Hur är verkligt beräknat. Investera, spendera inte! hur man beräknar den verkliga kostnaden för saker och tillbehör. Vad är reallön och hur bestäms den?

Nivån på den reala växelkursen (nedan kallad RER), som används i praktiska beräkningar, påverkar många faktorer. Denna egenskap påverkar landets investeringsattraktionskraft, medborgarnas levnadsstandard, den ekonomiska och sociala sfären. En överskattad indikator har en negativ inverkan på tillväxttakten i statsekonomin. RVC påverkas i sin tur också av flera faktorer. Bland dem finns:

• inflationstakt;
• den nationella valutans köpkraft;
• lönsamhet för värdepapper som används på den internationella marknaden;
• hälsan hos statens ekonomi, stabiliteten i det politiska systemet;
• affärsverksamhet, efterfrågan och utbud av valuta;
• volymen av användningen av den nationella valutan i internationella uppgörelser;
• sanktioner och embargon.

Stigande inflation orsakar depreciering av den nationella valutan. På grund av denna negativa process kommer dess nominella pris att förändras och, som ett resultat, det verkliga priset. Förändringen i den reala växelkursen påverkas av affärsverksamheten i landet. Om klimatet för affärsmän inte är gynnsamt kommer nya investerare inte att komma till marknaden, vilket innebär att en negativ förändring av egenskaperna inte kommer att behöva vänta länge.

RVC påverkas av 3 grupper av faktorer. Ekonomisk, politisk och force majeure. Force majeure inkluderar naturkatastrofer och katastrofer orsakade av människor, katastrofer. Aktiemarknaden påverkar också växelkursen. Dess verksamhet tvingar investerare att växla utländsk valuta för att göra omvända transaktioner. Uttalanden från politiker, viktiga tal från regeringsmedlemmar, en förändring av landets ledarskap är indikatorer som påverkar växelkursen. Den kan också "lida" på grund av de sanktioner som införts mot enskilda företag, affärsmän eller länder.

Funktioner för att beräkna den verkliga växelkursen

Beräkningen av den reala växelkursen utförs enligt den allmänna formeln. Den beräknas på grundval av nominella data, med hänsyn till förändringar i prisnivån i landet och i den stat i vars valuta den nationella valutan värderas. Beräkningsformeln ser ut så här:

Er är den verkliga växelkursen; En är den nominella VC; Pf är prisindex för ett främmande land; Pd är prisindexet för ditt land. Det resulterande värdet återspeglar investeringsattraktionsgraden, inhemska varors konkurrenskraft och befolkningens välbefinnande. Det kännetecknar den situation som observeras i landet. Detta är ett informativt värde, vars beräkning måste utföras på ett snabbt och tillförlitligt sätt. Även erfarna experter gör fel i beräkningar. När allt kommer omkring är mätningen av magnitud baserad på korgar med konsumtionsvaror. Kvaliteten på de produkter som ingår i korgen varierar naturligtvis mycket från land till land. Sammansättningen av själva korgen, som används för att beräkna prisindex, varierar också.

Skillnader mellan reala och nominella växelkurser

Den nominella växelkursen är den växelkurs som verkar i staten. Till exempel, i Ryssland är detta värde satt av centralbanken. RVC visar förhållandet mellan priser för varor från de två länderna. Båda värdena är indikatorer på tillståndet för växelkursen för den nationella valutan. Till skillnad från den nominella växelkursen är den reala växelkursen alltid ett "flytande" värde. Det är han som används oftare i vardagen, eftersom indikatorn återspeglar den nationella valutans köpkraft. Efter att ha beräknat indikatorn blir det tydligt hur många utländska varor som kan köpas för en viss mängd av den nationella valutan.

"Om du köper en lägenhet med ett bolån måste du betala banken tre eller till och med fyra av kostnaden" - detta är kanske den vanligaste missuppfattningen i Ryssland när det gäller kreditprodukter.

Faktum är att om du bara lägger ihop alla betalningar på ett bostadslån, är beloppet mycket allvarligt. Till exempel, om du köpte en lägenhet för 3 miljoner rubel. genom att använda ett lån till ett belopp av 2,4 miljoner (80% av objektets värde) för en period av 20 år till 12% per år, då kommer du i slutändan att betala 6,94 miljoner rubel eller 2,3 av dess kostnad för bostad. Inklusive 0,6 miljoner - detta är den första betalningen (20% av kostnaden för objektet), och 6,34 miljoner - betalningar mot lånet i 20 år.

Sådana beräkningar är dock korrekta endast under förhållanden av fullständig isolering från det verkliga livet. Från den där det finns inflation, stigande priser på fastigheter, skatter och mycket mer. För att beräkna den faktiska kostnaden för en lägenhet måste alla dessa variabler beaktas.

Inflation

I låneavtalet som du har slutit med banken är beloppet för den månatliga betalningen fast - något specifikt belopp. I exemplet ovan är betalningen 26,43 tusen rubel. per månad. Den förblir oförändrad under hela lånets löptid (lån med rörlig ränta upptar en obetydlig marknadsandel och vi tar inte hänsyn till dem). Men medan lånet återbetalas fortsätter inflationen att "galoppera" i landet, därför blir pengarna som betalas på grund av lånet gradvis billigare.

Ryska federationens ministerium för ekonomisk utveckling har tagit fram en prognos för den långsiktiga socioekonomiska utvecklingen i Ryska federationen, enligt vilken inflationen från 2013 till 2020 kommer att fluktuera runt 5 % per år. Under 2021-2025 kommer den att minska till 3,5-3,9 % per år. Men även efter utarbetandet av detta dokument talade företrädare för ministeriet upprepade gånger om revideringen av prognosvärdena uppåt. Till exempel kommer inflationen 2013, enligt uppdaterade data, att vara 6,2 % och 2014 - 5,3 %. Dessutom visar många års erfarenhet att den verkliga prisökningen nästan alltid visar sig vara högre än vad regeringen förutspått. Så för våra beräkningar kan vi säkert ta inflationen på en genomsnittlig nivå på 5% per år (för de kommande 15-20 åren).

Av allt detta följer att lånebetalningarna faktiskt kommer att bli billigare årligen med 5%. Därför, om vi beräknar i förhållande till det aktuella värdet av lägenheten (och pengar), måste du betala 3,87 miljoner dagens rubel * för att betala av hypotekslånet (se fotnot). Detta innebär att den totala kostnaden för lägenheten (i dagens rubel) kommer att vara 4,47 miljoner. Detta belopp inkluderade bolånebetalningar och en handpenning - 0,6 miljoner rubel.

Som ett resultat visar det sig att med ett bolån kommer din lägenhet att kosta dig mer än vid ett vanligt köp, mindre än en och en halv gång.

Men det är inte allt. Det är beroende av ränta på ett bostadslån - budgeten kommer att återbetala dig 13% av det belopp som du gav till banken för att betala av räntan på lånet (skatteavdraget gäller inte för att betala av "kroppen" av den lån). Du tog ett lån på 2,4 miljoner rubel, vilket innebär att räntebetalningarna uppgick till 1,47 miljoner (i dagens rubel). Skatteavdraget från detta belopp kommer att vara 0,19 miljoner rubel. Följaktligen kommer den totala kostnaden för lägenheten (i dagens rubel, med hänsyn tagen till skatteavdraget) att vara 4,28 miljon. Det betyder faktiskt att bolånet inte ökade kostnaden för lägenheten med 2,3 gånger (som vi först trodde), utan bara med 40%.

Dessutom, om du tar ett lån inte för 20 år, utan för en kortare period, och initialt tjänar mer än 20% av kostnaden för boende, kommer överbetalningen att bli ännu mindre.

Prisökning

Det är dags att beräkna inverkan på lönsamheten/olönsamheten för en bolånetransaktion av den tredje faktorn - bostadsprisernas dynamik. Våra tidigare studier visar att lägenheter i Jekaterinburg under de senaste 12 åren (sedan början av 2000-talet) har stigit i pris med i genomsnitt 17,6% per år. Den genomsnittliga inflationen under denna period var 11 % per år. Det är lätt att beräkna att tillväxttakten i bostadspriserna i genomsnitt översteg inflationen med 6,6 % per år. Men de takterna är i det förflutna. Troligtvis kommer fastighetsmarknaden i Jekaterinburg inte att växa så snabbt under de kommande decennierna. Man bör dock inte förvänta sig att den årliga ökningen av priset på lägenheter i Urals huvudstad kommer att vara lika med inflationstakten. Opinionsundersökningar visar att upp till 70 % av stadsborna har för avsikt att förbättra sina levnadsvillkor, plus oljemännen från Khanty-Mansi autonoma Okrug och Yamalo-Nenets autonoma Okrug är intresserade av att köpa bostäder i Jekaterinburg.

Analytiker anser att prognosen ser ganska realistisk ut, enligt vilken lägenheter i staden kommer att stiga i pris i takt med "inflation plus två procent per år." I vår modell för de kommande 20 åren innebär det en årlig prisökning på 7 %. Det vill säga att bostäder som köps idag för 3 miljoner kommer att kosta 11,6 miljoner rubel om 20 år.**

Vi kan dock inte använda denna siffra för att beräkna det verkliga värdet av en bolåneaffär. I föregående avsnitt beräknade vi kostnaden för att köpa en lägenhet på kredit i dagens "dyra" rubel. Och 11,6 miljoner är priset på en lägenhet, uttryckt i billigare (på grund av inflation) rubel av 2033-modellen. För att räkna om för dyra rubel tar vi bort inflationskomponenten från objektets slutpris (5% per år). Det vill säga, vår lägenhet kommer att stiga i pris endast med 2% per år. Till och med med 1,9 % (trots allt biter inflationen också av sina 5 % årligen från en tvåprocentig ökning av priserna). I det här fallet kommer kostnaden för lägenheten om 20 år att vara 4,37 miljoner (i dagens dyra rubel).

Fyra stycken ovan räknade vi med att 4,28 miljoner spenderades på köp av lägenhet i termer av dagens rubel och med hänsyn tagen till skatteavdraget. På den nedersta raden har vi följande - om vi tar hänsyn till tidsvärdet av pengar och dynamiken i bostadspriserna, betalade vår låntagare 4,28 miljoner rubel. och blev ägare till en lägenhet som kostar 4,37 miljoner. Det visar sig att till och med betala av ett hypotekslån i 20 år, kommer han inte att betala för mycket och till och med förbli i ett litet plus (i exemplet under övervägande - 90 tusen rubel). Till viss del kan vi säga att denna "bonus" kommer att täcka låntagarens kostnader för bolåneförsäkring.

Sammanfattning

I det övervägda exemplet sammanföll det slutliga priset för en bolånelägenhet nästan med det belopp som betalades för det av köparen (med hänsyn till tiden - betoningen på sista stavelsen - pengarnas värde). Det hände så av en slump. Författaren justerade inte svaret, utan beräknade ett godtyckligt valt alternativ för att köpa ett billigt boende. Med en annan kostnad för lägenheten och lånebeloppet kommer resultaten av "tillfälliga" beräkningar att se annorlunda ut. Men i alla fall, om man tar hänsyn till pengars tidsvärde, så visar det sig att ett bolån är en tillräckligt trevlig sak ur köparens synvinkel.

Och ett ögonblick. Modellen vi byggde ser väldigt "choklad" ut. Man bör dock ta hänsyn till att om inflationen i verkliga livet visar sig vara lägre än i vår modell, eller bostäder blir dyrare till en lägre takt, så kommer låntagaren inte att kunna gå i balans. I avsaknad av inflation och stigande fastighetspriser (om de håller i 20 år), kommer vår hjälte faktiskt att betala 2,3 av dess värde för en lägenhet.

* För absolut tydlighet kommer jag att ge en formel för att beräkna kostnaden för ett bostadslån, med hänsyn till pengars tidsvärde. Varje år blir rubeln billigare med 5% på grund av inflation, därför måste betalningsbeloppet varje år multipliceras med 0,95. "Asterisken" i formeln betecknar "multiplicera"-tecknet. Och en sak till: 317,16 (tusen rubel) är mängden årliga bidrag för att återbetala lånet. Så…

317.16*0.95+317.16*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95+

317.16*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95*0.95=3865.78949212923

** För att beräkna bostadskostnaden om 20 år använde vi en vanlig finansiell (insättnings)kalkylator som beräknar årlig ränta på kapitalisering en gång per år. Kalkylatorn finns på Internet, till exempel på webbplatsen www.bogache.ru

Olga tvivlar på vilken insättning som är mer lönsam: med en något högre ränta, där räntan ackumuleras i slutet av löptiden, eller en där räntan är lägre, men räntan ackumuleras och aktiveras i slutet av varje månad. Hur beräknar man den verkliga avkastningen på investeringen?

Direktör för avdelningen för detaljhandelssegment och marknadsföring på UniCredit Bank Svetlana Pirozhkova

: ”Först måste Olga förstå hur en insättning med månatlig räntekapitalisering skiljer sig från en insättning med ränta som betalas vid slutet av löptiden. Med månatlig kapitalisering av ränta läggs räntebeloppet till insättningsbeloppet, och detta händer varje gång ränta betalas, och räntebeloppet kommer att öka varje gång, eftersom insättningsbeloppet ökar med varje tidigare räntebetalning .

Inlåning utan kapitalisering ger kunden intäkter till ett belopp av den angivna årliga räntan. Om vi ​​betraktar en insättning med månatlig kapitalisering under en period av ett år och en ränta på 8,50 % per år, så kan ett val till förmån för en insättning utan månatlig kapitalisering endast göras om räntan på den är mer än 8,85 %. I ett annat fall bör valet göras till förmån för en insättning med kapitalisering.

Det är också värt att välja mot insättningar med kapitalisering i upp till ett år, eftersom kunden kommer att se en månatlig ökning av sitt sparande. Om insättningen ger ett partiellt uttag, kommer kunden att kunna använda den ränta som betalas under insättningen, och inte vid slutet av löptiden.

Chef för implementering av personlig ekonomisk planering på BCS Premier Sergey Deineka

: “Låt oss analysera den beskrivna situationen på specifika exempel. Anta att vi har ett belopp på 500 tusen rubel. Räntan på en insättning med periodisering i slutet av löptiden är 10 % per år och på en insättning med månatlig kapitalisering - 9,5 % per år. Tänk på olika investeringsperioder - sex månader, ett år och två år.

Löptiden är sex månader. I det första fallet (10% i slutet av terminen) kommer beloppet, inklusive ränta, att vara 525 000 rubel, i det andra - 524 200. Det första alternativet är mer lönsamt.

Löptiden är ett år. I det första fallet kommer beloppet att vara 550 000 rubel, i det andra - 549 700 rubel. Det första alternativet är fortfarande mer lönsamt, men resultaten är redan nästan lika.

Slutligen, under horisonten av två år, kommer vi att få 600 000 respektive 604 200 rubel. Det andra alternativet är redan mer lönsamt här: ju längre löptid, desto större påverkan har ränteaktivering på slutresultatet.

För att beräkna den verkliga avkastningen på en insättning och inte göra fel i oberoende beräkningar, rekommenderas att använda en inlåningsräknare, som i regel finns på bankens hemsida eller i öppna källor. Nu är de genomsnittliga inlåningsräntorna i Ryssland på en hög nivå, och att investera pengar i en bank hjälper till att skydda pengar från inflation. Det är dock viktigt att förstå att detta är ett tillfälligt fenomen förknippat med en instabil situation i ekonomin och politiken.

Banker tvingas höja räntorna bland annat för att öka sin attraktionskraft mot bakgrund av en negativ informationsbakgrund: licensåterkallelser, sanktioner. Ändå kan du även i dagsläget hitta finansiella instrument med vilka du snabbt kan öka ditt kapital och nå dina mål än vid enbart bankinlåning - på grund av en högre förväntad avkastning. Deras roll kan till exempel spelas av värdepappersmarknadens instrument. Bland dem kan du hitta både alternativ för att investera med minimal risk och en avkastning som överstiger avkastningen på inlåning (även i utländsk valuta), samt mer riskfyllda högavkastande instrument.”

Bogdan Chekomasov, chef för detaljhandelsavdelningen på Bank Intesa

: “För att förstå vilket bidrag som är mer lönsamt är det nödvändigt att jämföra de specifika förutsättningarna för de två alternativen. Inlåning med månatliga räntebetalningar och kapitalisering har ofta en lägre ränta jämfört med klassiska inlåning med ränta som betalas i slutet av löptiden. Samtidigt visar det sig ofta att avkastningen på två olika typer av insättningar är nästan identiska med varandra.

Detta kan lätt ses i följande exempel: när du öppnar en insättning till ett belopp av 300 tusen rubel under en period av ett år med en ränta på 9% per år med ränta som betalas i slutet av löptiden, kommer inkomsten att vara 27 tusen rubel. När du öppnar en insättning för samma belopp och löptid, men med en ränta på 8,5% per år och med månatliga räntebetalningar, kommer inkomsten att vara 26 517 tusen rubel.

Därför, när du väljer en insättning, är det nödvändigt att vara uppmärksam inte bara på den "höga räntan", utan också på ytterligare villkor. Till exempel som möjligheten till påfyllning eller förfarandet för att betala ränta vid förtida uppsägning. Till exempel, i händelse av ett tidigt uttag av en insättning, kan den upplupna räntan på den, enligt villkoren i avtalet, betalas till kunden helt, delvis eller hållas inne från insättningsbeloppet.

Som ett resultat, för att förstå vilket alternativ som är rätt för dig, måste du beräkna avkastningen för placeringsperioden för varje insättning (detta kan göras med hjälp av online-kalkylatorer som presenteras på de flesta bankers webbplatser), liksom som bestämmer de ytterligare villkoren som du skulle vilja se i ditt bidrag.

Den reala lönen är en term som används bland revisorer och ekonomer . I vår artikel kommer läsaren att hitta information om vad det är, om förfarandet för att beräkna dess storlek, samt om skillnaderna från nominella löner.

Vad innebär en ökning av reallönerna?

Reallöner är mängden varor och tjänster som en arbetare kan köpa med pengarna han får som inkomst efter avdrag för alla skatter.

Ersättningen till en arbetande medborgare görs genom att ge honom en nominell lön, som fungerar som en monetär motsvarighet till de ansträngningar han gjort för att uppnå ett visst resultat. Den nominella lönen är inte bunden till nuvarande prisnivå och ökar inte i proportion till deras tillväxt. Samma storlek reallön är tar hänsyn till och varierar beroende på fluktuationer i varukostnaden på marknaden.

I händelse av att mängden pengar som arbetaren tar emot inte förändras och inflationen stiger, kommer reallönerna att minska, medan arbetarens nominella inkomst inte förändras. Dessutom kan reallönerna också falla om de nominella lönerna stiger – denna utveckling är möjlig om inflationstakten stiger snabbare än löneökningstakten.

Tillväxt i storlek är det främsta tecknet på att förbättra medborgarnas levnadsstandard, deras välbefinnande och köpkraft.

Vad är reallön och hur bestäms den?

För att förstå hur man beräknar reallöner, är det nödvändigt att ha information om beloppet av nominella inkomster, såväl som värdet av konsumentprisindex som fastställts av Federal State Statistics Service för den period för vilken beräkningen görs.

Vet du inte dina rättigheter?

Zr \u003d Zn/KPI,

Зр - storleken på den verkliga lönen;

Зн - storleken på den nominella lönen;

KPI är ett konsumentprisindex, vars värde bestäms av Federal State Statistics Service i enlighet med den metod som fastställts av dekretet från Ryska federationens statliga statistikkommitté "Om godkännande av de grundläggande bestämmelserna ..." daterat 25 mars 2002 nr 23.

På statlig nivå bestäms storleken på reallönerna för att identifiera krisfenomen i ekonomin som har en negativ inverkan på landets medborgare, och det efterföljande sökandet efter lösningar för att komma ur denna situation. På nivån för ett enda företag kan en sådan analys utföras för att bedöma nivån på ersättningen för anställda och möjliga sökande efter reserver för att öka den.

Alltså storleken reallön är en indikator som återspeglar en medborgares köpkraft, det vill säga volymen av varor och tjänster som han kan köpa med de nominella lönerna han får.

En av anledningarna till att aktiemarknaden inte är av intresse för de flesta investerare, förefaller det mig, är osäkerheten om vad en investerare kan få ut av att investera sitt kapital i detta specifika segment av finansmarknaden. Sådan osäkerhet skrämmer investeraren, och ibland kan den till och med orsaka viss misstanke hos yrkesverksammas reklam om aktiemarknadens lönsamhet.

Låt oss försöka ta reda på vilken typ av lönsamhet en person som köper värdepapper på aktiemarknaden kan förvänta sig. Det första som visas för en kund som kommer för en konsultation hos en mäklare eller ett förvaltningsbolag är en förändring av värdet på en andel i en av fonderna eller en förändring av ett av aktieindexen: RTS eller MICEX för den senaste perioden. Kan dessa siffror användas för att bestämma marknadsavkastning?

Låt oss försöka kontrollera detta. För att sammanfatta all data om förändringar i värdet av aktier i olika fonder, till exempel, kommer vi att använda endast RTS aktieindex. Och vi kommer att betrakta dess värden som kostnaden för en andel av en villkorad indexfond. Kom ihåg att för att beräkna detta instrument används värdet på aktier i 50 företag som ingår i det i olika proportioner.

I tabellen ovan kan du se värdena för RTS-index i början och slutet av varje år, och prisförändringen i procent. Den granskade perioden är från början av 1996 och slutet av 2008. Om vi ​​lägger till de resulterande förändringssiffrorna med en enkel matematisk operation och försöker hitta medelvärdet, får vi en frekvens på 46,84%.

Det är värt att upprepa än en gång att det är dessa siffror som kan hittas som en bekräftelse på lönsamheten på aktiemarknaden i olika reklamhäften från olika investeringsbolag.

Är det möjligt att fokusera på denna siffra och ta den som den genomsnittliga avkastningen på aktiemarknaden? Om du frågar samma specialister om detta, får vi för det mesta svaret "Ja". Men då kommer naturligtvis den meningsfulla frasen att låta: "Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat."

Och för att slutligen skydda sig mot ytterligare krav från kunden kommer han att erbjudas att skriva på ett papper där han varnas för detta och kommer inte att ha något krav om marknadsavkastningen avviker från detta genomsnittliga värde och kunden ådrar sig förluster genom att sälja hans värdepapper i ett ogynnsamt ögonblick.

Syftet med min artikel är inte att anklaga någon för avsiktligt eller inte fusk, utan att visa vad som kan anses vara den faktiska lönsamheten på aktiemarknaden och vilka siffror man ska fokusera på för en icke-professionell investerare i framtiden. Jag förutser frågan, varför inte använda siffran 46,84% som genomsnittlig avkastning på marknaden. Dessutom, ur en matematisk synvinkel, verkar allt vara korrekt. Så inte så.

Från matematiklektionerna i grundskolan är de flesta av oss bekanta med sådana övningar som att kontrollera svaret genom omvänd åtgärd. Om svaret är korrekt bör en kontroll av lösningen bekräfta detta. Om siffran 46,84 % stämmer, och om startkapitalet ökas med denna siffra varje år, bör indexvärdet i slutet av 2008 erhållas.

I tabellen ovan presenterar jag värdena för beräkningarna för hela perioden. I slutet av faktureringsperioden får vi värdet 12 889,61. Var är felet? Varför erhålls en sådan siffra, och inte 631,89. Naturligtvis är jag inte stark i matematik, men det blir uppenbart för mig att siffran 46,89 inte hittats korrekt. Och i så fall kan den inte användas för att visa tidigare börsavkastning.

Vad är mer lämpligt för detta ändamål? Enligt min mening vore det mer korrekt att använda ett sådant värde som kapitaliseringsgraden eller sammansatt ränta. Vad betyder det? Föreställ dig att vi placerar 100 rubel av vårt kapital i något finansiellt instrument med en fast inkomst på 10 % per år, till exempel en bankinsättning.

I slutet av terminen får vi en inkomst på 10 rubel, som vi sedan lägger till startkapitalet på 100 rubel. Vi får ett kapital på 110 rubel, som sedan investeras av oss igen på samma villkor med 10% per år. I slutet av den andra terminen är inkomsten redan 11 rubel, vilket återigen läggs till kapitalet på 110 rubel. Vi får ett kapital på 121 rubel. Om detta upprepas i 10 år, kommer vårt kapital i slutet av terminen att öka till ett belopp av 259,37 rubel.

I exemplet ovan är räntan vi tillämpade 10 % per år, vilket skulle vara kapitaliseringsgraden eller sammansatt ränta. Du kan hitta det på aktiemarknaden med hjälp av en enkel formel för beräkningar:

Där Р n - slutet av perioden, Р - början av perioden, n - antal år.

Genom att ersätta de digitala värdena för RTS-indexet, som början av perioden 87,35 och slutet av perioden 631,89, perioden för antalet år, använder vi siffran 13. Vi får kursvärdet 16,44%. få bekräftelse på att det hittade svaret är korrekt.

Vad betyder denna avkastning på 16,44 %? Det betyder att om vi hade investerat pengar i en aktie i indexfonden i början av 1996, efter att ha köpt den för 87,35 rubel, skulle värdet på aktien i slutet av 2008 ha vuxit till 631,89 rubel. En sådan ränta kan, om så önskas, enkelt jämföras med lönsamheten för samma bankinsättning under samma period.

Glöm inte att aktiemarknaden fortfarande inte är en bankinsättning och att det verkligen inte finns någon garanterad avkastning. Och under olika perioder förändras aktiemarknadens avkastning och visar olika resultat.

Om du är intresserad av att självständigt beräkna den sammansatta räntan, med hjälp av formeln som presenteras ovan, kan du ladda ner en enkel tabell på min webbplats där du kan utföra de nödvändiga beräkningarna, endast genom att ersätta de nödvändiga värdena. Det finns också en tabell där den omvända åtgärden av att kontrollera beräkningarna utförs.