Aksjemarkedet USA åpnet i negativt territorium

© CC0

Amerikanske aksjeindikatorer falt kraftig i begynnelsen av dagens handel etter at de asiatiske aksjemarkedene ikke klarte å forlenge sin to-dagers rally og kollapset på slutten av økten.

Innen 16:43 Moskva-tid Dow-indeks Jones Industrial Average tapte 1,24 % til 25 003,05 poeng. Standard & Poor's 500 falt med 1,34 % til 2 718,93 poeng, NASDAQ Composite falt med 1,6 % til 7 348,97 poeng, melder Finmarket.

Indekser for store asiatiske økonomier, inkludert Kina og Japan, falt mer enn 2 prosent tirsdag. Eksperter tilskriver denne dynamikken til vedvarende geopolitisk risiko, inkludert USAs handelskonflikt med Kina, spenninger rundt Saudi-Arabia og Italias budsjett for neste år. Europeiske indekser faller også.

"Frykt foran en bølge av bedriftsinntekter, samt økende geopolitiske spenninger, tyder på at investorer fortsatt ikke er klare til å gå tilbake til risikable verdipapirer," sa Jasper Lawler, forskningssjef i London Capital Group.

Markedsaktører vurderer også rapportering store selskaper. Dermed har aksjer i Caterpillar Inc. falt i pris med 7,7 %, til det laveste nivået siden september i fjor. Verdens største produsent av veibygging og gruveutstyr slo markedets forventninger til fortjeneste og inntekter i tredje kvartal 2018, men prognosene skuffet investorene.

Aksjene til industrikonsernet 3M falt 6,2 %. Selskapets resultat og omsetning i juli-september viste seg å være dårligere enn markedsprognosene, og det samme var prognosen for 2018 som helhet.

Samtidig økte United Technologies' kapitalisering med 0,2 % på grunn av godt kvartalsresultat og omsetning.

Å bringe din startup til det amerikanske markedet er kanskje drømmen til enhver gründer. Men, som ethvert stort mål, må du nærme deg det forsiktig.

Over tre år har mer enn 70 startups fra Russland og Øst-Europa. De fleste av dem møter de samme problemene, mange av dem kan løses hvis du følger noen enkle tips. Jeg har samlet syv av dem som vil være nyttige for enhver gründer som tenker på å gå inn på det amerikanske markedet.

1. Bestem deg for en plassering

Hver grunnlegger av en teknologistart har sin egen "silisiumdrøm": Min erfaring er at nesten alle russiske gründere planlegger å begynne ekspansjon til det amerikanske markedet fra dalen. Men du må forstå at å flytte dit ikke er et universalmiddel og ikke en direkte billett til en lys fremtid for bedriften din.

Nå flommer Silicon Valley over av tilbud, og ikke alle er etterspurt.

Hvis du ønsker å nå en spesifikk kunde eller investor som er basert i San Francisco, kan du prøve å flytte dit. Men faktisk er det lettere å komme inn på det amerikanske markedet, for eksempel fra New York: det er mindre konkurranse her og det er nok investorer.

2. Få hjelp av en immigrasjonsadvokat

Å flytte til USA er vanskelig og ressurskrevende: bare å kjøpe en enveisbillett er ikke nok. Problemer kan oppstå allerede på mottaksstadiet: selv turist B-1 og B-2 kan bli nektet på grunn av den nåværende politiske situasjonen. Og å få en fungerende O-1 uten invitasjon vil mest sannsynlig ikke være mulig i det hele tatt.

Men listen over juridiske problemer er ikke begrenset til visum: du må registrere en bedrift i nytt land og gjør det på en slik måte at det ikke vil være noen problemer med investorer i fremtiden.

Og også - det er banalt å leie en leilighet, som uten kreditthistorie ingen vil gi det til deg, registrer deg bankkort og åpne en konto på juridisk enhet, som heller ikke kan gjøres med en gang. Generelt er det mange finesser der uten en dyp forståelse lokale lover og du kan ikke finne ut rekkefølgen.

Alle disse problemene kan selvfølgelig løses, men de er mye lettere å håndtere hvis du har en pålitelig assistent, for eksempel en lokal advokat. I tillegg kan et lokalt akselerasjonsprogram være en god plattform for å starte i et nytt marked: det hjelper ikke bare med å løse problemer knyttet til flytting til USA, men gir også penger til å starte en bedrift i et nytt marked. Akseleratoren gir trenere for hvert område av selskapets arbeid, noe som ville ha kostet grunnleggerne 100–120 tusen dollar per måned å ansette på egen hånd – dette er den nåværende lønnen til en erfaren spesialist på det amerikanske markedet.

3. Lær å selge. Et kult produkt er ikke alt

De fleste russiske gründere har en vanlig problem: De er gode teknikere, gode oppfinnere, men de vet vanligvis ikke hvordan de skal utvikle en virksomhet. Amerikanerne er tvert imot gode på dette. Derfor, på det amerikanske markedet, må du enten lære utholdenhet og mer aggressivt salg (og ikke trekke deg tilbake etter ordene "Nei, jeg trenger ikke vannkokeren din"), eller se etter lokale spesialister for å bli med i teamet ditt (men jeg har allerede advart deg om lønnsnivået i markedet).

4. Slutt å skylde på andre for dine feil.

Du har jobbet med produktet ditt i lang tid og er endelig klar til å vise det til verden! Vi ankom kl nytt marked med tillit til at prosjektet ditt vil være i stand til å løse alle problemene til potensielle kunder – og så hører du plutselig at alt er galt med produktet du har investert så mye i: fra målgruppe til funksjonalitet.

Det er ubehagelig, men mest sannsynlig har de som forteller deg dette – enten de er eksperter fra akseleratoren eller dine potensielle kunder – rett.

I en slik situasjon er det en stor fristelse å lukke seg og si at alle rundt deg gjør feil og ikke forstår noe. Men dette er en direkte vei til fiasko. Derfor er det viktig å være åpen for tilbakemeldinger, ikke være fiendtlig, og å utnytte muligheten til å kommunisere direkte med klienten.

5. Innrøm at du ikke vet noe om dette markedet.

Mange grunnleggere fra Russland, hvis de allerede har oppnådd noe hjemme, utvikler stjernefeber. Og dette er ganske naturlig: de klarte å bringe ideen sin til en fungerende virksomhet med anstendig omsetning og første exits - det vil si at de gjorde noe som ikke alle gründere kan gjøre selv på lokalt nivå. Det amerikanske markedet er imidlertid helt annerledes. Det er superkonkurransedyktig: gründere fra India, Kina, Indonesia og europeiske land kommer hit.

Her må du konkurrere ikke med noen få landsmenn, men bokstavelig talt med hele verden.

Derfor må du forkaste "stjernestatusen" på vei til flyplassen. Gjør deg klar for det faktum at du igjen, som helt i starten, må "gå ut i feltene", lære deg å selge igjen, og viktigst av alt, innrømme at du ikke vet noe om markedet eller kundene. Og denne evnen til å komme seg ut av komfortsonen og innse at absolutt alt må læres fra bunnen av, etter min erfaring, er nøkkelen for en grunnlegger som kan oppnå noe på det amerikanske markedet.

6. Utvid kundebasen din

Før du går inn på det amerikanske markedet, trenger din bedrift i det minste en viss bekreftelse på at produktet er etterspurt av markedet. Det vil si at før du flytter, må du akkumulere minst en minimumskundebase, mengden penger som kommer inn på selskapets konto fra kunder. I tillegg må produktet du lager i utgangspunktet være globalt: Hvis du kom opp med en kasakhisk analog av Uber, gir det ingen mening å bringe den til det amerikanske markedet.

7. Lær engelsk og forbered deg på stress

I USA må du snakke mye, og ikke bare holde småprat, men også være i stand til å interessere bokstavelig talt alle du møter i samtalen - for du vet aldri hvem som kan bli din investor.

Minimumsnivået av språkkunnskaper for dette er øvre middels etter min erfaring, noe mindre for aktiv nettverksbygging i statene vil ikke være nok.

I tillegg, flytting, nye arbeidsforhold, stor konkurranse - alt dette er utrolig stress som vil falle på deg bokstavelig talt fra første dag. For ikke å forlate det du startet halvveis, er det bedre å vurdere dine styrker og evner på forhånd. Men hvis du er klar til å kjempe, ikke gi opp, uansett hvor vanskelig situasjonen kan virke, lære av feilene dine og være utholdende, så er det definitivt verdt et forsøk.

Eksperter minner deg om at du ikke bare kan vinne, men også tape på aksjemarkedet, investeringsrisiko er forbundet med markedssvingninger. "Risikoen for aksjemarkedet eksisterer på enhver børs, og en investor har alltid fare for å havne i en ny krise," sier Nikita Emelyanov.

RBC fant ut hvordan en russisk investor kan begynne å handle på det amerikanske markedet, hvilke særegenheter han kan møte, og hvilke markedssektorer som er mest lovende.

Direkte utgang

En måte å komme inn på det amerikanske markedet på er å åpne en handelskonto hos en megler ved å inngå en passende avtale. Nå er bare noen få russiske meglere medlemmer av amerikanske børser. Resten er store meglerselskaper Foreløpig jobber de gjennom mellomledd. "En russisk megler trenger en amerikansk partner som vil bringe virksomhet til markedet i et annet land," forklarer Igor Klyushnev, leder for handelsoperasjonsavdelingen i Freedom Finance Investment Company. Når en klient inngår avtale med megler, står det i avtalen at en tredjepart vil være involvert i gjennomføringen av transaksjoner.

Megleren vil kreve en provisjon for transaksjoner, som nå i gjennomsnitt utgjør ca. 0,04 % av transaksjonsbeløpet. I dette tilfellet vil megleren handle skatteagent klienten din (du må betale personlig inntektsskatt 13 % av overskuddet, som består av endringer i aksjekursen og valutakurs), og klienten trenger ikke å rapportere selvstendig til skattemyndighetene på inntekt mottatt fra transaksjoner med verdipapirer.

Teoretisk sett kan en investor gå inn i markedet uten å gå gjennom en russisk megler. "Da må han uavhengig inngå en avtale med en amerikansk megler," sier Maxim Safiulin, advokat ved A2 advokatkontor. Du må også selv rapportere inntekten til russiske skattemyndigheter.

Du kan gå til en utenlandsk megler med minst $10 tusen, mens inngangsterskelen i det russiske markedet er mye lavere og starter i gjennomsnitt fra $1 tusen, bemerker Klyushnev. I tillegg, ifølge Andrey Kochetkov, en analytiker hos Otkritie Broker, krever amerikanske meglere et eget gebyr for å opprettholde en konto (fra $10 til $30 per måned).

Et annet trekk ved det amerikanske markedet er en kresen holdning til lovligheten av midler som investorer setter inn på kontoen sin. "Hvis beløpet du kommer til megleren med er flere hundre tusen dollar eller mer, kan megleren kreve en skriftlig forklaring på opprinnelsen til pengene og gi dokumenter som bekrefter at personen mottok dem lovlig og betalte alt fra dem nødvendige skatter", forklarer Andrey Kochetkov.

russisk-amerikansk børs

Et annet alternativ er å kjøpe amerikanske aksjer gjennom St. Petersburg-børsen. Listen over amerikanske aksjer som handles på denne børsen inkluderer for tiden 527 verdipapirer. Inkludert aksjene til de fleste dyre selskaper verden – Apple, Alphabet (tidligere Google), Microsoft, Berkshire Hathaway, Amazon, Exxon Mobil, Facebook, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, General Electric, etc. Handelsdeltakere (meglere) på børsens aksjemarked er 48 selskaper og banker.

I følge Pavel Pakhomov er etterspørselen etter verdipapirer fra investorer på St. Petersburg Exchange (så langt den eneste plattformen i landet der utenlandske aksjer) vokser. "Hvis omsetningen på auksjonen for et år siden var 2-3 millioner dollar, er den nå allerede mer enn 20 millioner dollar om dagen," sier han. Til sammenligning: den gjennomsnittlige daglige omsetningen på de amerikanske børsene NYSE og NASDAQ er titalls milliarder dollar.

Provisjonen for en investor som handler gjennom denne børsen er i gjennomsnitt 0,05 %. Som Pavel Pakhomov forklarer, består denne prosentandelen av meglerprovisjonen (ca. 0,04%) og bytteprovisjonen (0,01%).

Igor Klyushnev bemerker også at på St. Petersburg Exchange er det mulig å inngå transaksjoner utenfor hoved handelsøkt på amerikanske børser (handelen i USA foregår for tiden kl. 16:30-23:00 Moskva-tid) - fra kl. 10:00 Moskva-tid.

Til markedet gjennom aksjefond

En passiv investor kan komme inn på det amerikanske markedet gjennom en portefølje av utenlandske verdipapirer. Ifølge Investfunds.ru gir omtrent to dusin selskaper for tiden tilgang til det utenlandske markedet. åpne midler aksjer Blant dem er det verdipapirfond fokusert direkte på det amerikanske markedet (for eksempel Raiffeisen - USA, Otkritie - USA, Sberbank - Amerika, BCS Funds USA).

Slike fond legger spesielt merke til at investeringer i deres aksjefond gir mulighet for valutadiversifisering av personlige sparepenger for å beskytte dem mot rubeldevaluering, og å investere i det amerikanske aksjemarkedet er å investere i utviklet økonomi. Samtidig opererer fondene i russisk jurisdiksjon og verdipapirfond er russiske verdipapirer.

Maxim Safiulin fra A2 advarer om at aksjonæren ikke deltar direkte i noen transaksjoner med verdipapirer - dette gjøres for ham forvaltningsselskap. Samtidig kan ikke fond endre andelen investeringer i eiendeler av ulike kategorier som er oppgitt på forhånd til kunden.

Ved kjøp av aksjer betaler investoren en såkalt premie (ikke mer enn 1,5 % av kjøpesummen), og ved salg - en rabatt (ikke mer enn 3 % av verdien av aksjene).​

Hva skal man investere i

Analytikere identifiserer flere sektorer som kan vurderes og som viser høy lønnsomhet. "Vekstlederne siden begynnelsen av året er aksjer i selskaper i IT-sektoren (+26%), samt andeler i helsesektoren (+19%)," sier Mikhail Aristakesyan.

Til tross for at ikke alle teknologiselskaper er lønnsomme, er sektoren fortsatt en favoritt av S&P 500-indeksen og markedet som helhet, bekrefter Nikita Emelyanov. Eksperten anbefaler å kjøpe blue chips fra en indeks som Amazon. Du kan ta hensyn til roligere verdipapirer, som Microsoft- og Intel-aksjer.

En annen sektor som eksperter anser som en markedsdriver, er bioteknologi. «Denne sektoren har et høyt vekstpotensial, noe som gjør den attraktiv for langsiktig investering sier Nikita Emelyanov.

Noen eksperter mener imidlertid at det er lettere å fokusere på markedet som helhet, snarere enn på individuelle verdipapirer. «Hvis en investor er klar til å inkludere dollarinstrumenter i sin portefølje, så er det lettest for ham å fokusere på indekser i stedet for individuelle aksjer. Dersom det er mulighet for å investere i hele markedet, så bør denne muligheten benyttes. Dette kan gjøres gjennom indeksfond(ETF), som investerer fullt ut i strukturen som utgjør indeksen, sier visedirektøren for Nasjonalt senter. finansiell kompetanse Sergey Makarov.

– resultatene av toppmøtet mellom USA og EU 25. juli 2018, som sørget for kjøp av amerikansk LNG av EU og delvis finansiering fra EU av ytterligere 14 LNG-prosjekter med en ekstra kapasitet på 15 milliarder kubikkmeter. m per år. Og dette til tross for tilstedeværelsen av uavhentet LNG-kapasitet på 150 milliarder kubikkmeter. m per år, hovedsakelig i Øst-Europa - i sonen med historisk dominans av russisk gass;

– lovgivende initiativ "European Energy Security and Diversification Act", fremmet 10. oktober 2018 av senatorene Christopher Murphy og Ron Johnson. Lovforslaget innebærer tildeling av 1 milliard dollar i løpet av 2019/23 regnskapsår for amerikansk finansiering av europeiske energiprosjekter, inkludert i Øst-Europa (LNG-terminaler, sammenkoblingsrørledninger, omvendt kapasitet, underjordiske lagringsanlegg for gass), som ifølge forfatteren av lovforslaget, kongressmedlem Murphy, vil bidra til å "låse opp Putins europeiske tang og skape jobber i USA"

Og 17. oktober ble energimarkedet rystet av nyheten om at det polske selskapet PGNiG hadde inngått en bindende avtale med den amerikanske LNG-produsenten Venture Global om å kjøpe 2 millioner tonn LNG per år i like deler fra sine to ennå-til- bygges anlegg i Mexicogulfen med start i 2022. det vil si fra det tidspunktet da PGNiGs nåværende kontrakt med Gazprom for levering av russisk rørledningsgass til Polen utløper. Lederen for PGNiG, Petr Vozniak, sa at amerikansk LNG angivelig ville koste selskapet hans 20-30 % billigere enn russisk gass. Ved første øyekast er tolkningen av denne nyheten klar: LNG fra USA vil komme til Polen, hvor det vil være billigere og erstatte russisk rørledningsgass. Men er det slik? Og hvordan passer denne nyheten inn i den langsiktige politikken til USAs og EU-ledelsen for å fremme amerikansk LNG til Europa?

Spill med priser

Djevelen, som vi vet, er i detaljene, så først av alt er det nødvendig å forstå de kjente detaljene i denne PGNiG-kontrakten.

For det første ble det konkludert ikke på vilkårene for gassforsyning til Polen, det vil si ikke på DES (levering-eks-skip) vilkår, men på vilkårene for kjøp av LNG på en terminal/anlegg i USA (på FOB - gratis -onboard-vilkår), hvoretter LNG-en som har blitt «polsk» om bord på tankskipet ved LNG-lastehavnen, ikke nødvendigvis vil gå til Polen, men dit prissituasjonen er bedre. Dette ble bekreftet av Wozniak selv. Mest sannsynlig vil dette være det asiatiske markedet, hvor LNG-prisene historisk sett er høyere enn i Europa.

For det andre stemmer ikke selve utsagnet om at amerikansk gass er 20-30 % billigere enn russisk gass med virkeligheten. Hvorfor? For like må sammenlignes med like: FOB-priser med FOB-priser, ikke med DES-priser og omvendt. Det vil si at det som må sammenlignes ikke er kjøpsprisen på amerikansk LNG på FOB-vilkår fra et anlegg i USA, men prisen på nettverksgass hentet fra den i Polen (FOB-pris pluss kostnadene for transport, regassifisering, levering fra gjenforgassingsterminalen på kysten til forbrukeren i innlandet). "Forskjellen" på 20-30 % er mer enn spist opp med korrekt sammenligning.

Mest sannsynlig brukte sjefen for PGNiG en feilaktig sammenligning for å legge press på Gazprom i forkant av forhandlinger om en eventuell reforhandling av kontrakten for perioden etter 2022. Temaet er fortsatt relevant, selv om de i Polen, spesielt etter det første tankskipet med amerikansk LNG og Trumps besøk i juli 2017, sier at de ikke vil fornye kontrakten med det russiske selskapet.

Merk at selv om PGNiG-kontrakten ble inngått på DES-vilkår (med levering til LNG-mottaksterminalen i Swinoujscie, Polen), betydde ikke dette at den endelige mottakeren av gassen ville være den polske forbrukeren. Det er tre ruter åpne fra LNG-mottaksterminalen:

— regassifisering og levering til landets rørledningsnett for salg til innenlandske forbrukere;

- det samme, men for reeksport til tredje EU-land fordi ønsket om å gjøre Polen om til et gassknutepunkt for Øst-Europa basert på kjøp av amerikansk LNG er et av de uttalte målene til den polske regjeringen. Dette krever imidlertid investeringer i oppretting av omvendt kapasitet på sammenkoblingsrørledninger, noe som gradvis gjøres med europeiske og amerikanske penger;

– omlasting ved terminalen på LNG-tankere med mindre dødvekt eller til jernbane- og/eller vei-LNG-tanker for reeksport til sjøs eller på land i form av LNG med liten tonnasje til tredje EU-land.

Endelig ser inngåelsen av Venture Globals kontrakt med PGNiG for fremtidige forsyninger ut til å være mer lønnsom i dag enn det amerikanske selskapet selv. For begge LNG-anleggene som er involvert i kontrakten, ikke bare den endelige investeringsbeslutninger(FID), men det er ikke mottatt byggetillatelser fra Føderal kommisjon USA av energiregulering og for eksport fra Energidepartementet. En juridisk bindende LNG-anskaffelsesavtale er en forutsetning for å tiltrekke seg prosjektfinansiering for bygging av LNG-anlegg, men garanterer ikke en vellykket gjennomføring av prosjektet og ikrafttredelsen av den signerte PGNiG-avtalen.

Global konkurranse

Det er velkjent at gassmarkedet i Europa har nådd metningsstadiet: etterspørselen etter gass har bremset veksten kraftig eller stagnerer, og i henhold til prognoser fra institusjoner tilknyttet EU-kommisjonen eller industrier som konkurrerer med gass, vil den avta ( spørsmålet er hvordan man teller). Men uansett anerkjennes det at importetterspørselen etter gass vil vokse: innenlandsk gassproduksjon i EU synker (først og fremst i det nederlandske Groningen-feltet, som er truet med fullstendig stenging på grunn av menneskeskapte minijordskjelv, samt i Nordsjøen), blir kull fortrengt (økologi) og kjernekraftverk (strålesikkerhet, komprimering av "grunnlast"-sonen for kjernekraftverk under forhold med dekompresjon av tidsplanen for strømforbruk). Som et resultat er dekning av ytterligere importetterspørsel på det kontinentale Europa et konkurranseområde mellom russisk rørledningsgass og importert LNG.

Samtidig ser den politiske ledelsen i EU importert LNG som et å foretrekke alternativ til russisk gass, basert på betraktninger om diversifisering (kilder og ruter for forsyninger og leverandører) og "pålitelighet" av forsyninger ("fantomsmerter" av den russiske - Ukrainske transittgasskriser i januar 2006 og 2009). Den nåværende konkurransedyktige nisjen okkupert av russisk rørledningsgass i EUs gassimport (en tredjedel av importen) anses av mange politikere som uakseptabel dominans av Gazprom, i strid med interessene til EUs "energisikkerhet".

Men i praksis foretrekker storskala global LNG andre, ikke-europeiske markeder. Dette bekreftes av den lave kapasitetsutnyttelsen av LNG-gjenforgassingsterminaler i EU (utenfor den iberiske halvøy, hvor det ikke finnes et rimelig gassalternativ for LNG), som fortsatt ligger på rundt 25 % i EU som helhet. Dessuten er bare en fjerdedel av kapasiteten til EUs LNG-mottaksterminaler (på land) utstyrt med rørledninger som gjør det mulig å tilføre regassifisert gass dypt inn på kontinentet, der hovedforbrukerne befinner seg. Å bygge slik rørledningsinfrastruktur tar tid og penger.

Derfor har BPs sjeføkonom Spencer Dale etter min mening helt rett når han hevder at russisk rørgass har vunnet global konkurranse om en markedsnisje i det europeiske gassmarkedet fra global LNG. Hvorfor? For i dagens miljø viser russisk gass seg å være billigere for europeiske kjøpere enn importert LNG (eller, med andre ord, cut-off prisen for russisk gass i Europa er lavere enn for importert, primært amerikansk LNG). Russisk gass i Europa kan derfor ifølge Dale ikke beskyldes for markedsdominans oppnådd på en konkurransebegrensende måte.

Men hvis det er umulig å vinne konkurransen, kan ikke-markedsmessige hensyn komme i forgrunnen, i dette tilfellet ønsket om å kvitte seg med Gazproms dominans. Det ser ut til at det er nettopp dette som kan forklare den positive diskrimineringen til fordel for amerikansk LNG som vi nå ser i det europeiske gassmarkedet. I denne sammenhengen bør man også vurdere presentasjonen til verden opinionen PGNiG-kontrakt med Venture Global.

Dette kan være en megler, bank eller forsikringsselskap. Som profesjonelle markedsaktører har de rett til å foreta transaksjoner på børsen, handle etter dine instrukser og for din regning. De mottar en belønning for transaksjonene de utfører. Megleren har de laveste provisjonene, så det er best å jobbe gjennom ham.

Under utarbeidelsen av denne anmeldelsen snakket jeg med russiske og amerikanske meglere som Finam JSC, Freedom Finance Investment Company LLC, Otkritie Broker JSC, BKS LLC, Just2Trade Online ltd., Interactive Brokers LLC. Alle gir tilgang til NYSE og NASDAQ, men de gjør det videre ulike forhold. Jeg systematiserte dem for meg selv slik. Alternativ 1. Dette er å åpne en meglerkonto hos en russisk megler. Alternativ 2. Dette er å åpne en undermeglerkonto. Alternativ 3. Dette er å åpne en direkte konto hos en amerikansk megler.

Alternativ 1. Åpne konto hos en russisk megler

Nå gir mange russiske meglere tilgang til NYSE og NASDAQ som en del av en enkelt kontotjeneste. Essensen er at den lar deg gjøre transaksjoner med russiske og amerikanske verdipapirer fra én konto. Dette er sant, bortsett fra en begrensning som du bør være klar over. På denne kontoen vil du kun kunne handle aksjer til de amerikanske selskapene som har vært notert på St. Petersburg-børsen (nåværende liste).

Som en del av enkeltkontotjenesten er alle kontoene dine på russisk og utenlandske markeder tilgjengelig i én terminal. For eksempel leveres en slik tjeneste av Finam og Otkritie Broker.

Og å handle full liste amerikanske aviser gjennom en russisk megler trenger du status som kvalifisert investor . (I henhold til russisk lov, hvis en eiendel ikke handles på en børs, er den kun tilgjengelig for kvalifiserte investorer.) Les mer om hva denne statusen er.

Teoretisk sett kan du få denne statusen fra en megler hvis du har: et statlig vitnemål for høyere økonomisk utdanning, erfaring med å jobbe med verdipapirer eller 6 millioner rubler. Men dette er teoretisk. Faktisk ble muligheten for å utstede status på grunnlag av et vitnemål eller erfaring, det vil si uten penger, bekreftet for meg bare av Finam Information Agency.

Andre meglere kalte 6 millioner rubler en betingelse for å motta det og tilbød et mye rimeligere alternativ - en undermeglerkonto (vi snakker om det nedenfor), og hevdet at ordningen for å gå inn på amerikanske børser er den samme her. Det er mulig, men bare dette alternativet lar deg ikke åpne en konto hos en megler kontrollert av sentralbanken i Den russiske føderasjonen og overføre skatterapportering til den.

*Med forbehold om å oppnå status som en kvalifisert investor basert på erfaring eller vitnemål.

Du kan sjekke påliteligheten til en russisk megler, spesielt om han har en lisens som en profesjonell markedsdeltaker, på nettstedet til sentralbanken i Den russiske føderasjonen. Hvis megleren er på listen, kontrolleres den av sentralbanken. Du kan også sjekke megleren i listen over handelsdeltakere på Moscow Exchange-nettstedet. Bare lisensierte meglere er oppført her.

Alternativ 2. Åpningsunder meglerkonto

Denne muligheten for samarbeid med en russisk megler forutsetter at du får tilgang til NYSE og NASDAQ gjennom offshoreselskapet (ofte et datterselskap) og jobber med en amerikansk megler på vegne av dette selskapet. Du får med andre ord ikke en personlig meglerkonto, men får tildelt virtuell plass på en offshore-meglerkonto som er åpnet hos en amerikansk megler. Dette er en standard undermeglerordning som brukes av russiske meglere.

Arbeider under en undermeglerordning, selskapet som gir deg meglertjenester, er ikke en profesjonell deltaker i det amerikanske aksjemarkedet, men videreselger til deg tjenestene til en annen større megler (prime broker), lisensiert og akkreditert på amerikanske børser.

Dette gjør at hovedmegleren kan spare på utvidelseskostnader og tiltrekke seg nye kunder, og undermegleren pådrar seg ikke kostnader for akkreditering og utvikling av sine handelsplattform. For deg som sluttkunde betyr dette mer høye provisjoner og mangelen på en personlig konto, siden du jobber gjennom et mellomledd selskap. Dette er hovedforskjellen mellom dette alternativet og samarbeid med en amerikansk megler direkte.

* Hvordan en investor kan forberede seg på overgivelse selvangivelse, jeg skriver.

Alternativ 3. Åpne en direkte konto hos en amerikansk megler

Som navnet antyder, innebærer denne metoden å jobbe direkte med en utenlandsk megler. For å gå inn på NYSE og NASDAQ velger du uavhengig en megler, åpner en meglerkonto hos ham (aka en konto) og finansierer den fra din utenlandsk valutakonto åpnet i russisk bank. I dette tilfellet jobber du med en utenlandsk megler ikke gjennom et formidlingsselskap, slik tilfellet er med en undermeglerordning, men som sluttkunde.

Som et resultat får du en personlig konto, en transparent arbeidsordning, lavere kostnader og et høyt sikkerhetsnivå. Det er imidlertid kostnader her. Spesielt kan det hende du trenger: mer tid til å forberede og fylle ut dokumenter (hvor mye mer avhenger av megleren) og mer tålmodighet når du samhandler med bankansatte (hvor mye mer avhenger av banken).

** Min tjeneste for utarbeidelse av rapporter for 3-NDFL lar deg forenkle prosessen med å sende inn en erklæring. Les mer om det.

Åpenbart, til tross for alle mulige vanskeligheter, er samhandling med en megler direkte det mest pålitelige alternativet når det gjelder investorbeskyttelse. Men for at du skal sammenligne betingelsene for å åpne en meglerkonto for hvert av alternativene, har jeg oppsummert dem i separat bord(se nedenfor).

Sammenligning av alternativer for å gå inn på amerikanske børser gjennom en megler

Etter å ha funnet ut hvordan du kommer inn på det amerikanske markedet, oppstår et logisk spørsmål: hvilken megler du skal velge. I slike saker kan du bare snakke for deg selv. Jeg jobber gjennom Interactive Brokers, og du kan lese min mening om det.

Men for objektivitetens skyld undersøkte jeg russisk marked for tilgjengeligheten av alternativer. På tidspunktet for skriving av dette innlegget (september 2016) er situasjonen i tre Russiske meglere er som følger (klikk på en av de sosiale knappene nedenfor for å avsløre skjult innhold og fortsette å lese).