Vi henter ut utbytte. Utbytteavkastning av ordinære aksjer i russiske selskaper MICEX Utbytteavkastning

Utbytte. utbytte)er forholdet mellom aksjens utbytte og aksjekursen, målt i prosent.

Formel

Utbytte = Årlig utbytte / Spot Aksjekurs

La oss for eksempel si at en investor har 800 aksjer i XYZ Company, som betaler$ 2,3 utbytte per aksje per år. Hvis gjeldende aksjekurs er $18, bruk formelen ovenfor, utbytteavkastning på XYZ-selskapsaksjer:

$2.3 / $18.0 = .128 = 12.8%

Det er et omvendt forhold mellom lønnsomhet og aksjekurs. For eksempel, hvis aksjekursen steg til $25, ville utbytteavkastningen være $2,3/$25 eller 9,2%. Å kjøpe 800 aksjer ville koste 20 000 dollar (ned fra den opprinnelige kostnaden på 14 400 dollar), men avkastningen på investeringen ville falle fra 12,8 % til 9,2 %.

Analyse

Noen investorer ser på utbytteavkastning som“ rente” på investeringer i aksjer.

Utbytte kan også være et tegn på et selskaps stabilitet og holder ofte selskapets aksjekurs på et visst nivå. Vanligvis er det bare lønnsomme selskaper som betaler utbytte. Derfor selskaper som har betalt betydelig utbytte over lang tid, er begge mer bærekraftige investeringer. Så hvis det oppstår hendelser som forårsaker kortsiktig skade på aksjekursen, kan attraktiviteten til utbyttet kombinert med stabiliteten til selskapet støtte kursen noe.

Utbytteforhold

Utbytteforhold. Utbetalingsforhold for utbytte) er mengden utbytte som utbetales til aksjonærene i forhold til totalen netto overskudd, som genereres av selskapet. Med andre ord, utbytteutbetalingsforholdet måler prosentandelen av nettoinntekten som deles ut til aksjonærene i form av utbytte.

Utbetalingsforhold for utbytte = utbytte / netto fortjeneste

Bedrift A fikk et netto overskudd på$ 70 000 i året. Det ble bevilget til utbytte$ 20 000. DPR-beregningen er som følger:

DPR =$ 20,000 / $ 70,000 = 28,6%

Dermed viser en utbytteandel på 28,6 % at selskap A betaler ut 28,6 % av nettoinntekten til aksjonærene i form av utbytte. Gjenværende 71,4 % av nettoinntekten beholdes for å finansiere vekst og kalles opptjent overskudd.

Utbytteutbetalingsforholdet hjelper investorer med å finne ut hvilke selskaper som passer best for deres investeringsmål. Når aksjonærer investerer i et selskap, kommer avkastningen på investeringen fra 2 kilder: 1) utbytte og 2) kapitalgevinster.

En høy DPR betyr at selskapet reinvesterer mindre fortjeneste tilbake i selskapet, og betaler ut en relativt større del av inntekten som utbytte. Slike selskaper har en tendens til å tiltrekke seg investorer som foretrekker en konstant, stabil inntektsstrøm., snarere enn høyt potensial for aksjekursvekst.

En lav DPR betyr at selskapet reinvesterer flere midler tilbake til å utvide virksomheten. Ved å investere i forretningsvekst vil utsteder kunne generere høyere kapitalgevinster for investorer i fremtiden. Derfor har denne typen selskaper en tendens til å tiltrekke seg investorer som er interessert i betydelig aksjekursvekst og mindre interessert i utbytteinntekter.

Viktige utbyttedatoer

Erklæringsdato – dagen da selskapets styre kunngjør utbetaling av neste utbytte. Dette er den minst viktige datoen for investorer.

Påmeldingsfrist (Rekorddato) – Aksjonærer som behørig har registrert sitt eierskap til aksjen før utløpsdatoen for registeret vil motta utbytte. Aksjonærer som ikke er registrert på denne datoen vil ikke motta utbytte. Registrering i de fleste land er automatisert.

Ex-dividend dato - En investor må eie aksjen før ex-dividende dato for å motta neste planlagte utbytte.

Betalingsdato – dagen da utbytte sendes til selskapets aksjonærer eller krediteres meglerkonti.

Utbytte er en av de viktigste indikatorene for en utbytteinvestor. Når man vurderer aksjers attraktivitet for utbytte, er det alltid oppmerksomhet på det. La oss se på det mer detaljert.

Hva er det

Utbytte- Dette økonomisk indikator, som uttrykkes som forholdet utbetalt utbytte Til nåværende verdi lager. Angitt i prosent.

Hvis utbytteavkastning snakkes om i preteritum, betyr det siste aksjekurs før utbytteavskjæring .

Hvis størrelsen på fremtidig utbytte ikke er kjent, kan det i dette tilfellet antas at det vil være det samme som for i fjor. Men denne tilnærmingen er ikke pålitelig: selskapet kan betydelig redusere størrelsen på utbytte eller til og med vil slutte å betale dem. Derfor, hvis du forventer en viss utbytteavkastning fra et selskap i fremtiden, vil det være en god idé å gjøre deg kjent med økonomisk tilstand og utbyttehistorie.

Beregningsformel

Utbytte yield beregnes som antall utbytter at selskapet skal betale for året, delt på aksjekurs. I dette tilfellet er det nok å ta bare 1 aksje.

Formelen er som følger: (UTBYTTE BELØP PER 1 AKSJE) / (VERDI AV 1 AKSJE) * 100 %

Som du forstår er verdien på en aksje i konstant endring (les også hva som påvirker verdien på aksjer), derfor vil utbytteavkastningen endres.

Hva påvirker utbytteavkastningen

Av formelen ovenfor følger det at jo høyere utbyttestørrelse, desto høyere utbytteavkastning. Dessuten, hvis prisen på aksjer stiger, faller utbytteavkastningen.

Alt i alt, ikke bekymre deg for det bare akkurat på utbytteavkastning. Hvis selskapets aksjer vokser, vil det være enda hyggeligere for investorer.

Ekstremt høyt utbytte bør få deg alarm. Mest sannsynlig gjør selskapet det dårlig, og de kan snart kutte utbytte eller til og med trappe ned virksomheten. En lignende historie skjedde med General Electric, som kuttet sitt kvartalsvise utbytte fra 24 cent per aksje til 12 cent. Dessuten er denne nedgangen kanskje ikke den siste.

Derfor trekker jeg oppmerksomheten din nok en gang: ikke bare jage utbytte, ta hensyn til selskapets virksomhet og dets utsikter.

Hvorfor er denne indikatoren viktig?

Utbytte gir deg mulighet til å vurdere din langsiktige portefølje i forhold til andre finansielle instrumenter. For eksempel kjøpte du aksjer i selskapet X for 100 000 rubler, utbytteavkastningen er 7%. Dette lar deg være sikker på at du vil motta dine 7000 rubler i alle fall. Derfor, selv om kursen på selskapets aksjer faller, vil du motta ekte penger på bankkontoen din.

Utbytte og inflasjon

Siden statlige sentralbanker målretter inflasjonen med en styringsrente (både den russiske sentralbanken og den amerikanske sentralbanken gjør det), når inflasjonen er høy, stiger styringsrenten. Sammen med styringsrenten stiger renten på statspapirer. Stor investeringsfond og banker kan overføre deler av midlene fra aksjer til obligasjoner – og dette vil utløse en økning i utbytteavkastningen på aksjer (men deres verdi vil også falle).

Denne regelen gjelder ikke alltid, siden hvis et selskap viser god vekst, vil ikke aksjene selges. Men hvis de ble holdt bare for utbytte skyld, så vekst styringsrente vil også føre til en økning i utbytteavkastningen.

For eksempel økte utbytteavkastningene til amerikanske telekomselskaper AT&T og Verizon betydelig etter at Federal Reserve gjennomførte flere styringsrenteøkninger.

Eksempler

Ved å bruke eksemplet med flere selskaper, la oss se på hvordan utbytteavkastningen beregnes.

I 2018 kunngjorde Sberbank en betaling på 12 rubler per 1 ordinær aksje. Registeret stenger 25. juni. Den 30. mai ble det omsatt aksjer til en kurs på 221 rubler per verdipapir. Legg det sammen og få (12 / 221) * 100 % = 5,43 %. Altså per 30. mai Sberbanks utbytteavkastning var 5,43 %. Men på samme tid, 18. februar, ble 1 verdipapir omsatt til en pris på 277 rubler per aksje. Hvis du kjøpte Sberbank-aksjer i februar, ville utbytteavkastningen være 12/277) * 100 % = 4,33 % per år. Det vil si en hel prosent mindre.

Som du kan se, kjøpsøyeblikket og gjeldende pris påvirker utbytteavkastningen.

Ledere

Ledere innen utbytte gir på russisk marked er følgende selskaper:

Aeroflot. Lønnsomheten viste seg å være høy, men på grunn av at aksjen falt veldig i pris.

• Rostelecom

For detaljert statistikk kan du se selskapslistesiden og se utbytteavkastningen for hver av dem. Du kan også gå til året du er interessert i (for eksempel) og se alle utbyttebetalinger for det året.

Utbytte i det amerikanske markedet

Utbytteavkastningen på amerikanske aksjer er i gjennomsnitt lavere enn for russiske. Dette skyldes følgende faktorer:

i amerikanske aksjer er det en betydelig konsentrasjon mer penger. Aksjer er "overkjøpt"

Styringsrenten er lavere. Lån er billigere og innskuddsrenter er lavere

Lav inflasjon

Hvis vi vurderer lønnsomheten til blue chips i det amerikanske markedet ved å bruke S&P500-indeksen som eksempel, svinger gjennomsnittlig utbytteavkastning rundt 1,6 %. Men her er det viktig å ta hensyn til følgende faktum: mange store amerikanske selskaper betaler ikke utbytte. Av 6 største selskaper(Apple, Amazon, Microsoft, Google, Berkshire Hathaway, Facebook) bare 2 gir utbytte - Apple og Microsoft.

Spørsmål og svar

Er det mulig å sammenligne utbytte med et innskudd?

Ja og nei. Utbytte nåværende aksjer kan øke, men kursen på løpende innskudd vil ikke. I tillegg søker ikke bankene å heve innskuddsrentene, det er ikke lønnsomt for dem. De prøver å betale nok slik at folk gir dem sparepengene sine. Innskuddsrentene følger alltid inflasjonen og vil aldri ligge vesentlig foran den over en lang periode.

Men det er også likheter. Utbytteavkastningen lar deg forutsi hvor mye inntekt du vil motta i løpet av et år. Og hvis denne inntekten er høyere enn innskuddsrenten, vil du få mer penger i hendene enn om du legger dem i banken.

Men husk at verdien på aksjer kan falle, og selve utbyttet er alltid skattepliktig.

Så det er mye flere forskjeller enn likheter.

Konklusjon

Utbytte er svært viktig indikator. Jo flere pålitelig selskap og dens selskapsstyring, jo mer forutsigbar er utbyttepolitikken. Det er ingen vits i å fokusere på utbytteinntekter, hvis selskapet er «stormfullt» fra år til år. I dag betaler vi aksjonærene, i morgen gjør vi ikke det, i overmorgen noe annet. Derfor, i tillegg til utbytteavkastning, vær alltid oppmerksom på utbyttebetalingshistorikken til selskaper og deres charter.

Utbytte russiske selskaper i gjennomsnitt høyere enn amerikanske, men samtidig amerikansk marked er mer oppmerksomme på sine aksjonærer og selskaper prøver å øke utbyttebetalingene hvert år (det er til og med et spesielt begrep - "dividendearistokrater", dette er de selskapene som øker utbetalingene i minst 25 år på rad). I Russland er utbytte vanligvis knyttet til nettoresultatindikatorer, noe som gjør dem svært ustabile.

Sørg derfor for å kombinere i din investeringsportefølje aksjer fra forskjellige land.

Og husk at hver rubel som selskapet betaler til aksjonærene er en rubel som selskapet ikke vil være i stand til å investere i å utvide produksjonen og øke fortjenesten.

Hvis du likte denne artikkelen, del den med vennene dine og abonner på min

En investor kan motta inntekter fra aksjer på to måter: gjennom økning i markedsverdien på aksjer og gjennom utbytte.

Investors hovedinntekt fra aksjer er økningen i aksjekursen. Hvis et selskap gjør det bra, vokser inntektene og overskuddet, selskapet utvikler seg, betaler utbytte, som også vokser, dette har en positiv effekt på aksjekursen, og den vokser. En investor som ser denne situasjonen og vurderer utsiktene, kjøper selskaper. Hvis selskapet fortsetter å gjøre det bra, stiger aksjekursen, da kan investor selge aksjene til en høyere pris og tjene penger.

Det består av en økning i markedsverdien av aksjer og utbytte. Avkastningen på aksjer viser hvor mye inntekt, i prosent eller pålydende, aksjene ga. Lønnsomhet i generell forstand beregnes som mengden fortjeneste delt på mengden investerte midler. Siden du ikke bare kan få overskudd, men også tap på aksjer, kan avkastningen være negativ. La oss se på hvordan du bestemmer aksjeavkastningen.

Utbytte av aksjer

Utbytte av aksjer er preget av forholdet mellom utbyttestørrelsen og aksjekursen. Utbytte beregnes ved hjelp av formelen:

d — utbyttebeløp for året
p— markedspris lager

For eksempel var utbytte på Gazprom-aksjer for 2013 lik 7,2 rubler. Aksjekursen er 130 rubler.

Utbytte er 7,2/130*100 %=5,53 %

Markeds (nåværende) aksjeavkastning

Markedsavkastningen til aksjer, det vil si på grunn av økningen i markedsverdi, beregnes ved å bruke formelen:

P1 - salgspris på aksjen
P0 — aksjekjøpspris

Den nåværende avkastningen på aksjen beregnes også og viser avkastningen som investor vil motta hvis han selger aksjen til gjeldende markedspris.

Hvis kjøpesummen for Gazprom-aksjer er 120 rubler, og salgsprisen er 135 rubler, er avkastningen lik (135-120)/120*100%=12,5%.

Total aksjeavkastning

Samlet avkastning består av utbytte og markedsverdivekst

La oss ta de samme tallene som i forrige eksempel: (7,2 + (135-120))/120*100 % = 18,5 %

Avkastning på aksjer i prosent per år

Du kan eie en andel i enten mindre enn eller mer enn ett år. Derfor, for å sammenligne lønnsomheten til aksjer med lønnsomheten til et annet instrument, for eksempel et innskudd, må det bringes til en tilsvarende verdi - avkastningen i prosent per år. For å gjøre dette, multipliseres avkastningen med koeffisienten k = 365/antall dager med å holde aksjen. Hvis aksjen ble holdt i 250 dager, beregnes avkastningen i prosent per år som følger:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

Utbytte er representert av en del av organisasjonens overskudd, som forblir i selskapet etter å ha betalt alle obligatoriske utbetalinger og skatter. De overføres kun til eiere av selskapets aksjer. Overskuddet fordeles mellom aksjonærene avhengig av tilgjengelig andel i kapitalen. Beregningen av utbytte bør utføres av en erfaren regnskapsfører slik at det ikke oppstår feil som fører til regelmessig revisjon av skattetilsynet. Det er viktig ikke bare å bestemme mengden av betalinger riktig, men også å overføre midler innenfor en strengt fastsatt tidsramme.

Hvordan utbetales utbytte?

Ved beregning av disse betalingene tar bedrifter hensyn til visse krav. Disse inkluderer:

• utbytte kan betales ikke bare i kontanter, men også i form av eiendom;
• LLC-medlemmer eller enkeltpersoner mottar penger gjennom kassen eller bankkontoen til foretaket.

Hvert selskap bestemmer uavhengig metodene for utdeling av utbytte. De grunnleggende reglene er nedfelt i foretakets konstituerende dokumentasjon.

Hvordan beregnes utbytte?

På slutten av hver regnskapsår organisasjonen må dannes årlig rapportering. Hvis resultatene av arbeidet består tilbakeholdt overskudd, så kan den brukes til akkumulering, utvikling av selskapet eller fordeling blant aksjonærer. I sistnevnte tilfelle beregnes utbytte, hvoretter de overføres til deltakerne i selskapet.

Ved organisering juridisk enhet alle grunnleggere investerer sine midler eller eiendom i autorisert kapital. Basert på denne handlingen dannes en viss andel i selskapet. Utbetalinger beregnes i henhold til denne andelen. Andre funksjoner ved beregning av utbytte på aksjer:

• Bare det overskuddet som gjenstår etter å ha betalt skatter og andre obligatoriske betalinger deles ut;
• midler kan overføres årlig, halvårlig eller kvartalsvis;
• selskapets charter spesifiserer vilkårene og prosedyren for betaling av midler;
• Som oftest betaler selskaper utbytte ved utgangen av året.

Det er visse situasjoner der det ikke er tilrådelig å betale midler selv om det er et positivt resultat fra selskapets arbeid.

Når utbetales ikke utbytte?

Det er ikke alltid tilrådelig for et selskap å overføre utbytte til sine aksjonærer selv om det er overskudd fra driften i løpet av året. Alle situasjoner der et selskap ikke kan gjennomføre denne prosessen er oppført i føderal lov nr. 14. Slike tilfeller inkluderer:

• I følge offisielle dokumenter har direktøren, som også er gründer, derfor svært lav lønn skattekontoret kan vurdere at utbytte under slike forhold fungerer som betaling for hans arbeid, noe som ofte fører til ytterligere vurderinger av bidrag og bringer organisasjonen til administrativt ansvar;
• selskapet distribuerer det gjenværende overskuddet månedlig blant de ansatte i bedriften, som også er grunnleggerne, selv om i henhold til loven kan LLC og JSCs utføre denne prosessen ikke mer enn en gang i kvartalet, derfor, gjennom retten, Federal Tax Service kan insistere på omklassifisering av betalinger;
• Utbytte utbetales i løpet av året, men i henhold til finalen årsrapport selskapet har en negativ balanse, derfor deles ubokført overskudd ut, slik at innbetalte midler vil bli overført til netto overskudd, noe som vil føre til periodisering ekstra bidrag og skatter;
• midler utbetales til aksjonærer uten å ta hensyn til andelen som tilhører dem i selskapet, derfor anerkjenner ansatte i Federal Tax Service slike beløp som overskytende og vil gi ytterligere bidrag.

Det er tilrådelig å beregne utbytte i løpet av året fra overskudd mottatt i forrige periode, og ikke den nåværende.

Betalingskilder

For å betale disse midlene kan selskaper bruke forskjellige kilder, som inkluderer nåværende fortjeneste og fortjeneste mottatt i tidligere driftsår. Til dette formål brukes overskuddet mottatt etter betaling av alle obligatoriske innbetalinger og skatter.

Ved beregning av utbytte til grunnleggere tas det hensyn til flere parametere:

• Når du foretar beregninger, bør JSC-er veiledes av indikasjonene som er tilgjengelige i deres regnskap, og for en LLC er det ingen slike strenge krav;
• det viktigste for beregninger er å bruke overskuddet mottatt i tidligere arbeidsår, og det er ingen begrensninger på perioden når slikt overskudd skal vises;
• midler utbetales utelukkende på grunnlag av vedtak fattet av aksjonærene på et møte.

Midler kan overføres kontant gjennom selskapets kasse, men som oftest brukes det ikke-kontant metode.

Regler for behandling av betalinger

Beregning og utbetaling av utbytte utføres utelukkende på grunnlag av møteprotokollen, hvor aksjonærene bestemmer behovet for å utbetale disse midlene. For dette formålet utføres det generalforsamling. Ved avstemning tas det stilling til hvordan tilbakeholdt overskudd skal brukes. For å gjøre dette kan aksjonærene dele ut det som utbytte.

Resultatet av møtet skal være offisielt protokollført, som det utarbeides protokoll for. Ofte har et samfunn bare én deltaker, så i fri form han utarbeider et vedtak som han utbetaler utbytte på grunnlag av.

Innen 10 dager etter dannelsen av protokollen sendes en kopi av den til alle deltakere i foretaket. Den må inneholde informasjon:

• angir typen møte, som kan være ekstraordinær eller regelmessig;
• det er skrevet ned i hvilken form det ble utført, siden det på mange saker er utført korrespondansemøte når deltakerne i foretaket ikke ser ut til å stemme;
• meldinger fra aksjonærer kan sendes på forskjellige måter, for eksempel via telefon, Internett eller andre metoder;
• beslutningen om å overføre mellombetalinger tas bare hvis et beslutningsdyktighet er tilstede, derfor kreves det en korrekt fattet beslutning av deltakerne;
• aksjonærer har lov til å tiltrekke seg representanter, noe som må angis i protokollen;
• deltakeren som er møteleder er registrert;
• sakene som ble diskutert på møtet er formulert, og 15 dager før den planlagte begivenheten kan enhver aksjonær ta opp ytterligere spørsmål av interesse for ham;
• alle punkter på agendaen er oppført;
• det faktum at avgjørelsen ble tatt av en notarius publicus bekreftes, selv om loven åpner for muligheten for å bruke en annen bekreftelsesmetode, foreskrevet i foretakets charter.

Om nødvendig kan andre problemer spesifiseres i protokollen.

Regneregler

Ved beregning av utbytte er det nødvendig å ta hensyn til kravene spesifisert i russisk lovgivning. I tillegg overholdes standardene som er nedfelt i organisasjonens interne forskriftsdokumentasjon.

Beregningsmetoden avhenger av hvilke aksjer en bestemt deltaker har.

Oppgjør for ordinære aksjer

Slike verdipapirer regnes som de mest populære blant deltakere i ulike organisasjoner. Formelen for å beregne utbytte på slike aksjer er som følger:

Utbetalt utbytte i fjor / verdipapirkostnad * 100 %.

I tillegg kan en formel som tar hensyn til utbytteavkastning brukes. I dette tilfellet brukes følgende formel:

Utbytte = utbytte for vanlige aksjer / deres markedspris * 100 %.

Ved beregning av utbytteinntekter må firmaer vurdere visse regler:

• Du bør først sjekke om alle kravene som er oppført i reguleringsdokumenter bedrifter;
• det er viktig å sjekke om det er noen restriksjoner på betalinger;
• Når du foretar beregninger, anbefales det i tillegg å bruke justeringsfaktorer, hvis beløp er fastsatt av styret;
• ved beregning av innbetalinger på ordinære aksjer er de ofte prognosert gjennomsnittlig, hvoretter størrelsen settes til den gjeldende.

Ved beregninger tas det hensyn til at utbetaling av utbytte ikke kan fungere som en måte å utvikle selskapet på. Store fradrag tillates kun for langvarige og velutviklede virksomheter, så det er ikke noe presserende behov for å bevilge midler til utvikling.

Det er mer fornuftig for unge bedrifter å bruke penger til å utvide sine aktiviteter ytterligere.

Oppgjør av preferanseaksjer

Disse verdipapirene anses som de enkleste å forutsi. For å beregne utbetalinger tas vanligvis kun 10 % av foretakets inntekt i betraktning. Det er nettopp dette beløpet for slike verdipapirer som må betales uten feil.

10% av overskuddet overføres absolutt til alle preferanseaksjer. Det er tillatt å øke størrelsen på betalingen, men bedrifter benytter seg sjelden av denne muligheten.

Utbetalinger med én deltaker

Ofte åpnes en virksomhet av bare én person. I dette tilfellet tar han uavhengig en beslutning om behovet for å overføre utbytte. Beslutning tatt må dokumenteres skriftlig.

De overførte midlene er absolutt skattepliktige. Beregning av personlig inntektsskatt på utbytte anses som enkelt, siden det siden 2018 er brukt en standardsats på 13 % av alle innbetalte midler til dette.

Ved overføring av penger er visse betingelser inkludert i art. 29 Føderal lov nr. 14. Disse inkluderer at det er viktig å formalisere vedtaket riktig skriftlig. Protokollen skal inneholde informasjon:

• korrekt beregnet beløp på betalinger;
• form for utbyttebetaling;
• perioden midlene vil bli overført.

Basert på protokollen gis det et pålegg om å betale deler av overskuddet til den eneste deltakeren i foretaket. Det er dette som tjener som grunnlag for beregninger. Under slike forhold handler det russiske selskapet skatteagent, derfor er forpliktet til å beregne og overføre til den føderale skattetjenesten den passende mengden midler i form av personlig inntektsskatt.

Regneeksempel

Å beregne mengden av betalinger er faktisk ganske enkelt. Et eksempel på utbytteberegning lar deg enkelt bestemme det optimale beløpet som skal overføres til aksjonærene. For eksempel utstedte et selskap 500 aksjer ved åpning, hvorav 80 er foretrukne verdipapirer.

I løpet av året mottok selskapet 630 tusen rubler. i form av netto overskudd etter betaling av alle obligatoriske innbetalinger. Eierne av bedriften bestemte seg for å betale 5 tusen rubler for hver foretrukket aksje. I dette tilfellet vil eierne av foretrukne aksjer motta: 5 000 * 80 = 400 000 rubler. De resterende 230 tusen rubler. vil bli fordelt på alle eiere av ordinære aksjer. For hver slik sikkerhet vil følgende bli overført:

230 000 / 420 = 547 rubler.

Et eksempel på utbytteberegning viser at det faktisk er veldig enkelt å bestemme hvor mye penger som skal overføres til aksjonærene. Samtidig bestemmer bedriftseierne selv nøyaktig hvilket beløp som skal fordeles mellom verdipapirhaverne.

Skatteregler

Det tas hensyn til utbytte ved beregning av forsikringspremie eller personlig inntektsskatt for hver aksjonær. Selskapet som betaler midlene fungerer som en skatteagent, så det er forpliktet til å beregne og betale skatt til den føderale skattetjenesten for deltakerne.

Ved beregning av skatt på utbytte tas det hensyn til mottaker av midlene. De kan være en russisk statsborger, en utlending eller et selskap. De kan ikke statlige organer fungere som grunnlegger av selskapet.

De vanligste aksjonærene er russiske statsborgere. For dem betales 13 % av hele utbyttebeløpet. For utlendinger brukes en økt sats på 15 %. Hvis et selskap mottar midler, må det selvstendig betale inntektsskatt, avhengig av hvilket skattesystem det opererer under. Det tas hensyn til utbytte ved beregning av forsikringspremie dersom tilleggsmottakeren av midlene er en ansatt i foretaket. Derfor øker overføringene for det i statlige midler.

Beregningsregler for det forenklede skattesystemet

Utbetaling av utbytte er tillatt selv for selskaper som opererer under forenklet skatteregimer. I dette tilfellet fordeles overskudd i henhold til reglene skrevet i organisasjonens charter. Hvis det ikke er noen spesifikk prosedyre, utføres beregningen av utbytte i henhold til det forenklede skattesystemet på grunnlag av aksjene som eies av deltakerne.

Kun ufordelt overskudd brukes. Ved overføring av midler blir selskapet skatteagent. Derfor bruker et selskap det forenklede skattesystemet til å beregne, holde tilbake og overføre personlig inntektsskatt eller inntektsskatt til Federal Tax Service, avhengig av mottakeren av midlene.

Er det en maksimal utbetaling?

Utbyttebeløpet fastsettes på aksjonærmøtet i selskapet. I tillegg ulike nyanser er nedfelt i forskriftsintern dokumentasjon. Derfor er det ingen begrensninger på disse betalingene.

Selskapet kan betale beløpet det har igjen etter overføring av alle obligatoriske betalinger. Den eneste begrensningen er andelen til hver aksjonær i selskapet.

Konklusjon

Mange selskaper betaler utbytte til aksjonærene. Reglene for beregningen avhenger av om disse verdipapirene er foretrukne eller ordinære. Kun overskuddet som blir igjen hos selskapet etter å ha betalt skatt og andre pliktige innbetalinger deles ut.

Behovet for å betale utbytte avgjøres i fellesskap av selskapets deltakere under det aktuelle møtet. Det kreves ikke bare for å ta en beslutning, men også for å formalisere den riktig. Ved overføring av utbytte blir selskapet skatteagent, så det må selvstendig beregne og overføre skatt for utenlandske eller russiske aksjonærer.

Utbytte er en del av overskuddet som deles ut mellom gründerne. Beregnet per aksje. Det utbetalte overskuddet fordeles i forhold til antall verdipapirer som eies av en bestemt person. Hele prosessen knyttet til periodisering og beregning av beløp er regulert av føderal lov nr. 26 "On Joint Stock Companies".

Skatt

I følge art. 43 i den russiske føderasjonens skattekode er et utbytte inntekten mottatt av en deltaker fra et foretak ved utdeling av midler som gjenstår etter skatt, avhengig av type og mengde verdipapirer.

Utbytte inkluderer ikke betalinger:

• som utføres ved avvikling av foretaket, til deltakeren i naturalia, i kontanter, som ikke overstiger beløpet for aksjonærens bidrag til kapitalen;
• i form av overføring av eierskap til sentralbanken;
• en ideell struktur for gjennomføring av ikke-entreprenørielle aktiviteter eller produsert av selskaper hvis kapital består av bidrag.

Hvem har rett til å motta utbytte? Inntekt utbetales kun til innehavere

Typer aksjer

Sikkerheten bekrefter den enkeltes bidrag til bedriften og gir rett til å motta en andel av overskuddet. Derfor består kapitalen i et aksjeselskap av utestående aksjer. Føderal lov nr. 26 definerer to typer av disse verdipapirene: ordinære og privilegerte. Sistnevntes andel av organisasjonens totale kapital bør ikke overstige 25%.

Alle aksjer er registrert, det vil si at de er tildelt eierne. Ved utøvelse av deltakernes rett til å kjøpe verdipapirer solgt av en annen deltaker, og ved konsolidering av aksjer, kan det oppstå brøkdeler. Deres regnskap utføres iht generelle regler. Hvis en person kjøper to eller flere delverdipapirer av samme type, danner de en helhet.

Ordinære aksjer lar eierne delta i deltakermøter, stemme, motta inntekter i form av utbytte og ved omorganisering en del av eiendommen. Mengden av betalinger avhenger av organisasjonens økonomiske tilstand.

En preferanseaksje gir eier rett til å motta en fast betaling. Størrelsen er satt som en prosentandel av kostnadene verdipapirer. De kan ikke delta i møter eller på noen måte påvirke organisasjonens aktiviteter. Beløpet som skal betales ved avvikling av et foretak er regulert av charteret. Hvis organisasjonen sørger for flere typer aksjer, må charteret også bestemme rekkefølgen, tidspunktet og beløpet for betalinger.

Hvordan beregnes utbytte?

Inntekt kan utbetales hvert kvartal, halvår eller år. Beslutning om overføring av midler må fattes i løpet av neste kvartal etter rapporteringsperioden på et aksjonærmøte. Betalingsbeløpet bør ikke overstige det som er anbefalt av styret. Vilkårene og prosedyren for oppgjør bestemmes av charteret. Hvis disse betingelsene ikke er spesifisert i dokumentet, bør perioden ikke overstige to måneder fra datoen for beslutningen om betaling.

Grenser

I Art. 43 Føderal lov nr. 26 beskriver restriksjoner på betaling. Spesielt kan en organisasjon ikke erklære betaling av inntekt under sentralbanken:

• inntil full betaling av forvaltningsselskapet;
• før innløsning av verdipapirer som er gjenstand for innløsning;
• hvis den dagen beslutningen tas, er det en trussel om konkurs i foretaket, eller hvis det kan oppstå etter overføring av midler;
• hvis kostnaden netto eiendeler mindre enn straffeloven, reservefond eller hvis en slik situasjon kan oppstå etter overføring av midler;
• hvis vi snakker om sentralbanken, er beløpet for betalinger ikke bestemt av charteret.

Det er også forbudt å betale utbytte på preferanseaksjer med mindre inntekt først utbetales til eiere av ordinære verdipapirer. Vanligvis tas beslutningen om betaling basert på resultatene av arbeidet for året.

Hvordan beregnes utbytte?

Inntekten som skal betales fastsettes basert på renten:

- % = Overskudd / charterkapital x 100 %.

Eksempel

22 tusen rubler er tildelt for utbetaling av utbytte for 2015. Organisasjonens kapital er 10 tusen rubler, den nominelle verdien er 20 rubler, antall verdipapirer er 50 tusen stykker.

% = (22:10) x 100 % = 220 %.

440 rubler per aksje. (22:50).

BU

Utbytte er inntekt som utbetales fra netto overskudd etter skatt. De kan akkumuleres i en spesiell Betaling gjøres i kontanter eller annen eiendom. La oss se på hvordan utbytteinntekter beregnes og registreres i regnskapet:

• DT84 "Udekket tap" CT75 "Beregninger for utbetaling av inntekt" - utbytte periodiseres til aksjonærer som ikke er ansatte.
• DT84 KT70 "Oppgjør med personell" - inntekt påløpt til aksjonærer-ansatte.
• DT75 (70) KT68 " Beregninger av personlig inntektsskatt» - personlig inntektsskatt trekkes fra de påløpte beløpene.
• DT75 (70) KT51 (50) - periodisering av "netto" utbytte til aksjonærene.

La oss vurdere hvordan inntekt (utbytte) betalt av eiendom registreres:

• DT84 KT75 (70) - periodisering av utbytte.
• DT75 (70) KT68 - personlig inntektsskatt holdes tilbake fra påløpte beløp.
• DT75 (70) KT90 (91 "Andre inntekter") - verdien av eiendom inkludert merverdiavgift, som ble overført for å tilbakebetale gjeld ved betaling av utbytte.
• DT90 (91) KT68 - Det tas hensyn til merverdiavgift på overført eiendom.
• DT90, KT43 (41, 20, 26) - kostnaden for den overførte eiendommen avskrives.
• DT91 KT01 (10) - verdien av eiendeler utstedt i form av utbytte avskrives.

Ved likvidasjon av en JSC utføres utbetaling av påløpt utbytte på alle aksjer, unntatt ordinære aksjer, i andre omgang, samtidig med tilbakebetaling av likvidasjonsverdien til sentralbanken.

Eksempel

Fremgangsmåten for beskatning av utbytte avhenger av inntekten organisasjonen har fra aksjeandel i andre foretak og om tilstedeværelsen av Russlands føderasjonsstatus for en enkeltperson.

La oss si at selskapet mottok inntekter fra aksjeandeler i løpet av året. Charterkapitalen består av 1000 aksjer. Av disse tilhører 700 stk russiske bedrifter, 50 stk. - utenlandske foretak, 200 stk. - fastboende enkeltpersoner og 50 stk. - ikke-bosatt person. Aksjonærmøtet vedtok å betale 100 rubler per aksje. Organisasjonen mottok utbytte fra et tredjepartsselskap på 10 tusen rubler. Beløpet som skal fordeles er: 100 x 1000 = 100 tusen rubler.

Inntekten som skal betales er 5 tusen rubler (100 rubler x 50 stk.). Siden enkeltpersoner og organisasjoner hver eier 50 stk. aksjer, da er det totale betalingsbeløpet 10 tusen rubler. Følgelig har innbyggerne rett til 90 tusen rubler. (100 gni. x (700 + 200) stk.).

GODT

Beskatning av inntekt i form av utbytte mottatt av enkeltpersoner er regulert ved brev fra departementet for skatter og skatter i den russiske føderasjonen nr. SA-6-04/942. NPP beregnes for kalenderåret, og rapporteringsperioden vurderes hvert kvartal. For virksomheter som beregner forskuddsbetaling hver måned basert på mottatt overskudd, er samme periode beregningsperioden. For beregning av NPP ved fordeling av inntekter for andre kvartal 2015 vil således rapporteringsperioden være seks måneder av 2015, og den forrige vil være første kvartal 2015. Skatt på utbytteinntekter beregnes med en sats på 9 %.

Midler skal overføres til budsjettet senest den dagen pengene mottas fra banken eller den dagen midlene overføres til konto. Det avhenger av hvilken av de oppførte datoene som kom først. Dersom utbytte overføres til kredittinstitusjon eller sendt ved postoverføring, datoen for mottak av inntekt er dagen midlene overføres.

Eksempel

For 2015 mottok CJSC et overskudd på 266 tusen rubler. Aksjonærmøtet vedtok å bruke dette beløpet til å betale inntekter til stifterne. Forvaltningsselskapet er delt inn i 100 aksjer, hvorav 60 stykker tilhører lederen av organisasjonen, 40 stykker. - ikke-bosatt person. Følgende poster genereres i balansen:

DT84 KT70 - 159,6 tusen rubler. (266: 100 x 60) - utbytte tilfalt direktøren.

Beløpet for personlig inntektsskatt er: 159,6 x 0,09 = 14 364 rubler.

Innlegg:

DT84 KT75-2 - 106,4 tusen rubler. (266: 100 x 40) - inntekt tilfaller en ikke-bosatt.

Beskatning av utenlandsinntekt

Hvis det inngås en unnvikelsesavtale mellom den russiske føderasjonen og et annet land, er skattesatsen 9 %. Hvis det ikke finnes en slik lovgivning, er det betalte beløpet skattepliktig med en sats på 15 %. Hvis den angitte handlingen er tilgjengelig, beregnes skattebeløpet ved hjelp av formelen:

Personlig inntektsskatt som skal holdes tilbake = ((Nd: Od) x Od - Pd) x 9 %:

• Nd - påløpt utbytte;
• Od - totalt betalingsbeløp;
• Pd - mengden mottatt utbytte.

Eksempel

For 2015 mottok CJSC et overskudd på 266 tusen rubler. Dette beløpet inkluderer 150 tusen rubler. inntekt fra aksjeandel. Generalforsamlingen vedtok å betale utbytte. Inntektene vil bli fordelt mellom to grunnleggere: en direktør og en ikke-resident. Den første eier 60 aksjer, og den andre eier 40 aksjer. La oss se på oppføringene i regnskapssystemet:

• DT84 KT70 - 159,6 tusen rubler. (266: 100 x 60) - utbytte tilfaller leder.
• DT84 KT75-2 - 106,4 tusen rubler. (266: 100 x 40) - utbytte tilfaller en ikke-resident.

Skattebeløpet på grunnleggerens inntekt beregnes som følger:

106,4 x 0,15 = 15,96 tusen rubler.

- (266 x 0,6: 266) x (266 - 150) x 0,09 = 6,264 tusen rubler.

Personlig inntektsskatt med en sats på 30 %

Beskatning av inntekt pr økt rate gis kun dersom det ikke er opplysninger om verdipapirinnehavere. Denne situasjonen kan oppstå dersom interessene til stifterne er representert av en autorisert person eller depositar. Alle beregninger utføres i henhold til formelen:

Personlig inntektsskatt = Utbyttebeløp x 30 %.

Skattebeløpet må overføres innen en måned fra datoen for inntreden av en av følgende hendelser:

• slutten av skatteperioden;
• utløpet av kontrakten der agenten betaler inntekt til innehaveren;
• utbetaling av midler.

Spesielle tilfeller

Selv om en av grunnleggerne er en annen organisasjon, må du fortsatt holde tilbake personlig inntektsskatt. Lovverket gir ingen begrensninger i denne saken. Avhengig av om stifteren er hjemmehørende eller ikke, beskattes utbytte på generelt grunnlag.

Inntekt mottatt gjennom arv er skattepliktig spesielle forhold. Arveobjektet er retten til å motta midler. Derfor må personlig inntektsskatt holdes tilbake fra beløpet som betales med en sats på 9% eller 15% og overføres til budsjettet i tide.

Grunnlaget for å beregne skatten er de pengene som faktisk er mottatt og mengden midler som stifterne fikk råderett over. Dato for mottak av inntekt er dato for betaling. Derfor regnes dagen da aksjonæren nektet å motta inntekt som datoen organisasjonen mottok midler. Slike beløp er også gjenstand for beskatning på generelt grunnlag.