Căutare... / 14.05.2020

Diferența dintre intrările și ieșirile de fonduri.

Raportare Multe organizații se confruntă cu o penurie numerar

. Este nevoie urgentă de a plăti livrarea de bunuri (lucrări, servicii), de a plăti salarii angajaților, de a plăti impozite, dar nu sunt suficienți bani în contul curent. Această situație apare adesea în întreprinderile mici sau organizațiile nou înregistrate. În acest sens, vom lua în considerare cum să planificăm fondurile și să le gestionăm corect.

Planificarea numerarului se bazează pe prognoza și analiza informațiilor curente.

Prognoza Prognoza numerar

se rezumă la calcularea posibilelor surse de intrare și ieșire (cheltuieli) de fonduri. Puteți prognoza pentru un an, trimestru, lună. Pentru a calcula posibilîncasări în numerar Este important să se cunoască termenii și procedura de plată a mărfurilor, modul în care sunt plătite bunurile vândute (numerar/non-numerar), dacă plățile în avans sau creditul comercial sunt prevăzute în contractul de furnizare. Condițiile de plată pentru mărfuri sunt specificate în contractele de furnizare, astfel încât să puteți calcula pentru ce parte din încasări produse vândute

va ajunge într-o anumită perioadă (lună, trimestru). Încasările în numerar pot fi majorate prin vânzarea de active fixe, active necorporale , nefolosit în producție bunuri materiale

, dividende din aporturile la capitalul autorizat al altor întreprinderi. Bunăstarea financiară a unei organizații depinde în mare măsură de primirea (influxul) de fonduri pentru a-și acoperi obligațiile.

Pentru a calcula eventualele cheltuieli, se ține cont de termenii contractelor de furnizare, sistemele de salarizare și bonusuri, termenele de plată a impozitelor și taxelor stabilite prin lege, plățile de anuități pentru rambursarea datoriilor la împrumuturi etc.

Comparând intrările și ieșirile de fonduri, puteți identifica lipsa sau excedentul acestora în contul curent. Analiza situației va face posibilă determinarea cauzei excesului sau deficienței.

Analiză Analiza fluxului de numerar este efectuată în mod convenabil utilizând situația fluxului de numerar (CFS), care este inclusă în anual situatii financiare

Declarația fluxului de numerar va ajuta conducerea să determine dacă organizația va avea suficiente resurse de numerar pentru a plăti conturile de plătit, pentru a plăti impozite, pentru a plăti angajații etc. Componente ODDS este fluxul și ieșirea de fonduri în contextul activităților curente, investiționale și financiare ale organizației.

Activitățile curente ale organizației includ următoarele operațiuni:

Vânzări de bunuri (lucrări, servicii);

Achizitionarea de bunuri (lucrari, servicii) necesare activitatilor de productie si economice;

Plată salariile;

Transferul plăților fiscale către bugetele de toate nivelurile și în fonduri extrabugetare.

Prin activitati de investitii se intelege achizitia si vanzarea de active fixe, imobilizari necorporale, constructii in curs, valori mobiliare, aporturi la capitalul autorizat al altor organizatii, acordarea de imprumuturi etc.

Activitățile de finanțare se caracterizează prin primirea și plata de fonduri asociate cu atragerea de acționari suplimentari sau capitalul social, obținând pe termen lung și împrumuturi pe termen scurtși împrumuturi, plata dividendelor și a dobânzilor la depozite (de exemplu, la conturile de depozit), etc.

Pe baza analizei fluxului de numerar, este posibil să se afle principalele surse de încasări și cheltuieli de numerar și să se calculeze fluxul de numerar net, deoarece acesta este cel care caracterizează diferența dintre intrările și ieșirile de fonduri.

Valoarea fluxului net de numerar (NCF) pentru anul se calculează după cum urmează:

NDP = DDP - EDP,

unde PDP este valoarea fluxului de numerar pozitiv (influx de numerar) pentru anul;

ECF este valoarea fluxului de numerar negativ (cheltuielile de numerar) pentru anul.

De asemenea, puteți calcula fluxul net de numerar pentru alte perioade, de exemplu, pentru un deceniu, o lună, un trimestru sau o jumătate de an. Pentru acest calcul, luăm date din registre contabilitate pe contul 50 „Cash” și contul 51 „Conturi numerar”.

Un exemplu de situație a fluxurilor de numerar pe tip de activitate este prezentat în tabel.

Situația fluxurilor de trezorerie pe tip de activitate
Tip de activitate	Intrare de numerar			Ieșirea de numerar
Tip de activitate	surse	registre contabile	cantitate, frecare.	surse	registre contabile	cantitate, frecare.
Secțiunea 1
Activitati curente	Venituri din vânzări de produse pentru plăți fără numerar	Cont de debit 51 Cont de credit 62.1		Plăți către furnizori și antreprenori
	Venituri din vânzările cu amănuntul de produse	Debit de cont 50 Credit de cont 90.1		Avansuri acordate furnizorilor și antreprenorilor	Cont de debit 60.2 Cont de credit 51
	Avansuri de la cumparatori	Cont de debit 51 Cont de credit 62.2		Salarizare	Cont de debit 70 Cont de credit 51
	Venituri din vânzarea bunurilor materiale			Plăți la buget și fonduri extrabugetare	Conturi de debit 68, 69 Cont de credit 51

Diferența dintre intrare și ieșire: 1.620.000 RUB. - 1.250.000 de ruble. = 370.000 ruble.
Secțiunea 2
Activitati de investitii	Venituri din vânzarea imobilizărilor, activelor necorporale, construcției în curs	Debit cont 51 Credit cont 76.5		Investiții de capital în dezvoltarea producției (achiziționarea de active fixe și necorporale)	Cont de debit 60.1 Cont de credit 51
	Dividende primite din aporturile la capitalul autorizat al altor întreprinderi	Debit cont 51 Credit cont 76.5		Investiții în fonduri autorizate alte intreprinderi
	Dobânzi primite la împrumuturi și împrumuturi acordate	Debit cont 51 Credit cont 76.5		Emiterea de împrumuturi și credite către alte organizații	Cont de debit 58 Cont de credit 51

Diferența dintre intrare și ieșire: 400.000 RUB. - 1.400.000 de ruble. = -1.000.000 de ruble.
Secțiunea 3
Activitati financiare	Primit pe scurt împrumuturi pe termenși împrumuturi	Cont de debit 51 Cont de credit 66		Rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor pe termen scurt	Cont de debit 66 Cont de credit 51
	Primit împrumuturi pe termen lungși împrumuturi	Cont de debit 51 Cont de credit 67		Răscumpărare împrumuturi pe termen lungși împrumuturi	Cont de debit 67 Cont de credit 51
	Încasări din vânzarea și plata facturilor financiare	Cont de debit 51 Cont de credit 58		Plata dobânzii la împrumuturile și împrumuturile primite	Conturi de debit 66, 67 Cont de credit 51

Diferența dintre intrare și ieșire: 1.000.000 RUB. - 160.000 de ruble. = 840.000 ruble.
Valoarea fluxului net de numerar pentru luna = Diferența dintre intrările și ieșirile din secțiunea 1 + Diferența dintre intrările și ieșirile din secțiunea 2 + Diferența dintre intrările și ieșirile din secțiunea 3 = 370.000 RUB. + (-1.000.000 de rub.) + 840.000 de rub. = 210.000 ruble.

Organizația stabilește în mod independent suma minimă de fonduri pe care este recomandabil să o aveți în mod constant în contul curent.

Ce trebuie făcut dacă, la calcularea fluxului net de numerar, valoarea este negativă sau mai mică suma minima numerar, organizatie stabilita? În această situație ar trebui:

analizează primirea și cheltuirea fondurilor;
determina rezerve suplimentare, inclusiv fezabilitatea atragerii fonduri împrumutate.

Decizia de a atrage un credit trebuie făcută sub rezerva unei mai mari fezabilitati economice comparativ cu alte metode de acoperire a deficitului de numerar (creșterea sumei avansurilor de la cumpărători, modificarea condițiilor). credit de mărfuri sau refuzul acestuia, revizuirea sistemului de reduceri, plata amânată pentru bunurile achiziționate etc.).

VĂ RUGĂM SĂ REȚINEȚI

Băncile oferă diverse produse de credit: descoperit de cont, împrumuturi pe termen, linii de credit, garantii bancare, acreditive etc. Pentru a elimina lipsa de fonduri în contul curent, este de preferat să folosiți un descoperit de cont.

Planificare

După prognozarea și analizarea fondurilor, puteți începe să le planificați. Planificarea bugetului fluxului de numerar (CFB) vă permite să determinați sursele de fonduri, să evaluați utilizarea acestora și să identificați fluxurile de numerar așteptate.

Dezvoltarea unui buget de flux de numerar depinde de caracteristicile de afaceri ale unei anumite întreprinderi. Atunci când planificați, trebuie să luați în considerare factorii externi și interni care afectează intrările și ieșirile de numerar (vezi figura).

Principalele sarcini ale planificării fluxului de numerar:

verifica realitatea surselor de fonduri;
analiza validității și sincronicității cheltuielilor;
determina eventuala nevoie de fonduri împrumutate.

Planul fluxului de numerar poate fi întocmit prin metode directe și indirecte.

Metoda directă bazat pe calcul:

flux de numerar:

Venituri din vânzările de produse și alte venituri

Venituri din activități de investiții și finanțare;

ieșire de numerar:

Plata facturilor furnizorilor;

Returnarea fondurilor împrumutate etc.

Elementul inițial al metodei directe este venitul.

Folosind metoda indirectă, ajustați secvențial profit netîn legătură cu modificările activelor întreprinderii (luăm date pentru calcul de la bilanţ). Elementul de plecare al metodei indirecte este profitul.

Planul de flux de numerar se formează pentru diferite intervale de timp (an, semestru, trimestru, lună, deceniu). Pe termen scurt (deceniu, luna), planul se intocmeste sub forma unui calendar de plati.

Bugetul de numerar dezvoltat poate arăta atât surplus, cât și deficit de fonduri. Astfel de rezultate au un impact negativ asupra activităților întreprinderii. Să ne imaginăm consecințele negative ale lipsei de numerar:

scăderea nivelului de solvabilitate al întreprinderii;
creșterea conturilor restante datorate furnizorilor de materii prime;
creșterea ponderii datoriilor restante la primite împrumuturi financiare;
intarzieri la plata salariilor.

Ca urmare, profitabilitatea utilizării capitalului și activelor proprii ale companiei scade.

Atunci când există un exces de numerar, compania pierde valoarea reală a numerarului temporar neutilizat din efectele inflației, precum și venitul potențial din partea neutilizată a activelor numerar în zona investiției lor pe termen scurt. Acest lucru afectează negativ nivelul rentabilității activelor și capitalurilor proprii ale întreprinderii.

Lipsa de numerar poate fi echilibrată. Pentru a face acest lucru aveți nevoie de:

atrage capital propriu sau capital împrumutat suplimentar;
îmbunătățirea lucrului cu activele curente;
scăpați de exteriorul inutil sau învechit active circulante;
reducerea investițiilor;
reduce costurile;
accelerarea rotației plăților.

Cifra de afaceri a plăților este accelerată datorită:

creșterea cuantumului reducerilor pentru debitori;
reducerea termenului comercial credit acordat cumpărătorilor;
strângerea politica de creditare pe problema colectării datoriilor;
înăsprirea procedurii de evaluare a bonității debitorilor în vederea reducerii procentului de cumpărători insolvenți;
utilizarea creditelor pe termen scurt (descoperire de cont, linie de credit).

Excesul de numerar poate fi echilibrat după cum urmează:

creșterea activității investiționale a întreprinderii;
externalizează anumite domenii ale activităților organizației;
extinde activitățile.

Calendarul de plată

Puteți planifica fonduri pe termen scurt (zece zile, luni) sub forma unui calendar de plăți. Calendarul de plăți este un plan de producție și activități financiare în care toate sursele de încasări și cheltuieli în numerar pentru o anumită perioadă sunt legate de calendar. Acoperă complet fluxul de numerarîntreprindere, face posibilă legarea încasărilor de numerar și plăților în numerar și formă fără numerar, vă permite să asigurați o solvabilitate constantă.

Un calendar de plăți este creat în următoarele scopuri:

conectarea temporară a încasărilor de numerar și cheltuieli viitoare;
formarea unei baze de informații cu privire la primirea și cheltuirea fondurilor;
analiza neplăților (de exemplu, restante creanţe de încasat) și pregătirea măsurilor pentru eliminarea cauzelor acestora;
identificarea necesității de finanțare pe termen scurt; identificarea fondurilor temporar libere ale organizației.

Calendarul de plăți este alcătuit pe baza unei baze de informații reale despre fluxurile de numerar. Sursele de informații includ:

contracte;
acte de reconciliere a decontărilor cu contrapărțile;
grafice de plată a leasingului;
programele de rambursare a datoriilor și plățile dobânzilor la împrumuturi și împrumuturi;
facturi pentru plata bunurilor, lucrarilor, serviciilor primite de la furnizori;
facturi de plată a mărfurilor, lucrărilor, serviciilor emise clienților;
ordine de plată și extrasele bancare;
grafice de plată a salariilor;
fișe de inventar al creanțelor și datoriilor;
acte legislative de stabilire a termenelor de plată către buget și fonduri extrabugetare.

Pentru a crea eficient un calendar de plăți, este necesar să se țină cont de informații despre soldurile de numerar conturi bancareși în casieria organizației, fondurile primite și cheltuite, încasările și plățile planificate pentru perioada următoare.

divizii sau sucursale (puteți determina care divizie generează fluxuri de numerar negative);
contrapartide (necesare pentru a lega contracte, completa detalii, verifica prezența/absența creanțelor, inclusiv a celor restante);
contracte (permite analize convenabile dacă o contraparte are mai multe contracte);
elemente de flux de numerar.

Calendarul de plăți poate arăta astfel.

Calendarul de plată

Intrări de numerar planificate

Data facturii

Data critică de plată

Numărul contului bancar

Contrapartidă

Sumă

Grup de venit

Săptămâna curentă

Total intrări

Ieșiri de numerar planificate

Data facturii

Data critică de plată

Prioritate de plată

Numărul contului bancar

Contrapartidă

Sumă

Grup de venit

Săptămâna curentă

Ieșiri totale

Sold total la sfârșitul zilei

Dacă există o sumă mare în contul curent masa monetarăîntreprinderea experimentează așa-numitul profit pierdut (refuzul de a participa la orice proiect de investiții, care în viitor ar putea aduce profit companiei). Cu o rezervă minimă de fonduri, apar costuri de întreținere (cheltuieli comerciale datorate achiziționării și vânzării de titluri de valoare, sau dobânzile și alte cheltuieli asociate cu împrumuturile pentru refacerea soldului de numerar).

OBSERVA

Atunci când rezolvați problema optimizării soldului de bani într-un cont curent, este indicat să luați în considerare două circumstanțe care se exclud reciproc: menținerea solvabilității curente și obținerea de profit suplimentar din investirea fondurilor gratuite.

Numerarul ca tip de active curente se caracterizează prin anumite caracteristici:

rutina - numerarul este folosit pentru a plăti curentul obligatii financiare Prin urmare, există întotdeauna un interval de timp între fluxurile de numerar primite și ieșite. Drept urmare, întreprinderea este forțată să acumuleze în mod constant fonduri disponibile într-un cont bancar;
precauție - activitățile întreprinderii nu sunt reglementate, deci este nevoie de numerar pentru a acoperi plățile neașteptate. În aceste scopuri, este recomandabil să se creeze un stoc sigur de numerar (de exemplu, soldul minim admisibil pe un cont curent);
speculativ - sunt necesare fonduri din motive speculative (există întotdeauna posibilitatea ca o oportunitate de investiție profitabilă să apară brusc).

Numerarul în sine este un activ neprofitabil, prin urmare, la planificare, este necesar să se mențină la un nivel suficient pentru a desfășura activități financiare și economice eficiente ale organizației.

De regulă, calendarul de plată constă din următoarele secțiuni:

Registrul plăților planificate.

Fluxul de numerar planificat.

Reglementări de plată.

Prioritățile plăților planificate.

Registrul plăților planificate

Registrul plăților planificate poate conține următoarele informații:

data cererii de plată;
numărul de cont sau detaliile contractului conform cărora trebuie efectuată plata;
numele contrapartidei;
suma de platit;
denumirea postului bugetar in cadrul caruia se va efectua plata;
sursa de plată (indicați din ce cont curent (casa de casă) se plănuiește plata banilor conform aplicației, astfel încât la întocmirea unui calendar de plăți să fie posibilă planificarea soldurilor la începutul și la sfârșitul zilei în contextul conturile curente ale organizației);
autorizare (un atribut suplimentar care reflectă starea cererii: aprobat/neaprobat);
fapt de executare a cererii (platit/neplatit, data platii).

Fluxul de numerar planificat

Încasările de numerar planificate pentru ziua pot fi calculate după cum urmează:

Primirea planificată de fonduri pe zi = Încasarea planificată a fondurilor pe lună / Numărul de zile lucrătoare într-o lună.

Rezultatul calculului este introdus în calendarul de plăți ca flux de numerar primit de o zi.

EXEMPLUL 1

Soldul în conturile companiei la începutul zilei este de 100.000 de ruble. Încasările așteptate pentru lună sunt de 1.050.000 de ruble. Într-o lună sunt 21 de zile lucrătoare.

Flux de numerar primit pentru o zi: 1.050.000 / 21 = 50.000 (fr.).

Reglementări de plată

Regulamentul de plată stabilește regulile de completare a cererilor și procedura de aprobare a acestora, termenul limită de depunere a cererii și momentul în care aceasta va fi executată. Reglementările de plată ar trebui să stabilească în avans valoarea soldului minim admisibil la sfârșitul fiecărei zile lucrătoare. Acest sold va fi luat in considerare la intocmirea calendarului de plati.

Să prezentăm un fragment din reglementările de plată pentru o companie producătoare.

1. Plățile curente se fac înainte de ora 13:00. Documentele de plată depuse după ora 13:00 se plătesc în următoarea zi bancară.

2. Soldul minim permis la sfârșitul zilei de lucru nu trebuie să fie mai mic de 10.000 de ruble.

3. Plățile se fac pe baza:

Facturi de plată, vizate de șeful organizației;

Note de birou ale șefilor de departament, avizate de șeful organizației.

4. Plata impozitelor și a altor plăți obligatorii se face nu mai târziu de termenele stabilite de legislația Federației Ruse.

5. Toate documentele de plată sunt trimise la departamentul de contabilitate.

6. Compartimentul de contabilitate verifică corectitudinea înregistrării, detaliilor, sumelor de plată în documentele de plată, și verifică datele documentului cu termenii contractelor.

7. Contabilitatea verifică conformitatea plăților cu bugetul stabilit și întocmește un registru de plăți. Registrul este vizat de șeful organizației.

8. Programul de plată este contabil șef sau o altă persoană autorizată, aprobată de șeful organizației.

Prioritățile plăților planificate

După cum arată practica, în primul rând, companiile plătesc restanțele salariale către buget și bănci. Mai sunt apoi contrapartidele cheie, ruptura de relatii cu care ameninta o oprire a productiei sau penalizari semnificative. După aceasta, toate celelalte plăți sunt efectuate.

Controla

Fluxurile de numerar sunt gestionate folosind informații și software, metode financiareși instrumente, reglementări.

Informații și software. Pentru a gestiona fluxurile de numerar, ei folosesc prompt și fiabil informatii contabile, care se formează pe bază de contabilitate și contabilitate de gestiune. Compoziția acestor informații este variată:

circulația fondurilor în conturile și casa de marcat ale întreprinderii;
conturi de încasat și creanţe intreprinderi;
bugetele de plată a impozitelor;
grafice de emitere și rambursare a creditelor, plata dobânzilor;
bugete pentru achizițiile viitoare care necesită plata în avans etc.

Informațiile sunt procesate și analizate cu ajutorul unui program special produs software. Programul produce tot felul de rapoarte privind fluxul de numerar, inclusiv un calendar de plăți.

Metode și instrumente financiare. Dintre metodele financiare care au impact direct asupra organizării, dinamicii și structurii fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi, se pot evidenția sistemul de decontări cu debitorii și creditorii, sistemul de impozitare ales, precum și relațiile cu fondatorii (acționarii). Instrumente financiare combină bani, împrumuturi, taxe, forme de plată, investiții, prețuri, facturi, dividende, depozite etc.

Reglementarea juridică a unei întreprinderi constă dintr-un sistem de acte legislative și de reglementare de stat, norme și standarde stabilite, carta organizației, acte interne, regulamente, ordine și instrucțiuni și cadrul contractual.

Există situații în care nu sunt suficienți bani pentru plăți urgente. Să ne imaginăm modalități de a rezolva această problemă:

descoperire de cont;
completarea contului curent de către fondator;
amânarea plății;
prelungire.

Descoperire de cont

Overdraft (în engleză overdraft - în exces de planificat, overspending) este un tip de creditare pe termen scurt, a cărui esență este de a oferi clientului băncii fondurile lipsă pentru decontările curente privind tranzacțiile financiare și economice. Banca debitează integral fonduri din contul clientului, adică oferă automat clientului un împrumut în sumă care depășește soldul fondurilor.

Un descoperit de cont diferă de un împrumut obișnuit prin aceea că toate sumele creditate în contul clientului sunt folosite pentru a rambursa datoria. Uneori banca oferă perioada de gratie utilizarea unui descoperit de cont, timp în care nu se acumulează dobândă pentru utilizarea împrumutului. Depinde de politica de creditare a băncii.

Condiții pentru deschiderea unui descoperit de cont în diferite bănci pot diferi, dar principalele cerințe pentru debitor în oricare organizare de credit sunt aceleasi:

experiență de lucru în principalul tip de activitate de cel puțin un an;
utilizarea serviciilor bancare timp de cel puțin șase luni;
clientul trebuie să aibă o cifră de afaceri diferită de zero pe contul curent (cu excepția descoperirii de cont în avans);
fondurile trebuie primite în contul curent de cel puțin trei ori pe săptămână (cu excepția descoperirii de cont în avans);
Nu ar trebui să existe fișierul numărul 2 în contul curent al clientului (reclamații și/sau comenzi neplătite).

Pentru a obține un descoperit de cont, persoane juridice trebuie să depună băncii un pachet standard de documente pentru evaluare cerere de împrumut pentru împrumut. Poate că banca vă va cere să pregătiți un certificat de cifra de afaceri pe conturile din alte bănci și un certificat de absență a datoriilor la creditele de la băncile la care clientul are conturi curente.

Cât de mult este recomandabil să deschideți un descoperit de cont pentru completare? capital de lucru? Vă recomandăm următorul algoritm pentru calcularea necesității unui împrumut „funcțional”.

1. Determinați valoarea capitalului de rulment propriu disponibil companiei:

Capital de lucru propriu = Echitate(linia 490 din bilanţ) + Datorii pe termen lung (linia 590 din bilanţ) - Active imobilizate (linia 190 din bilanţ).

Ciclul financiar (zile) = Întârziere client (zile) + Întârziere de livrare (zile) + Timp de păstrare a stocurilor (zile) - Întârziere furnizor (zile).

3. Determinați volumul de capital de lucru necesar pentru menținerea ciclului financiar existent. Pentru a face acest lucru, cifra de afaceri în prețurile de achiziție se înmulțește cu ciclul financiar companiilor.

EXEMPLUL 2

Potrivit bilanțului, capitalul de lucru propriu al companiei comerciale se ridică la 3.000.000 de ruble. Ciclul financiar al companiei în ansamblu este de 15 zile, cifra de afaceri la prețurile de achiziție este de 8.000.000 RUB.

Pentru a lucra cu furnizorii și clienții în condiții convenite, compania are nevoie de 4.000.000 de ruble. capital de lucru (8.000.000 RUB × 15 zile / 30 de zile).

Cerința de finanțare pentru completarea capitalului de lucru:

4.000.000 de ruble. - 3.000.000 de ruble. = 1.000.000 de ruble.

EXEMPLUL 3

Să modificăm condițiile exemplului 1. Să presupunem societate comercială Am intrat în negocieri cu principalul furnizor de mărfuri și am realizat o creștere a plății amânate cu trei zile (timpul alocat pentru plata mărfurilor livrate clienților a scăzut cu aceeași sumă). Prin modificarea termenilor contractului, compania a scăpat de pierderea timpului de livrare pentru încă două zile.

În contract a apărut o indicație că momentul expedierii (transferul dreptului de proprietate) este considerat data primirii mărfii la depozitul distribuitorului, și nu momentul expedierii din depozitul vânzătorului (anterior).

Plata mărfurilor este legată de momentul expedierii. Atunci ciclul financiar al întreprinderii nu va fi de 15, ci de 10 zile. În consecință, valoarea capitalului de lucru necesar pentru activitățile de exploatare ale companiei:

8.000.000 de ruble. × 10 zile / 30 de zile = 2.666.666,66 rub.

Valoarea capitalului de lucru al companiei este de 3.000.000 de ruble. Aceasta înseamnă că nevoia de resurse de credit va dispărea.

Aportul de fonduri de către fondator

Fondatorul însuși poate reînnoi contul curent. Fondatorul depune numerar în casieria companiei, iar apoi este creditat în contul curent. Fondurile sunt aduse în baza deciziei fondatorului ca aport la capitalul autorizat sau ca asistență financiară gratuită dacă organizația este înregistrată sub forma unui SRL.

Este de preferat completarea unui cont curent cu motivația „asistență financiară de la fondator”. Cert este că această contribuție nu afectează dimensiunea capitalul autorizatși nu necesită modificări ale actelor constitutive.

Fondatorul are dreptul de a oferi asistență financiară companiei prin transferul gratuit de fonduri, valori mobiliare sau alte proprietăți.

Potrivit paragrafului 1 al art. 27 Legea federală din 08.02.1998 Nr. 14-FZ (modificată la 29.06.2015) „Cu privire la societățile cu răspundere limitată” (denumită în continuare Legea Federală Nr. 14-FZ), participanții societății sunt obligați, dacă prevăzute de cartă, să decidă adunarea generală participanții aduc contribuții la proprietatea companiei. În conformitate cu paragraful 4 al art. 27 din Legea federală nr. 14-FZ, astfel de contribuții nu modifică dimensiunea și valoarea nominală a acțiunilor participanților la capitalul autorizat al companiei.

În virtutea art. 39 din Legea federală nr. 14-FZ, într-o societate formată dintr-un participant, deciziile cu privire la problemele de competența adunării generale a participanților societății sunt luate de unicul participant al societății în mod individual și sunt întocmite în scris.

Dacă organizația intenționează să returneze fondurile primite de la fondator, atunci aceste fonduri pot fi considerate ca un împrumut (articolul 810 Cod civil; denumit în continuare Codul civil al Federației Ruse). Un contract de împrumut trebuie încheiat în scris între fondator și organizație.

În conformitate cu paragraful 1 al art. 807 din Codul civil al Federației Ruse, conform unui contract de împrumut, una dintre părți (împrumutatorul) transferă bani în proprietatea celeilalte părți (împrumutatul), iar împrumutatul se obligă să returneze aceeași sumă de bani (suma împrumutului) către creditorul. Contractul de împrumut se consideră încheiat din momentul în care banii sau alte lucruri sunt transferate.

Potrivit art. 809 din Codul civil al Federației Ruse, contractul de împrumut este compensat, ceea ce este exprimat în plata de către împrumutat a dobânzii la suma împrumutului. Condiția ca contractul să fie gratuit trebuie specificată în textul contractului însuși. Deoarece scopul furnizării de fonduri este de a oferi asistență financiară organizației, acordul ar trebui să indice că fondatorul oferă un împrumut fără dobândă.

În baza art. 814 din Codul civil al Federației Ruse, un contract de împrumut poate fi încheiat cu condiția ca fondurile primite să fie utilizate în anumite scopuri (de exemplu, pentru plata salariilor). Dacă contractul de împrumut este vizat, atunci împrumutatul este obligat să ofere împrumutătorului posibilitatea de a controla utilizare prevăzută suma împrumutului.

Amânarea plății

Puteți evita un decalaj de numerar și aveți timp să acumulați în contul dvs. curent suma necesară pentru plata bunurilor prin amânarea plății. Pentru a face acest lucru, trebuie să negociați cu furnizorii pentru a oferi o singură plată amânată.

Prelungirea împrumutului

Prelungirea creditului este o creștere a intervalelor de rambursare a datoriilor în programul de rambursare a plăților. În acest caz, intervalul de plată pe care clientul nu îl poate rambursa este amânat pentru o dată ulterioară.

O cerere de prelungire a împrumutului trebuie depusă la comitetul de credit al băncii cu o săptămână înainte. Aplicația indică pentru cât timp este necesară extensia. Este important de luat în considerare dacă prelungirea este inclusă în perioada pentru care a fost acordat împrumutul, sau dacă va mări termenii împrumutului.

EXEMPLUL 4

Compania a primit un împrumut pe un an. Dacă amânați scadența oricărei plăți în acest an, adică fără a depăși data rambursării finale a creditului, atunci prelungirea nu depășește domeniul de aplicare. Este o altă problemă dacă prelungirea depășește limita perioadei pentru care a fost emis împrumutul. Apoi împrumutul trece de la categoria pe termen scurt la categoria pe termen lung. Prelungirile de primul tip sunt mai frecvente, în timp ce băncile sunt reticente în a prelungi cel de-al doilea tip.

Pentru a prelungi un împrumut, este nevoie de mai mult decât o cerere. Banca poate solicita documente care să confirme prezența și siguranța garanției. După aceasta, decizia de prelungire se depune la comitetul de credit. Dacă decizia este pozitivă, împrumutul va fi prelungit. În cele mai multe cazuri, băncile își găzduiesc clienții la jumătate, deoarece întârzierile sunt neprofitabile atât pentru societatea împrumutată, cât și pentru banca care împrumută.

Băncile percep o taxă pentru prelungire, care depinde de suma și perioada pentru care plata împrumutului este amânată. Termeni contract de împrumut se poate prevedea o majorare dobândăși o limită a numărului de extensii. Astfel de costuri ar trebui luate în considerare atunci când se decide dacă se prelungește un împrumut.

Concluzii

Planificarea eficientă a numerarului depinde de graficele de plată corect întocmite și de previziuni precise.

Planificarea vă permite să reduceți la minimum lipsurile de numerar și să găsiți oportunități de a le elimina rapid.

Gestionarea eficientă a fluxului de numerar vă permite să reduceți nevoia companiei de capital împrumutat.

E. V. Akimova, auditor

Indicatori eficienta comerciala proiect de investiții, consecințele financiare ale implementării acestuia sunt luate în considerare de către participantul care ar trebui să finanțeze proiectul. În acest caz, pornesc de la premisa că, atunci când se evaluează eficacitatea proiectului în ansamblu, finanțarea acestuia este efectuată de un participant. Se recomandă calcularea eficienței participării la proiect pentru a verifica fezabilitatea financiară a proiectului și pentru a evalua eficacitatea acestuia.

Indicatorii de performanță comercială includ:

1. Prin pârâu bani reali este diferența dintre intrările și ieșirile de fonduri din activități de investiții și operare în fiecare perioadă a proiectului (la fiecare pas de calcul). Acest indicator calculat folosind formula (4.1):

de unde este fluxul și ieșirea de fonduri activitati de investitii;

– intrări și ieșiri de numerar din activitățile de exploatare;

– fluxul de bani reali din activități de investiții și exploatare.

2. Soldul monetar real este diferența dintre intrările și ieșirile de fonduri din activități de investiții, operare și finanțare la fiecare pas de calcul. Soldul monetar real se calculează folosind formula (4.2):

unde este fluxul de bani reali din activități financiare.

Calculul fluxului de bani reali din activități financiare este prezentat în formula (4.3):

unde este fluxul și ieșirea de fonduri din activități financiare.

3. Soldul de bani reali acumulați este creșterea rezultatelor soldului de bani reali pe etapele proiectului. Soldul banilor reali acumulați este determinat de formula (4.4):

Soldul pozitiv al banilor reali acumulați este numerar gratuit la fiecare etapă a proiectului. Un criteriu necesar pentru acceptarea unui proiect de investiții este soldul pozitiv al banilor reali acumulați în orice interval de timp în care un anumit participant efectuează cheltuieli sau primește venituri. Un sold negativ al banilor reali acumulați indică necesitatea participantului de a atrage fonduri proprii sau împrumutate suplimentare și de a reflecta aceste fonduri în calculele de eficiență.

Întrebări teoretice pe această temă

1 Descrieți formarea primei etape a evaluării performanței proiecte de investitii.

2 Descrieți formarea celei de-a doua etape de evaluare a eficacității proiectelor de investiții.

3 Care este conținutul evaluării? eficienta economica proiect?

4 Care este conținutul evaluării eficienței bugetare a unui proiect?

5 Ce includ fluxurile din activitățile de investiții ale unei întreprinderi?

Unul dintre conceptele managementului financiar modern este conceptul de încasări de numerar (cash flow, CF). Termenul „flux de numerar” se referă la rezultatul monetar net al activităților comerciale ale unei întreprinderi.

Fluxuri de numerar sunt determinate pe durata de viata economica a investitiei (perioada de calcul), acoperind intervalul de timp de la inceperea proiectului si pana la terminarea acestuia.

Perioada de facturare se descompune în trepte – segmente în cadrul cărora se realizează agregarea datelor utilizate pentru evaluarea indicatorilor financiari și economici. Etapele de calcul sunt identificate prin numerele lor (0, 1,…). Timp în perioada de facturare măsurată în ani sau fracțiuni de an și numărată dintr-un moment fix t 0 = 0, luată ca bază (de obicei, momentul începerii sau sfârșitului pasului zero este luat ca bază; la compararea mai multor proiecte, se recomandă să alegeți același moment de bază pentru ele). În cazurile în care baza este începutul pasului zero, momentul începerii numărului pasului m notat cu t m ; dacă momentul de bază este sfârșitul pasului zero, prin t m indică sfârșitul unui pas cu un număr m . Durata diferiților pași poate varia.

Valoarea fluxului de numerar se notează cu (t),( CF t ), dacă se referă la un moment dat t , sau prin ( m) (CF m ), dacă se referă la un pas m.

La fiecare etapă, valoarea fluxului de numerar este caracterizată prin:

- aflux , egal cu suma încasărilor de numerar (sau rezultate în termeni valorici) la acest pas ( P m );

- scurgere , plăți egale la acest pas ( DESPRE m );

- echilibru (sold activ, efect) egal cu diferența dintre aflux și ieșire ( P m – DESPRE m ).

Fluxul de numerar(t) constă de obicei din fluxuri din activități individuale (Fig. 3.4):

Fluxul de numerar din activități de investiții Şi(t);

Fluxul de numerar din activitățile de exploatare 0 (t);

Fluxul de numerar din activități de finanțare(t).

Orez. 3.4. Schema intrărilor și ieșirilor de fonduri ale întreprinderii

Pentru o serie de proiecte de investiții, delimitați strict fluxurile în funcție de diferite tipuri activitățile pot părea dificile. În aceste cazuri, este posibil să fuzionați unele (sau toate) firele.

Diagrama intrărilor și ieșirilor de numerar la întreprindere este prezentată în Fig. 3.4.

Fluxul de numerar al întreprinderii:

Venituri din vânzări de mărfuri;

Venituri neexploatare;

Venituri din investiții în valori mobiliare;

Încasări din vânzarea activelor în exces;

Eliberarea de capital de lucru;

Vânzare de valori mobiliare;

Atragerea de credite.

Ieșirea de numerar a întreprinderii:

Plăți pentru materii prime, materiale, componente, produse semifabricate achiziționate;

Plăți pentru combustibil și energie;

Salariile personalului cu contributii pentru nevoi sociale;

Achizitie de active fixe si imobilizari necorporale;

Investiții în creșterea capitalului de lucru;

Plata dobânzii la împrumuturi;

Plata dividendelor;

Rambursarea obligațiilor asupra capitalului atras;

Investiții în fonduri suplimentare (depozite suplimentare, valori mobiliare);

Costurile lichidării unei întreprinderi.

Alături de fluxurile de numerar, atunci când se evaluează un proiect de investiții, se mai folosește acumulat (cumulat ) fluxul de numerar – un flux ale cărui caracteristici: afluxul acumulat , scurgere acumulată Şi sold acumulat (efect cumulativ) sunt determinate la fiecare etapă a perioadei de calcul ca sumă a caracteristicilor corespunzătoare ale fluxului de numerar pentru aceasta și pentru toate etapele anterioare.

Atunci când calculați fluxurile de numerar, ar trebui să acordați atenție faptului că taxele de amortizare sunt incluse în intrările de numerar.

Amortizarea este procesul de transfer a valorii activelor fixe ale unei întreprinderi la cost produse finiteși rambursarea acestui cost la vânzarea produselor în părți pe măsură ce se uzează. Prin urmare, cheltuielile de amortizare acumulate sunt incluse în intrările de numerar.

Atunci când se analizează proiecte de investiții (alegerea unuia sau a altuia criteriu de evaluare), este extrem de important să se cunoască natura fluxurilor de numerar. Există fluxuri de numerar obișnuite și extraordinare.

Fluxul de numerar se numește obișnuit dacă constă în investiții inițiale realizate la un moment dat sau pe mai multe etape ale perioadei de calcul, iar la toate etapele ulterioare soldul (influx minus ieșire) are valori pozitive. Dacă soldurile pozitive alternează în orice succesiune cu soldurile negative, atunci un astfel de flux se numește extraordinar.

Orez. 3.5. Reprezentarea grafică a unui proiect de investiții ipotetic: a – cu flux de numerar obișnuit;b – cu un flux de numerar extraordinar

În fig. 3.5 o săgeată îndreptată în sus caracterizează un sold pozitiv (influx și ieșire); o săgeată îndreptată în jos este un sold negativ.

Fluxurile de numerar pot fi exprimate în actual , prognoza Şi dezumflat preturi

Actual prețurile sunt chemate fără a ține cont de inflație.

Prognoza sunt prețurile așteptate (ținând cont de inflație) la etapele viitoare de calcul.

Dezumflat se numesc prețuri prognozate, reduse la nivelul prețurilor unui moment fix în timp prin împărțirea la indicele general de bază al inflației.

Fluxurile de numerar pot fi exprimate în diferite valute. Se recomandă să se țină cont de fluxurile de numerar în monedele în care sunt realizate (se fac încasări și plăți), după aceasta adu-i la un singur, moneda finala [ 22] .

Un proiect ca oricare altul tranzactie financiara, adică o operațiune legată de primirea de venituri și (sau) efectuarea de cheltuieli generează fluxurilor de numerar(flux de bani reali).

Fluxul de numerar al antreprenorului individual- aceasta este dependența de timp a încasărilor și plăților în numerar pe parcursul implementării proiectului care o generează, determinată pentru întreaga perioadă de facturare.

La fiecare etapă, valoarea fluxului de numerar este caracterizată prin:

aflux, egală cu suma încasărilor de numerar (sau rezultate în termeni valorici) la acest pas;

scurgere, plăți egale la acest pas;

echilibru (echilibrul activ, efect), egală cu diferența dintre aflux și ieșire.

Fluxul de numerar de obicei consta din din fluxuri (parțiale) din activități individuale.

Fluxul de numerar din activități de investiții;

Fluxul de numerar din activitățile de exploatare;

Fluxul de numerar din activități de finanțare.

Pentru fluxul de numerar din activități de investiții:

la ieșiri includ investițiile de capital, costurile de punere în funcțiune, costurile de lichidare la sfârșitul proiectului, costurile de creștere a capitalului de lucru și fondurile investite în fonduri suplimentare (vezi secțiunea următoare);

la afluenţi- vânzarea de active (eventual condiționată) în timpul și la sfârșitul proiectului, încasări din diminuarea capitalului de lucru.

Pentru fluxul de numerar din activitățile de exploatare:

la afluenţi include venituri din vânzări, precum și alte venituri și venituri neexploatare, inclusiv venituri din fonduri investite în fonduri suplimentare;

la ieșiri- costuri de productie, taxe.

La activități financiare includ operatiuni cu fonduri externe antreprenorului individual, i.e. primite nu prin implementarea proiectului. Acestea constau din capitalul propriu (social) al companiei și fondurile împrumutate.

Pentru fluxul de numerar din activități de finanțare:

la afluenţi includ investiții de capital propriu (social) și fonduri împrumutate: subvenții și subvenții, fonduri împrumutate, inclusiv prin emisiunea de titluri de creanță proprii ale întreprinderii;

la ieșiri- costurile de rambursare și deservire a împrumuturilor și a titlurilor de creanță emise de întreprindere (în totalitate, indiferent dacă acestea au fost incluse în intrări sau în fonduri suplimentare), precum și, dacă este necesar, pentru plata dividendelor pe acțiunile întreprindere.

Fluxurile de numerar din activitățile financiare sunt luate în considerare, de regulă, numai în etapa de evaluare a eficacității participării la proiect. Informațiile relevante sunt dezvoltate și prezentate în materialele proiectului împreună cu dezvoltarea unei scheme de finanțare a proiectelor.

curent, prognoză sau dezumflat preturi in functie de preturile in care intrarile si iesirile lor sunt exprimate la fiecare pas.

Actual sunt prețurile incluse în proiect fără a ține cont de inflație

Prognoza se numesc prețurile așteptate (cu ținând cont de inflație) la etapele viitoare de calcul.

Dezumflat se numesc prețuri prognozate, reduse la nivelul prețului unui moment fix în timp prin împărțirea la indicele general de bază al inflației

Fluxurile de numerar pot fi exprimate în diferite valute. Se recomandă să se țină cont de fluxurile de numerar în monedele în care sunt realizate (se fac încasări și plăți), apoi să le aduceți într-o monedă unică, finală și apoi să le deflați folosind indicele de inflație subiacent corespunzător acestei monede. Conform calculelor prezentate în organisme guvernamentale, moneda finală este moneda Federația Rusă. Dacă este necesar, la cererea reflectată în atribuirea de calcul a eficienței unui antreprenor individual, fluxurile de numerar sunt exprimate și într-o monedă finală suplimentară.

Fluxurile de numerar ale antreprenorilor individuale;

Fluxuri de numerar pentru participanții la proiect individual.

Alături de fluxul de numerar, atunci când se evaluează întreprinzătorii individuali, este utilizat și fluxul de numerar acumulat - un flux ale cărui caracteristici sunt: flux acumulat, ieșirea acumulată și soldul acumulat (efectul cumulativ) sunt determinate la fiecare etapă a perioadei de calcul ca suma caracteristicilor corespunzătoare ale fluxului de numerar pentru aceasta și toate etapele anterioare.

69. Intrări și ieșiri de numerar în principalele activități de investiții și financiare ale întreprinderilor

Analiza intrărilor și ieșirilor de numerar se realizează în funcție de domeniile de activitate ale întreprinderii - core, investițional și financiar.

Intrările de numerar sunt reflectate cu semn pozitiv, ieșirile - cu semn negativ.

Sursele de fonduri pentru o întreprindere pot fi profiturile din activitățile de bază (mai puțin impozitele din profit), amortizarea imobilizărilor și imobilizărilor necorporale, veniturile din vânzarea proprietății, alte venituri, precum și veniturile atrase. surse externe finanţare (credite şi împrumuturi).

Principalele domenii de utilizare a fondurilor sunt legate de creșterea capitalului de lucru, investiții în active permanente și deservirea datoriei externe (plățile împrumuturilor).

Pentru a construi o situație a fluxurilor de numerar, sunt utilizate date din Bilanțul agregat și din contul de profit și pierdere. rezultate financiare(tradus din totalul cumulat în raport pentru intervale).

Activitatea principală

Fluxul de numerar pentru activitățile de bază este asociat cu veniturile din vânzările de produse și costurile pentru formarea capitalului de lucru.

Intrările de numerar din vânzările de produse (profitul din activitățile de bază) sunt definite ca diferența dintre veniturile din vânzări și costurile totale ale produselor vândute pentru perioada analizată.

Amortizarea mijloacelor fixe și a imobilizărilor necorporale acumulate în perioada analizată este luată în considerare și ca un aflux de numerar (inclusă în costurile curente, amortizarea nu este o ieșire reală de numerar). Impozitele plătite, în special impozitul pe venit, sunt deduse din veniturile totale. Astfel, profitul din activitățile de bază asociate cu vânzarea produselor poate fi determinat prin formulă

Profit din activități de exploatare = (Venituri din vânzări - Costurile produselor vândute pentru perioada) + Amortizarea perioadei - Impozitul pe profit pentru perioada

Informațiile despre venituri, cheltuieli și impozite pe venit pentru perioada curentă sunt conținute în contul de profit și pierdere. Schimbări taxele de amortizare pentru perioada sunt prezentate în tabelul „Analiza modificărilor elementelor din bilanţ”.

Atunci când descriem fluxurile de numerar pentru activitățile de bază, este necesar să se ia în considerare intrările și ieșirile asociate cu formarea capitalului de lucru. Fluxul de numerar este analizat pe elemente ale activelor curente, excluzând numerarul, și pe elemente ale datoriilor curente, excluzând împrumuturile pe termen scurt.

Fluxurile de numerar asociate cu formarea capitalului de rulment net sunt determinate conform bilanţului agregat (Tabelul 5). De asemenea, puteți utiliza informațiile din tabelul „Analiza modificărilor elementelor din Bilanț” cu contabilizarea corectă a semnelor intrărilor (+) și ieșirilor (-) de fonduri.

Fluxurile de numerar asociate cu modificări ale activelor circulante sunt determinate ca diferență între valorile la data de raportare anterioară și curentă. Spre deosebire de activele curente, fluxurile asociate cu modificările datoriilor curente sunt calculate ca diferență între valorile la data de raportare curentă și cea anterioară.

(Activ circulant = Activ curent (i-1) - Activ curent (i)

(Datoria curentă = Datoria curentă (i) - Datoria curentă (i –1)

unde (Activul curent, (Datoria curentă - modificări ale valorilor elementelor individuale ale activelor curente și datoriilor curente, unități monetare);

(i) - data curentă de raportare,

(i - 1) - data de raportare anterioară,

Diferența în calculul modificărilor activelor curente și datoriilor curente are o explicație. Creșterea activelor curente (achiziționarea de noi stocuri, creșterea lucrărilor în curs) necesită costuri corespunzătoare, adică ieșiri de numerar. Prin urmare, o creștere a activelor circulante este reflectată în situația fluxurilor de numerar cu semnul minus. Reducerea activelor circulante eliberează numerar, adică există un aflux de numerar.

O creștere a pasivelor curente reprezintă un aflux de numerar, ceea ce reduce nevoia de finanțare a capitalului de lucru. Reducerea datoriilor curente crește nevoia organizației de resurse financiare, deci reflectat cu semnul minus.

Dacă tranzacțiile de barter și compensațiile joacă un rol semnificativ în decontările companiei cu clienții și furnizorii, atunci când se construiește o situație a fluxurilor de numerar, este necesar să se evidențieze doar acea parte a veniturilor și cheltuielilor care au fost primite în numerar. Acest lucru se aplică atât pentru descrierea veniturilor din activitățile de bază, cât și a costurilor de formare a capitalului de lucru.

Suma veniturilor din exploatare și modificările capitalului de lucru net reprezintă veniturile totale din exploatare. Valoarea totală a veniturilor din activitățile de bază caracterizează raportul dintre veniturile din vânzările de produse (muncă) și costurile pentru formarea capitalului de lucru.

O valoare negativă a veniturilor totale din activitățile de bază în prezența profitului din activitățile de bază indică faptul că formarea capitalului de lucru necesită investiții financiare mai mari decât oferă activitățile de bază.

Această situație este negativă pentru starea financiaraîntreprinderilor.

Este necesar să se afle motivele veniturilor finale negative din activitățile de bază. De exemplu, aceasta poate fi o rentabilitate scăzută a vânzărilor sau costuri mari pentru formarea capitalului de lucru.

Indicatorii de rentabilitate vor clarifica problema nivelului veniturilor din activități curente. Rezultatele analizei cifrei de afaceri vor completa informațiile din situația fluxului de numerar în ceea ce privește caracterizarea principiilor managementului capitalului de lucru. Ieșirile semnificative de numerar pot fi asociate cu termenii înăspriți ai relațiilor cu furnizorii și clienții, costurile ridicate de stocare și suprastocurile de produse finite.

Activitati de investitii

Atunci când se descriu fluxurile de numerar asociate activităților de investiții, se iau în considerare costurile de achiziție active imobilizateși rezultă din vânzarea proprietății.

Tranzacțiile legate de achiziționarea și vânzarea de proprietăți sunt reflectate în Bilanț, secțiunea „Active imobilizate” și Formularul nr. 2 la poziția „Alte venituri și cheltuieli din exploatare”. Bilanțul reflectă modificarea valorii reziduale a activelor imobilizate, iar Formularul nr. 2 reflectă rezultatul din vânzarea proprietății în termeni de profit.

Fluxurile de numerar asociate cu achiziționarea și vânzarea de active imobilizate (costuri fixe de investiții) sunt determinate ca diferență între costul inițial al activelor imobilizate la data de raportare anterioară și curentă.

Costul inițial al activelor imobilizate este calculat ca suma dintre valoarea lor reziduală și valoarea totală a amortizarii. Astfel, costurile de investiție ale perioadei analizate pot fi determinate prin formula

Costurile de investitie =

[Valoarea reziduală a activelor permanente + amortizarea totală](i-1) -

- [Valoarea reziduală a activelor permanente + amortizarea totală](i)

unde Amortizarea totală este suma totală a deprecierii acumulată la data în cauză (pe bază de angajamente), den. unități;

(i) - data curentă de raportare,

(i - 1) - data raportării anterioare

Informațiile privind costul inițial al activelor permanente și cheltuielile cu amortizarea sunt prezentate în Bilanțul agregat.

Rezultatul din vânzarea proprietății și veniturile din alte operațiuni trebuie, de asemenea, luate în considerare la descrierea activităților de investiții. Pentru a face acest lucru, valoarea altor venituri (cheltuieli) operaționale pentru perioada este transferată direct din contul de profit și pierdere în situația fluxurilor de trezorerie.

Reevaluarea mijloacelor fixe denaturează fluxurile de numerar care caracterizează activitățile de investiții ale organizației, umflând în mod nejustificat costurile de investiții. Reevaluarea crește valoare reziduala active imobilizate, dar nu există o ieșire reală de numerar.

Atunci când construiți o situație a fluxurilor de numerar, puteți lua în considerare corect reevaluarea mijloacelor fixe. În perioada în care se prezintă Bilanțul ținând cont de rezultatele reevaluării, se precizează următorul algoritm de calcul:

Valoarea deprecierii pentru perioada se presupune a fi egală cu valoarea deprecierii perioadei precedente.

Costurile de investiție pentru perioada sunt calculate folosind formula

Costurile de investitie =

[Valoarea reziduală a activelor permanente (i-1) -

Valoarea reziduală a activelor permanente (i)+

+Taxe de amortizare pentru perioada (i-1)] -

- [Capital suplimentar(i-1) - Capital suplimentar (i)]

Modificările capitalului autorizat în cursul perioadei se consideră a fi 0.

Costurile de investiții care depășesc veniturile totale din activitățile de bază indică faptul că costurile de investiții ale companiei depășesc capacitățile sale financiare ( investitii de investitii nu adecvat capacităţilor financiare organizare).

Activitati financiare

Sub activitati financiare organizație este înțeleasă ca atragerea și returnarea surselor de finanțare împrumutate (credite, împrumuturi), emitere ordinare și acţiuni preferenţiale, plata dividendelor, amenzilor, penalităților și a altor tranzacții care nu sunt operaționale.

Fluxurile de numerar asociate cu modificări ale capitalului autorizat, împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt sunt determinate în funcție de Bilanțul agregat. Se folosește următoarea formulă:

(Pasiv = Pasiv (i) - Pasiv (i –1)

Suma altor venituri (cheltuieli) neexploatare pentru perioada este transferată direct din contul de profit și pierdere în situația fluxurilor de trezorerie.

Ieșirile de numerar asociate plăților dobânzilor la împrumuturile împrumutate trebuie calculate pe baza datelor contabile suplimentare.

Suma intrărilor și ieșirilor de numerar din activitățile de bază, de investiții și de finanțare formează fluxul net de numerar. Valoarea fluxului net de numerar poate fi considerată ca un potențial aflux de numerar pe care o întreprindere ar trebui să-l aibă pe baza rezultatelor activităților sale.

Modificarea efectivă (influxul real) de numerar este determinată în funcție de Bilanț și se numește flux de numerar real. Fluxul de numerar real este determinat ca diferența dintre fondurile din bilanț la data de raportare curentă și cea anterioară. Valoarea acestuia arată cât de mult a crescut (sau a scăzut) într-o anumită perioadă de analiză suma fondurilor de care dispune întreprinderea.

Diferența dintre fluxurile de numerar reale și nete reprezintă consumul neprelucrător. Valorile negative ale consumului neproductiv indică faptul că întreprinderea a suportat costuri care nu au legătură cu activitățile de bază, de investiții sau financiare. Astfel de costuri pot fi întreținerea obiectelor sfera socială, plata dividendelor si diverse tipuri de beneficii. Valorile pozitive din linia „Consum neproductiv” pot fi asociate, de exemplu, cu transferuri gratuite de proprietate către întreprindere.

Pentru ca informațiile din situația fluxurilor de trezorerie să fie cât mai informative, este necesară separarea fluxurilor în componente monetare și nemonetare (barter, compensații). O astfel de detaliere necesită o investiție semnificativă de timp și efort și nu este pe deplin justificată.

Există venituri suficiente din activitățile de exploatare pentru a finanța capitalul de lucru?

Sunt fondurile întreprinderii suficiente pentru a finanța programul de investiții ales?

Este nevoie (și în ce măsură) de a atrage surse de finanțare împrumutate?

Acest text este un fragment introductiv. Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

Tema 10. Fluxurile de numerar ale întreprinderilor

Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

Subiectul 15. Plăți în numerarîntreprinderi 102. Cifra de afaceri de plată a întreprinderilor: fără numerar și numerar Mișcarea fondurilor unei întreprinderi este un proces continuu. Pentru fiecare sens de utilizare fonduri de numerar există o sursă corespunzătoare.

Din cartea Investiții autor Maltseva Iulia Nikolaevna

9. Sprijinul reglementar al activităţilor de investiţii Legea stabileşte cadrul de reglementare, determină poziția subiectului activității de investiții, stabilește răspunderea juridică, determină diverse utilizări investitie

Din cartea Construcție cu participarea autorităților. Contabilitate si fiscalitate autor Anokhina Elena Vladimirovna

1.2. Subiectele activităților de investiții Subiectele activităților de investiții desfășurate în formă investitii de capital, sunt investitori, clienți, antreprenori, utilizatori ai obiectelor de investiții de capital și alte persoane. Lista entităților de investiții

Din cartea Finanțe: note de curs autor Kotelnikova Ekaterina

2. Evaluarea solvabilității, stabilitatea financiarăŞi atractivitatea investițiilorîntreprinderile din agrobusiness Evaluare cuprinzătoare starea economica producția este necesară nu numai pentru antreprenor, ci și autoritatile fiscale, bănci de creditare, parteneri

Din carte Analiza economică autor Litvinyuk Anna Sergeevna

52. Scopul și obiectivele analizei activității de investiții Scopul analizei investiționale este: o evaluare obiectivă a necesității, posibilității, amplorii, fezabilității, rentabilității și siguranței pe termen scurt și investiție pe termen lung; definiţie

autor Smirnov Pavel Iurievici

3. Investitorii și alți subiecți ai activității investiționale Subiecții activității investiționale (participanți pe lângă investitori) pot fi cetățeni și persoane juridice din Rusia și țări străine (precum și state reprezentate de guvernele lor): investitori; clientii;