Presentasi manajemen operasi dengan sekuritas. Operasi bank komersial dengan representasi sekuritas disiplin. Operasi perbankan dengan tagihan

DALAM EKONOMI MODERN

Di Federasi Rusia, bank adalah organisasi kredit yang memiliki hak eksklusif untuk melakukan secara agregat sejumlah

operasi perbankan dasar. Itu kombinasinya

pelaksanaan simultan dari operasi perbankan dasar

memungkinkan untuk memenuhi syarat lembaga kredit sebagai bank

1. Menarik setoran dana perorangan dan badan hukum;

2. Penempatan dana yang terkumpul atas namanya sendiri dan atas biaya sendiri;

3. Membuka dan memelihara akun bank orang perseorangan dan badan hukum;

4. Melakukan pembayaran (transfer uang) atas nama klien mereka (perorangan dan badan hukum, termasuk bank koresponden), pada rekening bank mereka;

5. Transaksi penagihan

(pengumpulan hasil uang tunai, wesel, penagihan cek, pemungutan ekspor dan impor, eksekusi pesanan koleksi dll.);

6. Pembelian dan penjualan asing

mata uang dalam bentuk tunai dan non tunai;

7. Menarik setoran dan penempatan logam mulia;

8. Masalah garansi bank (bank penjamin bertanggung jawab atas utang-utang yang timbul dari peminjam dalam

batas yang ditetapkan dalam jaminan yang diterbitkan);

9. Pelaksanaan pengiriman uang atas nama individu tanpa membuka rekening bank, termasuk uang elektronik (untuk

kecuali untuk pesanan pos).

1) Penerbitan jaminan untuk pihak ketiga, menyediakan

pemenuhan kewajiban dalam bentuk uang. Pada permulaan

dari kasus yang ditentukan oleh kontrak, bagian debitur dan penjamin tanggung jawab bersama dan beberapa untuk pemenuhan kewajiban utang yang tepat waktu dan lengkap.

2) Perolehan hak untuk menuntut dari pihak ketiga pemenuhan kewajiban secara tunai (biasanya dalam bentuk pemfaktoran);

3) Kepercayaan pengelolaan dana dan properti lainnyaberdasarkan perjanjian dengan orang perseorangan dan badan hukum ( memercayai);

4) Operasi dengan logam mulia dan batu mulia(pembelian dan penjualan

ingot);

5) Menyewakan kepada perorangan dan badan hukum tempat khusus atau terletak di dalamnya brankas

untuk menyimpan dokumen dan barang berharga;

6) Operasi leasing;

7) Penyediaan jasa konsultasi dan informasi. Ini terutama menyangkutaktivitas stok dan pasar mata uang , klarifikasi

ketentuan undang-undang tertentu.

Kegiatan bank domestik tidak terbatas pada operasi yang terdaftar. SAYA.

Undang-undang Rusia melarang lembaga kredit terlibat dalam kegiatan produksi, perdagangan, dan asuransi.

disiplin: Ph.D. Kiryushina Anastasia Alekseevna http://kirushina.wordpress.com Bagian: Topik Perbankan 1. Dasar-dasar Perbankan Topik 2. Sumber daya bank komersial Topik 3. Operasi kredit bank Topik 4. Penyelesaian layanan tunai Topik 5. Bank di pasar sekuritas Topik 6 Bank - agen pengontrol mata uang Topik 7. Manajemen perbankan dan pengaturan kegiatan Kuliah tentang disiplin PERBANKAN Topik: 3 Rencana kuliah 4.1 Operasi dengan surat berharga; 4.2 Sirkulasi tagihan; 4.3 Transaksi mata uang; 4.4 Transaksi tunai. Topik untuk pekerjaan independen: Sumber informasi Lavrushin O.I. Uang, kredit, bank. Kursus kilat Penerbit: Bank Sentral KnoRus 2011 Federasi Rusia(Bank Rusia) - http://www.cbr.ru Veshkin Yu.G., Avagyan G.L. Analisa ekonomi kegiatan bank umum: buku teks /. - M.: Guru: INFA-M., 2011 . - 352 C. Organisasi kegiatan bank umum: panduan belajar / M.S. Maramygin, E.G. Shatkovskaya. - M.: FORUM; INFA-M, 2013. - 230 hal. 198-220 Pendaftaran www.fullhdoboi.ru Kewajiban Pengulangan Penggalangan dana Pasif - ini adalah operasi untuk membentuk sumber daya bank komersial. Aset Penempatan dana Operasi perbankan aktif adalah operasi di mana bank menempatkan sumber daya yang dimilikinya. Pengulangan Aset Liabilitas Aset Liabilitas 1. Dana sendiri Penempatan dana wajib sisa 1. Menarik properti Bank Aset tetap pada nilai tunai 2. Aset likuid 2.1. Aset paling likuid - Kas dan rekening di Bank Sentral Federasi Rusia 2.2 Aset GKO yang relatif likuid Permintaan pinjaman dan hingga 30 hari 2.3. Dana kurang likuid Investasi bank dalam surat berharga Penyelesaian dengan debitur Beban ditangguhkan 2.4 Aset likuid rendah Pinjaman komersial jangka menengah dan jangka panjang Pinjaman konsumen jangka menengah dan jangka panjang Pinjaman jatuh tempo. 3. Aset lain-lain Saldo kas Dana cadangan Laba ditahan Dana lain-lain Cadangan 2. Dana yang terkumpul 2.1. Deposito Pendapatan anggaran Dana dari operasi luar negeri Dana penyelesaian dan giro Simpanan warga 2.2. Dana dalam penyelesaian Penyelesaian dengan lembaga kredit Penyelesaian dengan LKI 2.3. Dana dari penjualan saham 2.4. Pinjaman yang diterima dari bank lain 3. Kewajiban lainnya Neraca 4.1 Transaksi dengan surat berharga; Kegiatan di pasar surat berharga: penerbitan dan penempatan surat berharga yang baru diterbitkan; pinjaman yang dijamin dengan surat berharga; pembelian dan penjualan surat berharga untuk kepentingan sendiri dan atas nama serta atas beban nasabah; penyimpanan dan pengelolaan sekuritas klien. Pasar keuangan Pasar surat berharga \u003d Pasar Uang Pasar modal Pasar pinjaman bank 4. Transaksi saham 5. Transaksi mata uang 4.1 Operasi dengan surat berharga; Kewajiban Penarikan sumber daya tambahan Saham Obligasi Surat promes Sertifikat deposito Sertifikat tabungan 4.1 Operasi dengan sekuritas; Aset Investasi surat berharga Akuisisi untuk dijual kembali Investasi portofolio Penggunaan surat berharga sebagai jaminan Penyertaan dalam modal dasar untuk tujuan pengendalian properti 4. 2 Sirkulasi tagihan; 1. Penerbitan wesel 2. Bill of exchange loan: 2.1 Pembawa: Dengan memperhitungkan bill of exchange Agunan 2.2 Bill of exchange loan 4.3 Operasi valuta asing Operasi valuta asing adalah operasi yang terkait dengan transfer kepemilikan dan hak-hak lain atas mata uang dan nilai mata uang. Tujuan dari Undang-Undang Federal ini adalah untuk memastikan pelaksanaan negara kesatuan kebijakan moneter, serta stabilitas mata uang Federasi Rusia dan stabilitas pasar valuta asing domestik Federasi Rusia sebagai faktor untuk perkembangan progresif ekonomi nasional dan kerja sama ekonomi internasional dengan penerimaan, penyimpanan, penerbitan, pengumpulan uang tunai. Pengumpulan (dari bahasa Italia "dimasukkan ke dalam kotak") - pengumpulan dan pengangkutan uang tunai antara organisasi dan divisi mereka Topik 4. Fitur aktif dan operasi pasif bank 1. Peran operasi dengan sekuritas bank 2. Kekhususan operasi perbankan dengan sekuritas 3. Tagihan dan pentingnya dalam perputaran perdagangan 4. Kecenderungan modern di pasar sekuritas 5. Keanehan transaksi tunai 6. Keanehan transaksi mata uang “- Anda pergi bersama saya ke notaris Dan menulis tagihan; dalam bentuk lelucon, - Ketika Anda tidak membayar saya persis Pada hari ini dan itu, jumlah hutang ... - Tagihan saya! Tidak sepatah kata pun menentang tagihan! - Saya bersumpah bahwa saya akan mendapatkannya secara penuh. Tagihan saya! Saya tidak akan mendengarkan apa pun. bayar tagihannya; tidak sepatah kata lagi…” W. Shakespeare "Pedagang Venesia".

Presentasi dengan topik "Bank di pasar sekuritas, operasi investasi bank" dalam format powerpoint. Berisi banyak grafik dan tabel. Berisi 39 slide.

Fragmen dari presentasi:

Persyaratan untuk bank

• ketersediaan lisensi peserta profesional di pasar efek
• Lisensi Dealer
• Lisensi penyimpanan
• Lisensi kepercayaan
• Lisensi broker

Lisensi broker profesional

• kegiatan pialang itu sendiri tidak menyiratkan akuntansi untuk hak klien atas sekuritas, oleh karena itu, pialang yang ingin melakukan akuntansi tersebut perlu mendapatkan lisensi terpisah untuk kegiatan penyimpanan;
• Kegiatan pedagang efek hanya mengakui transaksi pembelian dan penjualan efek yang disertai dengan pengumuman harga beli dan/atau penjualan kepada publik, oleh karena itu, perusahaan dan perorangan yang secara rutin melakukan transaksi dengan efek, termasuk bahkan penawaran umum untuk membeli atau menjual efek, dikecualikan dari regulasi. , namun, harga tidak diumumkan;
• manajemen fidusia sekuritas secara formal berbeda dari manajemen kepercayaan Bagikan dana investasi dan non-negara Dana pensiun, yang dinyatakan dengan adanya dua jenis yang berbeda lisensi untuk kegiatan serupa ini;

Operasi investasi bank

Tujuan kegiatan:

• Diversifikasi aset
• Meningkatkan sumber pendapatan
• Menjaga likuiditas

Portofolio investasi bank- satu set sekuritas yang dibentuk untuk tujuan tertentu (dalam koordinat risiko-pengembalian).

Kebijakan investasi

• Perumusan Tujuan
• Struktur portofolio investasi
• Batasan menurut jenis surat berharga (penerbit, jenis surat berharga, syarat)
• Prosedur dan ketentuan perdagangan (pertukaran, OTC)
• Kekhususan transaksi (mata uang, GDR,..)

Portofolio surat berharga bank

• Portofolio perdagangan - sekuritas untuk dijual kembali dalam waktu 6 bulan, berdasarkan perjanjian repo dan pinjaman.
• Portofolio investasi - kertas untuk diterima pendapatan investasi, dengan umur simpan dalam portofolio lebih dari 6 bulan
• Portofolio partisipasi pengendali - 10%, memungkinkan untuk mempengaruhi manajemen di perusahaan penerbit

Pengungkapan informasi

• Laporan triwulanan sekuritas
• Pesan tentang perubahan posisi penerbit dan tentang konsentrasi di satu tangan lebih dari 20% efek ekuitas dalam bentuk apa pun.

transaksi kepercayaan

• Penempatan awal sekuritas (organisasi penerbitan, penjaminan emisi)
• Memelihara daftar pemegang saham dan pendaftaran transaksi dengan efek
• Manajemen aset atas nama klien
• Layanan penyimpanan

Sistem akuntansi

• Tempat penyimpanan menyediakan layanan untuk akuntansi dan sertifikasi hak atas sekuritas, akuntansi dan sertifikasi transfer sekuritas, serta untuk penyimpanan sekuritas (dalam bentuk dokumenter penerbitan). Ini beroperasi atas dasar perjanjian dengan pemilik sekuritas atau orang yang memiliki hak lain sehubungan dengan sekuritas (perjanjian simpanan).
• Pendaftar – peserta profesional pasar efek, melakukan kegiatan pemeliharaan daftar pemegang efek terdaftar (pengumpulan, fiksasi, pengolahan, penyimpanan dan penyediaan data yang merupakan sistem untuk memelihara daftar pemegang efek). Pencatat bekerja berdasarkan perjanjian dengan penerbit sekuritas; orang yang membuka akun di registri tidak membuat perjanjian dengan registrar.

Risiko sekuritas

• obligasi Bank Rusia - 0%
• negara sekuritas Federasi Rusia - 10%
• sekuritas subjek Federasi Rusia - 20%

Volume portofolio maksimum = 25% dari modal bank
Jumlah maksimum investasi pada satu penerbit = 10% dari modal bank

HALAMAN_BREAK--1.2 Prosedur penerbitan dan pendaftaran surat berharga

Bank umum menjalankan fungsi penerbitan dan pendirian dengan menerbitkan dan menempatkan surat berharga, khususnya saham dan obligasi. Pada saat yang sama, bank memiliki kesempatan untuk mengarahkan tabungan untuk tujuan produksi. Pasar sekuritas, seolah-olah, melengkapi sistem kredit dan berinteraksi dengannya. Atas nama perusahaan yang membutuhkan investasi jangka panjang dan menggunakan penerbitan saham dan obligasi, bank mengambil sendiri penentuan ukuran, kondisi, periode penerbitan, pilihan jenis sekuritas, serta tanggung jawab untuk penempatan dan organisasi sirkulasi sekunder mereka. Bank menjamin pembelian surat berharga yang diterbitkan dengan membeli dan menjualnya dengan biaya sendiri atau dengan mengatur sindikasi perbankan untuk ini, memberikan pinjaman kepada pembeli saham dan obligasi. Kewajiban untuk jumlah yang signifikan dikabarkan perusahaan besar, dapat ditempatkan oleh bank dengan cara menjual langsung kepada nasabahnya, dan bukan dengan penjualan bebas di bursa efek.

Kesadaran ekonomi yang cukup dan kemampuan untuk mengendalikan situasi ekonomi memungkinkan bank untuk memberikan layanan konsultasi kepada klien. Bank sedang menganalisis kegiatan keuangan perusahaan, kondisi mereka akuntansi, mengevaluasi strategi pengembangan dan mengidentifikasi kemungkinan arah untuk meningkatkan pendapatan. Ketika berhadapan dengan sekuritas, bank menilai prospek penerbitan saham baru klien dan realitas penempatannya; memberi tahu klien tentang pilihan perusahaan yang siap menerima penempatan sekuritas baru, dan memberikan layanan konsultasi lainnya: mulai dari pembukaan rekening hingga konsultasi tentang transaksi di pasar uang dan komoditas.

Baru-baru ini Bank komersial menghadapi peningkatan tajam dalam persaingan dari berbagai spesialis lembaga kredit, yang mendorong bank untuk mencari bidang kegiatan baru, meningkatkan jumlah layanan yang ditawarkan kepada pelanggan dan meningkatkan kualitas layanan.

Perkembangan kecenderungan perluasan fungsi bank umum di kondisi modern berlanjut. Untuk memperkuat posisi mereka di pasar, mereka lebih aktif melakukan operasi yang tidak khas bank, menyusup ke bidang kewirausahaan keuangan yang tidak tradisional bagi mereka. Hal ini meningkatkan peran bank dalam berfungsinya perekonomian.

Sumber daya bank itu sendiri adalah modal bank dan barang-barang yang setara. Peran dan besarnya ekuitas bank umum memiliki kekhususan khusus yang berbeda dari perusahaan dan organisasi yang bergerak dalam kegiatan lain di mana dengan mengorbankan modal mereka sendiri, bank menutupi kurang dari 10% dari total kebutuhan dana. Biasanya negara menetapkan untuk bank batas minimum rasio antara sumber daya yang dimiliki dan yang dipinjam.

Nilai dari sumber daya bank itu sendiri, pertama-tama, adalah untuk menjaga stabilitasnya. Pada tahap awal pendirian bank, dana sendirilah yang menutupi biaya-biaya utama (tanah, gedung, peralatan, gaji), yang tanpanya bank tidak dapat memulai kegiatannya. Dengan mengorbankan sumber daya mereka sendiri, bank menciptakan cadangan yang mereka butuhkan. Akhirnya, sumber daya sendiri merupakan sumber utama investasi dalam aset jangka panjang.

Struktur dana sendiri bank yang berbeda adalah heterogen. Ini termasuk:

1. modal dasar;

2. tambahan modal;

3. dana cadangan, dana tujuan khusus dan lain-lain, serta laba ditahan.

Dana yang ditarik bank mencakup sekitar 90% dari total kebutuhan sumber daya keuangan untuk pelaksanaan operasi aktif, terutama kredit. Peran mereka sangat tinggi. Mobilisasi sementara dana yang tersedia badan hukum dan individu di pasar sumber daya kredit, bank komersial dengan bantuan mereka memenuhi kebutuhan ekonomi nasional untuk tambahan modal kerja ah, berkontribusi pada transformasi uang menjadi modal, menyediakan kebutuhan penduduk dalam kredit konsumen.

ke pasif transaksi kredit terutama mencakup operasi penyimpanan.

Operasi simpanan disebut operasi bank untuk menarik dana dari badan hukum dan perorangan dalam simpanan, baik untuk jangka waktu tertentu maupun atas permintaan. Untuk berbagi operasi setoran bertanggung jawab atas sebagian besar kewajiban mereka.

Menurut jatuh tempo, deposito biasanya dibagi menjadi dua kelompok:

1. giro;

2. deposito berjangka(dengan varietasnya - sertifikat deposito dan tabungan).

Giro adalah dana pada rekening giro, setelmen, anggaran dan lain-lain yang berkaitan dengan setelmen atau peruntukannya, serta giro.

Karena frekuensi transaksi pada rekening ini, biaya operasi untuk mereka biasanya lebih tinggi daripada deposito berjangka, tetapi karena bank biasanya membayar bunga rendah atau tidak ada bunga pada rekening ini (maka berbagai manfaat dapat diberikan kepada pelanggan), sumber daya ini relatif murah untuk bank. Pada saat yang sama, ini adalah bagian yang paling tidak stabil dari sumber daya, bank perlu memiliki cadangan operasi yang lebih tinggi untuk menjaga likuiditas. Oleh karena itu, porsi optimal dana tersebut dalam sumber daya bank adalah hingga 30% -36%.

Giro juga termasuk saldo kredit pada rekening koresponden dan giro bank lain di bank ini.

Mendesak deposito bank- ini uang tunai disimpan di bank untuk jangka waktu tertentu dalam kontrak. Menurut mereka, pemilik biasanya dibayar lebih dari persen tinggi dari pada giro dan, sebagai aturan, ada pembatasan penarikan awal, dan dalam beberapa kasus, pada pengisian deposit.

Deposito berjangka dibagi menjadi bersyarat (setoran disimpan sampai terjadinya peristiwa apapun), dengan pemberitahuan penarikan dana sebelumnya (bila klien harus mengajukan permohonan penarikan dalam jangka waktu yang telah ditentukan) dan deposito berjangka yang tepat.

Sebenarnya deposito berjangka menurut term of storage dibagi menjadi deposito dengan jangka waktu:

Hingga 30 hari

31 hingga 90 hari

91 hingga 180 hari

Dari 181 hari hingga 1 tahun

Dari 1 tahun hingga 3 tahun

Lebih dari 3 tahun.

Sumber daya tarik non-deposit meliputi:

Memperoleh pinjaman di pasar antar bank;

Perjanjian penjualan surat berharga dengan pembelian kembali, menghitung tagihan dan memperoleh pinjaman dari bank sentral;

Penjualan akseptasi bankir;

Penerbitan surat berharga;

Mendapatkan pinjaman di pasar Eurodollar;

Penerbitan nota modal dan obligasi.

Di pasar pinjaman antar bank, dana dijual dan dibeli di rekening koresponden dengan bank sentral.

Pasar pinjaman antar bank dibagi menjadi tiga segmen:

Pinjaman tiga bulan;

Pinjaman satu-dua bulan;

- "uang pendek" (pinjaman jangka pendek hingga 1-2 hari).

Pinjaman terpusat dan antar bank nyaman karena tersedia bank peminjam segera dan tidak memerlukan cadangan, karena itu bukan deposito.

Pentingnya pasar pinjaman antar bank terletak pada kenyataan bahwa, dengan mendistribusikan kembali sumber daya yang berlebihan untuk beberapa bank, pasar ini meningkatkan efisiensi penggunaan sumber daya kredit. sistem perbankan umumnya. Selain itu, kehadiran pasar berkembang pinjaman antar bank memungkinkan dana yang lebih kecil disimpan dalam cadangan operasional bank untuk menjaga likuiditasnya.

Sumber sumber daya non-penyimpanan seperti penerbitan obligasi memiliki prospek besar bagi bank. Bank berhak menerbitkan obligasi dalam jumlah tidak lebih dari 25% modal dasar dan setelah pelunasan seluruh saham yang telah dikeluarkan sebelumnya. Obligasi dapat terdaftar dan menjadi pembawa. Pinjaman dilunasi dengan laba bersih bank atau, dalam hal kekurangannya, atas biaya dana cadangan untuk mempengaruhi tingkat obligasi, bank dapat membeli atau menjualnya di bursa efek.

Kelanjutan
--PAGE_BREAK--1.3 transaksi REPO

Efisiensi operasi meningkat ketika operasi REPO dilakukan. Transaksi REPO dilakukan atas dasar kesepakatan antar peserta transaksi pembelian kembali surat berharga. Perjanjian ini mengatur bahwa satu pihak menjual paket surat berharga kepada pihak lain dengan maksud untuk membelinya kembali dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

Seorang klien dengan OGSZ melamar ke bank pada tanggal 19 Februari 1996 untuk mendapatkan modal kerja, tetapi dia tidak ingin menjual obligasinya, karena setelah 71 hari dia dapat mengharapkan untuk menerima bunga (tidak dikenakan pajak penghasilan) atas kupon. Bank membuat perjanjian dengan klien tentang pembelian obligasi, misalnya untuk jangka waktu 30 hari, dengan ketentuan bahwa setelah jangka waktu tersebut klien akan membelinya kembali. Obligasi tersebut dinilai sebesar 75% dari nilai nominal ditambah kupon.

Kondisi tersebut menjamin penggantian biaya dan memberikan keuntungan kepada bank dalam hal klien menolak untuk menebus obligasi. Dengan demikian, bank meminjamkan kepada klien dengan agunan cair yang andal, dan klien menerima pinjaman yang relatif murah dari bank, bunga yang termasuk dalam biaya, dan setelah 71 hari - pendapatan kupon preferensial.

Bank menggunakan OGGS dan OVGVZ (obligasi pemerintah dalam negeri) pinjaman mata uang) saat mengumpulkan dana. Dalam hal ini, uang tunai. Dalam hal ini, bank menerima keuntungan istimewa.

2. OPERASIONAL BANK UMUM BEREFEK
2.1 Menerbitkan transaksi.

Bank Republik Kazakhstan melakukan kegiatan penerbitan. Di bawah hukum Kazakh, bank dapat menerbitkan saham, obligasi, deposito dan sertifikat tabungan, tagihan, sekuritas derivatif.

Penerbitan saham dan obligasi.

Berdasarkan penerbitan saham dan obligasi, modal pinjaman bank sendiri terbentuk. Di antara saham bank, yang paling umum adalah saham biasa. Saham preferen lebih jarang diterbitkan. PADA Kode sipil Republik Kazakhstan (Pasal 102, paragraf 4) memberlakukan pembatasan pada penerbitan saham preferen, yang bagiannya dalam total volume tidak boleh melebihi 25%. Obligasi bank bahkan kurang populer dibandingkan saham preferen, meskipun dalam praktik dunia obligasi bank menempati tempat yang signifikan di pasar keuangan.

Bank, ketika menerbitkan saham dan obligasi mereka sendiri, harus dipandu oleh instruksi Bank Nasional Republik Kazakhstan No. 8 “Tentang aturan untuk menerbitkan dan mendaftarkan sekuritas oleh bank komersial di wilayah Republik Kazakhstan”.

Instruksi tersebut mengatur penerbitan surat berharga, yang: bank saham gabungan dapat dilakukan dalam 3 kasus:

di institusi Anda;

· ketika meningkatkan modal dasar awal bank dengan menerbitkan saham;

Ketika bank meningkatkan modal utang dengan menerbitkan obligasi atau kewajiban utang lainnya.

Pengoperasian dokumen normatif dipertimbangkan bahwa ketika bank saham gabungan didirikan, dan juga ketika bank itu diubah dari saham menjadi bank saham gabungan, semua saham dari penerbitan pertama dibagikan di antara para pendiri bank. Selain itu, penerbitan pertama saham bank harus terdiri dari saham biasa yang tercatat.

Dalam hal ketika, bersamaan dengan transformasi bank dari saham menjadi perusahaan saham gabungan, modal dasar bank meningkat, pertumbuhannya dapat terjadi secara eksklusif dengan mengorbankan kontribusi tambahan pendiri.

Penerbitan kembali saham untuk meningkatkan modal dasar bank saham gabungan hanya diperbolehkan setelah pemegang saham telah membayar semua saham yang dikeluarkan sebelumnya. Ini mungkin berisi saham biasa dan saham preferen.

Saham preferen dari jenis yang sama memberi pemiliknya jumlah hak yang sama dan memiliki nilai nominal yang sama. Pemilik saham preferen berpartisipasi dalam rapat umum dan memiliki hak suara: ketika memutuskan reorganisasi dan likuidasi perusahaan; ketika memutuskan perubahan pada piagam perusahaan. Penempatan saham yang diterbitkan kembali dapat dilakukan dengan cara berlangganan (terbuka atau tertutup), dengan distribusi di antara para pemegang saham perusahaan dan dengan konversi.

Langganan tertutup untuk saham diperbolehkan jika 2 kondisi terpenuhi secara bersamaan:

Jumlah pembeli yang diketahui sebelumnya tidak lebih dari 500 orang;

Jumlah total masalah tidak lebih dari 50 ribu rubel. ukuran minimal upah pada tanggal keputusan.

Pendaftaran emisi saham tambahan harus disertai dengan pendaftaran prospektus emisi.

Ukuran minimum modal dasar bank yang diperlukan untuk pendaftaran ditetapkan dari 1,01,97.3 juta ECU, dan pada tahun 2010 harus ditingkatkan menjadi 5 juta ECU.

Penerbitan obligasi oleh bank untuk menarik dana pinjaman hanya dapat dilakukan dengan syarat pembayaran penuh semua saham yang dikeluarkan oleh bank ini (jika bank adalah saham gabungan) atau pembayaran penuh kepada pemegang saham saham mereka di modal dasar (jika bank adalah saham) dan untuk jumlah yang tidak melebihi modal sendiri bank.

Mari kita lihat lebih dekat tahap-tahap emisi.

Keputusan untuk menerbitkan sekuritas dibuat baik rapat Umum pemegang saham, atau Dewan Pengawas Bank. Agar memenuhi syarat untuk menerbitkan surat berharga, bank harus: impas selama 3 terakhir selesai tahun keuangan; tidak dikenakan sanksi agensi pemerintahan untuk pelanggaran undang-undang saat ini dalam waktu 3 tahun; tidak memiliki tunggakan utang kepada kreditur dan pembayaran anggaran. Semua data yang mengkonfirmasi kepatuhan bank terhadap persyaratan ini harus dimuat dalam prospektus penerbitan. Juga, prospektus harus memuat informasi tentang bank, tentang posisi keuangan dan informasi tentang penerbitan surat berharga yang akan datang. Prospektus penerbitan disiapkan oleh Direksi bank, ditandatangani oleh Ketua Dewan dan Kepala Akuntan bank. Untuk pengeluaran pertama saham dari bank yang didirikan untuk pertama kali, prospektus penerbitan disiapkan oleh pendirinya dan ditandatangani oleh anggota badan organisasi bank yang ditunjuk oleh pendiri.

Pendaftaran penerbitan surat berharga.

Untuk mendaftarkan penerbitan surat berharga, bank penerbit menyerahkan kepada Departemen Pengendalian Kegiatan organisasi kredit di pasar keuangan Bank of Kazakhstan atau ke kantor teritorial Bank of Kazakhstan di lokasinya, dokumen-dokumen berikut:

Aplikasi untuk pendaftaran;

Ekstrak dari risalah rapat pemegang saham, di mana keputusan dibuat untuk menerbitkan efek;

Prospektus terbitan;

Dokumen yang mengonfirmasi persetujuan masalah ini dengan institusi terkait Komite Negara RK tentang kebijakan antimonopoli dan dukungan struktur ekonomi baru (untuk bank, modal dasar yang lebih dari 500 juta tenge).

Salinan perintah pembayaran atas pembayaran pajak atas transaksi dengan surat berharga.

Dokumen yang disediakan oleh bank dianggap oleh otoritas pendaftaran untuk kepatuhan dengan undang-undang saat ini, aturan dan instruksi perbankan. Dokumen terdaftar dan surat pendaftaran ditandatangani oleh orang yang berwenang, disertifikasi oleh stempel otoritas pendaftaran dan dikeluarkan ke bank penerbit. Bersamaan dengan dokumen terdaftar, bank mengirim surat ke Pusat Penyelesaian dan Kas Bank Nasional Republik Kazakhstan di tempat pemeliharaan rekening koresponden utama tentang pembukaan rekening tabungan khusus untuk mengumpulkan dana yang diterima sebagai pembayaran surat berharga.

Apabila pendaftaran efek disertai dengan pendaftaran prospektus emisi, bank penerbit menerbitkan prospektus emisi dengan menerbitkan prospektus dalam bentuk brosur tersendiri. Pada saat yang sama, bank menginformasikan melalui media massa tentang penerbitan surat berharga yang dilakukan olehnya.

Penempatan surat berharga - mis. keterasingan kepada pemilik pertama mereka dengan menyimpulkan transaksi sipil. Penempatan efek yang diterbitkan dimulai setelah pendaftaran dan publikasi prospektus emisi. Dapat dilakukan dengan berbagai cara:

Penjualan saham dapat dilakukan dengan menjual saham tenge. Untuk tujuan ini, pembeli membuat kontrak penjualan untuk sejumlah saham tertentu. Di sini, bank penerbit dapat menggunakan layanan perantara - pialang keuangan, yang dengannya perjanjian komisi atau komisi khusus juga dibuat.

Saham dapat dibayar dengan kontribusi dari pemegang saham ke modal bank nilai materi, aset tidak berwujud, pertukaran asing. Pada saat yang sama, hanya aset yang dapat digunakan di aktivitas langsung stoples. Bagian mereka dalam struktur modal dasar tidak boleh melebihi 20 persen pada saat pendirian bank. Selanjutnya, harus ditingkatkan menjadi 10 persen (tidak termasuk biaya bangunan).

Dimungkinkan untuk menjual saham dengan menerbitkan kembali saham yang dikontribusikan sebelumnya menjadi saham - ketika bank diubah dari saham menjadi bank saham gabungan.

Penjualan saham dapat dilakukan dengan menggantinya dengan surat berharga yang telah diterbitkan sebelumnya oleh bank, serta dengan cara peleburan dan pemecahan saham.

Terlepas dari jenis penjualannya, harga semua saham dalam setiap jenis dalam satu penerbitan ketika dijual kepada pemilik pertama harus sama, termasuk. saat menjual saham tersebut melalui perantara.

Obligasi dapat dijual dengan dua cara:

Ketika menjual atas dasar kesepakatan dengan pembeli.

Saat mengganti dengan obligasi konversi atau surat berharga lainnya yang telah diterbitkan sebelumnya oleh bank.

Jumlah saham dan obligasi yang benar-benar dijual oleh bank tidak boleh melebihi jumlah yang diharapkan akan diterbitkan dan ditentukan dalam dokumen pendaftaran melepaskan. Berkenaan dengan saham, ada aturan yang menyatakan bahwa pengeluaran mereka dapat diakui selesai hanya jika peningkatan yang sebenarnya disetor dalam modal dasar bank setidaknya 50 persen dari jumlah peningkatan dana dasar yang seharusnya. di awal masalah.

Pendaftaran hasil penerbitan dilakukan setelah selesainya proses penjualan efek. Bank penerbit menganalisis hasil dan menyusun laporan tentang hasil penerbitan, yang ditandatangani oleh Ketua Dewan bank dan diserahkan kepada otoritas pendaftaran.

Laporan hasil penerbitan surat berharga wajib memuat informasi sebagai berikut:

Tanggal awal dan akhir penempatan surat berharga;

Jumlah surat berharga yang ditempatkan;

Harga penempatan sebenarnya dari sekuritas (berdasarkan jenis sekuritas dalam penerbitan yang diberikan);

Jumlah total hasil untuk efek yang ditempatkan.

Badan pendaftaran mempertimbangkan laporan hasil penerbitan surat berharga dalam waktu 2 minggu dan, jika tidak ada pelanggaran terkait dengan penerbitan surat berharga, mendaftarkannya. Publikasi hasil penerbitan surat berharga harus dilakukan oleh bank penerbit dalam publikasi yang sama di mana pesan tentang masalah itu diterbitkan.

Bank, pendaftaran penerbitan surat berharga yang disertai dengan pendaftaran prospektus setiap tahun dalam waktu 2 minggu setelah pengumuman umum pertemuan tahunan pemegang saham, menyerahkan kepada otoritas pendaftaran laporan yang berisi data tentang bank, posisi keuangannya, serta informasi tentang saham dan obligasi yang diterbitkan oleh bank, informasi tentang jenis surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh bank.

Pada saat awal penempatan saham, bank penerbit tidak berhak membelinya atas biaya sendiri, sedangkan di pasar sekunder, bank dapat bertindak sebagai saham sendiri tetapi hanya dalam kasus-kasus yang secara ketat ditentukan oleh hukum. Banyak bank saham gabungan untuk mempertahankan harga pasar saham mereka sendiri, mereka sangat aktif di pasar sekunder saham sendiri. Harga pasar- kursus ditentukan oleh rumus:

Ka \u003d Kr / Nn * 100,

Dimana Ka adalah kurs pasar

Kr - harga pasar

- harga nominal

Contoh: Harga suatu saham dijual dengan harga 15.000 tenge, dengan nilai nominal 10.000 tenge. (Ka=15000/10000*100=150%) sama dengan 150. Harga pasar saham ditentukan oleh rasio penawaran dan permintaan.

Diketahui bahwa harga pangsa pasar mencerminkan posisi bank di pasar, stabilitas dan profitabilitasnya. Depresiasi berfungsi sebagai sinyal munculnya tren yang tidak menguntungkan dalam perkembangan bank ini dan dapat memicu tidak hanya dumping sahamnya oleh pemegang saham, tetapi juga aliran dana keluar besar-besaran dari bank, yang akan berdampak buruk padanya. Oleh karena itu, jika terjadi penurunan harga saham, bank tidak secara langsung, melainkan melalui perusahaan investasi mereka secara aktif membelinya di pasar sekunder, yang mengarah pada peningkatan artifisial dalam nilai tukar mereka dan menciptakan kesan memperkuat posisi pasar bank.

Masalah tagihan.

Bank Kazakhstan secara aktif menguasai penerbitan tagihan sebagai kewajiban utang jangka pendek. Perlu dicatat bahwa meskipun penerbitan surat promes adalah operasi penerbitan, surat promes itu sendiri diterbitkan tanpa pendaftaran prospektus penerbitan, oleh karena itu, operasi ini dapat dicirikan sebagai penerbitan surat promes. Bank menggunakan penerbitan surat promes terutama untuk mengumpulkan dana untuk operasi aktif bank, dengan biaya serendah mungkin dan dengan biaya overhead terendah dibandingkan dengan menggunakan kredit tradisional dan bentuk investasi deposito. Mengurangi biaya overhead dicapai karena fakta bahwa melakukan fungsi yang sama dengan sertifikat deposito, tagihan memiliki prosedur penerbitan yang disederhanakan - tidak ada prosedur pendaftaran dengan Bank of Kazakhstan. Aturan saat ini hanya memerlukan pemberitahuan dari Departemen Wilayah Utama Bank Nasional Republik Kazakhstan tentang penerbitan tagihan oleh bank. Pada saat yang sama, undang-undang surat promes saat ini memungkinkan penerbit untuk secara independen menetapkan aturan untuk menerbitkan surat promes yang tidak bertentangan dengan undang-undang ini, yang menjadikan surat promes yang paling menarik bagi bank. Bank dapat menerbitkan wesel baik secara seri maupun dalam satu kali order. Daya tarik RUU tunggal adalah bahwa kondisi penerbitan dan peredarannya dapat ditentukan dengan mempertimbangkan kepentingan penabung tertentu. Bank memberikan preferensi yang jelas untuk masalah serial tagihan, karena dalam hal ini dimungkinkan untuk menarik jumlah yang besar investor dan sejumlah besar sumber daya.

Awalnya, bank mulai mengeluarkan tagihan dengan harga diskon. Pendapatan pembeli dalam hal ini adalah selisih antara nilai nominal tagihan dan harga perolehannya. Rumus untuk menghitung diskon dapat direpresentasikan sebagai berikut.

Dimana C adalah jumlah diskon

T - waktu pembayaran

K - jumlah tagihan

P - tingkat diskon

Namun belakangan ternyata tagihan berbunga lebih nyaman dan menguntungkan baik bagi bank maupun nasabah. Rumus berikut digunakan dalam perhitungan:

Dimana P adalah jumlah bunga

H - nilai nominal tagihan

T - jangka waktu tagihan dalam hari

ps - suku bunga untuk menghitung bunga atas wesel sebesar jumlah yang ditentukan dalam teks wesel.

Saat mengumpulkan dana dengan menerbitkan wesel, bank harus mengurangi persentase tertentu dari jumlah mereka ke dana cadangan yang dibutuhkan Bank Nasional Republik Kazakhstan (saat ini persentasenya adalah 7%). Jadi, dengan menerbitkan tagihan berbunga, bank segera menerima jumlah yang setara dengan nilai nominal tagihan, dari mana reservasi dibuat. Saat mengeluarkan tagihan diskon, bank menerima jumlah yang lebih kecil dari nilai nominal, tetapi wajib melakukan reservasi dari jumlah penuh kewajibannya.

Kelanjutan
--PAGE_BREAK--2.2 Transaksi dijamin dengan sekuritas

Gadai sekuritas adalah operasi yang aktif berkembang di pasar kredit domestik. Perlu juga dicatat bahwa bank menunjukkan minat yang meningkat dalam operasi yang terkait dengan agunan.

Sesuai dengan undang-undang Republik Kazakhstan, perjanjian gadai diakui sebagai gadai, dengan ketentuan properti yang dijaminkan (surat berharga) ditransfer ke penerima gadai untuk dimiliki. Perjanjian gadai harus memberikan hak kepada bank kreditur untuk menjual sendiri surat berharga yang dijaminkan, atas nama pemberi gadai, dan dari jumlah hasil pelunasan utang kepada kreditur, bunga yang harus dibayar, serta untuk mengganti kerugian. biaya untuk menagih hutang.

Obligasi, saham, sertifikat deposito, surat promes dan surat berharga lainnya dapat diagunkan. Efek yang dijaminkan harus dimiliki oleh peminjam. Hanya dalam kasus ini, sesuai dengan undang-undang Republik Kazakhstan saat ini, sekuritas dapat diasingkan demi bank kreditur.

Obligasi yang diterima sebagai jaminan atas pinjaman yang diberikan dicatat sebesar nilai yang ditentukan dalam perjanjian gadai.

Pinjaman dijamin dengan tagihan memiliki spesifik tertentu.

Tujuan operasi:

Meningkatkan keandalan keamanan pinjaman. Penerbitan pinjaman dilakukan pada keamanan bill of exchange. Jika tidak mungkin untuk mendapatkan pembayaran kembali pinjaman, bank dapat memprotes tagihan dan dapat memenuhi kewajiban wesel tanpa syarat sampai dengan kebangkrutan klien.

Ekspansi bola pinjaman komersial melalui penggunaan wesel tagih.

Dengan kredit pemegang tagihan, miliki akun hutang dikeluarkan oleh tagihan.

Memperoleh penghasilan tambahan dari surat berharga yang dialihkan sebagai jaminan atas pinjaman.

Efek yang ditransfer sebagai jaminan dapat digunakan oleh bank, khususnya dicatat di Bank Nasional Republik Kazakhstan.

Meningkatkan profitabilitas operasi pinjaman.

Pinjaman atas wesel yang dijaminkan hanya diberikan dalam jumlah 60-90 persen dari nilainya, oleh karena itu, pemulihan jumlah wesel dalam hal tidak dipenuhinya persyaratan perjanjian pinjaman dapat memiliki efek tertentu.

Teknologi operasi pinjaman dijamin dengan tagihan pertukaran.

1. Evaluasi kemungkinan pinjaman.

Pada saat yang sama, bank mempertimbangkan, pertama-tama, sejauh mana situasi ekonomi dan keuangan klien mencirikan kemungkinan pelunasan pinjaman tepat waktu.

2. Pengajuan aplikasi untuk pinjaman dijamin ke bank.

3. Kesimpulan perjanjian pinjaman antara bank dan klien.

Kontrak menetapkan ukuran maksimum pinjaman, jumlah agunan, jumlah bunga dan komisi yang menguntungkan bank. Hak bank untuk membayar utang ditetapkan untuk jumlah yang disumbangkan oleh penarik untuk membayar wesel, dan jika tidak ada - hasil dari penjualan barang dan jasa yang diterima pada rekening penyelesaian klien.

Pinjaman yang dijamin dengan wesel adalah:

mendesak, apabila pemilik wesel wajib menebusnya dari bank dalam jangka waktu yang telah ditentukan;

Onkol, yaitu meminta pinjaman, pengembalian yang bank memiliki hak untuk meminta setiap saat.

Sejak konjungtur pasar finansial tunduk pada fluktuasi, dan pinjaman permintaan tidak dibatasi waktu, perjanjian pinjaman Bank memiliki hak sebagai berikut:

· meningkatkan atas kebijakannya sendiri, tanpa memberi tahu pelanggan sebelumnya, jumlah bunga dan komisi yang menguntungkan bank;

· memungkinkan pelanggan untuk mengganti beberapa tagihan sebelum jatuh tempo dengan yang lain.

4. Pelunasan pinjaman.

Pelunasan pinjaman dapat dilakukan dengan mentransfer dana atas permintaan klien dari rekening gironya atau dengan mengimbangi pembayaran yang diterima pada surat promes yang dijamin dengan pinjaman dari laci. Jika dengan spesial akun pinjaman dengan mengorbankan dana yang masuk, saldo kredit terbentuk, kemudian bank membebankan bunga atas saldo kredit dalam jumlah yang ditetapkan untuk penyimpanannya pada rekening penyelesaian (giro).

Janji kewajiban utang negara yang likuid terutama digunakan. Efisiensi operasi meningkat ketika operasi REPO dilakukan. Transaksi REPO dilakukan atas dasar kesepakatan antar peserta transaksi pembelian kembali surat berharga. Perjanjian ini mengatur bahwa satu pihak menjual paket surat berharga kepada pihak lain dengan maksud untuk membelinya kembali dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

Secara ekonomi menguntungkan bagi bank untuk menggunakan operasi REPO ketika pinjaman dijamin dengan surat berharga pemerintah. Oleh karena itu, bank beroperasi di bawah skema REPO dengan surat berharga negara, keuntungan dari transaksi dengan yang tidak dikenakan pajak. Misalnya, skema kerja dengan OGSS (obligasi pinjaman tabungan pemerintah) seperti itu dimungkinkan.

Seorang klien dengan OGSZ melamar ke bank pada tanggal 19 Februari 1996 untuk mendapatkan modal kerja, tetapi dia tidak ingin menjual obligasinya, karena setelah 71 hari dia dapat mengharapkan untuk menerima bunga (tidak dikenakan pajak penghasilan) atas kupon. Bank membuat perjanjian dengan klien tentang pembelian obligasi, misalnya untuk jangka waktu 30 hari, dengan ketentuan bahwa setelah jangka waktu tersebut klien akan membelinya kembali. Obligasi tersebut dinilai sebesar 75% dari nilai nominal ditambah kupon. Kondisi tersebut menjamin penggantian biaya dan memberikan keuntungan kepada bank dalam hal klien menolak untuk menebus obligasi.

Kelanjutan
--PAGE_BREAK-- 3. OPERASIONAL INVESTASI BANK UMUM DENGAN EFEK
investasi portofolio.

Jenis-jenis investasi berikut dibedakan di pasar sekuritas:

investasi langsung;

· investasi portofolio.

Penyertaan langsung adalah penanaman modal pada suatu perusahaan dengan tujuan untuk menghasilkan pendapatan dalam beberapa tahun dengan penyertaan modal dasar perusahaan. Dalam ekonomi yang terus berubah, jenis investasi ini tidak dapat diterima oleh bank, karena. bank menggunakan dana pinjaman dengan persentase dan jangka waktu tertentu. Di masa depan, kami akan mempertimbangkan investasi portofolio - investasi dana dengan membeli satu set surat berharga yang memiliki daya tarik investasi bagi bank.

Daya tarik investasi suatu surat berharga dipahami sebagai daya tarik surat berharga dalam hal memperoleh pendapatan tertentu untuk jangka waktu tertentu, dan memenuhi tujuan investasi yang ditetapkan oleh bank. Mari kita perkenalkan konsep portofolio sekuritas - ini adalah sekumpulan sekuritas dengan rasio tertentu - risiko / pendapatan. Arti dari portofolio adalah untuk memperbaiki kondisi dengan memberikan agregat sekuritas karakteristik investasi yang tidak dapat dicapai dari sudut pandang sekuritas tunggal dan hanya mungkin dengan kombinasinya. Selanjutnya, kami akan mempertimbangkan investasi portofolio melalui prisma pasar sekuritas.

fitur kebijakan investasi bank adalah apa yang digunakan bank dana pinjaman. Pendapatan bank adalah selisih antara pendapatan yang diterima dari investasi dan biaya yang ditanggungnya kepada krediturnya. Keistimewaan lain yang tak kalah penting adalah kebetulan waktu antara pendapatan yang diterima dari investasi dan biaya yang dikeluarkan oleh bank. Misalnya, jika bank mengumpulkan dana selama 1 bulan dan menginvestasikannya dalam saham, maka dalam sebulan bank harus menjual saham dan menerima sejumlah dana yang akan menutupi pengeluarannya kepada kreditur dan biaya komisi untuk pembelian dan penjualan. saham. Bagian dari dana yang tersisa setelah menutupi pengeluaran adalah pendapatan bank.

Dengan demikian, ketika membentuk portofolio investasi, bank berpegang pada prinsip-prinsip berikut:

· diversifikasi portofolio baik dari segi waktu maupun jenis surat berharga;

Mendapatkan penghasilan terbanyak

Pengurangan risiko seminimal mungkin;

sinkronisasi waktu Arus kas;

pengurangan dasar kena pajak.

1. Diversifikasi portofolio adalah proses pengalokasian dana ke investasi untuk mengurangi risiko, karena setiap sekuritas dan industri memiliki risikonya sendiri.

Dalam hal ini, portofolio dibentuk dari prinsip-prinsip berikut:

likuiditas - kemampuan untuk menarik sekuritas dari portofolio dengan menjualnya pada harga yang tidak lebih rendah dari nilai nominalnya;

profitabilitas - mencapai yang tertinggi nilai pasar portofolio pada waktu tertentu

· urgensi - rincian sekuritas dalam portofolio dengan waktu pendapatan;

· pelunasan - surat berharga dapat dijual dengan harga tidak lebih rendah dari harga beli;

· memperhatikan bobot spesifik tertentu dari setiap kategori efek dalam portofolio;

Mengikuti prinsip-prinsip ini, bank dihadapkan pada tugas untuk memperoleh pendapatan terbesar dengan risiko paling kecil. Risiko tidak menerima penghasilan yang diharapkan dapat dibagi menjadi 2 bagian:

Risiko pasar. Ketika fluktuasi pendapatan bergantung pada ekonomi, lingkungan politik, mempengaruhi semua sekuritas secara bersamaan.

Risiko spesifik - disebabkan oleh peristiwa yang hanya terkait dengan perusahaan.

Sekuritas memiliki kualitas: semakin tinggi pendapatan, semakin lebih berisiko, dan sebaliknya. Untuk mendapatkan pengembalian tertinggi, Anda dapat memasukkan dalam portofolio Anda:

Obligasi Pemerintah, dalam hal risiko yang lebih kecil dan pendapatan yang stabil;

wesel, sertifikat deposito;

Sekuritas derivatif: berjangka, opsi.

Rasio spesifik harus kira-kira:

5% - berjangka, opsi;

10% - saham;

10% - tagihan;

25% - sertifikat deposito bank;

50%- obligasi pemerintah.

2-3. Tugas untuk mendapatkan penghasilan terbesar dengan risiko minimal adalah tugas yang paling sulit yang tidak memiliki solusi yang jelas. Saat memecahkan masalah ini, bank meninjau portofolio mereka setiap hari dan, jika perlu, membuat penyesuaian yang signifikan terhadapnya. Untuk melakukan ini, mereka secara aktif menganalisis keadaan pasar sekuritas, situasi ekonomi, situasi politik di negara ini dan di dunia.

4. Yang tidak kalah sederhana adalah tugas sinkronisasi arus kas penerimaan dan pengeluaran dana dari waktu ke waktu. Dalam hal ini bank harus membentuk portofolionya sehingga pada saat penarikan sebagian dari portofolio tersebut, porsi dana tersebut dapat menutupi biaya-biaya yang dikeluarkan oleh bank kepada kreditur, yang darinya dana tersebut dibentuk portofolio. Prosedur ini dilakukan secara berkala dan ketika tanggal jatuh tempo pembayaran berikutnya kepada kreditur tiba, bank menarik sebagian dana dari portofolio, dan portofolio tidak boleh kehilangan kualitasnya. Untuk mencapai tujuan ini, bank juga melakukan diversifikasi dana pinjaman berdasarkan waktu dan volume. Misalnya: Bank mengumpulkan dana untuk jangka waktu - 1, 3, 5 bulan. Dalam hal ini bank harus membentuk portofolio agar setelah 1, 3, 5 bulan dapat menarik dana dari portofolio tanpa kehilangan kualitasnya.

5. Mengurangi dasar kena pajak.

Bank menempatkan uang tunai gratis di berbagai instrumen keuangan. Di antara instrumen-instrumen tersebut, ada yang memiliki perpajakan preferensial, misalnya obligasi pemerintah. Dengan demikian, bank, yang merupakan bagian dari portofolio obligasi pemerintah, mengurangi basis pajak.

Untuk mengetahui hasil investasi pada surat berharga, bank membandingkan jenis investasi ini dengan investasi lain, seperti pinjaman. Untuk ini, ada konsep profitabilitas - berapa persen per tahun yang akan dihasilkan oleh dana yang diinvestasikan. Profitabilitas ditentukan oleh rumus:
,

Dimana S adalah jumlah akhir

P - jumlah investasi awal

T - jumlah hari dalam setahun

T - periode investasi (dalam hari)

I - profitabilitas (dalam persen)

Untuk dapat membandingkan dengan instrumen keuangan lainnya, digunakan imbal hasil bersih:

,

Dimana z adalah biaya (misalnya komisi)

Tr - jumlah hari dari hari dana dikumpulkan hingga hari dana dikembalikan ke pemberi pinjaman

Ir - hasil bersih.

Pendapatan bersih = pendapatan - pajak - biaya komisi.

Oleh karena itu, membandingkan pendapatan bersih dari investasi di berbagai instrumen keuangan, Anda dapat menemukan instrumen yang paling menguntungkan dalam hal profitabilitas.

Berikut ini contohnya:

satu). Biarkan bank menginvestasikan 100.000 tenge. menjadi obligasi pemerintah dengan jatuh tempo 30 hari, setengah 30% per tahun, perpajakan preferensial - 15%.

2). Bank mengeluarkan pinjaman sebesar 100.000 tenge. selama 30 hari dengan tarif 35% per tahun (pajak 38%).

Dalam kasus pertama, pendapatan akan menjadi 2465 tenge, dalam kasus kedua 2877 tenge. Dengan memperhitungkan pajak 2095 dan 1640 masing-masing. Jadi, meskipun pendapatan lebih tinggi dalam kasus kedua, pendapatan yang disesuaikan dengan pajak lebih tinggi dalam kasus pertama. Hasil bersih dalam kasus pertama - 25,5%, dan yang kedua - 20% per tahun. Oleh karena itu, berinvestasi pada obligasi pemerintah dengan tingkat 30% per tahun lebih menguntungkan daripada mengeluarkan pinjaman dengan tingkat 35%, dan (25,5-20 =) 5,5% adalah pendapatan tambahan stoples.

Hubungan antara tipe investor dan tipe portofolio.

Tabel No. 1

Tipe investor

Tujuan investasi

Tingkat risiko

Jenis keamanan

Jenis portofolio

Konservatif

Perlindungan Inflasi

Negara. sekuritas, saham dan obligasi dari penerbit stabil besar

Sangat dapat diandalkan tetapi berpenghasilan rendah

Cukup agresif

Investasi modal jangka panjang dan pertumbuhannya

Sebagian kecil negara sekuritas, sebagian besar sekuritas dari penerbit besar dan menengah, tetapi dapat diandalkan dengan sejarah pasar yang panjang

beragam

Agresif

Permainan spekulatif, kemungkinan pertumbuhan cepat dana yang diinvestasikan

Bagian tinggi dari sekuritas hasil tinggi dari penerbit kecil, perusahaan ventura

Berisiko tapi sangat menguntungkan

Irasional

Tidak ada tujuan yang jelas

Sekuritas yang dipilih secara acak

Tak sistematis

Lewat sini, kegiatan investasi bank dikaitkan dengan solusi dari banyak masalah non-sepele. Untuk melakukan ini, ada bidang pengetahuan yang disebut matematika keuangan. Beberapa keputusan dibuat berdasarkan konjungtur politik dan ekonomi secara intuitif. Tidak ada aturan yang jelas untuk menentukan keputusan investasi, perlu untuk fokus pada situasi saat ini. Untuk respons paling efisien dan cepat terhadap perubahan situasi ekonomi, bank menjadi penawar di bursa efek, melakukan transaksi over-the-counter.

Operasi bank dengan tagihan

1. akuntansi tagihan

Akuntansi tagihan terdiri dari fakta bahwa pemegang tagihan mentransfer tagihan ke bank dengan pengesahan sebelum tanggal jatuh tempo dan menerima jumlah tagihan untuk ini, dikurangi penerimaan awal persentase tertentu dari jumlah ini. Persentase ini disebut persentase diskonto atau discount. Misalnya, pada saat penyerahan tagihan berjangka Sberbank Republik Kazakhstan sebelum jatuh tempo, bunga ditetapkan sama dengan bunga tagihan pada saat penyerahan Sberbank Republik Kazakhstan.

2. penerbitan pinjaman permintaan pada rekening pinjaman khusus dijamin dengan wesel.

Bank dapat membuka rekening pinjaman khusus untuk perusahaan, organisasi, dan klien lain dan mengeluarkan pinjaman untuk mereka, menerima tagihan pertukaran sebagai jaminan. Pinjaman diterbitkan tanpa menetapkan jangka waktu atau sebelum jatuh tempo tagihan yang diterima sebagai jaminan. Tagihan pertukaran diterima sebagai jaminan untuk rekening pinjaman khusus bukan pada mereka biaya penuh: biasanya 60-90% dari jumlah mereka, tergantung pada jumlah yang ditetapkan oleh bank tertentu, serta tergantung pada kelayakan kredit klien dan kualitas tagihan yang disajikan kepadanya.

3. pengumpulan tagihan

Bank seringkali memenuhi instruksi pemegang tagihan untuk menerima pembayaran tagihan tepat waktu (acceptance of bill for collection). Bank bertanggung jawab untuk memberikan wesel tepat waktu kepada pembayar dan menerima pembayaran yang jatuh tempo. Bank mengenakan biaya tertentu untuk operasi ini.

4. domisili tagihan

Bank dapat, atas nama wesel atau laci, melakukan pembayaran dalam jangka waktu tertentu. Bank, berbeda dengan penagihan wesel, bukanlah penerima pembayaran, tetapi pembayar. Penunjukan pihak ketiga sebagai pembayar surat wesel disebut domisili, dan surat wesel itu disebut domisili. Bank biasanya mengenakan biaya untuk transaksi ini.

Selama operasi dengan wesel, bank komersial mengakumulasi sejumlah besar tagihan. Dengan operasi akuntansi yang tepat, portofolio tagihan adalah aset yang dapat diandalkan untuk bank, lebih stabil daripada sekuritas lain, seperti saham. Keuntungan lain dari tagihan adalah likuiditas yang tepat berdasarkan jatuh tempo.

Pasar tagihan terdiri dari dua bagian: perbankan dan tagihan perusahaan. Sebelum krisis, pangsa pasar dan ukuran tagihan bank jauh lebih signifikan, banyak bank mulai mengalami masalah serius, dan pasar tagihan bank menyempit. Di antara penerbit tagihan bank saat ini adalah Alfa-Bank, Sobinbank, Sberbank, Gazprombank. Jika sebelumnya bank besar dan menengah adalah peserta aktif di pasar surat promes, sekarang bank kecil yang tidak memiliki investasi besar di GKO telah menjadi yang paling terlihat. Pada saat yang sama, beberapa peserta tradisional di pasar uang kertas masih terlibat dalam perdagangan dan bahkan memperluas pengaruhnya.

Kondisi pasar uang kertas dipengaruhi oleh: pertama-tama, situasi ekonomi dan politik secara umum di negara tersebut, serta nilai tukar dolar. Pertumbuhan dolar setelah krisis menyebabkan penurunan aktivitas perdagangan. Investor lebih suka berinvestasi dalam dolar; faktor kedua yang mempengaruhi pasar tagihan terkait dengan resolusi masalah-masalah ekonomi, terutama masalah utang internal dan eksternal.

Agar pasar uang kertas berfungsi normal, diperlukan alternatif yang menjamin pemindahan modal dari satu sektor pasar keuangan ke sektor lainnya. Hari ini hanya menarik Investasi jangka pendek dalam tagihan, karena tidak ada alternatif dan kemungkinan untuk memprediksi nilai tukar dolar untuk waktu yang lama.

Pasar obligasi federal.

Menilai daya tarik investasi pasar manapun instrumen keuangan, selalu dibandingkan dengan pasar untuk sekuritas lainnya. Di tempat pertama dalam hal keandalan, dan karena itu, dengan tingkat minimum risiko, adalah pasar obligasi federal. Pasar obligasi federal terdiri dari sekuritas pemerintah yang sangat andal.

Transaksi investasi dengan obligasi pinjaman tabungan negara (OGSS).

Penerbit OGSS adalah Kementerian Keuangan Republik Kazakhstan, dan agen untuk servis dan sirkulasi masalah adalah Sberbank Republik Kazakhstan.

OGSS diterbitkan dalam bentuk dokumenter. Sekarang beredar OGGS dengan jangka waktu 2 tahun dan dengan 4 kupon (penghasilan kupon dibayarkan setiap enam bulan sekali, ukuran tingkat kupon adalah 65% dan 50% per tahun). Pengalihan hak dilakukan dengan pengiriman sederhana, dan Anda dapat menerima pembayaran kupon di cabang Sberbank mana pun.

Tujuan operasi:

Menerima pendapatan dari penyertaan dana bank sendiri. Penghasilan saat berinvestasi di OGSS dapat diperoleh dari 3 sumber: pembayaran kupon; keuntungan dari operasi di pasar sekunder; pendapatan dari operasi penjaminan emisi.

Investasi di OGSS dapat dianggap sebagai salah satu alat untuk mengelola likuiditas dan mengoptimalkan arus keuangan, karena mereka memungkinkan Anda untuk menginvestasikan uang tunai gratis untuk waktu yang singkat.

Berinvestasi di OGSS juga dapat melayani tujuan lain. Jadi, surat berharga ini bisa dijadikan jaminan.

Efektivitas operasi.

Salah satu properti investasi yang menarik dari OGSS adalah nilainya meningkat setiap hari dengan jumlah akumulasi pendapatan kupon (ACI).

Hasil obligasi kupon, tidak termasuk biaya komisi, dihitung dengan rumus:

,

Dimana D - kupon hasil obligasi (dalam persen)

N - nilai nominal obligasi di tenge

P - harga obligasi tidak termasuk ACI di tenge

C - kupon diumumkan untuk seri ini di tenge

A - ACI di tenge

Pajak - tarif pajak (untuk bank 38%)

T - jangka waktu hingga pembayaran kupon

Nilai kupon dalam tenge dihitung dengan rumus:

,

Dimana R adalah tingkat kupon yang diumumkan sebagai persentase per tahun

Tk - periode kupon

Besarnya ACI ditentukan sebagai berikut:

Saat menghitung harga jual beli, bank menggunakan rumus:

Saat membeli: Cpok=N+A-K

Saat menjual: Cprod=N+A+K, dimana

N - nilai nominal obligasi

K - nilai tukar

K - diskon nilai tukar

Jika bank tertarik untuk membeli obligasi, meningkatkan omset dan aktivitas operasi ini, nilai antara harga beli dan jual berkurang.

Obligasi daerah menarik bagi investor (risiko rendah dan hasil tinggi). Dalam hal likuiditas, sekuritas subfederal, sayangnya, lebih rendah daripada banyak. Dapat dikatakan bahwa obligasi daerah praktis tidak likuid. Ini tidak berarti bahwa mereka tidak akan dilunasi tepat waktu. Seorang investor yang telah membeli sekuritas sub-federal harus menyimpannya dalam portofolionya dan menunggu penebusan. Pada tahun 1997, pinjaman non-tujuan, telepon dan pinjaman perumahan terutama ditempatkan.

Krisis tentu mempengaruhi pasar pinjaman subfederal. Itu bahkan menjadi kurang cair. Semua bank besar, banyak investor asing membeli obligasi. Setelah krisis, ada arus keluar investor asing dari pasar sekuritas subfederal.

Masalah sekuritas subfederal berkembang setiap tahun. Jumlah pinjaman subfederal dan kotamadya yang terdaftar pada tahun 1997 meningkat lebih dari 4 kali lipat dibandingkan dengan tahun 1996. Volume emisi meningkat lebih dari 2,5 kali secara riil. Jika pada tahun 1996 total volume masalah sebesar 1.895 juta dolar, maka pada tahun 1997 - 5.085 juta dolar. Tahun 1997 menjadi tahun masuknya emiten ke pasar secara massal.

Kelanjutan
--PAGE_BREAK--