ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

(36 лекционных часов)

ЛЕКЦИЯ 1.

В современной практике финансовая политика трактуется двояко:

в широком смысле - это концепция отношений, системы принципов по защите и реализации интересов одних субъектов в противовес идентичным интересам других

в узком смысле – совокупность действий субъекта по достижению определенных целей.

Относительно второго – это мало отличается от менеджмента, а поэтому представляется достаточно спорным.

Любая политика обусловлена двумя объективными условиями:

ограниченностью жизненных ценностей

делением человечества на множество различных субъектов

При этом ограничения касаются не только материальных ресурсов, но и нематериальных (власть, слава, чувства, знания и др.) т.е. их недостаточно для удовлетворения всевозможных потребностей человека.

Из того, что человечество состоит из множества различных субъектов, а не из однородной массы, возникает объективное социальное явление политика как отношение между минимум двумя субъектами относительно какого-либо объекта (материальных, социальных, духовных, сенсорных, и др. жизненных ценностей, заключающееся в системе принципов защиты и реализации интересов одних субъектов в противовес идентичным интересам других.

Прежде чем перейдем непосредственно к рассмотрению финансовой политики государства, необходимо уяснить сущность, функции и роль финансов в системе денежных отношений общества с рыночной экономикой

1. Социально-экономическая сущность финансов.

В современном обществе термин «финансы» используется достаточно широко и довольно часто: государственные (общественные) финансы, финансы предприятий, финансовые рынки, финансовые ресурсы, финансовый менеджмент, финансовая политика и т.п.

Однако, относительно происхождения термина «финансы» как экономической категории, существуют различные мнения.

Средневековой латинский термин «finatio» употреблялся в 13-14 вв. в значении «обязательная уплата денег», «денежно-долговое обязательство». Похоже слово «финансы» и на английское «fine» - «денежная пеня, пошлина за привилегию». Во Франции в 16 в. это слово использовалось в значении «государственные доходы», «денежные суммы».

В историческом аспекте все теоретики едины лишь во мнении, что понятие «финансы» связано с государством и появилось в процессе многовекового развития товарно-денежных отношений:

Финансы исторически возникли в качестве механизма обеспечения деятельности государства как института, необходимого обществу, поскольку оно способствует ускорению экономического развития общества в целом

Первоначально в хозяйственной жизни финансы проявлялись в форме экономических отношений между домашними хозяйствами и производителями с одной стороны, и государством, с другой по поводу перераспределения в пользу государства части денежных доходов хозяйствующих субъектов, а также использования сформированных таким образом фондов денежных средств.

Возникнув в 18 в., финансы ощутили на себе влияние быстрой трансформации денег.

На рубеже 20-21 вв. товарные рынки и рынки факторов производства отходят на второй план, уступая место рынку денежных фондов.

Таким образом, можно констатировать, что:

Становление финансов непосредственно связано с формированием и развитием государства

Финансы имеют непосредственное отношение к развитию денег и отношений между хозяйствующими субъектами, которые осуществляются с помощью денег

Особое значение для понимания роли финансов в национальной экономике имеют закономерности развития собственно рынка денег, на которых человеком разрабатывается и внедряются особые инструменты и инновации, выводящие денежные потоки из реального мира в Интернет.

В конечном счете финансы приобрели достаточно отличительных черт, чтобы выделиться в макроэкономической теории в виде теории финансов.

Такие отношения могут возникнуть:

По поводу перераспределения дохода общества в пользу одного из них

Для обеспечения адекватного исполнения государством функций, в которых нуждается общество

В процессе неэквивалентного обмена на основе долговых обязательств в условиях неопределенности и риска.

Финансы, обеспечивающие функционирование государства, называются государственными финансами. При перераспределении доходов общества в пользу домашних хозяйств и производителей возникают финансы соответственно домашних хозяйств и коммерческих организаций (фирм, корпораций).

Для наглядности представим национальную экономику в виде системы элементов – хозяйствующих субъектов (производителей, потребителей, финансовых посредников), с центром – государством и структурой, сформированной взаимосвязями. Эти взаимосвязи могут быть денежными, когда деньги опосредствуют движение материальных активов в эквивалентных сделках купли-продажи. В результате таких сделок не происходит перераспределения доходов общества в пользу одного из субъектов за счет другого, а следовательно, не существует и финансов как механизма такого перераспределения.

Финансовые взаимосвязи между хозяйствующими субъектами возникают в ситуации, когда деньги перемещаются без эквивалента в виде материальных или денежных активов лишь на основе обязательств одной из сторон сделки. Так, население и предприятия платят налоги государству в денежной форме в обмен на обязательство государства выполнять свои функции. В результате таких сделок происходит перераспределение дохода общества в пользу одного из партнеров по сделке.

Таким образом:

Финансы как субъективный стоимостной инструмент – это денежные отношения хозяйствующих субъектов, включая государство, в результате которых доход общества меняет свою структуру, увеличиваясь в руках одного субъекта за счет изъятия (неэквивалентного) этой части у другого.

При этом, если форма активов меняется с денежной на товарную при эквивалентном обмене между хозяйствующими субъектами, то поскольку эти отношения денежные, их вряд ли можно отнести к финансовым.

Иными словами, финансы представляют собой механизм неэквивалентного перераспределения доходов общества в пользу одного из субъектов за счет другого, чтобы обеспечить возможность выполнения им (субъектом) его функций, в которых общество нуждается, это механизм поддержания того социального института, без которого общество было бы менее эффективным.

Таким образом, сущность финансов достаточно многоаспектная, что выражается и в многогранности функций.

2. Функции финансов. Функциональный механизм финансов.

Существует позитивная теория финансов , которая отвечает на вопрос: как это происходит, и нормативная теория финансов , отвечающая на вопрос: как это должно быть.

Согласно позитивной теории финансы выполняют следующие основные функции:

Перераспределяют доход общества в пользу одного из хозяйствующих субъектов за счет другого

Способствуют формированию фонда денежных средств государства или хозяйствующего субъекта.

Можно говорить, что финансы способствуют сохранению только тех общественных институтов, которые поддерживают поступательное движение общества.

Согласно нормативной теории основные функции финансов проявляются в таких функциях как:

Перераспределительной, меняющей структуру национального дохода

Регулирующей, меняющей мотивацию хозяйствующих субъектов для достижения целей общества на том или ином этапе его развития

Контролирующей, оценивающей и сопоставляющей эффективность использования перераспределенных денежных средств в целях изменения параметров такого перераспределения.

С точки зрения этой теории функции финансов представляют собой механизм, с помощью которого государство может воздействовать на поведение хозяйствующих субъектов.

Нормативная теория финансов предполагает, что если вмешательство государства в социально-экономическую систему необходимо и от этого выигрывает общество в целом, то объективно должен сформироваться механизм перераспределения денежных средств в пользу государства для обеспечения возложенных на него функций.

Вопрос: а сколько средств необходимо государству для эффективного функционирования экономики? Какие выбрать показатели оценки эффективности государственных расходов и определить «золотую серединку»? и т.д

Эффективность использования финансов государством обеспечивает адекватное развитие общества. Сокращение реальных доходов в стране прямо говорит о неэффективности государства, о несостоятельности финансов, как механизма перераспределения доходов общества в пользу государственных институтов. В этом случае целесообразным может быть использование финансов для перераспределения доходов общества в пользу частного бизнеса или домашних хозяйств. (так называемая теория «провалов», т.е. неэффективности государства или рынка).

Таким образом, субъективные функции (проявляются исключительно в рамках субъективной деятельности людей) – контрольная, регулирующая, стимулирующая.

Объективные функции финансов – распределительная, перераспределительная.

Объективные функции финансов реализуются через функциональный механизм , складывающийся из денежных потоков формирования и использования различных фондов.

Фонды подразделяются по ряду признаков: по процессу обращения, по роли в производстве, по субъектам взаимоотношений и т.д.

Основные группы фондов:

исходные, базовые (материальное имущество граждан)

потребительские

страховые

инвестиционные

финансовые

внеоборотные и оборотные активы

специального назначения и др.

4. Роль финансов в деятельности общества с рыночной экономикой. Финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы представляют собой объект финансов .

Финансовые ресурсы достаточно сложная экономическая категория, которую нельзя полностью отождествлять с денежными средствами.

Финансовые ресурсы – это количественная характеристика финансового результата процесса воспроизводства за определенный период. Это те денежные средства, которые правомерно направлять на возмещение выбывающих основных фондов, производственное и непроизводственное накопление, коллективное потребление. Этот макроэкономический показатель имеет балансовый характер, поскольку он может быть представлен в виде суммы, как доходов, так и расходов.

Субъектами финансовых отношений в современном мире могут выступать:

граждане

организации (юридические лица)

государство

межгосударственные юридические лица (транснациональные и межнациональные организации)

объединения государств

неформальные организации (коллективы)

Исходными, главными и конечными являются отношения физических лиц. Все другие отношения – подчиненные, вспомогательные.

По степени планомерности финансовые отношения могут быть – планомерные, прогнозные (индикативные), хаотичные.

По социальной форме – формальные и неформальные

Объектом финансовых отношений выступает стоимость ВВП, иногда национальные богатства.

1. Финансовая политика (7)

   Реферат >> Финансы

   Финансовая политика . Москва 2009. Содержание. 1.Введение…………………………………………………………….2 2.Сущность финансовой политики ………………………………....3 3.Виды финансовой политики ……………………………………....5 4.Механизм реализации финансовой политики …………………...6 5.Современная финансовая ...

2. Финансовая политика (12)

   Реферат >> Финансы

   ... финансовой политики государства: -денежно-кредитная политика ; -налоговая политика ; -бюджетная политика ; -политика в области международных финансов. Содержание финансовой политики ... ход реализации финансовой политики . Реализацию финансовой политики можно...

3. Финансовая политика (9)

   Реферат >> Финансы

   Органов управления финансовой системы.3 Во всех государствах финансовая политика реализуется через финансовую систему, ... нижестоящих органов управления. Типы финансовой

Одной из самых актуальных областей современной экономической теории и практики являются финансы и кредит. В практической деятельности денежные вопросы решаются ежедневно и повсеместно, но по-разному: гласно и тайно, продуманно и методом проб, но в любом случае посредством экономических отношений в условиях взаимодействия тех или иных субъектов общества.

Длительное время в экономической науке социалистического периода развития нашей страны финансы и кредит рассматривались исключительно в аспекте государства.

Частных финансов и кредита не было, утверждалась исключительно личная собственность на предметы потребления в рамках общепринятых норм социалистического общежития. Финансы предприятий носили условный характер.

В зарубежной экономической литературе, наоборот, был взят крен на описание движения частных денежных ресурсов и технологии получения доходов. При этом использовались экономико-математические методы, институциональные подходы, которые так же, как и идеологические инструменты, не всегда приводили к желаемому результату. Характерен в этом отношении отказ западной практики от монетаризма как всеобщего направления и основы социально-экономического развития. Все это говорит о том, что, во-первых, до сих пор нет однозначных ответов на многие финансово-кредитные вопросы, во-вторых, для позитивного развития общества необходимо дальнейшее изучение механизма финансов и кредита.

……………………………………………………………………………….

Конечное назначение финансов и кредита состоит в обеспечении простого и расширенного воспроизводства жизненных ценностей для удовлетворения растущих потребностей членов общества. Это общая цель, которой подчиняются все денежные потоки экономических субъектов.

Таким образом, финансы и кредит выступают характерным явлением рыночной экономики, управление которым в первую очередь предполагает необходимость разработки методологии и методики их изучения.

Методология и методики изучения дисциплины «Финансы и кредит»

……………………………………………………………………………….

Процесс освоения финансов и кредита, как и любой науки, складывается из методологии (общей части) и методики (конкретной части) изучения. Общий механизм познания финансов состоит в следующем.

Исходным материалом исследования является практика, используемая, с одной стороны, как исходный материал, а с другой, и в этом главное ее назначение, - как критерий познания истины, оценка достоверности знаний, средство проверки теоретических положений. Финансы и кредит рассматриваются как единство экономической категории и субъективного стоимостного инструмента жизнедеятельности общества. Изучать финансово-кредитные отношения в отрыве от субъектов, их интересов неправомерно и практически несостоятельно. Это первая важнейшая методологическая посылка.

Вторую посылку составляет тезис, что человек (индивид) – первичное понятие, а группа, общество есть совокупность индивидов, явления вторичные. Поэтому при анализе фактов используется метод восхождения от части к общему, от конкретного к абстрактному и при проверке, наоборот, от абстрактного к конкретному, частному.

Обязательным условием любого анализа служит объективность исследования. Она требует, чтобы мысли, сугубо личные отношения, симпатии, социальные предпочтения оставались за рамками науки. В противном случае при походе к явлению с позиций собственных интересов весь процесс познания от сбора и отбора фактов до получения результатов будет носить односторонний, субъективный, т.е. ненаучный характер.

………………………………………………………………………………

Методы изучения зависят от уровня исследования.

Первый уровень – это работа с эмпирическим материалом, отбор, группировка, обобщение статистических и фактологических данных. Здесь используются статистические, социологические, экономические, экономико-математические и другие приемы. Возможные ошибки данного этапа - недоохват или перебор данных. Избежанию их поможет четкое описание объекта и предмета изучения. Например, есть понятия «налог», «сбор», «плата», «пошлина», «отчисления». Согласно этой терминологии, говоря о налогообложении, мы должны абстрагироваться от всех выражений, кроме налогов. Но в США отчисления на социальное страхование считаются налоговыми платежами. Отсюда только четкая исходная терминология, однозначные понятия – первое неотъемлемое правило установления рамок объекта и проведения его научного анализа.

Заканчивается уровень обобщением статистического материала для дальнейшего изучения теоретических положений.

Второй уровень – изучение материала посредством диалектики и системного подхода в анализе финансово-кредитных отношений.

……………………………………………………………………………….

Место и роль дисциплины «Финансы и кредит» в системе учебных предметов

Место и роль дисциплины «Финансы и кредит» в системе основных гуманитарных дисциплин можно проследить в аспекте учебного процесса подготовки бакалавров и специалистов (рис. 1).

Первый уровень – освоение базовых экономических понятий экономической теории, общей методологии исследования (философия), права и менеджмента. Здесь студенты приобретают необходимые знания методологии и методики изучения экономических процессов, основных положений макро- и микроэкономики, понятия важнейших законов и категорий рыночной экономики: производства, распределения, потребления, товара, денег, рынка, политики, права, менеджмента и т.д. Особое значение имеет изучение основ управленческой деятельности людей в рамках организаций вообще.

Рис. 1. Место и взаимосвязи дисциплины «Финансы и кредит» в системе основных гуманитарных наук

Второй уровень – специальное изучение общих понятий, полученных на первом уровне, в дисциплине «Финансы и кредит».

Третий уровень – комплекс финансово-кредитных дисциплин, включающий финансовый менеджмент, налогообложение, страхование, инвестирование и др. В них изучаются отдельные практические вопросы финансов и кредита физических лиц, организаций и государства.

На четвертом уровне знания и навыки финансово-кредитной деятельности применяются при изучении дисциплин по специализациям.

………………………………………………………………………………..

Тема 1. Сущность и функции финансов. Роль в системе экономических отношений.

Вопрос 1. Финансы, как экономическая категория.

3. Сущность, функции и роль финансов

3.1. Сущность финансов

Термин «финансы» происходит от латинского «finis» - конец, окончание, финиш. В Древнем мире и Средине века в денежных отношениях между государством и населением слово «finis» означало окончательный расчет, завершение денежного платежа. Лица, уплатившие взносы в пользу судьи, короля или различных государственных органов, получали документ, называемый «finis». От названия этого документа и произошел латинский термин «financia», который означал денежный платеж.

В XVI в. во Франции возник термин «finance», означающий наличность, доход, платеж. Этот термин использовался для определения совокупности публичных доходов и расходов и постепенно трансформировался в современное понятие «финансы».

Длительный процесс развития товарно-денежных отношений радикально изменил содержание финансов. Если ранее в этих отношениях главную роль играли монарх, государство как собственники и правители, то в ХХ в. основными владельцами ценностей, предприятий, становятся граждане, а государство в лице органов власти выступает посредником и потребителем перераспределяемых благ. Все это дало право американским ученым З. Бонди и Р Мертону справедливо отметить, что в мире финансов имеются два основных действующих лица – домохозяйства и фирмы, которые принимают те или иные решения. 1

В условиях ограниченности жизненных ценностей 2 продолжение и развитие человеческого рода невозможно без такого общественного процесса, как их перераспределение от трудоспособных к нетрудоспособным. Чем больший объем ценностей может быть перераспределен.

Перераспределение бывает непосредственным и опосредованным. Первое осуществляется в рамках одной формы собственности, когда отсутствуют экономические понятия «мое», «твое». Второе происходит через экономические понятия «мое», «твое», т.е. институт собственности. Так родители переписывают свое имущество детям, родственникам и другим субъектам.

Своеобразным катализатором распределительных и перераспределительных отношений выступает господство товарно-денежных отношений, превращение всех ценностей в товары и необходимость их стоимостного выражения в различных рыночных соизмерителях (деньгах, ценных бумагах и т.д.).

В результате мы наблюдаем наличие следующих явлений:

• формирование самостоятельных экономических субъектов и собственников ценностей;
• повсеместное распределение и перераспределение жизненных ценностей;
• обособление и постоянные изменения реальной и фиктивной стоимости жизненных благ.

Их взаимодействие порождает систему движения жизненных ценностей от одних субъектов к другим, представляющую собой основу финансов. При этом деньги не являются непосредственным источником дополнительных жизненных ценностей, а выступают независимой от сознания людей стоимостной оболочкой формирования и использования денежных ресурсов конкретных субъектов общества. Взаимодействие этой оболочки, денежных ресурсов и конкретных субъектов образует финансы.

Таким образом, финансы – это экономическое явление, представляющее собой систему формирования, распределения, перераспределения и использования денежных фондов субъектов общества. С одной стороны, это явление выступает экономической категорией, а с другой – субъективным стоимостным инструментом деятельности.

В качестве экономической категории финансы выражают отношения между экономическими субъектами по поводу формирования и использования денежных фондов. То есть финансы – это не только деньги, а единство трех элементов: минимум двух субъектов, объекта и самих отношений. В отсутствие какого-либо из них финансов нет. Базовой моделью финансов является следующая схема (рис. 3.1.)

рис. 3.1. Модель сущности финансов

Субъектами финансовых отношений в рыночной экономике могут выступать:

• физические лица;
• семья;
• организации (юридические лица);
• государство;
• межгосударственные юридические лица;
• неформальные образования.

Первые четыре вида образуют внутреннюю систему объектов финансов каждой страны, последние три – международную сферу. Разумеется, реальные отношения значительно шире и разнообразнее. Наряду с правовыми субъектами финансов существуют внеправовые, так называемые неформальные субъекты (организационные комитеты, клубы, ложи, «тройки», «семерки» и т.д.). Они принимают финансовые решения по формированию и использованию денежных фондов с позиции силы, традиций, обычаев, «джентльменских» соглашений. Особенно много таких субъектов в категории физических лиц. они формируют неофициальную (теневую) сферу образования и распределения денежных фондов.

Объектом финансов являются финансовые ресурсы. Они охватывают реальные и фиктивные ценности, имеющие стоимостное выражение. Это, во-первых, деньги (бумажные, электронные и др.), которые сами по себе стоимости не содержат, но способны олицетворять реальные материально-вещественные, духовные и социальные ценности; во-вторых, разнообразные ценные бумаги (акции, облигации и др.), отражающие материальные и нематериальные ценности физических лиц, юридических и государственных структур; в-третьих, различные обязательства экономических субъектов. При этом оценка (стоимость) фиктивных ценностей может быть больше, меньше или равна реально существующим ценностям.

Совокупность взаимосвязей между субъектами по поводу изменения объекта составляют сложную иерархическую систему (рис. 3.2.).

Рис. 3.2. Система финансовых отношений

Первая группа отношений охватывает связи между индивидами. Сюда входят различные денежные отношения по поводу формирования и использования денежных фондов отдельных лиц внутри круга родственников, знакомых, принимающих участие в жизнедеятельности конкретного человека. Данная сфера финансов опосредует потребление, воспроизводство и развитие человека, а также производство жизненных ценностей на первичном уровне, включающем иногда акты купли-продажи рабочей силы и другие финансовые моменты.

С этой сферой органически связаны отношения отдельного человека с семьей, составляющие вторую группу.

В третью группу включаются отношения отдельных людей с негосударственными производственными, финансово-кредитными, коммерческими и другими организациями по поводу формирования и использования денежных ресурсов. Это основная сфера отношений, через которую происходит, с одной стороны, формирование поступлений в виде заработной платы, дивидендов, процентов, заемных ресурсов и т.д., а с другой – инвестирование средств в фонды негосударственных организаций. Данный момент имеет чрезвычайно важное значение для понимания роли и места финансов физических лиц. Именно он коренным образом меняет социально-экономическое значение личных финансов, превращая их в базовый функциональный элемент и правовую основу рыночной экономики. Исходной экономической базой предприятий рыночной экономики в условиях частной собственности может быть исключительно индивидуальный финансовый капитал, личное состояние граждан. Нет обезличенной совместной, коллективной собственности, имеется лишь управление совместным имуществом. Любое объединение строится на участии индивидуальных владельцев. Отсюда все товарищества и акционерные общества – это, в конечном счете, частички личных финансов. Соответственно при ликвидации организаций в первую очередь удовлетворяются индивидуальные интересы акционеров, пайщиков.

Четвертая группа отношений отражает потоки денежных фондов между гражданами и государственными юридическими лицами, в которых основное место занимает движение, с одной стороны, платежей в бюджет, а с другой – различных целенаправленных денежных выплат государственных организаций (заработной платы бюджетных работников, государственных пенсий, социальных пособий и др.).

Пятая группа отношений возникает при наличии нескольких собственников (акционеров, пайщиков) организации и выражает отношения между ними по поводу формирования исходных денежных фондов и распределения конечных финансовых результатов. Это начальная и итоговая сфера финансов коллективной предпринимательской деятельности.

Шестая группа отношений – это денежные связи граждан с экономическими субъектами (индивидами, негосударственными юридическими лицами, государственными структурами) зарубежных государств, а также межгосударственными организациями и объединениями стран в части инвестиций, доходов, платежей, спонсорской помощи и т.д.

Седьмая группа – отношения негосударственных организаций с другими негосударственными производственными, финансово-кредитными, коммерческими и иными организациями по поводу формирования и использования денежных ресурсов. Через эту сферу отношений происходит, с одной стороны, формирование дивидендов, процентов, заемных ресурсов и прочего, а с другой – реализация созданных товаров и услуг. Последний момент имеет чрезвычайно важное значение для понимания роли и места финансов организаций. Именно он обеспечивает рыночное признание и денежную метаморфозу вновь созданной стоимости товаров и последующие удовлетворение материальных интересов участников производства – собственников в доходе, а наемных работников – в оплате труда.

Восьмая группа отношений отражает отношения между негосударственными организациями и государственными юридическими лицами, в которых основное место занимает движение, с одной стороны, платежей в бюджет, а с другой – различных целенаправленных денежных выплат государственных организаций.

Девятая группа отношений – это денежные связи негосударственных организаций с экономическими субъектами (индивидами, негосударственными юридическими лицами, государственными структурами) зарубежных государств, а также межгосударственными организациями и объединениями стран в части купли-продажи рабочей силы, инвестиций, доходов, платежей, спонсорской помощи и т.д.

Десятая группа отношений охватывает связи государства с зарубежными экономическими субъектами.

Совокупность данных отношений можно классифицировать не только по субъектам, но и по:

• функциональной роли и значению в рыночной экономике (потребителя жизненных ценностей и производителя-потребителя);
• размерам и характеру денежных фондов;
• степени планомерности отношений.

Исходными, главными и конечными являются отношения физических лиц. Их назначение состоим в том, чтобы путем образования и использования денежных фондов обеспечить реализацию потребностей человека, его развитие и воспроизводство. Все другие отношения имеют подчиненное, вспомогательное значение.

По степени планомерности финансовые отношения бывают плановые, прогнозные (индикативные) и хаотичные. Многое определяется взаимодействием форм собственности.

По социальной форме отношения делятся на формальные и неформальные. К формальным относятся отношения, соответствующие общепризнанным формам (праву) общества. Неформальные отношения – это отношения негласные, внеправовые.

Объектом отношений выступает стоимость внутреннего валового продукта (ВВП), совокупного продукта, а иногда и национального богатства. Все это делает финансы мощным экономическим инструментом распределения и перераспределения стоимости жизненных ценностей между экономическими субъектами общества с рыночной экономикой.

Финансы как субъективный стоимостной инструмент функционирования экономических субъектов образуют механизм принятия решений по поводу формирования и использования денежных фондов.

3.2. Функции финансов

Сущность финансов, как и любой экономической категории, проявляется в их функциях. Финансы выполняют две объективные функции: распределительную и перераспределительную. Назначение финансов состоит в том, чтобы распределять и перераспределять стоимость жизненных ценностей от одних субъектов к другим, от имущих и производящих граждан в пользу неимущих и непроизводящих.

………………………………………………………………………………

Распределительная функция финансов – объективная и основная. Субъектами распределения выступают физические и юридические лица – участники общественной деятельности, в распоряжении которых формируются фонды целевого назначения. Это граждане, организации, государство, международные структуры и международные образования.

Исходный этап возникновения финансовых отношений – первичное распределение стоимости ценностей (первоначального капитала) граждан на потребительские, страховые и инвестиционные фонды.

На втором этапе образуются производственные фонды и активы, необходимые для создания новой стоимости.

На третьем этапе стоимость создаваемых ценностей распределяется на фонд возмещения потребленных ценностей (основных и оборотных средств), фонд заработной платы наемных работников и доходы (прибыль, процент, рента) инвестором.

Три названных этапа составляют первичное распределение жизненных ценностей между собственниками, организациями и непосредственными участниками производства. Дальнейший процесс движения стоимости отражает функцию перераспределения . Ее суть заключается в отчуждении стоимости одних в пользу других, в результате чего формируются конечные денежные фонды всех субъектов общества.

Таким образом, перераспределение ВВП происходит между различными сферами, отраслями и регионами страны, формами собственности, социальными группами и членами общества. Финансовый метод распределения охватывает разные уровни управления.

Как распределение, так и перераспределение в реальной действительности означают использование фондов для одних субъектов и формирование фондов – для других.

Что касается контрольной функции исполнения решений (полноты, своевременности и т.д.), то она имеет место в рамках исключительно субъективной деятельности людей. Иногда контроль отождествляют с анализом качества (эффективности) управления, но это особая сфера финансового менеджмента, подобно учету, отчетности и т.д. Значение контрольной функции финансов резко возрастает в условиях современного этапа перехода к рыночной экономике, когда интересы субъектов ставятся превыше всего.

Содержание контрольной функции заключается в обеспечении контроля, во-первых, за движением и образованием стоимости жизненных ценностей в обществе, главным образом для полнокровного аккумулирования доходов, во-вторых, за ходом расходования и использования средств. финансовый контроль действует при движении денег и капитала через системы и формы расчетов, кредита, налогообложения, залога и др.

Кроме распределительной, перераспределительной и контрольной функции в экономической литературе иногда называются регулирующая, стимулирующая и другие функции финансов. Они также носят субъективный характер и выполняют роль управленческих инструментов. Их назначение сводится к созданию относительно лучших финансовых условий для функционирования одних субъектов общества по сравнению с другими.

3.3. Функциональный механизм финансов

Функции финансов реализуются через функциональный механизм, складывающийся из денежных потоков формирования и использования различных фондов.

Денежный (стоимостной) фонд представляет определенную сумму денег (стоимости) целевого назначения (фонд рабочей силы, фонд заработной платы, амортизационный фонд, резервный фонд и т.д.), принадлежащую конкретному экономическому субъекту (собственнику).

В рыночной экономике существует множество стоимостных фондов. Их совокупность подразделяется по ряду признаков, в том числе: по процессу обращения, по роли в производстве, по субъектам взаимоотношений и т.д. Наиболее существенная классификация – деление фондов по функциональному назначению: финансовые ресурсы, финансовые результаты и финансовые формы выражения. Здесь необходимо выделить следующие основные группы фондов:

• исходные, базовые;
• потребительские;
• страховые;
• инвестиционные;
• внеоборотные и оборотные (активы);
• финансовые;
• специального назначения;
• другие.

Под исходными фондами понимаются средства, поступающие индивиду независимо от какой-либо его деятельности. Они складываются из ценностей, передаваемых в порядке наследования, даримых отечественными и зарубежными экономическими субъектами, денежных поступлений от государственных и негосударственных структур. Их носителями выступают: недвижимое имущество (земельные участки, предприятия, здания, сооружения, и т.д.), движимое имущество (мебель, техника, транспортные средства, антиквариат, предметы роскоши и т.д.), денежные средства, ценные бумаги, а также нематериальное состояние (патенты, лицензии и другие права).

Потребительские фонды – средства, предназначенные для индивидуального и общественного потребления.

Страховые фонды – средства, выделяемые на возмещение социально-экономических потерь в результате несчастных случаев, природных и других бедствий в жизнедеятельности людей, организаций и государства.

Инвестиционные фонды – это первоначальный капитал, вкладываемый в организацию производства. В деятельности организаций они воплощаются в собственных средствах.

Внеоборотные фонды (активы) – превращения форма инвестиционных фондов, отражаемая в активах экономических субъектов со сроком службы более одного года. Внеоборотные активы могут быть потребительского (жилье, земля и другие ценности) и производственного назначения (здания, земля и другие средства производства).

Оборотные фонды (активы) – превращенная форма инвестиционных фондов, отражаемая в активах экономических субъектов со сроком службы менее одного года. Оборотные активы могут быть потребительского (пища, одежда и другие ценности) и производственного назначения.

Финансовые фонды охватывают денежные средства, опосредующие формирование и реализацию новой стоимости, а также перенос овеществленной стоимости (фонд амортизации, фонд заработной платы и другие).

Итоговым структурным элементом финансов служат фонды специального назначения. Среди них особую роль играют фонды потребления и накопления. Значимость последних наиболее высока в условиях предпринимательской деятельности, когда их формирование становится своего рода критерием эффективности функционирования финансов и всей продуктивной деятельности человека.

Кроме названных денежных фондов в процессе взаимодействия экономических субъектов возникает множество других фондов.

Схематично механизм связей и взаимодействия важнейших фондов представлен на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Система важнейших фондов финансов

На рис. 3.3. четко прослеживается общая направленность движения финансовых ресурсов от исходного первоначального капитала через производственную сферу к фондам специального назначения, часть которых (фонд накопления и резервный) при сохранении закономерностей кругооборота возвращается на исходный уровень. При этом, чем быстрее осуществляется оборот средств, тем меньший требуется первоначальный капитал.

Стрелками на схеме обозначены процессы функционирования (метаморфоза, трансформация, распределение, формирование, и т.д.) денежных ресурсов. Их основу составляют денежные потоки, образующие «кровеносную систему» финансов. Под денежным потоком будем понимать движение стоимости от одного субъекта к другому. При этом фонд первого используется (распределяется, трансформируется и т.д.); второго – формируется (образуется). Соответственно, относительно фонда экономического субъекта потоки могут быть положительными (притоками) и отрицательными (оттоками). Если фонды – это статика финансов, выражающая отношения собственников, то денежные потоки – их динамика, преобразование. Фонды и потоки всегда функционируют в единстве. Одни без других существовать не могут.

Денежные фонды и потоки всегда находятся в движении. Остановки делают их безжизненными и ненужными. Сами по себе бумажные и металлические деньги не потребляются, а электронные вообще отсутствуют.

Описанный функциональный механизм финансов относится к внутреннему объективному содержанию финансов. Свое реальное выражение он получает в финансах как субъективном стоимостном инструменте жизнедеятельности субъектов и складывается из финансовой политики, финансового права и финансового менеджмента.

3.4. Роль финансов в рыночной экономике

Для определения роли финансов следует проследить влияние на общество распределительных и перераспределительных потоков денежных средств.

Роль финансов в жизнедеятельности субъектов рыночной экономики различна. Многое зависит от традиций, обычаев, природно-исторических и специфических особенностей потребления и производства.

……………………………………………………………………………….

Главный смысл финансов – это распределение и перераспределение жизненных ценностей между физическими лицами. При этом в развитых странах соблюдаются следующие основные требования:

• обеспечение минимума средств участникам производства, необходимых для существования и воспроизводства рабочей силы;
• предоставление каждому неимущему минимального прожиточного минимума средств;
• поддержание материальной заинтересованности собственников в инвестиционной деятельности;
• удержание научно обоснованного оптимального соотношения между доходами 10% бедного и 10% богатого населения.

……………………………………………………………………………….

Основы процесса распределения вновь создаваемой стоимости закладываются в производстве жизненных ценностей. При этом денежные отношения становятся формами функционирования отдельных элементов и необходимыми связями воспроизводства.

Каждый цикл воспроизводства начинается с финансовых ресурсов и повторяется в дальнейшем лишь после того, как созданная в производстве и реализованная в процессе обмена стоимость подвергнется распределению (и перераспределению), в результате чего будут сформированы целевые денежные фонды – основа удовлетворения разнообразных потребностей.

Финансовые отношения связаны как с реальным, так и с формальным движением денежных средств. Отсутствие реального денежного движения на стадиях непосредственного создания и потребления жизненных благ свидетельствует о том, что оно принимает внутреннюю, формальную форму.

Финансовые отношения начинаются с движения стоимости реальных денежных ресурсов при формировании условий и факторов производства. Далее стоимость сбрасывает наличную форму денег и воплощается в другие потенциальные формы.

На стадии распределения созданный обществом продукт делится сначала на долю потребления и накопления, а затем каждая из этих частей подлежит дальнейшему распределению. Оставшаяся часть распределяется между владельцем средств производства и наемными работниками. В результате созданная стоимость в обществе проходит первую стадию распределения.

Стадии обмена и потребления возможны только после стадии распределения. Каждый участник воспроизводственного процесса делит свою часть дохода на фонд потребления и фонд накопления.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (в руках одного владельца). Здесь происходит одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости.

На третьей стадии воспроизводства распределенная стоимость (в денежной форме) обменивается на товарную (Д-Т), т.е. совершаются акты купли-продажи.

В эквивалентном обмене финансов нет: обменные операции обслуживаются тремя категориями: товаром, деньгами и ценой. Однако неэквивалентный обмен (часы ценой в 1000 руб. на коробок спичек в 1 руб.), безусловно, скрывает существенный финансовый момент, заключающийся в сознательном или бессознательном перераспределении стоимости между контрагентами сделки 3 .

Таким образом, финансы опосредуют весь воспроизводственный процесс от формирования условий для создания ценностей до их потребления. Однако наибольшую роль они играют на стадии распределения и прераспределения, в ходе которых происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых получает свою долю из произведенного продукта.

Процесс стоимостного опосредования общественного воспроизводства осуществляется с помощью различных экономических категорий, в том числе денег, цены, амортизации, прибыли, заработной платы и других. Рассмотрим основные из них.

Цена служит экономическим инструментом, с помощью которого стоимость продукта получает денежное выражение и становится объектом распределения. Цена предопределяет пропорции будущего стоимостного распределения, но не может осуществить распределения по субъектам собственности, функционального обособления (выделения, вычленения) различных частей стоимости. Должен произойти обмен и состояться стоимостное распределение, прежде чем все части стоимости получат конкретное воплощение в определенных количественных пропорциях. Таким образом, процесс формирования различных частей стоимости можно разделить на два этапа.

На первом происходит перенос авансируемой стоимости и создание потенциальных доходов (заработной платы, прибыли). На втором осуществляется реальное выделение фонда возмещения (амортизационные отчисления, оборотные средства) и первичных доходов. Здесь наряду с ценой участвуют амортизация, заработная плата, прибыль.

Заработная плата выражает стоимостные отношения, возникающие в процессе распределения вновь созданной стоимости в результате формирования индивидуальных доходов работников в зависимости от количества и качества затраченного ими труда.

Поэтому фонд оплаты труда, как и амортизация, а также прибыль представляют собой различные сферы финансов.

Таким образом, роль финансов в рыночной экономике чрезвычайно велика. От характера их функционирования зависят и воспроизводство ценностей, и вся жизнедеятельность людей.

Версия для печати

Специальность 050509 «Финансы»

Вопросы к разделу «Финансы»

Понятие финансов, их необходимость

Понятие «финансы» охватывает обширную область экономических отношений, связанных с распределением общественного продукта в денежной форме.

Внешнее проявление финансов в экономической жизни происходит в виде движения средств у разных участников общественного производства. На поверхности явлений это движение представляет передачу денежных сумм от одного владельца к другому в виде безналичных или наличных расчетов. Эта особенность проявилась в происхождении термина «финансы», от латинского «finis» - конец, финиш, окончание платежа, расчет между субъектами экономических отношений (первоначально в Древнем Риме – между населением и государством). Позже термин трансформировался в «finansia», применявшийся в широком смысле как денежный платеж, а затем – как совокупность доходов и расходов государства и любых хозяйственных единиц, их комплексов.

Отсюда, очевидно, к финансам относится тот круг операций, который совершается в форме денежного платежа.

Как правило, денежный платеж осуществляют между собой различные субъекты, участвующие в общественном производстве. При этом деньги обслуживают весь процесс деятельности субъектов рынка как в сферах материального производства и товарного обращения , так и в непроизводственной сфере деятельности.

Понятие «финансы» зачастую отождествляют с деньгами. Это обусловлено тем, что на уровне общественного восприятия - деньги и финансы трудно различимы, хотя по своей сути это разные экономические явления.

Функционирование денег как экономического инструмента отличается от финансов, как по своей сути, так и по назначению. Особенность денег состоит в том, что они представляют собой всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда ассоциированных товаропроизводителей. Главное назначение денег выражается в их функциях: меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накоплений и сбережений, мировых денег.

При этом наличие денег в экономической системе является обязательным условием функционирования финансов. Иначе говоря, финансы не могут существовать без денег. Однако, это не означает, что причиной порождающей появление финансов являются деньги.

В отличие от денег, финансы всегда - неосязаемая вещь.

Особенность финансов состоит в том, что - это, прежде всего, инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта.

Главное назначение финансов заключается в том, чтобы обеспечить различные потребности субъектов общества путем создания денежных доходов и фондов. Об этом свидетельствуют все совершаемые финансовые операции.

Причиной порождающей появление финансов , является потребность государства и различных субъектов в ресурсах, обеспечивающих их деятельность.

Например: Субъекты непроизводственной сферы деятельности, куда относятся вся социальная сфера: образование, здравоохранение, культура, искусство, а также сферы управления, оборона и др., не могут функционировать, если не будут иметь необходимый объем денежных средств, обеспечивающих их потребности, связанные с выполнением общественного назначения.

Данную потребность в ресурсах без финансов удовлетворить невозможно ни в сфере хозяйствования, ни в социальной сфере, ни в сфере государственной деятельности: управления и обороны. Это обусловлено тем обстоятельством, что только с помощью финансов происходит распределение стоимости по субъектам воспроизводственного процесса, то есть только посредством финансового распределения стоимости валового национального продукта каждый участник общественного воспроизводства получает свою долю в созданной стоимости и движение денежных средств получает целевую обозначенность.

В условиях рыночной экономики расширяется круг операций физических лиц, опосредованных движением денежных средств. В частности, граждане, занимаясь различными видами предпринимательской деятельности без образования юридического лица, имея личный сектор, домохозяйство, получают доход, который служит источником покрытия разнообразных их потребностей, в том числе имеющих общественно значимый характер. Граждане уплачивают различные виды налогов и сборов в государственный бюджет.

Отсюда, рассматриваемый круг операций сопровождается движением денежных средств от одних владельцев к другим, и совершается в форме денежных платежей. Поэтому эти операции относятся к финансовым операциям , а сам процесс движения денежных средств именуется финансами.

Исходя, из выше изложенного можно сформулировать определение: Финансы – это совокупность особых экономических отношений, возникающих в процессе распределения и перераспределения стоимости общественного продукта, в результате чего образуются и используются денежные доходы, накопления и фонды у участников воспроизводства для удовлетворения их разнообразных потребностей».

Специфические признаки финансов

денежный характер;

распределительный характер;

всегда выражает одностороннее движение денежной формы стоимости;

обязательное формирование и использование финансовых ресурсов.

А) На поверхности общественных процессов финансы проявляют себя посредством движения денежных средств. Финансовые операции обязательно сопровождаются, во-первых, переходом денежных средств от одного владельца к другому, во-вторых, установлением их целевой обозначенности. Следовательно, финансы отличаются от других экономических категорий тем, что являются производной от денежной формы стоимости. При совершении финансовых операций видна их денежная оболочка, за которой скрывается движение стоимости. То есть экономической основой функционирования финансов является движение стоимости в ее денежной форме. Это обстоятельство позволяет выделить в качестве важного специфического признака финансов как экономической категории их денежный характер.

Б) Финансовые операции проявляют себя не только как движение денежной формы стоимости, но и содержат в своей основе ее распределение. Например, финансовая операция «платежи в бюджет» осуществляется посредством распределения созданной стоимости на основе вычленения из нее той части, которая в форме различных видов налогов перечисляется в бюджет. На деле происходит денежный платеж субъекта государству.

Следовательно, в системе денежных отношений финансы ограничиваются лишь распределительным процессом.Поэтому следующим специфическим признаком финансов как экономической категории является их распределительный характер.

В) Распределительные процессы, осуществляемые финансами, охватывают не только стоимость валового внутреннего продукта, но и распространяются на весь валовой национальный продукт, а также часть национального богатства.

Особенностью финансовых операций, а, стало быть, и финансов является то обстоятельство, что движение денежных средств происходит в одностороннем порядке, то есть финансы всегда выражают одностороннее движение денежной формы стоимости, что также характеризует их специфический признак.

Г) В распределении стоимости общественного продукта принимают участие не только финансы, но и заработная плата, цена, кредит и др. Все эти экономические категории имеют различные основы функционирования, каждый из них имеет свои особенности, свое общественное назначение. На основе финансовых отношений происходит обособление части стоимости в виде накоплений и вычленение в составе валового дохода конкретных форм чистого дохода. Эти процессы распределения стоимости валового внутреннего продукта сопровождаются формированием особых видов ресурсов. Их особенность состоит в том, что они образуются в распоряжении различных субъектов или государства в результате целевого обособления денежных средств и предназначены для дальнейшего использования в интересах удовлетворения общественных потребностей. Следовательно, при распределении стоимости валового внутреннего продукта с помощью финансов обязательно происходит движение денежных средств, принимающих особые формы ресурсов - доходов, отчислений, поступлений, накоплений, которые в совокупности можно назвать финансовыми ресурсами. Отсюда, следующим специфическим признаком финансов как экономической категории являются обязательное формирование и использование финансовых ресурсов.

Функции финансов

Распределительная функция реализует общественное назначение финансов - обеспечение каждого участника общественного воспроизводства (как субъектов хозяйствования, так и государство) необходимыми финансовыми ресурсами, а также определение направлений движения денежных потоков по целевому назначению.

Контрольная функция. Реализация контрольной функции финансов отражается на состоянии финансовой дисциплины в экономике.

Финансовая дисциплина - это обязательный для всех юридических и физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью, а также должностных лиц, порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств.

Таким образом, способность «сигнализировать» о течении распределительного процесса, проявляется через контрольную функцию финансов. Так называемые, «финансовые сигналы» показывают, как складываются пропорции в распределении денежных средств, насколько своевременно поступают финансовые ресурсы в распоряжение государства и других участников воспроизводственного процесса, экономно ли они используются и др. Основное требование финансовой дисциплины - точное соблюдение норм, нормативов, лимитов, контрольных цифр и других финансовых параметров, определенных в законодательном порядке или закрепленных нормативными правовыми актами государства. В широком смысле финансовая дисциплина включает бюджетно-налоговую дисциплину, платежную дисциплину и расчетную дисциплину. Финансовая дисциплина является важным средством, способствующим экономическому развитию, укреплению коммерческого расчета и необходимым условием нормального функционирования финансов. Она определяется как общими принципами организации финансов, так и специфическими условиями функционирования финансов в различных структурных подразделения общественного воспроизводства.

Для возникновения финансов как сферы экономических отношений необходимо возникновение и совпадение во времени на определенном историческом этапе целого комплекса условий (или предпосылок), таких, как:

• образование и признание физических лиц на товары, услуги, землю, и т. д.;
• сложившаяся система правовых норм в части имущественных отношений;
• укрепление государства как выразителя интересов всего общества, приобретение государством статуса собственника;
• появление социально различных групп населения.

Все эти условия возникают при одной общей предпосылке: достаточно высокий уровень производства, повышение его эффективности, рост и превышение ими пределов, необходимых для биологического выживания.

Формирование, распределение и использование денежных доходов — основное условие для возникновения финансов.

Финансовые интересы — это интересы собственников денежных доходов.

Для появления финансов необходим также высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, формирование и использование основных функций денег. Финансы - это движение денежных доходов . Финансовые отношения всегда затрагивают имущественные отношения. Это не только денежные отношения, но и отношения собственности. Субъект экономических отношений всегда должен быть собственником. Именно распределяя и используя денежный доход, собственником которого он является, каждый участник экономических отношений может реализовать свои интересы.

Финансовые ресурсы

Ни одно сколь-нибудь серьезное экономическое или политическое решение не может быть осуществлено без предварительной оценки суммы денежных доходов, необходимых для этого. Распределение и накопление денежных доходов приобретают целевой характер. Возникает понятие «финансовые ресурсы». Будучи денежными доходами, накопляемыми и распределяемыми в определенных целях, финансовые ресурсы используются в различных социальных, экономических, научных, культурных, политических и др. целях (рис. 18).

Финансовые ресурсы - это накопленные доходы, предназначенные на конкретные нужды.

Финансовые ресурсы обслуживают все этапы движения денежных доходов от их образования до использования.

Так как финансы обусловлены движением денежных доходов, то закономерности их движения сказываются на финансах. Доходы обычно проходят в своем циркулировании три стадии (этапа) (рис.19):

Финансы, как видим, имеют отношение ко всем этапам образования, распределения и использования денежных доходов. Первичные доходы образуются в результате реализации и распределения выручки от продажи товаров и услуг. Поскольку процесс производства, как правило, непрерывен, то необходимо на стадии реализации товаров выделить часть выручки для обеспечения как непрерывности производственного процесса.

Первичный доход образуется вследствие расширенного товарного производства и обслуживается финансами.

Первичное распределение — это формирование на основе валовой выручки первичных доходов.

Вторичное распределение денежных доходов (перераспределение) может происходить в несколько этапов, т. е. носит многократный характер.

Как видно из схематической записи абстрактного производственного процесса (рис. 20), любое производство заканчивается первичным распределением денежного дохода, без которого невозможно дальнейшее экономическое развитие. А распределение денежного дохода (Д" ) обслуживается финансами. Выделение финансовых ресурсов для расширения производства принимает следующие формы: оплата текущих материальных затрат, амортизация оборудования, арендная плата, проценты за кредит, оплата труда занятых в этом производстве работников. После первичного распределения денежного дохода начинаются процессы перераспределения, т. е. образования вторичных доходов. Это прежде всего налоги, взносы в страховые фонды, взносы в социальные, культурные и прочие организации.

Последняя стадия распределения и перераспределения доходов — их реализация. Реализуемые доходы называют конечными . Часть конечных доходов может быть не реализована, а направлена на накопления и сбережения. Тем не менее существует следующее финансовое равенство, которое не нарушается ни при каких условиях:

ΣA = ΣB + ΣС ,

• А — первичные доходы;
• В — конечные доходы;
• С — сбережения и накопления.

На процесс распределения влияют не только финансы, но и цены.

Поскольку сам процесс реализации в денежный доход любых благ (товаров, услуг и т. п.) осуществляется по определенным ценам, то динамика цен оказывает самостоятельное воздействие на процесс распределения. Чем сильнее меняются цены (и в сторону повышения, и в сторону понижения), тем сильнее колеблется денежный доход. Особенно резко эти сдвиги происходят в условиях инфляции.

Финансовые ресурсы как часть денежных доходов выступают в различных формах. Для реального сектора экономики (производства) — это часть прибыли, для госбюджета — вся сумма его доходной части, для семьи — все доходы ее членов и т. д.

Финансовые ресурсы — это та часть денежных средств, которая может быть использована их владельцем на любые цели по его усмотрению.

Процесс распределения и перераспределения финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы предлагаются на рынке большим числом хозяйствующих субъектов и населением. Понятно, что потенциальные пользователи (потребители) этих средств не в состоянии самостоятельно устанавливать деловые отношения с каждым хозяйствующим субъектом, с каждым гражданином. В этой связи возникает проблема объединения разрозненных сбережений в значительные объемы финансовых ресурсов, которые могут быть предложены для использования крупным потенциальным инвестором.

Эту задачу решают финансовые посредники (банки, инвестиционные и паевые фонды, инвестиционные компании, сберегательные ассоциации и
т. д.), которые аккумулируют свободные ресурсы, прежде всего, населения и выплачивают по этим ресурсам процент. Привлеченные ресурсы финансовые посредники предоставляют в качестве кредитов или размещают в ценные бумаги. Их доход состоит в разнице между процентом, выплачиваемым по привлеченным ресурсам, и процентом, получаемым по предоставленным ресурсам.

Владельцы денежных накоплений могут передать свои средства в и инвестиционные компании, а могут непосредственно приобрести и промышленных корпораций. Но и во втором случае они столкнутся с посредниками — дилерами и брокерами , которые представляют собой профессиональных участников финансовых рынков. Дилеры осуществляют операции самостоятельно, от своего имени; брокеры действуют только по поручению клиентов и от их имени.

Своевременный финансовый рынок предлагает потенциальным инвесторам широкие возможности вложений средств путем приобретения денежных обязательств широкого круга хозяйствующих субъектов. Эти денежные обязательства называются финансовыми инструментами . К ним относятся: , долговые расписки, фьючерские контракты и т. д. Разнообразие финансовых инструментов позволяет владельцам денежных средств диверсифицировать свой инвестиционный портфель, т. е. вложить свои накопления в обязательства разных компаний и банков. Эти обязательства будут иметь различную доходность, но и разную степень рискованности. Если разорится какая-либо компания, то сохранятся инвестиции в другие компании. Диверсификация инвестиционного портфеля осуществляется по принципу: "нельзя класть все яйца в одну корзину".

Финансовые отношения как сфера экономической деятельности

Финансовые отношения — это отношения, связанные с распределением, перераспределением и использованием денежных доходов.

Феномен финансовых отношений как сферы экономических отношений в обществе возникает на стадии распределения первичного дохода (рис. 21).

Финансовые отношения, возникая в связи с денежными и обслуживая кругооборот денежных доходов, касаются почти всех физических и юридических лиц. Основными участниками финансовых отношений являются производители любой продукции (реальный сектор экономики); бюджетные и некоммерческие организации; население, государство, банки и специальные кредитно-финансовые институты. В ходе своего развития финансовые отношения порождают кредитные и существуют с ними в тесной взаимосвязи (рис.22).

Кредитные отношения — это часть финансовых отношений. И те и другие — результат денежных отношений.

Кредитные отношения возникают в связи с предоставлением одним субъектом другому (физическими и/или юридическими лицами) денег на условиях срочности, возвратности, платности.

Основное отличие финансовых и кредитных отношений — в возвратности денежных средств, предоставляемых на условиях срочности, возвратности и платности.

Обычно выделяют три стадии движения доходов , отражающие формирование первичных, вторичных и конечных доходов.

Первичные доходы формируются в результате распределения (работ, услуг). Сумма выручки распадается на фонд возмещения понесенных в процессе производства материальных затрат (стоимость сырья и материалов, оборудования, арендная плата), работника и собственника средств производства. Таким образом, при первичном распределении формируются доходы собственников . Кроме того, следует учитывать следующее обстоятельство: устанавливаемые государством косвенные налоги входят в первичные доходы. Поэтому на этом этапе частично формируются государственные доходы.

На втором этапе из первичных доходов выплачиваются прямые налоги, страховые платежи на , оказывается помощь нетрудоспособным. Из вновь создаваемых фондов денежных средств, в частности, из различных уровней власти и выплачиваются средства, представляющие собой расходы работников нематериальной сферы, врачей, учителей, нотариусов, служащих, военных и т.д.

В результате этого процесса формируется новая структура доходов. Ее составляют вторичные доходы, образованные в ходе перераспределения первичных доходов.

Но врачи, учителя, служащие в свою очередь платят налоги и вносят страховые взносы. Эти налоги и взносы формируют средства, предназначаемые для определенных выплат. В результате таких выплат могут образовываться третичные доходы. Цепочку их формирования проследить почти невозможно. Движение этих доходов представляет собой очень сложный процесс.

Результатом этого процесса, его третьей заключительной стадией является образование конечных доходов. Они используются на приобретение товаров и услуг. Определенная часть доходов сберегается.

Сумма первичных доходов за определенный период обязательно равняется сумме конечных доходов плюс сбережения . Распределение и перераспределение доходов означает формирование их новой структуры. Причем, эта структура отражает экономические отношения (связи) между хозяйствующими структурами и государством.

На каждой стадии формирования доходов образуются фонды денежных средств, т. е. финансы. Следовательно, именно финансы опосредуют процессы распределения и перераспределения доходов.

Результат функционирования финансовой системы — измененная структура доходов.

Процесс распределения добавленной (вновь созданной) стоимости через представлен на рис. 1. Как видно из рис. 1, в результате распределения первичных доходов собственников (предпринимателей и рабочих), формируются доходы работников нематериальной сферы. Однако следует учитывать, что в реальности распределительные процессы значительно сложнее, чем это отражено на рис. 1. Часть доходов работников материальной сферы распределяется в пользу работников нематериальной сферы непосредственно через потребление первыми услуг, предоставляемых вторыми. Так формируются доходы адвокатов, нотариусов, охранников и т. д. В свою очередь ими уплачиваются налоги в бюджеты, участвующие в последующих перераспределениях доходов.

Финансы как денежные отношения возникают на стадии распределения. Но они являются важнейшим звеном всего и оказывают на него сильнейшее влияние.

Контрольная функция

Контрольная функция состоит в постоянном контроле за полнотой, правильностью и своевременностью получения доходов и осуществлением расходов из всех уровней и . Эта функция проявляется при любой финансовой операции. Все эти операции должны быть не только экономически целесообразными, но и не противоречить действующим правовым нормам. Контрольная функция финансов выражается в формировании фондов денежных средств (бюджетов и внебюджетных фондов) в соответствии с провозглашенными целями и по установленным законодательной властью нормативам. Эта функция предполагает не только мониторинг процессов, протекающих в финансовой сфере, но их своевременную корректировку в соответствии с нормами действующего законодательства.

Практическим выражением контрольной функции финансов является система . Этот контроль обеспечивает обоснованность формирования доходов бюджетной системы и расходование средств бюджетов и внебюджетных фондов. Финансовый контроль подразделяется на предварительный, текущий и последующий . Предварительный контроль осуществляется на стадии разработки прогнозов бюджетных доходов и расходов и подготовки проектов бюджетов. Его цель — обеспечение правильности бюджетных показателей. Текущий контроль отвечает за своевременность и полноту сбора запланированных доходов и целевое расходование средств. Последующий контроль направлен на проверку отчетных данных об .

Стимулирующая функция

Стимулирующая функция финансов связана с воздействием на процессы, протекающие в реальной экономике. Так в ходе формирования доходов бюджетов могут быть предусмотрены налоговые льготы для определенных отраслей. Цель этих льгот — ускорение темпов роста технически передовых изделий. Кроме того, в бюджетах предусматриваются расходы, способные обеспечить структурную перестройку экономики за счет финансовой поддержки наукоемких технологий и наиболее конкурентоспособных производств .

Финансы, понимаемые в широком смысле слова, включают все денежные фонды, в том числе ссудные. Поэтому кредитные отношения представляют собой часть финансов. — это движение ссудного фонда.

Можно также определить кредит как систему экономических отношений по поводу передачи от одного собственника к другому во временное пользование ценностей (в том числе денег). Кредитные отношения имеют свою специфику. Кредит связан с передачей фонда денежных средств во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности. Эти условия отличают кредитные отношения от прочих финансовых отношений.

Задание 1
Вопрос 1. Финансы – это:
1. экономическая категория;
2. экономическое явление;
3. субъективный инструмент рыночной экономики;
4. денежные средства.
Вопрос 2. Финансы как явление представляют собой:
1. денежные средства;
2. единство объекта и субъекта;
3. единство минимум двух субъектов, объекта и отношений;
4. единство минимум двух субъектов, объекта, отношений и государства.
Вопрос 3. Как экономическая категория финансы выражают:
1. отношения планомерного формирования и использования фондов денежных ресурсов экономических субъектов;



Вопрос 4. Финансы как субъективный стоимостный инструмент представляют собой:
1. денежные средства экономических субъектов;

3. осознанный механизм формирования и использования денежных фондов;
4. механизм принятия решений по поводу формирования и исполь¬зования денежных фондов.
Вопрос 5. Главный смысл финансов заключается:
1. в обеспечении воспроизводства материальных благ;
2. в перераспределении средств между юридическими лицами;
3. в перераспределении средств от имущих к непроизводящим физи¬ческим субъектам;
4. в обеспечении товарооборота.
Задание 2
Вопрос 1. Финансовая система общества – это:
1. совокупность сфер, выражающих взаимосвязи субъектов по пово¬ду изменения денежного объекта;
2. совокупность денежных средств всех субъектов;
3. конкретная форма реализации государственного бюджета;
4. совокупность бюджетов страны.
Вопрос 2. Какой признак классификации финансов не относится к основным?
1. субъектный;
2. объектный;
3. формальный;
4. социальный.
Вопрос 3. Что не относится к функциям финансовой системы?
1. распределение денежных ресурсов между субъектами общества;
2. контроль движения и использования финансовых ресурсов субъ¬ектов общества;
3. перераспределение денежных ресурсов между субъектами общества;
4. предотвращение убытков субъектов общества.
Вопрос 4. Субъектная финансовая система не включает:
1. финансы граждан;
2. формальные финансы;
3. международные финансы;
4. финансы организаций.
Вопрос 5. Назовите наиболее значительную в количественном отношении сферу финансов:
1. государственные финансы;
2. международные финансы;
3. финансы граждан;
4. финансы организаций.
Задание 3
Вопрос 1. Что такое «политика»?
1. специальная деятельность людей по защите интересов общества;
2. концепция отношений по защите и реализации интересов одних субъектов в противовес интересам других субъектов общества;
3. специальная деятельность государственных органов власти;
4. специальная деятельность, осуществляемая в целях повышения благосостояния народа.
Вопрос 2. Что не является причиной существования политики?
1. многообразие форм собственности;
2. многообразие потребностей экономических субъектов;
3. ограниченность жизненных ценностей;
4. деление общества на множество экономических субъектов.
Вопрос 3. Расположите по мере расширения следующие виды полити¬ки: финансовую (1), доходную (2), политику финансового регули¬рования (3), социально-экономическую (4).
1. 1, 2, 3, 4;
2. 3, 2, 1, 4;
3. 2, 3, 4, 1; 1
4. 4, 3, 1, 3.
Вопрос 4. Какая из перечисленных политик не относится к основным сферам?
1. индивидуальная;
2. государственная;
3. международная;
4. отраслевая.
Вопрос 5. Неформальная политика – это:
1. политика, осуществляемая гражданами;
2. негласная политика;
3. запрещенная политика;
4. политика, осуществляемая юридическими лицами.
Задание 4
Вопрос 1. Финансовый менеджмент – это:
1. совокупность всех органов и организаций, осуществляющих управление финансами;

3. научно обоснованная система управления финансовыми отношениями, стоимостными потоками и фондами организации;
4. система взаимодействия финансовых отношений, потоков и фон¬дов денежных средств.
Вопрос 2. Объектами финансового менеджмента не являются:
1. денежные фонды;
2. денежные потоки;
3. категории и финансовые рычаги;
4. бюджетные отношения.
Вопрос 3. К причинам финансового менеджмента не относится:
1. желание субъекта руководить;
2. наличие экономического субъекта (организации);
3. действие товарно-денежных отношений;
4. многообразие форм собственности.
Вопрос 4. Стратегический финансовый менеджмент осуществляют:
1. первые лица (собственник) организации;

3. контрольные структуры;
4. все члены организации.
Вопрос 5. Тактикой финансового менеджмента занимаются:
1. контрольные структуры;
2. вторые лица (исполнители);
3. первые лица (собственник) организации;
4. все члены организации.
Задание 5
Вопрос 1. Прогнозирование финансов представляет собой:
1. субъективную деятельность людей по созданию прогнозов;
2. механизм предвидения состояния финансов конкретного экономического субъекта в будущем, на ту или иную перспективу;
3. научно обоснованную систему управления финансовыми отноше¬ниями, стоимостными потоками и фондами организации;
4. процесс разработки и принятия целевых установок финансовой деятельности экономических субъек-тов.
Вопрос 2. К методам прогнозирования не относится:
1. экстраполяция;
2. моделирование;
3. программно-целевой;
4. метод экспертных оценок.
Вопрос 3. Планирование – это:
1. совокупность всех органов и организаций, осуществляющих управ¬ление финансами;
2. совокупность объектов и субъектов управления финансами;
3. научно обоснованная система управления финансовыми отноше¬ниями, стоимостными потоками и фондами организации;
4. субъективный процесс разработки и принятия целевых установок финансовой деятельности экономи-ческих субъектов.
Вопрос 4. К объектам финансового планирования не относятся:
1. денежные фонды;
2. денежные потоки;
3. экономические категории;
4. бюджетные отношения.
Вопрос 5. Финансовым планированием не занимается:
1. гражданин;
2. дизайнер;
3. министр финансов;
4. предприниматель.
Задание 6
Вопрос 1. Дайте правильное определение финансового контроля:
1. одна из стадий управления финансами;
2. совокупность мероприятий субъективной деятельности людей по наблюдению, сопоставлению, про-верке и анализу движения денежных ресурсов;
3. совокупность действий по проверке деятельности субъектов хозяйствования;
4. форма реализации контрольной функции финансов.
Вопрос 2. Что не относится к основным причинам необходимости контроля социально-экономических процессов?
1. отсутствие 100%-ной вероятности в определенном развитии про¬цессов;
2. важность предупреждения возникновения кризисных ситуаций;
3. желание развития успеха конкретной деятельности;
4. выявление финансовых нарушений.
Вопрос 3. К публичным финансовым нарушениям не относится:
1. нецелевое использование денежных ресурсов;
2. убыточная деятельность организаций;
3. тайное заимствование средств одних субъектов у других;
4. коррупция.
Вопрос 4. Что не относится к основным задачам финансового контроля?
1. проверка расходов всех звеньев финансовой системы;
2. соблюдение правил учета и отчетности;
3. недопущение хищений и выявление резервов эффективного использования денежных средств;
4. проверка правильности и своевременности поступления доходов.
Вопрос 5. Что не является основным видом финансового контроля?
1. предварительный контроль;
2. комплексный контроль;
3. текущий контроль;
4. заключительный контроль.
Задание 7
Вопрос 1. В реальной экономике финансовый рынок выступает в качестве:
1. экономического явления;
2. экономической категории;
3. стоимостного инструмента;
4. институциональной игры.
Вопрос 2. Финансовый рынок представляет собой:
1. систему купли-продажи денежных (финансовых) инструментов;
2. механизм денежного обращения;
3. систему экономических отношений;
4. механизм рыночного обращения.
Вопрос 3. Финансовый рынок не классифицируется по:
1. объектам;
2. субъектам;
3. форме функционирования;
4. размерам.
Вопрос 4. Что не относится к функциям финансового рынка?
1. мобилизация (аккумуляция) свободных денежных средств;
2. эмиссия финансовых инструментов;
3. распределение свободных финансовых ресурсов;
4. перераспределение финансовых ценностей.
Вопрос 5. Финансовый рынок не включает:
1. рынка кредитов;
2. рынка золота;
3. рынка ценных бумаг;
4. страхового рынка.
Задание 8
Вопрос 1. Экономическая сущность страхования заключается в том, что это:
1. экономические отношения по образованию и распределению де¬нежных фондов;
2. солидарное участие страхователей в формировании денежных средств;
3. отношения по поводу формирования специального страхового фонда и его использования для выплат по страховым событиям;
4. денежные отношения по поводу распределения страховых ресурсов.
Вопрос 2. Страховщик – это субъект, который:
1. участвует в страховых отношениях;
2. занимается страховой деятельностью на основе лицензии;
3. заключает договора страхования;
4. заключает договоры страхования и участвует в создании страховых фондов.
Вопрос 3. Страховой интерес – это:
1. интерес физического и юридического лица к проблемам страхования;
2. определенная договором страхования сумма страховой ответственности;
3. мера материальной заинтересованности в страховании, выраженная в страховой сумме;
4. размер страхового взноса, который уплачивает страхователь страховщику.
Вопрос 4. К государственным внебюджетным фондам социального страхо¬вания не относится:
1. Фонд обязательного медицинского страхования;
2. Федеральный экологический фонд;
3. Пенсионный фонд России;
4. Фонд социального страхования.
Вопрос 5. К характеристикам добровольного страхования относятся:
1. установление тарифов через договор между страховщиком и стра¬хователем;
2. установление страховых тарифов по единой государственной методике.
3. возможность использования доходов для иной коммерческой дея¬тельности;
4. определение правил страхования государственными органами.
Задание 9
Вопрос 1. Кредит – это:
1. экономическое явление;
2. экономическая категория;
3. субъективный стоимостный инструмент хозяйствования;
4. механизм использования денежных ресурсов.
Вопрос 2. Как экономическая категория кредит выражает совокупность отношений:
1. по поводу мобилизации и использования временно свободных денежных средств;
2. по поводу использования заемных средств различными экономи¬ческими субъектами;
3. по поводу изъятия денежных средств у экономических субъектов;
4. связанных с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств.
Вопрос 3. Что представляет собой ссудный фонд?
1. совокупность денежных средств, передаваемых одним экономи¬ческим субъектом другому на безвоз-мездной и безвозвратной основе;
2. совокупность денежных средств, изымаемых одним экономи¬ческим субъектом и направляемых на нужды другого эконо¬мического субъекта;
3. совокупность денежных средств, передаваемых за плату в виде процента во временное пользование на возвратной основе;
4. совокупность временно свободных денежных средств эконо¬мических субъектов.
Вопрос 4. Обязательным объективным элементом кредита не является:
1. кредитор;
2. заемщик;
3. ссуда;
4. принципы кредита.
Вопрос 5. К принципам кредита не относится:
1. обеспеченность;
2. платность;
3. срочность;
4. возвратность.
Задание 10
Вопрос 1. ВБФ – это денежные фонды, обеспечивающие:
1. непрерывность процесса общественного воспроизводства;
2. удовлетворение потребностей граждан;
3. удовлетворение специфических потребностей экономически» субъектов общества;
4. расширение производства.
Вопрос 2. ВБФ выражают отношения:
1. между экономическими субъектами по поводу формирования и использования части продукта обще-ства;
2. между негосударственными юридическими лицами и государст¬вом по поводу формирования и ис-пользования части обществе иного продукта;
3. между субъектами общества по поводу формирования и использования части общественного продук-та;
4. между гражданами и государством по поводу формирования и использования части общественного продукта.
Вопрос 3. ВБФ не классифицируются по:
1. статусу;
2. целевому назначению;
3. стоимости;
4. по времени действия.
Вопрос 4. Государственные ВБФ не бывают:
1. субъектными;
2. федеральными;
3. региональными;
4. местными.
Вопрос 5. ВБФ не бывают:
1. экономическими;
2. политическими;
3. духовными;
4. социальными.
Задание 11
Вопрос 1. Институциональные финансы выступают в качестве:
1. экономической категории;



Вопрос 2. Какие отношения выражают институциональные финансы?
1. отношения планомерного формирования и использования фонда денежных ресурсов экономических субъектов;
2. отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств;
3. отношения по поводу обращения денежных ресурсов;
4. отношения по поводу функционирования ссудного капитала.
Вопрос 3. Как субъективный финансовый инструмент институциональные финансы представляют собой:
1. денежный фонд экономических субъектов;
2. план доходов и расходов экономических субъектов;
3. механизм формирования и использования денежного фонда;
4. согласованный процесс функционирования государственного фонда.
Вопрос 4. Назовите основной элемент институциональных финансов:
1. финансовый рынок;
2. государственные предприятия;
3. бюджетная система;
4. бюджет физических экономических субъектов.
Вопрос 5. К методам перераспределения денежных ресурсов не относятся:
1. прямые;
2. косвенные;
3. скрытые;
4. гласные.
Задание 12
Вопрос l. Бюджет следует рассматривать в качестве:
1. экономической категории;
2. экономической категории и субъективного стоимостного инструмента;
3. субъективного финансового инструмента рыночной экономики;
4. субъективного метода экономического хозяйствования.
Вопрос 2. Какие отношения выражает бюджет?
1. отношения по поводу планомерного формирования и использования фонда денежных ресурсов эко-номических субъектов;
2. отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств;
3. отношения по поводу обращения денежных ресурсов;
4. отношения по поводу функционирования ссудного капитала.
Вопрос 3. Что не относится к характерным свойствам бюджета?
1. целенаправленность;
2. стихийность;
3. планомерность;
4. научность.
Вопрос 4. Какой итог бюджета представляется наиболее благоприятным?
1. равенство доходов и расходов;
2. превышение доходами расходов;
3. превышение расходами доходов;
4. невыполнение бюджета по доходам и расходам.
Вопрос 5. Государственный бюджет выражает отношения:
1. между государственными органами и экономическими субъектами по поводу формирования и ис-пользования государственных финансовых ресурсов;
2. между экономическими субъектами по поводу использования государственных финансовых ресур-сов;
3. экономических субъектов по поводу формирования и использо¬вания денежных фондов;
4. экономических субъектов по поводу формирования государственных финансовых ресурсов.
Задание 13
Вопрос 1. Под бюджетным устройством понимается:
1. организация и принципы построения бюджетной системы РФ;
2. организация построения бюджетной системы;
3. бюджетный механизм РФ;
4. механизм составления и исполнения бюджета.
Вопрос 2. Что не относится к принципам бюджетного устройства?
1. единство;
2. сбалансированность;
3. самостоятельность;
4. самообеспеченность.
Вопрос 3. К защищенным статьям бюджетов относятся:
1. статьи текущего бюджета;
2. статьи бюджета, подлежащие обязательному выполнению;
3. статьи бюджета, не подлежащие секвестру;
4. статьи расходов бюджета, утверждаемые к обязательному исполнению в законодательном порядке.
Вопрос 4. Что не относится к факторам, обусловливающим единство бюджетов РФ?
1. единство административно-политической системы РФ;
2. единство правовой системы;
3. единство бюджетной классификации и нормативных документов;
4. единство территориально-национальных интересов.
Вопрос 5. Что не выступает элементом антидефицитного механизма?
1. изменение налоговых ставок;
2. механизм секвестра расходов;
3. установление предельных размеров дефицита;
4. порядок покрытия дефицита.
Задание 14
Вопрос 1. Целью функционирования финансов коммерческих организаций является:
1. производство продукции, удовлетворяющей потребности экономических субъектов общества;
2. получение прибыли собственниками организаций;
3. обеспечение денежных ресурсов работников;
4. устранение безработицы.
Вопрос 2. Принципом коммерческого расчета организаций не выступает:
1. рентабельность;
2. конкуренция;
3. независимый финансовый контроль;
4. материальная ответственность и заинтересованность.
Вопрос 3. Что означает принцип экономической самостоятельности коммерческого расчета?
1. организация самостоятельно выбирает источники доходов;
2. организация самостоятельно определяет организационную структуру;
3. организация самостоятельно определяет направления использования средств;
4. организация самостоятельно определяет сферу деятельности.
Вопрос 4. Что не относятся к собственным ресурсам коммерческих ор¬ганизаций?
1. амортизационные отчисления;
2. средства, полученные от дополнительного выпуска акций;
3. средства, полученные от размещения облигаций;
4. кредиторская задолженность.
Вопрос 5. Внеоборотные активы не включают:
1. основные средства;
2. нематериальные активы;
3. долгосрочные финансовые вложения;
4. денежные средства.
Задание 15
Вопрос 1. Финансы физических лиц – это:
1. абстрактное понятие;
2. экономическая категория;
3. явление рыночной экономики;
4. субъективный инструмент хозяйствования.
Вопрос 2. Что представляют собой финансы граждан в качестве эконо¬мической категории?
1. денежные средства населения;
2. отношения между экономическими субъектами по поводу образо¬вания и использования денежных фондов;
3. отношения между экономическими субъектами по поводу образования и использования денеж-ных фондов физических лиц;
4. механизм функционирования денежных ресурсов населения.
Вопрос 3. Назначение финансов граждан заключается в:
1. обеспечении развития личности;
2. финансировании воспроизводства человека;
3. финансировании развития и воспроизводства человека;
4. создании личных денежных накоплений.
Вопрос 4. Функциональный механизм финансов граждан складыва¬ется из:
1. использования денежных средств;
2. формирования и использования денежных фондов;
3. формирования, использования и воспроизводства денежных фон¬дов;
4. формирования, использования, воспроизводства и взаимодейст¬вия денежных фондов.
Вопрос 5. Укажите специфический инвестиционный фонд финансов граждан:
1. страховой фонд;
2. основные производственные фонды;
3. фонд рабочей силы;
4. оборотные производственные фонды.
Задание 16
Вопрос 1. Международные финансы – это:

Вопрос 2. Что представляет собой международная финансовая политика?

Вопрос 3. Что такое финансовый актив на мировом рынке?

Вопрос 4. Что не свойственно рыночным