VTB aksjeprognose april. VTB og utbytte. Hva du kan forvente, hva du kan stole på. Hva bør investorer gjøre?

"Handel med disse verdipapirene ble ikke suspendert. NCC analyserer fortløpende situasjonen i alle markeder og endrer risikoparameterne til den sentrale motparten i samsvar med markedssituasjonen, og utvider om nødvendig grensene for priskorridoren, understreker børsens pressetjeneste.

Hva skjer

Finansanalytikere og kapitalforvaltere er i tvil om hva som kan være årsaken til kollapsen i VTB-aksjekursene. Senior porteføljeforvalter i Kapital Management Company Vadim Bit-Avragim bemerker at den nåværende dynamikken i bankens verdipapirer ser unormal ut på bakgrunn av dagens vekst i det brede markedet.

Etter hans mening kan salg av VTB-aksjer være forbundet med at en viss stor institusjonell aktør går ut av dem. – For eksempel kvitter Norges statsfond nå aksjer i olje- og gassektoren, og det kan også selge aksjer i VTB som en bank som betjener Rosneft-transaksjoner, foreslo finansmannen.

Han gjør oppmerksom på at Rosneft-aksjene også har vist nedadgående dynamikk siden forrige uke – siden 10. november har de tapt 9,8 % i kurs. Dette tyder på at det er en viss sammenheng mellom dem, forårsaket av synkronisert salg, sier Bit-Avragim.

Ifølge en annen Forbes-kilde på aksjemarkedet, noen fra pensjonsfond, men publikasjonens samtalepartner fant det vanskelig å navngi et spesifikt selskap.

Mellom mulige årsaker Sammenbruddet indikerer også investorers misnøye med vilkårene for bankens omorganisering. VTB annonserte tilbakekjøpsprisen for sine aksjer i forbindelse med sammenslåingen av VTB24 i januar 2018 til 0,038 rubler, som er betydelig lavere enn deres nåværende bytteverdi.

«Det er mest sannsynlig et salg av en stor aksjeblokk av en eller flere utenlandske minoritetsaksjonærer i VTB, som av en eller annen grunn ikke kan godkjenne sammenslåingen av VTB 24 til VTB og som ikke er fornøyd med den annonserte prisen på 3,8 kopek, foreslått som utkjøpspris til aksjonærene, er ikke enig i foreningen, sier daglig leder Forvaltningsselskap "Sputnik - Capital Management" Alexander Losev.

Ifølge hans estimater, for en så kraftig nedadgående bevegelse i aksjekursen, var salget av en eierandel innenfor 0,5 % tilstrekkelig, siden likviditeten til VTB-papirer er lavere enn for de fleste blue chips.

Da Vinci Capital-kapitalforvalter Svyatoslav Arsenov utelukker tvert imot eksistensen av et forhold mellom reduksjonen i verdien av selskapets aksjer og omorganiseringen av VTB i form av sammenslåingen av VTB24 til den. «Denne fusjonen er av rent teknisk natur og påvirker ikke verdien av selskapet på noen måte. Angående omsorg leder for VTB 24 Mikhail Zadornov og en del av toppledelsen, så var disse personellbeslutningene kjent i lang tid, og de påvirket ikke på noen måte aksjekursene», avslutter han.

Hva bør investorer gjøre?

Fallet i VTB-aksjer bør ikke betraktes som en mulighet til å kjøpe til en attraktiv pris, advarer BCS investeringsrådgiver Sergei Skorobogatov. Markedet har nå for lite inputdata om årsakene til denne kollapsen, så før du tar noen avgjørelser, må du vente på at bankens noteringer stabiliserer seg og tilleggsinformasjon om hva som har dukket opp, forklarer eksperten.

Andrey Khokhrin, leder for avdelingen for arbeid med velstående kunder i Zerich Capital Management Investment Company, legger til at det kraftige fallet i verdien av VTB-aksjer ble tilrettelagt av den nervøse situasjonen rundt verdipapirene banksektoren etter tilbakekall av lisensen fra Bank Ugra og omorganiseringen av FC Otkritie og B&N Bank. Investorer begynte å reagere skarpere på nyheter om russiske banker Derfor vil kjøp av VTB-verdipapirer uunngåelig være ledsaget av risikoen for en gjentakelse av en slik kollaps, bemerker han.

Men gitt omfanget av fallet, kan VTB-aksjer være egnet for spekulanter som kjøper verdipapirer Ved lave priser regner med et oppsving, oppsummerer Andrey Verkholantsev, sjefanalytiker i Ronin Trust Management Company.

På forumet i Davos sa sjefen for VTB Kostin at han forventer at nettoresultatet ved utgangen av 2017 vil være 107 milliarder rubler, i 2018 omtrent 150-170 milliarder rubler. For 2019 ser Kostin for seg 200-220 milliarder rubler, i fravær av åpenbar negativitet. Samtidig satte ledelsen 100 milliarder rubler som mål. for 2017, 150 og 200 milliarder rubler. for henholdsvis 2018 og 2019.

I mellomtiden er det ingen klarhet om utbytte for 2017 ennå. Regjeringen kom ikke med noen anbefalinger. Finansdepartementet insisterer på en utbetaling på 50 %, sjefen for VTB erklærer støtte og beredskap til å betale 50 % av overskuddet i henhold til IFRS (vi snakker om utbytte på aksjer), men under visse betingelser. I mellomtiden foreslår han å telle dem basert på fjorårets nivå (22 %). I fjor ble det utbetalt totalt 64 % av nettoresultatet, inkludert preferanseaksjer. I tillegg til ordinære verdipapirer utstedte VTB ytterligere to emisjoner av preferanseaksjer, som i sin helhet eies av statlige etater og ikke omsettes på børsen.

Sentralbanken mener at mer oppmerksomhet bør rettes mot bankens kapital å betale høyt utbytte er for tidlig. På slutten av 2017 måtte banken reservere ytterligere 50 milliarder rubler. under dårlige lån etter en 10-måneders revisjon av sentralbanken. Men overskuddsplanen vil ifølge Kostin bli oppfylt. I 2017 bevilget banken 118,2 milliarder til reserver, som er 19 % mindre enn i 2016. Men sjefen for VTB sier at sentralbanken kan be om reserver for noen flere lån, som nå følges nøye. Inntil slutten av 2019 planlegger ikke ledelsen å tiltrekke seg ytterligere midler til kapital. Alt nødvendig kan dekkes av overskudd.

Dermed er det tre utbytteprognoser for vol. VTB aksjer for i fjor. Base, som inkluderer 22% fortjeneste, 0,0018 gni. på papir. Basert på gjeldende aksjekurs, er det omtrent 3,6 % utbytteavkastning.

I mellomtiden, gitt ledelsens og Finansdepartementets ønske om å øke utbetalingene, er det grunn til å vurdere optimistisk scenario, hvor koeffisienten kan være omtrent 35% (et kompromiss mellom gjeldende koeffisient og 50%, lik Sberbank). Dette er 0,0029 rubler. på papiret, eller 5,8 % utbytteavkastning. Men det er en rekke spørsmål her.

For det første, hvis det på grunn av sanksjoner fortsetter vanskelig situasjon Med finansiering bør du ikke forvente økt utbytte. Nye sanksjonsbegrensninger kan bli annonsert i løpet av de kommende ukene. For det andre vil størrelsen på utbytte bli påvirket av ytterligere tilleggsreserver som foreskrevet av sentralbanken.

Tredje, overoptimistisk scenario innebærer betaling av 53,5 milliarder rubler. (50%). Men gitt at motstanderne hans er regulatoren, samt spørsmål om kvaliteten på en rekke lån, er dette scenariet det mest urealistiske.

Gjenoppta

I følge ledelseserklæringer og kravene fra Finansdepartementet kan man forsiktig håpe på utbytte basert på 35 % av overskuddet (0,0029 RUB). Sjansene for slike utbetalinger vil være større dersom det ikke er ytterligere reserver i løpet av de neste 2-3 månedene, eller hvis det ikke kommer nye sanksjoner som påvirker banken på en eller annen måte. Tatt i betraktning sentralbankens stilling og spørsmål angående kvaliteten på lån, er 50 % av utbetalingene ved utgangen av 2017 svært usannsynlige.

Konstantin Karpov

BKS Express

2017, så vel som begynnelsen av 2018, viste seg å bli veldig god tid for å gjøre forretninger. VTB Group publisert konsolidert regnskap per 31. desember 2017 revisjonsberetning uavhengig revisor. Basert på resultatene fra 2017 netto overskudd VTB Group vokste med 132,8 % sammenlignet med fjoråret til 120,1 milliarder RUB på grunn av økte netto renteinntekter og netto provisjonsinntekter, og reduserte avsetninger for opprettelse av reserver på bakgrunn av fortsatt forbedring i eiendelskvaliteten.
Netto renteinntekter økte i 2017 med 10,9 % sammenlignet med året før til 460,2 milliarder RUB, primært som følge av en forbedring i konsernets finansieringsstruktur. Netto rentemargin ved utgangen av året og 4. kvartal 2017 var 4,1 %, og økte fra 3,7 % ved utgangen av 2016 og 3,8 % ved utgangen av 4. kvartal 2016.

Netto provisjonsinntekter økte med 16,5 % sammenlignet med fjoråret til 95,3 milliarder RUB på grunn av de sterke resultatene fra konsernets detalj- og transaksjonsvirksomhet (som en del av bedrifts- og investeringssegmentene) bankvirksomhet" og "Middelsstor bedriftsvirksomhet"). Tradisjonelt svarte VTB-aksjekursene med vekst på de sterke resultatene publisert av banken økonomiske resultater på slutten av året. VTB Groups detaljhandelsvirksomhet ble positivt påvirket av endringer i markedsstrukturen og tilstrømningen av midler fra privatkunder til stabile og pålitelige banker, som VTB.
Samtidig på bakgrunn av bedring russisk økonomi Volumet av utlånsporteføljen til enkeltpersoner fortsatte å vokse. Som et resultat av den pågående utrullingen av nettverket til datterselskapet Post Bank, har dekningen økt betydelig privatkunder, og konsernets totale detaljhandelsnettverk var rundt 14 tusen poeng. Nyhetene om allokering av 50 % av overskuddet til utbytte og avtalen med Magnit tiltrekker investorer som ildfluer på bålet, så god rapportering presser aksjekursene ytterligere opp og holder dem på et høyt nivå.
_______________
Alexander Grigorenko,
Asset Manager,
IC Global Capital

Andre nyheter om aksjer i OJSC "VTB Bank"

Populære nyheter:

Nettotapet til VTB Bank under IFRS for 1. kvartal 2015 utgjorde 18,3 milliarder rubler mot overskudd i...

Innehavere av verdipapirer i denne banken mottar ikke bare VTB-utbytte, men kan også tjene på forskjellen i rentene. Dette blir mulig på grunn av at aksjene i denne organisasjonen handles på London Stock Exchange (depotbevis) og på Moskva-børsen (ordinære aksjer). For å estimere prognosen for 2019 bør du vurdere utbytte på VTB 24-aksjer for siste årene.

VTB utbyttepolitikk

VTB Company verdipapirer er aktivt involvert i aksjemarkedet. Verdien deres påvirkes av ulike aspekter - likviditet, fortjenestemarginer, investorsentiment, økonomisk situasjon og ulike markedsarrangementer.
Likviditeten til disse aksjene er i stor grad påvirket av størrelsen på overskuddet som betales av VTB 24. Dersom det blir mulig å motta høyere utbytte i forhold til gjennomsnittlig årlig pris på verdipapirene, øker etterspørselen og verdien øker. For eksempel var utbyttesatsen til dette selskapet for perioden 2015 på nivået 1,9%. Veksten deres påvirkes av den årlige økningen i kapitalisering og VTB fortjeneste.

VTBs overskudd er på et gjennomsnittlig nivå. Inntekt for årsperioden på verdipapirer er innenfor 4 %.

Aspekter å ta hensyn til når du investerer:

• intensjonen om å opptjene godtgjørelse vedtas på det årlige aksjonærmøtet om sommeren;
• utbetaling av inntekt på VTB-papirer kan skje i form av postoverføring(sjekk), samt til en bank- eller meglerkonto;
• finanser mottas av hovedeierne av verdipapirer etter 10 dager fra datoen for opptjening av overskudd av forvalteren eller megleren, og andre aksjonærer mottar dem etter utløpet av 25-dagers perioden.

For VTB-aksjer kan du motta en belønning som varierer fra 20-80 % av overskuddet. I løpet av de siste årene har størrelsen på utbytte holdt seg innenfor konstante grenser - 0,00117 rubler. per andel aksjer. Den kan forhåndsberegnes ved å overvåke rapportering og nylige hendelser.

Typer aksjer:

• vanlige med ticker VTBR - handles på Moskva-børsen;
• foretrukket - ikke i fri sirkulasjon, siden de kun ble utstedt for Finansdepartementet (i 2014) og Innskuddsforsikringsbyrået (i 2015).

Betaling av godtgjørelse til VTB-aksjonærer utføres av banken, uavhengig av overskuddsvolumet og økonomiens tilstand.

Til tross for den ustabile økonomiske situasjonen, mottok investorer inntekter fra verdipapirer selv i 2015. Av dette kan vi konkludere med at de i fremtiden alltid vil ha stabile betalinger.
VTB-selskapet regnes som et av de mest pålitelige og store selskapene der offentlige midler. Dens verdipapirer er inkludert i listen over de mest stabile på det russiske aksjemarkedet. Derfor betaler investorer spesiell oppmerksomhet disse aksjene.

Utbytte på VTB 24-aksjer for 2014, 2015, 2016, 2017

Belønningene fordeles over forrige årsperiode. For eksempel ble overføringen av utbytte i 2016 gjort fra overskuddet som ble mottatt i 2015.

Utbetalinger for 2015-2017

For eksempel ble VTBs godtgjørelse for 2015 fastsatt i slutten av juni 2017. Den ble mottatt av eierne som hadde aksjer i dette selskapet 4. juli 2017 (registerets stengningsperiode).

Volumet av betalinger for alle verdipapirer etter stenging av registeret oversteg 33 milliarder rubler. Godtgjørelsen for preferanseaksjer var 0,000004 og 0,005 rubler. per enhet, avhengig av alternativet. VTB-betalinger for perioden 2015 var innenfor området 0,00117 rubler. per aksje med en pålydende verdi på 0,01 rubler. Enhver eier av verdipapirer kan sammenligne overskuddsbeløpet ved å analysere resultatene for 2014.

Tabell over avkastning på aksjer for 2003-2017

I løpet av 2014 ble det utbetalt 2,8 milliarder rubler på preferanseaksjer og 15,1 milliarder rubler på ordinære aksjer. VTB-godtgjørelse for 2014 med én preferanseaksje utgjorde 0,00013, og for en ordinær pålydende på 0,01 rubler. – 0,00117 gni. Det bør tas i betraktning at på tidspunktet for beregning av overskuddsbeløpet, avrundes beløpet til nærmeste kopek.
Vi kan konkludere med at ved utgangen av 2014 og 2015 var betalingsvolumene tilsvarende. For 2012 mottok aksjonærene overføringer på 0,00143 rubler. per enhet, og for 2013 - 0,00116 rubler. Den minste godtgjørelsen ble betalt til investorer i 2009 for perioden 2008 - den utgjorde 0,000447 rubler per enhet.

Detaljer finnes på bankens side.

Forventninger til 2019

Studerer utbytte på VTB 24-aksjer - analyse, prognose, utsikter for 2019 er omtrent det samme som i fjor, i mengden 0,00117 rubler per aksje. Fastsettelse av beløpet for utbetalinger per aksje for perioden 2019 bør gjøres på sommerens aksjonærmøte.

Hvordan kjøpe VTB-aksjer

Enkeltpersoner kan ikke kjøpe verdipapirer på aksjemarkedet. For å tjene penger, må VTB åpne en konto hos en megler som kan gi tilgang til Moskva børs. Detaljer er på siden VTB Brokerage Services.
Verdipapirer enkeltpersoner er i et spesielt lager. Ved bytte av megler, nytt selskap vil be om informasjon om investoren fra depotmottakeren. Dersom eieren ikke har aksjer meglerkonto, vil belønningen bli overført på et senere tidspunkt.

Prosedyren for kjøp og salg av verdipapirer kan utføres eksternt, ved hjelp av en terminal eller over telefon.

Belønninger krediteres innen 10 dager. Du kan bruke det til dine egne formål: overføre det til en bankkonto, kjøpe ytterligere aksjer eller ta ut penger.
Som et resultat av å investere i VTB Global Dividend Fund, er det mulig å kjøpe aksjer gjennom mellommenn og deretter motta betalinger på dem. Dette blir tilgjengelig som et resultat av fondsforvalternes profesjonelle arbeid. De gir muligheten til å tjene penger på det globale aksjemarkedet ved å bruke verdipapirer ikke bare fra russiske (inkludert VTB), men også fra utenlandske utstedere.

Global Dividend Fund kjøper aksjer et par måneder før registeret stenger, før verdien øker. Når betalinger allerede er utført, selges verdipapirene til en akseptabel pris.

Lønnsomhetskalkulator for VTB 24 aksjer

På bankens side er det en nettbasert lønnsomhetskalkulator for kjøpte VTB-aksjer.

Konklusjon

Investorer av VTB-aksjer kan tjene penger på flere måter: som et resultat av å motta godtgjørelse og på differansen mellom kursene. Analyserer vi utbytte på VTB 24-aksjer de siste årene, er prognosen for 2019 stabil og lik tidligere år. Den siste tiden har banken klart å holde utbetalt utbytte på omtrent samme nivå.
For å kjøpe aksjer, må du bruke tjenestene til meglere. Å investere i aksjemarkedet mulig ved hjelp av mellommenn. For å gjøre dette må du kjøpe aksjer i Global Dividend Fund og overlate handel på børsen til handelsmenn.