Atunci când analizăm bunăstarea materială a unei entități financiare, putem vorbi despre doi indicatori care reflectă în mare măsură starea afacerilor sale:

1. Investiție brută;
2. Investiție netă.

Când vorbim despre primul tip, ne referim la totalitatea tuturor costurilor subiectului, realizate în scopul realizării de profit. Această sumă include toate fondurile de amortizare ale entității. Totodată, putem vorbi nu doar despre întreprindere, investițiile brute și nete reflectă bunăstarea și potențialul oricărei entități economice: țară, companie, antreprenor, familie.

Investiția netă reprezintă fondurile care rămân la entitate după deducere fonduri de amortizare. Fondurile de recuperare sunt cheltuite pentru rambursare și majorare capital de productie companii sau țări. Dacă investiția brută nu include investiția netă, atunci recesiune economicăîn activităţile subiectului.

Volumul investiției brute afectează direct formarea PIB-ul țăriiși permite comerciantului să prezică dinamica modificărilor cotațiilor valutare. O scădere a volumului investițiilor nete ale marilor entități va duce la o scădere a cursului de schimb moneda nationalaîn raport cu moneda țării respective, ale cărei subiecte mari prezintă o creștere a investiției brute cu scăderea volumului capitalului de amortizare.

2 Investiții interne brute și PIB

GVI-ul țării este strâns legat de indicatorul economiilor interne brute. Formarea acestui indicator macroeconomic depinde de volumul SRE al tuturor entităților economice, precum și de volumul total al consumului, și se exprimă în suma tuturor costurilor de amortizare pentru completarea sau creșterea capacităților de producție ale țării.

Acest indicator poate avea o dinamică pozitivă sau negativă, care depinde de volumul total al tuturor bunurilor materiale aflate la dispoziția entităților economice ale unei anumite țări.

Mulți indicatori macroeconomici sunt strâns legați. Pentru un comerciant care tranzacționează pe perechi valutare, uneori doar private și investiții de risc, care nu sunt plasate la bursă și, prin urmare, nu afectează starea pieței. Capitalul de risc se concentrează mai mult pe entități cu valoare scăzută sau incertă active de producție(software, biochimie etc.), aceste capitale rare sau nu participă la formarea IWF.

Fluctuațiile cotațiilor sunt influențate tocmai de datele privind investițiile brute, știrile despre care se ghidează comercianții, precum și investitorii privați care investesc în conturile PAMM. Datorită publicării frecvente a știrilor, se deschid o mulțime de tranzacții, comercianții pot „strânge” profituri în mod regulat. Puteți să-l vizualizați pe al nostru, pe care îl publicăm săptămânal, și să vedeți singuri activitatea managerilor în săptămâna de tranzacționare.

3 Volumul investiției brute în ochii unui comerciant și a unui investitor privat

Investitorii privați care investesc în mod activ astăzi pot folosi și indicatorii macroeconomici publicati pentru a evalua acțiunile unui comerciant.. Există diferite metode de tranzacționare „la știri”, doar profesioniștii lucrează în acest domeniu - oameni care au experiență solidă în tranzacționarea pe perechi valutare în momentul fluctuațiilor bruște ale cotațiilor după publicarea știrii.

Mulți investitori privați preferă să își transfere banii către managementul încrederii, dar asta nu înseamnă că trebuie să ai încredere orbește în decizia fiecărui comerciant. Informațiile despre tranzacțiile managerului sunt uneori disponibile pentru revizuire, iar investitorul poate vizualiza istoricul tranzacțiilor pentru a înțelege pe ce bază alege comerciantul perechi valutareși ia decizii.

Investițiile private gestionate de un comerciant pot fi profitabile sau neprofitabile. Adesea, în timpul unei zile de tranzacționare, un comerciant poate face câteva zeci de tranzacții rapide și astfel poate distorsiona complet imaginea strategiei sale. Pentru un investitor, știrile despre volumul investițiilor brute pot fi un indicator pentru a verifica starea propriilor investiții.

Un comerciant cu experiență încearcă să nu reacționeze la schimbări cu zeci de tranzacții. De obicei, 2 oferte sunt deschise în direcții diferite înainte ca știrile să fie publicate, apoi afacerea neprofitabilă este închisă. Comerciantul așteaptă ca cotațiile să înceapă să fluctueze și închide tranzacția principală în negru. Nu tam-tam inutilși frământări. Există cazuri speciale când acțiunile haotice ale unui comerciant conduc la profituri solide. Trebuie remarcat faptul că acesta este adesea rezultatul norocului și nu al calculului sobru.

După valoarea adăugată.

Utilizarea acestor metode dă același rezultat, deoarece în economie venitul total este egal cu valoarea costurilor totale, iar valoarea adăugată este egală cu valoarea produsului final, în timp ce valoarea valorii finale. produsul nu este altceva decât suma costurilor consumatorilor finali pentru achiziționarea produsului total.

La calcularea PIB-ului (PNB) pe cheltuieli costurile tuturor entităților economice (gospodării, firme, stat, sectorul extern) se însumează:

PIB = C + I + G + NE

Unde, Cu- consumuri (cheltuieli);

eu- investiții interne private brute;

G - achiziții publice de bunuri și servicii;

NE- export net.

Sub consum (personal) se referă la cheltuielile gospodăriilor pentru bunuri de folosință îndelungată și consumul curent, excluzând costurile locuințelor.

Privat brut investiții interne includ investiții în active fixe (de producție și neproducție), stocuri. Investiția brută este suma investiției nete și a amortizarii. Investiția netă mărește stocul de capital din economie. Achiziţie hârtii valoroase nu se aplică investițiilor.

Achizitii publice de bunuri si servicii includ costurile asociate cu construcția și întreținerea școlilor, drumurilor, armatei, administrației de stat etc. Aceasta nu include plățile de transfer către cei care nu mai lucrează sau nu lucrează încă,

Export net este diferența dintre exporturi și importuri.

Cea mai mare componentă a PIB-ului (PNB) este de obicei consumul (C), iar cea mai volatilă componentă este investiția.

Cheltuielile consumatorilor(cheltuieli de consum - C) reprezintă cheltuielile gospodăriilor pentru bunuri și servicii. Acestea reprezintă 2/3 până la 3/4 din cheltuielile totale, sunt componenta principală a cheltuielilor totale și includ:

Ø costuri pentru consum curent , adică pentru achiziționarea de bunuri nedurabile (acestea includ bunuri care servesc mai puțin de un an, dar trebuie menționat, totuși, că toate articolele de îmbrăcăminte, indiferent de perioada de utilizare efectivă a acesteia - 1 zi sau 5 ani - se referă la consumul curent );

Ø costuri pentru bunuri de folosință îndelungată , adică mărfuri care servesc mai mult de un an (acestea includ mobilier, electrocasnice, mașini, iahturi, avioane private etc., cu excepția costurile de achizitie a locuintei , care sunt considerate nu consumator, ci investitie cheltuielile gospodăriei);

Ø costuri pentru servicii(viața modernă nu poate fi imaginată fără o gamă largă de servicii, iar ponderea cheltuielilor cu servicii în suma totală a cheltuielilor de consum este în continuă creștere). Prin urmare,

Cheltuielile consumatorului = cheltuielile gospodăriilor pentru consumul curent + cheltuielile pentru bunuri de folosință îndelungată (excluzând cheltuielile gospodăriilor pentru locuințe) + cheltuielile cu servicii

Costurile de investitie(cheltuieli cu investiții - I) este costul firmelor și achiziția de bunuri de investiții. Bunurile de investiții sunt bunuri care măresc stocul de capital. Costurile de investiție includ:

Ø investiții în active fixe , care constau în cheltuielile firmelor: a) pentru achiziționarea de echipamente și b) pentru Inginerie Industriala (clădire industrialăși clădiri);

Ø investitie in construcția de locuințe ( cheltuielile gospodăriei pentru achiziționarea de locuințe);

Ø investiții de inventar (stocurile includ: a) stocurile de materii prime și materiale necesare pentru asigurarea continuității procesului de producție; b) lucrări în curs, care sunt asociate cu tehnologia procesului de producție; c) stocuri de produse finite (produse de firmă), dar nevândute încă.

Investițiile în mijloace fixe și investițiile în construcția de locuințe sunt investiție fixă (investiție fixă). Investiția în stocuri (investiția în stoc) este o parte variabilă a investiției, iar atunci când se calculează cheltuielile în PIB, nu este inclusă cantitatea de stocuri în sine, ci suma modificarile stocurilor, care s-a întâmplat în cursul anului. Dacă valoarea stocurilor a crescut, atunci PIB-ul crește cu suma corespunzătoare, deoarece aceasta înseamnă că s-au făcut investiții suplimentare într-un anumit an care au crescut rezervele. Dacă cantitatea stocurilor a scăzut, ceea ce înseamnă că în acest an s-au vândut produsele produse și stocurile alimentate în anul precedent, prin urmare, PIB-ul acestui an ar trebui redus cu valoarea reducerii stocurilor. Astfel, investițiile în stocuri pot fi fie pozitive, fie negative.

Atunci când se calculează PIB-ul prin cheltuieli, investiția este înțeleasă ca investiții private interne brute . Investiție brută (investiția brută - I brut) sunt investiții totale care le includ pe ambele investiție de recuperare (depreciere - amortizare - A), și investitie neta (investiție netă - I net): I brut \u003d A + I net Această diviziune a investițiilor este asociată caracteristici ale funcționării capitalului fix . Cert este că, în procesul de utilizare, capitalul fix se uzează, este „consumat” și necesită înlocuire, „recuperare” uzurii. Acea parte a investiției care merge pentru a compensa deprecierea capitalului fix se numește investiție de recuperare sau amortizare. În sistemul conturilor naționale, ele apar sub denumirea de „indemnizații de consum de capital”, care se poate traduce prin „costul capitalului consumat” sau „consum de capital fix” în economie. Astfel, împărțirea investiției în investiție netă și amortizare se aplică doar capitalului fix. Investiția în stoc este o investiție netă.

Investiția netă este o investiție suplimentară care mărește stocul de capital al firmelor. Valoarea investițiilor nete constă în faptul că acestea stau la baza extinderii producției, creșterii producției. Dacă există investiții nete în economie I net > 0, adică. investitia bruta depaseste amortizarea (investitia de recuperare), I brut > A, asta inseamna ca in fiecare an viitor volumul real de productie va fi mai mare decat in anul precedent. Dacă investiția brută este egală cu amortizarea I brut = A, adică. I net = 0, atunci aceasta este situația așa-numitei creșteri „zero”, când economia produce aceeași cantitate în fiecare an următor ca în anul precedent. Dacă investiția netă este negativă I net< 0, то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала I gross < A. Это “падающая” экономика, то есть экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса.

Cheltuielile de investiții în sistemul conturilor naționale includ numai investiții private (investiție privată), adică investiții de către firme private (sectorul privat) și nu includ investițiile publice care fac parte din achizițiile publice de bunuri și servicii.

De asemenea, trebuie menționat că numai investiții interne , adică investițiile firmelor rezidente în economia unei țări date. Investițiile străine ale firmelor rezidente (investițiile străine) și investițiile străine în economia unei țări date sunt incluse într-o astfel de componentă a cheltuielilor totale precum exporturile nete. Dacă valoarea exporturilor nete este negativă, atunci aceasta corespunde faptului că investiția străină netă (investiția străină netă) este negativă. Dacă exporturile nete sunt pozitive, atunci valoarea nete investitii straine pozitiv.

Al treilea element al costurilor totale este achiziții publice de bunuri și servicii(cheltuieli guvernamentale - G) care include:

Ø consumul guvernamental (costurile de întreținere institutii publiceși organizații care asigură reglementarea economică, securitatea și ordinea publică, administrația politică, infrastructura socială și industrială, precum și plata serviciilor (salariilor) angajaților din sectorul public);

Ø investitii publice (costuri de investiții intreprinderi de stat)

Conceptul trebuie distins "achizitii publice de bunuri si servicii"(cheltuieli guvernamentale) și conceptul « cheltuieli publice» (cheltuieli guvernamentale). Acest ultim concept include și plățile de transfer și plățile de dobândă la obligațiunile de stat, care, după cum sa menționat deja, nu sunt incluse în PIB, deoarece nu sunt nici un bun, nici un serviciu, nu sunt furnizate în schimbul unor bunuri și servicii și sunt rezultat al redistribuirii venitului agregat.

Export net Ultimul element al costurilor totale este export net(export net - Xn). Este diferența dintre veniturile din export (export - Ex) și costurile de import (import - Im) ale țării și corespunde cu balanță comercială: Xn = Ex – Im.

La calcularea PIB-ului (PNB) se ia în considerare valoarea bunurilor și serviciilor produse doar în perioada curentă. Prin urmare, așa-numitele operațiuni de neproducție, care sunt de două tipuri, sunt excluse din calcule:

ü revânzarea mărfurilor;

tranzacţiile financiare efective.

La randul lui tranzactii financiare reale divizat in:

ü plăți de transfer guvernamentale . Sub transferuri înțelegeți fluxul unidirecțional al beneficiilor, veniturilor, care sunt redistributive și gratuite. Când se vorbește despre transferuri guvernamentale, se vorbește despre plăți de la buget de stat(pensii, burse, ajutor pentru șomaj);

ü plăți de transfer private (ajutor de la părinți la copii elevi, cadouri de la rude). Această operațiune nu este o consecință a producției, ci acționează ca un act de transfer de fonduri de la o persoană privată la alta;

ü tranzactii cu valori mobiliare (cumpărarea și vânzarea de acțiuni, obligațiunile sunt de asemenea retrase din PIB, deoarece acesta este un schimb de active de hârtie, redistribuire a proprietății).

Calculul PIB-ului (PNB) pe venituri realizat prin însumarea tuturor felurilor venitul factorilor(salariu, bonusuri, profituri, venituri din chirii, dobânzi) plus două componente non-venituri - amortizarea și impozitele indirecte nete pe afaceri, adică impozitele minus subvențiile. Aceasta nu include plata dobânzii la datoria publică.

Calculul PNB în funcție de venit:

PNB \u003d W + R + U + R + A + Mon

Unde, W – salarii - remunerație garantată pentru munca lucrătorilor angajați și a angajaților;

R – chiria - veniturile primite de gospodării pentru terenuri arendate, spații etc.;

și – dobânzi - venituri din capital monetar economisiți de gospodării;

R – profitul primit de proprietarii fermelor individuale, companiilor și corporațiilor (dividende + venituri reținute);

DAR – amortizare - echivalentul de numerar al deprecierii capitalului fix pentru anul;

Lun– impozitele indirecte, care sunt stabilite în prețurile bunurilor și serviciilor, mărimea acestora pentru un plătitor individual nu depinde direct de venitul acestuia (accize, taxe, taxa pe valoarea adăugată).

Brut produs domestic(PIB) include produse și servicii care sunt produse de rezidenții țării într-un anumit timp (an):

PIB = PNB - Xp

Unde, HP - export net.

Rezidenții sunt:

– entitati legalețări cu o locație în această țară;

– persoane fizice dintr-o țară cu reședința permanentă în acea țară;

- sucursale și reprezentanțe în străinătate ale rezidenților țării.

Veniturile factorilor sunt:

Salariile și salariile angajaților (salariile și salariile) firme private, reprezentând venitul din factorul „muncă”, i.e. plata pentru serviciile de muncă și inclusiv toate formele de remunerare a muncii, inclusiv cea de bază salariile, bonusuri, toate tipurile de stimulente materiale, plata orelor suplimentare etc. (salariile funcționarilor publici nu sunt incluse în acest indicator, deoarece sunt plătite de la bugetul de stat (venituri la buget) și fac parte din achizițiile publice, și nu venituri factoriale);

Închiriere sau închiriere (plăți de chirie) – venituri din factorul „teren” și includ plățile primite de proprietarii proprietății ( terenuri, rezidential si spații nerezidențiale) (totodată, dacă proprietarul nu închiriază imobilul care îi aparține, atunci în sistemul conturilor naționale, la calcularea veniturilor în PNB, se iau veniturile pe care acest proprietar ar putea să le încaseze dacă ar pune la dispoziție aceste spații spre închiriere. în considerare; astfel de venituri imputate se numesc „ chiria imputata» și sunt incluse în valoarea totală a plăților de chirie;

Plăți de dobândă sau dobândă (plăți procentuale) , care sunt venituri din capital, plata pentru utilizarea capitalului utilizat în procesul de producție (prin urmare, valoarea plăților de dobândă include dobânda plătită la obligațiunile firmelor private, dar nu include dobânda plătită la obligațiunile de stat (așa-numitele „ serviciu datorie publica"), în măsura în care obligațiuni de stat sunt emise nu în scop de producție, ci în scopul finanțării deficitului bugetului de stat);

Profit, acestea. venituri din factorul „capacitate antreprenorială”. În sistemul conturilor naționale, profitul este împărțit în două părți, în conformitate cu forma juridică a întreprinderilor:

Ø profitul sectorului neîncorporat economie, inclusiv firme individuale (individuale) și parteneriate (acest tip de profit se numește „ veniturile proprietarilor» (venitul proprietarilor);

Ø profitul sectorului corporativ economie bazată pe o formă de proprietate pe acțiuni (capital social) (acest tip de profit se numește „ profiturile corporative».

Profiturile corporative sunt împărțite în trei părți:

1) impozit pe venit corporații (plătite statului);

2) dividendele(partea distribuibilă din profit) pe care corporația o plătește acționarilor;

3) venituri reținute corporații, rămânând după decontările societății cu statul și proprietarii de acțiuni și servind ca una dintre surse interne finanțarea investițiilor nete, care stă la baza corporației pentru extinderea producției și pentru economie în ansamblu - crestere economica

Pe lângă venitul factorilor, PIB-ul calculat prin metoda fluxului de venit include două elemente care nu sunt veniturile deținătorilor de resurse economice.

Primul astfel de element este impozite indirecte pe afaceri . Un impozit este o plată forțată de către o gospodărie sau o firmă a unei anumite sume de bani către guvern, nu în schimbul unor bunuri și servicii. Impozitele sunt împărțite în directe și indirecte. La impozite directe includ impozite pe venit, mostenire, proprietate. Contribuabilul și deținătorul de impozit sunt unul și același agent economic. Impozite indirecte face parte din prețul unui bun sau serviciu. O caracteristică a impozitelor indirecte este că acestea sunt plătite de cumpărătorul unui produs sau serviciu și plătite statului de către compania care le-a produs. Astfel, contribuabilul și deținătorul de impozit în acest caz sunt diferiți agenţi economici. Deoarece PIB-ul este un indicator de cost, ca și în prețul oricărui produs, acesta include impozitele indirecte, care, la calcularea PIB-ului, trebuie adăugate la suma veniturilor factorilor. Deși impozitele sunt venituri ale statului, ele nu sunt incluse în cuantumul venitului factorilor, întrucât statul, fiind agent macroeconomic, nu este proprietarul resurselor economice.

Un alt element care ar trebui luat în considerare (adăugat) la calcularea PIB-ului pe venit este depreciere , intrucat este inclus si in pretul oricarui produs. Asa de,

În SCN, partea de cheltuieli trebuie să fie egală cu venitul:

C + I + G + NE = W + R + U + R + A + Lun

O ecuație scrisă în această formă se numește identitate macroeconomică de bază.

Când se calculează PIB (PNB) după valoarea adăugată valoarea adăugată în fiecare etapă a producției produsului final se rezumă: Această metodă face posibilă determinarea contribuției diferitelor firme și industrii la producția de PIB (PNB). Valoarea adăugată este egală cu valoarea bunurilor și serviciilor finale.

Pentru a evita dubla numărare - o situație în care aceeași tranzacție poate fi numărată de două ori, în SNA se disting următoarele concepte:

produse intermediare - sunt bunuri și servicii care sunt cumpărate în scopul prelucrării, prelucrării sau revânzării ulterioare;

produse finite - bunuri și servicii care sunt cumpărate în scopul consumului final, nu pentru prelucrare ulterioară sau vânzare;

valoarea adăugată a firmei valoare creată în timpul procesului de producție această întreprindereși acoperă contribuție realăîntreprinderilor în crearea valorii unui anumit produs nu include valoarea bunurilor și serviciilor intermediare care au fost achiziționate de firmă și utilizate în procesul de producție

Valoare adaugata este o creștere a valorii; valoarea pe care firma (industria) o adaugă materialelor și serviciilor achiziționate în procesul de producție și vânzare a produselor; diferența dintre veniturile totale primite din vânzarea acestui produs și costul costurilor de piață pentru producerea și vânzarea acestuia (costul materiilor prime, materialelor, combustibilului, energiei etc.).

Valoarea PIB-ului (PNB) nu include tranzacțiile neproductive care nu sunt rezultatul producției:

1. Tranzacții financiare:

a) plăți de transfer de la buget (pentru asigurări sociale, pensii, indemnizații, burse);

b) plăți de transfer privat (subvenții lunare primite de elevi de la părinți etc.);

c) tranzacţii cu valori mobiliare.

2. Revânzarea articolelor uzate.

Acești indicatori sunt calculați atât în ​​prețuri curente (actuale), cât și în prețuri constante (de bază) ale anului de bază.

Prin această metodă se determină contribuția fiecăruia dintre producători la crearea produsului național brut. În acest caz, se determină valoarea adăugată, adică ceea ce întreprinderea a adăugat la costul produsului principal.

Valoarea adăugată = Depreciere + Valoarea netă a produsului

De exemplu: Etapa de producție. Ferma colectivă a produs:

730-260 = 470 de unități - renumărați.

Prin urmare, doar 260 de unități convenționale ar trebui incluse în produsul național brut. aceasta este singura modalitate de a evalua contribuția fiecăruia dintre cei cinci angajați din acest exemplu.

Trebuie remarcat faptul că PIB-ul (PNB) nu ia în considerare:

Gospodine robot în lor gospodărie;

Munca oamenilor de știință „pentru ei înșiși”;

schimb de troc;

Venituri umbra din afaceri;

Plata sub forma de bacsis.

Investiția poate fi definită ca unul dintre tipurile de activitate economică a persoanelor fizice și juridice. Activitatea presupune investitii proprii bunuri materiale(capital, valori mobiliare) în orice obiect sau fenomen care are o valoare monetară. Fondurile sunt investite cu așteptarea ca valoarea activului achiziționat să crească de-a lungul anilor, ceea ce va aduce profit pasiv investitorului.

În funcție de obiectul investiției, investițiile sunt de obicei clasificate în:

• real (achizitia reala de active materiale);
• financiar (cumpărare de valori mobiliare);
• speculative (cumpărare de valută, materii prime de mărfuri sau titluri de valoare cu așteptarea unei creșteri puternice a activului și vânzarea ulterioară a unui nou valoare de piață).

Activitățile de investiții se clasifică și în funcție de scopul depozitelor:

• direct (achizitie de active ale companiei pentru a participa la dezvoltarea acesteia);
• portofoliu (cumpărarea de acțiuni a mai multor companii mari pentru a obține un venit pasiv stabil);
• real (investiții în producție sau activități industriale);
• nefinanciare (contribuții informaționale la dezvoltarea companiei, care se pot exprima sub formă de dezvoltări științifice sau descoperiri);
• intelectual (finanțarea creării de produse ale activității intelectuale în termeni individuali).

Conform contabilității, investițiile sunt de obicei împărțite în brute și nete.

Investiții brute și nete: concepte și semnificații

Investiția netă se numește de obicei creșterea reală a capital real afaceri din surse externe. Complexitatea calculării unor astfel de investiții, în comparație cu calculul investițiilor brute, se datorează în primul rând deprecierii capitalului (pierderea valorii de piață a imobilizărilor corporale sub influența inflației și a altor factori macroeconomici și geopolitici).

Rolul investiției nete

Pentru a asigura dezvoltarea stabilă a aproape oricărei întreprinderi, sunt necesare investiții constante în modernizarea producției, creșterea cifrei de afaceri comerciale și așa mai departe. Pentru a înțelege semnificația investiției nete, luați în considerare următorul exemplu: fondatorii întreprinderii și-au stabilit scopul de a moderniza baza de producție. Pentru asta au nevoie de fonduri. Consiliul de Administrație hotărăște cu privire la emisiunea de acțiuni, care merg la podele de tranzacționare pentru vânzare. Cumpărătorii unor astfel de active se pot aștepta să primească dividende, a căror valoare va depinde de cererea pentru produsele companiei și de volumul vânzărilor. produse finite. Fondatorii încasărilor în acest fel pot folosi fondurile pentru nevoile organizației. Astfel de venituri sunt investiții nete de la persoane fizice numai după finalizarea licitației. Atât persoanele fizice, cât și persoanele juridice pot acționa ca investitori privați ( banci comercialeși companii de investitii). Ca urmare a unor astfel de manipulări, fondatorii nu vor trebui să găsească în mod specific investitori.

De asemenea, investițiile nete sunt contribuții materiale personale ale fondatorilor la dezvoltarea companiei.

Investiție brută

Sub investiție brută, se obișnuiește să se înțeleagă investiția unei persoane private în dezvoltare organizare comercială. De fapt, ele se referă la investiții reale care vizează creșterea capitalului fix sau a capitalului de lucru. Investiţiile financiare sunt considerate brute dacă individual s-a efectuat cumpărarea valorilor mobiliare ale societății, care au fost emise în scopul atragerii de capital terți.

In functie de marime capitalul autorizatîntreprinderi, investițiile brute sunt clasificate în 2 grupe:

• depreciere (refacerea volumului inițial al cifrei de afaceri comerciale);
• investiții (creștere de capital).

Investițiile brute sunt brute doar dacă au dus la o creștere a investițiilor de start-up. În rest, este o investiție pură.

Formula de calcul

Volumul investiției brute (B) poate fi calculat folosind formula. Pentru a face acest lucru, trebuie să afișați valoarea deprecierii (A) și contribuțiile nete (H): B \u003d A + H. Această formulă este utilizată pe scară largă în macroeconomie. Bun exemplu- determinarea PIB-ului statului din punct de vedere al cheltuielilor. Totodată, indicatorul investiției brute este una dintre componente, alături de volumul costurilor de producție și costurile de export.

Formula investiției nete determină volumul acestora: P=V-A.

Pentru dezvoltarea economiei statului sau a unei intreprinderi individuale este importanta predominarea investitiilor brute asupra valorii deprecierii. Cu valori identice, are loc stagnarea, deoarece restaurarea capitalului în detrimentul doar a resurselor interne este practic imposibilă.

Compoziția investițiilor brute

De regulă, componența investițiilor brute depinde de obiectul investiției. Ei pot fi:

• resurse umane;
• active necorporale;
• fonduri care vizează asigurarea cifrei de afaceri comerciale;
• capitalul fix al întreprinderii.

Investițiile brute vizează dezvoltarea capitalului fix. Prin urmare, acestea sunt utilizate pentru a implementa următoarele sarcini:

• amortizarea deprecierii capitalului (fizic și moral);
• modernizarea producției și introducerea de tehnologii inovatoare;
• constructii si nu numai.

Structura investițiilor brute include și investițiile în active necorporale:

• mărci și mărci comerciale;
• software suplimentar;
• acordarea de licențe pentru anumite tipuri de activități;
• dobândirea drepturilor la teren, depozite si cladiri atat in scop rezidential cat si comercial;
• investiții în crearea de produse de proprietate intelectuală (inovații, dezvoltări științifice etc.).

Practica arată că este oportun și rentabil să se utilizeze investițiile brute pentru dezvoltarea resurselor umane. Acest lucru vă permite să obțineți performanțe mai mari:

o mai bună calitate a productivității și organizației forței de muncă calificate conditii confortabile munca contribuie la mai puțină oboseală a angajaților și la o recuperare rapidă.

Sursa investiției nete

Sursele de investiții nete sunt de obicei împărțite în externe și interne. La rândul lor, cele interne includ:

• profit;
• deducerile planificate pentru amortizare;
• profitul primit ca urmare a vânzării bunurilor inutile ale întreprinderii.

Surse externe investitia neta include:

• imprumuturi bancare;
• investiții de la investitori privați;
• profitul primit ca urmare a emisiunii și vânzării de valori mobiliare;
• atragerea de capital de la investitori străini.

În funcție de domeniul de aplicare, investițiile private oferă diferite efect economic. Ele sunt de obicei împărțite în reale și monetare. Primele vizează dezvoltarea producției și creșterea numărului de locuri de muncă, în timp ce cele din urmă vizează manipularea valorilor mobiliare.

Eficiența utilizării

Eficacitatea utilizării investițiilor este determinată în funcție de structura acestora. excesiv investitii financiare duce la o inflație rapidă. Dacă fondurile suplimentare nu sunt suficiente, atunci acest lucru poate duce la deflație. Aceste extreme trebuie gestionate printr-o strategie fiscală eficientă, politica de creditare, cheltuieli si alte masuri materiale si bugetare.

Investițiile reprezintă prima etapă în formarea unei organizații comerciale. Datorită investițiilor, se creează o bază materială pentru dezvoltarea ulterioară a întreprinderii. La nivelul afacerilor private, investițiile nete și brute asigură o creștere a cifrei de afaceri și a productivității în general, ceea ce duce la rândul său la o creștere a profitului întreprinderii. De asemenea, atragerea de investiții terțe vă permite să creșteți rezerva și activele fixe.

Indicatorul investițiilor nete și brute la nivel de stat ne permite să tragem o concluzie despre cererea de bunuri și servicii produse în țară, precum și nivelul PIB-ului, să determinăm atractivitatea pentru atragerea investițiilor străine și să evaluăm nivelul dezvoltare economică statul ca întreg. Lipsa investițiilor brute va duce la lipsa dezvoltării educației, tehnologiilor înalte, cercetare științificăși sistemele de sănătate.

Evgheni Smirnov

#

Detalii despre investițiile brute și nete

Definirea termenilor investiție brută și netă, formulă de calcul și analiză detaliată.

Navigare articole

• Investiție brută, care este inclusă în componența lor
• Investiții publice și private
• Investiție netă
• Tipuri de decizii de investiții
• Dificultăți în luarea deciziilor de investiții

Domeniul investiției în întreprinderi care operează acoperă tipuri de investiții precum investițiile brute și nete. Înțelegerea diferenței dintre ele este importantă pentru gestionarea corectă a întreprinderii, precum și pentru analiza tendințelor macroeconomice generale la scară națională.

Pentru a elimina eventualele neînțelegeri, să înțelegem ce sunt investițiile brute și nete, cum diferă și care este relația dintre ele.

Investiție brută, care este inclusă în componența lor

Investiția brută este de obicei înțeleasă ca suma tuturor deducerilor pentru deprecierea activelor fixe plus investițiile nete care sunt direcționate spre creșterea acestor fonduri. Astfel, investiția brută, care este o componentă a PIB-ului, este egală cu suma celor două părți principale ale sale:

• cheltuieli cu amortizarea. Reprezinta resursă financiară utilizate pentru compensarea reparației și refacerii mijloacelor fixe uzate în cursul activității economice.
• investitie neta. Acestea sunt noi investiții suplimentare realizate pentru creșterea mijloacelor fixe (construcție de clădiri noi, achiziționare de noi echipament de productie etc.).

Implementarea unor investiții constante și regulate este de mare importanță pentru activitatea întreprinderii. Gratie investitiilor se asigura functionarea normala regulata a complexului de productie sau comercial. De asemenea, vă permit să creșteți profitul din exploatarea obiectului prin creșterea scalei sau reducerea costurilor.

La nivel macro, investițiile brute sunt neapărat luate în considerare la calcularea indicatorilor economiei de stat, inclusiv la calcularea dinamicii PIB-ului. Formula de calcul a investiției brute:

B = A/H

Unde:
B - investitie bruta;
A - valoarea deprecierii;
N este investiția netă.

Investiții publice și private

De regulă, când vorbim de investiții brute, ne referim la investiții în întreprinderile producătoareși podele comerciale, precum și în industriile de servicii. Adică în sectorul comercial cu scopul de a obține profit pe viitor.

Totuși, la nivel macro (din punct de vedere al statului), investiția brută este și investiția de bani publici și privați în sectorul sportiv și cultural, sfera socială, sistemul de sănătate etc. Dar în acest caz, scopul final al investitorului nu va fi câștigul financiar, ci un rezultat intangibil - îmbunătățirea culturii, educației, îmbunătățirea sănătății populației.

Unul dintre caracteristici centrale investiţiile este eficienţa (rentabilitatea) acestora, care depinde de structura investiţiilor. Structura investițiilor este compoziția investițiilor pe tipuri și direcții. Investitorul trebuie să determine în ce direcție să investească este mai prioritară și mai profitabilă. De exemplu, investițiile în repararea unui atelier de producție sau achiziționarea de echipamente noi, în extinderea producției sau modernizarea acesteia.

Investițiile nestatale sunt investite în majoritate covârșitoare în sectorul comercial cu o cifră de afaceri rapidă și profitabilitate ridicată. Acest lucru lasă industriile cu cifră de afaceri lungă sau profituri scăzute fără investiții private. Apoi statul investește în ele dacă le consideră importante și semnificative.

La nivel macro, economia crește dacă investițiile brute depășesc cheltuieli cu amortizarea. În același timp, investițiile excesive provoacă procese inflaționiste în economie, iar lipsa investițiilor poate provoca procesul invers - deflație și chiar recesiune. Ambele efecte sunt la fel de nedorite, astfel că rolul statului este de a reglementa corespunzător climatul investițional din țară, evitând excesul și deficitul de investiții brute.

La nivel micro, adică la nivelul întreprinderilor, nu există o astfel de problemă în forma sa pură. Dar prea multă investiție se poate transforma într-o problemă a utilizării lor raționale. Pe de altă parte, lipsa investițiilor brute, în primul rând partea lor de amortizare, va duce inevitabil la probleme la reînnoirea mijloacelor fixe. Ca urmare, pot apărea dificultăți în implementarea activităților economice.

Investiție netă

Investiție netă înseamnă investiții pe termen lung care vizează dezvoltarea, modernizarea și extinderea întreprinderii. Cu alte cuvinte, investiția netă este investiția brută minus fondurile alocate pentru repararea și restaurarea mijloacelor fixe. În timp ce cheltuielile cu amortizarea sunt efectuate pentru a menține întreprinderea la nivelul actual de productivitate, investițiile nete sunt concepute pentru a extinde amploarea activităților sale și astfel a genera profit suplimentar în viitor.

De în general, sarcina oricărui antreprenor este implementarea constantă a investițiilor nete (inclusiv atragerea acestora din exterior) și creșterea valorilor absolute ale primite. profit net. Un principiu similar se aplică la nivel macro, deoarece suma tuturor investițiilor nete în ansamblul întreprinderilor din țară duce la Creșterea PIB-uluiși creșterea bunăstării cetățenilor și a statului.

Atunci când se fac investiții pure, problema eficienței și priorității devine și mai acută. Pentru proprietarii de afaceri, este limitat la cel puțin propria afacere, așa că aleg între diferite direcții pentru extinderea acestuia. Dar pentru investitorii independenți, se deschide un câmp cu adevărat nelimitat de oportunități și opțiuni de investiție, inclusiv în active pur speculative, și nu în active de producție afaceri specifice.

Deciziile managementului la alegerea proiectelor de investiții sunt influențate de mulți factori diferiți:

• proiecte disponibile pentru investiții;
• costul pachetului minim de investiții;
• rentabilitatea proiectelor disponibile;
• riscurile asociate cu investițiile în aceste proiecte.

Tipuri de decizii de investiții

După cum am aflat deja, investiția brută minus amortizarea este investiție netă. Atunci când se realizează investiții nete într-o singură întreprindere, există mai multe domenii în care se pot face progrese cu injecții de numerar. Aceste zone sunt clasificate după cum urmează:

1. Investiții obligatorii, fără de care întreprinderea nu își va putea desfășura activitățile din cauza restricțiilor guvernamentale, regulilor și reglementărilor care trebuie respectate. De exemplu, introducerea de soluții tehnologice și organizaționale care vizează reducerea daunelor asupra mediului; îmbunătățirea condițiilor de muncă pentru personal la standardele de stat.
2. Investiții în modernizarea întreprinderii și reducerea costurilor de producție. În special, achiziționarea de echipamente noi, mai economice și productive, modernizarea tehnică generală; dezvoltarea unor procese și tehnici tehnologice alternative, mai avansate; reorganizarea structurală a întreprinderii în vederea optimizării managementului proceselor tehnologice.
3. Investiții în extinderea întreprinderii, inclusiv dezvoltarea unui nou produs sau serviciu. Ar putea fi construirea sau cumpărarea imobiliare noi, care va fi necesar la extinderea producției; sau achiziționarea de noi echipamente suplimentare, care vor fi utilizate împreună cu cel existent. De asemenea, include angajarea și formarea personalului suplimentar; crearea unei noi filiale pe un nou teritoriu cu propriul ciclu de producție.
4. Investiție în achiziție Bunuri financiare pentru a îmbunătăți condițiile de piață. Cheltuieli pentru formarea unui parteneriat strategic (alianță) cu o întreprindere afiliată pentru a crea un ciclu de producție mai complet și a optimiza costurile. Achiziția de companii sau întreprinderi concurente cu tehnologiile sau activele necesare, precum și alte soluții de manipulare a mijloacelor fixe.
5. Investiții în dezvoltarea de noi piețe. De exemplu, costul creării de noi ramuri teritoriale sau costul câștigării unui nou public pe vechiul teritoriu.
6. Investiții în achiziționarea de active necorporale importante - drepturi de autor și licențe de utilizare a proprietății intelectuale a altcuiva.

Dificultăți în luarea deciziilor de investiții

La realizarea investițiilor brute pot apărea diverse dificultăți în determinarea domeniilor cele mai prioritare pentru investiții. Costurile de amortizare sunt cel mai ușor de gestionat, deoarece conducerea întreprinderii are o idee foarte clară despre ce anume trebuie achiziționat și reparat, precum și cât de multă investiție va necesita.

Situația este mult mai complicată cu investițiile nete, cu excepția celor obligatorii. La extinderea si modernizarea unei intreprinderi nu este intotdeauna usor de determinat chiar si strategia generala si directia in care sa se deplaseze, ca sa nu mai vorbim de elementele specifice de cheltuieli care vor trebui finantate.

Adesea, factorul determinant care vă permite să alegeți direcția de investiție este cantitatea de fonduri disponibile pentru investiție. Evident, dacă există o suma mica puteți doar să faceți upgrade la o parte din echipamente și, dacă sunt disponibili mulți bani, atunci puteți face o schimbare la cumpărarea unei companii concurente sau la cucerirea unei noi piețe.

Cum suma mai mare investitii, cu atat mai des sunt implicati analistii pentru un studiu amanuntit al tuturor economice si aspecte organizatorice proiect. Acest lucru vă permite să determinați cel mai rațional și mod profitabil implementarea proiectului și, în consecință, pentru a obține mai mult profit în final.

La întreprinderile mari complexe din punct de vedere organizațional, există adesea o diferențiere a dreptului de a lua decizii de investiții pentru managerii de diferite niveluri. Adesea, costurile de amortizare sunt în totalitate la cheremul managerilor inferiori și mijlocii, în timp ce deciziile strategice privind investițiile nete rămân la conducerea de vârf. De asemenea, distribuția acestor drepturi este în mare măsură influențată de valoarea investiției. Ca rezultat, de exemplu, achiziționarea unei noi imprimante de birou pentru 300 USD este responsabilitatea unui supervizor de prim nivel, iar achiziționarea unei noi cladire de birouri pentru 3 milioane de dolari se realizează numai prin decizie a CEO-ului.

La nivel micro, aproape nu există situații în care fondurile de investiții sunt suficiente pentru implementarea tuturor proiectelor. Aproape întotdeauna, investitorul se confruntă cu o alegere - o sumă limitată care poate fi cheltuită doar pe unul sau două proiecte dintr-o duzină de alternative. Alegerea se bazează de obicei pe profitabilitatea percepută, opțiunea cea mai profitabilă pe termen lung având prioritate. Dar uneori alte criterii pot fi de mare importanță, de exemplu, protejarea reputației întreprinderii.

Atunci când se analizează direcțiile de investiție, sunt adesea folosite concepte precum proiecte „independente” și „alternative”. Se obișnuiește să-i numim independenți pe cei dintre ei, decizia de lansare care nu afectează în niciun fel decizia de a accepta pe altul. De exemplu, sarcina este de a implementa un proiect în domeniul modernizării întreprinderilor cu zece opțiuni și unul în domeniul dezvoltării de noi piețe cu cinci opțiuni. În consecință, atunci când se selectează unul din zece proiecte de modernizare, alegerea strategiei de extindere se va face fără a se ține cont de ceea ce s-a ales în direcția modernizării.

Investiția brută este investiția totală a investitorului în obiectul de investiție, indiferent sub ce formă sunt realizate și pe ce parte a obiectului sunt cheltuite.

Desigur, investiția brută este o categorie investiție reală, ale căror obiecte sunt capitalul fix al întreprinderilor și organizațiilor, acestora capital de lucru, constructii si revizuire cladiri si structuri, produse stiintifice si tehnice, imobilizari necorporale. In orice caz, investitie financiara poate fi considerată și investiție brută. Acest lucru se întâmplă în timpul achiziției inițiale de acțiuni ale companiei. investitor financiar emis de această companie special pentru a primi investiții pentru dezvoltare. Revânzare în continuare a acestor acțiuni nu se aplică investiției brute, deoarece după vânzarea inițială are loc doar o schimbare a dreptului de proprietate asupra acțiunilor.

De exemplu, în îmbunătățirea abilităților lucrătorilor, în îmbunătățirea lor conditii de viatași viața de zi cu zi, în educația copiilor angajaților companiei. Investind în acest domeniu, investitorul intenționează să-și mărească profitul din producție, deoarece forța de muncă calificată este mai productivă decât cea slab calificată, iar condițiile normale de viață contribuie la recuperarea rapidă a forței fizice și morale a muncitorilor.

Investiții brute și nete

Investițiile brute sunt împărțite în două mari grupuri de investiții:

1. investiții pentru refacerea capitalului utilizat în procesul de producție,
2. investiţii care vizează creşterea capitalului.

Recuperarea capitalului utilizat are loc prin virarea către fondurile de amortizare ale întreprinderii a unor sume egale cu valoarea transferată a capitalului fix pe produsele de producție pentru o anumită perioadă, de obicei un an. În acest caz, mărimea unor astfel de transferuri este determinată de un indicator numit coeficient de amortizare. Acest indicator este diferit pentru echipamente și clădiri. Durata de viață a echipamentului până la uzura fizică completă este baza pentru determinarea acestui coeficient. Pentru echipamente, durata de viață variază de la 1 an la 10 ani. Clădirile și structurile au termen normativ serviciu de la 7 la 50 de ani.

Investițiile care vizează creșterea capitalului se numesc. Aceasta este întreaga gamă de investiții despre care am scris mai devreme, cu excepția investițiilor care vizează refacerea capitalului uzat. Pe baza acesteia, investiția brută este egală cu:

B I t \u003d A t + H It, (1)

• A t - amortizare în anul t;
• N It - investiție netă în al-lea an;
• În I t - investiție brută în al-lea an.

Calculul investiției nete este destul de laborios și complicat, prin urmare, în practica unor astfel de calcule, ele sunt ghidate de calcul taxele de amortizareși calculul investițiilor brute, pe care statisticile le calculează cu succes de multă vreme. Apoi, din formula de mai sus obținem investiția brută minus amortizarea este investiția netă:

H It \u003d B It - A t. (2).

Formula de investiții brute (1) este utilizată la calcularea indicatorilor macroeconomici ai economiei în ansamblu la calcularea produsului național brut și a unui număr de alți indicatori.

Deci investițiile brute sunt luate în considerare la calcularea PIB-ului în funcție de:

Y \u003d C + G + B I + X n,

• C - cheltuielile de consum;
• G - cheltuieli guvernamentale;
• B I - investitie bruta;
• X n este costul exporturilor nete.

Raportul din formula (2) poate fi pozitiv sau negativ:

• la B It > A t economia se dezvoltă;
• la B It< A t экономика в стагнации, внутренних ресурсов недостаточно даже для воспроизводства капитала.

În mod similar, pentru o întreprindere individuală, acest raport indică dezvoltarea acesteia.

Surse de investiții brute

Sursele de investiții brute sunt:

• fondurile proprii ale investitorului;
• fonduri ale co-investitorilor sau altora;
• împrumuturi bancare și fonduri de la alte institutii financiare;
• fonduri de stat;
• fonduri din plasarea IPO (Ofertă Publică Inițială) pe burse de valori;
• fonduri de amortizare.

Majoritatea investitorilor încearcă să atragă fonduri terțe pentru a investi într-un proiect de investiții. Proiectele de investiții au un grad de risc destul de ridicat, iar pentru a-și reduce propriile riscuri, investitorul principal invită alți investitori să implementeze proiectul, menținând în același timp managementul de proiect în ansamblu. Aceasta este orientată şi Plasarea IPO. Compania devine publică și mai controlată.

Fondurile bugetare sunt atrase de investiții brute cu deosebit de semnificative pentru economie proiecte de investitii care poate fi organizat sub forma unui parteneriat public-privat. De asemenea, statul poate investi drepturi asupra terenurilor sau zăcămintelor. Ca investiții, statul poate transfera întreprinderi întregi de stat către un astfel de PPP.

Să rezumam: investițiile brute și nete sunt importante atât pentru o întreprindere individuală, cât și pentru statul în ansamblu, pentru dezvoltarea și funcționarea normală a acestora. Indicatorul investiției brute se află în sistemul indicatorilor unei întreprinderi individuale și a conturilor naționale ale statului, în indicatori macroeconomici raportare statistică.