Calculați rentabilitatea capitalului investit online. Venituri din investiții din capitalul investit. Valoarea standard a indicatorului

Caracterizează rentabilitatea sumei investite în afacere numerar.

Rentabilitatea capitalului investit calculat în programul FinEkAnalysis în blocul Analiza și evaluarea profitabilității și rentabilității ca rentabilitate a capitalului investit..

Rentabilitatea capitalului investit - ce arată

Rentabilitatea capitalului investit arată cât de eficient managementul întreprinderii investește fonduri în activitățile de bază ale întreprinderii.

Rentabilitatea capitalului investit - formulă

Formula generală de calcul al coeficientului:

Formula de calcul bazată pe datele bilanțului:

Rentabilitatea capitalului investit – adică

Cu cât indicatorul este mai mare Rentabilitatea capitalului investit, cu atât mai bine.

A fost utilă pagina?

Sinonime

Aflați mai multe despre rentabilitatea capitalului investit

1. Analiza indicatorilor de creare de valoare
   La calcularea profitabilității în numerar investit capitalul este luat la cost istoric, fluxul de numerar este calculat ca suma profitului net din exploatare
2. Analiza deciziilor financiare pe termen lung ale unei corporații pe baza situațiilor consolidate
   Al doilea factor al indicatorilor de performanță corporativă include profitabilitatea investit capital, definit ca raportul dintre profitul net operațional și investit randamentul capitalului activele nete definită ca raportul dintre câștigurile înainte de dobândă și impozit la
3. Analiza activelor financiare conform situatiilor consolidate
   Pe baza situației rezultatului global și a notelor la situații consolidate se face o evaluare a eficacitatii activelor financiare si a impactului acestora asupra factorului de cost primar - profitabilitate investit capital Caracteristicile activelor financiare sunt prezentate în Tabelul 1. Lista de mai sus a activelor financiare a fost întocmită
4. Caracteristici ale analizei situațiilor consolidate (folosind exemplul de analiză a indicatorilor de levier financiar)
   După cum se poate observa din formulele de mai sus, diferența de levier financiar pentru cvasi echitate calculată pe baza rentabilității investit capital și nu randamentul activelor nete, care se datorează faptului că se plătește capitalul cvasi-capital
5. Caracteristici ale politicii financiare a companiilor în perioade de criză
   Diferența fundamentală dintre cele două tipuri de politică anticriză este aceea că condiție prealabilă aplicarea politicii de expansiune este o rentabilitate destul de mare depăşind rata capitalului împrumutat investit capitalul companiei Numai în aceste condiții o afacere se poate dezvolta sustenabil, creând valoare Necesar
6. Aspecte cheie ale gestionării profitului unei organizații
   X a investit 20 de milioane de ruble profitabilitate investit capitalul este de 10%, iar costul mediu ponderat al capitalului este de 7% Profit economic va fi
7. Analiza financiară în sistemul de management al organizației
   Concentrarea pe ponderea maximă a capitalului propriu, pe de o parte, asigură independența față de furnizorii de capital împrumutat, pe de altă parte, reduce oportunitatea de a investi capital și nu contribuie la creșterea profitabilității investit capitalului şi măreşte costul mediu ponderat al capitalului Dorinţa de a mări excesiv ponderea capitalului împrumutat şi
8. Evaluarea performanței financiare a fuziunilor și achizițiilor
   Despre NK Rosneft De asemenea, profitabilitate investit OJSC TNK-BP Holding are de 2-3 ori mai mult capital decât toate companiile din industrie
9. Justificarea deciziilor financiare în gestionarea structurii de capital a organizațiilor mici
   EVA, atunci acest lucru se poate face în patru moduri organizație mică ar trebui să investească în procese în care profitabilitatea este peste costul mediu ponderat al capitalului, o organizație mică poate crește eficiența operațiunilor
10. 
    Rentabilitatea investiției investit costul mediu ponderat de capital rel. Valoarea echivalentă a EVA poate fi
11. Calculul indicatorilor financiari cheie ai performanței afacerii
    ROI - profitabilitate investit capital rel. WACC - costul mediu ponderat al capitalului rel
12. Metodologie de analiză a consolidării situației fluxurilor de trezorerie
    Randament net de numerar investit capitalul brut NCFROIC se calculează folosind formula la al cărei numărător este fluxul net de numerar din
13. 
    Declarație privind modificările capitalului și date analitice contabilitate reflectând mişcarea rezervei statutare şi capital suplimentar venituri reținute... Rata de creștere a capitalului propriu, raportul dintre valoarea profitului reinvestit din perioada de raportare și capitalul propriu, depinde de următorii factori de rentabilitate a cifrei de afaceri raportul Ro6
14. Evaluarea influenţei factorilor asupra indicatorilor de rentabilitate
    Trebuie remarcat faptul că randamentul capitalului este un indicator care tinde să se stabilească în întreaga economie, adică o valoare scăzută a acestui indicator pentru o lungă perioadă de timp poate fi considerată ca un semn indirect al raportării distorsiunii - o creștere a profitabilității investit capitalul reflectă o creștere a capacității unei afaceri de a crea valoare, adică creșterea bunăstării proprietarilor;
15. Analiza costului mediu ponderat al capitalului investit într-un sistem de analiză a lanțului valoric
    Profit net înainte de dobândă 1.936.137 2.342.911 2.596.688 Profitabilitate investit capital ROIC % 24,29 20,18 21,33 Spread % 9,74 4,43 3,79 Rezultate factori
16. Actualizarea metodelor de evaluare a costului săpăturii în conceptul de management al costurilor
    De la impactul profitabilităţii investit capitalul asupra valorii afacerii depășește semnificativ influența altor factori de cost primari, pe bună dreptate autorii
17. Impactul restricțiilor de lichiditate asupra investițiilor companiilor industriale în cercetare și dezvoltare și performanță în inovare
    Informare 2014 2 Sub rentabilitatea investit capital ROIC înțelegem raportul dintre profitul net operațional și media pentru perioada proprie
18. Influența ciclului de viață al afacerii asupra evaluării valorii acestuia
    M V V G Kogdenko Rentabilitatea investit capital în sistemul de analiză a lanțului valoric Analiza economică teorie și practică 2010.
19. Procedura de analiză a creanțelor privind impozitul amânat, a datoriilor cu impozitul amânat și de evaluare a impactului acestora asupra situației financiare a organizației
    Situatia cu rentabilitatea investit capital şi rentabilitatea pasivele pe termen lung sunt ambigue, pe de o parte, creșterea profit net duce la
20. Eficiența managementului resurselor investiționale ale întreprinderii
    Rentabilitatea investiției investit capital WACC cost mediu ponderat cost cost al capitalului profit operațional net după impozitare

Acest coeficient caracterizează randamentul primit din capitalul strâns din surse externe. ÎN vedere generală, formula de calcul al indicatorului este următoarea:

Unde: NOPLAT- profitul net din exploatare minus impozitele ajustate;

Capital investit - capital investit în principalele activități ale companiei;

Doar capitalul investit în activitățile principale ale companiei trebuie socotit ca capital investit, la fel cum profitul considerat este profit din activitățile principale.

În termeni generali, capitalul investit poate fi calculat ca sumă capital de lucruîn activități de exploatare, active fixe nete și alte active nete (mai puțin datoriile nepurtătoare de dobândă). O altă opțiune de calcul este aceea că fondurile investite sunt considerate suma capitalului propriu și pasivelor pe termen lung. Detaliile privind determinarea sumei de capital investit vor depinde de practicile contabile și de structura afacerii. Principala condiție care trebuie îndeplinită este ca analiza să țină cont de acel și doar de acel capital care a fost folosit pentru obținerea profitului inclus în calcul.

În practică, se recurge adesea la o abordare simplificată, în care nu sunt evidențiate principalele activități ale companiei, iar analiza se realizează asupra tuturor investițiilor și a tuturor veniturilor. Eroarea acestei ipoteze va depinde de care va fi profitul neoperațional al companiei în perioada analizată și de cât de mare va fi investiția în activități non-core.

Ținând cont de posibile ipoteze, formula ROIC poate fi scrisă sub alte forme:

Indicatorii cuantumului investiției sunt luați în funcție de valoarea medie anuală (definită ca fiind suma de la începutul și sfârșitul anului, împărțită la jumătate).

În toate cazurile, la calcularea acestui coeficient, se presupune că datele din rapoarte anuale despre profituri si pierderi. Dacă în calcul se utilizează raportarea trimestrială sau de altă natură, coeficientul trebuie înmulțit cu numărul de perioade de raportare din an.

Acest indicator este uneori numit Return On Total Capital (ROTC) sau pur și simplu Return On Investment (ROI). Ultima versiune a numelui se aplică întregului grup de indicatori de rentabilitate a capitalului propriu.

Publicații

Manual „Analiza financiară a activităților întreprinderii (abordări internaționale)”
Un manual pentru intocmirea si analiza situatiilor financiare

Modelul decizional de bază pentru investirea capitalului într-un proiect nou sau existent se bazează pe cât de mult beneficii va primi antreprenorul și când. În literatura educațională și academică se pot găsi multe în diverse moduri calculul randamentului capital de investitii, dar cele mai multe dintre ele sunt cu greu potrivite pentru utilizare în practică din cauza complexității lor, funcționând cu date statistice extinse etc.

Acest articol va discuta principalele metode de evaluare a randamentului capitalului investit, care sunt destul de larg utilizate în practică și lucrul cu care nu provoacă dificultăți nici măcar unui antreprenor care nu are experiență în econometrie.

Modele de bază pentru calcularea valorii companiei și a randamentului investiției în afaceri

După cum știți, valoarea unei afaceri (o companie separată sau un holding) este determinată de capacitatea sa de a produce un flux de numerar pozitiv într-o anumită perioadă de timp ( rezultat financiar). Această capacitate este determinată în mare măsură de măsura în care modelul de afaceri existent are capacitatea de a reproduce capitalul investit în el și de a genera profit suplimentar.

Există mai multe modele de bază utilizate pentru a evalua eficacitatea investitii de investitii companii care pot fi reprezentate astfel:

1. Modelul fluxului de numerar cu discount pentru afaceri
2. Modelul profitului economic

Aceste două modele de bază sunt cele mai utilizate în practică și sunt încorporate în programe de instruire aproape toate universitățile unde există discipline economice. De exemplu, metoda valorii actualizate arată cel mai clar cât de mult profitul generat de companie este suficient pentru a acoperi toate costurile și cheltuielile investițiilor.

Pe lângă aceste două modele definitorii, există și o metodă de calculare a randamentului investiției, utilizată pentru anumite tipuri de afaceri:

1. Model de valoare actuală ajustată— utilizat pentru a evalua randamentul investiției al companiilor care au o structură de costuri flexibilă (de exemplu, companii construite pe principiul unui holding sau care funcționează ca proiect de rețea).
2. Modelul fluxului de numerar pentru acțiuni (cota-parte în capitalul autorizat)— este destinată în principal companiilor cu structură de capital pe acțiuni, care lucrează cu portofolii de clienți, bănci și companii de asigurări.

Metodologie de utilizare a modelelor de bază pentru evaluarea rentabilității investiției

Modelul de flux de numerar actualizat pentru o întreprindere comercială utilizează costul capitalului propriu al unei companii, care este definit ca o evaluare a activității sale de bază minus datoria și alte datorii. plăți legale investitori (de exemplu, plăți pentru obligațiuni sau acțiuni preferate). Costul activităților de exploatare (costul de exploatare) și costul datoriei sunt egale cu cele corespunzătoare fluxurilor de numerar, actualizate la rate care reflectă riscurile asociate afacerii.

Acest model este utilizat în principal pentru a evalua companiile care au un singur tip de afaceri ca o singură entitate. Pentru a-l utiliza în cazurile în care o companie este formată din mai multe filiale, ar trebui să se recurgă la o evaluare a fiecărei structuri individuale plus costurile guvernanței corporative generale.

Valoarea la sfârșitul unei anumite perioade de prognoză poate fi estimată folosind formula valorii extinse:

Unde:

• NOPLAT− profitul net din exploatare minus impozitele ajustate (în primul an după încheierea perioadei de prognoză);
• ROIC− profitabilitatea incrementală a noului capital investit;
• WACC− costurile de capital medii ponderate;
• g− rata de creștere estimată a NOPLAT în viitorul nedeterminat

Elementele cheie ale acestui model par a fi:

1. Rentabilitatea capitalului investit (raportul rentabilității capitalului investit)
2. Costul mediu ponderat al capitalului.

Rentabilitatea capitalului investit este determinată în raport cu într-un mod simplu, care poate fi exprimat prin următoarea expresie:

Unde:

• NOPLAT este profitul net din exploatare ajustat pentru impozite și plăți obligatorii.
• Capitalul investit este capital de lucru operațional + active fixe nete + alte active necesare implementării proiectului de investiții.

Rentabilitatea capitalului investit arată modul în care activele investite ale investitorului sunt capabile să-i aducă profit, al cărui nivel, cel puțin, nu trebuie să fie mai mic decât rata inflației (sau rata dobânzii). dobândă la împrumut, dacă investiția este realizată în condiții de marjă, de ex. în datorii).

Pentru ca acest coeficient să fie întotdeauna mai mare de 1 (unu), este necesar ca investitorul să respecte o serie de condiții sau să adere la un anumit set de fonduri care au capacitatea de a crește randamentul capitalului investit.

Astfel de metode ar putea fi, de exemplu:

1. creșterea nivelului de profit pe care o întreprindere îl primește din capitalul deja investit (adică, creșterea rentabilității capitalului investit în activele existente);
2. să se asigure că profitabilitatea oricărei noi investiții depășește costul mediu ponderat al capitalului sau, cu alte cuvinte, pragul de rentabilitate al fiecărei afaceri ulterioare ar trebui să fie mai mare decât cea anterioară;
3. accelerarea ratelor de creștere, dar numai atâta timp cât randamentul investițiilor noi depășește costul mediu ponderat al capitalului, adică utilizarea economiilor de scară până când costurile încep să depășească un anumit nivel optim de cost;
4. reduce costurile de capital prin minimizarea costurilor, optimizare fiscală, aplicarea noilor tehnologii etc.

Această metodă simplă de calculare a eficienței investițiilor atât într-o afacere existentă, cât și într-un proiect complet nou nu poate acoperi specificul fiecărui tip individual de activitate comercială. Prin urmare, există multe metodologii specifice industriei sau detaliate pentru calcularea randamentului investiției, cum ar fi metoda utilizată în scopuri contabile. bilanţ companiilor.

Metodologie de calcul a rentabilității investiției conform standardelor IFRS

Deoarece multe companii rusești au legături strânse cu contrapărți străine și multe sunt pur și simplu integrate în corporații internaționale, este logic să se ia în considerare un model de evaluare a rentabilității investiției, aplicat conform standardelor uniforme. ţările dezvoltate pace. În esență, aceasta este o analiză factorială a randamentului capitalului investit, în care elementele principale sunt activele incluse în bilanțul companiilor, așa cum sunt prezentate în următoarea diagramă:

Formula deja familiară pentru raportul rentabilității investiției are aceeași formă, dar cu o luare în considerare mai extinsă a factorilor care influențează indicatorii finali de performanță ai capitalului investit:

Acolo unde principalele elemente ale NOPAT (profitul din exploatare înainte de impozitare) și IC (capitalul investit) sunt prezentate într-o formă mai detaliată, sau așa-numita „formulă a bilanțului”: „NOPAT”

Unde:

1. EBIT – câștig înainte de dobânzi și impozite;
2. IL – plăți de dobândă la leasing (cheltuieli cu dobânzile implicite la leasingul operațional);
3. ILIFO – crestere fata de pretul de achizitie al stocurilor contabilizate prin metoda LIFO (Cresterea rezervei LIFO);
4. GA – amortizarea fondului comercial;
5. BD – creșterea rezervei datorii îndoielnice(Creșterea rezervei de creanțe neperformante);
6. RD – creșterea costurilor de cercetare-dezvoltare pe termen lung (Creștere a cercetării și dezvoltării capitalizate nete);
7. IMPOZIT – suma impozitelor, inclusiv impozitul pe venit (Impozite operaționale în numerar).

„IC” (capital investit)

Unde:

1. B.V. valoarea contabilă acțiuni ordinare(Valoarea contabilă a capitalului propriu) sau capitalul autorizat;
2. PS - acţiuni preferenţiale(Stocuri preferate);
3. MI – Interes minoritar
4. DTAX - Rezervă de impozit pe profit amânat
5. RLIFO – rezerve LIFO
6. AGA - Amortizarea fondului comercial acumulat - imobilizari necorporale
7. STD datoria pe termen scurt, la care se calculează dobânda (Datoria pe termen scurt purtătoare de dobândă)
8. LTD – capital de datorie pe termen lung
9. CLO – obligații de leasing capitalizate
10. NCL – valoarea actualizată a contractelor de leasing nevalorificate

Ca o concluzie a acestui articol, putem concluziona că modelele prezentate pentru evaluarea eficienței investițiilor reflectă o abordare destul de generală. Dar, cu toate acestea, o idee despre modul în care elementele unui model de afaceri afectează rezultatul final va ajuta mulți investitori sau antreprenori începători să evalueze corect toți factorii care determină succesul final al investiției.

Principalul obiectiv al investiției este obținerea rentabilității maxime a investiției. Pentru a prezice profitul probabil și estimarea indicatori financiari proiect, sunt folosite diverse mecanisme. În acest articol ne vom uita la randamentul capitalului investit și vom afla cum și cu ajutorul ce mecanisme poate fi calculat corect.

Capitalul investit

Conceptul de capital investit este înțeles ca fiind suma de fonduri alocată pentru implementarea proiectului, dezvoltarea producției de bunuri și servicii în vederea obținerii unui profit maxim posibil. În acest caz, sursele de investiții pot fi interne sau externe.

Printre fonduri interne investiție, puteți aloca o parte din profitul net, care este direcționată către implementarea proiectelor finanțate. Fondurile externe sau împrumutate includ resurse, a căror utilizare este asociată cu retragerea ulterioară a unei părți din profit pentru rambursarea acestor investiții.

Prima variantă presupune investirea unei cote din profitul primit în dezvoltarea sau îmbunătățirea producției, precum și creșterea eficienței muncii. Acest lucru, la rândul său, duce la creșterea veniturilor din mărfurile vândute si servicii. Împrumutul din surse externe reprezintă cel mai adesea împrumuturi bancare sau atragerea de fonduri de la parteneri.

Trebuie remarcat faptul că este format din mai multe unități structurale. Acestea includ activele corporale, resurse financiare, precum și fonduri necorporale. Printre primele se numără, de exemplu, terenuri si imobiliare. LA active financiare include acțiuni, obligațiuniși piese în alte întreprinderi. Active necorporale- acestea sunt acțiuni care vizează creșterea afacerilor, cum ar fi creșterea prezenței pe piață sau efectuarea de cercetări de piață.

Rentabilitatea capitalului investit

Unul dintre locurile principale în domeniul investițiilor este ocupat de randamentul capitalului investit. Acest parametru arată cât de eficientă este investiția proprie sau fonduri împrumutateîn obiectul de investiție. Scopul oricărei afaceri este de a crește cota de piață a companiei, de a câștiga stabilitatea financiară, precum și ocuparea unor noi nișe libere pentru producția și vânzarea de bunuri și servicii. Rentabilitatea capitalului investit este un parametru convenabil pentru indicarea acestor procese.

Raportul de rentabilitate

Pentru a determina profitabilitatea, se obișnuiește să se utilizeze coeficientul ROIC (Return of Invested Capital). Trebuie remarcat faptul că acest indice aparține categoriei de indicatori ai eficienței utilizării unor astfel de fonduri ca active totale, capitalul social, profitul brut și din exploatare. Formula de calcul a acestui coeficient este urmatoarea: venit - cost / suma investitiei.

De ce ai nevoie de un raport de profitabilitate?

Trebuie subliniat faptul că determinarea ratei de rentabilitate a capitalului investit înainte de a investi bani într-un proiect face posibilă aflarea cât de adecvată este investiția inițială într-o anumită situație. În plus, în multe întreprinderi, economiștii folosesc indicatorul ROIC al rentabilității capitalului investit pentru a înțelege necesitatea investițiilor ca atare.

Inextricabil legat de rentabilitatea capitalului investit este un factor precum rambursarea. Acesta este indicatorul care indică perioada de timp în care fondurile investite vor aduce veniturile așteptate. Rambursarea este influențată de mai multe circumstanțe, inclusiv indicatori macroeconomici, precum și trăsăturile caracteristice unui anumit sector al economiei naționale.

În concluzie, trebuie menționate principalele avantaje și dezavantaje ale calculării rentabilității. Avantajul este o metodă destul de simplă de calculare a coeficientului ROIC. După cum am menționat mai sus, pentru aceasta este suficient să cunoaștem valoarea profitului probabil și volumul investițiilor. Principalul dezavantaj al calculării rentabilității este prezența erorilor cauzate de prezența acțiunilor financiare necontabile.

Cu toate acestea, pentru întreprinderile mici și nu prea mari proiecte de investitii Formula descrisă pentru calcularea raportului rentabilității capitalului investit este cu siguranță suficientă.

În procesul de creștere și dezvoltare a oricărei afaceri, întreprinderi sau companie, poate veni un moment în care munca ulterioară necesită utilizarea unor resurse materiale suplimentare - investiții atrase.

Conceptul de capital investit

Structura capitalului este o componentă financiară importantă care afectează nu numai activitățile și profitabilitatea generală, ci este un factor care are un impact incontestabil asupra tuturor. starea financiaraîntreprinderilor. De aceea este atât de important să cunoaștem fiecare componentă a capitalului, precum și impactul acesteia asupra creșterii și dezvoltării întregii întreprinderi.

O analiză competentă a capitalului investit este foarte importantă atât pentru conducerea întreprinderii, cât și pentru investitorul care dorește să știe care este rentabilitatea sumei investiției sale. În plus, a fost prin analiza modificărilor fonduri investite Puteți înțelege dinamica dezvoltării întreprinderii, puteți determina raționalitatea utilizării activelor monetare atrase și nivelul de realizare a obiectivului stabilit.