Konsep dan esensi daya tarik investasi kawasan. Peringkat wilayah Federasi Rusia menurut daya tarik investasinya. Penilaian daya tarik investasi daerah

Yang dimaksud dengan “daya tarik investasi” adalah adanya kondisi penanaman modal yang mempengaruhi preferensi investor dalam memilih objek penanaman modal tertentu. Objek investasi, perekonomian entitas konstituen Federasi Rusia, adalah sistem ekonomi terbuka terbatas secara teritorial yang berupaya membentuk hubungan pasar dengan hubungan eksternal yang luas yang berfokus pada partisipasi maksimal dalam pembagian kerja ekonomi global. Dalam setiap kasus, investor menentukan sendiri objek sistem ekonomi di mana ia akan berinvestasi uang tunai, dan kemudian objek ini dicirikan oleh serangkaian properti daya tarik investasi yang paling signifikan.

Daya tarik investasi wilayah ( sistem perekonomian) adalah seperangkat berbagai karakteristik objektif, sifat dana, kemampuan sistem yang menentukan potensi permintaan investasi. Daya tarik investasi suatu daerah dilihat dari hubungan sebab akibat dengan kegiatan penanaman modal di daerah tersebut.

Kegiatan penanaman modal suatu daerah merupakan intensitas menarik penanaman modal pada modal tetap daerah tersebut. Daya tarik investasi merupakan sifat faktorial yang digeneralisasikan (variabel bebas), dan kegiatan penanaman modal suatu daerah merupakan sifat efektif (variabel terikat). Dengan kata lain, daya tarik investasi adalah argumen (X), dan aktivitas investasi adalah fungsi (Y) dari daya tarik investasi. Dengan demikian, jenis dan parameter ketergantungan yang ada secara objektif dapat ditentukan, yaitu. kamu = /(X). Kegiatan investasi dapat bersifat aktual, yaitu. untuk periode pelaporan, dan penentuan prediktifnya juga merupakan tugas yang sangat mendesak. Tergantung pada jangka waktu analisis, pengelolaan dan peramalan (seperti dalam kasus kegiatan investasi), daya tarik investasi aktual wilayah tersebut dan perkiraannya dibedakan. Ketentuan metodologis utama untuk definisinya adalah sama.

Daya tarik investasi meliputi potensi investasi dan risiko investasi dan interaksi faktor-faktor ini ditandai.

Potensi penanaman modal suatu daerah adalah sekumpulan sifat obyektif ekonomi, sosial dan alam-geografis suatu daerah yang sangat penting untuk menarik penanaman modal pada modal tetap daerah tersebut.

Risiko investasi regional adalah risiko non-spesifik (non-komersial) yang disebabkan oleh pihak eksternal kegiatan investasi faktor yang bersifat kedaerahan (asal daerah). Faktor-faktor tersebut terutama meliputi situasi sosial politik di kawasan, sikap masyarakat terhadap proses pembentukannya ekonomi pasar, keadaan lingkungan alam, dll. Adanya risiko investasi daerah menentukan kemungkinan tidak tuntasnya pemanfaatan potensi investasi daerah.

Sesuai dengan metodologi, masing-masing wilayah Rusia dipertimbangkan melalui prisma pembentukan daya saingnya, yang fondasinya akan diletakkan melalui investasi dalam modal tetap - investasi skala besar baik dalam teknologi baru maupun regional. bidang sosial. Dengan kata lain, daya tarik investasi kawasan Rusia dianggap sebagai komponen penting dari daya saing mereka di pasar global dan antar kawasan.

Terdapat peringkat nasional terkenal mengenai iklim dan risiko investasi, yang diterbitkan secara berkala oleh majalah-majalah terkemuka dunia ( Eigotopeu Sang Ekonom), serta lembaga pemeringkat paling terkenal ( IBCA Moody). Lembaga pemeringkat internasional secara tradisional mengklasifikasikan Rusia sebagai salah satunya negara-negara berkembang. Dalam beberapa tahun terakhir jumlahnya meningkat peringkat kredit Rusia ke peringkat “BB+”, menurut penilaian badan tersebut Pagar Fitch, dan hingga tanda “BB”, menurut perkiraan agensi Moody's yang menunjukkan tingkat kelayakan kredit Rusia yang tinggi Sejak tahun 2000, Rusia telah masuk sepuluh besar negara dengan ekonomi paling dinamis dan berkembang dengan sukses, menempati peringkat pertama dalam hal tingkat pengurangan utang anggaran federal, kedua di antara 30 eksportir terbesar dalam hal pertumbuhan nilai volume ekspor, keempat dalam hal pertumbuhan PDB per kapita, keenam - dalam hal tingkat pertumbuhan produksi industri, ketujuh - dalam hal tingkat pertumbuhan PDB.

Saat ini permasalahan penilaian potensi investasi suatu daerah sedang dipertimbangkan cukup luas. Ada banyak metode yang masing-masing menggunakan pendekatan tertentu dalam pembentukan struktur faktor dan metode penilaian.

Metodologi Dewan Studi Tenaga Produktif Kementerian pembangunan ekonomi RF dan RAS (penulis: I. I. Raizman, I. V. Grishina, A. G. Shakhnazarov dan lain-lain), yang menurutnya elemen struktural iklim investasi di kawasan adalah potensi investasi, risiko investasi, daya tarik investasi, dan aktivitas.

Metodologi untuk analisis faktor, berdasarkan konstruksi model: faktor dan regresi. Analisis regresi berfokus pada mengidentifikasi bobot setiap atribut faktor yang mempengaruhi hasil, pada penilaian kuantitatif dampak bersih dari faktor tersebut. Penekanan dalam analisis faktor adalah pada kajian sebab-sebab internal yang membentuk kekhususan fenomena yang diteliti, pada identifikasi faktor-faktor yang digeneralisasikan. Analisis faktor tidak memerlukan pembagian karakteristik secara apriori menjadi dependen dan independen. Semua tanda dianggap sama haknya. Tugas analisis faktor: menemukan jumlah minimum faktor signifikan yang menggambarkan fenomena tersebut, dan membangun indeks umum, yang nilainya ditentukan oleh faktor bobot objek.

Namun, skalanya perlu diperhitungkan Federasi Rusia. Keragaman entitas teritorial memerlukan penilaian terhadap daya tarik investasi Rusia tidak secara keseluruhan, tetapi dalam konteks subyek Federasi karakteristik nyata iklim investasi. Investor akan dapat secara spesifik mengidentifikasi daerah-daerah yang menguntungkan bagi investasi, dan pimpinan daerah akan dapat mengidentifikasi kelemahan-kelemahan dan mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan daya tarik investasi dan merangsang kegiatan investasi.

Keunggulan kompetitif daerah yang paling signifikan atau sebaliknya kelemahan posisi kompetitif dalam menilai prospek menarik investor terungkap dari posisi daerah dalam sistem faktor penting penanaman modal, yaitu. faktor pembentuk aktivitas investor di daerah. Komposisi faktor penting investasi adalah sama untuk semua subjek Federasi dan diperbarui secara berkala berdasarkan penerapan kriteria logis dan matematis sehubungan dengan kebutuhan untuk mencerminkan secara memadai karakteristik pembangunan sosial-ekonomi Rusia.

Tiga karakteristik yang sebagian besar independen diambil sebagai komponen ketika menganalisis daya tarik investasi di wilayah Rusia: potensi investasi, risiko investasi, dan undang-undang investasi.

Penentuan potensi investasi. Daerah mana pun dapat menarik minat calon investor hanya jika daerah tersebut mempunyai daya tarik investasi bagi mereka. Daya tarik investasi ditentukan melalui kombinasi optimal antara faktor ekonomi, politik, sosial, keuangan, organisasi, dan hukum. Faktor-faktor ini bersama-sama memotivasi investor untuk berinvestasi di sektor riil perekonomian untuk reproduksi aset tetap. Potensi investasi (kapasitas investasi suatu wilayah) berkembang sebagai penjumlahan dari prasyarat obyektif untuk investasi, bergantung pada keberadaan dan keragaman bidang dan objek investasi, dan pada “kesehatan” ekonominya. Potensi suatu negara atau daerah pada dasarnya bersifat kuantitatif dengan memperhatikan pokok-pokoknya indikator makroekonomi, permintaan konsumen jumlah penduduk, kejenuhan wilayah dengan faktor-faktor produksi (sumber daya alam, tenaga kerja, aset tetap, infrastruktur, dll) dll. Potensi investasi daerah, menurut metodologi majalah Expert, terdiri dari tujuh swasta: 1 ) sumber daya dan bahan baku (rata-rata tertimbang penyediaan saldo cadangan jenis utama sumber daya alam) potensi; 2) produksi (hasil total aktivitas ekonomi populasi); 3) konsumen (total daya beli populasi); 4) infrastruktur (lokasi ekonomi-geografis dan penyediaan infrastrukturnya; 5) intelektual (tingkat pendidikan penduduk B 6) kelembagaan (tingkat perkembangan lembaga-lembaga unggulan ekonomi pasar); 7) inovatif (tingkat implementasi kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi).

Pada tahun 2014, Badan Pemeringkat Nasional (NRA) memasukkan 80 dari 85 entitas konstituen Federasi Rusia dalam peringkat daya tarik investasi wilayah Rusia. Indikator Khanty-Mansiysk dan Yamalo-Nenets okrug otonom diperhitungkan saat memberikan peringkat wilayah Tyumen; indikator Okrug Otonom Nenets termasuk dalam penilaian wilayah Arkhangelsk. Republik Krimea dan kota Sevastopol, yang termasuk dalam Federasi Rusia pada Maret 2014, tidak dinilai dalam pemeringkatan karena kurangnya data statistik pembanding dalam jumlah yang memadai.

Saat menyusun pemeringkatan, kami menggunakan data statistik dari Rosstat, Bank Rusia, Kementerian Keuangan Federasi Rusia, dan departemen lain untuk tahun 2013, dengan mempertimbangkan peristiwa dan tren tahun 2014. Peringkat tersebut menunjukkan tingginya diferensiasi perusahaan Rusia yang terus berlanjut. daerah dalam hal daya tarik investasi telah diidentifikasi dua pendorong utama pertumbuhan daya tarik investasi daerah. Yang pertama adalah keunggulan dasar wilayah ini – kaya akan sumber daya alam, status modal, angka yang tinggi populasi, lokasi geografis yang menguntungkan. Kedua, kerja aktif pemerintah daerah untuk menciptakan iklim investasi yang mendukung. Volume maksimum investasi swasta mengalir ke daerah-daerah yang memiliki kombinasi keunggulan-keunggulan tersebut. Misalnya, Republik Tatarstan menarik untuk investasi baik di sektor ekonomi ekstraktif maupun industri teknologi tinggi (berkat infrastruktur inovasi yang dikembangkan dan iklim bisnis yang mendukung).

Tabel 133

Karakteristik risiko investasi. Risiko investasi adalah bahaya kehilangan investasi, tidak menerima pengembalian penuh, atau depresiasi investasi. Ini menunjukkan mengapa Anda tidak boleh (atau harus) berinvestasi di suatu perusahaan, industri, wilayah, negara tertentu. Berbeda dengan potensi investasi, banyak aturan main di pasar investasi yang dapat berubah dalam semalam. Oleh karena itu, risiko pada dasarnya adalah karakteristik kualitatif. Tingkat risiko investasi bergantung pada situasi politik, sosial, ekonomi, lingkungan, dan kriminal. Untuk analisis menggunakan metodologi majalah Expert, jenis risiko berikut dinilai: ekonomi (tren perkembangan ekonomi daerah); politik (polarisasi simpati politik masyarakat berdasarkan hasil pemilu parlemen terakhir); sosial (tingkat ketegangan sosial); lingkungan (tingkat polusi lingkungan, termasuk radiasi); pidana (tingkat kejahatan di wilayah tersebut dengan mempertimbangkan beratnya kejahatan).

Perundang-undangan investasi. Dalam perbandingan antar negara bagian, peraturan perundang-undangan merupakan komponen risiko investasi yang paling penting. Peraturan perundang-undangan tidak hanya mempengaruhi tingkat risiko, tetapi juga mengatur kemungkinan penanaman modal di bidang bea cukai atau bidang atau industri lain, menentukan tata cara penggunaan faktor produksi individu – komponen potensi investasi daerah. Semua tindakan legislatif yang ada dapat dibagi menjadi federal dan regional. Undang-undang penanaman modal dibagi menjadi peraturan langsung yang mengatur kegiatan penanaman modal, dan tidak langsung, berkaitan dengan kondisi operasional bidang kegiatan. Seorang investor tertarik pada seberapa menguntungkan suatu investasi dan seberapa berisiko investasi tersebut. Risiko dan potensi saling terkait erat. Menurut metodologi yang diusulkan oleh majalah Expert, semua wilayah Rusia dipertimbangkan dalam koordinat “potensi risiko”. Gradasi berikut ditentukan (Tabel 13.4).

Berdasarkan hasil penilaian umum, wilayah Federasi Rusia diberi peringkat. Sebagai bagian dari pemeringkatan, Expert RA menciptakan gambaran informatif tentang potensi risiko wilayah Rusia. Hal ini memungkinkan Anda untuk menilai, di satu sisi, skala bisnis yang siap dijalankan oleh wilayah tersebut; di sisi lain, betapa berisikonya mengembangkan bisnis ini.

Beserta konsep-konsep yang disebutkan untuk analisis, evaluasi dan implementasi kebijakan investasi Istilah "iklim investasi" digunakan. Iklim investasi - kondisi ekonomi, politik, keuangan yang mempengaruhi masuknya investasi dalam dan luar negeri ke dalam perekonomian negara. Iklim yang menguntungkan ditandai dengan stabilitas politik dan kehadiran kerangka legislatif, pajak moderat, manfaat yang diberikan kepada investor. Faktor-faktor yang mempengaruhi iklim investasi dibagi menurut kemungkinan pengaruh masyarakat menjadi faktor-faktor objektif (kondisi alam dan iklim, ketersediaan sumber daya energi, lokasi geografis, situasi demografis dll) B dan subyektif (berkaitan dengan pengelolaan kegiatan masyarakat).

Sistem indikator digunakan untuk menilai iklim investasi. Namun, ada beberapa indikator umum untuk membentuk iklim investasi - di setiap wilayah Anda dapat menemukan banyak faktor yang menentukan “cuaca” sebenarnya dalam kondisi iklim investasi tertentu. Disarankan untuk melaksanakan upaya menciptakan iklim investasi sesuai dengan program yang dipikirkan secara komprehensif yang mencirikan kondisi dan lingkungan penanaman modal, sistem motivasi dan jaminan. Program ini harus menyediakan dan mempertimbangkan kriteria berikut:

• 1) stabilisasi keuangan perekonomian;
• 2) pembentukan anggaran pembangunan daerah yang berfungsi sebagai instrumen pelaksanaan kebijakan penanaman modal;
• 3) dukungan dan motivasi terhadap pembentukan dan pengembangan infrastruktur investasi di daerah, termasuk lembaga keuangan dan kredit, perusahaan konsultan, teknik dan audit;
• 4) penciptaan basis informasi tentang semua parameter yang menarik bagi investor, yang memungkinkan untuk mengurangi ketidakpastian keadaan perekonomian dan kemungkinan risiko ke tingkat yang dapat diterima;
• 5) penetapan aturan sewa tanah yang jelas dan jaminan pengamanannya bidang tanah di bawah bangunan, struktur dan perusahaan pada saat pembeliannya;
• 6) pelonggaran sistem perpajakan;
• 7) pembentukan dana agunan dari real estate, perbaikan sistem asuransi terhadap risiko politik;
• 8) menjadikan metode pembenaran teknis dan ekonomi proyek investasi dan formulir pelaporan akuntansi yang diadopsi di negara tersebut agar sesuai dengan persyaratan internasional;
• 9) mengambil tindakan preventif secara tepat waktu untuk mencegah konflik sosial ekonomi di daerah, terutama yang berkaitan dengan tuntutan politik;
• 10) pembagian kekuasaan yang jelas antara otoritas federal dan regional.

Untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang menentukan daya tarik investasi suatu sistem perekonomian, disarankan untuk memperdalam analisis dengan memperluas struktur potensi dan risiko investasi ditinjau dari komponen: makroekonomi, politik, legislatif, sumber daya dan bahan baku, produksi, konsumen, infrastruktur, inovasi, investasi, keuangan, tenaga kerja intelektual, sosial, lingkungan.

Komposisi faktor, cara mengukurnya dan menggabungkannya menjadi satu kesatuan indikator daya tarik investasi daerah ditentukan sesuai dengan perkembangan yang dikembangkan. Rekomendasi metodologis tentang penilaian daya tarik investasi entitas konstituen Federasi Rusia, disetujui oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi dan Perdagangan pada 11 Mei 2001, serta Rekomendasi metodologis untuk menilai efektivitas penggunaan daya tarik investasi untuk entitas konstituen Federasi Rusia , dikembangkan pada tahun 2005.

Mengelola daya tarik investasi perekonomian entitas konstituen Federasi Rusia, pertama-tama, mengelola tren dalam fungsi dan pembangunan. Suatu entitas konstituen Federasi Rusia akan menjadi menarik bagi investor hanya jika entitas tersebut mengubahnya sisi positif properti utama dan hasil utama perekonomian sektor riil akan meningkatkan keandalan, tanggung jawab dan tingkat kepercayaan sistem manajemen, dan juga akan memastikan bahwa distribusi properti tersebut di sektor riil dan wilayah lainnya akan menjadi tren yang berkelanjutan.

• Wilayah: menuju kualitas manajemen baru: Sat. /ed. Yu.P.Alekseeva. M.: Luch, 2000. Kursus khusus. Jil. 9.Hal.214.
• Kebijakan investasi: buku teks, manual / ed. Yu.N.Lapygina. M.: KnoRus 2005.Hal.272.
Peringkat daya tarik investasi wilayah Rusia pada 2010-2011. // Pakar. 2011. Nomor 52.
• Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. Modern kamus ekonomi. Hal.144.

Daya tarik investasi suatu daerah merupakan salah satu indikator integral yang ditentukan oleh seperangkat statistik ekonomi dan keuangan.

Dalam menentukan indikator ini, investor juga memperhitungkan pemerintah, masyarakat, legislatif dan perkembangan politik subjek federasi yang bersangkutan.

Metodologi untuk menilai daya tarik investasi ini dapat diterapkan tidak hanya pada suatu daerah, tetapi juga pada suatu wilayah, wilayah, republik, kotamadya atau kota tertentu.

Investasi yang cerdas dapat mendatangkan keuntungan yang cukup tinggi bagi investor yang melakukan investasi tersebut, dan yang paling penting, keuntungan yang stabil. Intinya adalah memilih aset investasi yang paling menguntungkan dalam kasus kami, wilayah Rusia, di mana uang layak untuk diinvestasikan.

Saat membuat pilihan seperti itu, setiap investor dipandu oleh gagasannya sendiri tentang profitabilitas dan risiko investasi keuangan. Namun, salah satu dari mereka memulai dengan mengajukan pertanyaan tentang daya tarik investasi dari entitas konstituen Federasi Rusia.

Dengan kata lain, kita berbicara tentang tingkat pembangunan menyeluruh di kawasan. Termasuk beberapa poin menarik. Saat menentukan daya tarik investasi suatu subjek federasi, perlu mempertimbangkan wilayahnya arus investasi. Yaitu, Anda perlu menganalisis apakah itu cocok lebih banyak uang memasuki wilayah yang bersangkutan atau berusaha meninggalkannya. Begitu pula dengan sumber daya manusia.

Pada akhirnya, daya tarik suatu wilayah mencerminkan seberapa menguntungkan atau tidak menguntungkannya menginvestasikan modal di wilayah tersebut.

Faktor penentu

Daya tarik investasi suatu daerah bukanlah suatu konsep monolitik yang tidak dapat dipisahkan menjadi beberapa komponen tersendiri. Dengan kata lain, kita dapat mengidentifikasi beberapa faktor yang membentuknya indikator ini. Pertama-tama, dalam hal ini kita harus membahas potensi perkembangan ekonomi yang ada di suatu wilayah tertentu, serta potensi risiko investasi yang menanti investor yang memutuskan untuk menginvestasikan uangnya di wilayah tersebut.

Potensi subjek federasi biasanya dipahami sebagai peluang nyata untuk modernisasi dan pengembangannya, yang dapat diwujudkan dengan adanya jumlah penanaman modal yang cukup. Indikator ini merupakan bagian integral dari daya tarik investasi. Berdasarkan potensi itulah investor dapat menyimpulkan bahwa realistis untuk memperoleh keuntungan dari investasinya.

Risiko investasi adalah potensi ancaman terhadap penanaman modal, yang dalam keadaan tidak menguntungkan dapat menimbulkan kerugian bagi penanam modal, atau bahkan mengakibatkan hilangnya seluruh modal yang ditanamkan.

Peningkatan daya tarik

Subyek federasi telah lama menjadi komponen Rusia yang mandiri dan sebagian besar mandiri. Dia perekonomian negara Bahkan mewakili totalitas potensi perekonomian seluruh daerah.

Secara alami, setiap daerah berusaha untuk menarik sebanyak mungkin investasi eksternal, termasuk asing, ke wilayahnya. Bagaimanapun faktor ini merupakan dasar bagi pemulihan dan pertumbuhan ekonomi di masa depan.

Untuk mengimplementasikan konsep ini di tingkat regional, sedang dibuat program untuk mengembangkan daya tarik investasi entitas konstituen federasi. Inilah tepatnya yang ekonomi dan kebijakan keuangan, yang dilakukan oleh otoritas lokal.

Dalam kerangka program pembangunan seperti itu, serangkaian tindakan yang beragam dipertimbangkan. Secara khusus, mereka mungkin:

• pembangunan perusahaan baru dan fasilitas penting secara sosial;
• bekerja untuk menciptakan lapangan kerja tambahan;
• penyediaan subsidi dari anggaran federal;
• pemberian kredit pajak penanaman modal;
• kompetisi proyek investasi di berbagai program dan industri;
• mendorong pengembangan usaha kecil dan menengah;
• menghilangkan konflik hukum dan kesenjangan peraturan daerah yang ada;
• lebih banyak lagi.

Peringkat wilayah Rusia berdasarkan daya tarik

Jika kita menganalisis dengan cermat perkiraan serupa untuk tahun 2015 dan 2016, kita dapat sampai pada kesimpulan bahwa terdapat percepatan nyata dalam laju pembangunan ekonomi di banyak mata pelajaran federasi. Selama 2 tahun ini, daerah telah sepenuhnya beradaptasi dengan fenomena krisis dan baru situasi ekonomi, di mana Rusia berada. Hal ini sebagian besar terjadi karena kebijakan substitusi impor nasional. Ada pendapat para ahli bahwa proses ini akan lebih terlihat pada tahun 2017.

Ada skala khusus untuk menentukan peringkat daya tarik suatu daerah. Tanpa turun ke gradasi kecil, sudah lazim untuk membedakan tiga kategori mata pelajaran:

• dengan tingkat daya tarik investasi yang tinggi;
• dengan tingkat rata-rata;
• dengan tingkat sedang.

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN ILMU PENGETAHUAN FEDERASI RUSIA

BADAN FEDERAL UNTUK PENDIDIKAN
UNIVERSITAS TEKNIS NEGARA MARI

Departemen Ekonomi dan Keuangan

Abstrak

dalam disiplin "Ekonomi Daerah" dengan topik:

“Daya tarik investasi daerah”

Diselesaikan oleh: siswa kelompok

FC-41 EF Lastochkina E.P.

Diperiksa oleh: Ph.D. di bidang Ekonomi, Associate Professor Departemen

ekonomi dan keuangan

Kostromin V.E.

Yoshkar-Ola

Pendahuluan………………………………………………………………………………….3

Konsep daya tarik investasi daerah……………….5

Potensi Investasi Daerah……………………………………6

Penilaian risiko investasi di wilayah Rusia……………………11

Iklim investasi di wilayah Rusia……………………………14

Cara meningkatkan daya tarik investasi daerah………18

Pemasaran daerah sebagai salah satu faktor peningkatan daya tarik investasi………………………………………………………………………………………20

Kesimpulan................................................................................................................25

Referensi…………………………………………………………………………………..….27

Perkenalan

Salah satu syarat stabilnya pembangunan daerah adalah intensifikasi kegiatan penanaman modal yang bertujuan untuk menarik sumber daya finansial dan material dari investor dalam dan luar negeri, serta pemanfaatannya secara rasional pada sektor-sektor perekonomian dengan prioritas tertinggi. Volume investasi yang terlibat dalam perekonomian suatu daerah merupakan salah satu kriteria efektivitas fungsinya. Namun, ada kesenjangan besar di antara keduanya tingkat yang dicapai investasi dalam perekonomian wilayah Rusia dan tingkat yang diperlukan untuk memastikan pembangunan berkelanjutannya.

Menciptakan kondisi yang paling menguntungkan untuk memulai dan mengembangkan usaha dan investasi, meningkatkan daya saing daerah merupakan salah satu tugas utama kebijakan ekonomi daerah.

Kita dapat membuat daftar banyak indikator makroekonomi yang menjadi ciri efisiensi perekonomian daerah:

pedalaman produk daerah,

perputaran perdagangan luar negeri,

tingkat investasi modal,

volume produksi industri per kapita,

standar hidup penduduk,

tingkat pengangguran,

tingkat harga konsumen,

rata-rata bulanan upah populasi,

rata-rata penyediaan perumahan bagi penduduk di wilayah tersebut.

Dalam menilai perekonomian daerah, pendekatan terpadu harus diterapkan. Semua faktor di atas saling berhubungan dan mempunyai pengaruh langsung maupun tidak langsung satu sama lain, namun semuanya bersifat statistik, dan jika diambil secara terpisah tidak memberikan penilaian yang komprehensif. kondisi perekonomian wilayah.

Dalam mengkarakterisasi efisiensi perekonomian daerah, perhatian khusus harus diberikan pada indikator daya tarik investasi.

Perubahan positif pada indikator-indikator di atas khususnya, dan tren positif perkembangan perekonomian daerah secara umum, secara langsung bergantung pada tingkat daya tarik investasi daerah. Tingkat daya tarik investasilah yang menjadi syarat penentu bagi aktifnya kegiatan penanaman modal, dan akibatnya, bagi efektifitas pembangunan sosio-ekonomi perekonomian daerah.

Tujuan pekerjaan: mempelajari potensi investasi dan risiko investasi di wilayah Rusia.

1. Konsep daya tarik investasi daerah.

Daya tarik investasi suatu daerah merupakan ciri yang tidak terpisahkan dari masing-masing daerah suatu negara ditinjau dari iklim investasi, tingkat perkembangan infrastruktur investasi, peluang menarik sumber daya investasi dan faktor-faktor lain yang secara signifikan mempengaruhi pembentukan hasil investasi dan risiko investasi. . Daya tarik investasi suatu daerah merupakan prasyarat obyektif bagi penanaman modal dan dinyatakan secara kuantitatif dalam volume penanaman modal yang dapat ditarik ke daerah tersebut berdasarkan potensi investasi yang melekat dan tingkat risiko investasi non-komersial. Tingkat daya tarik investasi merupakan indikator integral yang merangkum pengaruh multi arah antara indikator potensi investasi dan risiko investasi. Pada gilirannya, potensi dan risiko investasi merupakan representasi agregat dari serangkaian faktor. Adanya risiko investasi daerah menunjukkan belum optimalnya pemanfaatan potensi investasi daerah.

Potensi investasi adalah gabungan dari prasyarat obyektif untuk melakukan investasi, yang bergantung pada keragaman wilayah dan objek investasi, serta “kesehatan” ekonominya. Potensi investasi mencakup delapan potensi swasta:

1) sumber daya dan bahan baku (rata-rata tertimbang penyediaan saldo cadangan jenis sumber daya alam utama);

2) produksi (hasil total kegiatan ekonomi penduduk di wilayah tersebut);

3) konsumen (total daya beli penduduk);

4) infrastruktur (posisi ekonomi dan geografis kawasan serta penyediaan infrastrukturnya);

5) tenaga kerja (sumber daya tenaga kerja dan tingkat pendidikannya);

6) kelembagaan (tingkat perkembangan lembaga-lembaga terkemuka ekonomi pasar);

7) keuangan (volume dasar pengenaan pajak dan profitabilitas perusahaan daerah);

8) inovatif (tingkat implementasi kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi).

Tingkat risiko investasi menunjukkan kemungkinan hilangnya investasi dan pendapatan darinya dan dihitung sebagai rata-rata tertimbang dari jenis risiko berikut:

ekonomi (tren perkembangan ekonomi daerah);

finansial (tingkat keseimbangan antara anggaran daerah dan keuangan perusahaan);

politik (distribusi simpati politik penduduk berdasarkan hasil pemilu parlemen terakhir, kewenangan pemerintah daerah);

sosial (tingkat ketegangan sosial);

lingkungan (tingkat pencemaran lingkungan, termasuk radiasi);

pidana (tingkat kejahatan di wilayah tersebut dengan mempertimbangkan beratnya kejahatan);

legislatif ( istilah hukum penanaman modal pada bidang dan industri tertentu, tata cara penggunaan faktor produksi individu). Saat menghitung risiko ini, undang-undang dan peraturan federal dan regional, serta dokumen yang secara langsung mengatur kegiatan investasi atau mempengaruhinya secara tidak langsung, diperhitungkan.

Penilaian daya tarik investasi suatu daerah mencakup dua hal utama:

1. Daya tarik investasi daerah itu sendiri. Pada tahap ini, kerangka peraturan yang ada, aspek hukum, situasi politik, tingkat perlindungan hak investor, tingkat perpajakan, dll dianalisis.

2. Daya tarik investasi objek investasi tertentu. Pada tahap ini, keadaan ekonomi industri, perusahaan dan entitas ekonomi lainnya dianalisis.

Analisis dan penilaian tingkat kesukaan daya tarik investasi daerah sebagai salah satu komponen iklim investasi di suatu negara merupakan kepentingan ilmiah dan praktis yang besar.

2. Potensi investasi daerah.

Dalam beberapa tahun terakhir, telah terjadi pergeseran signifikan dalam potensi investasi dari wilayah timur, meskipun memiliki sumber daya yang kaya, ke Rusia bagian Eropa. Hal ini merupakan ancaman serius bagi pembangunan masa depan wilayah timur.

Pada periode antara krisis, potensi investasi bergeser ke barat, ke wilayah pertanian maju dan didominasi industri manufaktur, sehingga menciptakan nilai tambah yang tinggi. Tiga wilayah barat - Tengah, Barat Laut, dan Selatan - meningkatkan total pangsa potensinya dari 53 menjadi 56%, sedangkan wilayah yang didominasi bahan mentah - Ural, Siberia, dan Timur Jauh - menurunkannya dari 29,6 menjadi 27,1% ( Gambar 1). Selain itu, wilayah timur dibandingkan wilayah barat rata-rata memiliki tingkat risiko investasi yang lebih tinggi dan terus meningkat, meskipun di wilayah barat terdapat Distrik Federal Selatan yang cukup berisiko tinggi.

Beras. 1. Profil investasi Rusia 1998/99–2008/09.

Situasi kemungkinan hilangnya wilayah timur juga diperburuk oleh tren penurunan potensi investasi dan peningkatan risiko investasi di Distrik Federal Volga, yang memainkan peran khusus dalam memastikan integritas wilayah Rusia. Yang paling mengkhawatirkan adalah proses yang terjadi di wilayah utama Distrik Federal Volga - Wilayah Samara, yang tercermin dalam penurunan daya tarik investasi secara progresif.

Volume investasi yang tidak mencukupi selama dekade terakhir pembangunan bebas krisis tidak memungkinkan untuk membangun kembali perekonomian, menjadikannya modern dan tahan terhadap krisis. Lebih dari seperempat dari total volume dan hampir setengah investasi asing langsung diarahkan ke wilayah Distrik Federal Pusat (Gambar 2). Sebaliknya, meskipun tingginya pangsa investasi asing langsung di wilayah Distrik Federal Timur Jauh (terutama di wilayah Sakhalin), distrik ini menempati urutan terakhir di Rusia dalam hal total volume akumulasi investasi dalam modal tetap.

Beras. 2. Bagian distrik federal dalam total volume investasi modal tetap dan volume investasi asing langsung untuk periode 1999–2008.

Mempertahankan sebaran daya tarik investasi yang ada akan menarik dana hanya ke wilayah tertentu yang mempunyai iklim investasi yang stabil. Zona Barat Laut, Tengah dan Selatan, serta Volga memiliki peluang terbesar dalam proses modernisasi.

Sebaliknya, sebagian besar wilayah, terutama di bagian timur negara ini, tampaknya masih tertinggal dari modernisasi. Di masa depan, hal ini mengancam transisi bertahap dari prinsip linear-nodal ke prinsip fokus pengembangan teritorial kekuatan produktif di sebagian besar Rusia. Usulan relokasi dari kota-kota industri tunggal hanya akan memperburuk hilangnya wilayah maju. Dalam kondisi seperti ini, diperlukan kebijakan investasi khusus untuk percepatan pembangunan wilayah timur dan utara, dengan tetap menjaga kelestarian infrastruktur yang ada dan penciptaan koridor infrastruktur baru, serta titik dan zona prioritas pembangunan. Pada saat yang sama, langkah-langkah untuk meningkatkan daya tarik investasi yang diambil oleh pemerintah daerah harus menjadi bagian dari program modernisasi daerah di masa depan.

1. Daya tarik investasi daerah

1.1 Metodologi penilaian daya tarik investasi daerah

1.2 Faktor utama yang membatasi daya tarik investasi daerah, organisasi dan kewajiban utang Federasi Rusia

3 Daya tarik investasi wilayah Rusia

4 Perubahan struktural dalam pengelolaan wilayah

5 Alasan intensifikasi kebijakan investasi daerah

6 Masalah koordinasi kebijakan investasi pusat federal dan daerah

Daftar sumber yang digunakan

1 DAYA TARIK INVESTASI DAERAH

daya tarik investasi daerah

Efektivitas kebijakan investasi di negara federal sangat bergantung pada sejauh mana aspek makroekonomi dan regional diperhitungkan selama pembentukannya, dan kepentingan pusat dan daerah terkoordinasi dan berorientasi strategis untuk mencapai hasil ekonomi bersama.

Daya tarik investasi suatu daerah merupakan sekumpulan faktor yang menentukan masuk atau keluarnya modal, termasuk keluarnya sumber daya manusia.

1.1Metodologi penilaian daya tarik investasi daerah

Daya tarik investasi wilayah Rusia, peringkat kreditnya, peringkat kota, organisasi, dan obligasi dihitung oleh lembaga pemeringkat nasional dan internasional (Expert RA, Badan Pemeringkat Nasional, S&P,s, Moody,s, Fitch, dll.).

Daya tarik investasi (iklim) suatu daerah ditentukan oleh potensi investasi dan risiko investasi integral. Metodologi penghitungannya dikembangkan oleh spesialis dari agensi Expert RA.

Potensi investasi daerah yang tidak terpisahkan adalah potensinya untuk pembangunan ekonomi. Potensi investasi integral memperhatikan kesiapan daerah untuk menerima investasi dengan jaminan keamanan modal dan keuntungan yang memadai bagi investor. Ini mencakup komponen-komponen berikut - potensi investasi swasta:

inovatif (tingkat perkembangan ilmu fundamental, universitas dan terapan, tingkat informatisasi daerah);

produksi, berkaitan erat dengan inovasi (PDB, GRP - produk regional bruto, industri dan strukturnya);

kelembagaan (kemampuan suatu wilayah (subyek Federasi Rusia) untuk menjalankan fungsinya, tingkat perkembangan lembaga ekonomi pasar);

intelektual (tingkat dan kualitas sumber daya manusia);

finansial (keberlanjutan sistem keuangan, emas cadangan devisa, anggaran berimbang, volume basis pajak, profitabilitas sektor ekonomi);

konsumen (total daya beli penduduk);

infrastruktur (posisi ekonomi dan geografis negara, wilayah dan penyediaan infrastrukturnya);

tenaga kerja (berkaitan erat dengan nasional modal manusia, ditentukan oleh sumber daya tenaga kerja dan tingkat pendidikannya);

sumber daya dan bahan baku (kecukupan perekonomian dengan sumber daya alam).

Risiko investasi adalah probabilitas (kemungkinan) hilangnya modal.

Risiko investasi integral ditentukan oleh risiko ekonomi, keuangan, politik, sosial, lingkungan, kriminal dan legislatif.

Risiko integral dihitung menggunakan komponen-komponen berikut:

risiko ekonomi (tren perkembangan ekonomi suatu negara, wilayah);

risiko finansial(stabilitas sistem keuangan, tingkat inflasi, tingkat keseimbangan anggaran dan keuangan, cadangan devisa, volume ekspor neto, dll);

risiko politik (keberlanjutan kekuasaan, situasi internasional, penyaluran simpati politik masyarakat, dll);

risiko sosial (tingkat ketegangan sosial);

risiko lingkungan (tingkat pencemaran lingkungan);

risiko kriminal (tingkat kejahatan di negara, wilayah);

risiko legislatif (stabilitas sistem negara dan lembaga, syarat-syarat hukum untuk menanam modal di bidang atau industri tertentu, tata cara penggunaan faktor-faktor produksi tertentu).

Indikator integral dari potensi dan risiko dihitung sebagai jumlah tertimbang dari jenis potensi dan risiko tertentu.

Penulis metodologi ini memberikan bobot terbesar pada konsumen, tenaga kerja, potensi produksi, risiko legislatif, politik dan ekonomi. Bobot yang paling sedikit diberikan pada potensi keuangan dan kelembagaan sumber daya alam, serta risiko lingkungan hidup.

Investor memberikan bobot terbesar pada potensi tenaga kerja dan konsumen. Artinya, mereka terutama tertarik pada kualitas tenaga kerja lokal dan kemungkinan perluasan produksi dan penjualan barang.

1.2Faktor utama yang membatasi daya tarik investasi daerah, organisasi dan kewajiban utang Federasi Rusia

Peringkat regional, kotamadya, organisasi dan kewajiban utang Federasi Rusia dibatasi, seperti disebutkan di atas, oleh peringkat negara Rusia. Meskipun peringkat kredit Rusia dinaikkan menjadi peringkat investasi (A-) pada tahun 2006, hal ini tidak berarti peningkatan serupa pada peringkat lainnya yang menilai iklim investasi di negara tersebut dan menentukan aliran modal ke negara tersebut.

Peringkat kredit Rusia yang relatif tinggi dari tiga lembaga pemeringkat terkemuka dunia disebabkan oleh stabilisasi sistem keuangan negara tersebut di tingkat federal. Namun, stabilisasi ini belum ada di tingkat daerah dan khususnya di tingkat kota. Daerah-daerah di negara ini sebagian besar disubsidi dan membentuk anggaran berimbang melalui transfer dari anggaran federal. Mereka ternyata sangat tidak seimbang pada tahap reformasi ini hubungan antar anggaran anggaran banyak kota besar - ibu kota entitas konstituen Federasi Rusia, yang merupakan donor keuangan untuk wilayah entitas konstituen Federasi Rusia. Namun karena sistem saat ini hubungan antar anggaran dan metode Kementerian Keuangan Federasi Rusia untuk distribusi dana pajak dan biaya lain yang dikumpulkan di wilayah mereka, anggaran kota donor telah menurun sekitar tiga kali lipat dibandingkan anggaran entitas konstituen Federasi Rusia secara riil selama 5-7 tahun terakhir. Akibatnya, kota-kota donor memiliki anggaran yang bahkan tidak mampu menjamin berfungsinya fasilitas kota secara efektif, apalagi pembangunan dan perbaikannya.

Kritik utama analis lembaga pemeringkat terkait dengan “penyakit Belanda” di Rusia. “Penyakit Belanda” adalah kehidupan suatu negara dengan mengorbankan pendapatan dari penjualan sumber daya alam (terutama minyak dan gas). Penyakit ini dinamai negara yang paling jelas menunjukkan ciri-ciri negatif penyakit ini bagi perekonomian dan pembangunan negara dan masyarakat. Di masa lalu, Belanda mengalami suatu masa ketika, setelah menerima pendapatan yang signifikan dari penjualan minyak, Belanda mengurangi laju pengembangan industri dengan nilai tambah yang tinggi dan, sebagai akibatnya, untuk sementara tertinggal dari negara-negara terkemuka di dunia dalam hal tingkat. dan kualitas hidup penduduk.

Alasan lain rendahnya peringkat dalam hal daya tarik investasi dan iklim bisnis di Rusia terkait dengan tingkat rendah pengendalian negara (pemerintahan yang lemah, kriminalisasi perekonomian dan negara), korupsi yang tinggi, diversifikasi perekonomian yang buruk, demokrasi yang terbelakang, kebebasan ekonomi, dan masyarakat sipil. Menurut semua indikator ini, Rusia berada di peringkat terbawah dari seratus negara pertama atau kedua di dunia.

Salah satu indikator utama daya tarik investasi suatu negara adalah tingkat inflasi. Untuk beberapa tahun terakhir Sebagian besar negara berkembang di dunia dan negara-negara dengan perekonomian dalam transisi telah memecahkan masalah inflasi mereka dan menguranginya menjadi 4%. Negara-negara maju menjaga inflasi di bawah 3% dengan menerapkan kebijakan penargetan yang ketat. Di Rusia, inflasi tidak pernah diturunkan ke nilai yang biasa disebut moderat dalam perekonomian.

Meningkatnya inflasi barang-barang investasi merupakan hambatan bagi investasi di sektor riil perekonomian. Untuk menghidupkan kembali perekonomian, menghidupkan kembali kegiatan usaha, perlu mendorong negara untuk merangsang pengusaha memperoleh alat-alat produksi baru yang modern, menciptakan industri-industri baru, memperoleh teknologi-teknologi baru guna menghasilkan barang-barang yang berdaya saing. Dan dalam kondisi perekonomian yang sedang bertransformasi (transisi), ini adalah salah satu tugas utama negara.

1.3Daya tarik investasi wilayah Rusia

Potensi investasi dan risiko daerah menurut lembaga pemeringkat Expert RA disajikan untuk sepuluh daerah teratas pada Tabel 1. Peringkat investasi Badan Expert RA digunakan oleh Kementerian Pembangunan Ekonomi dan Perdagangan Federasi Rusia untuk menyusun peta kegiatan investasi daerah.

Tabel 1 - Peringkat potensi investasi dan risiko wilayah Rusia secara ekonomi terbesar pada tahun 2004-2005.

Peringkat potensial Peringkat risiko pada tahun 2004-2005 Wilayah (Subjek federal) Bagian dalam potensi seluruh Rusia pada tahun 2004-2005, % Perubahan bagian dalam potensi 2004-2005 hingga 2003-2004 2004-2005 2003-2004 119 Moskow 16,218 - Petersburg 6.422-0.1493319 Wilayah Moskow 4.260-0.2504540 Okrug Otonom Khanty-Mansi 2.6980.1445436 Wilayah Sverdlovsk 2.588-0.184668 Wilayah Nizhny Novgorod 2.2740.035782 0 Wilayah Samara 2.081-0. 079895 Tatarstan 2.023 -0.02791016 Wilayah Krasnodar 2.0200.00310126 Wilayah Rostov 1.951-0.017

Saat ini, teori keunggulan kompetitif kawasan telah menjadi teori pembangunan terdepan berdasarkan praktik. Yang terakhir ini harus memanfaatkan secara maksimal keunggulan alam, produksi, intelektual, teknologi atau lainnya dalam persiapan dan pelaksanaan strategi investasi dan program pembangunan mereka. Teori keunggulan kompetitif inilah yang mendasari pengembangan strategi, konsep dan program pengembangan wilayah Federasi Rusia.

Posisi terdepan dalam perekonomian Rusia ditempati oleh wilayah donor. Tempat pertama masuk potensi ekonomi menduduki Moskow. Utama keunggulan kompetitif ibu kota negara - statusnya pusat keuangan. Bank-bank Moskow memiliki lebih dari 80% total aset sistem perbankan negara. Di Moskow bursa efek sekitar 90% banding sekuritas.

Daerah yang kuat secara ekonomi meliputi: maju di tingkat Rusia) dalam segala hal, kota St. Petersburg, dengan banyak perusahaan teknik mesin dan teknologi tinggi, dengan ilmu pengetahuan yang maju, sistem pendidikan, dan budaya yang tinggi; Sverdlovsk, Nizhny Novgorod, wilayah Samara, Tatarstan dengan ilmu pengetahuan, sistem pendidikan, dan industri yang terdiversifikasi dan kompetitif.

Perhatikan bahwa jumlah wilayah yang unggul secara ekonomi tidak termasuk entitas konstituen Federasi Rusia dengan konsentrasi tinggi perusahaan kompleks industri militer, yang pada periode sebelum runtuhnya Uni Soviet memainkan peran yang menentukan dalam perekonomian mereka karena alokasi anggaran.

Dari segi potensi inovasi, daerah sesuai metodologi lembaga pemeringkat Ahli mempunyai peringkat yang disajikan pada Tabel 2.

Tabel 2 - Lingkaran Potensi Inovasi Daerah Tahun 2004-2005.

Peringkat potensi inovatif wilayah Subyek Federasi RusiaPeringkat potensi inovatif wilayah Subyek Federasi Rusia1Moskow14Wilayah Kaluga2Wilayah Moskow15Wilayah Voronezh3St. Petersburg16Wilayah Krasnoyarsk4Wilayah Nizhny Novgorod17Bashkortostan5Wilayah Sverdlovsk18Wilayah Saratov6Wilayah Leningrad19T Wilayah Omsk 7 Wilayah Samara 22 Wilayah Krasnodar 8 Wilayah Novosibirsk 29 Wilayah Tyumen 9 Chelyabinsk wilayah 35 Okrug Otonomi Khanty-Mansi 10 Tatarstan 40 Wilayah Belgorod 11 Wilayah Rostov 43 Wilayah Tambov 12 Wilayah Perm 57 Wilayah Kursk 13 Wilayah Tula 61 Wilayah Lipetsk

Potensi inovatif, dalam kerangka metodologi yang digunakan, dinilai berdasarkan tingkat perkembangan ilmu-ilmu dasar, universitas, dan terapan, dengan mempertimbangkan implementasi hasilnya di daerah. Secara umum berkorelasi dengan potensi investasi daerah.

Potensi keuangan suatu daerah menentukan kemampuannya dalam mendukung proses penanaman modal. Tabel 3 menunjukkan peringkat potensi keuangan daerah. Peringkat potensi keuangan daerah berkorelasi dengan total potensi investasi. Artinya, daerah dengan potensi keuangan yang tinggi (dengan basis pajak yang tinggi dan profitabilitas perusahaan daerah yang tinggi secara keseluruhan) mempunyai iklim investasi yang menarik.

Tabel 3 - Peringkat potensi keuangan daerah menurut lembaga pemeringkat"Pakar" pada tahun 2004-2005

Peringkat potensi keuangan wilayah Subyek Federasi Rusia Peringkat potensi keuangan wilayah Subyek Federasi Rusia 1 Moskow 14 Wilayah Perm 2 Khanty-Mansiysk. AO15 Wilayah Pertumbuhan 3 St. Wilayah Samara 35 Wilayah Lipetsk 11 Wilayah Krasnodar 41 Wilayah Belgorod 12 Wilayah Chelyabinsk 43 Wilayah Kursk 13 Wilayah Kemerovo.54 Wilayah Astrakhan.

Daya tarik investasi suatu wilayah sangat dipengaruhi oleh risiko politik. Mereka bergantung pada stabilitas politik, pada stabilitas peraturan daerah, pada pandangan dan mentalitas elitnya, pada simpati politik dan mentalitas penduduk, pada otoritas pemerintah daerah, pada hubungan antar pemerintah daerah, antara wilayah dan pusat federal.

Metodologi yang digunakan Badan Pakar untuk menilai peringkat risiko politik didasarkan pada indikator stabilitas situasi politik di kawasan, stabilitas hukum setempat dan aturan untuk bisnis. Oleh karena itu, republik dan daerah otonom nasional, yang seringkali memiliki rezim otoriter, memiliki peringkat yang tinggi. Pada saat yang sama, subjek Federasi Rusia dengan tingkat sumber daya manusia yang tinggi dan berkualitas tinggi, potensi inovasi yang tinggi, dan GRP per kapita yang tinggi menempati posisi rendah (Moskow - 35, wilayah Samara - 76, St. Petersburg - 80). Metode penilaian risiko politik ini memperhitungkan peran preferensi politik gubernur dan walikota di daerah tersebut, yang secara signifikan dan subyektif mempengaruhi proses investasi. Dalam pemeringkatan risiko investasi secara keseluruhan, risiko politik bagi daerah yang kuat dikompensasi oleh komponen risiko integral lainnya.

1.4Perubahan struktural dalam pengelolaan wilayah

Pengenalan di negara kita, selama restrukturisasi pemerintahan, lembaga kekuasaan presidensial dan presiden di republik berdaulat, gubernur dengan kekuasaan luas di wilayah dan wilayah, menghancurkan elemen vertikal dari struktur manajemen terpusat dan mengurangi efisiensi pemerintahan. di dalam masa transisi. Pengenalan prinsip peraturan hukum, liberalisasi ekonomi memerlukan pendelegasian kekuasaan tertentu dari Pusat kepada subyek Federasi dan struktur organisasinya.

Desentralisasi pengelolaan ekonomi dalam konteks transisi ke hubungan pasar merupakan proses yang sangat kompleks. Secara formal, daerah semakin diberi kewenangan untuk mengelola perekonomian, yang sebelumnya merupakan hak prerogatif Pusat. Namun pengalihan kekuasaan seperti itu “secara mekanis” tidak menyelesaikan masalah interaksi antara Federasi dan rakyatnya; konsekuensinya adalah kesulitan yang terkait dengan pembagian properti. Sangat sulit bagi daerah untuk menyelesaikan permasalahan pengelolaan kebijakan sosial dan lingkungan. Saat ini, kebijakan ekonomi, sosial dan lingkungan setempat dilaksanakan secara independen dari kebijakan pemerintah federal. Dalam praktiknya, badan-badan pemerintah daerah menjalankan semua fungsi manajemen tanpa ada hubungannya dengan tugas-tugas yang diselesaikan oleh struktur federal. Namun, kemungkinan penerapannya di daerah dibatasi oleh anggaran, pajak dan kredit serta sistem keuangan yang ada. Masalah menyelaraskan sistem anggaran dan keuangan dengan hubungan antara Federasi dan Daerah, serta dalam bidang interaksi antardaerah, merupakan tugas sulit lainnya. ilmu Pemerintahan Rusia di zaman modern.

Hal baru yang mendasar dalam objek pengelolaan daerah adalah kepemilikan multisektor. Seiring dengan sektor publik, swasta, kolektif dan kepemilikan bersama. Dibuat jumlah besar produksi perusahaan saham gabungan, kepemilikan, perusahaan perwalian, perhatian, korporasi, usaha kecil.

Baru-baru ini, kelompok industri keuangan (FIG) semakin tersebar luas, menyediakan siklus penuh - mulai dari produksi hingga penjualan produk, hal yang sama juga diamati di luar negeri dan dijelaskan oleh persyaratan integrasi berbagai jenis kegiatan yang disatukan oleh kesatuan reproduksi. FIG mengatur kegiatan mereka berdasarkan prinsip-prinsip perusahaan saham gabungan tipe terbuka. Upaya terkonsentrasi pada kelompok industri keuangan perusahaan industri, bank, rumah dagang, dana investasi, konstruksi, organisasi transportasi, perusahaan asuransi, bursa, dll.

Daya tarik asosiasi bagi perusahaan tingkat utama terletak pada kenyataan bahwa asosiasi memungkinkan untuk menjamin pelestarian ikatan yang ada dalam penyediaan bahan mentah, penjualan. produk jadi, mengejar kebijakan investasi yang terkoordinasi, meningkatkan efisiensi produksi dan meningkatkan margin keuntungan dan profitabilitas di setiap perusahaan.

Proses pembentukan struktur kepemilikan baru di seluruh wilayah terus berlanjut.

Di sektor produksi, akan terjadi perbaikan menyeluruh pada objek pengelolaan – mengubah struktur produksi dengan meningkatkan produksi barang konsumsi; pengembangan sektor jasa; dekonsentrasi produksi, khususnya pada industri berat; melakukan langkah-langkah mendasar untuk melindungi lingkungan, meningkatkan infrastruktur sosial dan industri. Bersamaan dengan itu, proses pembentukan infrastruktur pasar di daerah sedang gencar dilakukan - bank umum, bursa, perusahaan asuransi, jaringan lelang, dll.

Dalam kondisi pasar fasilitas daerah manajemen diubah menjadi konglomerat kompleks industri, komunal dan budaya yang otonom, mandiri dan saling berhubungan (secara teknologi dan ekonomi). Apa yang, dalam sistem komando administratif antar perusahaan di daerah dan antar daerah, diputuskan di tingkat manajemen atas, dalam situasi baru harus diputuskan di tingkat menengah - di daerah. Pergi ke manajemen terpadu perekonomian daerah - republik, wilayah, wilayah - pada dasarnya harus memulai demokratisasi manajemen dengan melibatkan berbagai pekerja dalam proses manajemen, karena pengambilan dan pelaksanaan keputusan manajemen akan dilakukan dalam kontak dekat dengan kolektif buruh dan populasi kota, pemukiman pekerja, dll. Hasil dari keputusan ini akan dipublikasikan melalui media, yang akan meningkatkan tanggung jawab penulis atas implementasi keputusan yang diambil. Organisasi manajemen seperti itu akan meningkatkan efisiensinya.

Badan industri Federasi mengelola struktur tingkat menengah yang memiliki kepemilikan negara modal resmi, dengan menunjuk orang-orang menjadi Dewan Direksi. Di samping itu struktur industri manajemen, penunjukan wakil pemerintah pada Dewan Direksi dilakukan oleh seorang wakil yang ditunjuk komite negara dalam satu arah perekonomian.

Interaksi asosiasi dengan strukturnya dilakukan berdasarkan kontrak.

Dengan Keputusan Presiden “Tentang Reformasi Badan Usaha Milik Negara” tanggal 23 Mei 1994 Diperkenalkan bentuk baru badan usaha milik negara yang telah menjalani proses kebangkrutan - pabrik milik negara, pabrik, peternakan. Badan usaha milik negara ini mempunyai independensi yang sangat terbatas; mereka hanya diberi fungsi manajemen operasional dan produksi. Istirahat perusahaan negara mempunyai kemandirian yang terbatas, kegiatan mereka diatur oleh ketentuan KUH Perdata Rusia dan undang-undang “Tentang Perusahaan dan Kegiatan Kewirausahaan”

1.5Alasan intensifikasi kebijakan investasi daerah

Pemerintah daerah mulai menunjukkan aktivitas yang signifikan dalam memperbaiki iklim investasi, menciptakan zona yang paling disukai negara, dan menyediakan beragam manfaat pajak, pengembangan kegiatan sewa guna usaha, dukungan kredit untuk investasi. Pada tahun 1993-1994 Republik Komi, Sakha-Yakutia dan Tatarstan mulai berupaya membentuk undang-undang investasi mereka sendiri. Kemudian sejumlah daerah lain mulai menyusun paket peraturan perundang-undangan dan dokumen lain tentang kegiatan penanaman modal. Jika pada tahun 1997 hanya 5 daerah yang memiliki peraturan perundang-undangan khusus penanaman modal, maka pada tahun 2000 sekitar 70 daerah telah mengadopsi peraturan perundang-undangan dan peraturan di bidang kegiatan penanaman modal.

Secara umum proses terbentuknya suatu daerah hukum investasi bertujuan untuk meningkatkan dan melengkapi, dalam kompetensi otoritas regional, kerangka peraturan federal untuk kegiatan investasi. Pada saat yang sama, analisis menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan antara undang-undang awal dan akhir: jika undang-undang pertama ditujukan terutama untuk menarik investasi asing, maka dokumen-dokumen berikutnya menentukan kondisi yang menguntungkan semua jenis kepentingan. Sampai batas tertentu, hal ini mencerminkan pergeseran bertahap dari penafsiran reformis muda mengenai investasi asing sebagai faktor penentu dalam pembangunan ekonomi dan pengakuan terhadap fakta bahwa masuknya investasi asing dalam skala besar, sebagai suatu peraturan, terjadi setelah dimulainya kembali pembangunan ekonomi. investasi dalam negeri sebagai hasil dari terciptanya kondisi yang menguntungkan dan stabil di negara tersebut.

Memiliki kesempatan, dalam kerangka struktur federal Rusia yang ada, untuk menjalankan kebijakan investasinya sendiri, membuat dan menerapkan berbagai skema untuk merangsang investasi, otoritas regional telah mengumpulkan pengalaman yang signifikan di bidang kerja sama investasi selama periode reformasi pasar, dan peran mereka dalam proses ini semakin kuat akhir-akhir ini.

Paling banyak pandangan umum Kebijakan penanaman modal daerah mencakup unsur-unsur pokok sebagai berikut:

pengembangan dan penerapan paket undang-undang dan peraturan yang mengatur proses penanaman modal;

memberikan jaminan keamanan modal swasta;

pemberian pajak dan tunjangan lainnya, penangguhan pembayaran pajak dan sewa, insentif non finansial;

pembentukan struktur organisasi untuk mendukung kegiatan penanaman modal;

bantuan dalam pengembangan, pemeriksaan dan dukungan proyek investasi;

penerbitan jaminan dan garansi bank komersial, pembiayaan proyek investasi;

mobilisasi dana publik melalui penerbitan surat berharga kota;

mendorong pembentukan lembaga infrastruktur investasi regional.

Struktur organisasi pengelolaan perekonomian daerah saat ini dan prospek perkembangannya di masa mendatang tidak dapat disebut sempurna. Perkembangan objek kendali akan selalu memerlukan perbaikan struktur dalam kaitannya dengan setiap situasi baru. Dengan kata lain, di daerah, maupun di Pusat, harus terus dicari struktur organisasi yang lebih efektif. Dalam hal ini, hubungan dan layanan yang tidak perlu dapat dikecualikan atau, sebaliknya, bentuk pengelolaan baru yang ditargetkan yang dibangun di dalam pengelolaan yang sudah ada atau yang baru dapat dimasukkan. struktur organisasi. Dengan meningkatnya volume pekerjaan pengelolaan di tingkat daerah, dapat diterapkan bentuk pengelolaan yang lebih efektif dan terdiferensiasi atau digabungkan.

1.6Masalah koordinasi kebijakan investasi pusat federal dan daerah

Dengan semakin intensifnya kebijakan investasi daerah, muncul sejumlah permasalahan terkait semakin dalamnya kontradiksi antardaerah. Ini termasuk meningkatnya persaingan untuk menarik modal investasi, meningkatnya diferensiasi tingkat pembangunan sosial-ekonomi, pecahnya ruang investasi tunggal. Kontradiksi-kontradiksi ini saling berkaitan erat.

Wilayah Rusia dicirikan oleh tingkat heterogenitas ekonomi yang tinggi, dan akibatnya, perbedaan peluang untuk menarik sumber daya investasi. Analisis struktur investasi regional menunjukkan distribusi dana yang tidak merata: preferensi investor terutama terkait dengan investasi sumber daya pusat-pusat utama dengan infrastruktur pasar yang maju, dengan solvabilitas penduduk yang relatif tinggi, serta di wilayah bahan baku. Meningkatnya kemandirian daerah dalam menjalankan kebijakan daerah mengawali meningkatnya persaingan antar daerah untuk menarik modal investasi dengan memberikan kondisi yang lebih menguntungkan bagi penggunaannya. Hal ini tidak hanya membawa dampak positif namun juga negatif.

Diferensiasi lingkungan investasi, beragamnya bentuk dan metode stimulasi investasi, serta kurangnya skema terpadu untuk mendorong proyek mempersulit intensifikasi proses investasi. Analisis materi faktual dan statistik menunjukkan sedang berlangsungnya proses ekspor modal dalam negeri, tidak adanya masuknya investasi asing dalam skala besar, dll.

Meskipun banyak daerah berhasil mengembangkan kebijakan investasi yang lebih sistematis dibandingkan di tingkat federal, hal ini tidak membawa perubahan mendasar bidang investasi. Jelas bahwa jika terdapat kontradiksi antara undang-undang federal dan regional, mekanisme hukum tidak dapat menjamin jaminan investasi.

Dengan demikian, masalah menciptakan kerangka legislatif dan peraturan yang diperlukan untuk kegiatan investasi di kompleks tersebut belum terselesaikan: tidak ada mekanisme untuk melaksanakan undang-undang yang dipertimbangkan, tidak ada peraturan daerah yang diperlukan, dan dalam beberapa kasus kepentingan daerah. tidak diperhitungkan.

Ada kebutuhan yang jelas untuk mengembangkan kebijakan investasi negara dan kerangka peraturannya berdasarkan analisis, sistematisasi dan penyatuan undang-undang investasi federal dan regional, dengan mempertimbangkan pencapaian dalam negeri yang teruji dalam praktik, serta pengalaman dunia. Pembentukan investasi tertimbang Kebijakan yang memungkinkan harmonisasi kepentingan pusat federal dan daerah akan membantu meratakan perbedaan kondisi investasi daerah, dan akibatnya, mengurangi diferensiasi tingkat pembangunan daerah.

Pada saat yang sama, muncul masalah dalam mencapai keseimbangan antara ekonomi dan kondisi sosial pembangunan daerah. Intinya adalah bahwa orientasi kebijakan investasi negara terhadap efisiensi ekonomi mengarah pada peningkatan pendapatan anggaran federal, tetapi pada saat yang sama meningkatkan diferensiasi tingkat pembangunan sosial-ekonomi daerah, yang menentukan perlunya peningkatan. dukungan negara daerah tertinggal. Pada saat yang sama, penekanan pada sisi sosial, untuk mendukung daerah-daerah lemah guna mengurangi ketimpangan wilayah akan berkurang dampak ekonomi saat ini, namun akan menutupinya dengan penurunan di masa depan bantuan negara.

Pendekatan yang seimbang terhadap pembentukan kebijakan investasi negara melibatkan mempertimbangkan prinsip-prinsip dan undang-undang seluruh Rusia serta kekhususan pembangunan daerah, mengabaikan dukungan yang tidak sistematis terhadap daerah, dan mengaktifkan peluang investasi daerah sendiri. Mobilisasi sumber daya internal menjadi dasar untuk menarik aliran modal eksternal tidak hanya di tingkat tingkat perekonomian nasional, tetapi juga di tingkat regional.

DAFTAR SUMBER YANG DIGUNAKAN

1. Igonina L.L. Investasi: tutorial/ed. Doktor Ilmu Ekonomi, Prof. V.A.Slepova - M.: Ekonom, 2004. - 478 hal.

2.Igoshin N.V. Investasi. Organisasi pengelolaan dan pembiayaan: Buku ajar untuk perguruan tinggi. edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M.: UNITY-DANA, 2002. - 542 hal.

Korchagin Yu.A., Malichenko I.P. Investasi: teori dan praktek. - Rostov-on-Don: Phoenix, 2008. - 509 hal.

Sharp, William, Alexander, Gordon J., Bailey, Jeffrey Investments [Teks]: Buku Teks / W. Sharp, G.J. Alexander, D. Bailey. - M.: Kron-Press, 1998. - 1024 hal.

bimbingan belajar

Butuh bantuan mempelajari suatu topik?

Spesialis kami akan memberi saran atau memberikan layanan bimbingan belajar tentang topik yang Anda minati.
Kirimkan lamaran Anda menunjukkan topik saat ini untuk mengetahui kemungkinan mendapatkan konsultasi.

Mengirimkan karya bagus Anda ke basis pengetahuan itu mudah. Gunakan formulir di bawah ini

Pelajar, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Dokumen serupa

Konsep dan kriteria utama daya tarik investasi suatu sektor ekonomi. Umum karakteristik ekonomi dan struktur investasi wilayah Tyumen. Penyusunan rekomendasi untuk meningkatkan daya tarik investasi kawasan Tyumen.

tesis, ditambahkan 12/08/2010


Inti dari konsep “daya tarik investasi daerah”. Faktor daya tarik investasi, mekanisme insentif. Pengembangan kompleks petrokimia sebagai syarat untuk meningkatkan daya tarik investasi dan indikator-indikator yang relevan dengan investasi.

tesis, ditambahkan 12/05/2010


Konsep investasi, aktivitas investasi, daya tarik investasi. Mengkaji daya tarik investasi daerah, mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan. Praktik modern untuk meningkatkan daya tarik investasi kawasan hotel di Federasi Rusia.

pekerjaan kursus, ditambahkan 12/05/2011


Esensi dan ciri-ciri kegiatan investasi di Republik Belarus; tugas, metode dan sumbernya. Perkembangan sosial ekonomi wilayah Gomel. Perhitungan indikator integral daya tarik investasi daerah, langkah-langkah untuk meningkatkannya.

tesis, ditambahkan 27/03/2014


Konsep dasar dan hakikat daya tarik investasi. Daerah sebagai objek investasi prioritas. Kriteria dan faktor penilaian daya tarik investasi daerah; pembentukan citra dan penguatan momen pengakuan wilayah Rusia.

tugas kursus, ditambahkan 30/01/2014


tugas kursus, ditambahkan 02/02/2015


Kekhususan dan ciri-ciri kegiatan investasi dalam kondisi pasar. Analisis investasi berdasarkan jenisnya aktivitas ekonomi. Nilai efisiensi ekonomi langkah-langkah untuk meningkatkan daya tarik investasi di wilayah Pertumbuhan.

tesis, ditambahkan 16/05/2017