Como o real é calculado? Invista, não gaste! como calcular o custo real de coisas e acessórios. Qual é o salário real e como é determinado o seu tamanho?

O nível da taxa de câmbio real (doravante denominada TCR), que é utilizada em cálculos práticos, influencia muitos fatores. Esta característica afeta a atratividade de investimento do país, o padrão de vida dos cidadãos, a economia e esfera social. Um indicador superestimado tem impacto negativo na taxa de crescimento da economia do estado. Por sua vez, o RER também é influenciado por determinados fatores. Entre eles estão:

• taxas de inflação;
• poder aquisitivo moeda nacional;
• rentabilidade dos títulos utilizados no mercado internacional;
• a saúde da economia do estado, a estabilidade do sistema político;
• atividade empresarial, oferta e demanda de moeda;
• o volume de utilização da moeda nacional em pagamentos internacionais;
• sanções e embargos.

O aumento da inflação faz com que a moeda nacional se desvalorize. Devido a este processo negativo, o seu preço nominal e, consequentemente, o seu preço real irão mudar. As alterações na taxa de câmbio real são afetadas pela atividade empresarial no país. Se o clima para os empresários não for favorável, novos investidores não chegarão ao mercado, o que significa que uma mudança negativa nas características não terá que esperar muito.

O RER é influenciado por 3 grupos de fatores. Casos económicos, políticos e de força maior. Força maior inclui desastres e cataclismos naturais e provocados pelo homem. A taxa de câmbio também é afetada pelo mercado de valores mobiliários. Sua atividade obriga os investidores a trocar moeda estrangeira e realizar transações reversas. Declarações de políticos, discursos importantes de membros do governo, mudanças na liderança do país são indicadores que afetam taxa de câmbio. Ele também pode “sofrer” devido a sanções impostas contra empresas, empresários ou países individuais.

Características de cálculo da taxa de câmbio real

A taxa de câmbio real é calculada usando uma fórmula geral. É calculado com base em dados nominais, tendo em conta a evolução do nível de preços no país e no estado em cuja moeda a moeda nacional é avaliada. A fórmula para cálculo fica assim:

Er é a taxa de câmbio real; En—VC nominal; Pf – índice de preços de país estrangeiro; Pd é o índice de preços do seu país. O valor resultante reflete o nível atratividade de investimento, competitividade dos bens nacionais, bem-estar da população. Caracteriza a situação que se observa no país. Trata-se de um valor informativo, cujo cálculo deve ser realizado de forma oportuna e confiável. Mesmo especialistas experientes cometem erros nos cálculos. Afinal, a medição da magnitude é baseada em cestas bens de consumo. Naturalmente, a qualidade dos produtos incluídos no carrinho varia muito dependendo do países diferentes. A própria composição da cesta, que serve para calcular o índice de preços, também varia.

Diferenças entre taxas de câmbio reais e nominais

A taxa de câmbio nominal é a taxa de câmbio em vigor em um país. Por exemplo, na Rússia este valor é definido Banco Central. RVC exibe a relação entre os preços dos bens de dois países. Ambos os valores são indicadores do estado da taxa de câmbio da moeda nacional. Ao contrário da taxa de câmbio nominal, a taxa de câmbio real é sempre um valor “flutuante”. É isso que é mais utilizado no dia a dia, pois o indicador reflete poder aquisitivo moeda nacional. Calculado o indicador, fica claro quantos bens estrangeiros podem ser comprados com uma determinada quantia em moeda nacional.

“Se você comprar um apartamento com hipoteca, terá que pagar ao banco três ou até quatro vezes o seu custo” - este é talvez o equívoco mais comum na Rússia em relação aos produtos de crédito.

Na verdade, se você simplesmente somar todos os pagamentos por empréstimo à habitação, então o valor acaba sendo bastante sério. Por exemplo, se você comprou um apartamento por 3 milhões de rublos. usando um empréstimo no valor de 2,4 milhões (80% do custo da propriedade) por um período de 20 anos a 12% ao ano, no final você pagará 6,94 milhões de rublos pela habitação ou 2,3 ​​do seu custo. Incluindo 0,6 milhão é o pagamento inicial (20% do custo do imóvel) e 6,34 milhões são pagamentos de empréstimos ao longo de 20 anos.

No entanto, tais cálculos estão corretos apenas em condições de completo isolamento da vida real. Desde aquele em que há inflação, aumento de preços imobiliários, impostos e muito mais. Para calcular o custo real de um apartamento, é preciso levar em consideração todas essas variáveis.

Inflação

EM contrato de empréstimo, que você celebrou com o banco, o valor do pagamento mensal é fixo - algum valor específico. No exemplo discutido acima, o pagamento é de 26,43 mil rublos. por mês. Permanece inalterado ao longo da vida do empréstimo (os empréstimos com taxas variáveis ​​ocupam uma pequena quota de mercado e não os consideramos). Mas enquanto o empréstimo é reembolsado, a inflação continua a galopar no país, portanto, o dinheiro pago para o empréstimo vai ficando cada vez mais barato.

O Ministério do Desenvolvimento Económico da Federação Russa desenvolveu uma previsão para o desenvolvimento socioeconómico a longo prazo da Federação Russa, segundo a qual a inflação de 2013 a 2020 flutuará em torno de 5% ao ano. Depois, em 2021-2025, cairá para 3,5-3,9% ao ano. Porém, depois de compilar deste documento Representantes do ministério têm falado repetidamente sobre a revisão para cima dos valores previstos. Por exemplo, em 2013, a inflação, segundo dados atualizados, será de 6,2%, e em 2014 - 5,3%. Além disso, a experiência ao longo dos anos mostrou que os aumentos reais dos preços são quase sempre superiores aos previstos pelo governo. Isto significa que para os nossos cálculos podemos considerar com segurança a taxa de inflação a um nível médio de 5% ao ano (para os próximos 15-20 anos).

Conclui-se de tudo isso que, de fato, os pagamentos dos empréstimos ficarão 5% mais baratos anualmente. Portanto, se considerarmos o custo atual do apartamento (e dinheiro), então no reembolso empréstimo hipotecário você terá que pagar 3,87 milhões de rublos de hoje* (ver nota de rodapé). O que significa preço total os apartamentos (em rublos de hoje) serão de 4,47 milhões. Este montante incluía pagamentos de hipotecas e pagamento inicial- 0,6 milhões de rublos.

Como resultado, acontece que com uma hipoteca seu apartamento custará mais do que com compra normal, menos de uma vez e meia.

Mas isso não é tudo. Você depende dos juros de um empréstimo à habitação - o orçamento lhe devolverá 13% do valor que você pagou ao banco para pagar a taxa de juros do empréstimo (a dedução fiscal não se aplica ao reembolso do “corpo” do empréstimo ). Você contraiu um empréstimo no valor de 2,4 milhões de rublos, o que significa que o pagamento de juros totalizou 1,47 milhão (em rublos de hoje). Tamanho dedução fiscal deste montante será de 0,19 milhões de rublos. Consequentemente, o custo total do apartamento (em rublos de hoje, tendo em conta as deduções fiscais) será 4,28 milhão. Na verdade, isto significa que a hipoteca aumentou o custo do apartamento não em 2,3 vezes (como pensávamos inicialmente), mas apenas em 40%.

Além disso, se você contrair um empréstimo não por 20 anos, mas por um período mais curto, e pagar inicialmente mais de 20% do custo da habitação, o pagamento a maior será ainda menor.

Aumento de preço

Chegou a altura de calcular o impacto do terceiro factor na rentabilidade/desvantagem de uma operação hipotecária – a dinâmica dos preços da habitação. Nossos estudos anteriores mostram que apartamentos em Yekaterinburg nos últimos 12 anos (de início do século XXI século) aumentou de preço em média 17,6% ao ano. Média a inflação nesse período foi de 11% ao ano. É fácil calcular que a taxa de crescimento dos preços da habitação ultrapassou em média a inflação em 6,6% ao ano. Mas essas taxas são coisa do passado. Muito provavelmente, o mercado imobiliário de Ecaterimburgo não crescerá tão rapidamente nas próximas décadas. No entanto, não se deve esperar que o aumento anual dos preços dos apartamentos na capital dos Urais seja igual à taxa de inflação. Pesquisas sociais mostram que até 70% dos moradores das cidades pretendem melhorar condições de vida, além de trabalhadores petrolíferos do Okrug Autônomo de Khanty-Mansi e do Okrug Autônomo de Yamal-Nenets estão interessados ​​​​em comprar moradias em Yekaterinburg.

Os analistas acreditam que a previsão segundo a qual os preços dos apartamentos na cidade aumentarão à taxa de “inflação mais dois por cento ao ano” parece bastante realista. No nosso modelo para os próximos 20 anos, isto significa um aumento anual de preços de 7%. Ou seja, uma habitação comprada hoje por 3 milhões custará 11,6 milhões de rublos em 20 anos.**

No entanto, não podemos utilizar este número para calcular o custo real de uma transação hipotecária. Na seção anterior, calculamos os custos de compra de um apartamento a crédito nos rublos “caros” de hoje. E 11,6 milhões é o preço de um apartamento, expresso em rublos mais baratos (devido à inflação) em 2033. Para recalcular para rublos caros, vamos retirar o componente de inflação (5% ao ano) do preço final do objeto. Ou seja, o preço do nosso apartamento só aumentará 2% ao ano. Mesmo em 1,9% (afinal, com um aumento de 2% nos preços, a inflação também diminui 5% ao ano). Nesse caso, o custo de um apartamento em 20 anos será de 4,37 milhões (em rublos caros de hoje).

Quatro parágrafos acima, calculamos que 4,28 milhões foram gastos na compra de um apartamento nos rublos atuais e levando em consideração as deduções fiscais. O resultado final é o seguinte: se levarmos em conta o valor do dinheiro no tempo e a dinâmica dos preços da habitação, nosso mutuário pagou 4,28 milhões de rublos. e tornou-se proprietário de um apartamento que custa 4,37 milhões. Acontece que mesmo que ele pague o empréstimo hipotecário dentro de 20 anos, ele não pagará nada a mais e até permanecerá com uma pequena vantagem (no exemplo em consideração - 90 mil rublos). Com alguma aproximação, podemos dizer que este “bônus” cobrirá os custos do mutuário com seguro empréstimo hipotecário.

Retomar

No exemplo considerado, o preço final apartamento hipotecário praticamente coincidiu com o valor pago pelo comprador (levando em consideração o tempo - destaque na última sílaba - custo do dinheiro). Aconteceu por acaso. O autor não personalizou a resposta, mas calculou uma opção arbitrária para a compra de moradias baratas. Se o custo do apartamento e o valor do empréstimo forem diferentes, os resultados dos cálculos “temporários” serão diferentes. Mas, em qualquer caso, se você levar em conta o valor do dinheiro no tempo, verifica-se que uma hipoteca é algo bastante agradável do ponto de vista do comprador.

E mais uma coisa. O modelo que construímos parece muito “chocolate”. No entanto, vale a pena considerar que se na vida real a inflação for inferior à do nosso modelo, ou se os preços da habitação subirem a uma taxa mais baixa, o mutuário não conseguirá atingir o ponto de equilíbrio. Na ausência de inflação e de aumento dos preços dos imóveis (se durarem 20 anos), nosso herói pagará, na verdade, 2,3 vezes o custo do apartamento.

* Para maior clareza, darei uma fórmula para calcular o custo de um empréstimo hipotecário, levando em consideração o valor do dinheiro no tempo. Todos os anos o rublo se desvaloriza 5% devido à inflação, portanto, anualmente o valor dos pagamentos deve ser multiplicado por 0,95. Um asterisco em uma fórmula indica o sinal de “multiplicação”. E mais uma coisa: 317,16 (mil rublos) é o valor das contribuições anuais para reembolsar o empréstimo. Então…

317.16*0.95+317.16*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95=3865.78949212923

** Para calcular o custo da habitação após 20 anos, utilizamos uma calculadora financeira (depósito) padrão, que calcula os juros anuais sobre capitalizações uma vez por ano. A calculadora financeira pode ser encontrada na Internet, por exemplo no site www.bogache.ru

Olga duvida de qual depósito é mais rentável: com uma taxa um pouco mais alta, onde os juros são acumulados no final do prazo, ou aquele onde a taxa é menor, mas os juros são acumulados e capitalizados no final de cada mês. Como calcular o retorno real do investimento?

Diretora do Departamento de Segmentos de Varejo e Marketing do UniCredit Bank Svetlana Pirozhkova

: “Primeiro Olga precisa entender como a contribuição difere da capitalização mensal juros sobre o depósito com pagamento de juros no final do prazo. Com a capitalização mensal de juros, o valor dos juros pagos é adicionado ao valor do depósito, e isso acontece toda vez que os juros são pagos, e o valor dos juros pagos aumentará a cada vez, pois o valor do depósito aumenta a cada pagamento de juros anterior .

Os depósitos sem capitalização trazem ao cliente rendimentos no valor da taxa de juros anual indicada. Se considerarmos um depósito com capitalização mensal pelo prazo de um ano e uma taxa de 8,50% ao ano, então a escolha por um depósito sem capitalização mensal só poderá ser feita se a taxa do mesmo for superior a 8,85%. Noutro caso, a opção deverá ser feita por um depósito com capitalização.

Também vale a pena optar por depósitos capitalizados com prazo até um ano, pois o cliente verá um aumento mensal na sua poupança. Se o depósito fornecer retirada parcial, então o cliente poderá utilizar os juros pagos durante a colocação do depósito, e não no final do prazo.”

Chefe de implementação de planejamento financeiro pessoal no BCS Premier Sergey Deineka

: “Vamos analisar a situação descrita em exemplos específicos. Suponhamos que tenhamos uma quantia de 500 mil rublos. A taxa de juros do depósito com acumulação no final do prazo é de 10% ao ano, e do depósito com capitalização mensal – 9,5% ao ano. Consideremos diferentes períodos de investimento - seis meses, um ano e dois anos.

O período é de seis meses. No primeiro caso (10% no final do prazo), o valor incluindo juros será de 525.000 rublos, no segundo - 524.200. A primeira opção é mais lucrativa.

O prazo é de um ano. No primeiro caso, o valor será de 550.000 rublos, no segundo – 549.700 rublos. A primeira opção é ainda mais lucrativa, mas os resultados são quase iguais.

Finalmente, no horizonte de dois anos, receberemos 600.000 e 604.200 rublos, respectivamente. Aqui a segunda opção já é mais lucrativa: do que longo prazo, aqueles mais influência capitalização de juros sobre o resultado final.

Para calcular o retorno real de um depósito e não cometer erros em seus próprios cálculos, é recomendável usar calculadora de depósito, que, via de regra, pode ser encontrado no site do banco ou em fontes abertas. Agora, as taxas médias de depósito na Rússia estão em um nível alto e investir dinheiro em um banco permite proteger o dinheiro da inflação. No entanto, é importante compreender que este é um fenómeno temporário associado à situação instável da economia e da política.

Os bancos são forçados a aumentar as taxas, inclusive para aumentar a sua atratividade num contexto de informação negativa: revogações de licenças, sanções. Porém, mesmo na situação atual, você poderá encontrar instrumentos financeiros com os quais poderá aumentar rapidamente seu capital e atingir seus objetivos do que no caso de utilizar apenas depósitos bancários– devido a retornos esperados mais elevados. O seu papel pode ser desempenhado, por exemplo, por instrumentos do mercado de valores mobiliários. Entre eles você encontra opções para investir com riscos mínimos e um retorno superior ao retorno dos depósitos (incluindo moeda estrangeira), bem como instrumentos mais arriscados e de alto rendimento."

Diretor do Departamento de Negócios de Varejo do Banco Intesa Bogdan Chekomasov

: “Para entender qual depósito é mais rentável é preciso comparar as condições específicas das duas opções. Depósitos de pagamento mensal juros e capitalização geralmente têm mais de taxa baixa em comparação com depósitos clássicos com pagamento de juros no final do prazo. Neste caso, muitas vezes acontece que a rentabilidade para dois tipos diferentes os depósitos são quase idênticos entre si.

Isso pode ser facilmente visto no exemplo a seguir: ao abrir um depósito no valor de 300 mil rublos por um período de um ano a uma taxa de 9% ao ano com juros pagos no final do prazo, o rendimento será de 27 mil rublos. Ao abrir um depósito no mesmo valor e prazo, mas a uma taxa de 8,5% ao ano e com pagamento de juros mensais, a receita será de 26.517 mil rublos.

Portanto, ao escolher um depósito, você precisa estar atento não apenas a “ lance alto", mas também em condições adicionais. Por exemplo, como a possibilidade de reposição ou o procedimento de pagamento de juros quando rescisão antecipada. Por exemplo, se um depósito for levantado antecipadamente, os juros acumulados sobre o mesmo, nos termos do contrato, podem ser pagos ao cliente na totalidade, em parte, ou deduzidos do valor do depósito.

Com isso, para entender qual opção é a certa para você, é necessário calcular a rentabilidade do período de colocação dos recursos de cada depósito (isso pode ser feito por meio de calculadoras online apresentadas nos sites da maioria dos bancos), e também decidir condições adicionais, que você gostaria de ver em sua contribuição."

Real remunerações- Esse termo usado entre contadores e economistas . Em nosso artigo, o leitor encontrará informações sobre o que é, o procedimento de cálculo do seu tamanho, bem como as diferenças em relação aos salários nominais.

A que leva um aumento nos salários reais?

Os salários reais são a quantidade de bens e serviços que um trabalhador pode comprar com o dinheiro que recebe como rendimento, após dedução de todos os pagamentos de impostos.

A remuneração do trabalho do cidadão trabalhador é feita mediante a emissão de um salário nominal, que funciona como equivalente monetário dos esforços por ele realizados para alcançar determinado resultado. Os salários nominais não estão vinculados ao nível de preços atual e não aumentam proporcionalmente ao seu crescimento. O tamanho é o mesmo salários reais leva em consideração e varia de acordo com as flutuações no custo das mercadorias no mercado.

Caso o montante dinheiro recebido pelo empregado não muda, e a taxa de inflação aumenta, os salários reais diminuirão, embora o rendimento nominal do trabalhador não mude. Além disso, os salários reais podem diminuir mesmo que os salários nominais aumentem – esta evolução é possível se a taxa de crescimento da inflação exceder a taxa de aumento dos rendimentos.

Crescimento de tamanho característica principal melhorar o nível de vida dos cidadãos, o seu bem-estar e poder de compra.

Qual é o salário real e como é determinado o seu tamanho?

Para entender como calcular salários reais, é necessário ter informações sobre o valor do rendimento nominal, bem como o valor do índice preços ao consumidor, instalado Serviço federal estatísticas estaduais para o período para o qual o cálculo é feito.

Não conhece seus direitos?

Zr = Zn/CPI,

Zr - o valor do salário real;

Zn - o tamanho do salário nominal;

O IPC é um índice de preços ao consumidor, cujo valor é determinado pelo Serviço Federal de Estatísticas do Estado de acordo com a metodologia estabelecida pelo Decreto do Comitê Estadual de Estatística da Federação Russa “Sobre a aprovação das Disposições Básicas...” datado de março 25, 2002 nº 23.

A nível estadual, o tamanho dos salários reais é determinado de forma a identificar fenómenos de crise na economia que têm um impacto negativo nos cidadãos do país e, posteriormente, encontrar soluções para superar a situação atual. Ao nível de uma empresa individual, uma análise semelhante pode ser realizada para avaliar o nível de remuneração dos trabalhadores e a possível procura de reservas para aumentá-lo.

Então o tamanho os salários reais são um indicador que reflete o poder de compra de um cidadão, ou seja, o volume de bens e serviços que ele pode adquirir com o salário nominal que recebe.

Uma das razões pelas quais o mercado de ações não interessa à maioria dos investidores, parece-me, é a incerteza sobre o que um investidor pode obter ao investir o seu capital neste segmento específico. mercado financeiro. Tal incerteza assusta o investidor, e às vezes pode até causar alguma desconfiança em relação à propaganda de profissionais sobre rentabilidade mercado de ações.

Vamos tentar descobrir que tipo de lucratividade uma pessoa que compra pode esperar títulos no mercado de ações. A primeira coisa mostrada a um cliente que vem para uma consulta em uma corretora ou empresa de gestão- alteração no valor de uma cota de um dos fundos ou alteração em um dos índices de ações: RTS ou MICEX para período passado. Esses números podem ser usados ​​para determinar os retornos do mercado?

Vamos tentar verificar isso. Para resumir todos os dados sobre variações no valor das cotas de diferentes fundos, por exemplo, usaremos apenas a troca Índice RTS. E consideraremos seus valores como o valor de uma ação condicional fundo de índice. Recorde-se que para o cálculo deste instrumento é utilizado o valor das ações de 50 empresas incluídas na sua composição em diferentes proporções.

Na tabela apresentada acima você pode ver os valores do índice RTS no início e no final de cada ano, e a variação do preço em porcentagem. O período em análise compreende o início de 1996 e o ​​final de 2008. Se somarmos os números de mudança resultantes usando uma operação matemática simples e tentarmos encontrar o valor médio, obteremos uma taxa de 46,84%.

Vale a pena repetir mais uma vez que são estes números que podem ser encontrados como confirmação da rentabilidade do mercado de ações em diversos folhetos publicitários de diversas empresas de investimento. E não é de estranhar que quando o mercado apresentou rentabilidade no passado 2008 de. menos 72,41%, então publicidade deste tipo já se tornou impossível de cumprir.

É possível focar nesta figura e tomá-la como rentabilidade média mercado de ações? Se perguntarmos aos mesmos especialistas sobre isso, na maioria das vezes obteremos a resposta “Sim”. Mas então, é claro, a frase significativa será ouvida: “Resultados passados ​​não são garantia de resultados futuros”.

E para finalmente se proteger de novas reclamações do cliente, ele será solicitado a assinar um papel onde será avisado sobre isso e não terá reclamação se o retorno do mercado se desviar desse valor médio e o cliente incorrer em perdas com a venda seus títulos em um momento desfavorável.

O objetivo do meu artigo não é acusar ninguém de engano intencional ou não, mas mostrar o que pode ser considerado o retorno real do mercado de ações e por quais números um investidor não profissional deve se orientar no futuro. Prevejo a questão: porque não utilizar o valor de 46,84% como rentabilidade média do mercado. Além disso, do ponto de vista matemático, tudo parece correto. Sim, não é assim.

Nas aulas de matemática da escola primária, a maioria de nós está familiarizada com exercícios como verificar uma resposta pela ação reversa. Se a resposta estiver correta, a verificação da solução deverá confirmar isso. Se o valor de 46,84% estiver correto e se o capital inicial for aumentado anualmente neste valor, deverá ser obtido o valor do índice no final de 2008.

Na tabela apresentada acima apresento os valores de cálculo para todo o período. Ao final do período de faturamento obtemos o valor 12.889,61. O que está errado? Por que esse número sai e não 631,89? Claro, não sou bom em matemática, mas fica óbvio para mim que o número 46,89 foi encontrado incorretamente. Se assim for, não pode ser utilizado para demonstrar retornos anteriores do mercado de ações.

O que é mais adequado para esse fim? Na minha opinião, seria mais correto utilizar um valor como a taxa de capitalização ou taxa juros compostos. O que isso significa? Imagine que colocamos 100 rublos do nosso capital em qualquer instrumento financeiro com renda fixa de 10% ao ano, por exemplo, como depósito bancário.

No final do prazo, recebemos uma renda de 10 rublos, que então adicionamos capital inicial 100 rublos. Recebemos um capital de 110 rublos, que investimos novamente nas mesmas condições a 10% ao ano. No final do segundo mandato, a renda já é de 11 rublos, que é novamente adicionada ao capital de 110 rublos. Recebemos um capital de 121 rublos. Se repetirmos isso por 10 anos, no final do período nosso capital aumentará para 259,37 rublos.

No exemplo acima taxa de juro, que utilizamos é igual a 10% ao ano, e será o coeficiente de capitalização ou taxa de juros compostos. Você também pode encontrá-lo no mercado de ações usando uma fórmula simples de cálculo:

Onde P n – final do período, P – início do período, n – número de anos.

Substituindo os valores digitais do índice RTS como início do período 87,35 e final do período 631,89, o período do número de anos utilizamos o número 13. Obtemos o valor da taxa de 16,44%. da correção da resposta encontrada.

Agora, o que significa essa taxa de retorno de 16,44%? Isso significa que se tivéssemos investido dinheiro em uma ação de um fundo de índice no início de 1996, comprando-o por 87,35 rublos, no final de 2008 o valor da ação teria aumentado para 631,89 rublos. Se desejado, tal taxa pode ser facilmente comparada com a rentabilidade do mesmo depósito bancário no mesmo período.

Não se esqueça que a bolsa ainda não é um depósito bancário e realmente não há retorno garantido. E em diferentes períodos, os retornos do mercado de ações mudam e apresentam resultados diferentes.

Se você estiver interessado em calcular você mesmo a taxa de juros compostos usando a fórmula apresentada acima, poderá baixar uma tabela simples em meu site na qual poderá realizar os cálculos necessários, substituindo apenas os valores exigidos. Há também uma tabela na qual é realizada a ação inversa de verificação dos cálculos.