Wyciągamy dywidendy. Stopa dywidendy akcji zwykłych rosyjskich spółek MICEX Stopa dywidendy

Stopa dywidendy. Stopa dywidendy)to stosunek dywidendy do ceny akcji, mierzone jako procent.

Formuła

Stopa dywidendy = roczna dywidenda / cena akcji spot

Załóżmy na przykład, że inwestor ma 800 akcji spółki XYZ, która płaci$ 2,3 dywidendy na akcję rocznie. Jeśli bieżąca cena akcji wynosi 18 USD, użyj powyższego wzoru, stopa dywidendy z akcji spółki XYZ:

$2.3 / $18.0 = .128 = 12.8%

Istnieje odwrotna zależność pomiędzy rentownością a ceną akcji. Na przykład, jeśli cena akcji wzrosła do 25 dolarów, stopa dywidendy wyniosłaby 2,3/25 dolarów, czyli 9,2%. Zakup 800 akcji kosztowałby 20 000 dolarów (w porównaniu z pierwotnym kosztem 14 400 dolarów), ale zwrot z inwestycji spadłby z 12,8% do 9,2%.

Analiza

Niektórzy inwestorzy postrzegają stopę dywidendy jako“ stopa procentowa” w sprawie inwestycji w akcje.

Stopa dywidendy może być również oznaką stabilności spółki i często utrzymuje cenę akcji firmy na określonym poziomie. Zazwyczaj tylko rentowne spółki wypłacają dywidendy. Dlatego spółki, które przez długi czas wypłacały znaczne dywidendy, oba są bardziej zrównoważonymi inwestycjami. Tak więc, jeśli wystąpią zdarzenia, które powodują krótkotrwałe szkody dla ceny akcji, atrakcyjność dywidendy w połączeniu ze stabilnością spółki może nieco wesprzeć cenę.

Wskaźnik wypłaty dywidendy

Wskaźnik wypłaty dywidendy. Wskaźnik wypłaty dywidendy) to kwota dywidend wypłaconych akcjonariuszom w stosunku do całości zysk netto, który jest generowany przez firmę. Innymi słowy, wskaźnik wypłaty dywidendy mierzy procent dochodu netto wypłacanego akcjonariuszom w formie dywidend.

Wskaźnik wypłaty dywidendy = Dywidendy / Zysk netto

Spółka A osiągnęła zysk netto w wysokości$ 70 000 rocznie. Został on przeznaczony na dywidendę$ 20 000. Obliczenie DPR wygląda następująco:

DPR =$ 20,000 / $ 70,000 = 28,6%

Zatem wskaźnik wypłaty dywidendy wynoszący 28,6% pokazuje, że Spółka A wypłaca akcjonariuszom 28,6% swojego dochodu netto w formie dywidendy. Pozostało 71,4 % dochodu netto jest zatrzymywany na finansowanie wzrostu i nazywany jest zyskiem zatrzymanym.

Wskaźnik wypłaty dywidendy pomaga inwestorom określić, które spółki najlepiej odpowiadają ich potrzebom cele inwestycyjne. Kiedy akcjonariusze inwestują w spółkę, zwrot z inwestycji pochodzi z 2 źródeł: 1) dywidend i 2) zysków kapitałowych.

Wysoki DPR oznacza, że ​​spółka reinwestuje mniejszą część swoich zysków z powrotem w spółkę, wypłacając stosunkowo większą część swoich zysków w postaci dywidend. Takie spółki przyciągają inwestorów, którzy preferują stały, stabilny strumień dochodów., a nie wysoki potencjał wzrostu cen akcji.

Niski DPR oznacza, że ​​firma ponownie inwestuje więcej środków w rozwój swojej działalności. Inwestując w rozwój biznesu, emitent będzie mógł w przyszłości wygenerować dla inwestorów wyższe zyski kapitałowe. Dlatego tego typu spółki przyciągają inwestorów zainteresowanych znacznym wzrostem cen akcji, a mniej zainteresowanych dochodami z dywidend.

Kluczowe daty dywidendy

Dzień deklaracji – dzień, w którym zarząd spółki ogłasza wypłatę kolejnej dywidendy. To najmniej istotna data dla inwestorów.

Data zamknięcia rejestru (Rekordowa data) – akcjonariusze, którzy prawidłowo zarejestrowali własność akcji przed dniem zamknięcia rejestru, otrzymają dywidendę. Akcjonariusze niezarejestrowani w tym dniu nie otrzymają dywidendy. Rejestracja w większości krajów jest zautomatyzowana.

Dzień bez dywidendy – aby otrzymać następną zaplanowaną dywidendę, inwestor musi posiadać akcje przed datą prawa do dywidendy.

Dzień wypłaty – dzień, w którym dywidenda zostaje wysłana akcjonariuszom spółki lub zapisana na rachunkach maklerskich.

Stopa dywidendy jest jednym z najważniejszych wskaźników dla inwestora dywidendowego. Oceniając atrakcyjność dywidendową akcji, zawsze zwraca się na to uwagę. Przyjrzyjmy się temu bardziej szczegółowo.

Co to jest

Stopa dywidendy- Ten wskaźnik finansowy, który wyraża się jako stosunek wypłacone dywidendy Do aktualna wartość magazyn. Wskazane jako procent.

Jeżeli o stopie dywidendy mówimy w czasie przeszłym, mamy na myśli ostatnią wcześniejszą cenę akcji obcięcie dywidendy .

Jeżeli nie jest znana wielkość przyszłych dywidend, to w tym przypadku można założyć, że będzie taka sama jak za w ubiegłym roku. Ale takie podejście nie jest niezawodne: firma może znacznie zmniejszyć wielkość dywidend lub nawet przestaną im płacić. Jeśli zatem spodziewasz się w przyszłości określonej stopy dywidendy od spółki, to warto zapoznać się z jej sytuacja finansowa i historię dywidend.

Wzór obliczeniowy

Stopę dywidendy oblicza się jako liczbę dywidend jaką firma zapłaci za rok, podzielone przez cena akcji. W tym przypadku wystarczy wziąć tylko 1 udział.

Wzór jest następujący: (WARTOŚĆ DYWIDENDY NA 1 AKCJĘ) / (WARTOŚĆ 1 AKCJI) * 100%

Jak rozumiesz, wartość akcji stale się zmienia (przeczytaj także, co wpływa na wartość akcji), dlatego zmieni się stopa dywidendy.

Co wpływa na stopę dywidendy

Z powyższego wzoru wynika, że ​​im większa wielkość dywidendy, tym wyższa stopa dywidendy. Co więcej, jeśli cena akcji wzrośnie, wówczas stopa dywidendy spadnie.

Ogólnie rzecz biorąc, nie martw się o to właśnie na stopę dywidendy. Jeśli akcje spółki wzrosną, inwestorom będzie jeszcze przyjemniej.

Niezwykle wysoka stopa dywidendy powinna Cię zapewnić alarm. Najprawdopodobniej spółka radzi sobie słabo i wkrótce mogą obciąć dywidendę lub nawet ograniczyć działalność. Podobna historia przydarzyła się General Electric, który obniżył kwartalną dywidendę z 24 centów na akcję do 12 centów. Co więcej, spadek ten może nie być ostatnim.

Dlatego jeszcze raz zwracam uwagę: nie goń tylko za dywidendami, zwróć uwagę na działalność firmy i jej perspektywy.

Dlaczego ten wskaźnik jest ważny?

Stopa dywidendy pozwala ocenić Twój portfel długoterminowy w porównaniu z innymi instrumenty finansowe. Na przykład kupiłeś akcje spółki X za 100 000 rubli, jej stopa dywidendy wynosi 7%. Dzięki temu możesz mieć pewność, że w każdym przypadku otrzymasz 7000 rubli. Dlatego nawet jeśli cena akcji spółki spadnie, na Twoje konto bankowe trafią prawdziwe pieniądze.

Stopa dywidendy i inflacja

Ponieważ państwowe banki centralne ustalają inflację za pomocą głównej stopy procentowej (robią to zarówno Rosyjski Bank Centralny, jak i Amerykańska Rezerwa Federalna), gdy inflacja jest wysoka, podstawowa stopa procentowa wzrasta. Wraz ze stopą procentową rośnie rentowność rządowych papierów wartościowych. Duży fundusze inwestycyjne a banki będą mogły przenieść część środków z akcji na obligacje - a to spowoduje wzrost stopy dywidendy z akcji (ale ich wartość też spadnie).

Ta zasada nie zawsze ma zastosowanie, ponieważ jeśli spółka wykaże dobry rozwój, to jej akcje nie zostaną sprzedane. Ale gdyby były trzymane tylko ze względu na dywidendy, to wzrost kluczowa stawka spowoduje także wzrost stopy dywidendy.

Na przykład stopy dywidend amerykańskich spółek telekomunikacyjnych AT&T i Verizon znacznie wzrosły po przeprowadzeniu przez Rezerwę Federalną kilku kluczowych podwyżek stóp procentowych.

Przykłady

Na przykładzie kilku spółek przyjrzyjmy się, jak obliczana jest stopa dywidendy.

W 2018 roku Sbierbank zapowiedział wypłatę 12 rubli za 1 akcję zwykłą. Rejestr zostanie zamknięty 25 czerwca. 30 maja akcje notowano po cenie 221 rubli za papier wartościowy. Dodaj to i uzyskaj (12/221) * 100% = 5,43%. Tym samym od 30 maja br Stopa dywidendy Sbierbanku wyniosła 5,43%. Ale jednocześnie 18 lutego doszło do obrotu 1 papierem wartościowym po cenie 277 rubli za akcję. Jeśli kupiłeś akcje Sbierbanku w lutym, stopa dywidendy wyniosłaby 12/277) * 100% = 4,33% rocznie. To znaczy o cały procent mniej.

Jak widać, moment zakupu i aktualna cena mają wpływ na stopę dywidendy.

Liderzy

Liderzy pod względem stopy dywidendy na Rynek rosyjski są następujące firmy:

Aeroflot. Rentowność okazała się wysoka, ale ze względu na fakt, że cena akcji bardzo spadła.

• Rostelecom

Aby uzyskać szczegółowe statystyki, możesz przejść do strony z listą spółek i zobaczyć stopę dywidendy dla każdej z nich. Możesz także przejść do interesującego Cię roku (na przykład) i zobaczyć wszystkie wypłaty dywidendy za ten rok.

Stopa dywidendy na rynku amerykańskim

Stopa dywidendy amerykańskich akcji jest średnio niższa niż rosyjskich. Wynika to z następujących czynników:

w akcjach amerykańskich występuje znaczna koncentracja więcej pieniędzy. Akcje są „wykupione”

Kluczowa stawka jest niższa. Kredyty są tańsze, a oprocentowanie depozytów niższe

Niska inflacja

Jeśli weźmiemy pod uwagę rentowność blue chipów na rynku amerykańskim na przykładzie indeksu S&P500, średnia stopa dywidendy oscyluje wokół 1,6%. Ale tutaj należy wziąć pod uwagę następujący fakt: wiele dużych amerykańskich firm nie wypłaca dywidend. Z 6 największych firm(Apple, Amazon, Microsoft, Google, Berkshire Hathaway, Facebook) tylko 2 spółki wypłacają dywidendę – Apple i Microsoft.

Pytania i odpowiedzi

Czy można porównać stopę dywidendy z lokatą?

Tak i nie. Dywidendy aktualne akcje może wzrosnąć, ale oprocentowanie depozytów bieżących nie. Poza tym banki nie zabiegają o podwyższanie oprocentowania depozytów, nie jest to dla nich opłacalne. Starają się płacić tyle, aby ludzie oddawali im swoje oszczędności. Stopy depozytowe zawsze podążają za inflacją i nigdy w długim okresie nie będą znacząco ją wyprzedzać.

Ale są też podobieństwa. Stopa dywidendy pozwala przewidzieć, jaki dochód uzyskasz w ciągu roku. A jeśli dochód ten będzie wyższy niż stopa depozytu, wówczas otrzymasz do rąk więcej pieniędzy, niż gdybyś włożył je do banku.

Należy jednak pamiętać, że wartość akcji może spaść, a same dywidendy zawsze podlegają opodatkowaniu.

Różnic jest więc znacznie więcej niż podobieństw.

Wniosek

Stopa dywidendy jest bardzo wysoka ważny wskaźnik. Tym bardziej niezawodna firma i ład korporacyjny, tym bardziej przewidywalna jest jej polityka dywidendowa. Nie ma sensu się na tym skupiać zyski z dywidend, jeśli w firmie z roku na rok panuje „burza”. Dziś płacimy akcjonariuszom, jutro nie, pojutrze coś innego. Dlatego oprócz stopy dywidendy należy zawsze zwracać uwagę na historię wypłaty dywidendy spółek i ich statut.

Stopa dywidendy Rosyjskie firmyśrednio wyższe niż amerykańskie, ale jednocześnie Rynek amerykański jest bardziej uważny na swoich akcjonariuszy, a spółki starają się co roku zwiększać wypłaty dywidend (istnieje nawet specjalne określenie - „arystokraci dywidendy”, są to spółki, które zwiększają wypłaty co najmniej 25 lat z rzędu). W Rosji dywidendy są zwykle powiązane ze wskaźnikami zysku netto co czyni je bardzo niestabilnymi.

Dlatego pamiętaj, aby połączyć w swoim portfel inwestycyjny akcje z różnych krajów.

I pamiętajcie, że każdy rubel, który firma płaci akcjonariuszom, to rubel, którego firma nie będzie w stanie zainwestować w rozwój produkcji i zwiększenie zysków.

Jeśli spodobał Ci się ten artykuł, udostępnij go swoim znajomym i zasubskrybuj mój

Inwestor może uzyskać dochody z akcji na dwa sposoby: poprzez wzrost wartości rynkowej akcji oraz poprzez dywidendy.

Głównym dochodem inwestora z akcji jest wzrost ceny akcji. Jeśli spółka ma się dobrze, jej przychody i zyski rosną, firma się rozwija, wypłaca dywidendy, które też rosną, to pozytywnie wpływa na cenę akcji, a ona rośnie. Inwestor widząc ten stan rzeczy i oceniając perspektywy, kupuje spółki. Jeśli spółka będzie nadal dobrze sobie radzić, cena akcji wzrośnie, wówczas inwestor będzie mógł sprzedać akcje po wyższej cenie i osiągnąć zysk.

Polega na wzroście wartości rynkowej akcji i dywidend. Rentowność akcji pokazuje, jaki dochód, procentowo lub nominalnie, przyniosły akcje. Rentowność w sensie ogólnym oblicza się jako kwotę zysku podzieloną przez kwotę zainwestowanych środków. Ponieważ na akcjach można uzyskać nie tylko zysk, ale także stratę, zwrot może być ujemny. Przyjrzyjmy się, jak określić zwrot z akcji.

Stopa dywidendy akcji

Stopę dywidendy z akcji charakteryzuje stosunek wielkości dywidendy do ceny akcji. Stopę dywidendy oblicza się według wzoru:

d – kwota dywidendy za rok
P- cena rynkowa magazyn

Na przykład dywidendy od akcji Gazpromu za 2013 rok wyniosły 7,2 rubla. Cena akcji wynosi 130 rubli.

Stopa dywidendy wynosi 7,2/130*100%=5,53%

Rynkowy (bieżący) zwrot akcji

Rynkową stopę zwrotu akcji, czyli wynikającą ze wzrostu wartości rynkowej, oblicza się ze wzoru:

P1 - cena sprzedaży udziału
P0 — cena nabycia akcji

Obliczana jest również bieżąca rentowność akcji, która pokazuje zwrot, jaki otrzyma inwestor, jeśli sprzeda akcje po aktualnej cenie rynkowej.

Jeżeli cena zakupu akcji Gazpromu wynosi 120 rubli, a cena sprzedaży 135 rubli, wówczas rentowność wynosi (135-120)/120*100%=12,5%.

Całkowity zwrot z akcji

Całkowity zwrot składa się z dywidend i wzrostu wartości rynkowej

Weźmy te same liczby, co w poprzednim przykładzie: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%

Zwrot z akcji procentowo w skali roku

Możesz posiadać akcję przez okres krótszy lub dłuższy niż rok. Zatem, aby porównać rentowność akcji z rentownością innego instrumentu, np. lokaty, należy ją sprowadzić do wartości równoważnej – rentowności wyrażonej w procentach w skali roku. W tym celu rentowność mnoży się przez współczynnik k = 365/liczba dni posiadania akcji. Jeżeli akcje utrzymywano przez 250 dni, roczną stopę zwrotu w procentach oblicza się w następujący sposób:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

Dywidendy są reprezentowane przez część zysku organizacji, która pozostaje w spółce po zapłaceniu wszystkich obowiązkowych opłat i podatków. Przechodzą one wyłącznie na właścicieli udziałów w przedsiębiorstwie. Zysk jest rozdzielany pomiędzy akcjonariuszy w zależności od dostępnego udziału w kapitale. Kalkulacja dywidend powinna być przeprowadzona przez doświadczonego księgowego, aby nie było błędów prowadzących do regularnych kontroli przez inspekcję skarbową. Ważne jest nie tylko prawidłowe ustalenie kwoty wpłat, ale także przelanie środków w ściśle określonych ramach czasowych.

Jak wypłacane są dywidendy?

Obliczając te płatności, firmy biorą pod uwagę pewne wymagania. Należą do nich:

• dywidendy mogą być wypłacane nie tylko w formie pieniężnej, ale także w formie majątku;
• Uczestnicy LLC lub osoby fizyczne otrzymują pieniądze za pośrednictwem kasy lub rachunku bankowego przedsiębiorstwa.

Każda spółka samodzielnie ustala sposób wypłaty dywidendy. Podstawowe zasady są zapisane w dokumentacji założycielskiej przedsiębiorstwa.

Jak obliczane są dywidendy?

Na końcu każdego rok finansowy organizacja musi się uformować raportowanie roczne. Jeśli rezultaty pracy pozostaną zyski zatrzymane, wówczas można je wykorzystać do akumulacji, rozwoju firmy lub podziału pomiędzy akcjonariuszy. W tym drugim przypadku naliczane są dywidendy, po czym przekazywane są one uczestnikom spółki.

Podczas organizowania osoba prawna wszyscy założyciele inwestują swoje fundusze lub majątek kapitał zakładowy. Na podstawie tego działania powstaje określony udział w spółce. Płatności naliczane są zgodnie z tym udziałem. Inne funkcje obliczania dywidendy z akcji:

• Rozdzielany jest jedynie zysk pozostały po opłaceniu podatków i innych obowiązkowych płatności;
• środki mogą być przekazywane w trybie rocznym, półrocznym lub kwartalnym;
• statut spółki określa warunki i tryb wypłaty środków;
• Najczęściej spółki wypłacają dywidendę na koniec roku.

Są pewne sytuacje, w których nie zaleca się wypłacania środków, nawet jeśli praca firmy przyniesie pozytywny wynik.

Kiedy nie wypłaca się dywidendy?

Nie zawsze wskazane jest, aby spółka przekazywała dywidendy swoim akcjonariuszom, nawet jeśli w ciągu roku osiągnęła zysk z działalności operacyjnej. Wszystkie sytuacje, w których firma nie może przeprowadzić tego procesu, są wymienione w ustawie federalnej nr 14. Do takich przypadków należą:

• Z oficjalnych dokumentów wynika, że ​​dyrektor, który jest jednocześnie założycielem, ma zatem bardzo niską pensję urząd skarbowy może uznać, że dywidendy na takich warunkach stanowią zapłatę za jego pracę, co często prowadzi do dodatkowych wpłat i pociągnięcia organizacji do odpowiedzialności administracyjnej;
• spółka co miesiąc dzieli pozostały zysk pomiędzy pracowników przedsiębiorstwa, którzy są jednocześnie jego założycielami, chociaż zgodnie z prawem spółki z oo i spółki jawne mogą przeprowadzać ten proces nie częściej niż raz na kwartał, dlatego też za pośrednictwem sądu Federalna Służba Podatkowa może nalegać na przeklasyfikowanie płatności;
• Dywidendy wypłacane są w ciągu roku, ale według kwoty końcowej raport roczny spółka ma ujemny bilans, dlatego niezaksięgowany zysk podlega podziałowi, zatem wpłacone środki zostaną przeniesione na zysk netto, co doprowadzi do naliczenia dodatkowe składki i podatki;
• środki są wypłacane akcjonariuszom bez uwzględnienia przysługującego im udziału w spółce, dlatego pracownicy Federalnej Służby Podatkowej uznają takie kwoty za nadwyżkę i wniosą dodatkowe składki.

Wskazane jest obliczanie dywidendy w ciągu roku z zysków uzyskanych w okresie poprzednim, a nie bieżącym.

Źródła płatności

Aby wypłacić te środki, firmy mogą korzystać z różnych źródeł, do których zaliczają się zyski bieżące oraz zyski uzyskane w poprzednich latach działalności. W tym celu wykorzystuje się zysk uzyskany po opłaceniu wszystkich obowiązkowych opłat i podatków.

Przy obliczaniu dywidend dla założycieli bierze się pod uwagę kilka parametrów:

• Dokonując obliczeń, JSC powinny kierować się wskazaniami dostępnymi w ich sprawozdania finansowe, a w przypadku LLC nie ma tak rygorystycznego wymogu;
• najważniejsze do obliczeń jest wykorzystanie zysku uzyskanego w poprzednich latach pracy i nie ma ograniczeń co do okresu, w którym taki zysk powinien się pojawić;
• środki wypłacane są wyłącznie na podstawie decyzji podjętej przez akcjonariuszy na zgromadzeniu.

Środki można przekazywać gotówką za pośrednictwem kasy firmy, ale najczęściej jest ona wykorzystywana metoda bezgotówkowa.

Zasady przetwarzania płatności

Obliczanie i wypłata dywidendy następuje wyłącznie na podstawie protokołu zgromadzenia, na którym akcjonariusze podejmują decyzję o konieczności wypłaty tych środków. W tym celu jest to przeprowadzane walne zgromadzenie. W drodze głosowania zapada decyzja o sposobie wykorzystania zysków zatrzymanych. W tym celu akcjonariusze mogą wypłacać dywidendę.

Wyniki spotkania należy spisać urzędowo, z czego sporządzany jest protokół. Często społeczeństwo ma tylko jednego uczestnika, więc w wolna forma wydaje decyzję, na podstawie której wypłaca sobie dywidendę.

W ciągu 10 dni od sporządzenia protokołu jego kopia wysyłana jest do wszystkich uczestników przedsiębiorstwa. Musi zawierać informacje:

• wskazuje rodzaj spotkania, które może być nadzwyczajne lub regularne;
• jest napisane, w jakiej formie zostało przeprowadzone, ponieważ w wielu kwestiach jest przeprowadzone spotkanie korespondencyjne gdy wydaje się, że uczestnicy przedsiębiorstwa nie głosują;
• wiadomości od akcjonariuszy mogą być wysyłane na różne sposoby na przykład przez telefon, Internet lub w inny sposób;
• decyzja o przeniesieniu płatności okresowych zapada jedynie w przypadku obecności kworum, dlatego wymagana jest prawidłowo podjęta decyzja przez uczestników;
• akcjonariusze mogą powoływać przedstawicieli, co należy wskazać w protokole;
• zarejestrowany jest uczestnik będący przewodniczącym zgromadzenia;
• zostają sformułowane kwestie, które były omawiane na zgromadzeniu, a na 15 dni przed planowanym wydarzeniem każdy akcjonariusz może poruszyć dodatkowe, interesujące go kwestie;
• wymienione są wszystkie punkty porządku obrad;
• potwierdza się fakt, że decyzja została podjęta przez notariusza, chociaż prawo przewiduje możliwość zastosowania innego sposobu potwierdzenia, przewidzianego w statucie przedsiębiorstwa.

Jeżeli zajdzie taka potrzeba, w protokole mogą zostać określone inne kwestie.

Zasady obliczeń

Przy wyliczaniu dywidend należy uwzględnić wymogi określone w ustawodawstwo rosyjskie. Dodatkowo przestrzegane są standardy zapisane w wewnętrznej dokumentacji regulacyjnej organizacji.

Sposób obliczenia zależy od tego, jakie akcje posiada dany uczestnik.

Rozliczenie akcji zwykłych

Takie papiery wartościowe są uważane za najbardziej popularne wśród uczestników różnych organizacji. Wzór na wyliczenie dywidendy z tych akcji jest następujący:

Dywidendy wypłacone w zeszłym roku / koszt papierów wartościowych * 100%.

Dodatkowo można zastosować wzór uwzględniający stopę dywidendy. W tym przypadku stosowana jest następująca formuła:

Stopa dywidendy = dywidendy z akcji zwykłych / ich cena rynkowa * 100%.

Obliczając dochód z dywidend, firmy muszą wziąć pod uwagę pewne zasady:

• Najpierw należy sprawdzić, czy wszystkie wymagania wymienione w dokumenty regulacyjne firmy;
• ważne jest, aby sprawdzić, czy istnieją jakiekolwiek ograniczenia w płatnościach;
• przy dokonywaniu obliczeń zaleca się dodatkowo stosowanie współczynników korygujących, których wysokość ustala zarząd;
• przy obliczaniu płatności na akcje zwykłe są one często prognozowane przeciętny, po czym rozmiar zostaje ustawiony na bieżący.

Dokonując obliczeń uwzględnia się, że wypłata dywidendy nie może służyć rozwojowi spółki. Duże odliczenia dopuszczalne są jedynie dla przedsiębiorstw długoletnich i dobrze rozwiniętych, zatem nie ma pilnej potrzeby przeznaczania środków na rozwój.

Dla młodych firm rozsądniejsze jest wykorzystywanie pieniędzy na dalszy rozwój swojej działalności.

Rozliczenie akcji uprzywilejowanych

Papiery te uważane są za najłatwiejsze do przewidzenia. Przy obliczaniu płatności uwzględnia się zwykle tylko 10% dochodu przedsiębiorstwa. Właśnie tę kwotę środków na takie papiery wartościowe należy bez wątpienia zapłacić.

10% zysku jest z pewnością przekazywane wszystkim akcje uprzywilejowane. Dopuszczalne jest zwiększenie wielkości wpłaty, jednak firmy rzadko korzystają z tej możliwości.

Wypłaty z jednym uczestnikiem

Często firmę otwiera tylko jedna osoba. W takim przypadku samodzielnie podejmuje decyzję o konieczności przekazania dywidendy. Decyzja podjęta muszą być odpowiednio udokumentowane na piśmie.

Przekazane środki z pewnością podlegają opodatkowaniu. Obliczanie podatku dochodowego od dywidend uchodzi za proste, gdyż od 2018 roku stosowana jest do tego standardowa stawka wynosząca 13% wszystkich wypłaconych środków.

Przy przekazywaniu pieniędzy obowiązują pewne warunki zawarte w art. 29 Ustawa federalna nr 14. Należy do nich między innymi to, że istotne jest prawidłowe sformalizowanie decyzji w formie pisemnej. Protokół musi zawierać informacje:

• poprawnie obliczona kwota płatności;
• forma wypłaty dywidendy;
• okres, w którym środki zostaną przekazane.

Na podstawie protokołu sporządzane jest zlecenie wypłaty części zysku jedynemu uczestnikowi przedsiębiorstwa. To właśnie służy jako podstawa obliczeń. W takich warunkach działa rosyjska firma agent podatkowy w związku z tym jest zobowiązany do obliczenia i przekazania Federalnej Służbie Podatkowej odpowiedniej kwoty środków w postaci podatku dochodowego od osób fizycznych.

Przykład obliczeń

Obliczenie kwoty płatności jest w rzeczywistości dość proste. Przykład wyliczenia dywidendy pozwala w łatwy sposób określić optymalną kwotę, która powinna zostać przekazana akcjonariuszom. Na przykład spółka na otwarciu wyemitowała 500 akcji, z czego 80 to papiery wartościowe uprzywilejowane.

W ciągu roku firma otrzymała 630 tysięcy rubli. w formie zysku netto po opłaceniu wszystkich obowiązkowych opłat. Właściciele przedsiębiorstwa postanowili zapłacić 5 tysięcy rubli za każdy udział uprzywilejowany. W takim przypadku właściciele akcji uprzywilejowanych otrzymają: 5000 * 80 = 400 000 rubli. Pozostałe 230 tysięcy rubli. zostanie rozdzielona pomiędzy wszystkich posiadaczy akcji zwykłych. Z każdego takiego papieru wartościowego przeniesione zostaną:

230 000 / 420 = 547 rubli.

Przykład wyliczenia dywidendy pokazuje, że ustalenie, ile pieniędzy należy przekazać akcjonariuszom, jest w rzeczywistości bardzo proste. Jednocześnie właściciele firm sami dokładnie ustalają, jaka kwota zostanie rozdzielona pomiędzy posiadaczami papierów wartościowych.

Zasady podatkowe

Dywidendy są uwzględniane przy obliczaniu składek ubezpieczeniowych lub podatku dochodowego od osób fizycznych dla każdego akcjonariusza. Firma wypłacająca środki pełni funkcję agenta podatkowego, dlatego ma obowiązek prawidłowego obliczenia i zapłacenia podatku do Federalnej Służby Podatkowej za uczestników.

Przy obliczaniu podatku od dywidend uwzględnia się odbiorcę środków. Może to być obywatel Rosji, obcokrajowiec lub firma. Nie mogą organy rządowe pełnić funkcję założyciela firmy.

Najczęstszymi akcjonariuszami są Obywatele Rosji. Dla nich wypłacane jest 13% od całej kwoty dywidendy. W przypadku cudzoziemców stosowana jest stawka podwyższona w wysokości 15%. Jeśli firma otrzyma środki, musi samodzielnie zapłacić podatek dochodowy, w zależności od systemu podatkowego, w którym działa. Przy obliczaniu składki ubezpieczeniowej uwzględnia się dywidendy, jeżeli dodatkowym odbiorcą środków jest pracownik przedsiębiorstwa. Dlatego transfery na niego rosną fundusze rządowe.

Zasady kalkulacji dla uproszczonego systemu podatkowego

Wypłata dywidendy jest dozwolona nawet dla spółek działających w trybie uproszczonym systemy podatkowe. W takim przypadku zyski są rozdzielane zgodnie z zasadami zapisanymi w statucie organizacji. Jeżeli nie ma określonej procedury, obliczenie dywidend zgodnie z uproszczonym systemem podatkowym odbywa się na podstawie udziałów posiadanych przez uczestników.

Wykorzystuje się wyłącznie zyski niepodzielone. Przekazując środki, firma staje się agentem podatkowym. Dlatego firma stosuje uproszczony system podatkowy do obliczania, potrącania i przekazywania podatku dochodowego od osób fizycznych lub podatku dochodowego do Federalnej Służby Podatkowej, w zależności od odbiorcy środków.

Czy istnieje maksymalna wypłata?

Wysokość dywidendy ustalana jest na zgromadzeniu wspólników spółki. Dodatkowo różne niuanse są zapisane w wewnętrznej dokumentacji regulacyjnej. Dlatego nie ma żadnych ograniczeń w zakresie tych płatności.

Firma może wypłacić pozostałą jej kwotę po dokonaniu przelewu wszystkich obowiązkowych wpłat. Jedynym ograniczeniem jest udział każdego wspólnika w spółce.

Wniosek

Wiele spółek wypłaca dywidendy akcjonariuszom. Zasady ich obliczania zależą od tego, czy są to papiery wartościowe uprzywilejowane, czy zwykłe. Rozdzielany jest jedynie zysk, który pozostaje w spółce po opłaceniu podatków i innych obowiązkowych opłat.

O konieczności wypłaty dywidendy decydują wspólnie uczestnicy spółki na odpowiednim zgromadzeniu. Konieczne jest nie tylko podjęcie decyzji, ale także jej prawidłowe sformalizowanie. Przekazując dywidendy, spółka staje się agentem podatkowym, dlatego musi samodzielnie obliczyć i przekazać podatek dla akcjonariuszy zagranicznych lub rosyjskich.

Dywidendy stanowią część zysku rozdzielanego pomiędzy założycieli. Obliczane na akcję. Wypłacony zysk rozdziela się proporcjonalnie do liczby papierów wartościowych posiadanych przez daną osobę. Cały proces związany z naliczaniem i obliczaniem kwot reguluje ustawa federalna nr 26 „O spółkach akcyjnych”.

Opodatkowanie

Zgodnie z art. 43 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej dywidendą jest dochód uzyskany przez uczestnika od przedsiębiorstwa przy podziale środków pozostałych po opodatkowaniu, w zależności od rodzaju i ilości papierów wartościowych.

Dywidendy nie obejmują płatności:

• dokonywane po likwidacji przedsiębiorstwa, na rzecz uczestnika w naturze, w gotówce, nie przekraczającej wysokości wkładu akcjonariusza na kapitał;
• w formie przeniesienia własności Banku Centralnego;
• struktura non-profit służąca realizacji działalności pozaprzedsiębiorczej lub wytwarzana przez spółki, których kapitał składa się z wkładów.

Kto jest uprawniony do otrzymania dywidendy? Dochód wypłacany jest wyłącznie posiadaczom

Rodzaje akcji

Zabezpieczenie potwierdza wkład jednostki w przedsiębiorstwo i daje prawo do udziału w zyskach. Kapitał spółki akcyjnej składa się zatem z akcji pozostających w obrocie. Ustawa federalna nr 26 definiuje dwa rodzaje tych papierów wartościowych: zwykłe i uprzywilejowane. Udział tego ostatniego w całkowitym kapitale organizacji nie powinien przekraczać 25%.

Wszystkie akcje są imienne, czyli przypisane właścicielom. Przy wykonywaniu przez uczestników prawa nabycia papierów wartościowych sprzedawanych przez innego uczestnika oraz przy łączeniu akcji mogą powstać ułamkowe papiery wartościowe. Ich księgowość prowadzona jest zgodnie z zasady ogólne. Jeśli dana osoba kupi dwa lub więcej ułamkowych papierów wartościowych tego samego rodzaju, wówczas tworzą one jedną całość.

Akcje zwykłe pozwalają ich właścicielom brać udział w zgromadzeniach uczestników, głosować, uzyskiwać dochód w postaci dywidend, a w przypadku reorganizacji część majątku. Wysokość wpłat zależy od kondycji finansowej organizacji.

Akcja uprzywilejowana daje właścicielowi prawo do otrzymania stałej płatności. Jego wielkość ustalana jest jako procent kosztu papiery wartościowe. Nie mogą uczestniczyć w spotkaniach ani w żaden sposób wpływać na działalność organizacji. Wysokość opłaty należnej po likwidacji przedsiębiorstwa reguluje statut. Jeżeli organizacja przewiduje kilka rodzajów udziałów, statut musi również określić kolejność, termin i kwotę płatności.

Jak obliczane są dywidendy?

Dochód może być wypłacany co kwartał, pół roku lub rok. Decyzja o przeniesieniu środków musi zostać podjęta w kolejnym kwartale po okresie sprawozdawczym na zgromadzeniu wspólników. Wysokość wpłaty nie powinna przekraczać kwoty zalecanej przez zarząd. Warunki i tryb rozliczeń określa statut. Jeżeli warunki te nie są określone w dokumencie, termin ten nie powinien przekraczać dwóch miesięcy od chwili podjęcia decyzji o płatności.

Granice

W art. 43 Ustawa federalna nr 26 opisuje ograniczenia dotyczące płatności. W szczególności organizacja nie może zadeklarować wypłaty dochodu w ramach Banku Centralnego:

• aż do pełnej zapłaty spółce zarządzającej;
• przed wykupem papierów wartościowych podlegających umorzeniu;
• jeżeli na dzień podjęcia decyzji istnieje zagrożenie upadłością przedsiębiorstwa lub może ona powstać po przekazaniu środków;
• jeśli koszt aktywa netto mniej niż kodeks karny, fundusz rezerwowy lub jeżeli taka sytuacja może powstać po przekazaniu środków;
• jeśli mówimy o banku centralnym, którego wysokość płatności nie jest określona w statucie.

Zabroniona jest także wypłata dywidendy z akcji uprzywilejowanych, chyba że dochód zostanie najpierw wypłacony posiadaczom zwykłych papierów wartościowych. Zazwyczaj decyzja o wypłacie podejmowana jest na podstawie wyników pracy za dany rok.

Jak obliczane są dywidendy?

Dochód do wypłaty ustalany jest w oparciu o stopę procentową:

- % = Zysk / kapitał czarterowy x 100%.

Przykład

Na wypłatę dywidendy za 2015 rok przeznaczono 22 tysiące rubli. Kapitał organizacji wynosi 10 tysięcy rubli, wartość nominalna to 20 rubli, liczba papierów wartościowych to 50 tysięcy sztuk.

% = (22:10) x 100% = 220%.

440 rubli za akcję. (22:50).

BU

Dywidendy to dochód wypłacany z zysku netto pozostałego po opodatkowaniu. Można je gromadzić w ramach specjalnego Płatności w gotówce lub inną własność. Przyjrzyjmy się, jak obliczany i rejestrowany jest dochód z dywidend w rachunkowości:

• DT84 „Niepokryta strata” CT75 „Wyliczenia wypłaty dochodu” - dywidendy naliczane są akcjonariuszom niebędącym pracownikami.
• DT84 KT70 „Rozliczenia z personelem” – dochód przypadający akcjonariuszom-pracownikom.
• DT75 (70) KT68" Obliczenia podatku dochodowego od osób fizycznych» - od naliczonych kwot potrącany jest podatek dochodowy od osób fizycznych.
• DT75 (70) KT51 (50) - naliczenie dywidendy „netto” dla akcjonariuszy.

Zastanówmy się, jak rejestrowany jest dochód (dywidendy) wypłacane z majątku:

• DT84 KT75 (70) - naliczenie dywidendy.
• DT75 (70) KT68 - od naliczonych kwot potrąca się podatek dochodowy od osób fizycznych.
• DT75 (70) KT90 (91 „Pozostałe dochody”) – wartość majątku wraz z podatkiem VAT, która została przekazana na spłatę zadłużenia z tytułu wypłaty dywidendy.
• DT90 (91) KT68 - Uwzględnia się podatek VAT od przenoszonej nieruchomości.
• DT90, KT43 (41, 20, 26) - odpisuje się koszt przeniesionej nieruchomości.
• DT91 KT01 (10) - odpisuje się wartość aktywów wyemitowanych w formie dywidendy.

W przypadku likwidacji JSC wypłata naliczonych dywidend od wszystkich akcji, z wyjątkiem akcji zwykłych, następuje w drugiej kolejności, jednocześnie ze spłatą wartości likwidacyjnej Banku Centralnego.

Przykład

Procedura opodatkowania dywidend zależy od dochodów, jakie organizacja osiąga udział w kapitale zakładowym w innych przedsiębiorstwach oraz o statusie Federacji Rosyjskiej dla osoby fizycznej.

Załóżmy, że spółka uzyskała w ciągu roku dochód z udziału w kapitale zakładowym. Kapitał zakładowy składa się z 1000 udziałów. Spośród nich 700 sztuk należy do Rosyjskie przedsiębiorstwa, 50 szt. - przedsiębiorstwa zagraniczne, 200 szt. - rezydenci indywidualni i 50 szt. - osoba fizyczna niebędąca rezydentem. Zgromadzenie akcjonariuszy postanowiło zapłacić 100 rubli za akcję. Organizacja otrzymała dywidendy od spółki trzeciej w wysokości 10 tysięcy rubli. Kwota do podziału wynosi: 100 x 1000 = 100 tysięcy rubli.

Dochód do wypłaty wynosi 5 tysięcy rubli (100 rubli x 50 szt.). Ponieważ osoby fizyczne i organizacje posiadają po 50 sztuk. akcji, wówczas łączna kwota płatności wynosi 10 tysięcy rubli. W związku z tym mieszkańcom przysługuje 90 tysięcy rubli. (100 rub. x (700 + 200) szt.).

DOBRZE

Opodatkowanie dochodów w formie dywidend otrzymywanych przez osoby fizyczne reguluje pismo Ministerstwa Podatków i Podatków Federacji Rosyjskiej nr SA-6-04/942. NPP liczona jest dla roku kalendarzowego, a okres sprawozdawczy uwzględniany jest co kwartał. W przypadku przedsiębiorstw, które co miesiąc obliczają zaliczki na podstawie uzyskanego zysku, okresem rozliczeniowym jest ten sam okres. Zatem do obliczenia NPP przy podziale dochodu za drugi kwartał 2015 r. okresem sprawozdawczym będzie sześć miesięcy 2015 r., a poprzednim będzie pierwszy kwartał 2015 r. Podatek od dochodów z dywidend naliczany jest według stawki 9%.

Środki muszą zostać przekazane do budżetu nie później niż w dniu wpływu pieniędzy z banku lub wpłynięcia środków na rachunek. Zależy to od tego, która z podanych dat pojawiła się jako pierwsza. Jeżeli dywidendy zostaną przekazane do instytucja kredytowa lub wysłane przekazem pocztowym za dzień otrzymania dochodu uważa się dzień przekazania środków.

Przykład

Za rok 2015 CJSC uzyskała zysk w wysokości 266 tysięcy rubli. Zgromadzenie wspólników postanowiło przeznaczyć tę kwotę na wypłatę dochodu założycielom. Spółka zarządzająca podzielona jest na 100 udziałów, z czego 60 sztuk należy do szefa organizacji, 40 sztuk. - osoba fizyczna niebędąca rezydentem. W bilansie generowane są następujące zapisy:

DT84 KT70 - 159,6 tys. Rubli. (266:100 x 60) - dywidendy naliczone dyrektorowi.

Kwota podatku dochodowego od osób fizycznych wynosi: 159,6 x 0,09 = 14 364 rubli.

Wpisy:

DT84 KT75-2 - 106,4 tys. Rubli. (266: 100 x 40) - dochód przypada nierezydentowi.

Opodatkowanie dochodów nierezydentów

Jeżeli pomiędzy Federacją Rosyjską a innym krajem zostanie zawarta umowa o unikaniu opodatkowania, stawka podatku wynosi 9%. Jeżeli nie ma takich przepisów, zapłacona kwota podlega opodatkowaniu stawką 15%. Jeżeli określona ustawa jest dostępna, kwotę podatku oblicza się według wzoru:

Podatek dochodowy od osób fizycznych do potrącenia = ((Nd: Od) x Od - Pd) x 9%:

• Nd - naliczone dywidendy;
• Od - całkowita kwota płatności;
• Pd – kwota otrzymanych dywidend.

Przykład

Za rok 2015 CJSC uzyskała zysk w wysokości 266 tysięcy rubli. Kwota ta obejmuje 150 tysięcy rubli. dochód z udziału w kapitale zakładowym. Walne zgromadzenie akcjonariuszy podjęło decyzję o wypłacie dywidendy. Dochód zostanie podzielony pomiędzy dwóch założycieli: dyrektora i nierezydenta. Pierwszy posiada 60 udziałów, drugi 40 udziałów. Przyjrzyjmy się zapisom w systemie księgowym:

• DT84 KT70 - 159,6 tys. Rubli. (266: 100 x 60) - dywidendy naliczane są menadżerowi.
• DT84 KT75-2 - 106,4 tys. Rubli. (266:100 x 40) - dywidendy naliczane są nierezydentowi.

Wysokość podatku należnego od dochodu założyciela oblicza się w następujący sposób:

106,4 x 0,15 = 15,96 tysięcy rubli.

- (266 x 0,6: 266) x (266 - 150) x 0,09 = 6,264 tysięcy rubli.

Podatek dochodowy od osób fizycznych według stawki 30%

Opodatkowanie dochodu wg zwiększona stawka podaje się jedynie w przypadku braku informacji o posiadaczach papierów wartościowych. Sytuacja taka może mieć miejsce w przypadku, gdy interesy założycieli reprezentuje osoba upoważniona lub depozytariusz. Wszystkie obliczenia przeprowadza się według wzoru:

Podatek dochodowy od osób fizycznych = Wysokość dywidend x 30%.

Kwotę podatku należy przekazać w ciągu miesiąca od dnia zaistnienia jednego z poniższych zdarzeń:

• koniec okresu podatkowego;
• wygaśnięcie umowy, na mocy której agent wypłaca dochód posiadaczowi;
• wypłata środków.

Specjalne przypadki

Nawet jeśli jednym z założycieli jest inna organizacja, nadal musisz potrącać podatek dochodowy od osób fizycznych. Ustawodawstwo nie przewiduje w tym przypadku żadnych ograniczeń. W zależności od tego, czy założyciel jest rezydentem, czy nie, dywidendy podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych.

Dochód uzyskany w drodze spadku podlega opodatkowaniu specjalne warunki. Przedmiotem spadku jest prawo do otrzymania środków pieniężnych. Dlatego też od płaconej kwoty należy pobrać podatek dochodowy od osób fizycznych według stawki 9% lub 15% i terminowo przekazać go do budżetu.

Podstawą obliczenia podatku są faktycznie otrzymane pieniądze oraz wysokość środków, którymi założyciele otrzymali prawo do rozporządzania. Datą otrzymania dochodu jest data wypłaty. Dlatego dzień, w którym akcjonariusz odmówił otrzymania dochodu, uważa się za datę otrzymania środków przez organizację. Kwoty te również podlegają opodatkowaniu na zasadach ogólnych.