakan di Amerika Serikat pada tahun 30-an abad ke-20. Selain itu, model ini lebih dikenal dengan model deposit Anglo-Saxon. Namun waktu telah menunjukkan bahwa model ini tidak hanya memiliki sejumlah keunggulan, seperti menarik pelanggan besar, dengan mengubah bank menjadi perusahaan investasi, saat ini istilah itu muncul. Juga diketahui bahwa model ini praktis tidak dapat bertahan krisis keuangan, bank-bank, bersatu padu, "meledak" satu demi satu menenggelamkan satu sama lain, karena asetnya saling berhubungan. Untuk entah bagaimana tetap bertahan bank-bank Amerika Saya harus mencari bantuan dari Bank Sentral Federasi Rusia, Bank Sentral Federasi Rusia memberikan beberapa pinjaman jangka panjang, yang beberapa, hari ini berhasil, bank AS berutang padanya. Model berikutnya khas untuk bank-bank Eropa, disebut kontinental dan hampir sepenuhnya bertentangan dengan yang sebelumnya. Inti dari model ini terletak pada pelaksanaan kegiatan investasi oleh bank universal, yang menjual atas permintaan pelanggan, melakukan dan menarik simpanan.

Aktivitas investasi di bank Rusia

Tidak ada model yang cocok untuk Rusia. Kegiatan investasi yang sukses untuk bank-bank Rusia terletak pada sintesis dari dua model sebelumnya. Ini disebabkan oleh fakta bahwa Rusia sangat berkembang, yang terus-menerus senang dengan pertumbuhannya. Jadi, di Rusia ada bank universal dan perusahaan pialang yang hanya berurusan dengan investasi. Keduanya legal dan berlisensi untuk beroperasi, sehingga klien memiliki banyak pilihan untuk mengajukan investasi dan, tentu saja, setiap bank atau perusahaan pialang menawarkan lebih banyak istilah yang menguntungkan, sehingga mengembangkan persaingan yang sehat, yang memiliki efek positif pada keuangan Rusia. Terlepas dari perkembangan positif kegiatan ini, undang-undang Rusia masih belum memiliki konsep yang jelas tentang apa itu kegiatan investasi dan apa itu bank investasi.

DI DALAM masyarakat modern Ada beberapa jenis investasi. Jenis pertama dan paling umum adalah investasi langsung. Inilah yang disebut pembelian aset kerja oleh bank dalam produksi itu sendiri. Tipe kedua adalah investasi portofolio. Ini adalah kepemilikan oleh bank dari persentase tertentu dari saham jumlah total atau menginvestasikan uang dalam proses hukum, seringkali bank memberikan pengaruh yang kuat pada jenis proses ini dengan cara memiliki saham pengendali. Jenis investasi ketiga sangat menguntungkan bagi usaha kecil, karena terdiri dari pemberian subsidi atau pinjaman oleh bank untuk pengembangan produksi. Semua kegiatan ini bertujuan untuk memaksimalkan rencana baik jangka pendek maupun jangka panjang. Efek maksimum dari kegiatan tersebut dicapai dengan bantuan perencanaan kebijakan investasi yang kompeten, masalah ini ditangani oleh layanan khusus bank. Berdasarkan hal di atas, kita dapat menyimpulkan bahwa selain tiga model utama pasar investasi global, sektor ekonomi ini sangat beragam dan terus berkembang, menghasilkan lebih banyak novel. Misalnya, sampah adalah inovasi di pertengahan abad terakhir, dan sekarang mereka telah menempati ceruk bebas dalam bisnis ini dan telah memantapkan diri mereka sendiri.

Tetap up to date dengan semua acara penting United Traders - berlangganan kami