Każda zaangażowana osoba i rynki walutowe, zna dwie lub trzy historie o tym, jak zwykli ludzie i prywatne firmy po raz pierwszy weszły na rynek i zarobiły miliony i miliardy. Czasami jest to wynik czystego szczęścia, czasami jest to naturalny wynik ciężkiej pracy.

Poniżej rozważymy jedną z tych opcji, a dokładniej, czym jest IPO i jaka jest procedura jego przeprowadzenia.

Poruszymy także kwestię tego, jak zarabiać pieniądze, gdy firma wchodzi na giełdę, nie będąc pierwotnym właścicielem firmy.

Co to za koncepcja, IPO?

Jest to skrót utworzony z początkowe litery Pierwsza oferta publiczna i tłumaczone jako „podstawowa oferta publiczna" Termin ten jest dobrze ugruntowany.

Nawiązuje do początkowej masowej sprzedaży przez emitenta swoich papierów wartościowych, jego „debiutu” na giełdzie, po czym zaznajomił się z kręgami finansowymi i biznesowymi. Po zakończeniu IPO organizacja przekształca się w spółkę publiczną, a jej akcje stają się dostępne do nabycia dla nieograniczonej liczby inwestorów.

Jakie korzyści daje emitentowi IPO?

Publiczna sprzedaż papierów wartościowych niesie ze sobą wiele korzyści:

1. Pozyskanie tańszego kapitału niż pożyczka lub kapitał, którego nie trzeba spłacać. Przykładowo GM otrzymał w 2010 roku 23 miliardy dolarów, Facebook dwa lata później – 18,4 miliarda dolarów.
2. Wzmocnij swój wizerunek, umieszczając oferty na znanych giełdach. W Londynie znajdowały się na przykład VTB i Megafon. W Nowym Jorku – Twitter.
3. Pojawienie się sławy, rozpoznawalności marki, zwiększony przepływ klientów. Tak więc przed debiutem giełdowym w 2011 roku na NASDAQ Yandex był dobrze znany tylko w naszym kraju.
4. Zwiększanie płynności akcji poprzez otwarty zakup i sprzedaż na giełdzie.
5. Ochrona przed najazdami, gdyż przy imponującej liczbie właścicieli mniejszościowych trudno jest zebrać pakiet akcji, aby uzyskać decydujący głos.
6. Wzmocnienie przejrzystości działalności i dokumentacji emitenta oraz zwiększenie zaufania do niego ze strony potencjalnych partnerów i wierzycieli.
7. Pozyskiwanie do pracy znanych menedżerów wyższego szczebla ze względu na dostępność opcji.
8. Możliwość zyskownej sprzedaży części lub całości przedsiębiorstwa w szczytowych cenach akcji.

Z czym wiąże się IPO? Czy to takie bezpieczne?

Zaletom pierwszej oferty publicznej towarzyszy szereg trudności i zagrożeń dla emitenta, a mianowicie:

1. Przestrzeganie znacznej liczby warunków i zasad, z których jednym jest wielkość firmy. „Próg” wejścia do znanych witryn wynosi 50 milionów dolarów, akceptowalna wielkość przyciągnięcia poważnych partnerów organizacyjnych wynosi od 1 miliarda dolarów.
2. Czas trwania: IPO następuje średnio w ciągu 1-3 lat.
3. Wysokie koszty: usługi underwriterskie, wsparcie reklamowe i informacyjne, opłaty rejestracyjne itp.
4. Publikacja szczegółowe informacje o finansach i procesy produkcyjne, które mogą stać się własnością konkurentów.
5. Spadek notowań, co obniża wartość spółki i może grozić zwiększeniem pakietu papierów wartościowych w niepotrzebnych rękach i częściową utratą kontroli przez pierwotnych właścicieli.
6. Problematyczne zachowania akcjonariuszy mniejszościowych i szereg innych zagrożeń.

Co to jest IPO i procedura plasowania?

Jest to wdrożenie wymaganych procedur, algorytm przygotowania i przeprowadzenia wstępnego umieszczenia. Przed wejściem do IPO spółka emitująca należy do wąskiego kręgu akcjonariuszy, a po wyjściu jest przedmiotem swobodnego obrotu na giełdzie. W tym przypadku nie będzie to dla nikogo trudne. IPO przebiega w kilku etapach.

1. Prace wstępne.

Analiza wyników pracy, stosunków pracy i przepływy pieniężne, struktury organizacyjne; eliminacja niedociągnięć utrudniających uzyskanie statusu spółki publicznej (poprzez reorganizację, przejście do ogólnie przyjętych standardów raportowania itp.).

2. Wyszukaj gwaranta.

Zazwyczaj jest to duży, międzynarodowy bank, który zapewni wsparcie organizacyjne przy IPO. Ponadto gwarant nabywa akcje przed rozpoczęciem notowań, zapewniając w ten sposób dopływ kapitału do emitenta i własny zysk z różnicy w cenie papierów wartościowych.

3. Podpisanie umowy z subemitentem.

Jednocześnie ustalana jest cena początkowa akcji oraz wielkość kapitału, jaki właściciele spodziewają się pozyskać.

4. Należyta staranność.

Istnieją różne koncepcje tego terminu: due diligence, due diligence, badania niezawodności i inne. Najogólniej proces ten można nazwać kompleksową oceną stanu i rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia finansistów, prawników i audytorów. Celem jest uzyskanie prawdziwych, adekwatnych danych i wyeliminowanie wszelkich niespodzianek.

5. Publikacja memorandum inwestycyjnego.

Zawiera szczegółowe informacje na temat nadchodzącej emisji, oprócz aktualnej ceny akcji, wielkości ich podaży oraz szacunkowej wysokości pozyskanych środków (są one wskazane w najnowsza wersja memorandum). Dokument ten jest czasami nazywany „miodnikiem”, ponieważ zawiera niezbędne informacje informowanie inwestorów i przygotowywanie prezentacji.

6. Pokaz objazdowy.

Jest to kampania reklamowa (road show) dotycząca planowanego wydarzenia. Jest przeznaczony dla potencjalnych inwestorów i ma na celu sprzedaż im wyemitowanych papierów wartościowych przed rozpoczęciem notowań. W oparciu o wyniki Road Show oraz sytuację rynkową następuje rewizja kursu akcji.

7. Wybór giełdy.

Istnieje opinia, że ​​IPO są skuteczniejsze na platformach globalnych, ponieważ tam koncentruje się kapitał trwały. Ostatnio atrakcyjne stało się trzymanie go w Chinach. Tym samym w 2016 roku liderem pod względem wielkości ofert początkowych została giełda w Hongkongu – 25,1 mld dolarów, a za nią plasowała się giełda w Szanghaju – 17,4 mld dolarów. Dla porównania: giełda nowojorska – 14,4 mld dolarów, giełda londyńska Wymiana – 7,8 miliarda dolarów. Ważny warunek Przy wyborze giełdy brane jest pod uwagę terytorium, dla którego przeznaczone są produkty emitenta oraz cena emisji (umieszczenie za granicą jest droższe). Na przykład, " Świat dzieci„rozważa wejście na giełdę w Londynie i Hongkongu, ale ostatecznie planuje notowanie na moskiewskiej stronie w lutym 2017 r., częściowo dlatego, że wśród inwestorów znajdują się już fundusze z Chin i Arabii Saudyjskiej.

8. Rejestracja na giełdzie i u organów regulacyjnych. Ustalenie daty IPO.

Właściwy moment na umieszczenie może nie pojawić się natychmiast. Powodem są negatywne trendy w gospodarce lub dziedzinie działalności; plany równoległego wyjścia, zgłaszane przez innych graczy; okres letniświęta i inne okoliczności determinujące notowania rynkowe i zachowanie inwestorów.

9. Zatwierdzenie prospektu emisyjnego.

Jest to ostateczna wersja memorandum. Zawiera m.in. dane, których nie było w poprzednich wersjach dokumentu.

Po zatwierdzeniu prospektu rozpoczyna się sprzedaż rynkowa papierów wartościowych, a ich wartość jest równoważona w oparciu o podaż i popyt. O wynikach tej sprawy informuje prasa.

Jak zwykły inwestor może zarobić na IPO?

Nie można z całą pewnością stwierdzić, że proces udziału w IPO dla zwykłego inwestora jest dobrą taktyką na zarabianie pieniędzy. Najnowsza historia zna zarówno pozytywne, jak i negatywne przykłady. Wśród odnoszących sukcesy emitentów na Rynek rosyjski Możemy wymienić Magnit, Moskwę Exchange i Alorosa. A niepowodzenia w wejściu na giełdę wyprzedziły TMK, Far Eastern Shipping Company i VTB.

Zwykle o zbliżającym się IPO spółki wiadomo z kilkumiesięcznym, a nawet rocznym wyprzedzeniem. Przeciętnemu inwestorowi bardzo trudno jest ocenić możliwość zarobienia pieniędzy w przypadku wejścia spółki na giełdę, gdyż konieczna jest głęboka analiza działalności spółki i uwzględnienie sytuacji gospodarczej i politycznej. W tym celu brokerzy lub agencje konsultingowe dysponują usługami polegającymi na przekazywaniu informacji o firmie, którą wkrótce zaczną wprowadzać wstępne umiejscowienie. Korzyść dla inwestora może być taka, że ​​po wejściu na giełdę początkowa cena akcji może od razu ulec dość istotnej zmianie. Jeśli początkowa cena akcji okaże się zaniżona, to po wejściu na giełdę cena wzrośnie i będzie można na tym zarobić. Popyt rynkowy i podaż na giełdzie będą szukać równowagi, a godziwa cena zostanie ustalona sama.

Ale może się też zdarzyć, że cena początkowa okaże się za wysoka i po ofercie publicznej spadnie. Rozważmy teraz przykład amerykańskiej firmy. Po IPO akcje Facebooka spadły o połowę. Wydawało się, że to najgorsza inwestycja i trzeba było się pozbyć udziałów. Ale później akcje zaczęły rosnąć i po roku wróciły do ​​pierwotnej ceny, a dwa lata później podwoiły się. Dzisiejsi właściciele akcji Facebooka, którzy kupili je w IPO, uważają ten zakup za jedną ze swoich najlepszych inwestycji.

Jak widać na rysunku, początkowo akcje Facebooka kosztowały 38 dolarów, następnie spadły do ​​19 dolarów, a następnie rosły nieprzerwanie aż do dzisiaj.

Zatem zakup akcji bezpośrednio po ofercie publicznej niesie ze sobą zarówno możliwość zarobienia pieniędzy, jak i stracenia pieniędzy. Jeśli podejdziesz do tego mądrze i uważnie przestudiujesz spółki ubiegające się o IPO, jeśli opracujesz strategię wyboru spółek, to na pewno zaowocuje to, a Ty możesz odnieść sukces i stać się bogatym.

Kiedy spółki idą na IPO, Twój systemu handlowego. Nie będziesz już musiał się w to zagłębiać wskaźniki techniczne, jak RSI, wstęgi Bollingera i zwracaj uwagę na rozbieżności. Teraz będziesz musiał skoncentrować się na wynikach finansowych firmy. Niektórzy mogą uznać to za łatwiejsze zadanie.

Wniosek

Teraz już wiesz, czym jest IPO, dlaczego jest potrzebne, co dla firmy oznacza wejście na giełdę, jaka jest procedura jej przeprowadzenia, a nawet jak można na niej zarobić.

Podsumowując, chciałbym zauważyć, że pomimo złożoności i ryzyka nieotrzymania kapitału w wyniku spadku wartości akcji lub nie do końca udanej emisji, istnieje wiele atutów, które przyciągają spółki do uzyskania statusu publicznego. A dla inwestorów takie możliwości są czasami powodem do otrzymania super zysków.

Zdaniem ekspertów to nie jest dobry moment na upublicznianie informacji. Jednak te informacje z pewnością przydadzą się białoruskim przedsiębiorstwom rozważającym w przyszłości wejście na zagraniczne oddziały. Irina Glebovich, prawnik firma zarządzającaŻubr Capital szczegółowo opowiada o przygotowaniach do IPO.

Białoruskie spółki, przyzwyczajone do otrzymywania pożyczek, emisji obligacji czy sprzedaży akcji inwestorowi strategicznemu, wciąż nie są zbyt obeznane z takim instrumentem finansowania, jakim jest IPO. Pojedyncze przykłady firm o białoruskich korzeniach wchodzących na giełdę (EPAM, ASBISc, Silvano Fashion Group (marka Milavitsa)) przypominają historię gwiazd Hollywood. Zastanówmy się, jaka droga prowadzi od marzeń do rzeczywistości.

Co daje IPO poza przyciąganiem inwestycji?

Uzyskanie statusu spółki notowanej na uznanej platformie rynkowej pozwala na rozwiązanie wielu problemów. Nie ograniczają się one do przyciągania inwestycji na rzecz rozwoju:

Jakie są najważniejsze kryteria przy wejściu na ofertę publiczną?

Wartością decydującą dla inwestorów jest wzrost wartości akcji w przyszłości. Dlatego najbardziej atrakcyjne są firmy, które chcą przeznaczyć pozyskane środki na realizację programu inwestycyjnego.

Jeśli celem przedsiębiorstw jest spłata istniejące długi, spowoduje to uzasadnioną nieufność.

Inwestorzy oceniając spółkę, analizują przede wszystkim jej wyniki finansowe (wzrost EBITDA, wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, ROE).

Odgrywaj dużą rolę podczas inwestowania w akcje cechy jakościowe: silny zespół, ugruntowany system ładu korporacyjnego, reputacja marki i pozycjonowanie produktu na rynku, poziom innowacyjności.

Ogólnie rzecz biorąc, firma wchodzi giełda, musi pokazać, że jest perspektywicznym biznesem – działa z sukcesem od co najmniej 3 lat i jest w stanie generować zwrot z inwestycji.

Okres przed IPO

Efektem przygotowań do IPO jest radykalna transformacja wszystkich procesów biznesowych. W zależności od tego, jak „surowa” jest firma, okres jej wiarygodnej reputacji (historii biznesowej) może trwać sześć miesięcy lub może trwać kilka lat.

Obejmuje:

Doskonalenie procedur ładu korporacyjnego. Utworzenie Zarządu i powołanie niezależnych członków, wzmocnienie kontrola wewnętrzna, rozwój wysokiej jakości systemów raportowania wewnętrznego, rozwój długoterminowego systemu motywacji pracowników (np. plany opcyjne). Konieczna może okazać się optymalizacja struktury i wprowadzenie wysokich standardów kultury korporacyjnej.

Opracowanie jasnej strategii rozwoju, podkreślając najbardziej perspektywiczne obszary działalności.

NA etap przygotowawczy Firma musi mieć wizję strategii na co najmniej pięć kolejnych lat. Dokonano realistycznych szacunków i prognoz.

Rosnące wskaźniki finansowe. Szczegółowa analiza wyników działalności finansowo-gospodarczej emitenta zostanie zaprezentowana w specjalnej części prospektu emisyjnego (MD&A).

Wdrożenie sprawozdawczości i audytu MSSF. Większość spółek w naszym regionie, które weszły na giełdę, zauważa, że ​​jest to jeden z najbardziej krytycznych procesów, zakłócający dotychczasowy styl prowadzenia biznesu. Przedsiębiorstwa z reguły są zadowolone ze stosowania MSSF i konsolidacji sprawozdań finansowych. Dzięki temu mogą lepiej ocenić wyniki finansowe.

Ważne jest także, aby emitent obiektywnie ocenił możliwości własnego zarządu do utworzenia spółki publicznej i odzyskania kosztów.

Na etapie poprzedzającym IPO koszty mogą przekroczyć 1-2 mln dolarów. Dla niektórych spółek wzrost kosztów na etapie przygotowawczym okazuje się ujemny wynik finansowy. Przykład: w 2014 r. wysokie koszty pierwszej oferty publicznej i odwrócenie uwagi kierownictwa od działalności operacyjnej grupy Rocket Internet (niemieckiego inkubatora startupów) doprowadziły do ​​straty w wysokości 20 mln euro w stosunku do zysk netto na poziomie 174,2 mln euro w 2013 r.

Firma, która z powodzeniem istniał przez około rok przestrzegając standardów „publiczności”, może:

• Rozpocznij selekcję uczestników (organizatorów) do miejsca docelowego
• Określ warunki: oceń swoją wartość, wielkość planowanych inwestycji, miejsce, w którym planujesz pozyskać środki.

Poważny banki inwestycyjne ry, finansiści i prawnicy od dawna wytyczają swoje miejsce na rynku usług organizacji IPO. Najczęściej przy lokowaniu międzynarodowym emitenci zwracają się do zamkniętego kręgu banków inwestycyjnych, firm audytorskich Wielkiej Czwórki, kancelarii prawnych poziomu Magic Circle itp.

Po ogłoszeniu przetargu w celu uzyskania mandatu ds przeprowadzić IPO Wybierany jest zespół posiadający doświadczenie w umieszczaniu podobnych spółek w swoim portfelu, znaczną pulę potencjalnych inwestorów oraz doświadczenie w akceptowalnej wycenie akcji.

Ciąg dalszy. W kolejnych częściach dowiesz się:

• Szczegóły kosztów IPO
• Jak wybierać giełdy i inwestorów

Jeśli śledzisz wiadomości ze świata finansów, biznesu i technologii, zapewne słyszałeś podobne sformułowania: „Spółka przeprowadziła pierwszą ofertę publiczną”, „Koncern wszedł na pierwszą ofertę publiczną”, „Akcje spółki przeszły przez procedurę IPO” i tym podobne. . Zapewne ci, którzy zetknęli się już z takimi informacjami, z grubsza mają pojęcie, że mówimy o wprowadzeniu akcji spółki do publicznego obrotu, jednak nie zastanawiają się nad szczegółami, jakie ten proces pociąga za sobą. Inne osoby mogą po prostu pominąć takie informacje, nie przejmując się tym zbytnio.

Dla tych, którzy chcieliby dowiedzieć się więcej o tym, czym są te tajemnicze trzy litery, ściśle kojarzone z dużymi firmami, odnoszącymi sukcesy biznesami i światowymi giełdami, piszemy ten artykuł. Postaramy się w nim przekazać jak najwięcej informacji na ten temat.

Co to jest IPO?

Zacznijmy więc od rozszyfrowania tych właśnie „trzech liter”. IPO w języku angielskim oznacza następującą frazę: „pierwsza oferta publiczna”, co oznacza „pierwsza oferta publiczna”. W prostych słowach mówiąc, procedura polega na wycofaniu akcji konkretnej spółki otwarta licytacja na giełdzie. Brzmi prosto, prawda? Jednak taki proces pociąga za sobą szereg konsekwencji, które omówimy w tym artykule. W końcu, aby odpowiedzieć na pytanie „Co to jest IPO?” nie jest możliwe w kilku zdaniach: proces ten może okazać się o rząd wielkości bardziej skomplikowany, niż się wydaje.

Przygotowanie do IPO

Więc zrozumieć lepszy punkt zacznijmy od operacji, której poświęcony jest ten artykuł szczegółowy opis procedury przygotowania akcji spółki do notowania na giełdzie.

W rzeczywistości dość trudno jest legalnie doprowadzić spółkę do pierwszej oferty publicznej. Ujawnienia finansowe muszą być w pełni ujawnione osoba prawna, pokazać wszystkie procesy zachodzące w firmie, zapewnić publiczny dostęp do informacji nt sprawozdania finansowe. Przygotowanie wszystkich tych danych nie tylko zajmuje dużo czasu i wysiłku, ale ujawnienie takich informacji może również zaszkodzić niektórym rodzajom przedsiębiorstw, ponieważ szybko staną się własnością konkurencji. Dlatego nie każdemu spieszy się z wypuszczeniem spółki na giełdę.

Również na pytanie właściciela firmy „Co to jest IPO?” należy odpowiedzieć: otwartość i odpowiedzialność. Jeśli chodzi o pierwszy, wyjaśniliśmy już, że wszelkie informacje na temat działalności firmy będą dostępne. Należy tu także dodać informację o właścicielu i założycielu firmy oraz o rozgłosie jego osoby. Ponadto IPO jest zobowiązaniem. Przecież teraz spółka, której udziałowcami mogą być tylko osoby zaufane, staje się publiczna – i każdy może kupić jej akcje. Czy możesz sobie wyobrazić presję, jaką odczuwa właściciel firmy, wprowadzając ją na giełdę?

Kto przygotowuje IPO?

Należy także zwrócić uwagę na to, kto dokładnie przygotowuje spółkę do publicznego notowania na giełdzie. Wydawałoby się, dlaczego właściciel nie może tego zrobić? Ale nie wszystko jest takie proste. Nie, teoretycznie oczywiście też mógłby to zrobić, ale w praktyce nigdy by to nie nastąpiło. Przygotowanie spółki do tak ważnego wydarzenia, jakim jest IPO, powierzane jest specjalistom, którzy zajmują się tym profesjonalnie i mają w tej kwestii pewne doświadczenie. Najczęściej takie działania są prowadzone największe banki na przykład Morgana Stanleya. Jest całkiem możliwe, że duże firmy audytorskie zajmują się przygotowaniem; taka praktyka również istnieje.

Przygotowania do IPO banki najczęściej podejmują z następujących powodów: po pierwsze, wspaniałe doświadczenie w zbieraniu sprawozdań finansowych, pracy z dużą ilością danych i ich porządkowaniu; po drugie, ze względu na możliwość odkupienia przez taki bank części akcji licytowanej spółki. W takiej sytuacji bankowi opłaca się podjąć przygotowania, gdyż może wykupić pakiet po cenie niższej niż będzie to kosztować w przyszłości. Oczywiście szczegóły takiej transakcji (w tym ilość akcji, które można nabyć) omawiane są w umowie.

Gdzie odbywają się IPO?

Omówiliśmy więc, czym jest IPO i dlaczego jest przeprowadzane. Przyjrzyjmy się teraz, gdzie dokładnie firmy wystawiają się i jak szukają inwestorów. Warto zaznaczyć, że jest ich tylko kilka największe giełdy- są to Nowy Jork, Londyn, Moskwa, Warszawa i inne. Pierwsza służy jako platforma do wejścia na rynek amerykańskich firm technologicznych (np. Twitter został wystawiony na aukcji w Nowym Jorku). Teraz już wiesz, czym jest IPO, a Twitter też o tym nie wie. Widzisz, w miarę czytania zaczynasz rozumieć ten temat coraz bardziej!

Druga giełda, Londyn, to także platforma dużych wyjść, w tym IPO rosyjskich spółek. W stolicy Anglii zaprezentowano na przykład Rosnieft, Lenta, VTB, Megafon.

Logicznie rzecz biorąc, moskiewska giełda powinna służyć jako platforma startowa dla krajowych firm i faktycznie istnieją takie przykłady. Ale praktyka ta, niestety, nie jest tak powszechna, jak byśmy chcieli, ponieważ w Federacji Rosyjskiej nie ma takiej wielkości kapitału, jak na Zachodzie. Nawet Rosyjskie firmy wolą trzymać pieniądze w zachodnich bankach, więc logiczne jest szukać inwestorów „tam” niż „tutaj”.

Zalety procedury IPO

Przyjrzeliśmy się, czym jest oferta publiczna spółki i gdzie się ona odbywa. Teraz postaramy się pokrótce przedstawić główne korzyści, jakie daje biznes wejście na giełdę.

Po pierwsze, jest to prestiż. Tak, nawet nie dodatkowe środki, ale prestiż! Jedną z głównych „zalet”, dla których spółki zgadzają się wejść na otwarty rynek publicznego obrotu papierami wartościowymi, jest procedura IPO i SPO (pytacie: „Co to jest?” IPO i SPO to zjawiska podobne, tylko SPO to wtórne pozyskiwanie środków poprzez udziały, które są już w posiadaniu inwestorów, lecz nie ma to wpływu na całkowitą wysokość kapitału spółki).

Rozpoczynamy publikację cyklu materiałów edukacyjnych na temat inwestycji. Pierwsza dotyczy sposobu inwestowania w IPO. Co to jest i dlaczego zwrot z inwestycji w IPO jest 11 razy wyższy niż dywidenda z akcji duże firmy i 38 razy wyższe niż oprocentowanie lokaty bankowej.

• 1 rok temu
• Inwestycje

Dodaj do zakładek

Kiedy masz kwotę, którą chcesz zaoszczędzić i powiększyć, pierwszą rzeczą, która przychodzi na myśl, jest wpłata pieniędzy do banku. Depozyt bankowy charakteryzuje się niskim ryzykiem i niskim zyskiem. Średni procent dla depozytów w dolarach 1,5%.

Przykład

Masz 10 000 dolarów. Wpłacasz je do banku i po roku dostajesz 10 150 dolarów. Pod warunkiem, że bank jest rzetelny i wywiązuje się ze swoich zobowiązań, za rok Twój kapitał wzrośnie o 150 dolarów.

Jeśli celem nie jest tylko strata pieniędzy, ale inwestowanie w celu długoterminowego zarabiania pieniędzy, możesz kupić akcje na giełdzie. Najprościej jest inwestować w „blue chipy”, akcje dużych spółek o stabilnych wskaźnikach rentowności, np. Apple, Amazon, Google.

Kupowanie akcji dużych spółek to mądra strategia: długoterminowy trend na giełdzie jest rosnący, zatem prędzej czy później większość akcji wykaże wzrosty. Ale dywidendy z takich inwestycji są skromne, 2-3% uważa się za dobry wskaźnik, a horyzont inwestycyjny się wydłuża, czasem trzeba poczekać dłużej niż rok na wzrost stopy.

Przykład

Apple jest największą spółką notowaną na giełdzie na świecie. Niedawno osiągnęła kapitalizację na poziomie 1 biliona. $. Dla w ubiegłym roku Akcje Apple wzrosły o 46%, ale był to najlepszy wynik od 8 lat, odkąd obecny (najdłuższy w historii) wzrost rozpoczął się w 2009 roku Rynek amerykański. Ci, którym udało się kupić akcje w dobie kryzysu, otrzymywali zwrot w wysokości około 39% rocznie, natomiast ci, którzy kupili akcje w szczytowym okresie przed kryzysem w 2008 r., musieli czekać 2 lata, aby wyjść na zero. Rentowność za cały okres wyniosła 29% w skali roku. W ciągu ostatnich 5 lat rentowność wynosi już tylko 19% rocznie. Dywidendy obecnie dają około 1,4%.

Zatem wynik inwestycji jest w dużym stopniu zależny od momentu wejścia na rynek. Aby uzyskać największy zwrot, trzeba kupować akcje w okresie największej zmienności w środku kryzysu, na co nie każdy się zdecyduje.

Bardziej opłacalne i szybki sposób podwyższenie kapitału udział w IPO. Ten rodzaj inwestycji jest uważany za nieco bardziej ryzykowny niż zwykły zakup akcji, ale za to znacznie bardziej opłacalny. W większości przypadków akcje na giełdzie zaczynają być notowane znacznie wyżej niż cena ofertowa, a inwestor jest na plusie od pierwszego dnia notowań.

Wcześniej inwestorzy prywatni nie mogli brać udziału w IPO, dziś już tak nie jest. Inwestorzy ze stosunkowo mały kapitał może kupić akcje najbardziej perspektywicznych spółek, zanim trafią one na giełdę. Zobaczmy, jak i ile możesz na tym zarobić.

IPO co to jest

IPO to pierwsza oferta publiczna, czyli pierwsza oferta publiczna akcji. Jest to proces, podczas którego spółka oferuje odkup swoich akcji nieograniczonej liczbie inwestorów, czyli staje się publiczna.

Cele

Podnieś kapitał

Dzięki IPO spółki zyskują dostęp do jak największej liczby inwestorów na całym świecie. Jednocześnie finansowanie nie wymaga spłaty, firma nie pożycza pieniędzy, lecz otrzymuje je w zamian za udział w przedsiębiorstwie. Od chwili raportowania spółkom publicznym łatwiej jest także pozyskiwać kredyty z banków wskaźniki finansowe staje się otwarty.

Uzyskaj wycenę

Akcje notowane na giełdzie pozwalają najdokładniej oszacować wartość spółki. Taką wycenę można wykorzystać w negocjacjach dotyczących fuzji i przejęć, a spółka może zapłacić za przejęcie nie pieniędzmi, ale własnymi udziałami. Cena akcji służy do oceny wyników najwyższej kadry menedżerskiej i stymulowania ich za pomocą programów opcyjnych. Ponadto status publiczny przyciąga większą uwagę, zwiększa sławę i pomaga w marketingu.

Zablokuj zyski dla wczesnych inwestorów

Inwestorzy venture, którzy specjalizują się w inwestowaniu w start-upy i finansują firmę na wczesnym etapie, mają szansę „zarobić” – czerpać zyski ze swoich inwestycji, sprzedawać część udziałów nowym inwestorom i inwestować pieniądze w inne spółki.

Procedura IPO

Ubezpieczyciele

Spółka zatrudnia underwriterów – banki inwestycyjne, które inwestują swoje pieniądze w proces IPO i „kupują” akcje, zanim ostatecznie trafią one na giełdę.

Oferta

Spółka wspólnie z subemitentami opracowuje prospekt emisyjny w formie s-1, w którym wskazuje wszystkie istotne fakty dotyczące swojej działalności: plany, cele wykorzystania środków, sprawozdania finansowe ostatnie lata, a także możliwe ryzyko dla konkurencji inwestorów, wpływu organów regulacyjnych itp. Gdy formularz jest gotowy, jest on składany w SEC (amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd).

Objazdowe

Następnie firma organizuje roadshow, zarząd podróżuje po całym świecie i przeprowadza prezentacje dla potencjalnych inwestorów: opowiadają o swojej działalności, perspektywach i warunkach umieszczenia. Już w trakcie roadshow zaczynają się zbierać zgłoszenia od inwestorów, którzy informują, ile akcji są skłonni kupić i za jaką cenę.

Wejście na giełdę

Bezpośrednio przed ofertą obliczana jest ostateczna cena akcji, a inwestorzy informowani są o liczbie akcji, jaką spółka jest skłonna sprzedać. Następnie rozpoczyna się licytacja i dowolna prywatny inwestor może kupić dowolną liczbę akcji.

Korzyści dla inwestorów

Firma i ubezpieczyciele cenią swoją reputację. Starają się szanować interesy wszystkich stron: przyciągać maksymalna ilość kapitału i dać inwestorom możliwość zarobienia pieniędzy. Dlatego cena akcji w momencie plasowania jest zwykle ustalana z dyskontem w stosunku do uczciwa cena. Po IPO cena rośnie, a zyski inwestora rosną.

Akcje nie mogą być jednak sprzedane bezpośrednio po ich notowaniu na giełdzie. Ustalany jest okres blokady - czas (zwykle 180 dni), w którym akcje są „zamrożone”. Po zakończeniu okresu blokady inwestor może sprzedać akcje i otrzymać pieniądze.

Minimalny próg wejścia

Underwriterzy przyjmują wnioski tylko na bardzo duże sumy, zatem prywatny inwestor nie może wziąć udziału w IPO. Na przykład Goldman Sachs lub Credit Suisse mogą zapewnić dostęp do pierwszej oferty publicznej z depozytem w wysokości 5 milionów dolarów lub więcej, podczas gdy wskaźnik realizacji dla nowych klientów zwykle nie przekracza 5%. Jednak niektórzy brokerzy gromadzą pulę inwestorów i wspólnie uczestniczą w inwestycji.

Wysoki próg wejścia w inwestycję jest zarówno ograniczeniem, jak i zaletą. Z uwagi na fakt, że nie każdy może wziąć udział w plasowaniu, w momencie otwarcia handlu na giełdzie, ogromna ilość osób chcących kupić akcje, co jeszcze bardziej podnosi cenę.

Ograniczenia i ryzyko

Dokładna cena nieznana

Przed IPO spółka publikuje jedynie przewidywany przedział cenowy, który może ulec zmianie – zwykle niewiele. Dokładna cena za miejsce nie jest znana.

Możliwa obniżka ceny

Według statystyk 70-80% inwestycji w IPO przynosi zysk na poziomie około 60-70%, natomiast pozostała część nie osiąga ceny ofertowej i przynosi straty (średnio około 30%).

Choć kupując na giełdzie akcje spółek publicznych nie można mieć gwarancji, że nawet największa z nich nie wykaże nieoczekiwanego i gwałtownego spadku. Najświeższy przykład z Facebooka. Firma o kapitalizacji przekraczającej 600 miliardów dolarów wydała negatywny raport po zamknięciu rynku 25 lipca 2018 r. Następnego dnia inwestorzy mogli zamknąć pozycje jedynie o 20% niższe.

Częściowa realizacja zamówień

W przypadku zwiększonego zapotrzebowania zamówienia czasami nie są realizowane w całości. Jeśli inwestor złoży wniosek o kwotę 5000 dolarów, to najprawdopodobniej otrzyma akcje o wartości 2000-4000 dolarów. Dokładna liczba będzie znana dopiero po IPO.

Jak inwestować

Wybierz brokera

Przede wszystkim trzeba znaleźć brokera, który zapewni możliwość wzięcia udziału w IPO. Co roku na giełdę wchodzi około 250 spółek, brokerzy wybierają te najbardziej perspektywiczne i oferują je swoim klientom.

Wybierz firmę

Na krótkiej liście konkretnego brokera nie pozostało zbyt wiele opcji inwestycyjnych. Informacje o spółce: analizy, opinie inwestorów i prospekt emisyjny można znaleźć w Internecie.

Podziel sumę przez 3

Inwestor musi określić kwotę, jaką jest skłonny przeznaczyć na IPO. Aby Twoje pieniądze nadal działały, zaleca się podzielenie całej kwoty na 3 części i złożenie wniosku o nową inwestycję na maksymalnie ⅓ całkowitej kwoty. Wtedy, mimo że część pieniędzy zostanie „zamrożona” na okres Lock up, resztę inwestor będzie mógł zainwestować w nowe pomysły.

Złóż wniosek o inwestycję i śledź zyski

Po wybraniu firmy, w którą chcesz zainwestować, możesz otworzyć konto i przelać pieniądze do brokera. Pieniądze zostaną zaksięgowane na koncie, a broker poinformuje Cię o postępie transakcji: cenie umieszczenia na giełdzie, procentu zaspokojenia wniosku oraz cenie wyjścia.

Jeśli odszedłeś ⅔ pieniądze inwestycyjne, to śledź nowe pomysły inwestycyjne, zwykle jest ich nie więcej niż 1-2 miesięcznie. Dywersyfikacja jest kluczem do udanego inwestowania.

Przykład

16 lipca 2018 r United Traders opublikowało nowy pomysł inwestycyjny IPO możliwe. To amerykańska firma zajmująca się tworzeniem oprogramowania cyberbezpieczeństwa. Liczba klientów firmy wzrosła w ciągu roku o 19%, a przychody o 51%. Ponad połowa firm z listy Fortune 500, w tym Amazon, Apple, JP Morgan, korzysta z produktów Tenable. Jednak Tenable nie używa pożyczone środki, co bardzo dobrze mówi sytuacja finansowa. Poprzednie miejsca docelowe w terenie bezpieczeństwo informacji wykazały zwroty od 23 do 140%, co również wskazuje na udział w idei.

25 lipca ostatni dzień na złożenie wniosku o udział w inwestycji, czyli inwestor ma 10 dni na podjęcie decyzji. Załóżmy, że całkowita kwota inwestycji wynosi 15 000 dolarów, następnie 5000 dolarów (1/3 kapitału) zostaje przekazane Tenable, 10 000 dolarów zostaje na koncie na nowe pomysły.

Spółka uplasowała akcje po cenie 23 dolarów. Popyt na akcje był dość duży, dlatego zamówienia zostały zrealizowane w około 40%, czyli inwestor otrzymał akcje o wartości 2001 dolarów (około 87 akcji), a pozostałe 2999 dolarów wróciło na jego konto. Obecnie ma dostępne środki w wysokości 12 999 dolarów.

26 lipca Handel akcjami na giełdzie rozpoczął się od ceny 33 dolarów, czyli zysk papieru pierwszego dnia wyniósł około 43%. Następnie akcje nieznacznie spadły i ich kurs wynosi około 30 dolarów, czyli około 30% więcej niż oferta. Inwestorzy muszą teraz czekać 3 miesiące na zamknięcie inwestycji.

26 października data końcowa okresu blokady. Za swoje usługi broker zazwyczaj pobiera prowizję: około 3% za wejście, 1,75% za wyjście i 20% zysków. Jeśli założymy, że do dnia zamknięcia inwestycji cena akcji pozostanie na tym samym poziomie, a inwestycja zostanie zamknięta na poziomie 30 USD, to zysk wyniesie 2001 USD * 30,43% = 609 USD. Odejmij 20% prowizji od zysków (121,80 USD), 3% od inwestycji początkowej (60,03 USD), 1,75% od sprzedaży wyjściowej (45,68 USD) i uzyskaj zwrot netto w wysokości 381,49 USD z inwestycji 2001 USD. Jest to 19% dochodu netto z inwestycji przez 3 miesiące i około 100% rocznie, pod warunkiem reinwestycji zysków w nowe pomysły.

Po pewnym czasie od notowania na giełdzie na rynku pojawią się opcje. Inwestorzy będą mogli zamknąć pozycję bez czekania na koniec okresu Lock Up płacąc prowizję w wysokości około 10%. Wtedy nie biorą na siebie ryzyka ewentualnego spadku ceny, ale marża zysku zostanie poważnie zmniejszona. Według statystyk lepiej poczekać standardowe 3 miesiące i zamknąć transakcję w sposób ogólny.

Inwestycje w IPO z United Traders

W 2017 roku spółka United Traders uczestniczyła w 11 IPO. 8 z 11 zakończyło się sukcesem. Najbardziej udany okazał się Rok, którego akcje kupiliśmy po 14 dolarów, a sprzedaliśmy po 54 dolarów, co zapewniło naszym klientom rentowność na poziomie 286% przy 100% realizacji zlecenia.

Trzy inwestycje: Blue Apron, Tintri i Qudian zamknęły się na minusie. Jeśli jednak zdywersyfikujesz swój portfel i zainwestujesz w kilka IPO z rzędu, możesz zminimalizować ryzyko.

Średni roczny zwrot w dolarach przy reinwestycji wyniósł 57%. Średni zysk na transakcję 34%.

Według stanu na połowę 2018 r. United Traders uczestniczyło już w 17 IPO, z czego 14 było zyskownych. Najwięcej pokazali Zscaler i Zuora wysoka rentowność Odpowiednio 155,5% i 95,7%.

Aktualne oferty publiczne publikujemy na UT Magazine, a także recenzujemy spółki wchodzące na giełdę. Zapisz się na kanał Telegram lub otrzymuj aktualne pomysły inwestycyjne.

Jeśli dana osoba była kiedykolwiek choć trochę zainteresowana handlem rynki finansowe, wtedy pewnie usłyszał 3 magiczne litery - IPO.

Czym w prostych słowach jest IPO

IPO (z angielskiego Pierwsza oferta publiczna) w skrócie to pierwsza oferta publiczna akcji na giełdzie, proces, który przewiduje bezpłatną sprzedaż części papierów wartościowych korporacji każdemu.

IPO(I-P-O) ma miejsce wtedy, gdy akcje są notowane na giełdzie po raz pierwszy, a inwestorzy kupują akcje nie od innych akcjonariuszy, ale od samej spółki. Następnie inwestorzy będą odkupywać od siebie akcje, nazywa się to rynkiem wtórnym.

Zazwyczaj IPO, czyli publiczna oferta akcji, stanowi bardzo ważny kamień milowy w życiu spółki. Tak naprawdę jest to jej uznanie na poziomie poważnym projekty inwestycyjne. W związku z tym kierownictwo emitenta podchodzi do tego kroku w sposób odpowiedzialny, wzbudzając zainteresowanie inwestorów swoim pomysłem. Prowadzone są różne akcje PR i przesuwane są daty premiery nowych, długo oczekiwanych produktów, tak aby przyciągnąć jeszcze większą uwagę wszystkich dookoła.

Aby lepiej zrozumieć, czym jest IPO, obejrzyj ten krótki i fascynujący artykuł wideo:

Co to jest IPO People

Znaczenie terminu „ IPO ludzi» różni się nieco od zwykłej oferty publicznej. Główne różnice polegają na tym, że docelową kategorią inwestorów w tym przypadku są osoby, to jest zwykli ludzie, często - pracownicy firmy, a co najważniejsze, nie inwestorzy zagraniczni.

W tym przypadku spółka bierze także na siebie pewną odpowiedzialność społeczną wobec swoich inwestorów, o czym wielokrotnie wspomina się w promocjach plasowania. Z grubsza firma otwarcie stwierdza: wpłacaj swoje pieniądze na nasze akcje, a my zrobimy wszystko, abyś ich nie stracił.

Tak naprawdę obietnice te nie mają oparcia prawnego i z reguły nie są realizowane w znaczącym stopniu. Przykładem jest zaangażowanie „ludowych” akcjonariuszy w zakup bankowych papierów wartościowych VTB.

W 2007 roku szerokie grono pracowników banku, instytucje budżetowe a pracownikom zaoferowano możliwość zakupu akcji VTB. Oczywiście każdy mógł to zrobić, ale główny nacisk był położony na zwykli ludzie którzy mają jakiekolwiek oszczędności. Sprzedaż akcji odbyła się po cenie 13,5 kopiejek za akcję, a inwestorzy otrzymali obiecane akcje, które natychmiast poszybowały w dół. W 2009 roku cena ustabilizowała się na poziomie 2 kopiejek. W ten sposób „popularni” inwestorzy stracili ponad 70% swojego kapitału. Wielokrotnie właściciele papierów wartościowych zwracali się do kierownictwa banku z żądaniem przeprowadzenia wykupu i odkupienia nierentownych aktywów. Jednak menedżerowie wyższego szczebla VTB nie spieszyli się z rozstaniem z pieniędzmi deponentów. Dopiero 5 lat później, w 2012 roku, na żądanie premiera Władimira Putina, bank wszczął procedurę wykupu. Do końca roku zarejestrowano 75 tysięcy wniosków na kwotę ponad 11 miliardów rubli.

Bardziej korzystne skutki mają „popularne” miejsca docelowe. Weźmy na przykład ofertę publiczną spółki. Tesli na NASDAQ. Inwestorzy mogli kupić akcje innowacyjnego giganta po cenie $17 na akcję w 2010 r. Siedem lat później, w 2017 roku, akcje były już warte więcej $350 . Zgadzam się, taki wzrost ( 20 razy) jest w stanie zaspokoić potrzeby najbardziej chciwego inwestora.

Flaga ma znaczenie

Warto zauważyć, że spółki krajowe starają się przede wszystkim lokować swoje papiery wartościowe nie na giełdach rosyjskich, ale na zagranicznych, aby otrzymać środki w dolarach lub euro, a nie w rublach. W ogóle historia rynków zagranicznych, zwłaszcza amerykańskich i europejskich, może się pochwalić duża liczba udane IPO.

Można oczywiście narzekać na długą historię tych platform finansowych. Ale nie można temu zaprzeczyć kraje rozwijające się stanowią dość złożony rynek, pełen ryzyka gospodarczego i politycznego. Dlatego ważne jest dokładne monitorowanie, gdzie dana spółka uczestnicząca w IPO prowadzi działalność.

Tradycyjnie najbardziej sprzyjającymi krajami do prowadzenia zrównoważonego biznesu są kraje zachodnie: USA i UE. Lub firmy międzynarodowe, które obejmują cały świat, ale mają siedziby w wiodących krajach.

Jak przebiega pierwsza oferta publiczna?

Przyjrzyjmy się bardziej szczegółowo etapom przygotowania do umieszczenia.

Sama firma rzadko oferuje swoje papiery wartościowe bezpośrednio, gdyż większość inwestorów prywatnych korzysta z usług brokerów, którzy posiadają specjalne uprawnienia do pracy na giełdzie. Jeśli zanurkujesz jeszcze głębiej w kuchnię transakcje finansowe, to warto to podkreślić specjalne banki – ubezpieczyciele, którzy pełnią rolę pośredników i w pierwszej kolejności kupują akcje od emitenta, a dopiero potem przekazują je brokerom.

Samo określenie gwarantowanie» ( z angielskiego gwarantowany - abonent) jest używany w świat finansów w kilku kategoriach.

• W ubezpieczeniach Underwriting oznacza ocenę ewentualnych strat zakładu ubezpieczeń, a underwriter to osoba zarządzająca ryzykami portfela ubezpieczeniowego.

W obrocie papierami wartościowymi Gwarantem jest bank dystrybuujący akcje spółki IPO. Zazwyczaj firma rekrutuje kilka banków jednocześnie - ubezpieczycieli, którzy tworzą konsorcjum. W tym przypadku na zarządzającego konsorcjum wyznaczany jest jeden bank, który zasadniczo wypełnia obowiązki koordynacyjne poprzez bezpośrednią dystrybucję papierów wartościowych pomiędzy przyszłych inwestorów.

Cała ta struktura jest tak naprawdę pośrednikiem pomiędzy sprzedającymi (reprezentowanymi przez spółkę) i kupującymi (reprezentowanymi przez inwestorów). Po zdefiniowaniu wszystkich ról i skontaktowaniu się ubezpieczycieli z brokerami rozpoczyna się właściwy proces transakcji.

Wygląda mniej więcej tak– menadżerowie domów maklerskich monitorują listę nadchodzących IPO i przygotowują prospekty emisyjne dla każdego emitenta. Następnie oferują swoim klientom w szczególności możliwość wzięcia udziału w pierwszej ofercie publicznej danej spółki. Zdarza się, że firma planująca IPO, poprzez swoich gwarantów, współpracuje jedynie z kilkoma brokerami, dobierając ich np. pod względem wysokości kapitału.

Jeśli zdecydujesz się sfinansować plasowanie emitenta, to przede wszystkim musisz sprawdzić u swojego brokera, czy zapewnia on dostęp do IPO interesującej Cię korporacji. Jeśli odpowiedź jest negatywna, powinieneś poszukać innego brokera.

Subtelności rozmieszczenia

Przyjrzyjmy się bliżej procesowi IPO i spróbujmy dowiedzieć się, jak możemy na nim zarobić?

Na początek warto powiedzieć, że proces sprzedaży udziałów w spółce, w prostych słowach, to w istocie sprzedaż części przedsiębiorstwa. Ale kto chce sprzedać gęś znoszącą złote jajka? Zgadza się, nikt. W tym tkwi haczyk. Z reguły właściciele firm chcą sprzedać część swojego przedsiębiorstwa w szczycie jego wartości, aby zarobić jak najwięcej. Co dzieje się z aktywem, które osiąga maksimum? Zaczyna spadać.

Oczywiście wcale nie jest konieczne, aby taka historia czekała akcje wszystkich spółek po IPO. Niektórzy emitenci oferują na tyle innowacyjne produkty i metody biznesowe, że tendencja wzrostowa ich aktywów utrzymuje się nawet po pierwszej ofercie.

Warto jednak mieć na uwadze, że przy IPO chcą Ci sprzedać akcje jak najdrożej i na tym zarobić.

Kolejnym pozytywnym niuansem można uznać nasycenie emitenta wolne środki (ze sprzedaży udziału będącego papierem wartościowym), do czego teoretycznie może wykorzystać dalszy rozwój biznesu, co ostatecznie doprowadzi do wzrostu kosztów ofert.

Trzeba jednak zrozumieć, że nie stanie się to dziś ani jutro, ale w kilku horyzontach inwestycyjnych.

Do szybkiego handlu spekulacyjnego znacznie bardziej odpowiednie są inne płynne instrumenty oferowane przez giełdę.

Ważne jest zrozumienie zasady inwestowania w pierwszą ofertę publiczną. To nie jest handel” na ofertach”, ale pełnoprawna inwestycja środków z potężną rezerwą na przyszłość lub umiarkowany handel wahadłowy. Musisz także zdecydować, jakiego rodzaju ruchu powinieneś się spodziewać po aktywie. Jeśli mówimy o ostrym spekulacyjnym wzroście cen na tle wiadomości, warto być gotowym na zamknięcie pozycji na czas i wejść w pieniądze.

Nawiasem mówiąc, IPO nie zawsze kończą się sukcesem. Wiele dużych firm, takich jak Apple czy IBM, przechodząc przez etapy swojego powstawania, z wielu powodów przesuwało terminy rozpoczęcia sprzedaży.

Najczęściej mało znane firmy mają trudności ze znalezieniem nabywców na swoje aktywa. Problem ten pojawia się szczególnie dotkliwie, gdy brakuje reklamy i wąska specjalizacja biznesu. Wszystko to skutkuje banalnym brakiem kupców na etapie underwritingu i ostatecznie sprowadza się do przesunięcia terminu IPO.

Na transfer może mieć wpływ między innymi słaba sprawozdawczość lub postępowanie sądowe prowadzone przez emitenta. Jak wspomniano powyżej, pierwsza oferta publiczna to proces, podczas którego spółka musi wyglądać nieskazitelnie czysto, aby przyciągnąć uwagę dużych funduszy.

Najlepsi brokerzy do kupowania i inwestowania w akcje

eToro Libertex

Broker zapewnia profesjonalizm platforma handlowa I najlepsze warunki. Zalecany depozyt początkowy $250 .

Platforma Libertex jest własnością brokera z ponad 20-letnim doświadczeniem i ma poważne organy regulacyjne. Tutaj znajdziesz ogromną liczbę akcji i funduszy ETF. Broker oferuje ogromną bazę aktywów, akademię (programy szkoleniowe), stale prowadzi webinary, zapewnia analitykę i ma bardzo wygodną platformę handlową, z którą jest połączony duża liczba wskaźniki. Minimalny depozyt $200 .

Jak zarobić na IPO

Czym jest IPO dla przeciętnego tradera? Oczywiście, że jest to sposób na zarobienie pieniędzy. Istnieją ogólne zalecenia dotyczące zachowania inwestorów podczas pierwszej oferty publicznej.

Po pierwsze warto przeprowadzić dogłębną analizę sprawozdań finansowych emitenta. Oceń ryzyko, zwłaszcza bankructwo. Porównaj swoje wyniki z ocenami agencje ratingowe (Ratingi Standard & Poor’s, Moody’s, Fitch są doskonałe). Ponadto sam musisz jasno zrozumieć, czego się spodziewać po tym biznesie. Aby wartość papierów emitenta rosła w przyszłości, musi to być biznes naprawdę perspektywiczny i innowacyjny. W prostych słowach między agencją telegraficzną a technologiami kosmicznymi należy preferować technologie kosmiczne

Po drugie, nikt nie zabraniał stosowania najważniejszej zasady tradera – jeśli nie wiesz co robić, nie rób nic. Jeśli nie jesteś pewien 100% wzrostu po IPO, powinieneś trochę poczekać.

Możliwości rozwoju są tylko dwie – po plasowaniu akcje albo spadną, albo wzrosną.

W pierwszym przypadku jest to doskonały moment na wejście na rynek z dobrym dyskontem, kupując akcje znacznie taniej niż wszyscy, którzy nabyli je na IPO za pośrednictwem underwriterów. W drugim przypadku nie należy próbować dogonić odjeżdżającego pociągu. W każdym trendzie wzrostowym prędzej czy później pojawi się chwilowa korekta kursu, kiedy możliwe będzie swobodne wejście na pozycję nie na szczytach.

Jako przykład możemy przytoczyć to samo Tesli, która utworzyła trend wzrostowy na przestrzeni 7 lat, w którym nastąpiły znaczne korekty, z 25 do 17 dolarów, a następnie z 75 dolarów; do 50 dolarów i tak dalej. Ruchy te są widoczne na wykresie cen gołym okiem.

Po trzecie, nie bądź chciwy. Drzewa nie rosną do nieba, więc nawet jeśli Twój zakład zakończy się sukcesem, nie czekaj zbyt długo z zamknięciem pozycji.

Należy pamiętać, że dla większości inwestorów instytucjonalnych zwroty na poziomie 20-30% rocznie są uważane za zapierające dech w piersiach giełda zapewnia taką możliwość, w tym poprzez pierwszą ofertę publiczną.

Ustalenie choćby części dochodu w takiej sytuacji będzie miało bardzo pozytywny wpływ na końcowy efekt inwestycji.

Przestrzegając tych zasad, możesz nie tylko uchronić swój depozyt przed stratą, ale także osiągnąć znaczny zysk, ponieważ w handlu najważniejsze jest ścisłe przestrzeganie sprawdzonego planu.

Jeśli znajdziesz błąd, zaznacz fragment tekstu i kliknij Ctrl+Enter.