35 . Baumol-Tobin modell

Modellen for etterspørsel etter penger, tatt i betraktning alternativkostnadene ved å holde et kasseapparat, var

foreslått uavhengig av to økonomer - W. Baumol og J. Tobin. Det er den mest populære modellen for etterspørsel etter penger, med tanke på å optimalisere kontantreservene. Dette viser at den enkelte støtter kontantbeholdning akkurat som et firma opprettholder sine kontantbeholdninger. I hver for øyeblikket husholdningen beholder en del av formuen sin i kontanter for fremtidige kjøp. Hvis en betydelig del av formuen er lagret i monetær form, har husholdningen på den ene siden alltid den nødvendige mengden penger for å utføre transaksjoner, og på den andre siden fratas den renter hvis den tidligere hadde renter. bære eiendeler i stedet for penger. Hvis liten formue holdes i kontanter, kan en husholdning ha problemer med å konvertere noe av formuen sin til penger fordi det ikke er nok midler til å foreta innkjøp. Dermed står husholdningen overfor problemet med å bestemme det optimale volumet kontanter.

Konklusjonen følger av Baumol-Tobin-modellen: etterspørselen etter penger er etterspørselen etter ekte pengesaldo, den øker med veksten av ekte penger nasjonalprodukt og synker etter hvert som renten stiger.

Det er en avveining mellom bekvemmeligheten av å lagre kontanter for transaksjoner og prosentandelen som kan brukes. mottatt dersom disse pengene settes inn i banken. Bønder står overfor problemet med å bestemme den optimale mengden midler. Det forutsettes at den enkelte bruker penger jevnt J/2N - beløp på hånden

På en bankkonto - Y, N - turer til banken, F – kostnader ved å gå til banken, jeg - årlig rate prosent. Da er de totale kostnadene ved å holde penger i hånden (TC) lik TC = FN + iY /2 N

Individet prøver å minimere TC, TC = FN + iY /2 N » min (0) Når inntekten stiger, øker etterspørselen etter penger, og når renten stiger, faller den.

3 6 . Tilbud om penger. Monetær base

Pengemengden er totalen av kontanter og ikke-kontante kjøps- og betalingsmidler tilgjengelig for enkeltpersoner, firmaer og myndigheter.

Pengegrunnlag (B ) (penger med økt makt, reservepenger) - kontanter utenfor banksystemet ( C ), samt reserver( R ) forretningsbanker, lagret i sentralbanken. Kontanter er en direkte del av pengemengden, mens bankreserver påvirker bankenes evne til å opprette nye innskudd, og øker pengemengden. B = C + R. En økning i pengegrunnlaget fører til en multippel (multiplikativ) utvidelse av innskudd i forretningsbanker og pengemengden.

Pengemengden (M) er lik mengden kontanter (C) og mengden av midler på nåværende kontoer ( D). M = C + D.

Reserver - mengden midler som er satt inn i bankkontoer og ikke utstedt som lån.

Hvis bankene bare oppbevarte penger som reserver i tilfelle etterspørsel fra innskytere og ikke utstedte dem som lån, vil hvert innskudd satt inn på brukskontoen sum penger ville øke mengden av midler på brukskontoer og ville tilsvarende redusere mengden kontanter. Samtidig forblir pengemengden den samme. Dette systemet kalles 100 % reservebank, og i dette systemet har ikke bankene noen innflytelse på pengemengden.

Hvis bankene har en del av innskuddene ( rr -reserve rate) som reserver, og resten utstedes som lån, da kalles et slikt system fractional reserve banking. Deretter fra hver bidragsenhet rr forblir som en reserve, og (1 - rr ) utstedes som et lån. Hvis mottakeren av dette lånet setter det inn i en annen bank på en brukskonto, og den banken holder seg til samme reserveforhold, vil den etterlate det som reserver rr (1 - rr ) og vil utstede som lån

(1 - rr ) - rr (1 - rr ) = (1 - rr ) 2. La denne prosessen fortsette i det uendelige, da vil hver pengeenhet som investeres i banken generere 1/ rr pengeenheter. Siden 0< гг < 1, то 1/ rr >1-kredittmultiplikator. Dermed, under et brøkdelt reservebanksystem, øker bankene tilgangen på penger.

La med r - kontant/innskuddsforhold, som viser hvordan befolkningen fordeler penger mellom kontanter og midler på brukskonto. cr = C/D; rr = R/D (Cr>0, 0< rr <1); M / B =(cr +1)/(cr + rr )

Pengemultiplikator - (cr +1)/(cr + rr ). Den viser hvor mye pengemengden øker når pengegrunnlaget øker med én enhet.

1.tilførselen av penger er proporsjonal med den monetære basen;

2. jo lavere reserverente ( rr ), jo høyere pengemultiplikator;

3. jo lavere kontanter/innskuddsforhold ( cr ), jo høyere pengemultiplikator.

Dermed påvirkes pengetilgangen ikke bare av sentralbanken, men også av kommersielle banker, så vel som av befolkningens beslutninger.

3 7 . Kreditt- og pengemultiplikatorer

Økonomisk betydning av innskudds (kreditt) multiplikator

som viser hvor mange ganger den endelige økningen i pengemengden (pengemengden) overstiger den opprinnelige økningen i pengegrunnlaget i fravær av kontanter i omløp og overskuddsreserver.

Siden rr< 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы.

Siden enhver utvidelse av pengemengden alltid er en konsekvens av en utvidelse av den monetære basen, så:

Kontant-innskuddsforhold

På en mer realistisk måte:

Befolkningen setter vanligvis ikke alle kontantene som kommer til dem i et bankinnskudd, men legger igjen noe av det i hendene i kontanter (i form av kontantbeholdninger). Det beskrives hvor stor andel pengemengden er fordelt mellom kontantbeholdning og anfordringsinnskudd kontant-innskudd forhold (kr).

Fordeling av pengemengdevekst .

Da vil enhver økning i pengemengden fordeles mellom økningen i kontantbeholdningen og økningen i innskudd i en viss andel:

Siden M = D + C, og
,

At

Overbooking rate.

Forretningsbanker anser vanligvis at minimumsreservekravet for innskudd er for lavt til å opprettholde normal soliditet. I tillegg oppbevares nødvendige reserver i sentralbanken. Derfor foretrekker kommersielle banker som regel ikke å låne ut deler av overskuddsreservene, men å lagre dem i selve banken. Den delen av innskuddene som kommersielle banker i gjennomsnitt anser som nødvendig å beholde som overskuddsreserver kalles norm for overskytende reserve av innskudd (eh):

der ER er volumet av overskuddsreserver

I nærvær av overskuddsreserver bruker ikke forretningsbanker hele utlånspotensialet til å utstede lån, men minus mengden overskuddsreserver som er lagret i banken.

Økonomisk betydning av pengemultiplikatoren

viser hvor mange ganger den endelige økningen i pengemengden (pengemengden) overstiger den opprinnelige økningen i pengegrunnlaget i nærvær av kontantbeholdninger med befolkningen og overskytende reserver med kommersielle banker.

Siden (cr + r)< 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

Siden enhver utvidelse av pengemengden alltid er en konsekvens av en utvidelse av den monetære basen, så i nærvær av kontantbeholdninger med befolkningen og overskuddsreserver med kommersielle banker:

38. Pengepolitikk: kontroll over pengemengden.

Sentralbanken kan evt kontrollere pengemengden ved å påvirke pengegrunnlag. Endringer i pengegrunnlaget har på sin side en multiplikatoreffekt på pengemengden. Marker tre hovedinstrumenter for pengepolitikken, ved hjelp av hvilken sentralbanken utfører indirekte regulering av den monetære sfæren:

1) endre diskonteringsrente(eller refinansieringsrenter), det vil si kursen som sentralbanken låner ut til kommersielle banker med;

2) endre normer for nødvendige reserver, det vil si minimumsandelen av innskudd som kommersielle banker må ha i form av reserver (rentefrie innskudd) hos sentralbanken;

3) åpne markedsoperasjoner: kjøp eller salg av statspapirer verdipapirer.

Disse operasjonene er forbundet med endringer i verdien av bankreserver => monetær basis og multiplikator.

Sentralbanken kan ikke fullstendig kontrollere pengemengden fordi:

1) kommersielle banker bestemmer selv beløpet overskuddsreserver, hva som påvirker holdningen rr og til multiplikatoren;

2) Sentralbanken kan ikke nøyaktig forutsi volumet av lån som vil bli utstedt kommersielle banker;

3) størrelse crbestemt av oppførselen til befolkningen og andre grunner som ikke alltid er relatert til sentralbankens handlinger.

Normen for nødvendige reserver og dens funksjoner. Faktiske og overskytende reserver, refinansieringsrente (rabatt)

Nødvendige reserver av banker - etablert sentralbanken RF i form av en norm (andel uttrykt i prosent) i forhold til innsamlede midler. Normene for nødvendige reserver er differensiert etter type innskudd. Høyeste rente for innskudd enkeltpersoner. Obligatoriske reserver i form av innskudd er lokalisert i sentralbanken i Den russiske føderasjonen. Obligatoriske reserver garanterer til en viss grad muligheten for at eierne deres kan motta innskudd. Nødvendige reserver er en mekanisme for å regulere den samlede likviditeten i banksystemet. Reservekrav er etablert for å begrense kredittmuligheter organisasjoner og opprettholde pengemengden i omløp på et visst nivå. I en vanskelig økonomisk situasjon, når for eksempel inflasjonsratene er høye, reduserer en økning i reservekravet de totale kredittressurser betydelig og renten på lånet øker. Og dette reduserer pengemengde, og reduserer derfor presset fra kjøpsetterspørselen på prisene, og blokkerer inflasjonen.

Reserveforholdet er andelen (i %) av banken. innskudd, som bør inneholde. som obligatorisk reserver i bankens kasse, eller på dens korrespondentkonto i sentralbanken.

Overskuddsreserver = faktiske reserver -- nødvendige reserver.

Funksjoner til reservenormen:

• 1) gjennomføre interbankoppgjør
• 2) kontroll over individuelle forretningsbankers mulighet til å låne ut

Overskytende reserver - banken har rett til å disponere den etter eget skjønn - beløpet som bankens faktiske reserver overstiger den nødvendige reserven. Overskuddsreserver kan brukes av kommersielle banker til å gi lån.

Faktiske reserver - beløp bankinnskudd, det vil si faktiske innskudd. Faktiske reserver er kontantreserver mottatt fra innskytere som banken i dag eier. Med overskuddsreserver kan banken utstede lån og motta renteinntekter fra disse. Derfor prøver banker vanligvis å begrense størrelsen på de nødvendige reservene til et akseptabelt nivå, siden innskudd i sentralbanken ikke gir renter.

Diskonteringsrenten, eller refinansieringsrenten, er prosentandelen som sentralbanken utsteder lån til andre banker med. Slike lån krever ikke obligatoriske reserver. Å senke refinansieringsrenten bidrar til utvidelse av utlån i landet og øker følgelig pengemengden: mer lave priser refinansiering gjør at forretningsbanker kan låne ut til bedrifter og husholdninger også på mer akseptable vilkår. En økning i diskonteringsrenten har motsatt effekt på pengemengden.

OVERFØRENDE RESERVER

OVERFØRENDE RESERVER

overskudd minimumsnivå reservereserver som bankene har påbudt må oppbevares i form av kontanter i egne hvelv eller i form av innskudd i sentralbank land.

Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Moderne økonomisk ordbok. - 2. utgave, rev. M.: INFRA-M. 479 s.. 1999 .

Økonomisk ordbok. 2000 .

Se hva "EXCESS RESERVS" er i andre ordbøker:

- (overskuddsreserver) Bankens reserver overstiger etablerte volum. Denne uønskede situasjonen oppstår som følge av lav etterspørsel etter lån eller høy renter. Bankene selger ofte overskuddsreserver til hverandre. Finansiere...... Finansiell ordbok

overskuddsreserver– Bankens reserver overstiger de etablerte volumene. Denne uønskede situasjonen oppstår som følge av lav etterspørsel etter lån eller høye renter. Banker selger ofte overskuddsreserver til hverandre.… … Teknisk oversetterveiledning

Overskuddsreserver- (OVERFØLGENDE RESERVER) forbeholder seg at en depotinstitusjon (eller banksystemet generelt) har over nødvendige reserver; totale reserver minus obligatoriske... Moderne penger og bankvirksomhet: ordliste

Overskuddsreserver- Eventuelt overskudd av eksisterende reserver sammenlignet med nødvendige reserver... Investeringsordbok

overskuddsreserver- overskridelse av minimumsnivået for reservereserver, som bankene nødvendigvis må ha i form av kontanter i sine egne hvelv eller i form av innskudd i landets sentralbank... Ordbok økonomiske vilkår

- (se OVERFØRENDE RESERVER) ... Encyclopedic Dictionary of Economics and Law

Bare tre produkter produseres i Honduras: nøtter, kalosjer og slips.

Basert på dataene gitt i tabellen, beregn: 1. Nominelt og reelt BNP 2006 og 2013, 2. Deflator og indeks forbrukerpriser, hvis 2006 – grunnleggende.3.Hvordan har levekostnadene og prisnivået endret seg i denne perioden?

Løsning:

Siden 2006 er basis, nominelt og reelt BNP for 2006. kamp:

Hvor er prisen på varen i basisperioden (2006), er mengden av varen i basisperioden (2006).

Nominelt BNP 2013 er BNP beregnet i 2013-priser.

Hvor er prisen på varen i inneværende periode (2013), er mengden av varen i inneværende periode (2013).

Real BNP 2013 er BNP målt i 2006-priser.

BNP-deflatoren beregnes ved å bruke Paasche-formelen eller prisindeksen, der settet med varer fra inneværende periode (2013) brukes som vekter:

Konsumprisindeksen (KPI) beregnes ved hjelp av Laspeyres-formelen eller prisindeksen med basisvekter ( – volum av produksjon av visse typer varer og tjenester for 2006).

Oppgave nr. 3. Beregning av nødvendig reserveandel

Hva er det nødvendige reserveforholdet hvis bankens nødvendige reserver er $25 millioner og innskudd er $200 millioner?

Løsning:

Det nødvendige reserveforholdet beregnes ved å bruke formelen:

hvor er mengden av nødvendige reserver til banken, er mengden av innskudd.

Oppgave nr. 4. Beregning av bankoverskuddsreserver

Bankens faktiske reserver er lik 30 millioner dollar, det totale beløpet av løpende innskudd er 100 millioner dollar, og det nødvendige reserveforholdet er 10%. Hva er bankens overskuddsreserver?

Løsning: Bankens faktiske reserver består av nødvendige og overskytende reserver:

For å bestemme mengden av nødvendige reserver til banken, må du multiplisere mengden innskudd (D) med det nødvendige reserveforholdet (rr oblig):

Vi får formelen for å beregne overskuddsreserver:

Oppgave nr. 9. Beregning av bankens kredittpotensial

Hva er det maksimale lånebeløpet som en bank kan utstede hvis det nødvendige reserveforholdet er 20 % og bankens nødvendige reserver er 30 millioner dollar?

Løsning:

Mengden av en banks utlånskapasitet er lik differansen mellom det totale innskuddsbeløpet og mengden nødvendige reserver:

Innskuddsbeløp:

Kredittpotensialet til banken:

Oppgave nr. 18. Merverdiberegning

Et bilproduksjonsselskap kjøpte valset stål fra et stålfirma for 1500 tusen dollar, dekk fra en dekkfabrikk for 600 tusen dollar, komponenter fra forskjellige selskaper for 1200 tusen dollar og betalte lønn til arbeiderne. i mengden av 1000 tusen dollar, brukte 300 tusen dollar. å erstatte utslitt utstyr og solgte 200 produserte biler for 30 tusen dollar. hver, mens selskapets overskudd utgjorde 400 tusen dollar. Bestem merverdien til bilselskapet.

Løsning:

Verdien tilført av hver produsent (firma) er lik forskjellen mellom salgsinntekter og kostnadene for råvarer og materialer (mellomprodukter) kjøpt av ham fra andre produsenter (firmaer), og representerer nettobidraget fra hver produsent (firma) til total produksjon.

Oppgave nr. 19. Beregning av BNP, BNP, NVP, NNP, ND, LD, RLD, etc.

Følgende makroøkonomiske indikatorer er gitt, milliarder dollar:

Bestem: forbrukt kapitalkostnad, bruttoinvestering, offentlige kjøp av varer og tjenester, nettoeksport, lønn, statsbudsjettbalanse, BNP, BNP, PVP, NNP, ND, LD, RLD.

Oppgave nr. 20. Beregning reelt BNP, BNP-vekst og inflasjonstakt

Landets økonomi er preget av følgende indikatorer:

Definere:

a) Real BNP 2010 i 2008-priser;

b) Real BNP 2011 i 2008-priser;

c) Vekstrate for nominelt BNP i perioden 2010 til 2011;

d) Vekstrate av realt BNP (i 2008-priser) i perioden 2010 til 2011;

e) Inflasjonstakt (vekst av BNP-deflatoren) i perioden 2010 til 2011.

Oppgave nr. 22. Beregning av nasjonalinntekt

Hva er nasjonalinntekt lik hvis:

BNP beløp seg til 6500 milliarder dollar,

forbrukt kapitalkostnad – 550 milliarder dollar,

direkte skatter – 590 milliarder dollar,

indirekte skatter – 380 milliarder dollar,

netto faktorinntekt fra utlandet – 250 milliarder dollar.

Reserveforholdet (obligatorisk reserve) er en viss prosentandel av bankkapitalen som bankene overfører til kontoer i sentralbanken. Men det er også akkumulert reservemidler i bankene selv for å redusere bankrisiko.

2.4. Verktøy for å regulere pengemengden

Tabell 1

Pengepolitiske instrumenter

Etablering av sentralbanken av en diskonteringsrente eller refinansieringsrente for å gi et lån til en forretningsbank Ved implementering pengepolitikken det er mulig å bruke instrumenter av både direkte (utlånsrammer, renteregulering) og indirekte regulering (endringer i reservekravsgraden, endringer i refinansieringsrenten, åpne markedsoperasjoner). Effektiviteten av å bruke indirekte regulatoriske virkemidler er nært knyttet til graden av utvikling pengemarkedet

. Som verdens praksis og russisk erfaring med reform viser, i overgangsøkonomier, spesielt i de første stadiene av transformasjonen, brukes både direkte og indirekte verktøy med gradvis forskyvning av førstnevnte av sistnevnte. Ved gjennomføringen av pengepolitikken påvirker sentralbanken først og fremst pengemengde

– det totale volumet av kontanter og ikke-kontante penger satt i omløp.

I samsvar med I. Fishers utvekslingsligning (ligningen for den kvantitative teorien om penger), må pengemengden som sirkulerer i landet (M) tilsvare summen av prisene på varer og tjenester utstedt (PQ), tatt i betraktning det faktum at de samme sedlene kan tjene til bytte av varer flere ganger (V) per år. Slik:

2.5.Refinansieringsrente

Refinansieringsrente - beløpet av renter på årsbasis som skal betales til sentralbanken i landet for lån som sentralbanken ga til kredittinstitusjoner.

Refinansieringsrenten til Bank of Russia spiller rollen som en viktig indikator på pengepolitikken. Foreløpig er det ikke formelt knyttet til de faktiske prisene satt av Bank of Russia for visse typer transaksjoner. Imidlertid er refinansieringsrenten til Bank of Russia basert på kursen på overnattlånet til Bank of Russia (endagsoppgjørslån) og er numerisk lik den. I tillegg til funksjonen til en økonomisk regulator, brukes refinansieringsrenten i Russland til skatteformål, for å beregne straffer og bøter.

Anvendelse av refinansieringsrenten

Skatt

Renter på rubler bankinnskudd, underlagt personskatt. Renter beskattes med et beløp som er større enn refinansieringsrenten som var gjeldende i perioden den ble påløpt pluss 5 prosentpoeng.

(på bankinnskudd i utenlandsk valuta beskattes renter på mer enn 9, uten bruk av refinansieringsrenten)

Bøter for sen betaling av skatter eller avgifter.

Straff er lik 1/300 av gjeldende refinansieringsrente for hver dag med forsinkelse. Beregning av skattegrunnlaget når skattyter mottar inntekt i form av materiell nytte fra å spare på renter for bruk av lånte (kreditt)midler. Skattegrunnlag

er definert som overskuddet av rentebeløpet, uttrykt i rubler, beregnet basert på to tredjedeler av refinansieringsrenten som var gjeldende på tidspunktet for mottak av inntekt, over rentebeløpet beregnet basert på vilkårene i avtalen Hvis det ikke er noen bestemmelse i låneavtalen om rentebeløpet, bestemmes beløpet av rentesatsen bankrenter

(refinansieringsrente) den dagen låntaker betaler gjeldsbeløpet eller deler av det.