(konserwacja margines) to minimalna kwota kapitału własnego wymagana do utrzymania rachunku inwestora otwartego. Wielu inwestorów kupuje i sprzedaje aktywa na marginesie(tzn. część kosztów pokrywa broker), ponieważ ta metoda handlu zwiększa siłę nabywczą. Jednakże handel na marży wiąże się również ze znacznym ryzykiem. Wymóg depozytu zabezpieczającego ma na celu zminimalizowanie ryzyka straty zarówno po stronie samego inwestora, jak i po stronie firmy brokerskiej.

Marża początkowa: ile?

Kiedy spekulanci handlują na marży, płacą tylko ułamek wartości aktywów własnym kapitałem – pożyczają od brokera, aby zapłacić za resztę. Zazwyczaj spekulanci muszą upewnić się, że mają na swoim koncie minimalny depozyt zabezpieczający przed rozpoczęciem handlu. Przy pierwszym zakupie jest ustawiony margines początkowy (wstępny margines) , co stanowi 50% całkowitej kwoty na koncie. Oznacza to, że inwestor powinien zaplanować handel w taki sposób, że wyda na zakup papiery wartościowe będzie mógł zarobić tylko połowę zainwestowanych środków. Ten rozmiar ( 50%) instalowane przez tzw zasada T, wyemitowany przez Radę Gubernatorów Rezerwy Federalnej i jest uważany za minimalny (brokerzy mogą wymagać więcej według własnego uznania). Wyjątkiem jest handel kontraktami futures – w przypadku kontraktów na instrumenty pochodne początkowy depozyt zabezpieczający zależy od samych brokerów. Jeżeli ilość środków na rachunku będzie niższa od początkowego poziomu depozytu zabezpieczającego, kupno i sprzedaż aktywów stanie się niedostępna dla inwestora.

Co się stanie, jeśli zabraknie środków?

Rządowe organy regulacyjne zazwyczaj ustalają marżę gwarancyjną na poziomie 25%, jednak brokerzy mogą preferować wyższą wartość. Gdy wartość portfela spada i kwota na rachunku zbliża się do poziomu marży gwarancyjnej, tzw margines dzwonić– powiadomienie od brokera o konieczności doładowania konta. W przypadku braku możliwości skontaktowania się z inwestorem broker samodzielnie zamyka część pozycji inwestora otwierając transakcje skierowane w przeciwnym kierunku. Inwestorzy sami mogą zamknąć część pozycji – jest to rozwiązanie alternatywne w stosunku do uzupełniania konta nowymi środkami.

Zasadą kredytu zabezpieczającego jest to, że Klient może dokonywać transakcji nie tylko wewnątrz środki własne, ale także korzystając z pożyczonych środków udostępnionych przez brokera. Pożyczone środki przeznaczone są na zabezpieczenie pozycji w aktywach, należące do Klienta(gotówka i/lub papiery wartościowe spełniające kryteria płynności). W takim przypadku majątek Klienta nie jest blokowany i możliwe jest przeprowadzanie transakcji.

Kwota „dźwigni” – czyli kwota, którą możesz wykorzystać do zaciągnięcia pożyczki pod zabezpieczenie swoich papierów wartościowych – jest obliczana dla każdego papieru wartościowego.

Ogólna zasada udzielania kredytów z zabezpieczeniem stanowi, że wartość portfela papierów wartościowych klienta musi być większa niż depozyt początkowy i minimalny.

Depozyt początkowy to kwota w rublach, którą uzyskuje się poprzez pomnożenie kosztu każdego płynnego papieru wartościowego w portfelu klienta przez początkową stopę ryzyka dla tego papieru wartościowego, a następnie dodanie otrzymanych wyników.

Minimalna marża to kwota w rublach, którą uzyskuje się poprzez pomnożenie kosztu każdego płynnego papieru wartościowego w portfelu klienta przez minimalną stopę ryzyka dla tego papieru wartościowego, a następnie dodanie otrzymanych wyników.

Jeżeli wartość portfela spadnie poniżej początkowej marży, wówczas klient nie będzie mógł już otwierać nowych pozycji kredytowych. Jeżeli wartość portfela spadnie poniżej minimalnego depozytu zabezpieczającego, wówczas pozycje klienta są zamykane przez brokera (margin call).

Kiedy klient składa zlecenie kupna lub sprzedaży papierów wartościowych, system transakcyjny obliczy wartość początkową i poziom minimalny margines. W przypadku niespełnienia zasad dotyczących wartości portfela wniosek nie zostanie złożony.

Należy pamiętać, że handel marżą wiąże się ze zwiększonym ryzykiem. Klient handlujący z dźwignią ma obowiązek monitorować poziom depozytu zabezpieczającego i podejmować działania mające na celu zamknięcie części pozycji przed wystąpieniem wezwania do uzupełnienia depozytu.

Szczegółowe warunki dokonywania transakcji z depozytem zabezpieczającym i niezabezpieczonym (część 9, 10 Regulaminu).

Wzór na wyliczenie marży początkowej i minimalnej

Depozyt początkowy = ∑ (Liczba płynnych papierów wartościowych * Ostatnia cena transakcyjna * Początkowa stopa ryzyka.)

Minimalny depozyt = ∑(Liczba płynnych papierów wartościowych * Ostatnia cena transakcyjna * Minimalna stopa ryzyka.)

Początkowe i minimalna oferta ryzyko ustalane jest dla każdego płynnego papieru wartościowego w oparciu o podstawowe wskaźniki ryzyka Krajowego Centrum Rozliczeniowego oraz wzory podane w Rozporządzeniu Banku Rosji z dnia 18 kwietnia 2014 r. nr 3234-U.

Broker ma prawo ustalić własne podwyższone stawki ryzyko

Wzór na obliczenie wartości portfela

Wartość portfela = Aktywa z tytułu papierów wartościowych + Aktywa z tytułu DS – Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych – Zobowiązania z tytułu DS.

W takim przypadku pod uwagę brane są wszystkie nierozliczone transakcje. W wartości portfela uwzględniane są wyłącznie rynkowe papiery wartościowe.

Sytuacja 1:

Wartość portfela > Depozyt początkowy

Oznacza to, że klient może otwierać pozycje z depozytem zabezpieczającym.

Sytuacja 2:

Depozyt początkowy > Wartość portfela > Depozyt minimalny

Oznacza to, że klient nie może już otwierać nowych pozycji z depozytem zabezpieczającym; musi monitorować ruchy rynkowe i zamykać niektóre pozycje w odpowiednim czasie, aby uniknąć wezwania do uzupełnienia depozytu.

Sytuacja 3:

Minimalna marża > Wartość portfela

Oznacza to, że broker jest zmuszony do przymusowego zamknięcia części pozycji klienta (wezwanie do uzupełnienia depozytu).

Przykład:

Depozyt początkowy = ∑(wartość zabezpieczenia * początkowa stopa ryzyka dla papierów wartościowych)

Oznacza to, że dopóki wartość portfela przekracza 299 975,6 rubli, klient może otwierać pozycje z depozytem zabezpieczającym. Gdy tylko wartość portfela spadnie poniżej 299 975,6 rubli, należy monitorować dalszą dynamikę i minimalną marżę.

Minimalna marża = ∑(koszt papierów wartościowych * Min. stopa ryzyka dla papierów wartościowych)

W tym przypadku 165 212,7 to liczba krytyczna. Jeśli portfel spadnie poniżej tej kwoty, niektóre pozycje zostaną przymusowo zamknięte przez brokera (wezwanie do uzupełnienia depozytu).

Co to jest marża?Termin ten jest dość często używany w ekonomii, handlu i handlu, ale w każdym przypadku oznacza nieco inne rzeczy. Dlatego, aby uniknąć zamieszania i nieporozumień, w tym artykule omówiono wszystkie znaczenia tego terminumargines.

Z tego artykułu dowiesz się co to jest:

• marża biznesowa;
• marża w handlu;
• handel marżą;

Marża w biznesie

Marża w biznesie to różnica pomiędzy ceną a kosztem produktu. Margines i znaczniki są czasami mylone. Wyjaśnijmy różnicę za pomocą wzorów:

Margines=(cena sprzedaży-cena kosztu)/cena sprzedaży*100%

Dodatkowa opłata=(cena sprzedaży-cena kosztu)/cena kosztu*100%

Marża może z łatwością przekroczyć 100%, ale marża nie może być większa niż 100%, ponieważ w dochodowym biznesie koszt niższa cena obroty.

Spójrzmy na przykład:

Marża i marża są ze sobą powiązane; wzrost marży prowadzi do wzrostu marży. Znając marżę, możesz obliczyć, jaka powinna być marża i regulować ceny sprzedaży towaru.

Na przykład przedsiębiorstwo chce uzyskać 30% marży, gdy koszt towaru wynosi 25 rubli. Następnie obliczenia mające na celu określenie znacznika będą wyglądać następująco:

30%=(X-25)/X*100%
0,3X=X-25
25 = 0,7X

Cena sprzedaży = 35 rub.
Marża = 10 rubli. lub 40%

Marża nazywana jest również zwrotem ze sprzedaży i może być wykorzystana do oszacowania wzrostu sprzedaży. Jeśli koszt i marża nie ulegną zmianie, to dopiero wzrost liczby sprzedanych przedmiotów prowadzi do wzrostu marży.

Marża w handlu

Marża w obrocie to różnica pomiędzy ceną sprzedaży i zakupu papierów wartościowych,, spready, .

Podczas handlu kontraktami futures konto inwestora jest codziennie korygowane o kwotę zmiennego depozytu zabezpieczającego. Jeżeli trader osiągnie zysk, wówczas na rachunek handlowy zostanie doliczony zmienny depozyt zabezpieczający. Jeśli trader poniesie stratę, z konta handlowego zostanie pobrany depozyt zabezpieczający. W trakcie rozliczeń następuje naliczenie/odpisanie. Rozliczenie (lub sesja rozliczeniowa) zwykle odbywa się raz lub dwa razy dziennie i w tym czasie nie odbywa się żaden handel.

Sposób naliczania depozytu zabezpieczającego określony jest w specyfikacji instrumentu na stronie internetowej giełdy. Na przykład,dla kontraktu futures na indeks RTS Jeden ze wzorów obliczeniowych wygląda następująco: rys. 1

W przypadku indeksu RTS krok ceny minimalnej obliczany jest przy zastosowaniu kursu wymiany dolara amerykańskiego. To wpływa wynik finansowy. Jeśli wartość dolara amerykańskiego wzrośnie, wówczas cena kontraktów futures na Indeks RTS spada i odwrotnie.

Ze specyfikacjami kontrakty futures notowane na giełdzie CME można znaleźć na stronie internetowej Chicago wymiany

Handel marżą

Handel marżą – handel przy użyciu pożyczone środki dostarczone przez brokera. Brokerzy nazywają handel marżą „niezabezpieczonymi transakcjami lewarowanymi” lub „niepokrytymi pozycjami w papierach wartościowych i gotówce”.

Dlaczego handel marżą jest potrzebny?

Jeżeli trader posiada niewielki kapitał startowy, broker chętnie zaproponuje skorzystanie z dźwigni finansowej, gdyż za te operacje zapłacisz dodatkowo. Na przykład BCS oferuje wszystkim klientom dźwignię 1:5, Sberbank oferuje 1:3, z możliwością zwiększenia do 1:5. Proporcje te oznaczają, że mając faktycznie 1000 rubli, trader będzie mógł operować kapitałem 5000 (3000) rubli.

Z handel marżą Następujące pojęcia są ze sobą ściśle powiązane:

• CRMS, CPUR, KOUR (więcej szczegółów poniżej)
• czynniki dyskontowe lub poziomy ryzyka
• wartość portfela
• margines początkowy
• minimalna marża
• wymuszone zamknięcie lub wezwanie do uzupełnienia depozytu

Co to jest CRMS, CPUR, KOUR

W oparciu o poziom ryzyka brokerzy dzielą swoich klientów handlowych na kategorie. I szacują, ile środków można przeznaczyć na handel z marżą.

• CRMS-y – Do klienci z Z standard Na równa się Rprawo. Osoby z małym kapitał początkowy i brak doświadczenia.
• KPUR – Do klienci z N podniesiony Na równa się Rprawo. Osoby z bOwięcej pieniędzy z 600 tysięcy rubli, z bOWięcej doświadczenia ze 180 dni aktywnego handlu.
• KUR – Do klienci z O ja Na równa się Rprawo. Osoby prawne.

Dla przykładu tak broker BCS wyjaśnia podział na kategorie.

Wykorzystanie pożyczonych środków w handlu marżą – usługa płatna. Brokerzy wskazują koszt wykorzystania pożyczonych środków na stronie internetowej oraz w umowie usługi brokerskie. Przykład ze strony internetowej Sbierbanku:

Brokerzy przyjmują papiery wartościowe jako zabezpieczenie. Wykaz papierów wartościowych zabezpieczających zamieszczany jest także na stronie internetowej brokera. Są to najbardziej płynne papiery wartościowe - „blue chipy” - Sbierbank, Gazprom, Rosnieft', Łukoil.

Dla każdego takiego papieru wartościowego broker ustala współczynniki dyskontowe lub poziomy ryzyka. Aby określić, potrzebne są poziomy ryzykapoczątkowa i minimalna marża przedsiębiorcy(jaki jest margines początkowy i minimalny, kilka akapitów niżej).

Przykładowo trzy depozyty zabezpieczające brokera BCS dla klientów o standardowym poziomie ryzyka.

Marża początkowa i minimalna– terminy związane z wypłacalnością tradera.

Depozyt początkowy = wartość papieru wartościowego*początkowy współczynnik ryzyka dla tego papieru wartościowego

Margines początkowy– część kosztu zabezpieczenia zabezpieczającego, które musi znajdować się na rachunku handlowym inwestora. W przypadku papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym nie trzeba wpłacać 100%; wystarczy złożyć depozyt początkowy.

Minimalna marża = wartość zabezpieczenia*minimalna stopa ryzyka dla tego papieru wartościowego

W dniu 27 marca 2014 roku Spółka BCS przystąpiła do stosowania wymogów Rozporządzenia Federalnej Służby Rynków Finansowych z dnia 8 sierpnia 2013 roku N 13-71/pz-n w sprawie jednolitych wymagań dotyczących zasad prowadzenia działalności brokerskiej przy wykonywaniu pojedynczych transakcji na rynku KONTO KLIENTA (zwane dalej Zamówieniem).

Poniżej przedstawiono główne innowacje, które pojawiają się w wyniku wdrożenia wymagań niniejszego Rozporządzenia.

Zmiany, które nastąpią 27 marca 2014 r. można podsumować w następujący sposób:

Przejście od równej dźwigni dla wszystkich papierów wartościowych z zabezpieczeniem do definicji siła nabywcza oddzielnie dla każdego papieru wartościowego, w oparciu o stopy ryzyka.

Zmiana stosowanych parametrów ryzyka.

Stopy ryzyka

Wskaźniki ryzyka, jakie Spółka BCS może zastosować wobec swoich klientów, są wyliczane przez organizacje rozliczeniowe i publikowane w Internecie. W przypadku wyliczenia więcej niż jednego współczynnika ryzyka dla papieru wartościowego, Spółka BCS zgodnie z Regulaminem może zastosować dowolny z nich.

Lista papierów wartościowych, z którymi Spółka BCS zapewnia możliwość pracy przy niepełnym pokryciu, oraz stosowane wskaźniki ryzyka są publikowane na stronie internetowej spółki.

Informujemy, że publikacja wykazu papierów wartościowych i stawek według nowych zasad rozpocznie się 26 marca 2014 roku.

Zlecenie wskazuje następujące kategorie ryzyka, które broker może przypisać klientom:

1) standardowy poziom ryzyka;
2) podwyższony poziom ryzyka;
3) szczególny poziom ryzyka.

Indywidualny można sklasyfikować jako ryzyko standardowe lub zwiększone. DO zwiększony poziom ryzyka klient - indywidualny można rozważyć w następujących przypadkach:

Wartość portfela klienta przekracza 3 000 000 rubli.

Wartość portfela klienta przekracza 600 000 rubli, przy czym dana osoba jest klientem brokera przez ostatnie 180 dni, z czego co najmniej pięć dni broker zawierał transakcje papierami wartościowymi lub pochodnymi instrumentami finansowymi na koszt tej osoby.

Osoby prawne zgodnie z Zamówieniem, są klasyfikowane przez Spółkę BCS do szczególnego poziomu ryzyka.

Jeżeli Klient nie może zostać zakwalifikowany do grupy ryzyka szczególnego lub podwyższonego, zostaje on przydzielony standardowy poziom ryzyka.

Wykorzystane parametry ryzyka

Główne wykorzystywane parametry ryzyka to: wartość początkowa portfela klienta I minimalna marża. Kalkulacja tych wskaźników uzależniona jest od stopy ryzyka stosowanej przez Spółkę dla danego papieru wartościowego oraz od poziomu ryzyka przypisanego klientowi.

D = stopa ryzyka obliczona przez organizację rozliczeniową i stosowana przez Spółkę BCS.

Oznaczający margines początkowy liczony w oparciu o początkowy poziom ryzyka, wyznaczany za pomocą wzorów w zależności od poziomu ryzyka klienta.

Oznaczający minimalna marża obliczony w oparciu o odpowiednią początkową stopę ryzyka, która jest taka sama dla wszystkich kategorii ryzyka klienta.

. Współczynnik k dla ryzyka specjalnego ustalany jest przez Spółkę BCS.

Dla wszystkich określonych kategorii ryzyka, jeśli klient Spółki odmówi pracy z niepełnym ubezpieczeniem, początkowy i minimalne ryzyko są ustawione na 100%, nie przewiduje się możliwości otwierania krótkich pozycji.

Istotną różnicą wprowadzoną przez nowy Zakon jest obliczanie wskaźników dla planowanej pozycji, który uwzględnia transakcje ze wszystkimi datami realizacji. Mechanizm działania nowych parametrów ryzyka „marża początkowa” i „marża minimalna” polega na ich wyliczaniu i ciągłym porównywaniu ze wskaźnikiem „Wartość portfela”. Następnie w zależności od wartości przyjętych przez te wskaźniki oceniana jest wielkość ryzyka w portfelu i określana jest konieczność podjęcia określonych działań w celu utrzymania wymaganego poziomu wskaźników.

Wartości wskaźników „marża początkowa”, „marża minimalna” i „wartość portfela” obliczane są w rublach.

Przykład wyliczenia wskaźników ryzyka w zależności od stawki podawanej przez organizację rozliczeniową i stosowanej przez Spółkę BCS

Jak będą wyglądać wymagania zamówienia systemu handlowego SZYBKO

W pierwszej kolejności należy zaktualizować wersję QUIK-a do najnowszej (obecnie zalecana jest wersja 6.12.0.31, jest to ta zamieszczona na stronie do pobrania). Aby zaktualizować wersję QUIK należy uruchomić QUIK (dla Windows 7 i 8 - uruchom QUIK jako administrator, w tym celu należy kliknąć prawym przyciskiem myszy skrót QUIK i wybrać „Uruchom jako administrator”), przejść do Komunikacja - Aktualizacja wersję programu, „Tak”, kliknij „Akceptuj pliki”. Jeśli QUIK będzie musiał ponownie uruchomić program, zgódź się.

Aby poprawnie wyświetlić parametry ryzyka należy najpierw skonfigurować tabelę „Portfel Klienta”. Wraz z przejściem na wymagania nowego Rozporządzenia szereg starych wskaźników w portfelu klientów straciło na znaczeniu (poziom marży, bieżąca dźwignia, dostępny limit) i należy je usunąć. Inne (Ramię) zmieniły swoje znaczenie i są używane inaczej.

Musisz dodać następujące parametry:

Wartość portfela,
. Marża początkowa,
. Min.Marża,
. Margines prędkości,
. Status,
. Wymóg,
. UDS.

W tym celu należy kliknąć prawym przyciskiem myszy tabelę „Portfolio klientów”, wybrać „Edytuj tabelę” i dodać po kolei niezbędne parametry wymienione powyżej, podświetlając parametr i klikając przycisk „Dodaj”. Po dodaniu parametrów kliknij „Tak”.

Przyjrzyjmy się jak wyglądają nowe wskaźniki i ich wartości w tabeli „Portfel Klienta”.

Ten przykład pokazuje klienta o standardowym poziomie ryzyka. Z tabeli „Portfel Klienta” poprzez dwukrotne kliknięcie na nią można otworzyć tabelę „Kup/Sprzedaj”, w której poprzez ustawienie filtrów możesz zobaczyć ustalone stawki ryzyka w zależności od poziomu ryzyka klienta oraz bezpieczeństwo. Stopy ryzyka mogą być wyświetlane zarówno dla dostępnych papierów wartościowych, jak i dla wszystkich papierów wartościowych dostępnych do pracy z niepełnym pokryciem.

Znaczenie pól w tabelach

Dodaj do portfela klientów jeszcze jednego klienta z dźwignią o wartości 2, co odpowiada CPUR.

Ten przykład pokazuje dwóch klientów z tymi samymi aktywami, ale różnymi poziomami ryzyka określonymi przez „Dźwignię”. Stopy ryzyka odzwierciedlone są w tabeli „Kupno/Sprzedaj”, za pomocą której można sprawdzić ich wartość tabela obliczeniowa. Przykład pokazuje, jak stopa ryzyka wpływa na wartość wskaźników „Marża wstępna” i „Marża minimalna”. CRMS wymaga mniejszego zabezpieczenia do otwarcia pozycji, co pozwala takiemu klientowi otworzyć niezabezpieczoną pozycję w większym rozmiarze niż jest to możliwe w systemie CRMS.

Poniższy przykład pokazuje również różnicę w wymaganiach bezpieczeństwa dla klientów o różnym poziomie ryzyka (CRMS i CPUR), a także zachowanie wskaźników „Status”, „Wymaganie” i „UDS” przy różnych proporcjach wartości portfela do wartości początkowe i minimalne wartości marginesu.

Przykłady obliczeń siły nabywczej:

1. Na swoim rachunku maklerskim posiadasz tylko DS (300 000 rubli), w zależności od kategorii ryzyka CPUR\KSUR, musisz znaleźć stawkę depozytu początkowego dla interesującego Cię papieru wartościowego oraz rodzaju długiej/krótkiej operacji. Przykładowo dla akcji Gazpromu wynoszą one KUR – 0,12/0,12, a dla CRMS – 0,2256/0,2544. Ponieważ w momencie transakcji wartość Portfela nie może być mniejsza niż Depozyt Początkowy, zatem maksymalny rozmiar Pozycję długą/krótką w rublach oblicza się w następujący sposób:

KPUR: 300 000/0,12 = 2 500 000 rubli na zakup Gazpromu za pomocą dźwigni;
300 000/0,12=2 500 000 rubli za krótką pozycję wobec Gazpromu.

KSUP: 300 000/0,2256=1329787 rubli za zakup Gazpromu z dźwignią;
300 000/0,2544=1179245 rubli za krótką pozycję na Gazpromie.

2. Jeżeli na rachunku maklerskim znajdują się same papiery wartościowe, to do wyliczenia z punktu pierwszego należy dodać także dyskontowanie ich wartości według stawek Marginu Początkowego. Na przykład jesteś KPUR. Twoje konto maklerskie ma DS=0 i jest tam 1000 akcji Gazpromu po aktualnej cenie 125 rubli. Stawka początkowego depozytu zabezpieczającego wynosi 0,12, zatem maksymalna kwota dostępna dla Ciebie przy zakupie akcji Gazpromu z dźwignią wynosi:
/0,12=916667 rubli.

Pozostałe opcje obliczania siły nabywczej będą kombinacją przykładów 1 i 2.

Przykład obliczenia poziomów wymuszonego zamknięcia:

Jeżeli wartość Portfela spadnie poniżej Minimalnego Depozytu, broker dokonuje wymuszonego zamknięcia do poziomu, w którym wartość Portfela przekracza poziom Depozytu Początkowego. Na przykład na rachunku maklerskim znajdowało się 300 000 rubli, dokonano transakcji zakupu 4 000 akcji Gazpromu po 125 rubli, a dług wynosi 200 000 rubli. W takim przypadku poziom Margincall obliczany jest w następujący sposób:

KPUR:
X to cena, poniżej której następuje wymuszone zamknięcie
0,0619*4000*X to minimalny margines

Margincall występuje, jeśli 0,0619*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS-y:
0,12*4000*X to minimalny margines
4000*X - 200 000 - taki jest koszt Portfela
Margincall występuje, jeśli 0,12*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 56.82 рублей

UWAGA: W dniu 20 marca 2014 roku w serwisie BCS Express odbyła się konferencja internetowa poświęcona zmianom zachodzącym po 27 marca. Zdecydowanie zalecamy poświęcenie 5-10 minut swojego czasu na zapoznanie się z nim.

Możesz także wziąć udział w bezpłatnym seminarium internetowym „Nowe wymagania dotyczące handlu z depozytem zabezpieczającym: funkcje i możliwości”, które odbędzie się w środę, 26 marca.

Z pozdrowieniami, Broker BCS

Minimalny margines - angielski Marża konserwacyjna, minimalna ilość kapitał, który inwestor musi utrzymywać na rachunku handlowym z depozytem zabezpieczającym. Na przykład na giełdach NYSE i NASD, po zakupie przez inwestora papierów wartościowych przy użyciu rachunku zabezpieczającego, wymagany minimalny depozyt zabezpieczający wynosi 25% całkowitej kwoty wartość rynkowa papiery wartościowe przechowywane na rachunku zabezpieczającym. Należy pamiętać, że ten poziom jest minimalny i wielu brokerów ma wyższe wymagania dotyczące minimalnego depozytu zabezpieczającego wynoszące 30-40%.

Zgodnie z wymogami regulacyjnymi Rezerwy Federalnej, gdy inwestor zawiera transakcję przy użyciu rachunku zabezpieczającego, pewne kluczowe poziomy muszą zostać utrzymane przez cały czas trwania tej transakcji. Po pierwsze, broker nie może udzielić kredytu dla kont z saldem mniejszym niż 2000 USD gotówka(lub papiery wartościowe). Po drugie, zanim transakcja będzie mogła zostać zrealizowana, wymagany jest początkowy depozyt w wysokości 50%. Wreszcie wymaga tego minimalny margines słuszność spalony był co najmniej na poziomie 25%. Inwestor będzie zobowiązany do zdeponowania dodatkowych środków, tzw. „wezwania do uzupełnienia depozytu”, jeżeli wartość papierów wartościowych spadnie poniżej wymaganego minimalnego depozytu zabezpieczającego.