СТОУС: компани, мэргэжилтнүүдэд зориулсан сургалт, арга зүй, хэрэгжүүлэх практик

IPB Russia болон сэтгүүлийн хамтарсан төсөл "Корпорацийн санхүүгийн тайлан. Олон улсын стандартууд".

СТОУС-ын зорилгоор тооцоололд хөнгөлөлт үзүүлэх

K. e. n. БИЗНЕС ПРОФИЛ ХК-ийн Олон улсын аудит, зөвлөх үйлчилгээний газрын дэд захирал.

Хөнгөлөлтийн үр ашигтай хүү

Хөнгөлөлтийн үнэ цэнийг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

FV n = PV (1 + r) n ,

хаана FVn - ирээдүйн үнэ цэнэ n жилийн дотор (Ирээдүйн үнэ цэнэ);
PV - орчин үеийн, буурсан эсвэл одоогийн үнэ цэнэ (Одоогийн үнэ цэнэ);
r- жилийн ханшхувь (үр дүнтэй хувь хэмжээ);
n бол хөнгөлөлтийн хугацаа.

Эндээс одоогийн үнэ цэнэ:

PV = FV / (1 + r) n .

Хамгийн сонирхолтой ба маргаантай цэгЭнэ томъёонд үр дүнтэй хувь хэмжээ байна. Тооцоолох ганц арга байхгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй үр дүнтэй хувь хэмжээхөнгөлөх хувь. Үүнийг тооцоолохын тулд мэргэжилтнүүд янз бүрийн аргыг ашигладаг.

Хуримтлагдсан арга

Энэ арга нь тухайн улс орон, зах зээл, компани гэх мэт эрсдэлгүй эрсдэлийн түвшинг тохируулах (өсгөх) юм. Энэ аргын хувьд компани эрсдэлийн урамшууллын үнэ цэнэд хувь хүний ​​хүчин зүйлсийн нөлөөллийг тогтоох шаардлагатай. юм, эрсдэлийн шимтгэлийн хуваарийг боловсруулах.

d = R + I + r + m + n,

энд d - үр ашигтай хүү;
R - эрсдэлгүй өгөөжийн түвшин (%);
I - улс орны эрсдэл;
r - салбарын эрсдэл;
m - төслийн оролцогчдын найдваргүй байдлын эрсдэл;
n нь төслөөр заасан орлогыг авахгүй байх эрсдэл юм.

Эрсдэлгүй хувь гэдэг нь олж болох өгөөжийн хувь юм санхүүгийн хэрэгсэл, зээлийн эрсдэл нь 0 байна. Хамгийн найдвартай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэлДэлхий дээр 30 насыг тооцдог засгийн газрын бондАНУ. Хэрэв та ижил төстэй хэрэгслийг ижил валютаар, ижил хугацаанд, ОХУ-д ижил нөхцөлөөр харьцуулах юм бол ханш нь өөр өөр байх болно. улс орны эрсдэл. Хэрэв бид ижил төстэй нөхцөлтэй, рублиэр илэрхийлэгдсэн бондыг авч, өмнөх үнэт цаастай харьцуулах юм бол бид нөлөөллийг мэдрэх болно. валютын эрсдэл.

Байгууллагын жигнэсэн дундаж хөрөнгийн зардал (WACC) загвар

Хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийг өгөөжийн нийлбэрээр тооцно өмчхөрөнгийн бүтцэд эзлэх хувийн жингээр нь тооцсон өрийн капитал.

Дараахь томъёог ашиглан тооцоолно.

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T),

энд Ks нь өөрийн хөрөнгийн өртөг;
Ws - өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь (%) (баланс);
Kd - зээлсэн хөрөнгийн өртөг;
Wd - зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувь (%) (баланс);
Т - орлогын албан татварын хувь хэмжээ (%).

Хөрөнгийн үнийн загвар (CAPM)

At үр ашигтай зах зээлхөрөнгийн хувьд зөвхөн зах зээлийн (системийн) эрсдэл нь хувьцааны ирээдүйн өгөөжид нөлөөлнө гэж үздэг. Өөрөөр хэлбэл, хувьцааны ирээдүйн гүйцэтгэлийг зах зээлийн ерөнхий мэдрэмжээр тодорхойлно.

Rs = R + b × (Rm – R) + x + y + f,

энд Rs нь бодит хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ;
R - эрсдэлгүй өгөөжийн түвшин (%);
Rm - зах зээлийн дундаж өгөөж (%);
б - бета коэффициент, эрсдлийн түвшинг хэмжих, тохируулга, тохируулга хийх;
х - төлбөрийн чадвар хангалтгүйтэй холбоотой эрсдлийн урамшуулал (%);
y - эрсдэлийн шимтгэл хаалттай компанитухай мэдээлэл байхгүйтэй холбоотой санхүүгийн байдалудирдлагын шийдвэр (%);
f - улс орны эрсдэлийн урамшуулал (%).

Та мөн бидэнтэй холбогдож үнийн мэдээллийг авах боломжтой. мэдээллийн нээлттэй эх сурвалж. Ялангуяа та ОХУ-ын Төв банкны Банкны статистикийн мэдээллийн товхимолыг ашиглаж болох бөгөөд энэ нь зээлийн хүүгийн түвшинг хууль тогтоомжоор ангилсан тухай сар бүр мэдээлэл өгдөг. хувь хүмүүс, валютаар болон зээлийн үүргийн нөхцлөөр.

СТОУС дахь хөнгөлөлт

Хөнгөлөлтийн хэрэглээ нь хэд хэдэн шаардлагатай олон улсын стандарт санхүүгийн тайлан.

• НББОУС 18 Орлого-д заасны дагуу барааг хүргэсний дараа ихээхэн хэмжээний төлбөр төлсөн тохиолдолд хөнгөлөлт үзүүлэх ёстой. түүхий эдийн зээл. Санхүүгийн зардлыг хүлээн зөвшөөрөх үед орлогоос хасч, төлбөрийн хугацаанд хүлээн зөвшөөрөх шаардлагатай (СТОУС 15 Хэрэглэгчтэй хийсэн гэрээнээс олсон орлоготой адил).
• НББОУС 17 Түрээслэлд түрээсийн хөрөнгийг түрээсийн доод төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнээс бага багаар бүртгэнэ гэж заасан. бодит үнэ цэнээд хөрөнгө хүлээн авсан.
• НББОУС 36 Хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт нь үнэ цэнийн бууралтын шинж тэмдэг илэрсэн тохиолдолд үнэ цэнийн бууралтын тест хийхийг шаарддаг. Хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ болон ашиглалтын үнэ цэнийн их байхаар тооцсон хөрөнгийн нөхөгдөх үнийг тодорхойлдог. Хөрөнгийн ашиглалтын үнэ цэнийг ирээдүйн хямдруулсан үнээр тооцдог мөнгөн гүйлгээхөрөнгөтэй холбоотой бөгөөд ихэвчлэн хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгөөр хямдруулдаг.
• НББОУС 37 заалтууд болзошгүй өр төлбөрболон болзошгүй хөрөнгө"-д урт хугацааны эрсдэлийн санг бий болгох тохиолдолд өр төлбөрийн хэмжээг бууруулах ёстой гэж заасан.

Жишээ 1

20,000 мянган рублиэр худаг худалдаж авсан. Ижил төстэй худгийн ашиглалтын хугацаа 20 жил байна. Хуулийн дагуу худгийг ашиглалтаас гаргахдаа нөхөн сэргээлтийн ажил (газар нөхөн сэргээлт) хийх шаардлагатай байдаг. Үнэлсэн үнэ цэнэЭдгээр ажлын хэмжээ нь 3000 мянган рубль болно. Үр дүнтэй хувь хэмжээ нь 9% байна.

НББОУС 16-д зааснаар татан буулгах ажлын зардлыг үндсэн хөрөнгийн өртөгт оруулах ёстой. Энэ тохиолдолд тооцоолсон өр төлбөрийг одоогийн үнэ цэнээр нь бууруулах ёстой.

3,000,000 / (1 + 0.09)20 = 535,293 урэх.

Тиймээс үндсэн хөрөнгийн анхны өртөг нь 20,535,293 рубль болно. болон нөөц. 535,293 рубль. хөнгөлөлт юм. Бүр тайлангийн хугацааүр ашигтай хувь хэмжээг ашиглан хүлээн зөвшөөрсөн санхүүгийн зардлын дүнгээр нөөц нэмэгдэнэ.

• НББОУС 2 Бараа материалын дагуу НББОУС 16 Үндсэн хөрөнгө, НББОУС 38 Биет бус хөрөнгө"Хэрэв хөрөнгийн төлбөрийг хойшлуулсан тохиолдолд хүлээн зөвшөөрсний дараа санхүүгийн зардлыг хөрөнгийн өртгөөс хасах шаардлагатай бөгөөд төлбөрийг төлбөрийн хугацаанд хүлээн зөвшөөрнө.

Жишээ 2

Бараа материалыг гэрээний дагуу 15,000 рублийн үнээр худалдаж авсан. 12 сарын төлбөрийг хойшлуулсан. Зах зээлийн хүү 8% байна. Нягтлан бодох бүртгэлд тусгахдаа бараа материал, өр төлбөрийг ирээдүйн хөнгөлөлттэй урсгалын хэмжээгээр хүлээн зөвшөөрдөг: 15,000 / (1 + 0.08)1 = 13,888 рубль.

1112 руб. - жилийн хугацаанд санхүүгийн зардлын нэг хэсэг болгон хүлээн зөвшөөрөгдөх, бараа материалын үнэ цэнийг бууруулах хугацааг хойшлуулсны төлбөр.

• НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилт нь мөн хөнгөлөлтийг ашиглахыг шаарддаг. Энэхүү стандартын дагуу санхүүгийн хэрэгслийн нягтлан бодох бүртгэл, үнэлгээг 2017 оны 12-р сарын 31-ний өдрийг хүртэл явуулна. 2018 оны 1-р сарын 1-ээс эхлэн хүчин төгөлдөр болно шинэ стандартСТОУС 9 Санхүүгийн хэрэгсэл, эрт хэрэглэхийг зөвшөөрдөг.

СТОУС 9-ийн шинэ санхүүгийн хэрэгслүүд

НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилттэй харьцуулахад СТОУС 9 Санхүүгийн хэрэгсэл стандартыг нэвтрүүлснээр үнэ цэнийн бууралтыг тооцох, хүлээн зөвшөөрөхөд зарим өөрчлөлт орсон.

Санхүүгийн хэрэглүүрийг дараа нь санхүүгийн хэрэглүүрийг бүртгэхэд ашигласан загвараас үл хамааран гүйлгээний зардлыг хассан/нэмэх гүйлгээний өдөр бодит үнэ цэнээр нь хүлээн зөвшөөрнө.

Санхүүгийн хөрөнгийг төлсөн, төлөгдөх эсвэл хуримтлагдсан нэхэмжлэлийн эрхийн бодит мөнгөн дүн болон ажил гүйлгээтэй шууд холбоотой зардалд тохирсон дүнгээр хүлээн зөвшөөрнө.

Санхүүгийн өр төлбөрийг эхний ээлжинд тухайн ажил гүйлгээтэй шууд холбоотой зардлыг хассан бэлэн мөнгө эсвэл хүлээн авсан бусад төлбөрийн дүнтэй тэнцэх дүнгээр хүлээн зөвшөөрнө.

Хүлээн зөвшөөрөх үеийн хөрөнгө, өр төлбөрийн бодит үнэ цэнэ нь төлбөрийг түр хугацаагаар хойшлуулсан тохиолдолд хүлээн авсан хөрөнгийн хэмжээ болон хүлээн авсан төлбөрийн хэмжээнээс ялгаатай байж болно. Ийм тохиолдолд хойшлуулах шимтгэлийг арилгахын тулд зах зээлийн ханшийг ашиглан ирээдүйн урсгалыг хөнгөлөх шаардлагатай.

СТОУС 9 ба НББОУС 39 хоёрын мэдэгдэхүйц ялгаа нь компани нь хүлээн зөвшөөрөх үед зөвхөн бодит үнэ цэнийг тусгах төдийгүй хүлээгдэж буй тооцооллыг тусгах ёстой. болзошгүй эрсдэлүүданхан шатны хүлээн зөвшөөрөх тухай заалт бий болгох санхүүгийн хөрөнгөнягтлан бодох бүртгэлд:

• хорогдуулсан өртгөөр хөрөнгө;
• бодит үнэ цэнээр бусад дэлгэрэнгүй орлогоор бүртгэсэн хөрөнгө;
• түрээсийн авлага;
• бусад хэд хэдэн санхүүгийн хэрэгсэл.

Эхний ээлжинд компани нь сөрөг үйл явдал тохиолдох магадлал дээр үндэслэн 12 сарын хугацаанд хүлээгдэж буй зээлийн алдагдлыг тооцоолж, хүлээн зөвшөөрөх ёстой.

Худалдааны авлага болон түрээсийн авлагын хувьд хүлээгдэж буй зээлийн эрсдлийг үнэлж, тухайн хэрэгслийг эзэмшиж байх хугацаанд хүлээн зөвшөөрдөг.

Тус бүр тайлангийн огноохүлээгдэж буй зээлийн эрсдэл хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг үнэлэх шаардлагатай бөгөөд хэрэв тэдгээр нь мэдэгдэхүйц нэмэгдвэл хадгалалтын хугацаанд хүлээгдэж буй алдагдлын нийт дүнгийн нөөцийг бүрдүүлэх шаардлагатай. Эрсдэл ихээхэн нэмэгддэг, жишээлбэл, төлбөрийг хожимдуулсан эсвэл зээлдэгчтэй холбоотой таагүй үйл явдал тохиолдсон тохиолдолд тохиолддог.

Зээлдэгчийн нөхцөл байдал сайжирч, гэрээний дагуу төлбөрөө хийж эхэлнэ. Дараа нь эрсдэлийг бууруулсны дараа та 12 сарын хугацаанд ирээдүйн эрсдлийг үнэлэх боломжтой.

Дээрх тохиолдлуудад бодит үнэ цэнийн бууралт байхгүй тул хөрөнгийн дансны үнэ болон үр ашигтай хүүгийн түвшинд үндэслэн санхүүгийн орлогыг үргэлжлүүлэн хуримтлуулах ёстой.

Тайлант өдөр байгаа тохиолдолд онцлог шинж чанаруудүнэ цэнийн бууралт (жишээлбэл, 90 хоногоос дээш хугацаагаар саатсан гэх мэт) гэрээний дагуу бодитойгоор цуглуулж болох дүнг тооцож, анхны үр дүнтэй байдлыг харгалзан бууруулах шаардлагатай. хүү. Дансны үнэ болон шинэ хөнгөлөлттэй урсгалын үнийн зөрүү нь зээлийн алдагдал, та тэдэнд зориулж нөөц бүрдүүлэх хэрэгтэй. Хэрэв үнэ цэнийн бууралтын тодорхой шинж тэмдэг илэрвэл хүүгийн орлогыг зөвхөн харилцагчаас авах боломжтой хэмжээгээр хуримтлуулдаг тул үр ашигтай хүүг дансны үнэ болон эрсдэлийн сангийн зөрүүгээр үржүүлнэ.

Хөнгөлөлтийн ялгааг жишээгээр харцгаая.

Жишээ 3

Тус компани 2016 оны 12-р сарын 15-нд 200,000 рубльтэй тэнцэх хэмжээний зээл олгосон. гурван жилийн хугацаатай.

Буцаах эцсийн хугацаа 2019 оны 12-р сарын 15. Гэрээнд заасан хувь хэмжээ нь жилийн 11% байна. Хүүг жил бүрийн арванхоёрдугаар сарын 31-нд төлдөг. Хүүг сар бүр тооцдог. Зах зээлийн үр ашигтай ханш 14.12% байна.

Энэ төрлийн зээлийн боловсруулсан дүрмийн дагуу (төлбөр төлөхгүй байх эрсдэлийн илэрхий шинж тэмдэггүй) төлбөрийн чадваргүй болох магадлалыг 1% гэж тооцдог.

2017 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн байдлаар зээлдэгч төлбөрөө 45 хоногоор хойшлуулсан нь мэдэгдэж байгаа бөгөөд ийм зээлийн хувьд төлөгдөхгүй байх магадлалыг 4.0% гэж тооцсон.

2018 оны 12 дугаар сарын 30-ны өдөр зээлдэгч санхүүгийн хүндрэлтэй байгаа, төлбөрөө бүрэн хийгээгүй болох нь тодорхой болсон. Тооцооллын дагуу компани зөвхөн 191,036 рубль авах боломжтой болно.

НББОУС 39 ба СТОУС 9-ийн дагуу санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн зөвшөөрөх талаарх харьцуулсан мэдээлэл (рублээр):

	Нийтлэлүүд	СТОУС 39-ийн дагуу	СТОУС 9-ийн дагуу
Хүлээн зөвшөөрөгдсөн мөч 2016.12.15	DT "Санхүүгийн хөрөнгө" (FA) (санхүүгийн байдлын тайлан, FPP) CT "Cash" (OFP) Dt "Ашиг ба алдагдал" (ашиг, алдагдлын тайлан, OFR) CT "Санхүүгийн хөрөнгө" (FAP)	200 000 200 000   14 357 14 357	200 000 200 000   14 357 14 357
	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	- -	1856 1856
Тайлангийн хугацаа 2016.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)		2 2
	Dt "FA" (OPP)	1149 1149	1149 1149
Тайлангийн хугацаа 2017.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)		5745 5745
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 239 26 239	26 239 26 239
Тайлангийн хугацаа 2018.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	30 000 30 000	14 093 14 093
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 837 26 837	23 774 23 774
Тайлангийн хугацаа 2019.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	- -	8304 8304
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 131 26 131	29 195 29 195

Өрийн хөдөлгөөнийг мөн хүснэгт хэлбэрээр танилцуулж болно.
НББОУС 39-ийн дагуу:

Хугацаа			Жилд хуримтлагдсан хүү	Хүүтэй өр	Төлбөр		12-р сарын 31-ний өдрийн FA-ийн дансны үнэ
2016 он	185 643		1149	186 792	−964		185 828
2017 он	185 828		26 239	212 06	−22 000		190 067
2018 он	190 067		26 837	216 904	−22 000	30 000	194 904
2019 он	194 904		26 131	221 036	−191 036	30 000	0

СТОУС 9-ийн дагуу:

Хугацаа	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн эхэн эсвэл огнооны өр	харгалзан хүлээгдэж буй урсгалыг хямдруулсны дараа өр зээлийн алдагдал	FI-г хүлээн авсны дараа нөөцлөх	Жилд хуримтлагдсан хүү	Хүүтэй өр	Төлбөр	Хаалтын үеийн үнэ цэнийн бууралтын нөөц	12-р сарын 31-ний өдрийн байдлаар FA-ийн дансны үнэ нь эрсдлийг тооцохгүй
2016 он	185 643		1856	1149	186 792	−964	1858	185 828
2017 он	185 828			26 239	212 067	−22 000	7603	190 067
2018 он	190 067	168 371		23 774	192 145	−22 000	21 696	191 841
2019 он	191 841	191 036		29 195	221 03	−191 036	30 000	0

Шийдэл
1. Санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн зөвшөөрөх үеийн тооцоо 2016/12/15
1.1. Хүүг жигд бус төлж, нэрлэсэн хүү нь үр дүнтэй хүүгээс ялгаатай тул бид 2016 оны 12-р сарын 15-ны байдлаар FA-ийн бодит үнэ цэнийг тодорхойлдог.

Төлбөрийн хугацаа	Гэрээнд заасан төлбөрийн хэмжээ	Хөнгөлөлтийн томъёо	Мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ
31.12.2016	964	= 964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365)	959
31.12.2017	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365)	19 167
31.12.2018	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365)	16 795
31.12.2019	221 036	= 221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365)	148 723
Нийт	266 000		185 643

1.2. Номын үнэ цэнийг бодит үнэ цэнэд тохируулъя:

200,000 - 185,643 = 14,357 рубль.

Зардлын зөрүүг хүлээн зөвшөөрье.

1.3. Бид үнэлгээ хийх нөөцийг хуримтлуулдаг санхүүгийн эрсдэл 12 сарын хугацаанд:

185,643 × 1% = 1,856 рубль.

2. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2016.12.31
2.1. Бид 2016 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар ирээдүйн зээлийн эрсдэлийг тооцоолсон. Их хэмжээний өсөлт зээлийн эрсдэлБолоогүй. үндэслэн 12 сарын нөөц бий болгодог шинэ хэмжээөр. Өрийн хэмжээ:

185,643 + (185,643 × 14,12% × 16 / 365) – 964 = 185,828 урэх.

2016 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн нөөц: 185,828 рубль. × 1% = 1858 рубль.
OFR дахь нөөцийн өөрчлөлт: 1,858 рубль. - 1856 рубль. = 2 урэх.

2.2. Бид цэнэглэж, хүлээн зөвшөөрдөг санхүүгийн орлого-аас үр дүнтэй ханшаар номын утга:

185,643 × 14.12% × 16 / 365 = 1149 рубль.

3. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2017.12.31
3.1. Бид 2017 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар ирээдүйн зээлийн эрсдэлийг тооцоолсон. Зээлийн эрсдэл ихээхэн нэмэгдсэн. Бид өрийн шинэ хэмжээ дээр үндэслэн тухайн хөрөнгийг эзэмших бүх хугацаанд үндэслэн нөөцийг бий болгодог.

185,828 + (185,828 × 14.12% × 1) - 22,000 = 190,067 урэх.
190,067 рубль × 4.0% = 7603 рубль.

OFR дахь нөөцийн өөрчлөлт:

7603 рубль. - 1858 рубль. = 5745 рубль.

3.2. Санхүүгийн орлогыг дансны үнэд үндэслэн үр ашигтай ханшаар хуримтлуулж, хүлээн зөвшөөрнө.

185,828 × 14,12% × 1 = 26,239 рубль.

4. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2018.12.31
4.1. 2018 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтын шинж тэмдэг илэрч байна.

2018 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар бид шинэ мөнгөн гүйлгээг харгалзан анхны үр ашигтай ханшаар хямдруулсан ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнийг тооцоолно.

4.2. Хүлээгдэж буй зээлийн алдагдал нь:

190,067 - 168,371 = 21,696 рубль.

Санхүүгийн нөөцөд хуримтлагдсан нөөцийн дүнг харгалзан бид СТОУС 9-ийн дагуу үнэ цэнийн бууралтыг хүлээн зөвшөөрдөг.

21,696 - 7603 = 14,093 рубль.

НББОУС 39-ийн дагуу нөөц: 30,000 рубль. OFR-д.

4.3. Санхүүгийн орлогыг 2018 оны үр дүнтэй ханшаар хуримтлуулж, хүлээн зөвшөөрнө.

• номын үнэ цэнээс хүртэл НББОУС 39: 190,067 × 14,12% × 1 = 26,837 урэх.
• дансны үнээс зээлийн алдагдлыг хассан СТОУС 9:(190,067 - 21,696) × 14,12% × 1 = 23,774 рубль.

5. Санхүүгийн хөрөнгийг захиран зарцуулах үеийн тооцоо 2019/12/16
5.1. 2018 оны 12-р сарын 15-ны өдөр зээлийн эргэн төлөлт хийх үед хүлээн зөвшөөрөгдсөн нөөцийн хэмжээ 30,000 рубль болно.

OFR нь 30,000 рубль хүртэлх зээлийн алдагдлыг нэмж тооцдог.

30,000 - 21,696 = 8,304 рубль.

5.2. Хүүгийн орлогын хэмжээг бодит төлбөр, нөөцийг харгалзан гэрээг хаахад шаардагдах үлдэгдэл хэлбэрээр тооцно. Манай тохиолдолд энэ нь 29,195 рубль юм.

Тиймээс үр дүнтэй хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцох аргачлалын асуудлаас гадна СТОУС 9 Санхүүгийн хэрэглүүрийг нэвтрүүлсэн. нэмэлт тохиолдлууд, аль хөнгөлөлтийг ашиглаж байгаа, мөн тодорхойлсон шинэ захиалгазээлийн алдагдлыг тооцоолох.

Хөнгөлөлт бол төлөөлөх хамгийн чухал механизм юм санхүүгийн байрлалбайгууллагууд найдвартай. Энэ бол СТОУС-ын дагуу санхүүгийн тайлан гаргахад Оросын нягтлан бодогчид тулгардаг хамгийн хэцүү техникийн асуудлуудын нэг юм. Оросын нягтлан бодох бүртгэлд ижил төстэй шаардлага тавьдаггүй бол барууны системд хөнгөлөлт нь нягтлан бодох бүртгэлийн салшгүй хэсэг юм.

RAS-д өртэй холбоотой хөнгөлөлтийн тухай PBU 19/02-т дурдсан болно. үнэт цаасболон олгосон зээл, харин хөнгөлөлт нь тухайн байгууллагын эрх бөгөөд зөвхөн ил болгох зорилгоор хийгддэг тайлбар тэмдэглэл, нягтлан бодох бүртгэлд бичилт хийхийг хориглоно (PBU 19/02-ийн 23-р зүйл). Хөнгөлөлттэй адил нь тухайн үеийн үнэ тогтоогдоогүй өрийн үнэт цаасны анхны өртөг ба нэрлэсэн үнийн зөрүүг бүртгэх журам юм. зах зээлийн үнэ: PBU 19/02 нь ийм ялгааг жигд хуваарилахыг зөвшөөрдөг санхүүгийн үр дүн.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх нь нягтлан бодох бүртгэлийн аливаа элементийн дансны үнэд нөлөөлж, улмаар компанийн санхүүгийн гүйцэтгэлийг өөрчилдөг.

Хөнгөлөлтийн утга нь ирээдүйн санхүүгийн урсгалын өнөөгийн үнэ цэнэ нь нэрлэсэн үнээс ихээхэн ялгаатай байж болно гэсэн үг юм. Мөнгөний үнэ цэнийн онол нь цаг хугацааны өөр өөр цэгүүдэд ижил хэмжээний төлсөн байна гэж хэлдэг өөр өөр үнэдараах хоёр шалтгааны улмаас:

1) хүлээн авахгүй байх эрсдэл;

2) өөр хөрөнгө оруулалт хийх боломж.

Жишээлбэл, хэрэв компани дор хөрөнгө худалдаж авсан бол Энгийн үнэ, гэхдээ тэдний төлбөрийг ихээхэн хойшлуулах талаар тохиролцож чадсан тул тэр эд хөрөнгийг ердийнхөөс хямдаар олж авсан. Хэрэв компани их хэмжээний хойшлуулсан төлбөртэй хөрөнгө зарсан бол СТОУС-д авлагыг нэрлэсэн үнээр нь бус харин одоогийн, хямдруулсан үнээр тусгах бөгөөд зөрүү нь санхүүгийн үр дүнд нөлөөлнө. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн санхүүгийн гүйцэтгэлд үзүүлэх нөлөөллийг харгалзан үзсэнээр санхүүгийн тайлангийн харьцуулалт сайжирч, хөрөнгө оруулалт, менежментийн дүн шинжилгээ хийх өргөн боломжийг олгодог.

Аливаа, тэр ч байтугай хамгийн төвөгтэй, хөнгөлөлтийн үйл ажиллагаа нь хөнгөлөлтийн томъёонд ордог.

PV = FV/ (1+i)n

FV - одоогийн утга,

PV - ирээдүйн үнэ цэнэ,

i - хөнгөлөлтийн хувь,

n – хугацаа (үеийн тоо).

СТОУС-ын дагуу хөнгөлөлт үзүүлэх үндсэн дүрэм

Хувь хэмжээг тодорхойлох нь хамгийн чухал төдийгүй хөнгөлөлт үзүүлэхэд хамгийн хэцүү байдаг. Зөв, буруу хөнгөлөлтийн хувь гэж байхгүй. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь компаниас компанид, өөр өөр гүйлгээнд, өөр өөр хугацаанд, өөр өөр зорилгоор өөр өөр байдаг.

Хөнгөлөлтийн хамгийн чухал зүйл бол хувь хэмжээг тодорхойлох явдал бөгөөд энэ нь бүх тооцооллын үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг. Жишээлбэл, 3 жилийн хугацаанд төлөх ёстой 1 сая долларын нэрлэсэн үнэ бүхий хөрөнгийн өнөөгийн үнэ цэнэ:

• 20% -иар 578,704 доллар болно.
• 3% -иар 915,141 доллар болно.
• 30% - 455,166 доллар.

Нягтлан бодох бүртгэлийн тодорхой объектуудаас хамааран СТОУС нь хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг сонгох янз бүрийн хувилбаруудыг өгдөг (Хүснэгт 1-ийг үзнэ үү). Үүний зэрэгцээ СТОУС-д бүх нөхцөл байдалд хамаарах хөнгөлөлтийн дараах үндсэн дүрмийг тодорхойлж болно.

1. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн нөлөөлөл чухал биш бол хөнгөлөлтийг ихэвчлэн хийдэггүй;
2. Хөнгөлөлтийн үр дүнд бий болсон хүүгийн хэсгийг ихэвчлэн жигд бус, харин үр ашигтай хүүгээр тооцдог. Үүний дагуу хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг аргыг ашиглан тооцдог нийлмэл хүү. НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэглүүр: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилтийн дагуу үр ашигтай хүү нь ирээдүйн хүлээгдэж буй дүнг яг хямдруулсан хүү юм. бэлэн мөнгөний төлбөрэсвэл санхүүгийн хэрэглүүрийн дуусгавар болох хүртэл буюу шаардлагатай бол түүнээс богино хугацаанд санхүүгийн хөрөнгийн цэвэр дансны үнэ хүртэл буюу санхүүгийн хариуцлага.
3. Санхүүгийн хэрэгслийг бүхэлд нь худалдаж авдаг санхүүгийн жил, мөн хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тодорхойлох хугацааг ("n" томьёогоор) нэг жил биш, харин хамгийн богино хугацааг (ихэвчлэн нэг сар хангалттай) ашиглах ёстой. Үгүй бол тайлагнах өдөр бүр хүү тооцох нь илүү хэцүү байх болно.
4. Хөнгөлөлтийн хэмжээг тодорхойлохын тулд (тусгай тохиолдлоос бусад тохиолдолд) ихэвчлэн хэрэглэнэ зах зээлийн ханшүүнтэй ижил төстэй нөхцөл байдалд тохируулсан, жишээлбэл, ижил төстэй зээлжих зэрэглэл бүхий байгууллагын татсан валют, хугацаа, хүүгийн төрөл болон бусад хүчин зүйлсийн хувьд ижил төстэй зээлсэн хөрөнгийг татах нөхцлийн хувьд;
5. Нягтлан бодох бүртгэлд ашигласан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ерөнхийдөө зээлдэгчийн зээлжих чадвараас хамаарна. Хэрэв авлагыг хямдруулсан бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ихэвчлэн эсрэг талын авч болох хүүтэй тохирдог. зээлсэн хөрөнгөижил төстэй нөхцөлөөр. Хөнгөлөлттэй бол өглөгийн данс, дараа нь хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ихэвчлэн хүүтэй тохирдог энэ байгууллагаижил төстэй нөхцлөөр зээлсэн хөрөнгийг авах боломжтой.
6. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг орлогын албан татвараас өмнө, өөрөөр хэлбэл хувь хэмжээг тооцохдоо татвараас өмнөх мөнгөн гүйлгээг тооцдог.
7. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцохдоо ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний тооцооллыг тохируулсан эрсдэлийг тооцдоггүй. Жишээлбэл, ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг нэрлэсэн үнээр тооцдог бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь үнийн өсөлтийн нөлөөг багтаасан байх ёстой.

Хөгжингүй орнуудад хувьцааны зах зээлХөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцохдоо хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийн үзүүлэлт болох WACC (хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөг) -ийг ашиглаж болох бөгөөд энэ нь компанийн өөрийн хөрөнгө болон зээлсэн хөрөнгийн өртөгт үндэслэн тооцдог. ОХУ-д үүнийг зөвхөн цөөн тооны компаниудын өртэй холбоотойгоор ашиглах боломжтой - үнэт цаасны олон нийтийн гаргагчид, түүнчлэн (тодорхой таамаглалаар) хэмжээ, үйл ажиллагааны шинж чанараараа тэдэнтэй харьцуулах боломжтой компаниуд.

Бусад компаниудын санхүүгийн хэрэгслийн хувьд хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ихэвчлэн хуримтлагдсан эрсдэлийн хураамжийн тооцоонд үндэслэн тооцдог. Энэ тохиолдолд эрсдэлгүй хүүгийн түвшинг суурь хүү болгон ашигладаг бөгөөд энэ нь үндсэн эрсдэлийн хүчин зүйлсийн хувьд санхүүгийн хэрэгсэлд хамаарах эрсдэлийн шимтгэлд үндэслэн тохируулна.

Үнэлгээчдийн дунд болон хөрөнгө оруулалтын шинжилгээОХУ-д эрсдэлгүй хүү гэж юу вэ, эсвэл байгаа эсэх талаар зөвшилцөлд хүрээгүй байна. Өмнө дурьдсанчлан, хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь янз бүрийн асуудлыг шийдвэрлэхэд өөр өөр байх болно, үүнээс гадна нэг асуудлыг шийдвэрлэх хүрээнд өөр өөр мэргэжилтнүүдэд өөр өөр байх болно. АОУС (ОУСА) 540 “Аудит нягтлан бодох бүртгэлийн тооцоо» СТОУС-ын санхүүгийн тайлангийн аудиторууд компани хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг зөв сонгосон эсэхийг шалгах шаардлагатай. Үүний зэрэгцээ, АОУС 500 стандартын дагуу аудит хийлгэж буй байгууллагаас хараат бус эх сурвалжаас авсан аудитын нотлох баримтыг илүү найдвартай гэж үздэг. Тиймээс, хөнгөлөлт нь компанийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тодорхойлох ажлыг бие даасан этгээдэд (жишээлбэл, үнэлгээчид эсвэл аудитын компани) даатгах нь зүйтэй.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх гэж үзсэн тохиолдлуудыг 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1 – СТОУС-ын дагуу хөнгөлөлт үзүүлэх тохиолдлууд

НББОУС 2 Бараа материал 18-р зүйл,
НББОУС 16 “Үндсэн хөрөнгө” 23-р зүйл,
НББОУС 38 Биет бус хөрөнгө 32-р зүйл

Хөрөнгийг худалдан авснаар ердийн нөхцлөөс хэтэрсэн төлбөрийг хойшлуулах боломжтой бол уг хөрөнгийг ирээдүйн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнээр бүртгэнэ.

Ашиглах үед хөрөнгийн хамгийн найдвартай тооцоо:
1. Худалдан авагч ижил төстэй нөхцлөөр зээлсэн хөрөнгийг босгох боломжтой хувь хэмжээ;
2. Төлбөр төлсний дараа хөрөнгийн одоогийн үнэ цэнийг авах боломжийг олгодог хувь хэмжээ бэлнээрхүснэгтийн 3-т заасан хөнгөлөлтийн томъёоны дагуу

Байгууллага сонгосон бол шаардлага хангасан хөрөнгийг худалдан авахтай шууд холбоотой хүүгийн зардлын тодорхой хэсгийг тухайн хөрөнгийн өртөгт оруулж болно. Альтернатив сонголтНББОУС 23 Зээлийн зардал стандартын дагуу зээлийн зардлыг бүртгэх

НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилтийн 43-р зүйл

Санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийг анх хүлээн зөвшөөрөхдөө бодит үнэ цэнээр нь хэмждэг. Энэ тохиолдолд бодит үнэ цэнийг тооцохдоо хөнгөлөлтийг ихэвчлэн ашигладаг

Ижил төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн одоогийн зах зээлийн хүү

Санхүүгийн хэрэгслийн ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг хямдруулах нь түүний бодит үнэ цэнийн хэмжилтийн зөвхөн нэг төрөл юм (дэлгэрэнгүй мэдээллийг НББОУС 39, Хэрэглээний заавар, AG64-82-аас үзнэ үү).
Хөрөнгө, өр төлбөрийг олж авахтай холбоотой нэмэлт зардалд мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн нөлөөллийн бүртгэлийг дээрх 1-р зүйлд заасантай адил аргаар тодорхойлно.

НББОУС 39

Анх хүлээн зөвшөөрсний дараа санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн тодорхой хэсгийг бодит үнэ цэнээр, тодорхой хэсгийг үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгөөр хэмждэг.

Бодит үнэ цэнээр хэмжсэн хүмүүсийн хувьд - анх хүлээн зөвшөөрөх үед.
Хорогдуулсан өртгөөр үнэлэгдэх хүмүүсийн хувьд хүүгийн хэмжээг тооцохдоо (PV = FV/(1+i) n) хөнгөлөлтийн томъёог ашиглан, хугацаа дуусах дөхөхөд хөрөнгө, өр төлбөрийн үнэ цэнэ өсөх хүүг (i) тооцно. Энэ тохиолдолд томъёог дараах байдлаар өөрчилнө.
i = (FV/PV) 1/n – 1, энд
FV – санхүүгийн хэрэглүүрийн ирээдүйн төлбөр;
n - ирээдүйн төлбөрийг төлөх хүртэлх хугацааны тоо;
PV нь санхүүгийн хэрэгслийн одоогийн дансны үнэ юм.

Хорогдуулсан өртгөөр хэмжигдсэн санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтын алдагдлыг тодорхойлох зорилгоор ирээдүйн төлбөрийг зах зээлийн хүүгээр хөнгөлөх аргыг мөн ашигладаг.

НББОУС 16-ын 31-р зүйл,
НББОУС 36 Хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт 18-р зүйл,
НББОУС 38-ын 75-р зүйл,
НББОУС 40 Хөрөнгө оруулалтын үл хөдлөх хөрөнгийн 33-р зүйл
НББОУС 41 " Хөдөө аж ахуй(Хөдөө аж ахуй) 21, 22-р зүйл,
СТОУС 3 Бизнесийн нэгдэл 26-р зүйл,
СТОУС 5 Борлуулах зорилгоор эзэмшиж буй эргэлтийн бус хөрөнгө ба зогссон үйл ажиллагаа 15-р зүйл
гэх мэт.

СТОУС-д санхүүгийн хэрэгслийн үнэлгээнээс гадна хөрөнгө, өр төлбөрийн бодит үнэ цэнийг тодорхойлох хэд хэдэн тохиолдлыг тусгасан болно.

Хөрөнгийн болон өр төлбөрийн эрсдэлд тохируулсан одоогийн зах зээлийн хүү.

Идэвхтэй зах зээл байхгүй нөхцөлд ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг хямдруулах замаар бодит үнэ цэнийг тооцохын зэрэгцээ илүү найдвартай тооцоолол хийх боломжтой бусад аргуудыг ашиглаж болно: орлого, ашиг, зах зээлийн эзлэх хувь гэх мэт үзүүлэлтүүдэд үржвэрийг ашиглах.

НББОУС 18 Орлого 11-р зүйл

Хэрэв эсрэг тал төлбөрөө тодорхой хугацаагаар хойшлуулахыг зөвшөөрсөн тохиолдолд орлогыг ирээдүйн орлогын хөнгөлөлттэй үнээр хүлээн зөвшөөрнө.

Орлогын хамгийн найдвартай тооцоог дараахь байдлаар тооцоолно.
1. Эсрэг тал (худалдан авагч) ижил төстэй нөхцлөөр зээлсэн хөрөнгө босгох боломжтой хувь хэмжээ;
2. Хэрэглээ нь зарж буй хөрөнгийн (үйлчилгээний) өнөөгийн үнэ цэнийг бэлэн мөнгөөр ​​төлсөн тохиолдолд олж авах боломжийг олгодог хувь хэмжээ (хүснэгтийн 3-р зүйлд заасан томъёогоор тодорхойлогдоно).

Орлогыг үргэлж хүлээн авсан эсвэл хүлээгдэж буй төлбөрийн бодит үнэ цэнээр хэмждэг.
Бусад бүх тохиолдлын нэгэн адил ирээдүйн төлбөрийн өнөөгийн бодит үнэ цэнэ ба түүний нэрлэсэн үнийн зөрүүг үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан хүүгийн орлого гэж хүлээн зөвшөөрдөг (өөрөөр хэлбэл, өсөн нэмэгдэж буй авлагыг тайлант үе бүрт ижил хувь хэмжээгээр үржүүлж, эргэн төлөгдөх өдөр, нягтлан бодох бүртгэлийн өр нь нэрлэсэн өртэй тэнцүү байсан).

НББОУС 37-ын 45-р зүйл

Хүлээн зөвшөөрөгдсөн нөөцийг ерөнхийдөө өнөөгийн үнэ цэнээр тооцдог.

Зах зээлийн одоогийн хүүг ийм үүрэг хариуцлагаас үүдэлтэй эрсдэлд тохируулсан

Нөхцөл байдал нь тодорхойгүй хугацаа эсвэл хэмжээ бүхий өр төлбөрийг агуулдаг. Хөнгөлөлтийг тайлант үеийн зардлыг нэмэгдүүлж байгаа нөөц болон хөрөнгийн үнэ цэнийг өсгөсөн нөөцөд хоёуланд нь хэрэглэнэ. Сүүлчийн жишээ бол байгууламжийг татан буулгах, сэргээх үүрэг юм байгалийн баялагэзлэгдсэн сайт дээр

НББОУС 36

Үнэ цэнийн бууралтын алдагдлыг дансны үнээр бүртгэнэ
хөрөнгийн үнэ цэнэ (эсвэл мөнгө үүсгэгч нэгж),
нөхөгдөх хэмжээнээс хэтэрсэн

Ийм хөрөнгө (мөнгө үүсгэгч нэгж)-д хамаарах эрсдэлд тохируулсан одоогийн зах зээлийн хүү.

Хөрөнгийн нөхөгдөх дүн нь ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэд үндэслэн тооцдог борлуулалтын зардлыг хассан бодит үнэ цэнэ эсвэл ашиглалтын үнэ цэнийн өндөр нь юм. НББОУС 36 нь хөнгөлөлтийн журмын талаар тодруулга өгсөн бөгөөд стандартын 56-р зүйл болон Хавсралт А-г үзнэ үү.

НББОУС 17

Түрээсийн гэрээ байгуулах үед түрээсийн хамгийн бага төлбөрийн зардлыг хөнгөлдөг

Түрээслэгч ижил төстэй нөхцлөөр зээлсэн хөрөнгө босгох боломжтой хувь хэмжээ

Хэрэв түрээсийн гэрээ байгуулах үед түрээсийн доод төлбөрийн хөнгөлөлттэй үнэ, өөрөөр хэлбэл түрээслэгчээс төлөх шаардлагатай дүн, дээр нь. нэмэлт дүнНББОУС 17.4-т заасан нь түрээсийн хөрөнгийн нийт бодит үнэ цэнийн нэлээд хэсгийг төлөөлдөг бөгөөд энэ нь түрээс нь санхүүгийн түрээс байх магадлалтайг харуулж байна.

НББОУС 17-ын 20-р зүйл

Түрээсийн эхэнд түрээслэгч нь түрээсийн хамгийн бага төлбөрийн хөнгөлөлттэй үнэ цэнийг тооцдог.

Түрээсийн гэрээнд тусгагдсан хүү. Хэрэв үүнийг тодорхойлох боломжгүй бол түрээслэгчийн зээлийн хүүгийн хувь хэмжээ, тухайлбал, түрээслэгч ижил төрлийн түрээсээр төлөх ёстой хүүгийн хувь хэмжээ, эсвэл үүнийг тодорхойлох боломжгүй бол түрээсийн эхэн үеийн хүүгийн хэмжээг хэрэглэнэ. Түрээслэгч нь тухайн хөрөнгийг худалдан авахад шаардлагатай хэмжээгээр ижил хугацаанд, ижил баталгаагаар авсан зээлээ төлөх ёстой)

Түрээсийн гэрээ байгуулах үед түрээслэгч нь санхүүгийн түрээсийг балансад түрээсийн хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ, хэрэв эдгээр дүн нь бага бол түрээсийн төлбөрийн доод төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнтэй тэнцэх хэмжээний хөрөнгө, өр төлбөр гэж хүлээн зөвшөөрөх шаардлагатай. (анхны зардлыг нэмсэн).
Түрээсийн хүүгийн далд хүү нь түрээсийн хугацааны эхэнд хэрэглэснээр түрээсийн доод төлбөрийн өнөөгийн үнэ болон баталгаагүй үлдэгдэл үнэ нь түрээсийн бодит үнэ цэнийн нийлбэртэй тэнцүү байхыг баталгаажуулсан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. хөрөнгө болон түрээслүүлэгчийн анхны шууд зардал.

НББОУС 17-ын 36-р зүйл

Түрээсийн хугацааны эхэнд түрээслүүлэгч нь түрээсийн нийт хөрөнгө оруулалтын хөнгөлөлттэй үнэ цэнийг тооцдог.

Түрээсийн гэрээнд заасан хүүгийн хэмжээ (дээрх хэсгийг үзнэ үү)

Нийт хөрөнгө оруулалтТүрээс гэдэг нь санхүүгийн түрээсийн дагуу түрээслүүлэгчийн хүлээн авсан хамгийн бага түрээсийн төлбөр болон түрээслүүлэгчид нотлох баталгаагүй үлдэгдэл үнэ, өөрөөр хэлбэл түрээсийн хөрөнгийн үлдэгдэл үнийн нэг хэсэг нь хүлээн авах нь баталгаагүй хэсэг юм. түрээслүүлэгч буюу зөвхөн түрээслүүлэгчтэй холбоотой тал баталгаатай

СТОУС	Хөнгөлөлтийн хэрэглээ	Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ	Үл хамаарах зүйл, тодруулга
1. Худалдан авсан хөрөнгийн анхны өртгийг тодорхойлох
2. Санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн түүхэн өртгийг тодорхойлох
3. Санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн дараагийн хэмжилт
4. Бодит үнэ цэнийг тодорхойлох бусад тохиолдол
5. Орлогын бүртгэл
6. Нөөцийн бүртгэл
7. Үнэ цэнийн бууралтын алдагдал
8. Түрээсийн бүртгэл
Түрээсийн төрлийн мэргэшил
Санхүүгийн түрээсийн болон түрээслэгчийн баланс дахь өр төлбөрийн анхны үнэлгээ
Түрээслүүлэгчийн баланс дахь санхүүгийн түрээсийн авлагын анхны хэмжилт

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх шаардлагатай бусад ховор тохиолдол байдаг. Жишээлбэл, нийлмэл (хосолсон) санхүүгийн хэрэглүүрийн үнэлгээ, нягтлан бодох бүртгэл (СТОУС (ОУС) 32), борлуулах зардлын бүртгэл эргэлтийн бус хөрөнгө(СТОУС 5 Борлуулах зорилгоор эзэмшиж буй эргэлтийн бус хөрөнгө ба зогссон үйл ажиллагаа, тэтгэврийн төлөвлөгөөний бүртгэл (НББОУС 19 Ажилчдын тэтгэмж).

Хөнгөлөлтийг ашиглахыг стандартаар зөвшөөрөөгүй нөхцөл байдал, жишээлбэл хойшлуулсан татвартай холбоотой. IASB-ийн үзэж байгаагаар түр зуурын зөрүү бүрийг буцаах нарийвчилсан цагийн хуваарь гаргах нь олон тохиолдолд боломжгүй эсвэл маш хэцүү байдаг тул хойшлуулсан. татварын хөрөнгөмөн өр төлбөрийг хямдруулдаггүй. Энэ дүрмийг НББОУС 12 Орлогын албан татварын 53-р зүйлд тусгасан болно.

Компанийн хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээг тооцоолох жишээ

Тус компани нь 2005 оны 1-р сарын 1-нд хугацаатай үндсэн хөрөнгийг худалдаж авсан ашигтай хэрэглээ– 1 сая доллараар 10 жилийн хугацаатай, 3 жилээр хойшлуулсан төлбөртэй, харин хөнгөлөлтийн хувь 20% байна. Үндсэн хөрөнгийн элэгдлийн шугаман хэлбэрээр.

Хөнгөлөлт нь компанийн нягтлан бодох бүртгэл, тайлагналын үр нөлөөг ойлгохын тулд үндсэн хөрөнгийн төлбөрийг хэсэгчлэн төлөх хугацаанд хийсэн нягтлан бодох бүртгэлийн бичилтийг жишээнд харуулж, эдгээр хөрөнгө, өр төлбөрийн компанийн балансад тусгагдсан байдлыг харуулав.

RAS болон СТОУС-ын дагуу 2005-2007 оны гүйлгээг хүснэгтэд үзүүлэв. 2 (энгийн хувьд - НӨАТ-гүй):

Хүснэгт 2 – 2005 – 2006 оны RAS болон СТОУС-ын дагуу хийсэн гүйлгээ

Dt Primary гэсэн үг

Kt Дансны өглөг

PV =1,000,000 / (1+0.20) 3 = 578,704

Доктор Зардал

Kt элэгдэл

578,704 /10 жил = 57,870

Kt Дансны өглөг

578 704 * 0,2 = 115 741

Доктор Зардал

Kt элэгдэл

Дт Хүүгийн зардал (хөнгөлөлтөд үзүүлэх нөлөө)

Kt Дансны өглөг

(578 704 + 115 741) * 0,2 = 138 889

Доктор Зардал

Kt элэгдэл

Дт Хүүгийн зардал (хөнгөлөлтөд үзүүлэх нөлөө)

Kt Дансны өглөг

(578 704 + 115 741 + 138 889) * 0,2 = 166 666

Dt Дансны өглөг

Кт Бэлэн мөнгө

	нягтлан бодох бүртгэлийн бичилт	RAS-ийн дагуу дүн, доллар	СТОУС-ын дагуу дүн, доллар	Тооцоолол (СТОУС-ын хувьд), доллар	СТОУС-ын дагуу балансын үзүүлэлтүүд (DS-ээс бусад нь хуримтлагдсан)
					Гол нь	хуримтлагдсан ашиг	Дансны өглөг
Үндсэн хөрөнгийг олж авах:
Элэгдлийн тооцоо:
Хөнгөлөлтийн нөлөө:
Элэгдлийн тооцоо:
Хөнгөлөлтийн нөлөө:
Элэгдлийн тооцоо:
Хөнгөлөлтийн нөлөө:
OS нийлүүлэгчийн төлбөр:

Тиймээс, үндсэн хөрөнгө, түүн дээрх өглөгийг нэрлэсэн үнээр нь (1,000,000 доллар) бус харин мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийг харгалзан тусгадаг: үнэн хэрэгтээ энэ зүйл компанид хямд байсан (578,704 доллар). Дараа нь зүйл тус бүрийг дуусгавар болох хугацаанд нь үндэслэн элэгдүүлнэ: 10-аас дээш жил (ашиглах хугацаа дуусах хүртэл) үндсэн хөрөнгийг шулуун шугамын аргаар, 3-аас дээш жилийн өглөгийг (хугацаа дуусах хүртэл) үр дүнтэй хүүгийн аргаар тооцно. .

Үндсэндээ компани нь ханган нийлүүлэгчийн зээлийг ашигладаг бөгөөд өглөгийн дансны хөнгөлөлтийн үр нөлөөг тайлант үе болгон орлогын тайлангийн өглөгийн хүүд тусгадаг. Хуримтлагдсан хүүг ($115,741 + $138,889 + $166,666) үе бүрт өглөгийн дансанд нэмж, хойшлуулах хугацаа дуусахад нэрлэсэн үнэтэй ($1,000,000) тэнцүү болно.

10 жилийн дараа RAS-ийн дагуу элэгдлийн хэмжээ 1 сая доллар болно.СТОУС-ын дагуу зардлын хэмжээ нь дараахь зүйлээс бүрдэнэ.

• элэгдэл - 578,704 доллар;
• хүүгийн зардал– 115,741 + 138,889 + 166,666 = 421,296 доллар
• нийт 1,000,000 доллар

Тиймээс хөнгөлөлт нь санхүүгийн эцсийн үр дүнг өөрчилдөггүй, харин тухайн үеийн хуваарилалтыг үргэлж өөрчилдөг, мөн зардлын зэрэглэлийг өөрчилдөг болохыг жишээ харуулж байна. Компани нь тасралтгүй үйл ажиллагаа явуулдаг тул олон компанид хөнгөлөлт үзүүлэх нь тайлант үе бүрийн санхүүгийн байдал, үйл ажиллагааны санхүүгийн үр дүнг өөрчилдөг.

Хэлтсийн дарга олон улсын тайлан ACG "Interekspertiza" Каланов Антон.

Хөнгөлөлт нь байгууллагын санхүүгийн байдлыг найдвартай илэрхийлэх хамгийн чухал механизм юм. Энэ бол СТОУС-ын дагуу санхүүгийн тайлан гаргахад Оросын нягтлан бодогчид тулгардаг хамгийн хэцүү техникийн асуудлуудын нэг юм. Оросын нягтлан бодох бүртгэлд ижил төстэй шаардлага тавьдаггүй бол барууны системд хөнгөлөлт нь нягтлан бодох бүртгэлийн салшгүй хэсэг юм.

RAS-д өрийн үнэт цаас, олгосон зээлтэй холбоотой хөнгөлөлтийн тухай дурдагдсан PBU 19/02-д заасан байдаг бол хөнгөлөлт нь тухайн байгууллагын эрх бөгөөд зөвхөн тайлбар бичигт тодруулах зорилгоор хийгддэг бөгөөд нягтлан бодох бүртгэлд бичилт хийхийг хориглодог. (PBU 19/02-ын 23-р зүйл). Хөнгөлөлттэй адил зах зээлийн үнэ тодорхойлогдоогүй өрийн үнэт цаасны анхны өртөг ба нэрлэсэн үнийн зөрүүг тооцох журам юм: PBU 19/02 ийм зөрүүг санхүүгийн үр дүнд жигд хуваарилахыг зөвшөөрдөг.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх нь нягтлан бодох бүртгэлийн аливаа элементийн дансны үнэд нөлөөлж, улмаар компанийн санхүүгийн гүйцэтгэлийг өөрчилдөг.

Хөнгөлөлтийн утга нь ирээдүйн санхүүгийн урсгалын өнөөгийн үнэ цэнэ нь нэрлэсэн үнээс ихээхэн ялгаатай байж болно гэсэн үг юм. Мөнгөний үнэ цэнийн онол нь цаг хугацааны өөр өөр цаг үед төлсөн ижил дүн нь дараах хоёр шалтгааны улмаас өөр өөр утгатай байдаг гэж хэлдэг.

1) хүлээн авахгүй байх эрсдэл;

2) өөр хөрөнгө оруулалт хийх боломж.

Жишээлбэл, хэрэв компани ердийн үнээр хөрөнгө худалдаж авсан боловч төлбөрөө ихээхэн хойшлуулах талаар тохиролцож чадсан бол уг хөрөнгийг ердийнхөөс бага үнээр олж авсан. Хэрэв компани их хэмжээний хойшлуулсан төлбөртэй хөрөнгө зарсан бол СТОУС-ын дагуу авлагыг нэрлэсэн үнээр нь бус харин одоогийн, хямдруулсан үнээр тусгах бөгөөд зөрүү нь санхүүгийн үр дүнд нөлөөлнө. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн санхүүгийн гүйцэтгэлд үзүүлэх нөлөөллийг харгалзан үзсэнээр санхүүгийн тайлангийн харьцуулалт сайжирч, хөрөнгө оруулалт, менежментийн дүн шинжилгээ хийх өргөн боломжийг олгодог.

Аливаа, тэр ч байтугай хамгийн төвөгтэй, хөнгөлөлтийн үйл ажиллагаа нь хөнгөлөлтийн томъёонд ордог.

PV = FV/ (1+i)^n

FV? одоогийн үнэ цэнэ,

PV? ирээдүйн үнэ цэнэ,

би? хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ,

Н? хугацаа (үеийн тоо).

СТОУС-ын дагуу хөнгөлөлт үзүүлэх үндсэн дүрэм

Хувь хэмжээг тодорхойлох нь хамгийн чухал төдийгүй хөнгөлөлт үзүүлэхэд хамгийн хэцүү байдаг. Зөв, буруу хөнгөлөлтийн хувь гэж байхгүй. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь компаниас компанид, өөр өөр гүйлгээнд, өөр өөр хугацаанд, өөр өөр зорилгоор өөр өөр байдаг.

Хувь хэмжээг тодорхойлох уу? Энэ нь бүх тооцооллын үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг тул хөнгөлөлт үзүүлэх хамгийн чухал зүйл юм. Жишээлбэл, 3 жилийн хугацаанд төлөх ёстой 1 сая долларын нэрлэсэн үнэ бүхий хөрөнгийн өнөөгийн үнэ цэнэ нь:

20% -иар? 578,704 доллар

3%-ийн ханшаар? 915,141 доллар

30% -иар? 455,166 доллар

Нягтлан бодох бүртгэлийн тодорхой объектуудаас хамааран СТОУС нь хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг сонгох янз бүрийн хувилбаруудыг өгдөг (Хүснэгт 1-ийг үзнэ үү). Үүний зэрэгцээ бид СТОУС-д бүх нөхцөл байдалд хамаарах хөнгөлөлтийн дараах үндсэн дүрмийг онцолж болно.

1. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн нөлөөлөл өчүүхэн бол хөнгөлөлтийг ихэвчлэн хийдэггүй.

2. Хөнгөлөлтийн үр дүнд бий болсон хүүгийн хэсгийг ихэвчлэн жигд бус, харин үр ашигтай хүүгээр тооцдог. Үүний дагуу хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг нийлмэл хүүгийн аргаар тооцдог. НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэглүүр: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилтийн дагуу үр ашигтай хүү гэдэг нь санхүүгийн хэрэглүүрийн хугацаа дуустал хүлээгдэж буй ирээдүйн мөнгөн төлбөр, орлогыг, эсвэл энэ нь тохиромжтой үед богино хугацаанд цэвэр дансны үнэд яг хассан хүү юм. санхүүгийн хөрөнгө эсвэл санхүүгийн өр төлбөрийн тухай.

3. Санхүүгийн хэрэгслийг санхүүгийн жилийн туршид худалдан авдаг бөгөөд хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тогтоох хугацаа ("n" томьёогоор) нэг жил байх ёсгүй, гэхдээ хамгийн богино хугацаа (ихэвчлэн нэг сар хангалттай байдаг). Үгүй бол тайлагнах өдөр бүр хүү тооцох нь илүү хэцүү байх болно.

4. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг (онцгой тохиолдлоос бусад тохиолдолд) тодорхойлохын тулд зах зээлийн хүүг ихэвчлэн ижил төстэй нөхцөлд тохируулсан, жишээлбэл, валют, хугацаа, хүүгийн төрөл, зээлийн хүүгийн төрлөөр ижил төстэй зээлсэн эх үүсвэр татах нөхцөлийг ашигладаг. ижил төстэй зээлжих зэрэглэл бүхий байгууллагын сонирхсон бусад хүчин зүйлүүд.

5. Нягтлан бодох бүртгэлд ашигласан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ерөнхийдөө хариуцагчийн зээлжих чадвараас хамаарна. Хэрэв авлагыг хямдруулсан бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ихэвчлэн ижил төстэй нөхцлөөр зээлийн эх үүсвэр авч болох хүүтэй тохирдог. Хэрэв өглөгийг хямдруулсан бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь тухайн байгууллага ижил төстэй нөхцөлөөр зээлж авах боломжтой хүүтэй тохирдог.

6. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг орлогын албан татварыг хасахаас өмнө, өөрөөр хэлбэл хувь хэмжээг тооцохдоо татварын өмнөх мөнгөн гүйлгээг харгалзан үзнэ.

7. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцохдоо ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний тооцоог залруулсан эрсдэлийг тооцдоггүй. Жишээлбэл, ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг нэрлэсэн үнээр тооцдог бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь үнийн өсөлтийн нөлөөг багтаасан байх ёстой.

Хөрөнгийн зах зээл хөгжсөн орнуудад компанийн өөрийн хөрөнгө болон зээлсэн хөрөнгийн өртөгт үндэслэн тооцдог хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөг буюу WACC (жигнэсэн дундаж капиталын өртөг)-ийг хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцоход ашиглаж болно. ОХУ-д үүнийг зөвхөн цөөн тооны компаниудын өртэй холбоотойгоор ашиглах боломжтой - үнэт цаасны олон нийтийн гаргагчид, түүнчлэн (тодорхой таамаглалаар) хэмжээ, үйл ажиллагааны шинж чанараараа тэдэнтэй харьцуулах боломжтой компаниуд.

Бусад компаниудын санхүүгийн хэрэгслийн хувьд хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ихэвчлэн хуримтлагдсан эрсдэлийн хураамжийн тооцоонд үндэслэн тооцдог. Энэ тохиолдолд эрсдэлгүй хүүгийн түвшинг суурь хүү болгон ашигладаг бөгөөд энэ нь үндсэн эрсдэлийн хүчин зүйлсийн хувьд санхүүгийн хэрэгсэлд хамаарах эрсдэлийн шимтгэлд үндэслэн тохируулна.

Үнэлгээ, хөрөнгө оруулалтын шинжилгээний мэргэжилтнүүдийн дунд ОХУ-д эрсдэлгүй хүү гэж юу вэ, эсвэл байгаа эсэх талаар зөвшилцөлд хүрээгүй байна. Өмнө дурьдсанчлан, хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь янз бүрийн асуудлыг шийдвэрлэхэд өөр өөр байх болно, үүнээс гадна нэг асуудлыг шийдвэрлэх хүрээнд өөр өөр мэргэжилтнүүдэд өөр өөр байх болно. АОУС 540 Нягтлан бодох бүртгэлийн тооцооллын аудитын дагуу СТОУС-ын аудиторууд компани хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг зөв сонгосон эсэхийг баталгаажуулахыг шаардана. Үүний зэрэгцээ, АОУС 500 стандартын дагуу аудит хийлгэж буй байгууллагаас хараат бус эх сурвалжаас авсан аудитын нотлох баримтыг илүү найдвартай гэж үздэг. Тиймээс, хөнгөлөлт нь компанийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тодорхойлох ажлыг бие даасан этгээдэд (жишээлбэл, үнэлгээчид эсвэл аудитын компани) даатгах нь зүйтэй.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх тохиолдлуудыг хүснэгтэд үзүүлэв. 1.

AKG Interexpertiza-ийн Олон улсын тайлангийн хэлтсийн дарга Антон Каланов

огноо: 2006 оны тавдугаар сар

AKG "Interekspertiza" нь нийтлэлийг ашиглахдаа дараахь зүйлийг анхаарч үзэхийг хүсч байна.

нийтлэл нь түүнийг бэлтгэх үед AKG Интерэкспертизагийн шинжээчдийн зөвлөлийн дүгнэлттэй бүх материаллаг талаар тохиролцсон зохиогчийн санаа бодлыг илэрхийлдэг;

зохиогчийн үзэл бодол нь албан ёсны байгууллагуудын санал бодолтой үргэлж давхцдаггүй;

Энэ нийтлэлийг нийтэлснээс хойш хууль тогтоомж эсвэл хууль сахиулах практикт өөрчлөлт орсон байж магадгүй гэдгийг санаарай;

Нийтлэлд дурдсан бүх асуудал нь ерөнхий шинж чанартай бөгөөд тухайн хэргийн бүх тодорхой нөхцөл байдлыг мэргэжлийн зөвлөхүүдтэй зохицуулахгүйгээр практик үйл ажиллагаанд шууд ашиглахад зориулагдаагүй болно.

k.e. n. БИЗНЕС ПРОФИЛ ХК-ийн Олон улсын аудит, зөвлөх үйлчилгээний газрын дэд захирал.

Хөнгөлөлтийн үр ашигтай хүү

Хөнгөлөлтийн үнэ цэнийг дараахь томъёогоор тодорхойлно.

FV n = PV (1 + r) n ,

хаана FV n - ирээдүйн үнэ цэнэ n жилийн дотор (Ирээдүйн үнэ цэнэ);
PV - орчин үеийн, буурсан эсвэл одоогийн үнэ цэнэ (Одоогийн үнэ цэнэ);
r - жилийн хүү (үр дүнтэй хувь хэмжээ);
n бол хөнгөлөлтийн хугацаа.

Эндээс одоогийн үнэ цэнэ:

PV = FV / (1 + r) n .

Энэ томъёоны хамгийн сонирхолтой бөгөөд маргаантай зүйл бол үр дүнтэй хувь хэмжээ юм. Хөнгөлөлтийн үр дүнтэй хүүг тооцоолох нэг арга байхгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үүнийг тооцоолохын тулд мэргэжилтнүүд янз бүрийн аргыг ашигладаг.

Хуримтлагдсан арга

Энэ арга нь тухайн улс орон, зах зээл, компани гэх мэт эрсдэлгүй эрсдэлийн түвшинг тохируулах (өсгөх) юм. Энэ аргын хувьд компани эрсдэлийн урамшууллын үнэ цэнэд хувь хүний ​​хүчин зүйлсийн нөлөөллийг тогтоох шаардлагатай. юм, эрсдэлийн шимтгэлийн хуваарийг боловсруулах.

d = R + I + r + m + n,

энд d - үр ашигтай хүү;
R—эрсдэлгүй өгөөжийн түвшин (%);
I - улс орны эрсдэл;
r - салбарын эрсдэл;
m - төслийн оролцогчдын найдваргүй байдлын эрсдэл;
n нь төслөөр заасан орлогыг авахгүй байх эрсдэл юм.

Эрсдэлгүй хүү гэдэг нь зээлийн эрсдэлгүй санхүүгийн хэрэглүүрээс олж болох өгөөжийн хувь хэмжээ юм. АНУ-ын Засгийн газрын 30 жилийн хугацаатай бонд нь дэлхийн хамгийн найдвартай хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэлд тооцогддог. Хэрэв та ижил төстэй хэрэгслийг ижил валютаар, ижил хугацаанд, ОХУ-д ижил нөхцөлөөр харьцуулах юм бол ханш нь өөр өөр байх болно. улс орны эрсдэл. Хэрэв бид ижил төстэй нөхцөлтэй, рублиэр илэрхийлэгдсэн бондыг авч, өмнөх үнэт цаастай харьцуулах юм бол бид нөлөөллийг мэдрэх болно. валютын эрсдэл.

Байгууллагын жигнэсэн дундаж хөрөнгийн зардал (WACC) загвар

Хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийг хөрөнгийн бүтцэд эзлэх хувийн жингээр тооцсон өөрийн болон өрийн хөрөнгийн өгөөжийн нийлбэрээр тооцдог.

Дараахь томъёог ашиглан тооцоолно.

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 - T),

энд Ks нь өөрийн хөрөнгийн өртөг;
Ws - өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь (%) (баланс);
Kd нь зээлсэн хөрөнгийн өртөг;
Wd — зээлсэн хөрөнгийн эзлэх хувь (%) (баланс);
T — орлогын албан татварын хувь хэмжээ (%).

Хөрөнгийн үнийн загвар (CAPM)

Хөрөнгийн үр ашигтай зах зээл дээр ирээдүйн хувьцааны өгөөжид зөвхөн зах зээлийн (системийн) эрсдэлүүд нөлөөлнө гэж үздэг. Өөрөөр хэлбэл, хувьцааны ирээдүйн гүйцэтгэлийг зах зээлийн ерөнхий мэдрэмжээр тодорхойлно.

Rs = R + b × (Rm - R) + x + y + f,

энд Rs нь бодит хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ;
R—эрсдэлгүй өгөөжийн түвшин (%);
Rm—зах зээлийн дундаж өгөөж (%);
b - эрсдэлийн түвшинг хэмжих, тохируулга, залруулга хийх бета коэффициент;
x - төлбөрийн чадвар хангалтгүйтэй холбоотой эрсдлийн урамшуулал (%);
y нь санхүүгийн байдал, удирдлагын шийдвэрийн талаарх мэдээлэл байхгүйгээс үүдэн хаагдсан компанийн эрсдэлийн урамшуулал (%);
f — улс орны эрсдэлийн урамшуулал (%).

Та мөн бидэнтэй холбогдож үнийн мэдээллийг авах боломжтой. мэдээллийн нээлттэй эх сурвалж. Тодруулбал, та хуулийн этгээд, хувь хүмүүсийн хүүгийн түвшин, валют, зээлийн үүргийн нөхцлөөр ангилсан сар бүр мэдээлэл өгдөг ОХУ-ын Төв банкны Банкны статистикийн эмхэтгэлийг ашиглаж болно.

СТОУС дахь хөнгөлөлт

Хөнгөлөлтийг ашиглах нь олон улсын санхүүгийн тайлагналын хэд хэдэн стандартад шаардлагатай байдаг.

• НББОУС 18 "Орлого"-д заасны дагуу барааны төлбөр нь хүргэгдсэн цагаасаа хожимдсон тохиолдолд хөнгөлөлт үзүүлэх ёстой, өөрөөр хэлбэл энэ нь худалдааны зээл юм. Санхүүгийн зардлыг хүлээн зөвшөөрөх үед орлогоос хасч, төлбөрийн хугацаанд хүлээн зөвшөөрөх шаардлагатай (СТОУС 15 Хэрэглэгчтэй хийсэн гэрээнээс олсон орлоготой адил).
• НББОУС 17 Түрээслэлд түрээсийн хөрөнгийг түрээсийн доод төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнэ эсвэл хүлээн авсан хөрөнгийн бодит үнэ цэнийн бага багаар бүртгэнэ гэж заасан.
• НББОУС 36 Хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралт нь үнэ цэнийн бууралтын шинж тэмдэг илэрсэн тохиолдолд үнэ цэнийн бууралтын тест хийхийг шаарддаг. Хөрөнгийн бодит үнэ цэнэ болон ашиглалтын үнэ цэнийн их байхаар тооцсон хөрөнгийн нөхөгдөх үнийг тодорхойлдог. Хөрөнгийн ашиглалтын үнэ цэнийг тухайн хөрөнгөтэй холбоотой ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ гэж тооцдог бөгөөд ихэвчлэн хөрөнгийн ханшийн жигнэсэн дундаж өртгөөр хямдруулдаг.
• НББОУС 37 Нөөц, болзошгүй өр төлбөр ба болзошгүй хөрөнгө нь урт хугацааны эрсдэлийн сан байгуулсан тохиолдолд өр төлбөрийн хэмжээг бууруулах ёстой гэж заасан.

Жишээ 1
20,000 мянган рублиэр худаг худалдаж авсан. Ижил төстэй худгийн ашиглалтын хугацаа 20 жил байна. Хуулийн дагуу худгийг ашиглалтаас гаргахдаа нөхөн сэргээлтийн ажил (газар нөхөн сэргээлт) хийх шаардлагатай байдаг. Эдгээр ажлын тооцоолсон өртөг нь 3000 мянган рубль болно. Үр дүнтэй хувь хэмжээ нь 9% байна.

НББОУС 16-д зааснаар татан буулгах ажлын зардлыг үндсэн хөрөнгийн өртөгт оруулах ёстой. Энэ тохиолдолд тооцоолсон өр төлбөрийг одоогийн үнэ цэнээр нь бууруулах ёстой.

3,000,000 / (1 + 0.09)20 = 535,293 урэх.

Тиймээс үндсэн хөрөнгийн анхны өртөг нь 20,535,293 рубль болно. болон нөөц. 535,293 рубль. хөнгөлөлт юм. Тайлангийн үе болгонд үр ашигтай хувь хэмжээг ашиглан хүлээн зөвшөөрсөн санхүүгийн зардлын дүнгээр нөөц нэмэгдэнэ.

• НББОУС 2 Бараа материал, НББОУС 16 Үндсэн хөрөнгө, НББОУС 38 Биет бус хөрөнгө-д заасны дагуу хэрэв хөрөнгийн төлбөрийг хойшлуулах үндсэн дээр хийсэн бол санхүүгийн зардлыг хүлээн зөвшөөрч, хүлээн зөвшөөрөх үед хөрөнгийн өртгөөс хасах шаардлагатай. төлбөрийн хугацаа.

Жишээ 2
Бараа материалыг гэрээний дагуу 15,000 рублийн үнээр худалдаж авсан. 12 сарын төлбөрийг хойшлуулсан. Зах зээлийн хүү 8% байна. Нягтлан бодох бүртгэлд тусгахдаа бараа материал, өр төлбөрийг ирээдүйн хөнгөлөлттэй урсгалын хэмжээгээр хүлээн зөвшөөрдөг: 15,000 / (1 + 0.08) 1 = 13,888 рубль.

1112 руб. - жилийн хугацаанд санхүүгийн зардлын нэг хэсэг болгон хүлээн зөвшөөрөгдөх, бараа материалын үнэ цэнийг бууруулах хугацааг хойшлуулсны төлбөр.

• НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилт нь мөн хөнгөлөлтийг ашиглахыг шаарддаг. Энэхүү стандартын дагуу санхүүгийн хэрэгслийн нягтлан бодох бүртгэл, үнэлгээг 2017 оны 12-р сарын 31-ний өдрийг хүртэл явуулна. 2018 оны 1-р сарын 1-нээс эхлэн СТОУС 9 "Санхүүгийн хэрэгсэл" шинэ стандарт мөрдөгдөж эхлэх бөгөөд үүнийг эрт хэрэглэхийг зөвшөөрдөг.

СТОУС 9-ийн шинэ санхүүгийн хэрэгслүүд

НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилттэй харьцуулахад СТОУС 9 Санхүүгийн хэрэгсэл стандартыг нэвтрүүлснээр үнэ цэнийн бууралтыг тооцох, хүлээн зөвшөөрөхөд зарим өөрчлөлт орсон.

Санхүүгийн хэрэглүүрийг дараа нь санхүүгийн хэрэглүүрийг бүртгэхэд ашигласан загвараас үл хамааран гүйлгээний зардлыг хассан/нэмэх гүйлгээний өдөр бодит үнэ цэнээр нь хүлээн зөвшөөрнө.

Санхүүгийн хөрөнгийг төлсөн, төлөгдөх эсвэл хуримтлагдсан нэхэмжлэлийн эрхийн бодит мөнгөн дүн болон ажил гүйлгээтэй шууд холбоотой зардалд тохирсон дүнгээр хүлээн зөвшөөрнө.

Санхүүгийн өр төлбөрийг эхний ээлжинд тухайн ажил гүйлгээтэй шууд холбоотой зардлыг хассан бэлэн мөнгө эсвэл хүлээн авсан бусад төлбөрийн дүнтэй тэнцэх дүнгээр хүлээн зөвшөөрнө.

Хүлээн зөвшөөрөх үеийн хөрөнгө, өр төлбөрийн бодит үнэ цэнэ нь төлбөрийг түр хугацаагаар хойшлуулсан тохиолдолд хүлээн авсан хөрөнгийн хэмжээ болон хүлээн авсан төлбөрийн хэмжээнээс ялгаатай байж болно. Ийм тохиолдолд хойшлуулах шимтгэлийг арилгахын тулд зах зээлийн ханшийг ашиглан ирээдүйн урсгалыг хөнгөлөх шаардлагатай.

СТОУС 9 стандарт ба НББОУС 39 стандартын хоорондох мэдэгдэхүйц ялгаа нь компани нь хүлээн зөвшөөрөхдөө бодит үнэ цэнийг тусгах төдийгүй хүлээгдэж буй болзошгүй эрсдлийг үнэлж, нягтлан бодох бүртгэлд санхүүгийн хөрөнгийг анхлан хүлээн зөвшөөрөх нөөцийг бий болгох ёстой. :

• хорогдуулсан өртгөөр хөрөнгө;
• бодит үнэ цэнээр бусад дэлгэрэнгүй орлогоор бүртгэсэн хөрөнгө;
• түрээсийн авлага;
• бусад хэд хэдэн санхүүгийн хэрэгсэл.

Эхний ээлжинд компани нь сөрөг үйл явдал тохиолдох магадлал дээр үндэслэн 12 сарын хугацаанд хүлээгдэж буй зээлийн алдагдлыг тооцоолж, хүлээн зөвшөөрөх ёстой.

Худалдааны авлага болон түрээсийн авлагын хувьд хүлээгдэж буй зээлийн эрсдлийг үнэлж, тухайн хэрэгслийг эзэмшиж байх хугацаанд хүлээн зөвшөөрдөг.

Тайлант өдөр бүр хүлээгдэж буй зээлийн эрсдэл хэрхэн өөрчлөгдөж байгааг үнэлэх шаардлагатай бөгөөд хэрэв тэдгээр нь мэдэгдэхүйц нэмэгдвэл хадгалалтын хугацаанд хүлээгдэж буй алдагдлын нийт дүнгийн нөөцийг бүрдүүлэх шаардлагатай. Эрсдэл ихээхэн нэмэгддэг, жишээлбэл, төлбөрийг хожимдуулсан эсвэл зээлдэгчтэй холбоотой таагүй үйл явдал тохиолдсон тохиолдолд тохиолддог.

Зээлдэгчийн нөхцөл байдал сайжирч, гэрээний дагуу төлбөрөө хийж эхэлнэ. Дараа нь эрсдэлийг бууруулсны дараа та 12 сарын хугацаанд ирээдүйн эрсдлийг үнэлэх боломжтой.

Дээрх тохиолдлуудад бодит үнэ цэнийн бууралт байхгүй тул хөрөнгийн дансны үнэ болон үр ашигтай хүүгийн түвшинд үндэслэн санхүүгийн орлогыг үргэлжлүүлэн хуримтлуулах ёстой.

Тайлант өдөр үнэ цэнийн бууралтын үзүүлэлтүүд байгаа бол (хугацаа 90 хоногоос дээш хугацаа өнгөрсөн гэх мэт) гэрээний дагуу бодитойгоор цуглуулах боломжтой дүнг тооцож, анхны үр ашигтай хүүгийн хэмжээгээр бууруулах шаардлагатай. Дансны үнэ болон шинэ хөнгөлөлттэй урсгалын үнийн зөрүү нь зээлийн алдагдал, та тэдэнд зориулж нөөц бүрдүүлэх хэрэгтэй. Хэрэв үнэ цэнийн бууралтын тодорхой шинж тэмдэг илэрвэл хүүгийн орлогыг зөвхөн харилцагчаас авах боломжтой хэмжээгээр хуримтлуулдаг тул үр ашигтай хүүг дансны үнэ болон эрсдэлийн сангийн зөрүүгээр үржүүлнэ.

Хөнгөлөлтийн ялгааг жишээгээр харцгаая.

Жишээ 3
Тус компани 2016 оны 12-р сарын 15-нд 200,000 рубльтэй тэнцэх хэмжээний зээл олгосон. гурван жилийн хугацаатай.

Буцаах эцсийн хугацаа 2019 оны 12-р сарын 15. Гэрээнд заасан хувь хэмжээ нь жилийн 11% байна. Хүүг жил бүрийн арванхоёрдугаар сарын 31-нд төлдөг. Хүүг сар бүр тооцдог. Зах зээлийн үр ашигтай ханш 14.12% байна.

Энэ төрлийн зээлийн боловсруулсан дүрмийн дагуу (төлбөр төлөхгүй байх эрсдэлийн илэрхий шинж тэмдэггүй) төлбөрийн чадваргүй болох магадлалыг 1% гэж тооцдог.

2017 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн байдлаар зээлдэгч төлбөрөө 45 хоногоор хойшлуулсан нь мэдэгдэж байгаа бөгөөд ийм зээлийн хувьд төлөгдөхгүй байх магадлалыг 4.0% гэж тооцсон.

2018 оны 12 дугаар сарын 30-ны өдөр зээлдэгч санхүүгийн хүндрэлтэй байгаа, төлбөрөө бүрэн хийгээгүй болох нь тодорхой болсон. Тооцооллын дагуу компани зөвхөн 191,036 рубль авах боломжтой болно.

НББОУС 39 ба СТОУС 9-ийн дагуу санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн зөвшөөрөх талаарх харьцуулсан мэдээлэл (рублээр):

	Нийтлэлүүд	СТОУС 39-ийн дагуу	СТОУС 9-ийн дагуу
Хүлээн зөвшөөрөгдсөн мөч 2016.12.15	DT "Санхүүгийн хөрөнгө" (FA) (санхүүгийн байдлын тайлан, FPP) CT "Cash" (OFP) Dt "Ашиг ба алдагдал" (ашиг, алдагдлын тайлан, OFR) CT "Санхүүгийн хөрөнгө" (FAP)	200 000 200 000   14 357 14 357	200 000 200 000   14 357 14 357
	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	— —	1856 1856
Тайлангийн хугацаа 2016.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)		2 2
	Dt "FA" (OPP)	1149 1149	1149 1149
Тайлангийн хугацаа 2017.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)		5745 5745
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 239 26 239	26 239 26 239
Тайлангийн хугацаа 2018.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	30 000 30 000	14 093 14 093
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 837 26 837	23 774 23 774
Тайлангийн хугацаа 2019.12.31	Доктор ашиг ба алдагдал (PLO) CT "Бие махбодийн үйл ажиллагааны алдагдал" (OPP)	— —	8304 8304
	Dt "FA" (OPP) CT "Санхүүгийн орлого" (FIR)	26 131 26 131	29 195 29 195

Өрийн хөдөлгөөнийг мөн хүснэгт хэлбэрээр танилцуулж болно.
НББОУС 39-ийн дагуу:

Хугацаа	Өр хүлээн зөвшөөрөгдсөн эхэн эсвэл огноо		Жилд хуримтлагдсан хүү	Хүүтэй өр	Төлбөр		12-р сарын 31-ний өдрийн FA-ийн дансны үнэ
2016 он	185 643		1149	186 792	−964		185 828
2017 он	185 828		26 239	212 06	−22 000		190 067
2018 он	190 067		26 837	216 904	−22 000	30 000	194 904
2019 он	194 904		26 131	221 036	−191 036	30 000	0

Хугацаа	Хүлээн зөвшөөрөгдсөн эхэн эсвэл огнооны өр	Зээлийн алдагдлыг харгалзан хүлээгдэж буй урсгалыг бууруулсны дараах өр	FI-г хүлээн авсны дараа нөөцлөх	Жилд хуримтлагдсан хүү	Хүүтэй өр	Төлбөр	Эцсийн эцэст үнэ цэнийн бууралтын нөөц	12-р сарын 31-ний өдрийн байдлаар FA-ийн дансны үнэ нь эрсдлийг тооцохгүй
2016 он	185 643		1856	1149	186 792	−964	1858	185 828
2017 он	185 828			26 239	212 067	−22 000	7603	190 067
2018 он	190 067	168 371		23 774	192 145	−22 000	21 696	191 841
2019 он	191 841	191 036		29 195	221 03	−191 036	30 000	0

Шийдэл
1. Санхүүгийн хөрөнгийг хүлээн зөвшөөрөх үеийн тооцоо 2016/12/15
1.1. Хүүг жигд бус төлж, нэрлэсэн хүү нь үр дүнтэй хүүгээс ялгаатай тул бид 2016 оны 12-р сарын 15-ны байдлаар FA-ийн бодит үнэ цэнийг тодорхойлдог.

Төлбөрийн хугацаа	Гэрээнд заасан төлбөрийн хэмжээ	Хөнгөлөлтийн томъёо
31.12.2016	964	= 964 / (1 + 0,1412) ^ (16 / 365)	959
31.12.2017	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (381 / 365)	19 167
31.12.2018	22 000	= 22 000 / (1 + 0,1412) ^ (746 / 365)	16 795
31.12.2019	221 036	= 221 036 / (1 + 0,1412) ^ (1095 / 365)	148 723
Нийт	266 000		185 643

1.2. Номын үнэ цэнийг бодит үнэ цэнэд тохируулъя:

200,000 - 185,643 = 14,357 рубль.

Зардлын зөрүүг хүлээн зөвшөөрье.

1.3. Бид 12 сарын хугацаанд үнэлэгдсэн санхүүгийн эрсдэлийн нөөцийг хуримтлуулдаг.

185,643 × 1% = 1,856 рубль.

2. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2016.12.31
2.1. Бид 2016 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар ирээдүйн зээлийн эрсдэлийг тооцоолсон. Зээлийн эрсдэл мэдэгдэхүйц нэмэгдээгүй. Шинэ өрийн хэмжээгээр 12 сарын нөөц бүрдүүлдэг. Өрийн хэмжээ:

185,643 + (185,643 × 14,12% × 16 / 365) - 964 = 185,828 урэх.

2016 оны 12-р сарын 31-ний өдрийн нөөц: 185,828 рубль. × 1% = 1858 рубль.
OFR дахь нөөцийн өөрчлөлт: 1,858 рубль. - 1856 рубль. = 2 урэх.

2.2. Бид санхүүгийн орлогыг дансны үнэд үндэслэн үр ашигтай ханшаар хуримтлуулж, хүлээн зөвшөөрдөг.

185,643 × 14.12% × 16 / 365 = 1149 рубль.

3. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2017.12.31
3.1. Бид 2017 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар ирээдүйн зээлийн эрсдэлийг тооцоолсон. Зээлийн эрсдэл ихээхэн нэмэгдсэн. Бид өрийн шинэ хэмжээ дээр үндэслэн тухайн хөрөнгийг эзэмших бүх хугацаанд үндэслэн нөөцийг бий болгодог.

185,828 + (185,828 × 14.12% × 1) - 22,000 = 190,067 урэх.
190,067 рубль × 4.0% = 7603 рубль.

OFR дахь нөөцийн өөрчлөлт:

7603 рубль. - 1858 рубль. = 5745 рубль.

3.2. Санхүүгийн орлогыг дансны үнэд үндэслэн үр ашигтай ханшаар хуримтлуулж, хүлээн зөвшөөрнө.

185,828 × 14,12% × 1 = 26,239 рубль.

4. Тайлант хугацааны эцсийн тооцоо 2018.12.31
4.1. 2018 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар санхүүгийн хөрөнгийн үнэ цэнийн бууралтын шинж тэмдэг илэрч байна.

2018 оны 12-р сарын 31-ний байдлаар бид шинэ мөнгөн гүйлгээг харгалзан анхны үр ашигтай ханшаар хямдруулсан ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний үнэ цэнийг тооцоолно.

Төлбөрийн хугацаа	Гэрээнд заасан төлбөрийн хэмжээ	Хөнгөлөлтийн томъёо	Мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн үнэ цэнэ
15.12.2019	191 036	= 191 036 / (1 + 0,1412) ^ ((349) / 365)	168 371
Нийт	191 036		168 371

4.2. Хүлээгдэж буй зээлийн алдагдал нь:

190,067 - 168,371 = 21,696 рубль.

Санхүүгийн нөөцөд хуримтлагдсан нөөцийн дүнг харгалзан бид СТОУС 9-ийн дагуу үнэ цэнийн бууралтыг хүлээн зөвшөөрдөг.

21,696 - 7603 = 14,093 рубль.

НББОУС 39-ийн дагуу нөөц: 30,000 рубль. OFR-д.

4.3. Санхүүгийн орлогыг 2018 оны үр дүнтэй ханшаар хуримтлуулж, хүлээн зөвшөөрнө.

• номын үнэ цэнээс хүртэл НББОУС 39: 190,067 × 14,12% × 1 = 26,837 урэх.
• дансны үнээс зээлийн алдагдлыг хассан СТОУС 9:(190,067 - 21,696) × 14,12% × 1 = 23,774 рубль.

5. Санхүүгийн хөрөнгийг захиран зарцуулах үеийн тооцоо 2019/12/16
5.1. 2018 оны 12-р сарын 15-ны өдөр зээлийн эргэн төлөлт хийх үед хүлээн зөвшөөрөгдсөн нөөцийн хэмжээ 30,000 рубль болно.

OFR нь 30,000 рубль хүртэлх зээлийн алдагдлыг нэмж тооцдог.

30,000 - 21,696 = 8,304 рубль.

5.2. Хүүгийн орлогын хэмжээг бодит төлбөр, нөөцийг харгалзан гэрээг хаахад шаардагдах үлдэгдэл хэлбэрээр тооцно. Манай тохиолдолд энэ нь 29,195 рубль юм.
Тиймээс, СТОУС 9 Санхүүгийн хэрэгслүүдийг нэвтрүүлснээр хөнгөлөлтийн үр дүнтэй хүүг тооцох аргачлалын асуудлаас гадна хөнгөлөлтийг ашигладаг нэмэлт тохиолдлуудыг нэвтрүүлж, зээлийн алдагдлыг тооцох шинэ журмыг тодорхойлсон.

Хөнгөлөлт нь байгууллагын санхүүгийн байдлыг найдвартай илэрхийлэх хамгийн чухал механизм юм. Энэ бол СТОУС-ын дагуу санхүүгийн тайлан гаргахад Оросын нягтлан бодогчид тулгардаг хамгийн хэцүү техникийн асуудлуудын нэг юм. Оросын нягтлан бодох бүртгэлд ижил төстэй шаардлага тавьдаггүй бол барууны системд хөнгөлөлт нь нягтлан бодох бүртгэлийн салшгүй хэсэг юм.

RAS-д хөнгөлөлт үзүүлэх тухай дурдагдсан PBU 19/02-т өрийн үнэт цаас, олгосон зээлтэй холбоотой байдаг бол хөнгөлөлт нь тухайн байгууллагын эрх бөгөөд зөвхөн тайлбар тэмдэглэлд тодруулах зорилгоор хийгддэг бөгөөд нягтлан бодох бүртгэлд бичилт хийх явдал юм. хориглосон (PBU 19/02-ийн 23-р зүйл). Хөнгөлөлттэй адил зах зээлийн үнэ тодорхойлогдоогүй өрийн үнэт цаасны анхны өртөг ба нэрлэсэн үнийн зөрүүг тооцох журам юм: PBU 19/02 ийм зөрүүг санхүүгийн үр дүнд жигд хуваарилахыг зөвшөөрдөг.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх нь нягтлан бодох бүртгэлийн аливаа элементийн дансны үнэд нөлөөлж, улмаар компанийн санхүүгийн гүйцэтгэлийг өөрчилдөг.

Хөнгөлөлтийн утга нь ирээдүйн санхүүгийн урсгалын өнөөгийн үнэ цэнэ нь нэрлэсэн үнээс ихээхэн ялгаатай байж болно гэсэн үг юм. Мөнгөний үнэ цэнийн онол нь цаг хугацааны өөр өөр цаг үед төлсөн ижил дүн нь дараах хоёр шалтгааны улмаас өөр өөр утгатай байдаг гэж хэлдэг.

1) хүлээн авахгүй байх эрсдэл;

2) өөр хөрөнгө оруулалт хийх боломж.

Жишээлбэл, хэрэв компани ердийн үнээр хөрөнгө худалдаж авсан боловч төлбөрөө ихээхэн хойшлуулах талаар тохиролцож чадсан бол уг хөрөнгийг ердийнхөөс бага үнээр олж авсан. Хэрэв компани их хэмжээний хойшлуулсан төлбөртэй хөрөнгийг зарж байгаа бол СТОУС-д үүнийг нэрлэсэн үнээр нь биш, харин одоогийн, хөнгөлөлттэй үнээр тусгаж, зөрүү нь санхүүгийн үр дүнд нөлөөлнө. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн санхүүгийн гүйцэтгэлд үзүүлэх нөлөөллийг харгалзан үзсэнээр санхүүгийн тайлангийн харьцуулалт сайжирч, хөрөнгө оруулалт, менежментийн дүн шинжилгээ хийх өргөн боломжийг олгодог.

Аливаа, тэр ч байтугай хамгийн төвөгтэй, хөнгөлөлтийн үйл ажиллагаа нь хөнгөлөлтийн томъёонд ордог.

PV = FV/ (1+i)^n

FV - одоогийн утга,

PV - ирээдүйн үнэ цэнэ,

i - хөнгөлөлтийн хувь,

n – хугацаа (үеийн тоо).

СТОУС-ын дагуу хөнгөлөлт үзүүлэх үндсэн дүрэм

Хувь хэмжээг тодорхойлох нь хамгийн чухал төдийгүй хөнгөлөлт үзүүлэхэд хамгийн хэцүү байдаг. Зөв, буруу хөнгөлөлтийн хувь гэж байхгүй. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь компаниас компанид, өөр өөр гүйлгээнд, өөр өөр хугацаанд, өөр өөр зорилгоор өөр өөр байдаг.

Хөнгөлөлтийн хамгийн чухал зүйл бол хувь хэмжээг тодорхойлох явдал бөгөөд энэ нь бүх тооцооллын үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг. Жишээлбэл, 3 жилийн хугацаанд төлөх ёстой 1 сая долларын нэрлэсэн үнэ бүхий хөрөнгийн өнөөгийн үнэ цэнэ:

• 20% -иар 578,704 доллар болно.
• 3% -иар 915,141 доллар болно.
• 30% - 455,166 доллар.

Нягтлан бодох бүртгэлийн тодорхой объектуудаас хамааран СТОУС нь хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг сонгох янз бүрийн хувилбаруудыг өгдөг (Хүснэгт 1-ийг үзнэ үү). Үүний зэрэгцээ СТОУС-д бүх нөхцөл байдалд хамаарах хөнгөлөлтийн дараах үндсэн дүрмийг тодорхойлж болно.

1. Мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн нөлөөлөл нь ач холбогдолгүй бол хөнгөлөлтийг ихэвчлэн хийдэггүй;

2. Хөнгөлөлтийн үр дүнд бий болсон хүүгийн хэсгийг ихэвчлэн жигд бус, харин үр ашигтай хүүгээр тооцдог. Үүний дагуу хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг нийлмэл хүүгийн аргаар тооцдог. НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэглүүр: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилтийн дагуу үр ашигтай хүү гэдэг нь санхүүгийн хэрэглүүрийн хугацаа дуустал хүлээгдэж буй ирээдүйн мөнгөн төлбөр, орлогыг, эсвэл энэ нь тохиромжтой үед богино хугацаанд цэвэр дансны үнэд яг хассан хүү юм. санхүүгийн хөрөнгө эсвэл санхүүгийн өр төлбөрийн тухай.

3. Санхүүгийн хэрэгслийг санхүүгийн жилийн туршид худалдаж авдаг бөгөөд хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тодорхойлох хугацааг ("n" томьёогоор) нэг жил биш, харин хамгийн богино хугацаанд (ихэвчлэн нэг сар хангалттай) ашиглах ёстой. . Үгүй бол тайлагнах өдөр бүр хүү тооцох нь илүү хэцүү байх болно.

4. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг (онцгой тохиолдлоос бусад тохиолдолд) тодорхойлохын тулд зах зээлийн хүүг ихэвчлэн ижил төстэй нөхцөлд тохируулсан, жишээлбэл, валют, хугацаа, хүүгийн төрөл, зээлийн хүүгийн төрлөөр ижил төстэй зээлсэн эх үүсвэр татах нөхцөлийг ашигладаг. ижил төстэй зээлжих зэрэглэл бүхий байгууллагын сонирхсон бусад хүчин зүйлүүд;

5. Нягтлан бодох бүртгэлд ашигласан хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ерөнхийдөө хариуцагчийн зээлжих чадвараас хамаарна. Хэрэв авлагыг хямдруулсан бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь ихэвчлэн ижил төстэй нөхцлөөр зээлийн эх үүсвэр авч болох хүүтэй тохирдог. Хэрэв хөнгөлөлттэй бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь тухайн байгууллага ижил төстэй нөхцлөөр зээлж авах боломжтой хүүтэй тохирдог.

6. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг орлогын албан татварыг хасахаас өмнө, өөрөөр хэлбэл хувь хэмжээг тооцохдоо татварын өмнөх мөнгөн гүйлгээг харгалзан үзнэ.

7. Хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцохдоо ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний тооцоог залруулсан эрсдэлийг тооцдоггүй. Жишээлбэл, ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг нэрлэсэн үнээр тооцдог бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь үнийн өсөлтийн нөлөөг багтаасан байх ёстой.

Хөрөнгийн зах зээл хөгжсөн орнуудад компанийн өөрийн хөрөнгө болон зээлсэн хөрөнгийн өртөгт үндэслэн тооцдог хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөг буюу WACC (жигнэсэн дундаж капиталын өртөг)-ийг хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тооцоход ашиглаж болно. ОХУ-д үүнийг зөвхөн цөөн тооны компаниудын өртэй холбоотойгоор ашиглах боломжтой - үнэт цаасны олон нийтийн гаргагчид, түүнчлэн (тодорхой таамаглалаар) хэмжээ, үйл ажиллагааны шинж чанараараа тэдэнтэй харьцуулах боломжтой компаниуд.

Бусад компаниудын санхүүгийн хэрэгслийн хувьд хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг ихэвчлэн хуримтлагдсан эрсдэлийн хураамжийн тооцоонд үндэслэн тооцдог. Энэ тохиолдолд эрсдэлгүй хүүгийн түвшинг суурь хүү болгон ашигладаг бөгөөд энэ нь үндсэн эрсдэлийн хүчин зүйлсийн хувьд санхүүгийн хэрэгсэлд хамаарах эрсдэлийн шимтгэлд үндэслэн тохируулна.

Үнэлгээ, хөрөнгө оруулалтын шинжилгээний мэргэжилтнүүдийн дунд ОХУ-д эрсдэлгүй хүү гэж юу вэ, эсвэл байгаа эсэх талаар зөвшилцөлд хүрээгүй байна. Өмнө дурьдсанчлан, хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ нь янз бүрийн асуудлыг шийдвэрлэхэд өөр өөр байх болно, үүнээс гадна нэг асуудлыг шийдвэрлэх хүрээнд өөр өөр мэргэжилтнүүдэд өөр өөр байх болно. АОУС 540 Нягтлан бодох бүртгэлийн тооцооллын аудитын дагуу СТОУС-ын аудиторууд компани хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг зөв сонгосон эсэхийг баталгаажуулахыг шаардана. Үүний зэрэгцээ, АОУС 500 стандартын дагуу аудит хийлгэж буй байгууллагаас хараат бус эх сурвалжаас авсан аудитын нотлох баримтыг илүү найдвартай гэж үздэг. Тиймээс, хөнгөлөлт нь компанийн санхүүгийн байдал, санхүүгийн үр дүнд ихээхэн нөлөөлдөг бол хөнгөлөлтийн хувь хэмжээг тодорхойлох ажлыг бие даасан этгээдэд (жишээлбэл, үнэлгээчид эсвэл аудитын компани) даатгах нь зүйтэй.

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэх гэж үзсэн тохиолдлуудыг 1-р хүснэгтэд үзүүлэв.

Хүснэгт 1

СТОУС-д хөнгөлөлт үзүүлэхээр заасан тохиолдлууд

НББОУС 2 Бараа материал 18-р зүйл, НББОУС 16 “Үндсэн хөрөнгө” 23-р зүйл, НББОУС 38 Биет бус хөрөнгө 32-р зүйл

Хөрөнгийг худалдан авснаар ердийн нөхцлөөс хэтэрсэн төлбөрийг хойшлуулах боломжтой бол уг хөрөнгийг ирээдүйн төлбөрийн өнөөгийн үнэ цэнээр бүртгэнэ.

Ашиглах үед хөрөнгийн хамгийн найдвартай тооцоо: 1. Худалдан авагч ижил төстэй нөхцлөөр зээлсэн хөрөнгийг босгох боломжтой хувь хэмжээ; 2. Хүснэгтийн 3-р зүйлд заасан хөнгөлөлтийн томъёог ашиглан хөрөнгийг бэлнээр төлсөн тохиолдолд тухайн хөрөнгийн одоогийн үнэ цэнийг олж авах боломжийг олгодог хувь хэмжээ.

НББОУС 23 Зээлийн зардал дагуу аж ахуйн нэгж зээлийн зардлыг бүртгэх өөр хувилбарыг сонгосон тохиолдолд шаардлага хангасан хөрөнгийг худалдан авахтай шууд холбоотой хүүгийн зардлын тодорхой хэсгийг тухайн хөрөнгийн өртөгт оруулж болно.

НББОУС 39 Санхүүгийн хэрэгсэл: Хүлээн зөвшөөрөх ба хэмжилтийн 43-р зүйл

Санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийг анх хүлээн зөвшөөрөхдөө бодит үнэ цэнээр нь хэмждэг. Энэ тохиолдолд бодит үнэ цэнийг тооцохдоо хөнгөлөлтийг ихэвчлэн ашигладаг

Ижил төрлийн санхүүгийн хэрэгслийн одоогийн зах зээлийн хүү

Санхүүгийн хэрэгслийн ирээдүйн мөнгөн гүйлгээг хямдруулах нь түүний бодит үнэ цэнийн хэмжилтийн зөвхөн нэг төрөл юм (дэлгэрэнгүй мэдээллийг НББОУС 39, Хэрэглээний заавар, AG64-82-аас үзнэ үү). Хөрөнгө, өр төлбөрийг олж авахтай холбоотой нэмэлт зардалд мөнгөний цаг хугацааны үнэ цэнийн нөлөөллийн бүртгэлийг дээрх 1-р зүйлд заасантай адил аргаар тодорхойлно.

НББОУС 39

Анх хүлээн зөвшөөрсний дараа санхүүгийн хөрөнгө, өр төлбөрийн тодорхой хэсгийг бодит үнэ цэнээр, тодорхой хэсгийг үр ашигтай хүүгийн аргыг ашиглан хорогдуулсан өртгөөр хэмждэг.

Бодит үнэ цэнээр хэмжсэн хүмүүсийн хувьд - анх хүлээн зөвшөөрөх үед. Хорогдуулсан өртгөөр үнэлэгдэх хүмүүсийн хувьд (PV = FV/(1+i)^n) хөнгөлөлтийн томьёог ашиглан хөрөнгө, өр төлбөрийн эцсийн хугацаа ойртох тусам үнэ цэнэ өсөх хүүгийн хэмжээг (i) тооцно. Энэ тохиолдолд томъёог дараах байдлаар өөрчилнө. i = ((FV/PV)^(1/n)) – 1, энд FV – санхүүгийн хэрэглүүрийн ирээдүйн төлбөр; n - ирээдүйн төлбөрийг төлөх хүртэлх хугацааны тоо;