Хөрөнгө оруулалтын сан: бүтэц, төрөл, бий болгох дараалал. Хамтын сан байгуулах Гэр бүлийн хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн нээх вэ

Хэдийгээр улс орны эдийн засгийн байдал тогтворгүй байгаа ч зарим иргэд энэ талаар бодож байнахойшлуулсан хадгаламжийг нэмэгдүүлэх. Тухайлбал, хөрөнгө оруулагчийн үзэж байгаагаар авчрах боломжтой арилжааны төслүүдэд хөрөнгө оруулах бодит орлого. Гэсэн хэдий ч ОХУ-д хөрөнгө оруулагч болохын тулд та том хөрөнгөтэй байх хэрэгтэй мөнгөЗөвхөн тэр үед л та ашигтай хөрөнгө оруулалтаас орлого авна гэж найдаж болно.

Хөрөнгө оруулалтын сан гэдэг нь үндсэн үүрэг нь мөнгө байршуулах зорилготой байгууллага юм ашигтай төслүүдорлого бий болгох зорилгоор. Хөрөнгө оруулалтын санд байгаа санхүү нь улс орны эдийн засгийг тэтгэдэг. Эдийн засгийн тодорхой нэг салбарт, тухайлбал, химийн үйлдвэрт санхүүгийн тарилга хийдэг тусгай сангууд байдаг бол бусад холимог сангууд хөрөнгө оруулалтаа өөр хоорондоо хамааралгүй янз бүрийн салбарт чиглүүлдэг.

Хөрөнгө оруулалтын сангийн бүх санхүүгийн хэмжээ нь нэгжээс бүрдэнэ. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр хувьцааг олж авснаар хувь нэмрээ оруулах бөгөөд хөрөнгө оруулалтаас ашиг олох тохиолдолд тус бүр хувьцааны хувь хэмжээгээр мөнгө авна. Сангуудыг нээлттэй, хаалттай гэж хуваадаг, хэрэв эхнийх нь хувьцааг хүссэн үедээ худалдаж авах боломжтой бол хаалттай санхувьцааг задлан шинжлэх нь түүнийг үүсгэх явцад тохиолддог.

Хэрэв хөрөнгө оруулах хүсэл байгаа бол юу ч үлдэхгүй болхэрхэн нээх хөрөнгө оруулалтын сан бие даан, түүнийг ажиллуулахыг хичээ. Ийм шийдвэр нь ОХУ-д ийм оргилд хүрэх нь ердөө л боломжгүй гэж үздэг эхлэгчдийг айлгадаг бөгөөд үр дүнд нь ирээдүйн хөрөнгө оруулагч өөрийн чадвардаа итгэх итгэлээ алдах үед зүгээр л бууж өгдөг. Гэхдээ бүх зүйл тийм ч хэцүү биш бөгөөд туршлагагүй хөрөнгө оруулагч ч гэсэн өөрийн хөрөнгө оруулалтын санг бий болгоход нэлээд бодитой байдаг. Хамгийн гол нь үйл явцын бүх нарийн ширийн зүйлийг ойлгож, асуудлын талаархи мэдлэгтэй ажиллах явдал юм.

Хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн бий болгох вэ - байраа сонгох

Өөрийнхөө хөрөнгө оруулалтын сан байгуулахаар шийдсэний дараа хийх ёстой хамгийн эхний шийдвэр бол төслөө эхлүүлэхийг хүсч буй бүсээ сонгох, сонгосон зах зээл дээр ажиллах стратегиа бодох явдал юм. Өөрийн байр сууриа сонгохдоо оновчтой зөв шийдвэр гаргах талаар хэн ч танд зөвлөмж өгөхгүй, цорын ганц зүйл бол хүчин чармайлтаа бага зэрэг ойлгож, тодорхой түвшинд хүрсэн чиглэлд чиглүүлэхийг зөвлөж байна. Та априори орлого олох ёстой өнөө үед алдартай чиглэлүүдэд анхаарлаа хандуулж болно. Үүний нэг нь венчур сан байгуулах замаар инновацийн төсөлд хөрөнгө оруулах явдал боловч бүх зүйлийг зөв хийхийн тулд тодорхой мэдлэг, илүү туршлагатай байх шаардлагатай.

Шинэхэн хөрөнгө оруулагчийн хувьд хамгийн оновчтой шийдэл бол үнэт цаас (бонд, хувьцаа гэх мэт) дахь хөрөнгө оруулалтад анхаарлаа төвлөрүүлэх явдал бөгөөд ийм сонголт нь хожсон байх бөгөөд тогтвортой, тогтмол ашиг авчрах магадлалтай. Энэ салбарыг сонгох нь шинэхэн хөрөнгө оруулагчдад ч гэсэн итгэлийг нэмэх болно.

Хувийн хөрөнгийн сангийн тодорхойлолт ба боломжууд

Энэ бүтэц нь хаалттай, гаднаас хэн ч нэгдэж чадахгүй, хувьцааг нь сан байгуулах явцдаа хүртэл тараадаг. Маягтанд үл хамаарах зүйлүүд байдаг нэмэлт хөрөнгө оруулагчид, үүнийг ховор, бага хэмжээгээр авдаг. Өмнө нь,Орос улсад хөрөнгө оруулалтын сан хэрхэн нээххувийн хэв маягийн хувьд ийм ажлыг зөвхөн чинээлэг хүн л хийж чадна гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Нэг гэр бүлд мөнгө өгөхгүйгээр хөрөнгө оруулалтаас орлого олох гол хүсэл.

Хувийн хөрөнгө оруулалтын санг бүртгүүлэхийн тулд та үүнийг төрийн байгууллагуудтай зохицуулах шаардлагагүй, учир нь түүнийг үүсгэн байгуулах тухай мэдээлэл олон нийтэд байхгүй байж магадгүй юм. Хэрэв санхүүгээ хөрөнгө оруулалтад зарцуулдаг нэг буюу хэд хэдэн хувь хүн уг санг үүсгэсэн бол түүнийг бие даасан гэж нэрлэдэг. Хэрэв Форд компанийг санхүүжүүлдэг бол түүнийг түнш гэж нэрлэдэг. Зарим гэр бүлүүд өөрсдийн сангаа нээдэг бөгөөд энэ нь менежмент дээр суурилдаг санхүүгийн хувь нэмэрнэг гэр бүлийн гишүүд.

Хувийн хөрөнгийн сан нь санхүүг дангаараа хянах, сангийн нэрээ нууцлах, хөрөнгийн хуваарилалтын уян хатан байдал, үүсгэн байгуулагч нь нас барсны дараа ч үргэлжлүүлэн ажиллах зэрэг шинж чанаруудаар тодорхойлогддог.

Хөрөнгийн хяналт гэдэг нь үүсгэн байгуулагч нь тогтоосон журмын дагуу санг үр дүнтэй ажиллуулах нөхцлийг бүрдүүлдэг цорын ганц хүн гэдгийг хэлнэ. дотоод дүрэм. Үүсгэн байгуулагч нь дотоод дүрмийг өөрчлөх эрхтэй бөгөөд сангийн бусад гишүүд зааврыг дагаж, зөвхөн түүний дагуу ажиллах ёстой.

Ихэнх улс орнуудад хувийн хөрөнгө оруулалтын сан нь нэрээ нууцалдаг, учир нь ийм байгууллага, түүний удирдлагын талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг олон нийтээс нууж болно. Нэрээ нууцлахаас гадна сангийн чадавхид нэргүй данс нээх, багасгах схемийг боловсруулах зэрэг багтана. татварын төлбөр. Хэрэв та сангийн хөрөнгөөс өөрт ногдох хувийг өөр хүнд шилжүүлэхийг хүсвэл энэ үйл явц нь мөн нэргүй явагдах боломжтой.

Хувийн сангийн үүсгэн байгуулагч бусадтай харилцахаа больж магадгүй юм санхүүгийн байгууллагамөн бүх банкны дансыг хаах. Албан ёсны мэдээллээр үүсгэн байгуулагчийн нэрийг ямар ч албан ёсны баримт бичигт ашиглах боломжгүй болсон. Ашгийн тодорхой хувийг авсан бүх хувьцаа эзэмшигчдийг зөвхөн сангийн дүрэм, дотоод баримт бичигт заасан байдаг бөгөөд үүнийг нийтэд мэдээлдэггүй. Төрийн үйлчилгээ нь зөвхөн сангийн нэр, түүнийг нээх хугацаа, анхны санхүүгийн хөрөнгө, хууль ёсны хаягийн талаархи мэдээлэлтэй байна.

Өмнө нь Орос улсад хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн бий болгохтүүний ажлын бүх нарийн ширийн зүйлийг тодруулах нь зүйтэй. Хувийн хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгийн хуваарилалтын уян хатан чанараараа ялгагдана. Өөрөөр хэлбэл, үүсгэн байгуулагчийн хувийн санхүүг бүх хөрөнгөөс ялгаж салгаж, түүнийг шаардлагатай төлбөрт ашиглах боломжтой болно. гэр бүлийн зардал, нэмэлт хөрөнгө худалдан авах гэх мэт.

Хувийн санг үүсгэн байгуулагч нь нас барсны дараа ч байгууллагын ажил нь зогсохгүй, оролцогчдын хооронд хөрөнгө хуваах, хуваахаас зайлсхийдэг. Амьдралынхаа туршид хувийн санг үүсгэн байгуулагч нь тодорхой хугацааны дараа бүх хөрөнгийг хэрхэн ашиглах талаар дүрэмд бичих эрхтэй.

АНУ-ын хөрөнгө оруулалтын механизм

Америкт та мөнгөө үнэт цаасанд хөрөнгө оруулах боломжтой. Тодорхой давтамжтайгаар (сар бүр) хөрөнгө оруулагчаас санд данс хөтөлсөнийхээ төлөө тодорхой хувиар тооцож, үүнтэй зэрэгцэн өнгөрсөн хугацаанд хийсэн ажлынхаа тайланг илгээнэ. Хөрөнгө оруулагч нь санхүүгийн байдлыг мэддэг байх болно хөрөнгө оруулсан хөрөнгө(энэ нь амжилтгүй хөрөнгө оруулалтаар өссөн эсвэл эсрэгээр унасан).

Өмнө нь, АНУ-д хөрөнгө оруулалтын сан хэрхэн нээхИйм байгууллагын ажлын онцлогийг судлах нь зүйтэй. Мянга мянган сан байдаг бөгөөд тэдгээр нь тус бүрдээ хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийн хэмжээгээрээ ялгаатай байдаг. Хэрэв та эрсдэл хүлээхээс айдаг бол богино хугацааны бондын зах зээлтэй ажилладаг санд хөрөнгө оруулах нь дээр. Энэ тохиолдолд та шатаахгүй гэж тайвширч, жил бүр инфляцийн хувийг нөхөх магадлал багатай, баяр баясгаланг авчрахгүй ашгаа эргүүлэн татах боломжтой болно.

Эрсдэлийг багасгах хоёр дахь хувилбар бол тогтвортой орлоготой санг ашиглах явдал юм. Тэд урт хугацааны бонд худалдаж авдаг, авдаггүй олон тооныөндөр ногдол ашиг бүхий хувьцаанууд, энэ нь нийт орлогыг нэмэгдүүлэхэд тусална.

Гурав дахь санал бол хөрөнгийн өсөлтөд тусгайлан чиглэгдсэн санг сонгох явдал юм. Ийм байгууллагууд жижиг тоглоом тоглодоггүй бөгөөд зөвхөн хувьцааны үнэ нь баталгаатай тогтвортой компанийн хувьцааг авахад хөрөнгө оруулалт хийдэг.

Мөн ашиг орлогоо нэмэгдүүлэхийн тулд хурдацтай хөгжиж буй компаниудын хувьцааг худалдаж авах чиглэлээр мэргэшсэн түрэмгий сангууд байдаг. Гэсэн хэдий ч, энэ сонголтоор та хөрөнгө оруулалтыг хурдан өсгөх, хувьцааны үнэ огцом буурах, бүрэн бүтэлгүйтлийг хоёуланг нь авах боломжтой.

Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан, түүний бүртгэл

Хөрөнгө оруулалтын санг эхнээс нь бий болгохын өмнө сангийн хөрөнгийг эзэмшигчид сонголт хийх ёстой менежментийн компани, энэ төслийг хэрэгжүүлэхэд хамтран ажиллах, оролцохоор тохиролцоно. Хуулийн этгээдийг бүртгүүлснээр та өөрийн менежментийн компанийг нээж, дараа нь хөрөнгө оруулалтын сан, хамтын сангийн менежментийн чиглэлээр ажиллах боломжтой зохих лицензийг авах боломжтой. Аливаа хөрөнгө оруулалтын санг байгуулах нь дараахь журмыг агуулдаг: хөрөнгө оруулалтын санг бүрдүүлэх, менежментийн компанийг бүртгэх, хамтын санг удирдах дүрмийг бий болгох. төв банкОрос.

Эдгээр дүрмүүд нь сангийн дүрэм бөгөөд хөрөнгө оруулалтын сангийн ашиглалтын хугацаа, түүний үйл ажиллагааны стратеги, хүссэн үр дүнд хүрэхэд ашигладаг аргууд, санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгсэл, түүнийг хэрхэн удирдах зэргийг багтаасан байх ёстой. Удирдлагын компанитай байгуулсан гэрээг баримтжуулсан байх нь бас чухал юм.

Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан байгуулах журам нь: баримт бичгийн багцыг Төв банкны FFMS-д шилжүүлэх замаар улсын бүртгэлд оруулах, дотоод баримт бичиг, журам, дүрмийг бий болгох, батлах, хөрөнгө оруулагчдын статустай бол магадлан итгэмжлэх. мэргэшсэн хөрөнгө оруулагчдын, менежментийн компанид харилцах данс нээлгэх, харилцах, дамжин өнгөрөх данс нээх, хөрөнгө байршуулах, хөрөнгө оруулагчдад хувьцаа гаргах, сан бүрдүүлэх, дуусгах тухай тайлан гаргах, гарын үсэг зурах.

Эцэст нь хэлэхэд, бүртгүүлэхэд хялбар байсан ч өмнө нь хэлье хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн бий болгохХуулийн мэргэжилтнүүдтэй зөвлөлдөх эсвэл зөвлөх компаниудын мэргэжилтнүүдийн үйлчилгээг ашиглах нь дээр. Тэд танд шаардлагатай бүх бүртгэлийн баримт бичгийг цуглуулж, эмхэтгэж, бүртгэлийн бүх үе шатыг даван туулахад тань туслах болно, ингэснээр та манай улсын бодит байдалд умбаж, алдаа гаргахгүй байх болно.

Хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа нь капиталыг дараагийн эргэлт, үйлдвэрлэлээр нэмэгдүүлэх зорилгоор хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Та юунд ч хөрөнгө оруулж болно, ямар ч бизнес эрхлэгч, бизнесмэн үүнийг хийж чадна. Өөр нэг зүйл бол эдийн засгийн энэ чиглэлээр туршлага, мэдлэг багатай хүний ​​хийсэн ажил хэр хэмнэлттэй, үр ашигтай байх вэ.

Та хөрөнгө оруулагчийн ур чадварыг удаан хугацаанд хөгжүүлж, туршилт эсвэл алдаагаар мөнгө олохыг хичээж болох ч хөрөнгө оруулалтын сангаас тусламж авахын тулд мэргэжлийн хүмүүст хандах нь хангалттай юм. Хөрөнгө оруулалтаа хаана байршуулах, хөрөнгө оруулалтын сан хэрхэн нээх, хөрөнгө оруулалтын санд хөрөнгө босгоход юу мэдэх хэрэгтэй вэ? Асуултууд нь зөвхөн эхлээд харахад хэцүү мэт санагддаг. Ингээд авч үзье онолын үндэслэл IF-ийн талаар бид судлах болно Оросын үнэлгээнийслэлийн хөрөнгө оруулалтын гол нийгэмлэгүүд.

Хувиараа бизнес эрхлэгчид сайн санаа хайж эхэлмэгцээ асуудал, бэрхшээлтэй тулгардаг. хөрөнгө оруулалтын төслүүд. Яагаад? Хувьцаа бүрдүүлэх, бизнест хөрөнгө оруулах хөрөнгийг ашиглах, төслийг засварлах, хөгжүүлэх нь маш их цаг хугацаа, хүчин чармайлт, туршлага шаарддаг. Ийм нөхцөлд хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу болохыг мэдэх хэрэгтэй.

Энэ нэр томьёог өргөнөөр авч үзвэл, IF нь хамтын хөрөнгө оруулалтын нэг хэлбэр бөгөөд байгууллагын гишүүнд хадгаламжийнхаа хариуд дүрмийн санд хувь нийлүүлэх боломжийг олгодог. Түүний ажлын гол зорилго нь хуримтлал үүсгэх, хуримтлалыг нэмэгдүүлэхэд бэлэн хувьцаа эзэмшигчдийг татах явдал юм. Хөрөнгө оруулалтын нөөц Оросын Холбооны Улсэнгийнээр ажилладаг:

• байгууллагын гишүүд дүрмийн санд хувь нэмэр оруулахад бэлэн байна;
• хөрөнгө оруулалтын төсөлд хөрөнгө оруулалт хийж буй хөрөнгө оруулалтын нөөцийг удирдах байгууллагууд, өмчлөгчдийг нарийн төвөгтэй, шаргуу ажлаас чөлөөлөх;
• хүлээн авсан орлогыг ОУС-ын оролцогчдын дунд тус бүрийн хувьцаанд хувь тэнцүүлэн хуваарилдаг.

Компаниудын үнэлгээ нь бусад төслүүдээс хамгийн амжилттай төслүүдийг тодруулах боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь эхлэгчдэд мэргэжлийн хүмүүсийг сонгоход ухамсартай хандах боломжийг олгодог. Хувьцааны хөрвөх чадварын улмаас нөхөрлөлийн гишүүд хамтын ажиллагаагаа хэдийд ч цуцалж, хөрөнгөө зарах боломжтой.

Хуримтлагдсан мөнгөө хөрөнгө оруулалт хийх нь ашигтай бизнес байх ёстой тул мэргэжлийн хүмүүст итгэх нь чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Менежерүүд санхүүгийн хэрэгслийн ашигт ажиллагааны талаар сайн мэддэг бөгөөд өргөн туршлага дээрээ үндэслэн аливаа төсөлд ханддаг. Энэ нь хамгийн ихийг харуулж байна хамгийн бага эрсдэлшууд хөрөнгө оруулалтаар.

Аль сангуудыг хамтран санхүүжүүлэх вэ?

Хөрөнгө оруулалтын сангийн төрлүүд нь зах зээл дээр өрсөлдөөнийг бий болгодог бөгөөд хөрөнгө оруулагч мэргэжлийн хүн сонгохдоо андуурч болно. Зургийг хялбарчлахын тулд бид үндсэн IF-уудыг тодруулахыг санал болгож байна.

1. Share IF, аль өмч эрх бүхий капиталхувьцаа эзэмшигчдийн дунд хуваарилагдсан бөгөөд гол зорилго нь оруулсан хөрөнгөөс ашиг олох явдал юм;
2. Оросын хөрөнгө оруулалтын сангууд нь жижиг хөрөнгө оруулагчдад өөрсдийн хөрөнгөө бий болгох боломжийг олгодог. Энэ төрлийн байгууллага нь хүмүүсийн анхаарлыг татдаг их хэмжээний мөнгөУчир нь түүний дүрмийн сан нь хөрөнгө оруулагчдын тоогоор өсдөг;
3. Америкийн загвар нь хөрөнгө оруулалтаар ашиг олоход анхаардаг. Хедж санд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хуримтлагддаг. Хамтын сангийн аналог нь түүний ажилд хууль эрх зүйн болон зохицуулалтын хязгаарлалт бараг байдаггүй тул олон улсын томоохон хөрөнгө оруулалтын сангууд энэ хэлбэрийн хадгаламжийг эрэлхийлж байна;
4. Дуудлага худалдаагаар ажилладаг IF нь бүх хувьцааг үнэт цаасны зах зээлд байршуулдаг;
5. CIF буюу ваучерын хувьцаанд суурилсан хөрөнгө оруулалтын сан. Ийм байгууллагуудын хөгжлийн онцлог үе нь энэ үе байв төлөвлөгөөт эдийн засаг. Төрөөс эрхийн бичгийг худалдах замаар өмчийг хувийн өмчид шилжүүлэх боломжийг олгосон.

ОХУ-ын хөрөнгө оруулалтын сан нь бусад улс оронд үйл ажиллагаа явуулж буй ижил төстэй сангуудаас тодорхой хэмжээгээр ялгаатай байдаг, учир нь хөрөнгө оруулалтын асуудал нь ОХУ-тай нягт холбоотой байдаг. улсын эдийн засаг. ОХУ-д хеджийн сангууд маш бага үнэлгээтэй байдаг бол CHIF-ийн тархалт зөвхөн манай улсад алдартай байсан.

Хөрөнгө оруулалт татах хөрөнгийн ангилал

Хөрөнгө оруулалтын төслийг IF-ийн ачаар бий болгож эсвэл боловсруулж болно. Хөрөнгө оруулалтын сангийн төрлийг тодорхойлохын тулд ангиллын шалгуурыг ойлгох нь чухал юм.

• Хадгаламжийн хандалтаас шалтгаална

Нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан нь хувьцаа эзэмшигчид компанид чөлөөтэй элсэх эсвэл гарах боломжийг олгодог. Хувьцааны хөрвөх чадвар нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ юугаар ч хязгаарлагдахгүй, найдвартай санхүүгийн хэрэгслээр ажиллах хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэгийг нээх шаардлагатай байна.

Хөрөнгө оруулалтын төслүүдийн хаалттай сан нь тодорхой салбарт цаг тухайд нь ажиллах зорилготой. Хаалттай харагдац нь зөвхөн үл хөдлөх хөрөнгөтэй ажилладаг бөгөөд энэ чиглэлээр инновацид хөрөнгө оруулалт хийдэг. Дүрмийн сангийн хувьцааг байгууллага бүртгүүлсний дараа шууд худалддаг хуулийн этгээд.

Хөрөнгө оруулалт татах институцийн интервалын төрөл нь хөрөнгийн бирж дээр мэргэжлийн арилжаа эрхэлдэг компани юм. Хөрөнгийн борлуулалт нь тодорхой цаг хугацаа, интервалаар явагддаг.

• Хөрөнгө оруулалтын чиглэлээс хамаарна

Шилдэг хөрөнгө оруулалтын байгууллагууд нь хувьцааны үндсэн дээр ажилладаг бөгөөд пүүсүүдийн хувьцаанд оруулсан хувь нэмэрээс орлого олдог. Ийм нийгэмлэгийн төрлийг дараахь байдлаар хувааж болно.

• жижиг үйлдвэрүүдтэй;
• дунд үйлдвэрүүдтэй;
• том компаниудтай.

Хамтын ажиллагаа нь урт хугацаанд үргэлжлэх бөгөөд ашигтай хувь нь хамаагүй өндөр байдаг тул IF-ийн асар том үйлдвэрлэлтэй ажиллах нь илүү ашигтай байдаг.

Орос дахь хөрөнгө оруулалтын сангууд нь олон талт ажиллагаатай байх ёстой бөгөөд хөрөнгө оруулалтын үйл явцыг зөвхөн нэг байгууллагаар хязгаарлахгүйгээр явуулах ёстой. "Нэг дээвэр дор" олон нийттэй байх тусам санхүүжилтийн төвлөрөл, хүрээ илүү өргөн болно.

Хөрөнгө оруулалтын тэргүүлэгч сангуудын үнэлгээ нь хувьцаат компаниудаас ялгаатай нь дүрмийн санд хувьцааны тогтмол үнэ ханштай байдаг бондын байгууллагуудад давуу эрх олгодог. Цэвэр ашигбондоос авах нь хувьцаанаас хамаагүй бага боловч хөрөнгө оруулалтын санд ийм төрлийн хөрөнгө оруулалт хийх нь хувьцаа эзэмшигчдийн эрсдлийг бууруулдаг. Бондын нөөцийг хэд хэдэн дэд зүйлд хуваадаг.

• Холбооны ( найдвартай аргаалдартай хөрөнгө оруулалт)
• хотын захиргаа;
• корпораци (эрсдэлтэй, гэхдээ өндөр ашигтай хөрөнгө оруулалт хийх арга).

ОХУ-ын хөрөнгө оруулалтын сан нь барилгын болон ашиглалтын салбарт оруулсан хөрөнгө оруулалтаас ашиг олох боломжтой. Зарим нь зарж магадгүй орон сууцны хороолол, бусад нь түрээсийн гэрээгээр түрээслэх, бусад нь - газрын эрх зүйн харилцаанд гүйлгээ хийх. Ийм компаниудын нэг дэд зүйл бол моргейж (ипотекийн үнэт цааснаас ашиг олдог хаалттай эх үүсвэр) гэж нэрлэгдэх боломжтой.

ОХУ-ын Хөрөнгө оруулалтын сан нь төрөл бүрийн чиглэлээр мэргэшсэн санхүүгийн хэрэгсэл, тэдгээрийн дунд хөрвөх чадвартай үнэт цаас ихэвчлэн олддог. Менежерүүд зах зээлийг мэргэжлийн түвшинд хянаж, хувьцаа эзэмшигчдийн ажлыг аль болох хурдан, ашигтайгаар гүйцэтгэх ёстой.

хөрөнгө оруулалт татах нөөцийн үйл ажиллагааны зарчим

Хөрөнгө оруулалт татах замаар бий болсон хоршооны дотор хадгаламж эзэмшигчдийн хөрөнгийг улсын хэмжээнд хамгаалах хамгаалалт бүрддэг. Хөрөнгө оруулалтын төсөл нь хувьцаа эзэмшигчдээс мөнгө цуглуулж, бизнесийн санааг хөгжүүлэхэд хөрөнгө оруулдаг.

IF-тэй эхлэгчдэд хэрхэн итгэлтэй харилцааг бий болгох вэ? Үйл явцыг зохион байгуулах, явуулахад тавигдах шаардлагууд нь хууль тогтоомжоор хязгаарлагдаж, бүхэлдээ үйлчлүүлэгчдэд чиглэсэн байдаг тул мэргэжлийн нөөцүүд ажлаа ил тод гүйцэтгэдэг.

IF сонгохдоо анхаарах хэд хэдэн үзүүлэлт байдаг.

• эрсдэлийн түвшин;
• хөрөнгө оруулалтын сан байгуулах, үйл ажиллагааны хугацаа;
• хувьцаа авах доод хэмжээний босго;
• хувь нийлүүлэгчдийн ашиг тус, хувьцааны хүртээмж;
• босгосон хөрөнгийн нийт хэмжээ;
• ашигт ажиллагааны түвшин.

Зөв IF-ийг хэрхэн тодорхойлох вэ?

Хөрөнгө оруулалтын сан байгуулах нь мэргэжлийн хүмүүсийн асуудал боловч хөрөнгө оруулалтын зорилго бүрт огт өөр нөөцийг сонгож болно гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Сонгох байгууллагын төрлийг хөрөнгө оруулагч хэдхэн энгийн алхамаар сонгоно.

Хуримтлагдсан хөрөнгийн хэмжээ, хөрөнгө оруулалтын үргэлжлэх хугацааг тодорхойлох. Ихэнх нөөцүүдтэй ажилладаг их хэмжээний мөнгө, тиймээс бага хэмжээний хөрөнгө оруулалттай хамтран санхүүжүүлэх нь IF-ийн нарийхан хүрээтэй байх боломжтой. Энэ нэр томъёо нь нөөц бүрийн эргэлтийн хугацаатай холбоотой үүрэг гүйцэтгэдэг. Тиймээс үл хөдлөх хөрөнгийн сан нь урт хугацааны төсөлд зориулагдсан бөгөөд үнэт цаасны нөөц нь хурдан эргэлттэй байдаг.

Нөөцийн төрлүүдтэй танилцацгаая. Энэ нь эрсдэл, орлогыг зөв уялдуулахаас гадна санхүүгийн тодорхой хэрэгслийг ашиглах магадлалыг бий болгоход тусална.

Менежерүүдийг сонго. Үйл ажиллагаа нь хуулиар зохицуулагддаг тул залилан мэхлэх тохиолдол энд ховор байдаг. Хэдийгээр хадгаламжаа "буруу гарт" өгөх боломж байсаар байна.

Бид янз бүрийн байгууллагуудын үнэлгээнд анхаарлаа хандуулдаг. Ажлын талаархи тойм, хэрэглэгчийн үнэлгээ үргэлж олон нийтэд нээлттэй байдаг мэдээллийн порталууд. Бодит үнэлгээ авахын тулд хэд хэдэн эх сурвалжийг үндэс болгон авах нь илүү зөв юм. Ихэнх хөрөнгө оруулагчид хэлтэс эсвэл засгийн газрын албан ёсны нөөцөд итгэдэг.

Бид зөв үнэлгээг гаргадаг. Нөөцийн талаархи бүрэн мэдээллийг иж бүрэн дүн шинжилгээ хийж, судалсны дараа та дүгнэлт хийж, шийдвэр гаргах боломжтой.

Хөрөнгө оруулалт татах хамгийн сайн сан

Орос улсад хадгаламж татахын тулд хэдэн зуун нөөц бүртгэгдсэн байдаг. Гэсэн хэдий ч таны тав тухтай байдлыг хангах үүднээс ОХУ-ын хамгийн алдартай IF-уудын жагсаалтын талаархи мэдээлэл нь маш хэрэгтэй болно.

Танд хэрэгтэй хамтын хөрөнгө оруулалтын бүх төрлийн үйлчилгээг үзүүлэх эх үүсвэрээс тусламж хүсэх замаар хадгаламжаа ухаалгаар хэмнэж, нэмэгдүүлээрэй.

Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан (ХХС) нь хуулийн этгээд биш юм. Үндсэндээ эдгээр нь хөрөнгө оруулагчдын дундын эзэмшилд байдаг боловч хөрөнгийн менежментийн компаниар удирдаж, бүртгэлд хамрагддаг хөрөнгө юм (хөрөнгө удирдлагын компанийг хэрхэн байгуулахыг эндээс үзнэ үү). Өөрөөр хэлбэл, хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь хөрөнгийн менежментийн компаниас олгосон хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээг хөрөнгө оруулагчид худалдан авах замаар үүсгэн байгуулж, удирддаг хамтарсан хөрөнгө оруулалтын байгууллага юм. Хамтын сангийн хөрөнгийн доод хэмжээ хөдөлмөрийн хөлсний доод хэмжээ 1250-иас доош байж болохгүй.

Хувьцааны хөрөнгө оруулалтын сан нь үйл ажиллагаагаа явуулах журмаас хамааран нээлттэй, завсарлагатай, хаалттай хэлбэртэй байж болно. Хүчинтэй хугацаанаас хамааран - яаралтай эсвэл тодорхойгүй. Төрийн зохицуулалтын зэрэглэлээр - төрөлжсөн эсвэл төрөлжүүлсэнгүй. Мөн хувь хүн (венчур) сан байгуулах боломжтой. Цаашид хамтын сангийн төрөл, төрлийг өөрчлөхийг хориглоно гэдгийг санах нь зүйтэй.

Хамтын сангийн оролцогч (хувьцаа эзэмшигч) нь хөрөнгө оруулалтад хувь эзэмшсэн хуулийн этгээд, хувь хүн (төрөл бус ба венчур хөрөнгө оруулалтын сангаас бусад) хүн (Украины иргэд ба оршин суугч бус хүмүүс) хоёулаа байж болно. энэ сангийн хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээгээр баталгаажсан сан. Гэхдээ оролцогч нь сангийн хяналтын зөвлөлд (хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээг хаалттай байршуулах замаар) оролцохоос бусад тохиолдолд хөрөнгийн удирдлагын компанийн үйл ажиллагаанд хөндлөнгөөс оролцох эрхгүй.

Хөрөнгийн менежментийн компани нь хамтын сангийн үйл ажиллагаа, үйл ажиллагааны үр дүнгийн нягтлан бодох бүртгэл, татварын бүртгэл хөтлөхөөс гадна хамтын сангийн дүрмээр тогтоосон төлбөрөөр сангийн эд хөрөнгийг захиран зарцуулдаг.

Хөрөнгийн менежментийн компаниас олгосон хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээг хөрөнгө оруулагчид худалдаж авснаар хамтын сан байгуулагдах бөгөөд хамтарсан хөрөнгө оруулалтын байгууллагуудын бүртгэлд бүртгүүлсэн өдрөөс эхлэн байгуулагдсан гэж үзнэ. Гэхдээ энэ бол аяллын зөвхөн эхлэл юм. Дараа нь та дүгнэлт хийх хэрэгтэй шаардлагатай гэрээнүүд, үнэт цаасны танилцуулга гаргаж бүртгүүлэх, хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ (төрийн болон хувийн) байршуулах ажлыг зохион байгуулах. Эдгээр нь бүгд хууль эрх зүйн мэдлэг, ур чадвар шаарддаг маш тодорхой үйл явц юм. Манай хамт олон хамтын санг бий болгох бүх үе шатыг амжилттай, хурдан хугацаанд гүйцэтгэхэд шаардлагатай туршлага, ур чадвар, дарамт шахалттай байдаг. Манай үйлчилгээнд:

• Хамтын сан байгуулах талаар зөвлөгөө өгөх;
• Хамтын сангийн нэр, түүний төрөл, төрөл, ангиллыг сонгоход туслалцаа үзүүлэх;
• Баримт бичгийг бэлтгэх (эрх бүхий байгууллагын протоколын төсөл, дүрэм журам, хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг, танилцуулга, гэрчилгээ);
• Хамтын хөрөнгө оруулалтын санг хамтарсан хөрөнгө оруулалтын байгууллагын бүртгэлд оруулах;
• Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ олгох асуудлыг холбогдох байгууллагад бүртгэх;
• Бүртгэлийн үйл явцад хууль эрх зүйн бүрэн дэмжлэг үзүүлэх ба бусад.

Үйлчлүүлэгч дараахь зүйлийг өгөх ёстой.

• сангийн нэр;
• хамтын сангийн үйл ажиллагааны хугацаа (тогтмол хугацаатай хамтын сангийн хувьд);
• хөрөнгийн удирдлагын компанийн тухай мэдээлэл (дүрэм, хөрөнгийн менежментийн чиглэлээр мэргэжлийн үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрөл, EDRPOU код, албан тушаалтны мэдэгдэл, утасны дугаар, факсын дугаар гэх мэт);
• хөрөнгийн доод хэмжээ (хөдөлмөрийн хөлсний доод хэмжээ 1250-аас багагүй);
• үндсэн чиглэл ба хязгаарлалт хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа;
• хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ олгох тухай мэдээлэл;
• гэрээ байгуулах эд хөрөнгийн үнэлгээчин, кастодиан, аудиторын талаархи мэдэгдэл.

Бүртгэлийн үйл явц дууссаны дараа үйлчлүүлэгч дараахь баримт бичгийг хүлээн авна.

1. хөрөнгийн удирдлагын компанийн эрх бүхий байгууллагын нэгж сан байгуулах тухай шийдвэр, журам, нэгж сангийн хөрөнгө оруулалтын мэдүүлгийг батлах тухай протокол;
2. PIF журам;
3. хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэг;
4. бүртгэлийн код, хамтарсан хөрөнгө оруулалтын байгууллагын талаарх мэдээллийг Бүртгэлд оруулсан гэрчилгээ;
5. дундын сангийн хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ олгох, олгох, байршуулах танилцуулга батлах тухай шийдвэр бүхий хөрөнгийн удирдлагын компанийн эрх бүхий байгууллагын тэмдэглэл;
6. нэгж сангийн хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ олгох бүртгэлтэй танилцуулга;
7. аудитор (аудитын компани) -тай байгуулсан гэрээ;
8. хамтарсан хөрөнгө оруулалтын байгууллагын хөрөнгийн кастодиантай хамтын сангийн хөрөнгөд үйлчилгээ үзүүлэх, үнэт цаасны дансанд үйлчлэх тухай гэрээ;
9. үл хөдлөх хөрөнгийн үнэлгээчинтэй хийсэн гэрээ (хэрэв хөрөнгө оруулалтын мэдүүлэгт үл хөдлөх хөрөнгө оруулахаар заасан бол);
10. хамтын сангийн хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ олгох бүртгэлийн гэрчилгээ;

Захиалгын үйлчилгээ

манай мэргэжилтнүүдтэй

Танд асуух зүйл байна уу?

Мэргэжлийн зөвлөгөө авахаар бүртгүүлнэ үү

Зөвлөгөө авахын тулд

Мэдээ

Аль хэдийн 2018 оны есдүгээр сард Германы оффшор Валенс банк хувийн болон корпорацийн үйлчлүүлэгчдэдкриптовалюттай ажиллах чадвар. Банкны харилцагчид янз бүрийн валютаар данс нээлгэх, биржээр арилжаа хийх, мөн криптовалют ашиглах боломжтой болно...

Хадгаламжаа нэмэгдүүлэхийг хүссэн иргэд хуримтлуулах янз бүрийн арга хэрэглэдэг. Одоогийн байдлаар бүх төрлийн бонд, хувьцаа болон бусад хөрөнгийг худалдан авах нь түгээмэл болсон боловч хүн бүр ийм хөрөнгө оруулалтыг удирдах туршлагагүй тул хөрөнгө оруулалтад оролцдог тусгай сангуудад энэ ажлыг даатгадаг.

Хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу вэ

хэлбэрээр хадгаламжтай бол хувь хүмүүс нөөц хөрөнгө, тэгвэл бид тэднийг формацид хөрөнгө оруулалт хийж болно Хувийн бизнесэсвэл хуримтлал үүсгэхийн тулд хадгаламж нээх, эсвэл ашиг олохын тулд мэргэжлийн менежерүүдэд даатгаж болно. Хөрөнгө оруулалтын сан бол өөрийн мөнгөө ашигтайгаар хавсаргах сонголт юм. Тэдэнд хөрөнгө оруулах нь үргэлж эрсдэлтэй холбоотой байдаг ч хөрөнгө оруулалтын менежментийг зах зээлийн туршлагатай оролцогчид гүйцэтгэдэг тул дэлхийн эдийн засгийн хямралын үед ийм давагдашгүй хүчин зүйл ховор тохиолддог.

Шууд хөрөнгө оруулалт

Гол төлөв үнэт цаасаар төлөөлдөг капиталын хөрөнгө оруулалтын хамтын менежментийг хувийн өмчийн сангууд гүйцэтгэдэг. Эдгээр нь хязгаарлагдмал хариуцлагатай байгууллагууд бөгөөд үйл ажиллагаа нь арван жилээр хязгаарлагддаг, гэхдээ үүнийг сунгах боломжтой. Гайхалтай жишээ бол Оросын саншууд хөрөнгө оруулалт. Тус байгууллага нь багцын хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хөрөнгө татах нь даатгалын компаниуд, тэтгэврийн сангууд болох хөрөнгө оруулагчдаас ирдэг.

Санхүү, хөрөнгө оруулалт

Ийм байгууллагууд хөрөнгө оруулалтаа олж авах гол зорилгоо тавьдаг санхүүгийн хөрөнгөбиет эд хөрөнгө гэхээсээ илүү. Санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын сангийн зохион байгуулалт нь дараахь зүйлийг олж авахаас бүрдэнэ.

• өрийн үүрэг;
• бонд;
• хадгаламжийн гэрчилгээ гэх мэт.

Venture

Энэ нэрийг англи хэлнээс "эрсдэлтэй" гэж орчуулдаг. Венчур хөрөнгө оруулалт нь гарааны бизнесийг амжилттай хэрэгжүүлснээр ашиг олохын тулд шинэ, хөгжиж буй төслүүдэд хөрөнгө оруулалт хийх явдал юм. Шинэ бизнес үргэлж шатах эрсдэлтэй байдаг тул эрсдэлтэй байдаг. Сан венчур хөрөнгө оруулалтнь шинэлэг төсөл боловсруулахад хөрөнгө оруулалт хийж, зөвхөн ахиу ашиг авах төдийгүй зах зээлд энэ салбарт бүхэл бүтэн байр суурийг эзлэхийг хичээдэг байгууллага юм.

Эдгээр нь банк, томоохон аж ахуйн нэгж, хувь хүмүүс байж болно. Ийм хөрөнгө оруулалтын сангийн зорилго нь шинэ бизнесийг хэрэгжүүлснээр ашиг олох явдал юм. Тэд тодорхой нэг салбарт анхаарлаа төвлөрүүлж, хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл янз бүрийн салбараас хамааралгүй хэд хэдэн төслийн санхүүжилтийг удирдаж болно.

Хөрөнгө оруулалтын сангийн хэлбэрүүд

Хөрөнгө оруулалтын сангуудын ангилалд нэгдсэн арга барил байдаггүй одоогийн үе шат. Дүрмээр бол нэг улсын хууль тогтоомж нь хөрөнгө оруулагч байгууллагын зэрэглэл, төрлийг бие даан зохицуулдаг. Орос улсад хөрөнгө оруулалтын сангийн дараахь зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрийг баталсан.

• муж;
• төрийн бус;
• арилжааны бус;
• хамтын хөрөнгө оруулалт.

муж

Үүссэн эрх зүйн хэлбэрээр нь үндэсний хөрөнгө оруулалтын санг ялгаж болно. Ийм хөрөнгө оруулагч байгууллагыг үүсгэн байгуулагчид нь төрийн бүтэц, үүнд засгийн газар, Төв банк, Сангийн яам зэрэг орно. Төрийн сангийн гол зорилго нь үндэсний хэмжээний асуудлыг шийдвэрлэхийн тулд хуримтлал үүсгэх явдал юм. Энэ байж болох юм нийгмийн даатгал, тэтгэврийн хадгаламжулс орны иргэд, ирээдүй хойч үеийнхээ сайн сайхны төлөө хөрөнгө нөөцлөх гэх мэт. Нэр хүндтэй төлөөлөгч бол Оросын Хөрөнгө оруулалтын сан юм.

төрийн бус

Төрийн бус хөрөнгө оруулалтын санд оруулсан хөрөнгө оруулалт нь мөнгийг ашигтай удирдахад тусалдаг. Нэмж дурдахад ийм хөрөнгө оруулалт нь өндөр насыг ая тухтай байлгах, ирээдүй хойч үедээ анхаарал халамж тавих сайхан боломжийг олгодог. Төрийн бус хөрөнгө оруулалтын санд мөнгө оруулах эрсдэл хэдийгээр байгаа ч хамгийн бага байдаг. Тус байгууллага нь тусгай зөвшөөрлийг цуцалсан ч хандивлагчдын бүх өрийг төлөх үүрэгтэй.

Төрийн бус байгууллагын хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаа тэтгэврийн сангуудашиг орлого нь өөр боловч компанийг сонгохдоо их хэмжээний ашиг амлаж байгаа компанид бус, олон тооны хөрөнгө оруулагчидтай компанид давуу эрх олгох нь дээр. Улс орны зах зээлд олон жил ажилласан, иргэдийн итгэл найдвартай байх нь тогтвортой байдлын хамгийн сайн үзүүлэлт юм.

Арилжааны бус

Бүх хөрөнгө оруулагч байгууллагуудын дунд ашгийн бус хөрөнгө оруулалтын сан онцгой байр суурь эзэлдэг. Ийм байгууллагууд өөрсдийн үйл ажиллагаанд буяны үйлс, шинжлэх ухааныг хөгжүүлэх, хүн төрөлхтөнд ашиг тусаа өгөх шинэлэг бүтээн байгуулалтад зориулж мөнгө цуглуулдаг - нэг үгээр тэд сайн сайхны төлөө хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хамгийн алдартай байгууллагууд нь:

• Дэлхийн зэрлэг ан амьтдын сан;
• Дэлхийн эмч нар;
• Улаан загалмай;
• Соросын сан болон бусад.

Хамтын хөрөнгө оруулалт

Хэсэг жижиг хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа удирдлагыг хүлээн авсан хөрөнгө оруулалтаас ашиг олох чадвартай мэргэжлийн менежерт шилжүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалтаа компанийн хөрөнгө оруулалтын санд нэгтгэж болно. Хамтын сан нь хөрөнгө багатай хүмүүст санхүүгийн хөрөнгө оруулалт хийх, түүгээрээ зохистой ашиг олох боломжийг олгодог учраас маш их алдартай.

Төрөл

Олон тооны хөрөнгө оруулалтын сангууд байдаг бөгөөд тэдгээр нь ижил чиг үүргийг гүйцэтгэдэг ч өөр өөр нэртэй байж болно. Тиймээс, хөрөнгө оруулалтын сангуудыг эрх зүйн хэлбэрээр нь гэрээт, корпорацийн, итгэлцлийн сан гэсэн гурван төрөлд хувааж, үйл ажиллагаа, бүтцээс нь хамааран дараахь төрлүүдийг ялгаж үздэг.

• нээлттэй;
• хаалттай;
• холимог.

нээлттэй

Нээлттэй төрлийн хөрөнгө оруулалтын сангууд Орост илүү түгээмэл байдаг. Хөрөнгө оруулагчид гүйцэтгэлээ байнга хянаж чаддаг тул энэ нь тэдний алдар нэрийн гол шинж чанар юм. Ийм байгууллагын үйл ажиллагааг төрөөс зохицуулдаг бөгөөд энэ нь эрсдлийг багасгах боломжийг олгодог. Хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгө оруулалтын сан дахь өөрийн хувийг хэдийд ч худалдаж авах, зарах боломжтой. Гэсэн хэдий ч тэдгээр нь сул талуудтай бөгөөд тэдгээрийн дунд хөрөнгө оруулалтын багц хязгаарлагдмал гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй, учир нь төр тодорхой хөрөнгийг худалдан авахад хязгаарлалт тавьж болно.

Хаалттай

Хаалттай хөрөнгө оруулалтын сангууд нь хувьцаат компаниуд. Тэдний өвөрмөц онцлог нь бусад компаниудын үнэт цаасны нэгэн адил хөрөнгийн бирж дээр байнга арилжаалагддаг хязгаарлагдмал тооны хувьцааг гаргах явдал юм. Тэдний өртөг нь тэдний эрэлт хэрэгцээнд тулгуурлан үүсдэг тул нэрлэсэн үнээс бага эсвэл өндөр байж болно. Ийм хөрөнгө оруулалтын сангууд нь нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сангуудтай харьцуулахад өндөр эрсдэлтэй байдаг ч үүнтэй зэрэгцэн энд оролцох ашигт ажиллагаа хамаагүй өндөр байдаг. Хэрэв шинэхэн тоглогчид ч гэсэн нээлттэй тэмцээнд оролцох боломжтой бол энд зөвхөн туршлагатай хөрөнгө оруулагчид л тоглодог.

интервал

Холимог төрлийн хөрөнгө оруулалтын санд хөрөнгө оруулалт хийснээр нэгэн зэрэг өсөлттэй нь тогтмол орлого олох боломжтой. Ийм хөрөнгө оруулалтын сангийн гол онцлог нь хөрөнгө оруулалтыг хоёр чиглэлд хуваарилах явдал юм. Хөрөнгийн зэрэглэл нь ашигт ажиллагааг хариуцдаг хувьцаа болон тогтмол ашгийн үүрэг хүлээсэн бондуудын хооронд тэнцүү байна. Санхүүгийн зах зээлийн уналтын үед хөрөнгө оруулалтыг хуваарилах энэ арга нь ашиг алдахаас зайлсхийхэд тусалдаг.

Хувьцаа

Хувьцаат хөрөнгө оруулалтын сангууд нь мэргэжлийн бус иргэдийг хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагаанд оролцоход тусалдаг нээлттэй хувьцаат компани юм. Хөрөнгө оруулагч болох хоёр арга бий: бирж дээр хувьцаа худалдаж авах, эсвэл байгууллагыг бий болгох (бүртгүүлэх) үе шатанд байгууллагад элсэх. Ваучер хувьчлах үед хувьцаат эрхийн бичгийн хөрөнгө оруулалтын сан их алдартай байсан. Үүний үр дүнд ваучерын хөрөнгө оруулалтын санг янз бүрийн бүтцээр сольсон бөгөөд тэдгээрийн нэг нь AIP байв.

Өмч хөрөнгө

Хамтын сангууд гэж нэрлэдэг хамтын сан, найдвартай объект юм хамтын хөрөнгө оруулалт, тэдний хувьцааг хөрөнгө оруулагчид эзэмшдэг. Хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн удирдлагыг менежментийн компани гүйцэтгэдэг. Товчхондоо, менежментийн компани ашиг олохын тулд хувьцаа эзэмшигчдийн мөнгөөр ​​үнэт цаас худалдаж авдаг. Орлогыг хадгаламж эзэмшигчдийн дунд нэгж (хувьцаа) эзэмшигчдийн бүртгэлийн дагуу хуваарилдаг. Жишээлбэл, ВТБ 24, Альфа Банк, Сбербанкны хамтын сангууд гэх мэт хамтын сангуудыг дурдаж болно.

Хэрэв та гишүүнээр элсэх боломжтой тул энэ төрлийн хөрөнгө оруулалт нь хөрөнгө оруулагчдын дунд түгээмэл байдаг хамгийн бага хэмжээ, мянган рубльээс эхэлдэг. Түүнчлэн хувьцааг удирдах байгууллага нь удирддаг болохоор гүн гүнзгий мэдлэгтэй байх шаардлагагүй. Хувьцаа эргүүлэн авах нөхцлөөс хамааран хамтын сангууд дараахь байдлаар хуваагдана.

• нээлттэй (та хүссэн үедээ хувьцаа худалдаж авах эсвэл зарах боломжтой);
• интервал (үйл ажиллагаа нь урьдчилан тогтоосон хугацаанд хийгддэг, жишээлбэл, улирал эсвэл сар бүр);
• хаалттай (та зөвхөн хувьцааны оршин тогтнох төгсгөлд гарах боломжтой, жишээлбэл, үл хөдлөх хөрөнгийн хамтын сан).

Хөрөнгө оруулалтын газруудад дараахь зүйлс орно.

• моргейжийн зээл;
• хөрөнгийн сан;
• нээлттэй индекс;
• бондын хөрөнгө;
• хедж гэх мэт.

Үндсэн хөрөнгийн менежмент

Дүрмээр бол хөрөнгө оруулалтын санг тусгайлан байгуулагдсан байгууллага - менежментийн компани удирддаг. Энэ мэргэжлийн оролцогчүйлчлүүлэгчдийн ашиг сонирхолд нийцүүлэн ажилладаг хөрөнгө оруулалтын зах зээл. Өгөгдсөн санхүүгийн эх үүсвэрийг менежментийн компани үнэт цаас, валют худалдаж авахад ашигладаг бөгөөд хөгжилд хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой. аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжэсвэл тэдгээрийг банкинд хадгалуулж, улмаар бүрдүүлнэ багцын хөрөнгө оруулалт.

Үйлчилгээнийхээ төлөө компани ашгийнхаа тодорхой хувийг хөрөнгө оруулагчдаас авдаг. Эрүүгийн хуулийн үйл ажиллагааны хэрэгжилт нь тусгай зөвшөөрөл авахтай холбоотой бөгөөд төрийн байнгын хяналтанд байдаг. Удирдлагын компани нь үйлчлүүлэгчдийн хөрөнгийг бүртгэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын хувийн данс нээдэг. Дараа нь IIS эзэмшигч нь олж авахад тусална татварын урамшуулалИнгэснээр өөрийн орлогоо нэмэгдүүлнэ.

Үйл ажиллагаа

Төрөөс хууль тогтоомж, бусад зохицуулалтыг бий болгосноор хөрөнгө оруулалтын сангийн үйл ажиллагааг зохицуулдаг. Энэ нь улсын хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийг баталж, улсын хөрөнгө оруулалтыг шууд удирдах эрхтэй. Үүнээс гадна байдаг эдийн засгийн аргуудхөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны зохицуулалт. Үүний тулд үнэгүй эдийн засгийн бүсүүд, өгсөн зээлийн сан, давуу эрх, хөнгөлөлттэй татвар ногдуулдаг.

Ашиг тус

Хэрэв хамтын сангууд, хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу вэ, PAI гэж юу вэ гэсэн тодорхойлолтууд нь тодорхой юм бол хөрөнгө оруулалтын сангийн давуу талыг анхаарч үзэх нь зүйтэй юм. Эхний ээлжинд мэргэжлийн менежментийг зааж өгөх хэрэгтэй. Зөв, амжилттай менежментийн хувьд тусгайлан бэлтгэгдсэн хүмүүс байдаг. Тэд зөвхөн мөнгөн гүйлгээг хуваарилах, үнийн саналыг хянахаас гадна аль болох их ашиг олохын тулд санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийж, үнэлж, шийдвэр гаргадаг.

Эрсдэлийг төрөлжүүлэх нь бас том давуу тал юм. Санхүүжилтийг хэд хэдэн хөрөнгийн хооронд хуваарилдаг тул бүх зүйлээ алдах эрсдэл хамгийн бага байдаг тул бүх хөрөнгийг нэг эх үүсвэрт оруулсан хүмүүсийн талаар хэлэх боломжгүй юм. -аас эерэг талуудСонголт хийх боломжийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй бөгөөд оролцогчдын тоо олон байгаа тул хөрөнгийн менежментийн эрсдэл, зардал буурдаг.

Орос дахь хөрөнгө оруулалтын сангууд

• Евро бондын сан. Их Британи - Aton-менежмент. 70.19%-ийн өсөлттэй нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан. Энэхүү үйл ажиллагаа нь Оросын үнэт цаас гаргагчдын Евро бондод хөрөнгө оруулах замаар долларын ашгийг хадгалах, нэмэгдүүлэх зорилготой юм.
• ВТБ Евро бондын сан. Их Британи - VTB Capital Asset Management. 69.74%-ийн өсөлттэй нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан. Чиглэл - купоны орлого, бондын зах зээлийн үнийн өсөлтийн тусламжтайгаар ам.доллар дахь хөрөнгө оруулалтын өсөлт, хадгалалт.
• URALSIB Industry Investments (Өсөлтийн хувь). Их Британи - URALSIB. 69.09%-ийн өсөлттэй нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан. Зорилго нь ирээдүйтэй салбаруудад Оросын аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцаанд хөрөнгө оруулах замаар орлого олох явдал юм.
• RSHB Валютын бонд. Их Британи - RSHB хөрөнгийн менежмент. 61.71%-ийн өсөлттэй нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан. Үйл ажиллагаа нь объектод хөрөнгө оруулалт хийхдээ орлого олох боломжийг олгодог хөрөнгө оруулалтын бодлогоменежментийн компани
• Сбербанк - Хэрэглэгчийн салбар. Их Британи - Сбербанкны хөрөнгийн менежмент. 60.24%-ийн ашиг орлоготой нээлттэй хөрөнгө оруулалтын сан. Хэрэглэгчийн салбарын байгууллага, аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцааны төрөлжсөн багцад хөрөнгө оруулах зорилготой

Видео

Заавар

Магадгүй Оросын хувьд хөрөнгө оруулалтын компаниуд нь нэлээд залуу үйл ажиллагаа юм. Гэсэн хэдий ч бусад улс орнууд, АНУ, Япон, Европын орнуудад хөрөнгө оруулалтын зах зээл нэлээд хөгжсөн байдаг нь дотооддоо ашиглах боломжийг олгодог хөрөнгө оруулалтын бизнес. Ихэвчлэн Орос улсад хөрөнгө оруулалтын компаниуд нээлттэй хэлбэрийн хувьцаат компани хэлбэрээр нээгддэг бөгөөд энэ нь үнэт цаас гаргах (эргэлтийг) илүү чөлөөтэй болгож, илүү амжилттай үйл ажиллагаанд хүргэдэг.

Хөрөнгө оруулалт нээх компаниирээдүйн компанийн зохион байгуулалт, эрх зүйн хэлбэрийг сонгох; Ерөнхий уулзалтхувьцаа эзэмшигчид, хурлын тэмдэглэл гаргах, үүсгэн байгуулах баримт бичгийн багц боловсруулах.

Хурлын шийдвэрийн нотариатаар гэрчлүүлсэн хуулбарыг хуулийн этгээдийг бүртгүүлэх өргөдлийн хамт орон нутгийн татварын албанд ирүүлэх - хөрөнгө оруулалтын компани. Хүлээн авсан бүртгэлийн баримт бичгийн үндсэн дээр аж ахуйн нэгжийг бүх төсвийн бус хөрөнгөөр ​​бүртгэнэ.
Банкны данс нээнэ үү.

Бэлтгэж, үйлчил Шаардлагатай бичиг баримтүйл ажиллагааны төрөлдөө тусгай зөвшөөрөл авахын тулд Холбооны санхүүгийн зах зээлийн албаны лицензийн хэлтэст. Эерэг шийдвэр гарсан тохиолдолд лицензийг хүчинтэй байх хугацааг хязгаарлахгүйгээр олгоно (Захиалга Холбооны алба By санхүүгийн зах зээл 2010.07.20-ны өдрийн 10-49/pz-n “Үнэт цаасны зах зээл дээр мэргэжлийн үйл ажиллагаа эрхлэх тусгай зөвшөөрлийн шаардлага, нөхцөлийг батлах тухай”).

-ын дагуу холбооны хууль No39-FZ "Үнэт цаасны зах зээл дээр" та дилер, брокер, хадгаламжийн үйл ажиллагааэсвэл үнэт цаасны удирдлагын үйл ажиллагаа. Хөрөнгө оруулалтын компанидаа тусгай зөвшөөрөл олгох шийдвэрийн мэдэгдлийг хүлээн авах; тусгай зөвшөөрлийн маягтын дугаар, хөрөнгө оруулалтын компанийн лицензийн маягтыг тусгасан тусгай зөвшөөрлийн бүртгэлээс хуулбар авах.
Чадварлаг боловсон хүчнийг сонгож, хөрөнгө оруулалтын компанийн боловсон хүчнийг бүрдүүлнэ.

Эх сурвалжууд:

• хөрөнгө оруулалтын компани хэрхэн эхлүүлэх

Хөрөнгө оруулалтын сан нь хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчид нэгдэж, орлого олох нэг хэрэгсэл болох хувьцаа, бонд, хадгаламж гэх мэт хөрөнгө оруулалт хийдэг хамтарсан үйл ажиллагааны хэлбэр юм. Ийм санг хэрхэн бий болгох вэ, түүний давуу тал юу вэ?

Заавар

Ирээдүйн хөрөнгө оруулалтын сангийн төрлийг шийднэ. Орос хэлээр санхүүгийн системхамгийн өргөн тархсан харилцан хөрөнгө оруулалт сан(хамтын сан), олон тооны хөрөнгө оруулагч-хувьцаа эзэмшигчид өөрсдийн хөрөнгөө менежментийн компанид даатгадаг. Хувьцаа эзэмшигчид өөрсдөө мөнгөний менежментэд оролцдоггүй бөгөөд компани нь эргээд сангийн хөрөнгийн менежментээс ашиг авдаггүй. Тэр зөвхөн үйлчилгээ үзүүлснийхээ төлөө тодорхой хэмжээний цалин авдаг. Ийм цалингийн хэмжээг гэрээнд урьдчилан тогтоосон байдаг.

Хамтын сан байгуулах онцлог нь хуулийн этгээд болохгүй. Энэ нь түүний бүртгэлийг гэрээний үндсэн дээр явуулдаг болохыг харуулж байна. Гэрээ боловсруулах. Энэ бол бүртгүүлэх ёстой хөрөнгө оруулалтын санг удирдах дүрмийн багц юм төрийн байгууллагууд.

Үүсгэсэн гэрээнд ирээдүйн хувьцаа эзэмшигчдийг хавсаргана. Үүнийг хамтын санд элсэх стандарт өргөдөл гаргаж, хувьцааны төлбөрийг төлөхөд хөрөнгө оруулах замаар хийж болно.

Хамтын сан байгуулагдсаны дараа сангийн бүх ажлыг зөвхөн удирдлагын чиг үүргийг гүйцэтгэдэг менежментийн компанид шилжүүлдэг.

Хэрэгтэй зөвлөгөө

Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь нээлттэй, хаалттай, интервалтай байж болно. Эхний тохиолдолд хувьцаа эзэмшигч бүр өөрт тохирсон аль ч үед хувьцаагаа эргүүлэн авч, бизнесээс татгалзаж болно. Интервалын сан нь хувьцааг зөвхөн тухайн сангийн дүрмээр тогтоосон интервалын хугацаанд эргүүлэн авах ёстой гэж үздэг. Хаалттай хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь хамтын удирдлагын хэлбэр, харьцангуй цөөн тооны хувьцаа эзэмшигчидтэй байдаг. Ямар ч төрлийн хамтын сангийн давуу тал нь өндөр найдвартай байдал, хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн баталгаа юм. Хамтын сангуудын асуудлыг төр хянадаг тул мөнгө алдаж, хувьцаа эзэмшигчдийг хууран мэхэлсэн тохиолдол нэг ч бүртгэгдээгүй байна.

Эх сурвалжууд:

• хөрөнгө оруулалтын сан байгуулах

Хувийн хөрөнгө оруулалт бол дэлхийн эдийн засгийн амин сүнс юм. Хувийн хөрөнгийн менежментийг эхлүүлэх нь маш хэцүү ажил байх боловч хичээл зүтгэл, мэдлэг, аз хийснээр та болон таны үйлчлүүлэгчид тэдэнтэй ажиллахад таатай байх болно.

Танд хэрэгтэй болно

• - Хөрөнгө оруулалтын стратеги;
• - сайн маркетинг;
• - хөрөнгө оруулагчид.

Заавар

Та ямар хөрөнгө оруулалтыг хүлээж авах, танай компани аль зах зээлд оролцохоо тодорхойл. Хувийн өмчийн пүүсүүдийн хамгийн ердийн үйл ажиллагаа бол хувьцаа, бонд боловч тэдгээрийн ихэнх нь түүхий эдийн фьючерс, валют болон төрөл бүрийн опционы стратегитай холбоотой байдаг.

Компаниа зохион байгуул. Хэрэв та эзэмшигч эсвэл оператор бол энэ нь харьцангуй хялбар юм. Сонгосон чиглэлийнхээ дагуу аль салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, хөрөнгө хуваарилах нь дээр гэдгийг шийдэх ёстой. Хэрэв та томоохон үйл ажиллагаа явуулж, цөөн хэдэн ажилтан авах гэж байгаа бол компанийг хэлтсийн дагуу зохион байгуулах талаар бодож үзээрэй. Түүхий эд, валют, хөрөнгө оруулалтын болон бусад захиргааны асуудал хариуцсан хэлтсүүдийг нээх бөгөөд тус бүр нь ахлах ажилтан хариуцах ёстой.

Хуулийн этгээдийн төрлийг сонгоно уу. Ихэнх хөрөнгө оруулалтын компаниуд жижиг, хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани хэлбэрээр зохион байгуулагддаг. Мөн нягтлан бодогчоосоо аль татварын статус танд тохирохыг асуугаарай. Жишээлбэл, хэрэв танд ХХК-ийн маягт байгаа бол зөвхөн холбогдох татварыг төлөх боломжтой.

Холбогдох зохицуулах байгууллагад бүртгүүлнэ үү. Ихэнх хувийн өмчийн компаниуд Үнэт цаас, биржид бүртгүүлсэн байх ёстой, гэхдээ танай компани санхүүгийн өвөрмөц бүтээгдэхүүн, гүйлгээний чиглэлээр мэргэшсэн бол та түүхий эдийн фьючерсийн комисс болон Үндэсний үнэт цаасны фьючерсийн холбоонд бүртгүүлэх шаардлагатай байж магадгүй юм.

Хөрөнгө оруулагчдыг татах. Тэд хувь хүн эсвэл байгууллага байж болно. Нууцлалын дүрэм журмыг дагаж мөрдөж байгаа эсэхэд хяналт тавьж, өөрийн эрсдэл, ашиг тусыг шинжлэх хөрөнгө оруулалтын стратеги.

Эх сурвалжууд:

• Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан.
• хөрөнгө оруулалтын санг хэрхэн бий болгох

Хувийн хөрөнгө оруулалт бол амин судас юм дэлхийн эдийн засаг. Хувийн хөрөнгө оруулалтын пүүсээ нээх нь хэцүү ажил байж болох ч хичээл зүтгэл, мэдлэг, бага зэрэг азаар та болон таны үйлчлүүлэгчид маш сайн дүгнэлт хийх боломжтой болно. ашигтай хамтын ажиллагаа.

Танд хэрэгтэй болно

• - Хөрөнгө оруулалтын стратеги;
• - хөрөнгө оруулагчид;
• - сайн маркетинг.

Заавар

Та ямар төрлийн хөрөнгө оруулалтыг хүлээж авах, тухайн компани ямар зах зээлд хамрагдахаа тодорхойл. Хувийн хөрөнгийн фирмүүд бонд, хувьцааны гүйлгээ зэрэг үйл ажиллагаатай ажилладаг. Тэдний олонх нь түүхий эдийн фьючерсийг хүлээн зөвшөөрч, валют болон янз бүрийн опционы стратегийг бий болгодог.

Өөрийн компанийг үүсгэ. Хэрэв та эзэмшигч эсвэл оператор бол энэ нь маш амархан. Үйлчлүүлэгчид аль салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, сонгосон чиглэлийн дагуу хөрөнгөө шийдэх нь чухал юм. Хэрэв та томоохон үйл ажиллагаа эрхлэхээр төлөвлөж байгаа бөгөөд мөн хэд хэдэн ажилчны ажилтан авахаар төлөвлөж байгаа бол фирмийг хэлтсийн шугамын дагуу зохион байгуулах талаар бодож үзээрэй. Бонд, түүхий эд, валют, захиргаа, хөрөнгө оруулалтын асуудал эрхэлсэн хэлтэс тус бүрийг хариуцсан ахлах ажилтантай байгуулна.

Тохиромжтой хуулийн этгээдийн төрлийг авч үзье. Ихэнх хөрөнгө оруулалтын фирмүүд мини эсвэл хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани хэлбэрээр зохион байгуулагддаг. Татварын хамгийн тохиромжтой статусыг хувийн нягтлан бодогчтойгоо зөвлөлд. Жишээлбэл, хэрэв та ХХК-ийн маягтыг сонгосон бол холбогдох татвар ногдуулах болно.

Хуулийн эрх бүхий байгууллагад бүртгүүлэх. Ихэнх хөрөнгө оруулалтын сангууд бирж, үнэт цаасны бүртгэлтэй байдаг ч хэрэв танай пүүс ямар нэгэн өвөрмөц гүйлгээ, бүтээгдэхүүнээр мэргэшсэн бол та Үндэсний фьючерсийн холбоо болон түүхий эдийн фьючерсийн комисст бүртгүүлэх шаардлагатай байж магадгүй юм.

Хөрөнгө оруулагчдыг татах. Байгууллага, хувь хүмүүс аль аль нь болох чадвартай болж чадна. Хувийн мэдээллийг хадгалах зохицуулалтын шаардлагыг дагаж мөрдөх, хөрөнгө оруулалтын компанийнхаа ашиг тус, эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх.

Холбоотой видеонууд

Эх сурвалжууд:

• Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан.

Хамтын сангуудаар дамжуулан хувийн хөрөнгө оруулалт хийх нь дэлхийн улс орнуудын эдийн засгийн амин сүнс юм. Хувийн хөрөнгийн сан байгуулах нь хэцүү ажил байж болох ч чин сэтгэл, мэдлэг, аз хийснээр та үйлчлүүлэгчидтэй маш сайн хэлэлцээр хийж чадна.

Танд хэрэгтэй болно

• - Хөрөнгө оруулалтын стратеги;
• - сайн маркетинг;
• - хөрөнгө оруулагчид.

Заавар

Та ямар хөрөнгө оруулалтыг хүлээж авах, тухайн компани зах зээлийн аль хэсгийг эзлэхийг тодорхойл. Хувийн хөрөнгө оруулалтын сангууд ихэвчлэн үйл ажиллагаа явуулдаг санхүүгийн үйл ажиллагаахувьцаа болон бондтой. Олон тооны сангууд түүхий эдийн фьючерсийг тооцоолж, янз бүрийн валют, опционы стратеги боловсруулдаг.

Сангаа нээ. Хэрэв та эзэмшигч эсвэл оператор хэвээр үлдэхээр төлөвлөж байгаа бол энэ нь маш хялбар юм. Үйлчлүүлэгчид аль салбарт хөрөнгө оруулалт хийх, сонгосон чиглэлийн дагуу хөрөнгөө хэрхэн зөв, зөв ​​удирдахаа шийдэх нь чухал. Хэрэв та шууд томоохон үйл ажиллагаа явуулж, цөөн хэдэн ажилтан авах гэж байгаа бол хэлтсийн үндсэн дээр сан байгуулах талаар бодож үзээрэй. Тиймээс та бонд, валют, түүхий эдтэй ажиллах хэлтэс, мөн хөрөнгө оруулагчдын ажил, захиргааны асуудал хариуцсан хэлтсүүдийг нээж болно. Тэр болгоны толгойд ахлах офицер тавих ёстой.