Cauze și forme de instabilitate economică. instabilitate macroeconomică. Tipuri și tipuri de inflație

Țara noastră a intrat relativ recent într-o economie de piață și încă multora li se pare că seria de crize economice care au însoțit aceasta a fost cauzată doar de greșelile administrației publice, de intrigile dușmanilor străini și de costurile perioadă de tranzițieși așa mai departe. Toate acestea s-ar putea să fie cazul, dar adevărul este că economia de piaţă este instabilă în sine chiar şi în absenţa tuturor acestor factori. Ca, de altfel, Economie planificată, sau orice combinație a acestora. Cu acest text am de gând să deschid o serie de postări pentru a discuta intern factori economici care determină această instabilitate. În ea, vă voi împărtăși și o decizie care mi-a luat la iveală recent despre ceea ce este necesar pentru a asigura stabilitatea economică.

Economia este în mare măsură determinată de formele de proprietate pe care se bazează. În modern economia rusă principalele forme de proprietate sunt private și de stat. Să le aruncăm o privire mai atentă.

Proprietate privată aparține unei singure persoane care ia toate deciziile cu privire la acesta - despre cumpărarea și vânzarea, schimbul, donarea, utilizarea și chiar distrugerea acestuia. O economie construită NUMAI pe proprietate privată, nu poate fi NICIODATĂ durabilă și previzibilă. Comportamentul multor oameni, fiecare dintre ei ia propriile decizii, este a priori imprevizibil. Da, o astfel de economie se va schimba mai repede decât toate celelalte posibile, dar acest lucru nu poate fi identificat cu dezvoltarea, deoarece nu orice schimbare este dezvoltare. O economie de piață pură este mai mult o economie de mișcare browniană decât o economie de dezvoltare. Unii dintre susținătorii săi trec tocmai această proprietate drept stabilitate, pentru că așa poate arăta pe graficele generalizate, dar acest lucru este incorect. Are vreo diferență pentru o persoană care și-a pierdut casa, dacă și-a pierdut casa pentru că afacerea sa personală s-a prăbușit sau pentru că s-a prăbușit întreaga economie a țării? Pot exista nuanțe diferite în ambele cazuri, dar în general este aceeași situație: o casă pierdută. Într-o economie de piață pură, unii oameni câștigă în mod constant, iar alții pierd, iar probabilitatea ca un individ luat la întâmplare (sau fiecare!) să sufere într-o zi pierderi economice majore tinde spre unul (adică, aproape sigur). De fapt, poate fi privită ca o criză continuă, care se întinde în timp.

Deoarece masa oamenilor preferă dezvoltarea mai degrabă decât marcarea timpului, nu există nicăieri o economie de piață pură, iar proprietatea privată este în multe cazuri reglementată și protejată de stat. Totodată, competențele de a lua decizii cu privire la obiectul proprietății se transferă parțial statului. Dacă toate aceste puteri sunt transferate statului, atunci proprietatea devine stat. Deciziile cu privire la o astfel de proprietate se iau colegial – prin vot universal, sau cel puțin prin votul plenipotențiarilor, pentru care a votat toată lumea. În acest caz, deciziile sunt luate în așa fel încât să îmbunătățească „temperatura medie în spital”, adică. există dezvoltare la început, dar simultan și egal pentru toți, ceea ce înseamnă că toată lumea avansează cu viteza celui mai lent, în timp ce cei care dezvoltă economia mai repede decât alții pot fi supuși fie încetinirii artificiale, fie exploatării colective, adică. toată creșterea „excesului” este redistribuită celor care rămân în urmă. Acest lucru le reduce motivația pentru eficiență și stimulentele de a lucra. O astfel de dezvoltare tinde să încetinească până la stagnare, după care, în timp, încă se instalează o criză - chiar mai concentrată în timp și spațiu, mai masivă și evidentă decât cea de piață. De fapt, acele crize despre care se vorbește de obicei sunt de această natură, adică. sunt într-un fel sau altul rezultatul intervenției statului, dar de cele mai multe ori această intervenție a fost realizată pentru a face față unor mici crize locale care decurg din managementul privat, astfel încât statul este pur și simplu extrem de vinovat. Este important de menționat că stagnarea nu este stabilitate, ci o situație în care unii parametri statistici monitorizați sunt menținuți la un nivel acceptabil cu prețul unei scăderi a altora, la fel de importanți și semnificativi, dar nemonitorizați oficial statistic. Acestea. poza frumoasa intr-o stare proasta de lucruri. Deciziile luate de majoritatea necalificată sunt aproape la fel de imprevizibile ca deciziile indivizilor și depind în mare măsură de calitatea informațiilor statistice furnizate, de onestitatea presei.

Principalul beneficiu al acestei forme de proprietate este alinierea diferențelor de proprietate în vederea realizării stabilitate socială, chiar cu prețul reducerii eficienței economice și al creșterii riscului de instabilitate economică. Scăderea eficienței economice are loc, în primul rând, pentru că maximizarea acestei eficiențe nu este scopul principal, atâta timp cât deciziile sunt puternic influențate de factori sociali, și în al doilea rând, deoarece soluțiile sunt la scară foarte mare, iar reglarea fină este imposibilă. Nivelarea înseamnă inevitabil că cineva va primi mai mult sprijin decât are cu adevărat nevoie (dar el, desigur, nu admite, pentru că comerciantul privat caută să maximizeze utilitatea individuală, pentru el nu există conceptul de „prea mult”), iar cineva va primi prea mult.putine. Ar trebui acordat capital de maternitate familiilor bogate? Da, tot la fel! Ar trebui plătite pensiile pensionarilor care lucrează și cei bogați? Da, tot la fel! „Controlul manual” poate permite rezolvarea unora dintre cele mai stringente probleme, dar întotdeauna cu prețul stabilității sociale, pentru că. colegialitatea și egalitatea sunt sacrificate.

În practică, aceste forme de proprietate sunt adesea amestecate sau modificate din punct de vedere legal. De exemplu, fonduri publice poate fi repartizat colectiv numai în etapa de formare a bugetului anual, iar apoi deciziile sunt luate individual, de exemplu, de către miniștri. Această dualitate - proprietatea statului și deciziile asupra acesteia sunt luate individual, ca și cum ar fi privat - și creează oportunități pentru corupţie. Termenul aparent absurd a devenit deja larg răspândit "privat-public" proprietatea aplicată corporațiilor publice. Sunt proprietate de stat în ceea ce privește achiziția și de jure, dar în ceea ce privește managementul și de facto sunt private. De fapt, aproape toate imobiliare de stat este tocmai unul „privat-public”, care permite deciziilor unui singur om să-și efectueze privatizarea și să o transforme într-una complet privată. Problema este că motivul nu este doar în legile legale, așa cum pare să o vadă Navalny, dar și economică. Acest lucru devine posibil pentru că, de fapt, forma de proprietate de stat nu este într-adevăr prea potrivită pentru gestionarea unor astfel de obiecte în condițiile actuale. Pentru a fi un stat de facto, trebuie să fie guvernat de decizii universale, iar acesta este cel mai lent și mai necalificat mod de a lua decizii. În acest fel, puteți face reguli, de exemplu: în fiecare oraș ar trebui să existe atâtea felinare pe metru pătrat. km., dând cutare și cutare grad de iluminare la așa și cutare moment al zilei. Ne-am hotărât o dată, apoi ne uităm doar la statisticile de execuție. Această metodă este aplicabilă pentru gestionarea producției în masă planificate a aceluiași tip de mărfuri standardizate cu cerere garantată: „... atât de multe tone de fier și oțel pe cap de locuitor pe an...”, calitatea este prescrisă într-un astfel de GOST . Dar dacă populația are nevoie de mai multe varietăți de bunuri dintr-o anumită categorie, atunci administrația publică nu va fi eficientă pentru o astfel de industrie, deoarece fie se îneacă într-un număr mare de GOST, fie nu va produce o gamă suficientă de bunuri. De asemenea, această metodă este slabă atunci când se tranzacționează în condițiile pieței. Comerciantul privat poate modifica prețurile în mod flexibil, în timp ce statul le stabilește central o dată pe an sau într-o altă perioadă, ceea ce înseamnă că aproape întotdeauna va pierde. De fapt, tocmai această circumstanță este cel mai probabil subiacent motiv economic transformarea proprietăţii de stat în „stat-privat”. Administrație publică poate asigura producția de petrol și gaze în conformitate cu GOST, dar pentru a stabili prețurile pentru acestea în condițiile de piață, sunt necesare decizii individuale. Iar dacă proprietatea este administrată prin decizii individuale, atunci aceasta nu este proprietatea statului.

Pentru a rezolva această dilemă, a fost dezvoltat un mecanism în care statul primește plăți fixe, iar corporația - orice altceva, dacă este cazul, adică. Proprietarul privat își asumă riscul. Există un mecanism contracte guvernamentale cine poate lucra pe principiul unei licitații: cine va oferi cel mai bun preț. Poate că corupția ar putea fi vindecată făcând corporația în întregime publică, guvernată doar de decizii colegiale deschise și vânzând produse la un preț fix stabilit pentru anul, în timp ce intermediarii privați ar vinde pe riscul și riscul lor la prețurile pieței, evitând astfel expunerea nejustificată asupra corporația de stat a deciziilor unice. Dar, în același timp, desigur, statul ar trebui să se împace cu faptul că astfel de comercianți privați ar lucra cu profit, adică. și-ar vinde produsele pentru mai mult decât au cumpărat. Acum asta pare o crimă pentru stat, deși de fapt este probabil singura soluție durabilă a problemei.

Statul nu va putea niciodată să facă comerț într-o economie de piață la fel de eficient ca un comerciant privat, fie și doar din cauza vitezei mai lente de luare a deciziilor. Rezervarea cu privire la economia de piață este făcută aici pentru a elimina cazuri precum războaiele, când un comerciant privat nu poate face comerț pentru că pune viața în pericol, iar statul are o armată și poate face comerț, i.e. există un puternic factor de influenţă de natură non-economică. Administrația de stat este cel mai mic profit posibil din punct de vedere economic, altfel toate celelalte pur și simplu nu ar fi necesare și nu ar apărea. Este imposibil să vină cu un fel de reguli magice, astfel încât toată lumea să poată acționa în același mod și, în același timp, să se îmbogățească mai repede decât dacă s-ar uni în grupuri de profesioniști folosind efectele sinergiei de echipă sau dacă fiecare ar lucra pentru ei înșiși. la maximul eforturilor lor în acea zonă.unde au cea mai bună capacitate. Pentru tipuri diferite sarcinile sunt mai potrivite diferitelor forme de proprietate. Acolo unde este nevoie de maximizarea profitului local, proprietatea privată este mai potrivită. Proprietatea de stat funcționează mai bine acolo unde este nevoie de redistribuire între cei mulți, pentru egalizarea proprietăților, mai degrabă decât un schimb între două părți pentru a maximiza beneficiul reciproc. Există o părere că statul management economic poate fi mai eficient în detrimentul scalei, ceea ce nu este valabil pentru toate industriile, din cauza celor spuse mai sus despre ineficiențele datorate nivelării și sortimentului mic.

Acesta nu este singurul mecanism de transformare a proprietății de stat în proprietate privată de facto. Fraudă electorală, blocaje politice, mită, lobby etc. sunt, de asemenea, forme de influență privată asupra deciziilor guvernamentale în scopuri personale egoiste. ÎN anul trecut publicul a început să acorde mai multă atenție acestui lucru și să controleze respectarea legilor, ceea ce este foarte util pentru țară. Din câte se poate judeca, aceste fenomene nu sunt în principal de natură economică, ci de natură politică, de aceea nu le luăm în considerare aici, deși, bineînțeles, este important să le ținem cont și de ele.

Instabilitatea economică si somaj

Situația economică. După cum știți, economia oricărei țări se dezvoltă ciclic; creșterea nu are loc uniform, ci este întreruptă de perioade de instabilitate economică (creșterea șomajului, inflația, scăderea PNB etc.). Experții disting patru faze ale ciclului economic de vârf - economia este la o ocupare deplină, iar producția funcționează la capacitate maximă, nivelul prețurilor tinde să crească, iar creșterea activității afacerilor se oprește, apoi urmează o recesiune - producția și ocuparea forței de muncă sunt reduse , dar prețurile nu cedează tendinței de scădere, punctul de scădere se caracterizează prin faptul că producția și ocuparea forței de muncă, după ce au atins cel mai scăzut nivel, încep să urce din nou de jos, în cele din urmă, în faza de redresare, nivelul producției. crește, iar ocuparea forței de muncă crește. În ciuda fazelor comune tuturor, economice individuale

Sistemul neoclasic era un concept teoretic logic și detaliat, dar instabilitatea economică (crize, șomaj) nu se potrivea bine în el. Ea nu a putut explica motivele și

În fiecare caz specific, aceste probleme vor fi rezolvate în felul lor. De exemplu, în Republica Belarus, piața muncii se caracterizează prin prezența unui număr mare de locuri de muncă ineficiente și reînnoirea lentă a acestora, investiții insuficiente în crearea de noi locuri de muncă, ceea ce agravează și mai mult dezechilibrul dintre cererea și oferta de muncă. pe piata muncii. Aceste probleme pot fi rezolvate doar prin armonizarea nevoilor pieței muncii în forța de muncă cu structura locurilor de muncă din economie și sistemul de formare profesională. Și acest lucru necesită anumite măsuri din partea statului pentru intensificarea activităților de inovare și investiții, crearea condițiilor favorabile dezvoltării micilor afaceri și antreprenoriatului, actualizarea și îmbunătățirea structurii locurilor de muncă, crearea de noi locuri de muncă prin îmbunătățirea dezvoltării sectorului serviciilor. Dezvoltarea durabilă a întreprinderilor mici contribuie la crearea de noi locuri de muncă și, de asemenea, reduce dependența ocupării forței de muncă de întreprinderi mari instabile și nepromițătoare din punct de vedere economic și reduce riscul de șomaj. Ponderea persoanelor angajate în sectorul prelucrător este în scădere de la an la an, în timp ce în sectorul serviciilor este în creștere. Pentru

Relevanța problemelor ocupării forței de muncă și șomajului se explică prin faptul că, în primul rând, asigurarea ocupării depline a forței de muncă este unul dintre cele mai importante obiective ale economiei naționale, iar în al doilea rând, șomajul este o formă de manifestare a instabilității dezvoltării economice. Şomajul are consecinţe economice şi sociale negative. Studiul problemelor ocupării forței de muncă și șomajului contribuie la identificarea cauzelor șomajului, la dezvoltarea unei politici eficiente de ocupare. 84

Din capitolul anterior am învățat despre cererea agregată și oferta agregată, iar în acesta ne-am familiarizat și cu modele de echilibru macroeconomic. Dar echilibrul macroeconomic în practică este mai degrabă o contingență surprinzătoare, excepția care dovedește regula că economia de piață este instabilă. Istoria economică Ultimele două secole ne oferă o mulțime de exemple ale acestei instabilitati. După perioade de succes dezvoltare industrialași prosperitatea economică generală, au existat întotdeauna perioade de recesiune, însoțite de o scădere a producției și a șomajului.

Pentru performanța ridicată a mecanismului pieței, pe lângă delimitarea clară a limitelor intervenției statului în funcționarea acestuia, este necesară rezolvarea multor alte probleme. În primul rând, este necesar să se neutralizeze efectul unor factori de destabilizare a economiei precum inflația, monopolul și șomajul involuntar. Apariția lor este direct legată de funcționarea pieței, care ea însăși, fără ajutorul statului, nu este capabilă să le combată. Activitatea statului de consolidare a mecanismului pieţei nu se limitează doar la lupta împotriva acestor factori de instabilitate economică. Ar trebui să includă, de asemenea, stimulente de stat pentru libera întreprindere, deznaționalizarea proprietății și privatizare, formarea unei politici fiscale optime și multe altele care se află sub jurisdicția statului și fără de care sistemul de piață competitiv nu poate funcționa normal.

În a patra secțiune de bază, dedicată determinării volumului producției (cap. 12-18), revenim la problema fluctuațiilor economice și la rolul statului în stabilizarea economică. Vom oferi o descriere a teoriei keynesiene a producției, cu un accent deosebit pe cazul unei economii deschise. Aici vom vorbi despre un posibil compromis între șomaj și inflație, precum și despre rolul în formarea situației macroeconomice și diverse șocuri - în apariția instabilității în economie.

În Rusia, în perioada de desfășurare a reformelor, rata șomajului (ținând cont de cei care lucrează în regim cu fracțiune de normă și de cei aflați în concediu la inițiativa administrației) a atins peste 20% populatia activa. Valoarea critică, prag, a ratei șomajului în practica internațională (cu un sistem normal de protecție socială a șomerilor) este de 10%. În perioada reformelor, după cum arată experiența mai multor țări, creșterea acesteia la 15-20% este posibilă, dar pentru o perioadă care nu depășește 3-5 ani. În situația actuală din Rusia, creșterea șomajului, care este un factor de adâncire a sărăciei și instabilității sociale în societate, se transformă într-una dintre cele mai semnificative amenințări la adresa securității economice și a stabilității sociale. Pe de o parte, restrângerea familiilor cu șomaj în creștere, care determină degradarea consumului, nu poate decât să devină un factor de sărăcire a populației și, în consecință, o încetinire a creșterii economice. Pe de altă parte, o creștere a ratei șomajului duce la o creștere a criminalității și a numărului de sinucideri.

Într-un fel, cerința ca guvernul să echilibreze bugetul pe o perioadă egală cu un an calendaristic este arbitrară. Cu toate acestea, alternanța anotimpurilor și practica contabilă bine stabilită oferă motive puternice pentru o astfel de cerință, iar practica de afaceri, în care veniturile și cheltuielile sunt echilibrate în mod regulat cu abaterile cunoscute, o susține în continuare. Dacă fluctuațiile economice mari pot fi prevenite prin alte măsuri, atunci o astfel de echilibrare se face cel mai bine în cursul anului bugetar tradițional. Presupunând că reglementarea masei monetare prin competiția între monedele private ar trebui într-adevăr să asigure nu numai stabilitatea valorii banilor, ci și stabilitatea mediului economic, argumentul că deficitele guvernamentale sunt necesare pentru reducerea șomajului se reduce la afirmația că controlul guvernului asupra banilor este necesar pentru a vindeca boala, ceea ce a numit-o. Nu este clar de ce, în general, în condiții de bani stabili, guvernul ar trebui să aibă dreptul de a cheltui mai mulți bani decât are. Și, desigur, este mult mai important ca cheltuielile guvernamentale să nu provoace instabilitate generală decât angajarea unui aparat guvernamental greu de manevrat (presupunând că este puțin probabil să funcționeze la timp) pentru a contracara orice slăbire a activității economice.

Este prezentată și teza despre natura presupusă voluntară a șomajului. Totuși, dacă șomajul este de o astfel de natură, atunci de ce fluctuează în funcție de faza ciclului economic al locului de muncă, angajații sunt foarte pretențioși și se străduiesc pentru cea mai profitabilă muncă. Cu toate acestea, nici în acest caz nu este clar de ce astfel de lucrători sunt uneori 4-5%, uneori toți 15%. întrebarea principală, la care susținătorii abordării neoclasice nu pot răspunde - de ce nu toți angajații, dacă oferta lor depășește cererea, își oferă forța de muncă la un preț mai mic

Decalajul tot mai mare dintre cererea de alimente și posibilitățile de producție sustenabilă a acesteia în lume, însoțit de instabilitatea prețurilor și concurența pe piața mondială, poate destabiliza semnificativ economia mondială în ansamblu. Situația poate fi agravată de interconexiunea dintre problemele economice, de mediu, sociale și politice, ceea ce duce la creșterea șomajului, reducerea veniturilor populației, malnutriție, creșterea morbidității și scăderea calității vieții populației. populatia. De exemplu, captura anuală de pește în lume este de aproximativ 83 de milioane de tone.Totuși, conform Organizației Națiunilor Unite pentru Alimentație și Agricultură, aproximativ 70% din stocurile de pește ale lumii sunt epuizate ca urmare a exploatării lor intensive, procesul de recuperare este extrem de lent.

Este prezentată și teza despre natura presupusă voluntară a șomajului. Totuși, dacă șomajul este voluntar, atunci de ce fluctuează în funcție de faza ciclului economic?Teza este prezentată și despre găsirea unui loc de muncă ca fenomen care provoacă instabilitatea pieței. Esența sa constă în faptul că angajații sunt foarte pretențioși și se străduiesc pentru cea mai profitabilă muncă. Cu toate acestea, nici în acest caz nu este clar de ce astfel de lucrători sunt uneori 4-5%, alteori toți 15%.Dar întrebarea principală la care nu se poate răspunde

Pentru protecția riscurilor economice, precum și pentru securitate, nu indicatorii în sine sunt importanți, ci valorile lor de prag. Valorile de prag sunt valori limită, nerespectarea cărora împiedică cursul normal de dezvoltare a diferitelor elemente de reproducere, duce la formarea de tendințe distructive negative. Ca exemplu (în raport cu amenințările interne), putem numi rata șomajului, diferența de venituri dintre grupurile cele mai bogate și cele mai puțin bogate ale populației, ratele inflației. Apropierea valorii lor maxime permise indică o creștere a amenințării socio-economice stabilitatea societății și depășirea limitei, sau a valorilor prag - despre intrarea societății într-o zonă de instabilitate și conflicte sociale, adică despre o subminare reală a dezvoltării economice. Din punct de vedere amenintari externe indicatori pot fi nivelul maxim admisibil al datoriei publice, menținerea sau pierderea unei poziții pe piața mondială, dependența economiei naționale și a sectoarelor sale cele mai importante (inclusiv industria de apărare) de importurile de echipamente, componente, produse sau materii prime străine.

Indicatorul este numărul de infracțiuni înregistrate la 100.000 de locuitori. De ce este important acest indicator Un nivel scăzut de trai și șomaj implică un nivel scăzut de cultură, un declin al moravurilor și moravurilor. Pe măsură ce nivelul de trai scade, rata criminalității crește proporțional. Lipsa finanțării pentru întreținerea agențiilor de aplicare a legii atrage după sine o reducere a numărului de ofițeri de patrulare, ceea ce la rândul său crește riscul ca fiecare locuitor al orașului să devină victimă a infracțiunii. Creșterea criminalității este rezultatul multor probleme economice, politice și sociale nerezolvate ale societății. Indicatorul numărului de infracțiuni arată nivelul de tensiune și instabilitate socială din teritoriu. Este utilizat pentru a evalua starea și tendințele în dinamica criminalității în regiune și, în consecință, activitățile de combatere a criminalității și de reducere a criminalității în societate. Acest indicator arată numărul tuturor infracțiunilor raportate la 100.000 de locuitori. Dinamica negativă a indicatorului caracterizează dezvoltare durabilă regiune.

Să începem prin a analiza trei fapte binecunoscute despre creșterea țărilor din America Latină în ultimii 20 de ani. Primul fapt este că economiile multora dintre aceste țări au fost extrem de dinamice, arătând o rată ridicată de creștere industrială, dar că această rată ridicată de creștere a fost extrem de instabilă, exacerbând sistematic inegalitatea în distribuția veniturilor. cel mai bun exemplu dă Brazilia, unde rata medie anuală de creștere a PNB în perioada 1965-1980. s-a ridicat la 8,5%, dar în 1980-1982. a scăzut la minus 0,3%. Ponderea veniturilor celor mai bogate 20% din populația țării a crescut de la 54% în 1960 la 62% în 1970 și 63% în 1980. Al doilea fapt este că, în ciuda mobilității verticale semnificative, nivelul salarii reale muncitorii necalificați pentru o lungă perioadă de timp nu au reușit să crească semnificativ, iar creșterea industrială, chiar și în timpul boom-urilor economice, nu a putut accepta excesul

Ciclu de afaceri

Motivele dezvoltării ciclice a economiei de către teoriile individuale sunt explicate în moduri diferite. Teoriile externe explică ciclul economic prin cauze externe, apariția unor pete pe Soare, care duc la eșecul recoltei și un declin economic general (W. Jevons, V. Vernadsky); războaie, revoluții și alte răsturnări politice; dezvoltarea de noi teritorii și migrația asociată a populației, fluctuațiile populației globul; descoperiri puternice în tehnologie.

permiţând schimbarea radicală a structurii producţiei sociale. Teoriile interne consideră ciclul economic ca un produs al unor cauze interne: raportul dintre optimism și pesimism în activitate economică oameni (V. Pareto, A. Pigou); economii în exces și lipsă de investiții (J. Keynes); contradicția dintre natura socială a producției și aproprierea privată (K. Marx); încălcare în zonă cererea de banişi sugestii (I. Fischer, R. Houtrn); supraacumularea capitalului (M. Tugan-Baranovsky, G. Kassel, A. Spiethof), subconsumul și sărăcia populației (T. Malthus) etc. O asemenea abundență de opinii se explică prin complexitatea și importanța acestui proces economic.

Şomaj - este un șomaj involuntar care apare ca urmare a unui dezechilibru permanent între cererea și oferta de muncă atât pe piața integrată a muncii, cât și pe diferitele sale segmente.

Termenul „șomaj” a apărut pentru prima dată în Encyclopædia Britannica în 1911, apoi folosit în 1915 într-un raport al Departamentului Muncii al SUA. În prezent, șomajul este prezent în toate țările lumii în diverse volume, forme, durată.

ÎN teorie economică Există diferite abordări pentru a explica necesitatea și posibilitatea șomajului.

Una dintre cele mai timpurii explicații ale șomajului este dată de T. Malthes. El a menționat că șomajul este cauzat de motive demografice, în urma cărora rata de creștere a populației a depășit rata de creștere a producției. Această teorie criticat și prezentat ca insuportabil, deoarece nu explică apariția șomajului în țările foarte dezvoltate cu fertilitate scăzută.

Teoria marxistă consideră șomajul ca pe un fenomen istoric trecător, caracteristic unei societăți bazate pe proprietatea privată a mijloacelor de producție. Apariția șomajului este asociată cu procese ciclice de acumulare și reproducere a capitalului, cu creșterea compoziției organice a capitalului. Populația cabanei cu siguranță nu este absolută, ci relativă la nevoia de capital. Consecințele șomajului sunt sărăcirea absolută și relativă a salariaților.

Şcoala neoclasică este reprezentată de lucrările lui D. Gilder, A. Laffer, M. Feldstein, R. Hall ş.a. Se iau drept bază prevederile teoriei clasice a lui A. Smith. Din conceptul neoclasic rezultă că șomajul este imposibil dacă există un echilibru pe piața muncii, deoarece prețul muncii răspunde în mod flexibil nevoilor pieței muncii, crescând sau scăzând în funcție de cerere și ofertă. În prezent, reprezentanții acestei școli recunosc șomajul ca fiind un fenomen natural care îndeplinește funcția de circulație a părții șomeri a populației apte de muncă.

Ideile principale ale școlii keynesiene pot fi reduse pe scurt la următoarele:

Având în vedere nivelul investițiilor și numerarului salariile sistemul economic în orice perioadă de scurtă durată poate fi într-o stare de echilibru stabil cu subocuparea, ceea ce înseamnă posibilitatea șomajului involuntar;

Principalii parametri ai ocupării forței de muncă (nivelul real de ocupare și șomaj, cererea de muncă și nivelul salariilor reale) nu sunt stabiliți pe piața muncii, ci sunt determinați de cantitatea cererii efective de pe piața de bunuri și servicii;

Mecanismul de formare a ocupării forței de muncă se bazează pe fenomene psihologice: înclinația spre consum, spre economisire, stimulente pentru investiție, preferințe de lichiditate;

Principalul factor decisiv în formarea locurilor de muncă este investiția dimensiuni optime. Toate mijloacele sunt bune pe această cale, dar organizarea diferitelor lucrări publice, până la construirea de piramide, palate, temple, și chiar săparea și îngroparea șanțurilor, este deosebit de eficientă din punctul de vedere al extinderii ocupării forței de muncă;

Ar trebui să existe o politică salarială flexibilă. Reprezentanții școlii monetariste au explorat relația

șomajul cu dinamica salariilor reale, inflația.

Școala sociologică instituțională și-a oferit viziunea asupra problemei din punctul de vedere al problemelor instituționale, a creării de servicii de ocupare a forței de muncă și a altor instituții sociale.

În ultimii ani, cele mai populare concepte de nivel al șomajului „natural”, „normal”, „acceptabil social”, explorează relația dintre șomaj și inflație, circulația banilor, prețul de echilibru al forței de muncă, raportul dintre cerere și ofertă de muncă. . Elaborarea strategiilor și tacticilor de reglementare de stat a ocupării forței de muncă, sprijinirea șomerilor se realizează folosind metodele de modelare economică și matematică și analiză grafică (crucile lui Marshall, curbele Phillips, curba Beveridge etc.). În anii 60, rata naturală a șomajului era considerată a fi de 2-4% din forța de muncă, în anii 80 acest nivel a crescut la 6-7%.

Șomerii sunt cetățeni apți de muncă, care nu au loc de muncă și nu au venituri, sunt înregistrați la serviciul de ocupare a forței de muncă pentru a-și găsi un loc de muncă, își caută un loc de muncă și sunt pregătiți să o înceapă. Forme moderneșomajul sunt după cum urmează. şomaj fricţional asociate cu mișcările profesionale, de vârstă și regionale ale lucrătorilor. Aceștia sunt angajați care, după ce au părăsit locul de muncă anterior, sunt în proces de mutare într-un nou loc. O trăsătură distinctivă a acestui tip de șomaj este voluntaritatea și durata redusă.

Structuralșomajul este rezultatul schimbărilor de tehnologie, tehnică și structura producției, structura cererea consumatorului, determinând discrepanță între structura locurilor de muncă și structura profesională a lucrătorilor. Acest tip de șomaj, de regulă, este de natură pe termen lung, necesită costuri suplimentare pentru societate și indivizi pentru recalificare, schimbarea locului de reședință.

ciclicșomajul se datorează naturii ciclice a procesului de reproducere într-o economie de piață. Crește în timpul unei crize și scade în timpul unei redresări economice. Șomajul crește în special în perioada de tranziție către noi metode tehnologice de producție pe baza schimbărilor revoluționare atotcuprinzătoare în inginerie, tehnologie și organizarea producției.

SezonierȘomajul se datorează fluctuațiilor sezoniere ale producției anumitor industrii: agricultură, construcții, meșteșuguri, în care în cursul anului au loc schimbări bruște ale cererii de forță de muncă. Mărimea șomajului sezonier poate fi prevăzută și luată în considerare la semnarea contractelor între angajator și angajat.

Regionalșomajul apare ca urmare a disproporțiilor dintre cererea și oferta de muncă dintr-un anumit teritoriu; Se formează sub influența dezvoltării economice inegale a teritoriilor, este influențată de factori demografici, istorici, culturali și alți factori specifici.

De durata șomajului se pot distinge formele stagnante și fluide. Durata șomajului este măsurată prin intervalul de timp dintre pierderea locului de muncă și angajare W

noul loc de muncă.

Forma actuală a șomajului se caracterizează prin concedierea locurilor de muncă inca din întreprinderi la cererea proprie și la inițiativa administrației. Motivele disponibilizărilor sunt foarte diverse, sunt atât obiective, cât și subiective.

Șomajul voluntar se datorează faptului că un anumit număr de lucrători intră pe piața muncii și devin șomeri voluntar dintr-un motiv sau altul (pentru a găsi un cele mai bune conditii munca si salariile etc.).

Șomajul poate fi deschis și ascuns, pe termen lung și pe termen scurt. Șomajul de lungă durată include șomajul ciclic și structural, în timp ce șomajul de scurtă durată include șomajul sezonier și fricțional. Există șomaj repetat (periodic) și „stagnant” în economia țării, ținând cont de oameni care sunt disperați să își găsească de lucru și care au părăsit în sfârșit forța de muncă.

Consecințele socio-economice ale șomajului pot fi formulate astfel: are loc o depreciere, subutilizare a potențialului uman al societății, se deteriorează calitatea vieții șomerilor și a familiilor acestora, presiunea asupra salariilor celor angajați din partea celor concurenti în piata muncii este in crestere, costurile societatii si ale individului pentru refacerea sau modificarea statutului profesional si a nivelului muncii productive, se formeaza categorii de persoane cu comportament devinant, predispuse la acte contrare celor acceptate. normele sociale si valori.

Dintre factorii care influențează dinamica șomajului, sunt fundamentali:

1. Factori demografici - modificarea ponderii populatiei economic active ca urmare a schimbarilor in natalitatea, mortalitatea, structura pe sex si varsta a populatiei, speranta medie de viata, in directiile si volumele fluxurilor migratorii.

2. Factori tehnici și economici - ritmul și direcția progresului științific și tehnic, determinând economii de forță de muncă. Distrugerea de cunoștințe intensive producții rusești, efectuând conversia fără a ține cont de economic și consecințe sociale la toate nivelurile a creat amenințarea falimentului în masă al întreprinderilor și a unei eliberări de forță asemănătoare unei avalanșe.

3. Factori economici – stat producția națională, activitatea de investiții, nivelul sistemului financiar și de credit al yenilor și inflația. Conform legii formulate de A. Oken, între rata șomajului și volumul PNB există o relație negativă, fiecare „explozie” a șomajului fiind asociată cu o scădere a volumului real al PNB.

Rată de șomaj UL,%, este determinat de formula:

unde este numărul șomerilor, N- numarul fortei de munca.

În practica mondială, pentru a calcula pierderile economice din șomaj P și folosit Legea lui Okun:

P i \u003d GNP P - GNP f,

Unde PNB P, PNB f- produsul național brut potențial și respectiv efectiv.

Conform legii lui Okun, o creștere a nivelului real al șomajului peste nivelul său natural cu 1% înseamnă că PNB-ul real rămâne în urmă cu cel potențial cu 2,5%; 2.5 - Raportul lui Okun:

unde este realul UL- rata naturală a şomajului.* Diferenţa dintre rata efectivă şi cea naturală a şomajului caracterizează nivelul şomajului oportunist.

Există o relație între șomaj și inflație, înregistrată pentru prima dată în anii 50 de A. Phillips sub forma unei curbe.

Curba Phillips caracterizează relația inversă dintre ratele inflației și rata șomajului: cu cât rata inflației este mai mare, cu atât rata șomajului este mai mică. Intervenția guvernului poate reduce șomajul prin extindere cerere agregată. Tensiunea rezultată pe piața muncii va contribui la creșterea salariilor, a prețurilor și, în consecință, la desfășurarea inflației. Pentru a reduce inflația, este necesar să se urmeze o politică de limitare a cererii, ceea ce duce la reducerea producției, creșterea șomerilor. Creșterea acestuia din urmă devine plata societății pentru implementarea politicii antiinflaționiste.

5.4 Instabilitatea economică.
Economia de piata are o anumita instabilitate, instabilitate dezvoltare economică. Totuși, această instabilitate nu este un rău care duce inevitabil la catastrofă și prăbușire. sistem economic. Fenomenele de instabilitate economică trebuie luate în considerare și luate în considerare în politica economică a statului.
Sarcina politicii economice este de a realiza stabilizarea funcționării și dezvoltării economiei, oferind astfel o bază solidă pentru stabilitatea socială și politică.
Dintre numeroasele forme de instabilitate economică, cele mai semnificative sunt:

Cicluri de afaceri
Dezvoltarea economică într-o economie de piață presupune modificarea succesivă a perioadelor de creștere a producției, a nivelului PIB-ului, a ocupării forței de muncă, a perioadelor de declin a acestora.
Regularitatea acestor alternanțe succesive de suișuri și coborâșuri conferă dezvoltării economice un caracter ciclic.
Ciclurile economice sunt fluctuații periodice ale nivelului activității economice într-o societate.
Prima criză economică, din care se numără crizele recurente, a fost înregistrată în Anglia în 1825. Apoi criza a început în alte țări, repetându-se la fiecare 8-12 ani. În 1873, criza economică a început simultan într-un număr de țări din întreaga lume. A fost prima criză economică mondială din istoria ciclurilor.
În teoria economică, există:

- cicluri mici cu o perioada de 3-4 ani, care sunt asociate cu fluctuatii ale stocurilor de produse.
Trebuie remarcat faptul că toate aceste tipuri de cicluri sunt suprapuse unul peste altul.
Vom lua în considerare și caracteriza principalele faze ale ciclului mediu (industrial).
Fazele ciclului mediu (industrial).
Un ciclu este o perioadă de timp în care următoarele faze se schimbă succesiv: recesiune, depresie, recuperare și recuperare.
Declin - începe de la vârful ciclului anterior și continuă până la punctul cel mai de jos al ciclului.
Această fază se caracterizează printr-o scădere bruscă a activității afacerilor. Firmele descoperă brusc că au supraestimat cererea proiectată pentru produsele lor și nu sunt în măsură să vândă bunurile produse la prețurile anterioare.
Pentru a vinde surplusul rezultat, aceștia sunt nevoiți să reducă prețurile produselor lor. Firmele suferă pierderi uriașe, nu sunt în măsură să returneze împrumuturile luate și să plătească dobândă pentru ele. Un val de falimente începe și se răspândește în întreaga economie. În imposibilitatea de a vinde produse deja fabricate, întreprinderile reduc volumele de producție. Desigur, nu se mai vorbește despre extinderea producției și, ca urmare, întreprinderile își reduc investițiile în producție, iar cererea de echipamente scade.
Scăderea producției provoacă un val de concedieri ale muncitorilor, șomajul este în creștere. Veniturile oamenilor sunt în scădere. Din cauza scăderii veniturilor, dar și din cauza dorinței oamenilor de a pune deoparte o parte din aceste venituri „pentru o zi ploioasă”, cheltuielile populației cu bunuri de larg consum sunt în scădere, ceea ce înseamnă că cererea de bunuri și servicii de larg consum este în scădere. .
Nivelul de trai al angajaților este în scădere. Panica și pesimismul general domnesc în societate. Remarcăm în special că în această perioadă ratele dobânzilorîmprumuturile sunt în creștere: firmele caută să reîmprumute bani pentru a evita falimentul, există o căutare generală de bani, cererea gratuită bani gheata creste. În plus, băncile înseși încearcă să stabilească mai multe mize mari, întrucât riscul de nerambursare a creditelor acordate de aceștia este mare.
Poate cea mai gravă a fost recesiunea din 1929 - 1933, care a intrat în istorie sub numele de „Marea Depresie”, apoi Statele Unite, conform economiștilor, au fost aruncate înapoi cu 146 de ani, venitul național a scăzut de aproape 2 ori, pe venitul de locuitor a scăzut cu 30%, rata șomajului a ajuns la 25%.
Depresie: Atinsă un punct scăzut, economia rămâne în această stare pentru o perioadă.
Scăderea producției s-a oprit practic, iar producția și ocuparea forței de muncă sunt la cele mai scăzute niveluri. Întreprinderile evită investițiile pe termen lung, populația nu face achiziții scumpe. Toată lumea se află într-o stare de incertitudine, le este frică să înceapă noi afaceri.
Cu toate acestea, stocurile de mărfuri se dizolvă treptat, scăderea cererii de consum și de investiții se oprește, iar prețurile mărfurilor se stabilizează. Deoarece cererea de bani a scăzut acum drastic, există o scădere a ratelor dobânzilor la împrumuturi la cel mai scăzut nivel.
Și lumea afacerilor începe încet să prindă viață: întreprinderile care au reușit să supraviețuiască crizei încep să modernizeze echipamentele, să achiziționeze tehnologii mai moderne (din fericire, împrumuturile sunt acum mai disponibile), să introducă noi tehnologii și să ia măsuri pentru îmbunătățirea producției. eficienţă. Scopul lor este de a asigura reducerea costurilor pentru a preturi mici pentru a face profit pe produs.
De regulă, fără participarea statului, ieșirea din starea de depresie se desfășoară foarte lent, dar, după ce a ajuns la partea de jos, producția începe treptat să câștige avânt, iar depresia este înlocuită de o revigorare.
Recuperarea – începe în punctul cel mai de jos al depresiei și se termină atunci când economia atinge vârful pre-criză.
Începutul revitalizării activității economice creează o așteptare de creștere a nivelului veniturilor curente. Acest lucru se manifestă printr-o creștere treptată a cererii consumatorilor. Ca răspuns, producția începe să crească, în primul rând datorită implicării capacităților libere, ocuparea forței de muncă crește și, ca urmare, veniturile (profit, salarii) cresc.
Veniturile sunt în creștere atât nominale, cât și reale. Oamenii au posibilitatea de a cumpăra bunurile de care au nevoie. Ca urmare, există o creștere suplimentară a cererii. La un moment dat, devine clar că nu mai este posibilă extinderea producției fără investiții pe scară largă și începe creșterea rapidă a acestora. Întreprinderile au toate condițiile pentru creșterea investițiilor: există o oportunitate de a extinde producția în detrimentul împrumuturilor relativ ieftine și există un motiv - creșterea profitului. Cererea de investiții este în creștere și, în același timp, are loc o extindere a producției de aproape toate bunurile și serviciile.
Extinderea producției contribuie la apariția de noi locuri de muncă, la creșterea cererii de muncă și, în consecință, la creșterea ocupării forței de muncă. Bunăstarea oamenilor este în creștere, în societate stările de spirit pesimiste sunt înlocuite cu cele optimiste.
Economiștii observă că în această etapă, creșterea cererii depășește creșterea ofertei și, ca urmare, cererea agregată depășește oferta agregata.
Trebuie remarcat faptul că, deoarece există o creștere a cererii pentru toate tipurile de resurse, inclusiv resursele monetare, atunci încep dobânzile simple.
Rise: vine după faza de renaștere și continuă până la vârf.
În această etapă, „trapul merge în galop”, are loc o accelerare a dezvoltării economice, care se manifestă prin faptul că apar noi bunuri, noi întreprinderi, investițiile cresc, dobânzile, prețurile, salariile și ocuparea forței de muncă cresc. O parte a cererii începe să fie speculativă: mulți oameni au dorința de a cumpăra bunuri pentru a le revinde profitabil, deoarece prețurile pentru majoritatea bunurilor sunt în creștere. Pentru aceste achiziții sunt luate împrumuturi mari, adică cererea este parțial susținută de împrumuturi. Când se apropie de vârf - cel mai înalt punct de redresare, economia se supraîncălzește. Împrumuturile devin din ce în ce mai scumpe inventarși inevitabil vine un moment în care întregul sistem se prăbușește ca un castel de cărți și din nou economia se află într-o stare de criză profundă.
În marea majoritate a cazurilor, fiecare „vârf” ulterior se dovedește a fi mai ridicat ca nivel decât cel anterior, ceea ce reflectă creșterea generală a economiei, dezvoltarea sa progresivă.
Economiștii atribuie tranziția bruscă de la boom la recesiune faptului că creșterea producției este organizată în mod intenționat și sistematic de către producători, în timp ce cererea este formată în mod spontan pe piață de către cumpărători și depinde de mulți factori aleatori. Și din moment ce cererea poate scădea cu ușurință, acesta este exact ceea ce se întâmplă în timpul unei recesiuni: oferta agregată este mai mare decât cererea agregată.
Desigur, criza pentru economia țării este un mare test, aduce multe aspecte negative, dar remarcăm partea pozitivă criză economică care este de a îmbunătăți economia. Conform principiului selecției naturale, întreprinderile ineficiente cu un nivel ridicat de costuri dau faliment în timpul unei recesiuni. Întreprinderile „supraviețuitoare” realizează inovații care duc la creșterea eficienței, iar în viitor la o creștere a producției. Tehnologiile vechi sunt înlocuite cu altele noi.
În prezent, recesiuni în țările dezvoltate economie de piata a devenit mai puțin profundă (până la 2% din PIB) și mai scurtă (6-12 luni). Există o încălcare clară a ciclului clasic, fazele ciclului au devenit mai neclare, unele faze renunță complet. Acum, în faza de recesiune, nu există nicio scădere a prețurilor, dimpotrivă, există o creștere a prețurilor. Acest fenomen se numește stagflație.
Stagflația este o creștere simultană a inflației și o scădere a producției, însoțită de o creștere a șomajului.
Apariția stagflației se explică prin faptul că statul deține monopolul în chestiunea banilor. A crescut importanța monopolurilor de producție, care preferă nu scăderea prețurilor, ci reducerea volumului producției; Pe piaţa muncii au apărut sindicate care nu permit reduceri de salarii.
Motivele ciclurilor de afaceri
Nu există un consens în rândul economiștilor cu privire la cauzele acestui fenomen complex. Fiecare scoala economica explică în felul său natura ciclurilor economice.
Unii economiști susțin că ciclurile sunt legate de influența factorilor externi. Aceștia numesc factori precum descoperiri majore în știință și progrese în tehnologie, dezastre naturale (secete, inundații), războaie, revoluții și alte revolte politice, fluctuații ale populației etc. Există o teorie care explică ciclurile prin schimbarea raportului dintre pesimiști și optimiști. stări de spirit în societate. Există chiar și o teorie care leagă dinamica ciclu de afaceri cu modificări ale configurației petelor solare.
Alți economiști consideră că explicația ciclului constă în procesele interne care au loc în economie, iar factorii externi au o importanță secundară. Ei consideră că crizele apar pentru că există contradicții între o organizare rigidă a producției și o piață nereglementată, că dezvoltarea spontană a pieței duce la dezechilibre ale pieței, iar aceasta, la rândul său, duce la dezechilibre sectoriale. Că criza poate fi cauzată și de eșecuri în sfera monetară și erori în politica bugetului de stat.
Cu toate acestea, aproape toți economiștii sunt de acord că:
- fluctuaţiile nivelului activităţii economice sunt o consecinţă a abaterii economiei de la starea de echilibru;
- investițiile în capital real, în primul rând în mașini și echipamente, au o importanță decisivă în mișcarea ciclului;
- starea poate influența activ mecanismul ciclului, folosind metode politica bugetara, adică prin reglementarea veniturilor și cheltuielilor acestora, precum și a metodelor de politică monetară, i.e. prin reglementarea ratelor dobânzilor și a masei monetare.
În scopul reglementării economiei, statul conduce economice vizate
5.2 Politica guvernamentală de stabilizare a economiei

Scopul principal al politicii socio-economice a statului este asigurarea stabilității economice și sociale și promovarea dezvoltării economice a țării. Acest obiectiv general poate fi concretizat în următoarele obiective:

cresterea economica

eficiență economică

Politica de stabilizare a dezvoltării economice cuprinde trei componente: politica anticiclică, politica de ocupare deplină și politica antiinflaționistă. În același timp, fiecare dintre aceste domenii ale politicii de stabilizare nu poate fi realizat izolat de celelalte domenii ale sale.

Pentru atingerea acestor obiective, statul aplică următoarele metode de influențare a economiei.
1) Metodele administrative se bazează pe puterea puterii de stat și includ măsuri de interzicere, permisiune și constrângere. Cert este că statul are drepturi speciale pe care alți actori din economie nu le au, în primul rând, acesta este dreptul de constrângere. Statul are dreptul, de exemplu, să te oblige să plătești taxe, iar dacă refuzi, te poate priva de proprietatea ta și chiar te poate pune la închisoare. Pentru a controla respectarea regulilor stabilite de stat, creează organe speciale, de exemplu, poliția fiscală. Metodele administrative sunt metode de impact direct asupra entităților economice.
În țările cu economii de piață dezvoltate, aceste metode sunt folosite de stat în principal pentru a asigura protecția mediului (de exemplu, interzicerea emisiilor de substanțe nocive); garanții privind condițiile minime acceptabile de viață pentru cei săraci (de exemplu, introducerea unui salariu minim), precum și pentru combaterea afacerilor din umbră (de exemplu, cerința de a furniza informații despre venituri în cazul achiziționării de bunuri imobiliare), etc.
2) Metodele economice sunt asociate cu crearea de stimulente materiale suplimentare sau posibile penalități financiare, de exemplu, sub formă de amenzi, și sunt metode de influență indirectă asupra entităților economice. Metodele economice se împart în metode de reglementare monetară și metode de reglementare bugetară.
Când vine vorba de acordarea de împrumuturi avantajoase producătorilor de produse pe care dumneavoastră
sunt date la o dobândă mică (comision de credit) și pe perioade lungi, sau atunci când statul modifică suma de bani din economie folosind metodele de care dispune, aceasta înseamnă că statul recurge la măsuri de politică monetară.
Politica monetară este un set de măsuri în domeniu circulatia monetarași creditul care vizează reglementarea economiei.
Când statul folosește fondurile bugetare pentru a reglementa economia, de exemplu, reduce taxele pentru producătorii individuali sau introduce subvenții pentru producția de produse deosebit de importante, atunci acestea sunt deja măsuri ale politicii bugetare.
Politica bugetară este un set de măsuri de modificare a volumului veniturilor și cheltuielilor bugetare în scopul reglementării economiei.
3) Un alt instrument cuprinzător reglementare de stat este un stat
etc.................

Articolul spune că s-a efectuat o analiză a instabilității pe piața financiară, au fost identificate cauzele și formele de instabilitate pe piață. Articolul conține și un studiu al teoriei piata eficienta. Problemele utilizării sale în conditii moderne. Considerate cauzele instabilității instrumente financiare. A fost studiată ipoteza comportamentului rațional al comercianților pe piață, care are un impact direct asupra apariției unei situații instabile pe piață. Ca urmare, s-a ajuns la concluzia că schimbarea haotică a prețurilor de pe piață pare să fie rezultatul unei „mersuri aleatorii” a caracteristicilor costurilor. Lucrarea dezvăluie că mersul aleatoriu este un proces stocastic special care poate arăta atât rezultate complet imprevizibile, cât și complet previzibile. Această caracteristică a seriei financiare prezentate pe piața financiară este doar indirect indicată în literatura științifică modernă. Articolul stabilește că acesta este un fenomen special. Acest fenomen este parțial descris doar de teoria Gauss.

piata financiara

instabilitate pe piața financiară

instrumente financiare

teoria pietei eficiente

riscul instrumentelor financiare

1. Mantegna R.N. Introducere în econofizică: corelație și complexitate în finanțe / N.R. Mantegna, S.G. Eugene: per. din engleza. V.Ya. Gabeskiria. - M.: LIBROKOM, 2009. - 192 p.

2. Sadcenko K. V. Legile evolutia economica: monografie. – M.: Afaceri și servicii, 2007. – 272 p.

3. Yakimkin V.N. Segmentarea pieței financiare. – M.: Omega-L, 2006. – 656 p.

4. Bronstein E.M. Optimizarea unui portofoliu de valori mobiliare pe baza unor măsuri complexe de risc / E.M. Bronstein, Yu.V. Kurelenkova // Managementul riscurilor. - 2008. - Nr. 4 (48). – P. 14–22.

5. Dorzhdeev A.V. Riscurile obligațiilor de datorie ca obiect de gestiune // Managementul riscului. - 2008. - Nr. 3 (47). – P. 2–9.

6. Mazelis L.S. Analiza riscurilor financiare ale entităților economice ținând cont de reacția pieței / L.S. Mazelis, S.B. Belov // Managementul riscurilor. - 2007. - Nr. 1. - P. 20–25.

7. Bachelier L. Théorie de la spéculation: / L. Bachelier // Annales scientifiques de l'École normale supérieure. - 1990. - Vol. 3, nr 17. - R. 21-86.

Motivele apariției instabilității economice se văd în însăși structura formării și funcționării pieței financiare. După cum notează V. N. Yakimkin, piețele financiare, de fapt, sunt „o casă de compensare uriașă, în care mecanismele de compensare reciprocă funcționează prin rate adecvate de preț pentru a răspunde nevoilor subiecților care acționează asupra lor”. Prin urmare, putem presupune că toate piețele incluse în piața financiară ca un fel de subsectoare sunt sisteme în care masa participanților interacționează între ei și reacţionează la informații externe pentru a determina cea mai bună condiție de piață pentru intrarea sau ieșirea din sistem economic. În special, instrumentele de pe piața financiară pot fi de altă natură: pot fi valori mobiliare, care diferă prin tipuri (acțiuni, obligațiuni), monedă, active monetare sau derivate financiare ale acestor instrumente de bază. Având în vedere procedura de stabilire a prețurilor pe piața financiară, putem face o presupunere cu privire la imprevizibilitatea acesteia. Acest lucru necesită un studiu mai detaliat al caracteristicilor structurale ale funcționării pieței financiare.

Să presupunem că piața financiară este reprezentată de o varietate de instrumente financiare cu care participanții de pe piață efectuează în mod constant tot felul de tranzacții. Putem reprezenta acest set ca o serie temporală. Studiul suplimentar al unei astfel de serii cronologice ne va conduce la o altă serie de numere, care constă într-o colecție de numere reprezentând modificările de preț. Bunuri financiare pentru o anumită perioadă. Studiul acestei serii ne permite să concluzionam că prețurile activelor financiare se comportă mai imprevizibil. După cum a remarcat R.N. Mantegna și G.Yu. Stanley, „La prima vedere, se dezvăluie un paradox uimitor: caracteristicile dinamice ale unei serii de timp, de exemplu, care reflectă prețul unui instrument financiar, nu se pot distinge în esență de caracteristicile unui proces stocastic”. Unul dintre principalele motive pentru acest comportament al prețurilor este acela că mecanismul de stabilire a prețurilor pe piața financiară implică o influență semnificativă a componentei de risc. Aproape toate activele financiare din orice piețe supuse legilor pieței financiare sunt supuse legilor de funcționare a modelului de arbitraj. Acest model presupune cumpărarea și vânzarea aceluiași activ financiar pentru a profita de diferența de pe diferite piețe financiare. Astfel de tranzacții pot avea loc atât pe o singură piață, cât și pe altele diferite, iar aceste piețe pot fi localizate tari diferite, care indică procesele de internaționalizare și globalizare de pe piața financiară. Un astfel de comportament al participanților pe piață îi determină pe participanții săi la stabilirea temporară a unui preț efectiv.

Astfel, piața financiară la un moment dat era considerată un sistem de piață super-eficient. Cu toate acestea, trebuie remarcat imediat că eficiența pieței în condiții moderne și cu piețele financiare existente este o zonă fantezie. Deși piețele sunt foarte sisteme complexe, acumulând informații despre activul relevant sub forma unor serii cronologice de prețuri, cel mai răspândit în rândul economiștilor este conceptul potrivit căruia piețele sunt foarte eficiente în determinarea celor mai raționale prețuri ale activelor tranzacționate. Această ipoteză (ipoteza pieţei eficiente) a fost introdusă la mijlocul anilor 1960. Baza teoretica căci teoria pieţei eficiente a fost opera lui L. Bachelier. Mai târziu acest subiect a fost studiat de P. Samuelson. În 1965, el a formulat ipoteza pieței eficiente aplicabilă condițiilor de piață și a demonstrat matematic că prețurile așteptate se modifică aleatoriu. Folosind ipoteza comportamentului rațional al comercianților și ținând cont de eficiența pieței, Samuelson a reușit să demonstreze că Yt + 1 este direct legat de mărimile prețurilor Y0, Y1, Yt, iar relația dintre aceste cantități poate fi descrisă prin următorul stocastic. proces:

unde E este randamentul.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că ecuația (1) presupune respectarea condiției probabilistice, prețurile de pe piața financiară sunt influențate și de modelul intuitiv probabilistic fair game. Acest lucru duce la modificări instabile ale prețurilor activelor financiare. Deci, în înțelegerea jucătorului (investitorului), jocul pare a fi corect atunci când câștigurile și pierderile sunt compensate reciproc și se echilibrează reciproc. De exemplu, economiile așteptate ale unui investitor sunt egale cu activele sale curente. Prin urmare, concluzia din această formulă pare să fie de așa natură încât orice modificare a prețului nu poate fi prezisă dintr-o serie istorică similară de modificări de preț în perioadele trecute. La mijlocul secolului al XX-lea au fost efectuate un număr suficient de studii privind procesul de modificare a prețurilor pe piața financiară, care au arătat că corelația prețurilor în această perspectivă este foarte mică.

În anii 1980 s-a dovedit că utilizarea informațiilor prezentate în seria temporală poate prezice profituri pe termen scurt. Chiar și un studiu de serie cronologică a profitului/prețului sau dividendelor nu poate oferi date exacte despre rentabilitatea unui activ.

Astfel, observațiile empirice și rezultatele cercetărilor, evoluțiile teoretice arată cu certitudine că modificările prețurilor de pe piața financiară sunt greu de anticipat, pe baza doar a datelor din seria temporală a modificărilor prețurilor. Cu alte cuvinte, teoria piețelor eficiente nu a adus rezultatul așteptat.

Orice serie temporală financiară pare imprevizibilă și, de fapt, valorile sale viitoare sunt imposibil de prezis. Asta nu înseamnă că seria financiară nu reacționează la nimic, că prețurile sale nu se pot schimba niciodată. Dimpotrivă - seria temporală a prețurilor de pe piața financiară și, ca urmare, prețurile activelor financiare poartă o cantitate foarte mare de informații așa-numite „incompresibile”. În acest sens, seria temporală existentă are câteva caracteristici:

Datorită cantității uriașe de informații din această serie, este foarte dificil, aproape imposibil, să evidențiem influența factorilor economici fundamentali asupra prețului (de exemplu, putem presupune că prețul unui instrument financiar depinde într-o mai mare măsură numai pe factorii pieței interne, factorii externi au o importanță mică);

Complexitatea prezicerii prețului unui activ nu se datorează lipsei de informații, ci, dimpotrivă, excesului acestuia;

Întreaga structură a pieței financiare nu implică cel puțin o oarecare legătură cu sectorul real al economiei sau corelarea cu acesta, ceea ce poate fi motivul creării de bule de preț pe piață.

Singura excepție de la această serie poate fi piața de tezaurizare, care constă în active care cresc în valoare datorită condițiilor de piață care se creează pe piețele respective (aur, diamante, smaralde), i.e. piețe pentru metale prețioase și pietre prețioase. Deși recent dinamica creșterii prețului aurului indică o pondere foarte mare a capitalurilor „fierbinte”. aceasta piata.

Revenind la particularitățile de stabilire a prețurilor activelor financiare, putem afirma că prețurile activelor sunt formate ținând cont de legile mersului aleatoriu, precum și pe baza proceselor Levy stocastice.

De exemplu, piața financiară se străduiește pentru eficiența sa, în timp ce se străduiește să ia poziția unei piețe eficiente. O piață eficientă este un sistem idealizat. Piețele financiare reale sunt doar aproximativ eficiente. Putem presupune doar condiții „ideale”, adică. existența unei piețe perfect eficiente, iar în cadrul acestei paradigme doar să dezvolte teorii și să le efectueze testarea empirică. Fiabilitatea datelor obținute va depinde direct de validitatea ipotezelor făcute.

De exemplu, conceptul de piață eficientă aplicat piețelor financiare ar avea valoare în modelare piețele financiare. Acceptând aceste condiții ca fiind de bază, putem trece la studiul proceselor aleatorii observate pe piețele financiare.

De exemplu, instrumentele financiare se caracterizează prin apariția diferitelor riscuri asociate operațiunilor de schimb. O serie de cercetători consideră acest lucru ca pe un fel de situație riscantă.

În primul rând, ar trebui să luăm în considerare caracteristicile matematice ale instrumentelor economice ale pieței financiare. Se consideră suma a n variabile independente ale variabilelor aleatoare distribuite identic Xi:

Sn ≡ x1 + x2 + ... + xn. (2)

În acest caz, Sn ≡ x(n∆t) ar trebui considerat ca suma a n variabile aleatoare sau ca poziţia particulelor rătăcitoare la momentul t = n∆t , unde n este numărul de paşi individuali parcurşi; ∆t - interval de timp dintre treptele adiacente. Astfel, variabile aleatoare distribuite similar xi pot fi caracterizate prin anumite momente. Astfel de cantități nu vor depinde în niciun fel de i.

Cel mai simplu exemplu de mers aleatoriu poate fi o distribuție efectuată folosind pași aleatori de mărimea s. În acest caz, xi poate prelua aleatoriu valorile +s sau -s.

În special, atât primul cât și al doilea caz pentru un astfel de proces pot fi descrise după cum urmează:

E(xi) = 0 și (3)

Efectuând cercetări ulterioare, vom ajunge la concluzia că pentru o astfel de mers aleatoriu, valoarea randamentului E poate fi calculată după cum urmează:

Din egalitatea (4) rezultă că dacă aplicăm formulele de trecere la limită, atunci randamentul se poate scrie în forma de mai sus.

Astfel, instabilitatea pe piața financiară apare ca urmare a unui proces de auto-creștere. O caracteristică similară a comportamentului prețurilor pe piața financiară este tipică pentru orice segment al pieței financiare. În special, observăm o situație de mers aleatoriu a prețurilor la activele financiare de pe piață. În funcție de procedura de determinare a prețului unui activ financiar (în special, aceasta se aplică modelului de risc care afectează prețurile), prețurile de pe piața financiară sunt supuse mișcării haotice, care este departe de a fi dependente de factorii pieței.

ÎN teoria modernă Există metode binecunoscute de evaluare a riscurilor:

3) VaRe = VaRα(X - E(X));

4) CVaRe = CVaRα(X - E(X)) .

Aceste metode sunt utilizate pentru a calcula atât riscul activelor financiare individuale, cât și riscul investiției în portofolii alcătuite din active tranzacționate pe piața financiară. Revenim din nou la caracteristicile activelor financiare, care constau în comportamentul asimetric al activelor pe piață, și la definirea unei valori rătăcitoare a rentabilității pe piața financiară. Din egalitatea (4) putem obține trecerea la formula limită:

Acum putem concluziona că, pentru o mers aleatorie, varianța oricărui proces este reprezentată ca un fel de proces liniar care crește odată cu numărul de pași. Astfel, comportamentul prețurilor poate fi considerat ca fiind cert trecere la limită mers la întâmplare.

Tranziția limită a unei plimbări aleatoare pe piața financiară poate fi scrisă ca un fel de proces inerțial stocastic, care, în condițiile n - ∞ și Δt nΔt, va tinde către o valoare finită. În acest caz, putem face următoarea transformare:

(7)

În acest caz avem convergența ca n - ∞ și ∆t - 0 ca s2 = D∆t , iar în acest caz formula va fi reprezentată după cum urmează:

E(x2(t)) = Dt. (8)

O astfel de dependență liniară a dispersiei s2(t) pe t pare a fi una dintre caracteristicile tipice ale comportamentului prețurilor pe piața financiară. Aproape toate cunoscute sisteme de piata, unde prețurile sunt supuse mersului aleatoriu. Piața financiară nu face excepție. Această dependență este unul dintre tipurile de proces de difuziune caracterizat prin posibilitatea unor modificări de preț pe piețele financiare. Putem clasifica acest proces stocastic cu deplină încredere în categoria proceselor Wiener.

De exemplu, această mers aleatorie a prețurilor pe piață poate fi descrisă ca un proces gaussian, adică. următoarea afirmație este aplicabilă pe piața financiară: o plimbare aleatorie este echivalentă cu un proces gaussian, i.e. rătăcirea haotică a particulelor. Putem reprezenta o astfel de rătăcire a prețurilor ca un anumit proces de tendință.

Pe diferite piețe incluse în piața financiară, vedem schimbări inegale, adică. rătăcirea efectivă a prețurilor activelor financiare, toate aceste schimbări par a fi una dintre părțile constitutive ale procesului gaussian.

În concluzie, trebuie menționat că particularitatea formării prețurilor pe piața financiară este că activele care circulă pe această piață modifică prețurile într-o ordine stocastică, ceea ce pare a fi caracteristic funcționării procesului gaussian. Această caracteristică este tipică pentru procedura de stabilire a prețurilor pe orice piață financiară și este principalul motiv pentru instabilitatea prețurilor la activele financiare.

Recenzători:

Ivanitsky V.P., doctor în economie, profesor la Departamentul de piețe financiare și bancare, Universitatea Economică de Stat Ural, Ekaterinburg;

Maramygin M.S., Doctor în Economie, Profesor, Șef al Departamentului de Piețe Financiare și Bănci, Ural State University of Economics, Ekaterinburg.

Lucrarea a fost primită de redactori pe 16 ianuarie 2013.

Link bibliografic

Strelnikov E.V. MOTIVE ALE INSTABILITĂȚII ECONOMICE PE PIAȚA FINANCIARĂ // Cercetare de baza. - 2013. - Nr. 6-1. - P. 141-144;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=31431 (data accesului: 18/03/2020). Vă aducem la cunoștință revistele publicate de editura „Academia de Istorie Naturală”

Cauze și forme de instabilitate economică. instabilitate macroeconomică. Tipuri și tipuri de inflație

Cauze și forme de instabilitate economică. instabilitate macroeconomică. Tipuri și tipuri de inflație

Link bibliografic

Postarea anterioară

Postarea următoare

Articole noi

Articole populare