Kredyt inwestycyjny to pozyskanie środków na określony cel. Kredyty inwestycyjne: koncepcja, warunki, zalety Bankowe kredyty inwestycyjne

Kredyty inwestycyjne to produkt, który pojawił się na stronie rynek finansowy ponad 10 lat temu. Jest istotny dla początkujących przedsiębiorców lub istniejących organizacji i przyczynia się do ich szybkiego rozwoju poprzez przyciąganie fundusze kredytowe na zakup sprzętu, budynków i innych nieruchomości.

Czym w prostych słowach jest kredyt inwestycyjny

Więc, kredyty inwestycyjne pożycza pieniądze firmie (startującej lub istniejącej) na jej rozwój. Ze względu na strukturę źródeł finansowania dzieli się je na kilka typów:

• Bankowość: pieniądze rozdzielane są w formie kredytu celowego lub odnawialnej lub nieodnawialnej linii kredytowej;
• Stan, w przypadku przekazania środków z budżetu federalnego lub gminnego. Jest to dostępne tylko dla niektórych branż, których rozwój będzie korzystny ekonomicznie dla kraju;
• Pieniądze z organizacje zagraniczne. W Rosyjskie przedsiębiorstwo dokonywane są inwestycje, a inwestor otrzymuje zysk z dochodu. Kredytodawcami mogą być także banki zagraniczne.

Najbardziej popularne są inwestycje kredyty bankowe, zaległych w następujących celach:

Finansowanie projektu	Dofinansowanie na rozbudowę istniejący biznes	Inwestycje w budownictwie
Dokonuje się inwestycji w nowy projekt lub przedsięwzięcie	Pieniądze inwestowane są w zakup nowego sprzętu, budowę dodatkowych warsztatów produkcyjnych itp.	Zajmują się budową każdego rodzaju powierzchni, najczęściej po uzyskaniu przez przedsiębiorstwo wszelkich pozwoleń i licencji
Kwota pożyczki wyliczana jest od potencjalnego zysku	Uwzględnia się rentowność organizacji w różnych okresach i na tej podstawie oblicza się wielkość pożyczki	Do obliczenia kwoty pożyczki brana jest pod uwagę kwota zainwestowana przez pożyczkobiorcę własne pieniądze, potencjalny zysk z użytkowania finansowanej nieruchomości
Wymagany będzie biznesplan ze szczegółowymi obliczeniami	Do rozpatrzenia wnioski do banku są świadczone raporty księgowe i zeznania podatkowe	Raporty dotyczące kosztów rzeczywistych i planowanych przesyłane są do banku

Uważać na! Istnieją również walutowe kredyty inwestycyjne, w ramach których przedsiębiorstwo otrzymuje pieniądze waluta obca. Na przykład Uralsib Bank ma taką ofertę: okres kredytowania - do 6 lat, minimalna ilość– równowartość 50 000 000 dolarów amerykańskich w formie – jednorazowej pożyczki lub linii kredytowej (odnawialnej lub nieodnawialnej). Nieruchomość jest zastawiona jako zabezpieczenie.

Kredyt inwestycyjny: rodzaje i klasyfikacja

Kredyty inwestycyjne dzielą się na kilka rodzajów:

• W przypadku inwestycji kapitałowych: na otwarcie nowego przedsiębiorstwa lub rozszerzenie istniejącej działalności, ponowne wyposażenie techniczne produkcji, przebudowa;
• Według częstotliwości udzielania kredytów: linia jednorazowa lub kredytowa (cykliczna i sezonowa);
• Według branży: dla przemysłu, rolnictwa, sieci handlowych, komunikacji, usług transportowych;
• Według obiektów inwestycyjnych: wzrost kapitalizacji, uzupełnienie kapitał obrotowy, wartości niematerialne i prawne lub siła robocza;
• Według warunków kredytu: krótkoterminowy (1-3 lata), średnioterminowy (3-5 lat), długoterminowy (od 5 lat).

Wzór na obliczanie kredytów inwestycyjnych

Każdy bank stosuje indywidualne formuły do ​​obliczania warunków, kwot i obowiązkowych płatności kredytów. Rozważmy warunkowy przykład płatności miesięcznych, które mogą znacznie różnić się od oferty konkretnego banku.

Firma zaciąga pożyczkę w wysokości 5 000 000 rubli. na okres 1 roku (12 miesięcy) według stawki 10%. Płatność miesięczna zostanie obliczona w następujący sposób:

Ustalane co miesiąc stopa procentowa: 10/12 = 0,83%

(5 000 000 × 0,83%) × 12 = 498 000 rub. na miesiąc. W sumie za rok trzeba będzie zapłacić 5 976 000 rubli, nadpłata wynosi 976 000 rubli.

Uwaga: nadpłata wynosi prawie 20% kwoty kredytu, chociaż oprocentowanie wynosi 10%.

Jeśli pożyczkę zaciągniemy na dłuższy okres – np. 10 lat – wówczas nadpłata może znacznie wzrosnąć, choć miesięczna rata zostanie odpowiednio obniżona.

Wymagania dla kredytobiorców w zakresie kredytów inwestycyjnych

Kredyty inwestycyjne stanowią dla banków duże ryzyko, dlatego stawiają kredytobiorcom zwiększone wymagania:

To są tylko ogólne kryteria. Do oceny wiarygodności i wypłacalności kredytobiorców banki stosują indywidualne metody. Zasadniczo kredyty inwestycyjne są podobne do innych pożyczki zabezpieczone, ale w przeciwieństwie do nich pożyczkodawca i pożyczkobiorca dążą do tego samego celu - zwiększenia zysków w przedsiębiorstwie. Jest to korzystne dla przedsiębiorcy z oczywistych względów, ale jego dobra sytuacja finansowa jest ważna także dla pożyczkodawcy: jeśli istnieje ryzyko spadku rentowności po zawarciu umowy, może to skutkować stratami również dla niego.

Programy kredytów inwestycyjnych

Rozważmy kilka ofert bankowych:

Nazwa banku	Termin	Oferta	Cele	Formularz pożyczki	Suma
Rosselkhozbank (tylko dla osób prawnych)	Do 96 miesięcy	Indywidualnie	Zakup transportu, nieruchomości, sprzętu, uzupełnienie środków trwałych, przebudowa lokalu	W formie ryczałtu lub w formie linii kredytowej z limitem	Do 60 000 000 rubli.
VTB	Do 12 lat	Od 10%	Zakup towarów, sprzętu, nieruchomości, transportu	Jednorazowa pożyczka lub linia kredytowa bez przedłużenia	Do 150 000 000 rubli.
Sberbank	Do 15 lat		Finansowanie transakcji leasingowych, projekty inwestycyjne, import towarów, uzupełnienie kapitału obrotowego i inne cele	Pożyczka jednorazowa lub wszystkie rodzaje linii kredytowych	Obliczane indywidualnie
Banku UniCredit	1-10 lat	Indywidualnie	Towary, sprzęt, rozwój działalności, nieruchomości, transport	Pożyczka jednorazowa	Do 73 000 000 rubli.

Plusy i minusy kredytów inwestycyjnych

Aby zrozumieć, czy warto korzystać z kredytów inwestycyjnych udzielanych przez banki, wystarczy zapoznać się z zaletami i wadami:

Plusy	Wady
Pojawienie się dodatkowych przepływów finansowych	Należy zapewnić zabezpieczenie: nieruchomość przedsiębiorstwa, transport, inne aktywa trwałe. Obciążenia usuwane są dopiero po spłacie zadłużenia
Przy odpowiednim podejściu pozwala to na zwiększenie rentowności przedsiębiorstwa	Wysokie stopy procentowe: średnio wynoszą od 13 do 16% w skali roku
Możliwość otrzymania większych kwot w porównaniu do innych rodzajów pożyczek	Długie terminy spłaty kredytu
	Takie pożyczki nie są dostępne dla każdego, bardzo trudno je uzyskać
Zapewnienie karencji (odroczenia płatności) średnio do 18 miesięcy	Jeśli pieniądze zostaną przeznaczone na zakup nieruchomości, zostaną następnie zastawione bankowi i do czasu zamknięcia umów właściciel nie będzie mógł jej w razie potrzeby sprzedać

Jeśli przedsiębiorca potrzebuje niewielkiej kwoty (do 10 milionów rubli), lepiej dla niego zaciągnąć zwykły kredyt konsumencki. Oprocentowanie jego i kredytu inwestycyjnego może być w przybliżeniu takie same (13-16%), ale ten drugi jest znacznie łatwiejszy do uzyskania, a także można pożyczyć pieniądze na rozwój biznesu bez zabezpieczenia.

Wnioski

Duże firmy reprezentowane na są w korzystniejszej sytuacji niż inne: aby pozyskać środki, mogą wyemitować pakiet obligacji z zauważalnie niższym oprocentowaniem kuponu, niż płaciłyby w przypadku kredytu inwestycyjnego. Co więcej, oprócz zwykłych obligacji, spółki mogą emitować także obligacje, które pozwalają na umorzenie długu bez bankructwa.

Ale na poziomie laika czasami rozumie się pojęcie „kredytu inwestycyjnego”. pożyczka prywatna które można przeznaczyć na inwestycje. Dług spłacamy wobec banku, a resztę zatrzymujemy dla siebie. Czy warto to zrobić? W połowie pierwszej dekady XXI wieku, kiedy rynek rosyjski rósł średnio o kilkadziesiąt procent rocznie, taka taktyka mogła się sprawdzić. Jednakże średni plon giełda niższe od oprocentowania kredytów inwestycyjnych, co potwierdziło się po roku: Rynek rosyjski osiągnięcie szczytów przed kryzysem zajęło osiem lat.

Źródeł wsparcia finansowego dla osób fizycznych i przedsiębiorców jest wiele. Ktoś zwraca się do banku lub MFO (organizacji mikrofinansowej), komuś wygodnie jest uzyskać pożyczkę firma inwestycyjna. Jaki to kierunek i czym różni się od innych proponowanych - rozważymy poniżej.

Kredyt od firmy inwestycyjnej

Trudności finansowe można rozwiązać na dwa sposoby. Poszukiwany jest kapitał własny, który może stanowić stały dochód lub odroczoną wcześniej część otrzymanego zysku, bądź też wnioskodawca ubiega się o finansowanie zewnętrzne. Możesz zdobyć pieniądze na różne sposoby, wszystko zależy od kilku czynników:

• wymagana kwota środków;
• okres, na jaki zaciągany jest kredyt;
• dokumentacja towarzysząca;
• wymagania wierzyciela.

Jeśli chodzi o ostatni punkt, metody są różne. Banki starannie dobierają potencjalnych klientów, dlatego uzyskanie kredytu tą metodą obarczone jest znacznymi trudnościami.

Jeśli dana osoba (lub przedsiębiorca) wystarczająco dbała o swoje sprawy finansowe, cały czas realizował transakcje bez opóźnień, płacił wymagane odsetki - bank chętnie podejmie z nim współpracę. Jednak wielu obywateli Rosji nie może z całą pewnością stwierdzić, że ich historia kredytowa jest na tyle dobra, aby złożyć wniosek do banku. Co jeszcze może czekać osobę posiadającą taką metodę finansowania?

Aby otrzymać kredyt w branży bankowej należy dopełnić szereg formalności. Po pierwsze, wnioskodawca zostanie sprawdzony pod kątem jego przeszłego życia finansowego i obecnego majątku. Sprawdzone zostaną wszelkie dotychczasowe czynności kredytowe z udziałem danej osoby, a także jej reakcja na powikłania. Jeśli istnieją negatywne zapisy - opóźnienia w płatnościach, długi itp., Bank potraktuje wnioskodawcę z chłodem.

Po drugie, pewne obowiązkowe rzeczy, takie jak stałe zatrudnienie i dochody w wymaganej wysokości, zwiększą szanse wnioskodawcy na otrzymanie pożyczki. Bank z góry wylicza opcje, w ramach których dana osoba nie będzie w stanie spłacić kredytu. Jeżeli wnioskodawca pracuje sezonowo lub jego dochody kształtują się poniżej pewnego minimum, nie ma sensu liczyć na otrzymanie pomocy finansowej.

Łatwiej jest wybrać inną drogę, aby pozyskać środki od osób trzecich. W tym przypadku odpowiednia będzie mniej wymagająca organizacja mikrofinansowa lub pożyczka od firmy inwestycyjnej.

Jedyną wadą relacji tego rodzaju jest oprocentowanie. Wydając niewielkie kwoty, firmy ubezpieczają się wysokie stopy procentowe od braku powrotu. Prawdą jest, że wymagania wobec wnioskodawcy są tutaj minimalne.

Jest wiele innych niezaprzeczalnych zalet:

• wiek obywatela składającego wniosek waha się od osiemnastu do siedemdziesięciu lat;
• dostęp 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu;
• możliwość pracy zdalnej, bez konieczności wizyty w przedstawicielstwie;
• otrzymywanie środków na kartę dowolnego banku lub portfela elektronicznego;
• rejestracja następuje w szybkim tempie;
• nie jest wymagane zaświadczenie o zatrudnieniu lub dochodach;
• nie ma potrzeby przyciągania poręczycieli.

Listę można ciągnąć dość długo. Istnieje jednak jeszcze jeden istotny punkt, który można sklasyfikować jako negatywny. Kwoty zmanipulowane przez MFO często nie przekraczają kilkudziesięciu tysięcy. Są firmy, które wydają duże sumy, ale jednocześnie muszą korzystać z zabezpieczeń.

W przeciwnym razie otrzymanie pomocy finansowej od organizacji mikrofinansowych wygląda obiecująco, szczególnie w odniesieniu do historia kredytowa. Obywatele często uciekają się do następujących sposobów: zaciągają i spłacają niewielkie pożyczki, aby stworzyć pozytywne wpisy w swojej historii kredytowej. Rozważmy inny sposób na uzyskanie kredytu gotówkowego, który ma parametry obu opisanych powyżej metod, a przede wszystkim przyjmuje najlepsze cechy.

Pożyczka online od firmy inwestycyjnej

Wiele firm podejmuje różne wysiłki finansowe, aby zwiększyć swoje własne przepływy pieniężne. Inwestowanie w różne projekty, w tym dofinansowanie, jest przedsięwzięciem dość opłacalnym. Duży i mały fundusze inwestycyjne oferują pożyczki na warunkach niemal identycznych z tymi, jakie oferują organizacje mikrofinansowe, przy czym:

• pożyczki oferowane są po niższym oprocentowaniu;
• wsparcie finansowe jest stabilne;
• Załączona dokumentacja jest również niewielka.

Dla firmy wygodne jest inwestowanie własnych pieniędzy w pożyczki, zwłaszcza jeśli chodzi o inwestowanie w małe firmy. Indywidualni przedsiębiorcy mogą zaciągać duże sumy, zostawiając pod zastaw posiadane nieruchomości lub zaciągać pożyczki poręczone przez własną działalność gospodarczą.

Firmy inwestycyjne nie są związane przepisami bankowymi, więc mogą zaoferować korzystne warunki pozostając bogatym. Indywidualne podejście do każdego zapytania pozwala inwestorom pozyskiwać coraz więcej nowych klientów.

Co trzeba zrobić, aby otrzymać pożyczkę od firmy inwestycyjnej? Można zwrócić się do sieci globalnej, aby znaleźć odpowiednie portale, które zbierają i rozpowszechniają informacje o tego typu projektach inwestycyjnych. W takim miejscu łatwiej jest porównać oferowany produkt pod kątem określonych parametrów:

• stopa procentowa;
• czas trwania umowy i możliwość;
• odniesienie geograficzne;
• możliwość odbioru gotówka na różne sposoby;
• dokumentacja wymagana do zawarcia umowy.

Kwoty, którymi manipulują inwestorzy, są na tyle duże, że pokrywają zapotrzebowanie nie tylko na zapytania prywatne, ale także na zapytania od indywidualni przedsiębiorcy. Małe firmy otrzymują wsparcie, a inwestorzy otrzymują możliwość zarabiania na swoim kapitale.

Kiedy potrzebujesz pomocy finansowej, musisz zdecydować się na kilka czynników. Jeśli komuś się nie spieszy i może poczekać kilka dni, wówczas warto skontaktować się z bankiem, który przeprowadzi odpowiednie sprawdzenie jego wypłacalności i udzieli mu kredytu.

Jeśli to odwołanie nie powiedzie się, nie powinieneś się denerwować, ponieważ udanie się do MFO lub inwestorów jest tym samym powszechnym sposobem na znalezienie finansowania. Jednocześnie nie powinniśmy zapominać o oprocentowaniu ustalanym przez mikrokredytodawców i raczej niewielkich kwotach, którymi manipulują.

Jeśli chodzi o stabilną ofertę dobre cechy, możesz zwrócić uwagę na inwestorów. Wiele firm działających na rynku finansowym oferuje swoje możliwe usługi za dość lojalne warunki. Zaciągnięcie pożyczki w firmie inwestycyjnej wydaje się czasami najbardziej opłacalną opcją.

Kredyt inwestycyjny

Dziś istnieje coś takiego jak kredyt inwestycyjny. Jego istotą jest pożyczenie wymaganej kwoty pieniędzy w celu inwestycji w projekt. Może to być otwarcie fabryki lub innego przedsiębiorstwa.

Drodzy czytelnicy! W artykule mowa o typowych rozwiązaniach kwestie prawne, ale każdy przypadek jest indywidualny. Jeśli chcesz wiedzieć jak rozwiązać dokładnie Twój problem- skontaktuj się z konsultantem:

WNIOSKI I ZGŁOSZENIA PRZYJMUJEMY 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 7 dni w tygodniu.

Jest szybki i ZA DARMO!

Proces uzyskania kredytu inwestycyjnego trudno nazwać łatwym. Relacja pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą wymaga pewnego zaplecza wiedzy. Dotyczy to zwłaszcza pożyczkobiorcy.

Umowa kredytowa zawierana przy zaciągnięciu kredytu inwestycyjnego posiada pewne cechy, na które warto zwrócić uwagę.

Kwoty, jakie są dostępne przy zaciągnięciu kredytu inwestycyjnego, nie są małe, dlatego też warunki jego spłaty są odpowiednio długie.

Kredytobiorca musi mieć ideał sytuacja finansowa i jego projekt w obowiązkowy musi być konkurencyjny. W przeciwnym razie instytucja finansowa po prostu odmówi udzielenia tej pożyczki.

Co to jest

Kredyt inwestycyjny ma charakter długoterminowy pożyczka celowa, który jest wydawany dla konkretnego programu.

Pożyczka ta posiada następujące cechy:

• w tej sytuacji bank pełni rolę inwestora, który bierze na siebie dużą część ryzyka;
• taka pożyczka może zostać udzielona jedynie pożyczkobiorcy z praktyczne doświadczenie tworzenie przedsiębiorstw;
• zabezpieczeniem kredytu musi być gwarantowana płynność potencjalnego kredytobiorcy;
• z pomocą tej pożyczki osoba prawna może finansować bieżące cele.

W większości sytuacji kredyt inwestycyjny udzielany jest na długi czas, aby organizacja mogła w pełni wdrożyć zaplanowane zmiany i osiągnąć zamierzone efekty.

Jednocześnie organizacje bankowe często spotykają przedsiębiorców w połowie drogi i pozwalają im dokonać wyboru optymalne warunki pożyczanie.

Warto zaznaczyć, że dla organizacja bankowa Ten rodzaj pożyczki uważany jest za ryzykowny, ponieważ w tym przypadku ma miejsce finansowanie przyszłego biznesu, który opiera się wyłącznie na perspektywach.

Na tej podstawie instytucje kredytowe przedstawiony potencjalnych kredytobiorców dość rygorystyczne wymagania, a koszt jest często droższy niż w przypadku konwencjonalnego kredytu.

Aby być jak najbardziej mądrym w sprawach finansowych, musisz zrozumieć podstawowe pojęcia. Biorąc pod uwagę, że mówimy o kredycie inwestycyjnym, potrzebna jest nam wiedza bezpośrednio związana z tego typu kredytem.

Ubieganie się o taką pożyczkę w taki czy inny sposób oznacza, że ​​klient musi posiadać umiejętność czytania i pisania oraz wiedzę finansową. W końcu, aby otworzyć własny biznes, potrzebujesz niezbędnego bagażu wiedza ekonomiczna i przedsiębiorczość.

Główne koncepcje

Zatem najważniejszą rzeczą, o której powinien wiedzieć pożyczkobiorca, jest to. Termin ten odnosi się do procesu przekazywania pieniędzy lub innych aktywów materialnych do tymczasowego użytku.

Uczestnikami procesu są dwie strony – pożyczający (wierzyciel) i kredytowany (kredytobiorca, dłużnik).

Pożyczkodawca zobowiązuje się do spłaty pożyczki wraz z odsetkami w jasno określonym terminie.

Jeżeli tak się nie stanie, pożyczkobiorcy grożą sankcje cywilne, a w niektórych przypadkach także karne.

Wszystkie zasady, których muszą przestrzegać obie strony, znajdują się w umowie pożyczki. Ten dokument uważane za fundamentalne w procesie kredytowym.

Umowa kredytu w istocie oznacza umowę pomiędzy dwiema stronami, zgodnie z którą pożyczkodawca ma obowiązek pożyczyć pożyczkobiorcy pieniądze w wysokości i na warunkach określonych w umowie, a kredytobiorca ma obowiązek oddać bankowi otrzymane pieniądze wraz z odsetkami jego użycie.

Pożyczka ta jest uważana za celową i jest przeznaczona na rozwój następujących organizacji:

• średnie i małe przedsiębiorstwa;
• firmy handlowe;
• instytucje rolnicze i inne;
• duże firmy produkcyjne.

Kredyt inwestycyjny umożliwia także zakup i wdrożenie:

• nieruchomości komercyjne;
• lub inny sprzęt niezbędny do rozwoju przedsiębiorstwa;
• remont biura, pomieszczenia produkcyjne i laboratoria;
• wprowadzenie bardziej nowoczesnych technologii.

Ponadto taka pożyczka umożliwia ubieganie się o pożyczkę w innej instytucji finansowej. Wszystkie kredyty inwestycyjne można podzielić na trzy rodzaje:

Kredyty inwestycyjne dzielimy także na rodzaje, w zależności od tego, komu i na co udzielamy.

Istnieją banki (które z kolei oferują pożyczki jednorazowe, linie kredytowe i gwarantowanie emisji), rząd, pożyczki (leasingowe) i emisje obligacji. To właśnie kredyty bankowe są tym, o co najczęściej ubiegają się kredytobiorcy.

Jednorazowa linia kredytowa polega na natychmiastowym zaksięgowaniu na koncie klienta całej kwoty, której spłata następuje w trybie miesięcznej renty, równe płatności(odrębnie spłacana jest kwota zadłużenia i odsetki) oraz według indywidualnie ustalonego harmonogramu spłat kredytu.

Linia kredytowa pozwala brać pieniądze tylko wtedy, gdy ich potrzebujesz (za pomocą karta kredytowa). Underwriting pozwala uzyskać wymaganą kwotę pieniędzy w drodze wykupu obligacji.

Ramy prawne

Udzielanie pożyczek uznawane jest za jedną z tych działalności, które są ściśle kontrolowane przez prawo.

Wszystkie podstawowe zasady w tym zakresie transakcja finansowa, a także prawa i obowiązki uczestników takiej transakcji określają właściwe przepisy.

Niektóre pozbawione skrupułów instytucje finansowe nie przestrzegają zapisów, oszukując w ten sposób pożyczkobiorcę i wymagając od niego wykonania czynności nieprzewidzianych przez prawo.

Kodeks cywilny Federacja Rosyjska z dnia 30 listopada 1994 r. uważa się za kluczowy dla akcji kredytowej w Rosji.

Kierują się nim wszystkie banki, firmy mikrofinansowe i inne bez wyjątku. organizacje kredytowe.

Siedemnaście artykułów tego kodeksu zawiera wszystko, co odgrywa ważną rolę przy ubieganiu się o pożyczkę, od warunków udzielenia pożyczki po informację o odpowiedzialności w przypadku naruszenia zasad umowy.

Nie należy również ignorować przepisów federalnych:

Ustawa federalna „Wł kredyt konsumencki» z dnia 21 grudnia 2013 roku nr 353-FZ reguluje stosunki powstałe w związku z udzieleniem pożyczki osobie fizycznej na cele niezwiązane z działalnością gospodarczą, na podstawie umowy pożyczki.

Umowa pożyczki składa się z części ogólnej i indywidualne warunki. Umowa jest sporządzona w formie pisemnej i zawiera wszystkie warunki pożyczki.

Jak uzyskać kredyt inwestycyjny w banku

Nie każdy kredytobiorca może wystąpić do instytucji finansowej o kredyt inwestycyjny.

Wynika to z faktu, że tylko osoby z doświadczeniem w zarządzaniu działalność przedsiębiorcza Człowiek. Kredyt inwestycyjny wiąże się z zaciągnięciem dość dużego kredytu gotówkowego od dawna spłata.

Klient chcący otrzymać taką pożyczkę musi bezwzględnie spełniać następujące wymagania:

• prowadzić działalność gospodarczą przez co najmniej rok;
• organizacja musi znajdować się w regionie, w którym znajduje się instytucja pożyczkowa;
• obowiązkowy warunek wniesienia wkładu w postaci majątku własnego lub innego.

W takim przypadku pożyczkobiorca musi być pełnoletnim obywatelem Federacji Rosyjskiej, posiadać stabilne źródło dochodu i czystą historię kredytową.

Cechą charakterystyczną kredytów inwestycyjnych jest weryfikacja nie tylko samego klienta, ale także jego projektu, w który chce zainwestować pieniądze. Przede wszystkim oceniana jest jego konkurencyjność.

Różne instytucje finansowe udzielają kredytów inwestycyjnych na różniących się od siebie warunkach. Ale możliwe jest formowanie warunki ogólne udzielanie takich pożyczek.

Ogólne warunki emisji kredyty inwestycyjne:

Prawidłowość umowy

Zawarcie umowy kredytu inwestycyjnego różni się od umowy kredytu zawartej w przypadku otrzymania innego kredytu.

Wynika to z faktu, że tego rodzaju pożyczanie wiąże się z wieloma zawiłościami, które wymagają szczególnej uwagi.

Umowa podpisana przez uczestników procesu musi koniecznie zawierać klauzule dotyczące udzielenia pożyczki, potrącenia odsetek za użytkowanie produkt kredytowy oraz o okresie kredytowania.

Musi zawierać także informacje o możliwościach i warunkach płatności, warunkach umowy, obowiązkach stron, dokumentach potwierdzających zastaw itp.

Naruszenie takiej umowy, a także umowy o standardowy kredyt, grozi poważnymi konsekwencjami dla obu stron. Dlatego należy uważnie monitorować przestrzeganie warunków kredytu, w szczególności warunków spłaty.

Wymagane dokumenty dla pożyczkobiorcy

Wymagania dotyczące pakietu dokumentów do uzyskania kredytu inwestycyjnego są również znacznie bardziej rygorystyczne niż w przypadku standardowego kredytu. Bardzo ważne jest zapewnienie nie tylko niezbędne papiery, ale także odpowiednio opracowany biznesplan.

Musi potwierdzać konkurencyjność projektu. Wiele banków podejmuje decyzje w oparciu konkretnie o.

Nie oznacza to jednak wcale, że biznesplan jest jedynym dokumentem, który należy przedstawić instytucji finansowej.

Należy również złożyć wniosek o kredyt inwestycyjny, wskazując:

• wielkość kredytu gotówkowego;
• zaświadczenie o zarejestrowanej firmie;
• raport księgowy z ostatniej działalności firmy;
• kserokopie paszportów pożyczkobiorcy i wszystkich osób związanych z projektem (w szczególności głównego księgowego);
• dokument potwierdzający prawo do prowadzenia działalności gospodarczej;
• dokumenty założycielskie.

Niektóre instytucje bankowe mogą poprosić Cię o dostarczenie dodatkowych dokumentów według własnego uznania.

Jewgienij Malyar

Bsadsensedinamick

# Kredyty biznesowe

Kredyt inwestycyjny: ryzyko i korzyści

Ponieważ podstawą udzielenia kredytu jest projekt biznesowy, bank tak naprawdę dzieli się potencjalnym ryzykiem z kredytobiorcą.

Nawigacja po artykułach

• Trzy rodzaje kredytów inwestycyjnych
• Ekspansywne
• Projekt
• Budynek
• Wymagania stawiane osobie ubiegającej się o kredyt inwestycyjny
• Formy kredytów inwestycyjnych
• Obliczenie rentowności projektu, okresu jego zwrotu i parametrów kredytu inwestycyjnego
• Uproszczony przykład obliczeń
• Wniosek

Każdy właściciel firmy zapewne ma pomysły na zwiększenie zysków. Realizacja dużego projektu wymaga inwestycji. Najczęstszym rozwiązaniem tego problemu jest pożyczanie zewnętrzne. Kredyty inwestycyjne mają za główny cel doprowadzenie przedsiębiorstwa do celu nowy poziom rozwój. Artykuł o ich istocie, cechach, wadach, dla których może być dostępny kredyt cele inwestycyjne i jak to zdobyć.

Trzy rodzaje kredytów inwestycyjnych

Kredyt inwestycyjny jest rodzajem szczególnym produkt bankowy, charakteryzujące się tym, że osoba ubiegająca się o nie posiada opracowany projekt wykorzystania pożyczonych środków.

Kredyt inwestycyjny ma szczególne cechy:

• Długi okres spłaty. Większość inwestycji nie oferuje natychmiastowych zysków. Pełna realizacja projektu strategicznego wymaga określonego czasu, co znajduje odzwierciedlenie w biznesplanie (projektie).
• Orientacja na cel. Inwestycja polega na zainwestowaniu kapitału w konkretny projekt, który wymaga finansowania. Tego typu lokowanie środków wiąże się nie tylko z rozszerzeniem działalności, ale także jej jakościową zmianą na lepsze.
• Skala. Nie da się pożyczyć w banku na niewielką kwotę, uzasadniając to względami inwestycyjnymi.

Projekt powinien zawierać trzy główne sekcje:

• analiza prądu sytuacja finansowa przedsiębiorca ubiegający się o kredyt inwestycyjny;
• istota projektu (jego znaczenie ekonomiczne);
• obliczenie przewidywanej rentowności po wdrożeniu projekt inwestycyjny.

Na podstawie charakteru przeznaczenia kredytu określa się jego przynależność do jednego z trzech głównych typów.

Ekspansywne

Zaprojektowany, aby zwiększyć skalę istniejącego przedsiębiorstwa. Problemy rozwiązywane przez firmę przy pomocy kredytu inwestycyjnego na ekspansję:

• otwieranie nowych oddziałów;
• zakup dodatkowego wyposażenia technologicznego;
• modernizacja środków trwałych;
• inne podobne cele.

Osobliwością jego otrzymania jest to, że zanim dług zostanie spłacony, efekt poprawy wskaźniki finansowe na przedsiębiorstwa nie należy liczyć. Cały dodatkowy zysk, jaki przyniesie modernizacja (a w niektórych przypadkach duża kwota) zostanie wydany na rozliczenia z bankiem.

Ubiegając się o kredyt na ekspansję, prognozy opierają się na najbardziej pesymistycznych scenariuszach rozwoju dalszych wydarzeń. Ostatecznie jedynie upadłość przedsiębiorstwa może uniemożliwić dotrzymanie harmonogramu płatności. Jeżeli zostanie to ocenione jako prawdopodobne, pożyczka po prostu nie zostanie udzielona. W najlepszy scenariusz odsetki zostaną ustalone na poziomie maksymalnym.

Projekt

Ryzyko banku związane z tego rodzaju kredytami inwestycyjnymi jest początkowo najwyższe. Kredyt projektowy przewiduje rozwój jednego z obszarów, niezależnie od głównej działalności prowadzonej przez przedsiębiorstwo w momencie składania wniosku. Menedżerowie spółki, występując w roli potencjalnego dłużnika, liczą na znaczne zwiększenie rentowności przedsiębiorstwa po wdrożeniu planu.

Finansowanie projektów inwestycyjnych to zawsze przedsięwzięcie pełne przygód. Dochody banku kształtuje wyłącznie rentowność nowego kierunku. Finansowana firma po prostu nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wynikających z umowy, jeśli projekt nie przyniesie oczekiwanego efektu.

Budynek

Przedsiębiorstwo może wystąpić do banku o kredyt budowlano-inwestycyjny dopiero wtedy, gdy poniesie pewne i znaczne koszty. Cecha ta wynika ze specyfiki budowy nieruchomości. Negocjacje są możliwe, jeśli potencjalny deweloper jest już właścicielem odpowiedniej działki lub zawarł z nią długoterminową umowę dzierżawy.

Oprócz obszarów wnioskodawca będzie musiał przedstawić projekt i dokumentacja kosztorysowa, którego rozwój kosztuje mnóstwo pieniędzy. Oczywiście wymagane jest pozwolenie na budowę.

Prawdopodobieństwo odmowy przy ubieganiu się o kredyt budowlano-inwestycyjny jest niskie, ale dostępny jest jedynie dla przedsiębiorstw o ​​wysokim potencjale finansowym. Decyzję o zatwierdzeniu i warunkach bank podejmuje na podstawie rodzaju budowanego obiektu i (znowu pesymistycznej) oceny jego prawdopodobnej rentowności.

Wymagania stawiane osobie ubiegającej się o kredyt inwestycyjny

Standardowe kryteria, według których bank regularnie zaciąga pożyczkę finansową, zostały w tym przypadku uzupełnione pewnymi specyficznymi wymogami.

Kredyty inwestycyjne dla małych firm są często sposobem na osiągnięcie średniego, a nawet wysokiego poziomu działalności gospodarczej, jednak nie jest łatwo przełamać granice oddzielające indywidualnych przedsiębiorców od spółek z ograniczoną odpowiedzialnością.

Ponieważ o małe ilości tak nie jest; pierwszym priorytetem jest potrzeba jasnego i przekonującego biznesplanu, który ujawniałby cel projektu. Ponadto potrzebne są następujące prace:

• Analiza marketingowa potwierdzająca wykonalność realizacji biznesplanu.
• Umowy z firmami partnerskimi, które są w stanie zapewnić techniczną możliwość wprowadzenia pomysłu w życie.
• Dostępność wolnego kapitału obrotowego, który pozwala na ponoszenie wydatków operacyjnych i spłatę bieżących kosztów. Jest to tzw zadatek(od jednej czwartej do połowy wszystkich planowanych kosztów).
• Własność majątku zabezpieczającego (zabezpieczenia) jako majątku osobistego lub jako część kapitału zakładowego. Podlega standardowym wymaganiom: bezawaryjnej płynności i wartość rynkowa przekraczającą kwotę zadłużenia.
• Wskazane jest, aby przedsiębiorca zrealizował już przynajmniej jeden projekt inwestycyjny – to doświadczenie może mieć wpływ na korzystną decyzję i warunki kredytu.

Cechą charakterystyczną kredytów inwestycyjnych jest okres spłaty, który prawie nigdy nie przekracza dziesięciu lat. Należy także wziąć pod uwagę ostrożne podejście banku do wniosków o refinansowanie projektów. Jeżeli dłużnik nie był w stanie spłacić kredytu pierwotnego, wówczas szacowana rentowność w rezultacie nie odpowiadała oczekiwaniom. Przynajmniej taki jest wniosek, który sam się nasuwa.

Formy kredytów inwestycyjnych

Ze względu na źródło finansowania kredyty inwestycyjne prezentowane są w pięciu głównych formach:

Ta krótka tabela wymaga wyjaśnienia, wskazując specyfikę, zalety i wady każdej formy kredytów inwestycyjnych.

Bankowy kredyt inwestycyjny jest najpowszechniej praktykowaną formą pozyskania kapitału. Na jego korzyść działa przede wszystkim dostępność. Jak sama nazwa wskazuje, jest on udostępniany pożyczkobiorcy w banki komercyjne z zastrzeżeniem warunków opisanych powyżej.

Z kolei ma kilka odmian, określonych warunkami umów i innymi warunkami:

• pilne dla przedsiębiorcy;
• odnawialne (linia kredytowa);
• projekt;
• gwarantowanie.

Z wymienionych kategorii komentarza wymaga jedynie koncepcja „underwritingu”. Przypomina formę obligacji, z tą różnicą, że w tym przypadku nabywcą papierów wartościowych jest bank wierzyciel. Oczywiście tylko niezmiennie wysoka charakterystyka emitowanych obligacji może skłonić do takich działań.

Kredyt inwestycyjny udzielany przez bank rozwoju, czyli de facto przez państwo, udzielany jest wtedy, gdy projekt ma priorytetowe znaczenie dla gospodarki kraju. Warunki są zazwyczaj preferencyjne, ale i tak trzeba na nie zapracować. Przedmiotem inwestycji publicznych są projekty spełniające wysokie wymagania, m.in.:

• postęp technologii potwierdzony egzaminem państwowym;
• czystość środowiska;
• zwrot w ciągu pięciu lat lub szybciej;
• normatywne warunki budowy (odbioru);
• wywiązywanie się z zadań o znaczeniu społecznym, gospodarczym (w tym handlu zagranicznego) stojących przed krajem.

Innymi słowy, jeśli w wyniku realizacji projektu w Rosji zostanie wyprodukowany produkt w oparciu o nowoczesna technologia bez uszczerbku dla środowisko, popyt na rynku krajowym i zagranicznym, wówczas można liczyć na inwestycje rządowe.

Wymagania dla inwestorów zagranicznych przyciąganych w ramach inwestycja międzynarodowa. Istnieje jednak kilka skutecznych sposobów, aby zainteresować zagranicznych przedsiębiorców inwestowaniem produkcja krajowa. Należą do nich korzystny klimat podatkowy, wysoko wykwalifikowana siła robocza i inne korzyści. Rosyjska gospodarka. Główną „kartą atutową” jest kuszący projekt, który obiecuje wysokie zyski.

Synonim terminu „ forma towarowa inwestycja” to słowo „leasing”. Udostępniając przedsiębiorstwu środek trwały na podstawie leasingu finansowego, leasingodawca stwarza warunki do zwiększenia wydajności pracy, poprawy jakości i wszystkich wskaźników przedsiębiorstwa.

Leasing może mieć charakter finansowy i operacyjny, bezpośredni i odwrotny. Ta metoda zaciągania pożyczek ekonomicznych, a właściwie inwestowania, zasługuje na osobny, szczegółowy opis.

Wreszcie piąty i ostatni sposób na pozyskanie kredytów inwestycyjnych polega na emisji papierów wartościowych, czyli obligacji, które gwarantują stabilny dochód w postaci odsetek. To odróżnia je od akcji, których wartość zależy od notowań giełdowych i powodzenia wyników finansowych emitenta.

Zaletą emisji obligacji dla przedsiębiorstwa jest to, że inwestycja dokonywana jest bezpośrednio od kupującego papiery wartościowe. Bank przed wydaniem kwoty kredytu musi ją najpierw znaleźć, przyciągając deponentów odsetkami od lokaty.

Są też trudności. Głównym z nich jest poszukiwanie chętnych do zakupu obligacji. Nie jest to proste: każdy nabywca musi być przekonany, że projekt będzie opłacalny.

Obliczenie rentowności projektu, okresu jego zwrotu i parametrów kredytu inwestycyjnego

Powinieneś natychmiast zaakceptować fakt, że efekt ekonomiczny Nie da się przewidzieć realizacji niemal każdego projektu ze 100% dokładnością i niezawodnością. Nie oznacza to jednak, że samo sporządzenie biznesplanu nie ma sensu. Okres spłaty i oprocentowanie kredytu inwestycyjnego zawsze zależą od tego, jak przekonujące będą argumenty wnioskodawcy.

Powszechną metodą stosowaną przez banki jest dokonywanie analogii pomiędzy parametrami projektu a znaną charakterystyką już działających analogów. Jeśli wprowadzenie jakiegoś sprzętu przynosiło pewne przedsiębiorstwo miesięcznie dodatkowy dochód na przykład 100 tysięcy rubli, a wszystkie pozostałe warunki (lokalizacja, forma własności, obrót itp.) są w przybliżeniu równoważne, wtedy taki sam efekt możemy założyć po inwestycji.

Inna metoda prognozowania opiera się na obliczeniu wskaźnika rentowności ROI. Jego wada wiąże się bezpośrednio z trudnościami związanymi z określeniem oczekiwanego zysku. Wzór obliczeniowy jest następujący:

Gdzie:
Zwrot z inwestycji– wskaźnik zwrotu z inwestycji;
wiceprezes– przychody brutto za warunkowy okres sprawozdawczy;
V.D.– koszt brutto za warunkowy okres sprawozdawczy;
VI– wielkość inwestycji.

Tutaj wszystko jest jasne: wskaźnik ROI pokazuje, ile zysku przynosi każdy rubel zainwestowany w projekt. Pytania pojawiają się nieco później.

Przychód brutto VD tworzony jest przez cenę jednostkową produktu i ilościowy wskaźnik sprzedaży. Jeżeli przedsiębiorca chcący otrzymać kredyt inwestycyjny twierdzi, że każdy egzemplarz sprzeda za np. 100 rubli, a jego koszt wyniesie 60 rubli, to może warto mu wierzyć. Wątpliwości pojawiają się przy określaniu pojemności rynku, którą można określić przeprowadzając badania marketingowe na dużą skalę lub eksperymentalnie, czyli po fakcie.

Spowolnienie sprzedaży prowadzi do obniżenia wskaźnika rotacji kapitału, a w konsekwencji do pogorszenia realnych wskaźników finansowych w porównaniu z wartościami planowanymi. Na tej podstawie banki z reguły przy ustalaniu okresu zwrotu i rentowności obniżają prognozy do racjonalnie pesymistycznego poziomu. W związku z tym wskaźniki te wpływają na czas trwania umowy i stopę procentową.

Uproszczony przykład obliczeń

Po uruchomieniu nowego linia technologiczna przedsiębiorstwo Rassvet wprowadzi na rynek nowy produkt „Rosinka”.

• Przewidywany wolumen sprzedaży wyniesie 50 tys. sztuk. na miesiąc.
• Koszt jednostkowy – 60 rubli.
• Cena sprzedaży – 96 rubli.
• Koszt linii wynosi 22 miliony rubli.

„Rassvet” posiada środki własne w wysokości 2 milionów 400 tysięcy rubli i zamierza przeznaczyć te pieniądze na zakup określonego sprzętu.

Wymagana wielkość kredytu inwestycyjnego wynosi 19 milionów 600 tysięcy rubli.

W biznesplanie stwierdza się, że ma to takie cechy miesięczny dochód będzie:

Korzystając z kalkulatora podatkowego, możesz to obliczyć, wydając na:

• Wynagrodzenie 70 tys./miesiąc.
• Obecna produkcja i koszty operacyjne– 10 tys./miesiąc.
• Amortyzacja – 916 667 rubli/miesiąc.
• Inne koszty - 5 tysięcy rubli,

suma miesięczny zysk pozostała na rozwój biznesu po zapłaceniu podatków wyniesie 629,651 tys. rubli.

Okres zwrotu inwestycji Do wyniesie:

Pojęcie i cel kredytów inwestycyjnych

Definicja 1

Kredyt inwestycyjny – rodzaj usługi bankowe, polegającą na udzieleniu kredytu mającego na celu optymalizację istniejących obszarów biznesowych, ich poszerzenie lub wdrożenie nowego projektu.

Na rosnącą popularność tego rodzaju kredytów wpływają następujące czynniki:

• dla kredytobiorców jest to stosunkowo niskie oprocentowanie, długi okres spłaty (okres kredytowania może przekraczać dziesięć lat);
• dla wierzycieli – relatywnie niski poziom ryzyko transakcyjne, polegające na tym, że spłatę kredytu zabezpiecza majątek przedsiębiorstwa.

Uwaga 1

Kredyty inwestycyjne to dostępny i stosunkowo niedrogi sposób na zwiększenie efektywności operacyjnej i modernizację sprzętu.

Z biegiem czasu kredyty inwestycyjne wykraczają poza przedsiębiorstwa, rozszerzając swoje działanie na przedsiębiorców indywidualnych, a nawet osoby planuje rozpocząć własną działalność gospodarczą.

Najważniejszym narzędziem realizacji jest kredyt inwestycyjny wsparcie państwa małych i średnich przedsiębiorstw, co determinuje ich świadczenie przez banki z wysokim udziałem kapitału państwowego. Większość banków komercyjnych unika tego typu kredytów ze względu na długi okres kredytowania, co obniża rentowność kredytu.

Cechy charakterystyczne kredytu inwestycyjnego

Do numeru charakterystyczne cechy Kredyty inwestycyjne obejmują:

• po pierwsze, przy udzielaniu innych rodzajów kredytów przedmiotem badania przez banki są kredytobiorcy, ich sytuacja finansowa i wypłacalność, w przypadku kredytów inwestycyjnych większą uwagę zwraca się na charakterystykę finansowanego projektu inwestycyjnego. Często największy wpływ na decyzję o udzieleniu tego typu kredytu wpływ ma treść dokumentu jakim jest np. studium wykonalności projektu;
• po drugie, kredyt inwestycyjny wiąże się z pewnymi ograniczeniami dla banku, które wyrażają się w tym, że oprocentowanie kredytu nie może przekraczać rentowności całego projektu inwestycyjnego, a okres kredytowania musi być dłuższy niż okres spłaty kredytu projekt. Ograniczenia te zwiększają rygorystyczność banków przy wyborze finansowanych projektów inwestycyjnych;
• po trzecie, spłata kredytu inwestycyjnego może przewidywać pewne okres karencji, podczas którego spłacane są jedynie odsetki od kredytu, natomiast główna część zadłużenia pozostaje niezmieniona. Pełna spłata kredytu rozpoczyna się od momentu oddania obiektu do użytku;
• po czwarte, zamierzony cel kredyty inwestycyjne, w ramach których środki mogą być przeznaczone wyłącznie na odbudowę lub modernizację istniejących przedsiębiorstw lub wyposażenie techniczne nowych. Przeznaczenie Pożyczka jest ściśle monitorowana przez pożyczkodawców. Często instytucje kredytowe zastrzegają sobie prawo wsparcie bankowe transakcji, co pozwala na pełniejszą kontrolę wydatkowania środków.

Rodzaje i formy kredytu inwestycyjnego

Istnieje kilka rodzajów kredytów inwestycyjnych.

Kredyty projektowe w przypadku udzielenia kredytu na realizację nowego projektu, którego rentowność ustalana jest z uwzględnieniem spłaty kredytu;

Kredyty na ekspansję gdy kredytowania udziela się w związku z istniejącym przedsiębiorstwem wymagającym rozbudowy, przebudowy, modernizacji;

Kredyty budowlane w przypadku udzielania pożyczek w związku z organizacje budowlane. Ten typ wyróżnia się tym, że projekty budowlane wymagają znacznie większej ilości dokumentacji.

Kredyty inwestycyjne dzielą się na następujące formy: bankowe kredyty inwestycyjne, rządowe kredyty inwestycyjne; towarowe pożyczki inwestycyjne (leasing); emisja obligacji.

Bankowe kredyty inwestycyjne mają kilka podtypów. Scharakteryzujmy te główne.

Jednorazowy– są to pożyczki, które przewidują jednorazowy przelew środków pożyczkowych na konto osobiste pożyczkobiorcy i miesięczny odbiór z niego odsetek; spłata kredytu głównego może odbywać się na różne sposoby: dożywotnio, gdy kwota płatności jest ustalona z góry i nie podlega zmianom; w równych transzach, gdy spłata kapitału i odsetek nie są ze sobą powiązane; indywidualny, gdy dla konkretnego kredytobiorcy przewidziany jest indywidualny schemat spłaty kapitału. ten podtyp bankowych kredytów inwestycyjnych jest najprostszy i najbardziej rozpowszechniony;

Linie kredytowe– są to pożyczki, które przewidują, że pożyczkobiorca otrzyma niezbędne kwoty, na które nie ma środków regularnie, ale w momencie, kiedy tego potrzebuje. Linie kredytowe dzielą się na: proste, w których kredytobiorca wykorzystuje wszystkie przyznane mu środki jednorazowo; odnawialne, gdy pożyczkobiorca okresowo spłaca istniejące zadłużenie i ponownie pożycza pieniądze; na wezwanie, gdy pożyczkobiorca ustala określony limit, w ramach którego samodzielnie określa okres otrzymania lub spłaty środków; rachunek bieżący, gdy kredytobiorca otwiera w banku specjalistyczny rachunek, po otrzymaniu środków, na które automatycznie zostaje przeznaczony na spłatę kredytu;

Ubezpieczenie– są to kredyty, w przypadku których kredytobiorca otrzymuje środki w drodze wykupu przez bank wyemitowanych przez niego obligacji;

Warunki uzyskania kredytu inwestycyjnego

Uwaga 2

Głównym wymogiem, jaki musi spełniać klient liczący na otrzymanie kredytu inwestycyjnego, jest dostępność studium wykonalności realnego i wykonalnego projektu inwestycyjnego oraz biznesplanu.

Uzyskanie kredytu inwestycyjnego na innowacyjne projekty jest trudne ze względu na konserwatywne podejście banków do wszystkiego, co nowe.

Dokumenty te muszą zawierać informacje o działalności organizacji (jeśli już istnieje) przez co najmniej trzy lata w ubiegłym roku, charakterystyka historii kredytowej, charakterystyka inwestycji środki własne, a także szereg dokumentów organizacyjnych, zaczynając od wniosku o pożyczkę, a kończąc na zaświadczeniu o rejestracji państwowej.