ส่วนและเป้าหมายของตลาดการเงิน ลักษณะของส่วนตลาดการเงิน ได้แก่ ตลาดเงิน ตลาดทุน ตลาดทองคำ ตลาดประกันภัย ฯลฯ ตลาดประกันภัยเป็นขอบเขตของการก่อตัวของอุปสงค์และอุปทานสำหรับผลิตภัณฑ์ประกันภัย

ตลาดการเงินคือชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรม (ผู้ขาย ผู้ซื้อ คนกลาง) เกี่ยวกับการซื้อและการขายสินทรัพย์ทางการเงินและ บริการทางการเงินโดยที่วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมคือกองทุนอิสระของประชากร องค์กรธุรกิจ และ หน่วยงานภาครัฐมอบให้กับผู้ใช้เพื่อแลกเปลี่ยนกับสินทรัพย์ทางการเงิน

5 ส่วนหลัก ตลาดการเงิน:

1) ตลาดทุน (เงินกู้ยืมจากธนาคาร(เงินกู้); คลังสินค้า; พันธบัตร; อนุพันธ์ทางการเงิน บันทึกและการจำนอง ) - ส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่มีการหมุนเวียนเงินระยะยาวนั่นคือเงินที่มีระยะเวลาหมุนเวียนมากกว่าหนึ่งปี ในตลาดทุน ทุนอิสระจะถูกกระจายและลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินต่างๆ ที่ทำกำไรได้

2) ตลาดหลักทรัพย์- สิ่งเหล่านี้เป็นความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดเกี่ยวกับการออกและการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ (มักจะอยู่ในรูปแบบไร้กระดาษ) ตลาดหลักทรัพย์เป็นส่วนสำคัญของตลาดการเงินที่มีการแจกจ่ายซ้ำ เงินสดโดยใช้เครื่องมือทางการเงินเช่น หลักทรัพย์.

3) ตลาดแหล่งสินเชื่อเป็นกระบวนการระดมทุนเพื่อ เป็นเงินสดเงื่อนไขการชำระหนี้ การชำระ และความเร่งด่วน ระดมพล ทรัพยากรทางการเงินใช้ในการให้สินเชื่อระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ให้กู้ยืมระยะสั้นเป็นระยะเวลา 1 ปี ระยะกลาง - ตั้งแต่ 1 ถึง 5 ปี ระยะยาว - มากกว่า 5 ปี เงินกู้ยืมระยะสั้นสำหรับ สาระสำคัญทางเศรษฐกิจคือตลาดเงิน ตลาดทุนระยะกลางและระยะยาว

4) ตลาดการลงทุน- ชุดความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวดซึ่งเกิดขึ้นจากการซื้อหรือการขายบริการด้านการลงทุนและสินค้าระหว่างผู้เข้าร่วมในตลาดการลงทุน วัตถุประสงค์ของตลาดการลงทุนคือการดำเนินการและรับรองกระบวนการลงทุนที่เป็นอิสระและควบคุมตนเองผ่านการเปิดใช้งานและการจัดระเบียบศักยภาพการลงทุนที่มีอยู่

5) ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ- เป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและองค์กรที่มั่นคงที่เกิดขึ้นเมื่อทำธุรกรรมการซื้อหรือขายเงินตราต่างประเทศ เอกสารการชำระเงินเป็นเงินตราต่างประเทศ รวมถึงธุรกรรมเงินทุนไหลเข้า นักลงทุนต่างชาติ

6) ตลาดทองคำ- ตลาดที่ให้บริการการชำระเงินระหว่างประเทศ การบริโภคในภาคอุตสาหกรรมและครัวเรือน การกักตุนภาคเอกชน การลงทุน การประกันความเสี่ยง และธุรกรรมเก็งกำไร

พวกเขาแยกแยะตามระดับขององค์กร การแลกเปลี่ยนและผ่านเคาน์เตอร์ ตลาดทองคำ

7) ตลาดประกันภัย– ส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่ให้บริการประกันภัย

ผลิตภัณฑ์เฉพาะที่นำเสนอในตลาดประกันภัยคือ บริการประกันภัย- การบริการประกันภัยสามารถให้บริการได้ตามสัญญา (ในการประกันภัยภาคสมัครใจ) หรือตามกฎหมาย (ใน ประกันภาคบังคับ- รายการประเภทประกันภัยที่นำเสนอในตลาดประกันภัยจะกำหนดขอบเขตของบริการประกันภัย

ความสำคัญของระบบตัวกลางทางการเงินเป็นอย่างมาก พวกเขาจัดหาเงินทุนที่มั่นคงสำหรับความต้องการสาธารณะที่สำคัญที่สุด ประหยัดเงินจำนวนมาก และด้วยเหตุนี้จึงเร่งการพัฒนาการผลิต พวกเขา จัดเตรียมรายได้เพิ่มเติม มวลชนจำนวนมาก บรรเทาความเสี่ยงจากการผลิตในทันที การจัดธุรกิจใหม่ เป็นต้น ตัวกลางทางการเงินแสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ ไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งและการดิ้นรน

- กิจกรรมของตัวกลางทางการเงินนำไปสู่ผลประโยชน์สำหรับทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการนี้ บทบาทของตัวกลางทางการเงินไม่ได้จำกัดอยู่ที่การกระจุกตัวเท่านั้นทุนเงิน และการใช้อย่างมีเหตุผล พวกเขาประสานงานและเชื่อมโยงผลประโยชน์จำนวนมากหน่วยงานทางเศรษฐกิจ ในระดับที่เฉพาะเจาะจง ตัวกลางทางการเงินได้กลายเป็นปัจจัยถาวรในระบบเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความหลากหลายของสินทรัพย์ทางการเงินในปัจจุบัน รวมถึงหลักทรัพย์และสกุลเงิน ลักษณะเฉพาะของตัวกลางทางการเงินในปัจจุบันคือการให้ยืมหรือเก็บเงินผ่านช่องทางใดๆการหักเงินบังคับ ถูกใช้ในกรณีส่วนใหญ่ในการดำเนินงานที่ทำกำไร ตัวกลางทางการเงินกิจกรรมเพิ่มปริมาณรายได้ที่สร้างขึ้นในสังคม - นี่คือความแตกต่างพื้นฐานจากการกินดอกซึ่งไม่ได้ดีขึ้น แต่แย่ลงสถานการณ์ทางการเงิน

ผู้ยืม

1. ตัวกลางทางการเงินได้แก่: :

1) องค์กรสินเชื่อ

2) – สหพันธ์เครดิต สหกรณ์เครดิต สมาคมออมทรัพย์ ฯลฯ

3) – องค์กรสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารซึ่งตามกฎแล้วให้บริการกลุ่มคนที่รู้จักมาก่อนในพื้นที่เฉพาะ

2. องค์กรประกันภัย, กองทุนบำเหน็จบำนาญ, บริษัทลงทุนร่วม, ตลาดหลักทรัพย์, นายหน้าทางการเงิน, ที่ปรึกษาการลงทุน และอื่นๆ

1) - พวกเขาทำไม่ได้ รับเงินฝากและไม่กระทบต่อจำนวนเงินหมุนเวียน

2) - นี่คือจุดที่เชื่อมโยงระหว่าง รายบุคคลและผู้สนใจประกันภัยทั้งชุดและ บทบัญญัติเงินบำนาญ;

3) – ตัวกลางเหล่านี้ไม่เหมือนธนาคาร ไม่ต้องจ่ายรายได้ (ดอกเบี้ย) จากกองทุนที่ฝากแต่พวกเขาจ่ายเงินบำนาญและผลิตผล การชำระเงินประกันตามสัญญา

4) – ชำระค่าประกันและกองทุนบำเหน็จบำนาญ บังคับบางส่วน(การบริจาคให้กับองค์กรสินเชื่อเป็นความสมัครใจล้วนๆ)

5) – กิจกรรมเชิงพาณิชย์ของการประกันภัยและกองทุนบำเหน็จบำนาญ มีการควบคุมอย่างเข้มงวดเพื่อหลีกเลี่ยงอันตรายจากการล้มละลาย

หน้าที่ 1 ส่วนตลาดการเงิน

ปัจจุบันสามารถแยกแยะส่วนหลักของตลาดการเงินได้ดังต่อไปนี้:

ประการแรก ตลาดหลักทรัพย์ (ตลาดหุ้น) ซึ่งมีการระดมพล ทุนใหม่ (ตลาดหลัก) และดำเนินการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีอยู่ (ตลาดรอง) ตลาดนี้ให้บริการโดยตลาดการเงินสองส่วนที่สำคัญ ได้แก่ ตลาดเงินและตลาดทุน ในเวลาเดียวกัน ตลาดหลักทรัพย์ยังรวมถึงตลาดเงินและตลาดทุนระหว่างประเทศ รวมถึงตลาดหลักทรัพย์ของโลกด้วย

ตลาดเงินเป็นส่วนถัดไปของตลาดการเงินซึ่งมีการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงและรับประกันการเคลื่อนไหวของเงินกู้ยืมระยะสั้น (สูงสุดหนึ่งปี)

ตลาดทุนซึ่งมีการซื้อขายสินทรัพย์ที่เป็นหนี้สภาพคล่องสูงที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปีด้วย

ตลาดเงินที่มีการจัดการซึ่งมีการจัดการอย่างมืออาชีพ การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ;

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ไหน การดำเนินการแปลงด้วยสกุลเงินต่างประเทศ

ตลาดอนุพันธ์สำหรับฟิวเจอร์สและออปชั่น โดยที่อนุพันธ์เหล่านี้ถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงหรือการเก็งกำไรเกี่ยวกับความแตกต่างในอนาคตในอัตราของหลักทรัพย์ สกุลเงิน อัตราดอกเบี้ยและอื่น ๆ

กลุ่มตลาดการเงินที่ระบุไว้ข้างต้นส่วนใหญ่เป็นตลาดที่มีการจัดระเบียบอย่างเคร่งครัด ในแง่ที่ว่ากิจกรรมของพวกเขาได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดโดยรัฐบาลและหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ และการเข้าถึงโดยตรงนั้นมีจำกัด (มีไว้สำหรับมืออาชีพเท่านั้น) โดยปกติแล้ว นักลงทุนและผู้กู้ยืมจะเข้าถึงตลาดดังกล่าวผ่านตัวกลาง

หน้า 2. ตลาดหุ้น

ปัจจุบันวรรณกรรมเศรษฐศาสตร์มีสองแนวทางหลักในเนื้อหาของหมวดหมู่นี้ สิ่งแรกระบุ: ตลาดหุ้นเป็นสถาบันการเงินที่พวกเขาซื้อขายผลิตภัณฑ์ประเภทพิเศษ - หลักทรัพย์ ในขณะเดียวกัน การตีความตลาดหลักทรัพย์ถูกกำหนดให้เป็นขอบเขตของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการออกและการหมุนเวียนของหลักทรัพย์

การวิเคราะห์เนื้อหาของหมวดหมู่ "ตลาดหุ้น" ควรพิจารณาประวัติความเป็นมาของแนวคิด "หุ้น" เห็นได้ชัดว่าคำว่า "ตลาดหุ้น" มาจากภาษาฝรั่งเศสหรือกองทุนอังกฤษ ซึ่งหนึ่งในความหมายคือ "ทุนเงิน" ในศตวรรษที่ 18 ในภาษาอังกฤษใช้คำว่าหุ้นในความหมายนี้ เห็นได้ชัดว่าแนวคิดของตลาดหลักทรัพย์ (เช่น การแลกเปลี่ยนทุนเงิน) ซึ่งปรากฏครั้งแรกในประเทศอังกฤษในปี พ.ศ. 2316 (ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน) ซึ่งโดยปกติจะแปลว่า “ตลาดหลักทรัพย์” ในครั้งแรก ตลาดหลักทรัพย์พวกเขาซื้อขายในพันธบัตรเป็นหลัก กล่าวคือ ทุนเงินแสดงอยู่ในตราสารหนี้และหุ้นเป็นหลักจนถึงกลางศตวรรษที่ 19 มีการผลิตไม่มากนักทั้งในอังกฤษและสหรัฐอเมริกา ไม่ต้องพูดถึงประเทศอื่นๆ

ในเวลาเดียวกัน มีการตีความเนื้อหาของแนวคิด "ตลาดหุ้น" ให้แคบลง ซึ่งประกอบด้วยข้อเท็จจริงที่ว่ามันครอบคลุมตลาดหุ้นเป็นหลัก เช่น เป็นตลาดสำหรับหลักทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะจัดเป็นมูลค่าหุ้น (ทุน) ตามแนวทางปฏิบัติของโลกยุคใหม่แสดงให้เห็นว่า ตลาดหุ้นถูกเข้าใจเป็นอันดับแรกว่าเป็นตลาดหุ้น

หน้า 3. ตลาดเงิน

ตลาดเงินมักเรียกว่าตลาดเงินฝากและเครื่องมือทางการเงินระยะสั้น ตลาดเงินเป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่มีการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงและรับประกันการเคลื่อนไหวของเงินกู้ระยะสั้นสูงสุดหนึ่งปี (ไม่เหมือนกับตลาดทุน) นั่นคือนี่คือกลุ่มที่คุณสามารถรับเงินในช่วงเวลาสั้น ๆ และสามารถแปลงเป็นสินเชื่อได้ในระยะเวลานานขึ้น

คำศัพท์เฉพาะของตลาดเงินโดยทั่วไปรวมถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่เนื่องจากความสำคัญพิเศษของตลาดหลัง จึงมักจะถูกแยกออกเป็นส่วนแยกต่างหากของตลาดการเงิน ตลาดเงินมีความคล้ายคลึงกับตลาดทุนสำหรับการดำเนินงานระยะสั้น ในความเป็นจริงแล้ว พันธบัตรหนี้มีการซื้อขายกันในตลาดการเงินส่วนนี้ เครื่องมือทางการเงินที่มีรายได้คงที่

ในกรณีส่วนใหญ่ ผู้เข้าร่วมสถาบันจำนวนจำกัดเท่านั้นที่ได้รับอนุญาตให้เข้าสู่ตลาดเงิน ซึ่งอย่างไรก็ตาม มีผลกระทบที่เห็นได้ชัดเจนต่อเศรษฐกิจทั้งหมดและ ระบบการเงิน- ความสนใจของนักลงทุนและบริษัทส่วนใหญ่ในตลาดการเงินส่วนนี้ถูกกำหนดโดยโอกาสง่ายๆ ในการลงทุนเงินอย่างปลอดภัยและรับรายได้คงที่ในอัตราที่ตกลงไว้ล่วงหน้า

ภารกิจหลักของตลาดเงินคือการสร้างเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยให้กับผู้เข้าร่วมในการจัดการเงินสดตลอดจนสินทรัพย์และหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ นานถึงหนึ่งปี หนึ่งในเครื่องมือตลาดเงินที่พบบ่อยที่สุดคือเงินฝากระยะสั้น (เงินกู้)

หน้าที่ 4 ตลาดทุน

ตลาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินในระยะยาว เครื่องมือการลงทุน- การปรากฏตัวของตลาดทุนในรัฐเป็นสัญญาณสำคัญที่เศรษฐกิจกำลังพัฒนา และยิ่งตลาดมีการพัฒนามากเท่าไร เศรษฐกิจของประเทศก็จะพัฒนามากขึ้นเท่านั้น

ส่วนใหญ่แล้ว ตลาดทุนหมายถึงตลาดพันธบัตรและตราสารทางการเงินที่มีตราสารหนี้ระยะยาวอื่นๆ ที่ออกเป็นระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี ในขณะที่ตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 1 ปีถือเป็นตราสารตลาดเงิน

องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของตลาดทุนคือตลาดทุนระหว่างประเทศ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา พรมแดนของประเทศได้ไม่เป็นอุปสรรคต่อผู้ให้กู้และผู้กู้ยืมที่มาพบกันในตลาดเพื่อซื้อหรือขายพันธบัตร ขณะนี้ผู้กู้ในประเทศหนึ่งสามารถออกตราสารหนี้ในสกุลเงินของประเทศอื่นและขายให้กับนักลงทุนในประเทศที่สามได้ การดำเนินการดังกล่าวเป็นเรื่องปกติ ดำเนินการโดยสถาบันการเงินที่ตั้งอยู่ในประเทศที่สี่ รวมถึงหนึ่งในสามศูนย์กลางหลัก ตลาดต่างประเทศเมืองหลวง - นิวยอร์ก, ลอนดอน, โตเกียว

หน้าที่ 5 ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือตลาดที่มีการทำธุรกรรมการแปลงสกุลเงินต่างประเทศ บ่อยครั้งที่แผนกต่างๆ ของตลาดนี้ไม่มีที่อยู่จริง ที่จริงแล้วเป็นเพียงเครือข่ายการสื่อสารเท่านั้น การดำรงอยู่ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเนื่องจากความจำเป็นเร่งด่วนสำหรับบริษัทการค้าต่างๆ และองค์กรอื่นๆ ในการซื้อสินค้าในต่างประเทศ เพื่อให้สามารถลงทุนเงินทุนโดยตรงในต่างประเทศ เพื่อดำเนินธุรกรรมเก็งกำไรในตลาดการเงินต่างประเทศ (หุ้น ฟิวเจอร์ส ฯลฯ)

ปัจจุบันเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปในการแบ่งตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศออกเป็นภาคต่างๆ ดังต่อไปนี้:

ตลาดค้าปลีกสำหรับการซื้อขายแบบทันที (เงินสด)

ตลาดฟอเร็กซ์ (ตลาดระหว่างธนาคารสำหรับการซื้อขายแบบทันทีและล่วงหน้า);

ตลาดค้าส่งสำหรับการซื้อขายแบบสปอต ฟอร์เวิร์ด และสวอป

ตลาดสำหรับการซื้อขายฟิวเจอร์สและออปชั่น

การแลกเปลี่ยนเงินตราทั้งทางทฤษฎีและทางปฏิบัติเกิดขึ้นในศูนย์กลางทางการเงินหลายแห่งของโลก ดังนั้นตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจึงไม่ได้ถูกแปลเป็นภาษาท้องถิ่นในที่ใดที่หนึ่งโดยเฉพาะ เช่นเดียวกับในตลาดที่กล่าวถึงข้างต้น อัตราแลกเปลี่ยนในตลาดนี้จะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน ผู้เล่นหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือ ธนาคารพาณิชย์บรรษัทข้ามชาติ และธนาคารกลางของรัฐ ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกซื้อขายกันเองในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในฟอเร็กซ์ พวกเขาสร้างตลาดนี้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ ปริมาณการหมุนเวียนในส่วนนี้ของตลาดการเงินใกล้เคียงกับการเก็งกำไร ซึ่งในแง่หนึ่งเป็นบวก เนื่องจากจะทำให้มีสภาพคล่องสูงในสินทรัพย์หมุนเวียน แต่ในทางกลับกัน มักจะนำไปสู่การหยุดชะงักของ เสถียรภาพของตลาด

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกคือตลาดฟอเร็กซ์ (FOREX) ซึ่งมีการทำธุรกรรมการแปลง กล่าวคือ ธุรกรรมเพื่อแลกเปลี่ยน สกุลเงินประจำชาติไปยังอีกอัตราหนึ่งตามอัตราที่ทั้งสองฝ่ายตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ในวันที่กำหนด (ดังนั้น อันที่จริงแล้ว ชื่อของตลาดคือ - การดำเนินการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)

ถึงตอนนี้ ตลาด Forex ได้กลายเป็นตลาดโลกที่รวมเป็นหนึ่งเดียวด้วยเครือข่ายการสื่อสารเดียว เปิดให้บริการในเช้าวันจันทร์ในนิวซีแลนด์ และปิดในเย็นวันศุกร์ในสหรัฐอเมริกา การเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเอเชีย ยุโรป และอเมริกาได้ตลอด 24 ชั่วโมง ช่วยให้คุณสามารถเปิดและปิดสถานะในเวลาที่เหมาะสมที่สุดและราคาที่ดีที่สุด

ส่วนต่างๆ ของตลาดการเงินที่กล่าวถึงข้างต้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นตลาดสปอต ซึ่งก็คือตลาดสำหรับการส่งมอบสินทรัพย์ตามสัญญาทันที ในเวลาเดียวกัน ตลาดการเงินสมัยใหม่ยังรวมถึงตลาดอนุพันธ์ตามหลักการของการส่งมอบแบบเลื่อนออกไปด้วย ควรเข้าใจว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพียงไม่เกิน 5% เท่านั้นที่ส่งผลให้เกิดการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงตามจริง และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอื่นๆ ทั้งหมดทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางการเงินทั่วไป ซึ่งเรียกอีกอย่างว่าตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

โลกาภิวัตน์โดยทั่วไปของตลาดการเงินและการรวมส่วนประกอบเข้าด้วยกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้นำไปสู่ความจริงที่ว่าตลาดอนุพันธ์ได้กลายเป็นส่วนสำคัญของตลาดการเงินระหว่างประเทศ สินทรัพย์อ้างอิง ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร อัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน ฯลฯ กำลังมีความเชื่อมโยงกันมากขึ้น (ในด้านราคาและพฤติกรรม) กับอนุพันธ์ ในบางตลาด การหมุนเวียนของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีมากกว่าการหมุนเวียนของสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดสปอตมาก

เครื่องมือพื้นฐาน ตลาดอนุพันธ์คือฟิวเจอร์ส ฟอร์เวิร์ด และทางเลือก ฟิวเจอร์สคือข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในปริมาณที่กำหนด ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคต ในราคาคงที่ในปัจจุบัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีวันหมดอายุมาตรฐาน เรียกว่าวันที่ส่งมอบ

คำจำกัดความของฟิวเจอร์สยังใช้กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วย ข้อแตกต่างที่สำคัญคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มาตรฐาน สามารถสรุปได้สำหรับปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิงและช่วงเวลาใดก็ได้ วัตถุประสงค์คือเพื่อดำเนินการขายจริงหรือซื้อสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง รวมถึงเพื่อป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นฟิวเจอร์สจึงมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน ในขณะที่การส่งต่อมีตลาดที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์โดยเฉพาะ

ตัวเลือกมีสองประเภท: ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวาง ในวรรณกรรมของเรา ตัวเลือกประเภทนี้มักเรียกตามการสะกดภาษาอังกฤษ - ตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการวาง

Put Option คือเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนหนึ่งในราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด จากคำจำกัดความข้างต้น เป็นที่ชัดเจนว่าตำแหน่งของผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมออปชั่นไม่เท่ากัน เจ้าของคอลออปชั่นมีสิทธิ์ที่จะซื้อสินทรัพย์อ้างอิง แต่ไม่จำเป็นต้องทำเช่นนั้น และผู้ขายออปชันนั้นคือ จำเป็นต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงในกรณีใด ๆ เมื่อมีการใช้สิทธิโดยเจ้าของ ในเรื่องนี้ เพื่อจูงใจผู้ขายออปชั่นที่มีศักยภาพให้ทำธุรกรรมออปชั่น ผู้ซื้อออปชั่นจะต้องจ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้เขา ซึ่งเรียกว่าออปชั่นพรีเมี่ยม

Put Option คือเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการขายสินทรัพย์อ้างอิงจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด

ตลาดสินเชื่อ. หนึ่งในองค์ประกอบหลักของตลาดการเงินของสหพันธรัฐรัสเซียคือตลาดสินเชื่อ ในสภาวะ ค่าใช้จ่ายสูงให้กู้ยืมเงิน ธนาคารในประเทศซึ่งเป็นส่วนแบ่งสำคัญของความต้องการทรัพยากรทางการเงิน รัฐวิสาหกิจของรัสเซียตอบสนองด้วยการให้สินเชื่อทางการค้าและสินเชื่อแก่กันโดยตรง โดยไม่ผ่านตัวกลางทางการเงิน
พื้นฐานสำหรับการควบคุมกฎระเบียบของตลาดสินเชื่อรัสเซียแสดงโดย ประมวลกฎหมายแพ่งรฟ. ศิลปะ. 807 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียระบุว่า: "ภายใต้ข้อตกลงเงินกู้ฝ่ายหนึ่ง (ผู้ให้กู้) โอนเงินหรือสิ่งอื่น ๆ ที่กำหนดโดยลักษณะทั่วไปไปเป็นกรรมสิทธิ์ของอีกฝ่าย (ผู้ยืม) และผู้ยืมตกลงที่จะกลับไป ผู้ให้กู้จำนวนเงินเท่ากัน (จำนวนเงินกู้) หรือสิ่งอื่น ๆ ที่เขาได้รับในปริมาณเท่ากันซึ่งมีสิ่งประเภทและคุณภาพเดียวกัน สัญญาเงินกู้จะถือว่าสรุปได้ตั้งแต่เวลาที่โอนเงินหรือสิ่งอื่นใด”
ดังนั้นหัวข้อของสัญญาเงินกู้อาจเป็นได้ทั้งกองทุนหรือสิ่งของที่กำหนดโดยลักษณะทั่วไป กล่าวคือ สิ่งต่าง ๆ ที่ไม่มีลักษณะเฉพาะเจาะจงเป็นรายบุคคล สิ่งเหล่านี้ไม่แตกต่างจากสิ่งอื่นที่คล้ายคลึงกันและสามารถทดแทนได้ตามกฎหมาย
ตัวอย่างเช่น คุณไม่สามารถให้ยืมภาพวาดต้นฉบับได้ แต่คุณสามารถยืมสี พู่กัน ผ้าใบ ฯลฯ ได้
นอกเหนือจากสิ่งที่กำหนดเป็นรายบุคคลแล้ว ข้อจำกัดยังใช้กับทรัพย์สินที่ถูกจำกัดในการหมุนเวียนด้วย (มาตรา 129 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง) คุณไม่สามารถให้ยืมทรัพย์สินที่มีสิทธิ์เป็นของผู้เข้าร่วมบางรายเท่านั้น การหมุนเวียนของพลเรือนหรือต้องมีใบอนุญาตหากผู้กู้ยืมไม่มีใบอนุญาต
ภายใต้สัญญาเงินกู้ทรัพย์สินจะถูกโอนไปยังผู้ยืมเช่น เฉพาะสินค้าประเภทและคุณภาพเดียวกันที่คล้ายคลึงกันเท่านั้นที่จะถูกส่งคืนให้กับผู้ยืม
นิติบุคคลหรือบุคคลใดๆ สามารถให้ยืมเงินหรือสิ่งของได้ โดยมีข้อยกเว้นบางประการ
สถาบันที่ได้รับทุนสนับสนุนอย่างเต็มที่จากเจ้าของไม่สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้ได้เนื่องจากสิทธิ์ในการจัดการการปฏิบัติงานไม่รวมถึงอำนาจดังกล่าวในการกำจัดทรัพย์สินของเจ้าของ (ข้อ 1 ของมาตรา 298 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง) รัฐวิสาหกิจสามารถเป็นผู้ให้กู้ได้ แต่ต้องได้รับความยินยอมจากเจ้าของเท่านั้น (มาตรา 1 ของมาตรา 297 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง)
ผู้ประกอบการแต่ละรายและประชาชนสามารถทำสัญญาเงินกู้ได้ทั้งในพื้นที่ภายในประเทศและในพื้นที่ธุรกิจทั้งแบบมีค่าธรรมเนียมและฟรี
ตามมาตรา. 809 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง เว้นแต่กฎหมายหรือสัญญาเงินกู้จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น ผู้ให้กู้มีสิทธิได้รับดอกเบี้ยจากผู้ยืมตามจำนวนเงินกู้ในจำนวนและในลักษณะที่กำหนดโดยข้อตกลง หากไม่มีข้อกำหนดในข้อตกลงเกี่ยวกับจำนวนดอกเบี้ย จำนวนเงินจะถูกกำหนด ณ สถานที่อยู่อาศัยของผู้ให้กู้ และหากผู้ให้กู้เป็นนิติบุคคล ณ ที่ตั้งของตน โดยอัตราดอกเบี้ยของธนาคาร (อัตราการรีไฟแนนซ์) วันที่ผู้กู้ชำระหนี้หรือส่วนที่เกี่ยวข้อง เว้นแต่จะตกลงกันไว้เป็นอย่างอื่น ให้จ่ายดอกเบี้ยเป็นรายเดือนจนถึงวันที่ชำระคืนเงินกู้ยืม
สัญญาเงินกู้จะถือว่าปลอดดอกเบี้ย เว้นแต่จะได้กำหนดไว้เป็นอย่างอื่นโดยชัดแจ้ง ในกรณีที่:
ข้อตกลงที่ทำขึ้นระหว่างพลเมืองในจำนวนไม่เกินห้าสิบครั้ง จัดตั้งขึ้นตามกฎหมาย ขนาดขั้นต่ำค่าตอบแทนและไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการ กิจกรรมผู้ประกอบการอย่างน้อยฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง
ภายใต้ข้อตกลงผู้ยืมจะไม่ได้รับเงิน แต่มีสิ่งอื่น ๆ ที่กำหนดโดยลักษณะทั่วไป
ผู้กู้มีหน้าที่ต้องคืนเงินกู้ยืมที่ได้รับให้แก่ผู้ให้กู้ภายในระยะเวลาและในลักษณะที่กำหนดในสัญญาเงินกู้ หากระยะเวลาการชำระคืนไม่ได้ถูกกำหนดโดยข้อตกลงหรือถูกกำหนดโดยช่วงเวลาของความต้องการจำนวนเงินกู้จะต้องชำระคืนโดยผู้ยืมภายใน 30 วันนับจากวันที่ผู้ให้กู้ส่งคำขอสำหรับสิ่งนี้ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในข้อตกลง (บทความ 810 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
ปัจจุบันกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียได้กำหนดเส้นที่ชัดเจนเพื่อแยกความแตกต่างของกฎระเบียบทางกฎหมายระหว่างข้อตกลงเงินกู้ (เครดิต) และข้อตกลงเงินกู้ซึ่งคู่สัญญาในความสัมพันธ์การกู้ยืมจะต้องนำมาพิจารณาด้วย ตามศิลปะ 689 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง ข้อตกลงเงินกู้หมายถึงข้อตกลงที่คล้ายคลึงกันของข้อตกลงสำหรับการใช้งานโดยเปล่าประโยชน์ สาระสำคัญคือฝ่ายหนึ่งโอนสิ่งของไปให้อีกฝ่ายหนึ่งเพื่อใช้โดยเปล่าประโยชน์ โดยมีภาระผูกพันของฝ่ายหลังในการคืนสิ่งเดียวกัน ในสภาพเดียวกับที่ได้รับ
หากมีการสรุปข้อตกลงระหว่างวิสาหกิจและลูกจ้าง ตัวอย่างเช่น วิสาหกิจนั้นโอนทรัพย์สินใด ๆ ให้กับลูกจ้างโดยมีหน้าที่ต้องคืนทรัพย์สินที่เขาได้รับและอยู่ในสภาพที่มอบให้กับเขา ( โดยคำนึงถึงการสึกหรอตามปกติหรือระดับการสึกหรอที่ระบุไว้ในสัญญา) แล้วมีความสัมพันธ์ในการใช้งานโดยเปล่าประโยชน์ (เงินกู้)
หากองค์กรและพนักงานทำข้อตกลงโดยที่พนักงานจะต้องกลับไปที่องค์กรไม่ใช่ทรัพย์สินที่ถูกโอนให้เขาก่อนหน้านี้ แต่มีบางสิ่งที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง แต่มีชนิดและคุณภาพเดียวกัน (และหากเป็นเงินสดก็เหมือนกัน จำนวนเงินที่เขาได้รับ) จากนั้นสัญญาณดังกล่าวบ่งชี้ว่ามีการสรุปข้อตกลงเงินกู้ระหว่างทั้งสองฝ่าย (มาตรา 807 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
ข้อตกลงสินเชื่อในกรณีนี้ไม่รวมอยู่ในนั้น เนื่องจากตามมาตรา ประมวลกฎหมายแพ่ง 819 สัญญาทางแพ่งประเภทนี้จะสรุปได้ก็ต่อเมื่อผู้ให้กู้เป็นธนาคารหรือองค์กรทางการเงินและเครดิตอื่น ๆ และเรื่องของเงินกู้เป็นเพียงเงินเท่านั้น
ควรเน้นย้ำว่าเนื่องจากมีการส่งคืนสิ่งเดียวกันทุกประการตามวรรค 3 ของศิลปะ ประมวลกฎหมายแพ่ง 607 สัญญาเงินกู้จะต้องระบุข้อมูลที่ทำให้สามารถกำหนดทรัพย์สินที่จะโอนไปยังผู้ยืมได้อย่างแน่นอน สิ่งเหล่านี้อาจทำหน้าที่เป็นข้อบ่งชี้ถึงองค์ประกอบของทรัพย์สินที่โอน สถานที่ตั้ง ฯลฯ ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลนี้ เงื่อนไขเกี่ยวกับวัตถุที่จะโอนเงินกู้จะถือว่าไม่ได้ตกลงกันโดยคู่สัญญา และไม่มีการพิจารณาข้อตกลงที่เกี่ยวข้อง
สามารถให้ยืมได้ ที่ดิน, รัฐวิสาหกิจ, ยานพาหนะแต่ไม่ใช่เงิน เนื่องจากเรื่องของเงินกู้สามารถเป็นสิ่งที่กำหนดเป็นรายบุคคลเท่านั้น สิ่งที่ให้ยืมจะต้องไม่สามารถทดแทนได้ตามกฎหมาย จึงไม่เหมาะ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน.
ควรเน้นย้ำอีกครั้งว่าเงินกู้นั้นมีลักษณะของการให้เปล่าเช่น ใช้งานได้ฟรี สถานการณ์แตกต่างกับสัญญาเงินกู้ซึ่ง (เว้นแต่กฎหมายหรือข้อตกลงจะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่น) ในตอนแรกถือว่าเป็นการชดเชยเช่น ผู้ให้กู้มีสิทธิได้รับดอกเบี้ย
คุณสมบัติที่ระบุของเงินกู้ซึ่งบันทึกไว้ในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดขอบเขตการใช้เงินกู้ที่ จำกัด และด้วยเหตุนี้การไม่มีตลาดสินเชื่อในสหพันธรัฐรัสเซีย
อีกทางเลือกหนึ่งในการรับทรัพยากรทางการเงินโดยไม่ต้องมีคนกลางคือสินเชื่อเชิงพาณิชย์และสินค้าโภคภัณฑ์
ในประมวลกฎหมายแพ่ง 822 ตั้งข้อสังเกตว่าคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายอาจทำข้อตกลงสำหรับภาระผูกพันของฝ่ายหนึ่งเพื่อจัดหาสิ่งต่าง ๆ ที่กำหนดโดยลักษณะทั่วไปแก่อีกฝ่าย (สัญญาสินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์) “ข้อตกลง การดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับการโอนกรรมสิทธิ์ของเงินอีกฝ่ายหนึ่งหรือสิ่งอื่นใดที่กำหนดโดยลักษณะทั่วไป อาจจัดให้มีการให้กู้ยืม รวมทั้งในรูปแบบของการทดรองจ่าย การชำระล่วงหน้า การเลื่อนเวลา และการผ่อนชำระ การชำระค่าสินค้า งาน หรือบริการ (สินเชื่อเชิงพาณิชย์) เว้นแต่จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นโดยกฎหมาย” (มาตรา 823)
การให้สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์หมายความว่า ข้อตกลงการชดเชยที่เกี่ยวข้องกับการโอนกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินหรือผลงานที่ทำนั้นมีเงื่อนไขในการชำระทรัพย์สินล่วงหน้าหรือตรงกันข้ามกับการผ่อนชำระหรือผ่อนชำระ ดังนั้นสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์จึงไม่ใช่ธุรกรรมประเภทสินเชื่ออิสระ แต่เป็นเงื่อนไขในขั้นตอนการชำระค่าทรัพย์สินที่โอนที่มีอยู่ในสัญญาค่าตอบแทน
ขณะเดียวกันตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สินเชื่อเชิงพาณิชย์ใช้กฎเกณฑ์ในสัญญาเงินกู้ (ข้อ 2 ของมาตรา 823 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง) และสัญญาเงินกู้กำหนดค่าตอบแทนผู้ซื้อทรัพย์สินมีหน้าที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้เงินกู้หากไม่มีข้อตกลงการซื้อและการขาย ข้อที่ว่าการเลื่อนออกไปนั้นปลอดดอกเบี้ย กฎหมายไม่ได้ควบคุมรูปแบบการจ่ายดอกเบี้ย อาจเป็นได้ทั้งตัวเงินหรือสิ่งของ
ตลาดสินเชื่อ. ตลาดสินเชื่อควรแตกต่างจากตลาดสินเชื่อ เนื่องจากตลาดหลังสามารถให้บริการได้โดยองค์กรที่มีสถานะสินเชื่อและมักจะทำหน้าที่เป็นตัวกลางทางการเงินเท่านั้น
ตามศิลปะ 819 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย สัญญาเงินกู้ธนาคารหรือองค์กรสินเชื่ออื่น ๆ (ผู้ให้กู้) ตกลงที่จะจัดหาเงินทุน (เงินกู้) ให้กับผู้ยืมในจำนวนเงินและตามเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลงและผู้กู้รับหน้าที่คืนเงินที่ได้รับ จำนวนเงินและจ่ายดอกเบี้ยให้กับมัน
ตลาดสินเชื่อในสหพันธรัฐรัสเซียให้บริการโดยธนาคารพาณิชย์เป็นหลัก ดังนั้นนอกเหนือจากประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียแล้ว การดำเนินการด้านสินเชื่อยังได้รับการควบคุมโดยกฎหมาย "ในธนาคารและ" การธนาคาร" และกฎหมาย "ในธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย" ณ วันที่ 1 มิถุนายน พ.ศ. 2545 เมื่อเทียบกับเดือนมกราคม พ.ศ. 2545 ส่วนแบ่งของสินเชื่อทั้งหมด สินทรัพย์ของธนาคารเพิ่มขึ้นจาก 41.1 เป็น 47.9% หรือ 6.8% ดังนั้นอัตราส่วนของสินเชื่อที่ออกต่อ GDP จึงเติบโตอย่างต่อเนื่อง หากในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2541 ส่วนแบ่งการให้กู้ยืมแก่ภาคที่ไม่ใช่การเงินอยู่ที่ 8.5% ของ GDP จากนั้นเมื่อต้นปี พ.ศ. 2545 ก็เพิ่มขึ้นเป็น 13.5% แม้ว่ารัสเซียจะยังคงล้าหลังอุตสาหกรรมส่วนใหญ่และ ประเทศกำลังพัฒนา.
ปัญหาภายในประเทศ ตลาดสินเชื่อโครงสร้างเงินทุนและความสามารถในการทำกำไรยังอยู่ในระดับต่ำ ระบบธนาคาร- เมื่อต้นปี 2544 เงินทุนรวมของระบบธนาคารของรัสเซียอยู่ที่ประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าในออสเตรเลียหรือฮอลแลนด์เกือบ 3 เท่าซึ่งมี GDP เท่ากับของรัสเซียโดยประมาณ
กำไรรวมของธนาคารรัสเซียในปี 2544 มีจำนวนประมาณ 67 พันล้านรูเบิล - หรือประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าผลกำไรของธนาคารอเมริกันใดๆ ในสิบอันดับแรก ตัวอย่างเช่น กำไรของ Citygroup อยู่ที่ประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์ และ Bank of America's มีมูลค่ามากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์
การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่ต่ำจะช่วยลดความสามารถในการให้บริการแก่บริษัทขนาดใหญ่ ซึ่งปริมาณธุรกิจมักจะมากกว่าเงินทุนของธนาคารหลายเท่า ผลที่ตามมาคือแนวโน้มที่จะขยายการดำเนินงาน บริษัท รัสเซียในตลาดการเงินต่างประเทศ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า การหมุนเวียนของหลักทรัพย์รัสเซีย (ในรูปแบบของ ADR) ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนนั้นสูงกว่ามูลค่าการซื้อขายในตลาดรัสเซียถึง 2 เท่า
ในการให้สินเชื่อ ธนาคารพาณิชย์จะต้องดึงดูดเงินทุนจากบุคคลและ นิติบุคคลและด้วยเหตุนี้จึงรับประกันการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงิน ดังนั้นอีกด้านหนึ่งของตลาดสินเชื่อคือตลาดเงินฝาก
หากต้องการระดมทุนตามระยะเวลาหรือตามความต้องการ ธนาคารสามารถทำข้อตกลงได้ เงินฝากธนาคาร(เงินฝาก). ตามมาตรา. 834 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียภายใต้ข้อตกลงเงินฝากธนาคารฝ่ายหนึ่ง (ธนาคาร) ซึ่งยอมรับจำนวนเงิน (เงินฝาก) ที่ได้รับจากอีกฝ่าย (ผู้ฝาก) หรือรับมานั้นรับภาระที่จะคืน จำนวนเงินฝากและดอกเบี้ยตามเงื่อนไขและตามสัญญาที่กำหนด
เพื่อจัดเก็บเงินทุนของลูกค้าที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมในปัจจุบันของลูกค้า จะมีการสรุปข้อตกลง บัญชีธนาคาร- ภายใต้ข้อตกลงบัญชีธนาคาร ธนาคารจะรับและฝากเงินเข้าบัญชีที่เปิดไว้สำหรับลูกค้า (เจ้าของบัญชี) ดำเนินการตามคำสั่งของลูกค้าเพื่อโอนและถอนจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องออกจากบัญชี และดำเนินการอื่น ๆ ในบัญชี . ธนาคารสามารถใช้เงินทุนที่มีอยู่ในบัญชี เพื่อรับประกันสิทธิ์ของลูกค้าในการกำจัดเงินทุนเหล่านี้ได้อย่างอิสระ
ตลาดหลักทรัพย์. ตลาดหลักทรัพย์หมายถึงตลาดที่มีการซื้อและขายหลักทรัพย์ (ดูบทที่ 14 สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม)
ตลาดบริการลีสซิ่ง การให้บริการเช่าซื้อในสหพันธรัฐรัสเซียอยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมาย "เกี่ยวกับการเช่าซื้อ" ลงวันที่ 29 ตุลาคม 2541 ฉบับที่ 164-FZ ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยกฎหมายลงวันที่ 29 มกราคม 2545 ฉบับที่ 10-FZ ตามกฎหมายนี้การเช่าซื้อเป็นการผสมผสานระหว่างเศรษฐกิจและ ความสัมพันธ์ทางกฎหมายเกิดขึ้นจากการปฏิบัติตามสัญญาเช่ารวมถึงการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่เช่า สัญญาเช่าคือข้อตกลงที่ผู้ให้เช่า (ผู้ให้เช่า) ดำเนินการเพื่อรับกรรมสิทธิ์ในทรัพย์สินที่ผู้เช่าระบุจากผู้ขายที่ระบุโดยเขาและโอนทรัพย์สินนี้ไปยังผู้เช่าเป็นรายการเช่าโดยมีค่าธรรมเนียมในการครอบครองและใช้งานชั่วคราว
ตลาดบริการเช่าซื้อในสหพันธรัฐรัสเซียกำลังพัฒนาไปในทางเปรียบเทียบ อย่างรวดเร็วอย่างไรก็ตาม ยังไม่ถึงขนาดของตลาดที่คล้ายคลึงกันในประเทศที่พัฒนาแล้ว เศรษฐกิจตลาด- แหล่งเงินทุนหลักสำหรับบริษัทลีสซิ่งคือการกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์ เพื่อรองรับการเช่าเครื่องจักรกลการเกษตร ทุนจดทะเบียนบริษัทลีสซิ่งหลายแห่งได้รับการเติมเต็มด้วยการจัดหาเงินทุนโดยตรงจาก งบประมาณของรัฐบาลกลาง.
ตลาดบริการแฟคตอริ่ง ตลาดบริการแฟคตอริ่งซึ่งแพร่หลายในประเทศที่มีตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วยังไม่ได้รับการพัฒนาในสหพันธรัฐรัสเซีย ในรัสเซียไม่มีข้อบังคับทางกฎหมายสำหรับคำว่า "แฟคตอริ่ง" เอง พื้นฐานทางกฎหมายการนำไปปฏิบัติได้กำหนดไว้ในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย Ch. 43 โดยพิจารณาการจัดหาเงินทุนภายใต้การมอบหมาย การเรียกร้องทางการเงิน.
ตามศิลปะ 824 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ภายใต้ข้อตกลงทางการเงินสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องทางการเงิน ฝ่ายหนึ่ง (ตัวแทนทางการเงิน) โอนหรือรับหน้าที่โอนไปยังกองทุนอีกฝ่าย (ลูกค้า) เพื่อชดเชยการเรียกร้องทางการเงินของลูกค้า (เจ้าหนี้) แก่บุคคลที่สาม (ลูกหนี้) ซึ่งเกิดจากการจัดเตรียมสินค้าโดยลูกค้า การดำเนินการหรือการให้บริการแก่บุคคลที่สามโดยเขา และลูกค้ามอบหมายหรือรับภาระในการมอบหมายการเรียกร้องทางการเงินนี้ให้กับตัวแทนทางการเงิน
การเรียกร้องทางการเงินต่อลูกหนี้อาจได้รับมอบหมายจากลูกค้าให้กับตัวแทนทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าภาระผูกพันของลูกค้าที่มีต่อตัวแทนทางการเงินจะบรรลุผลสำเร็จ
ภาระผูกพันของตัวแทนทางการเงินภายใต้ข้อตกลงทางการเงินสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องทางการเงินอาจรวมถึงการรักษาลูกค้า การบัญชีตลอดจนการให้บริการทางการเงินอื่น ๆ แก่ลูกค้าที่เกี่ยวข้องกับการเรียกร้องทางการเงินที่อยู่ภายใต้การมอบหมาย
หัวข้อของการมอบหมายอาจเป็นได้ทั้งการเรียกร้องทางการเงิน ระยะเวลาการชำระเงินที่มาถึง หรือสิทธิ์ในการรับเงินที่จะเกิดขึ้นในอนาคต อย่างไรก็ตาม จะต้องกำหนดคำเรียกร้องทางการเงินให้ชัดเจนเพื่อให้สามารถระบุได้ ณ เวลาที่ลงนามในสัญญา ( ข้อกำหนดที่มีอยู่) หรือไม่ช้ากว่าช่วงเวลาที่มันเกิดขึ้น (ข้อกำหนดในอนาคต)
เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่นในข้อตกลงทางการเงินสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องทางการเงิน ลูกค้าจะต้องรับผิดชอบต่อตัวแทนทางการเงินสำหรับความถูกต้องของการเรียกร้องทางการเงินที่เป็นหัวข้อของการโอนสิทธิ การเรียกร้องจะรับรู้ว่าถูกต้องหากลูกค้ามีสิทธิ์ในการโอนการเรียกร้องทางการเงินและ ณ เวลาที่โอนสิทธิเรียกร้องนี้ เขาไม่ทราบถึงสถานการณ์ที่ลูกหนี้มีสิทธิ์ที่จะไม่ปฏิบัติตาม
การโอนสิทธิ์เรียกร้องทางการเงินให้กับตัวแทนทางการเงินนั้นถูกต้องแม้ว่าจะมีข้อตกลงระหว่างลูกค้าและลูกหนี้ของเขาที่จะห้ามหรือจำกัดก็ตาม
กฎหมายภายในประเทศมีสองทางเลือกสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องทางการเงิน:
การซื้อการเรียกร้องโดยตัวแทนทางการเงิน หลังได้รับสิทธิ์ในจำนวนเงินทั้งหมดที่เขาได้รับจากลูกหนี้เพื่อปฏิบัติตามข้อเรียกร้อง และลูกค้าไม่ต้องรับผิดต่อตัวแทนทางการเงินเนื่องจากจำนวนเงินที่ได้รับนั้นน้อยกว่าราคาที่ตัวแทนได้รับการเรียกร้อง ในกรณีนี้ผู้ซื้อตามข้อเรียกร้องไม่มีสิทธิไล่เบี้ยเช่นเดียวกับที่ผู้ขายไม่มีสิทธิเรียกร้องคืนส่วนต่างระหว่างจำนวนเงินที่จ่ายให้เขากับจำนวนเงินที่ได้รับจริงจากลูกหนี้
เพื่อรักษาภาระผูกพันของลูกค้าต่อตัวแทนทางการเงิน ในกรณีนี้ เว้นแต่ข้อตกลงทางการเงินสำหรับการโอนสิทธิเรียกร้องจะระบุไว้เป็นอย่างอื่น ตัวแทนทางการเงินมีหน้าที่ต้องส่งรายงานไปยังลูกค้าและโอนจำนวนเงินที่เกินกว่าจำนวนหนี้ของลูกค้าที่ค้ำประกันโดยการโอนสิทธิเรียกร้องไปให้เขา ในเวลาเดียวกัน หากเงินทุนที่ตัวแทนทางการเงินได้รับจากลูกหนี้ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมหนี้ของลูกค้า ลูกค้ายังคงต้องรับผิดต่อตัวแทนทางการเงินเพื่อความสมดุลของหนี้
หากในตลาดการเงินที่พัฒนาแล้ว มักจะมีการดำเนินการแบบแยกส่วน จำนวนมากบริษัท แฟคตอริ่งพิเศษ จากนั้นในสหพันธรัฐรัสเซีย หน้าที่นี้ดำเนินการโดยธนาคารพาณิชย์หลายแห่ง ที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ Nikoil, Moscow Credit Bank, Prombusinessbank แม้ว่าประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย (มาตรา 825) จะกำหนดว่าธนาคาร สถาบันสินเชื่อ และองค์กรที่ได้รับอนุญาตอื่น ๆ สามารถทำหน้าที่เป็นตัวแทนทางการเงินได้
มีสาเหตุหลายประการสำหรับการพัฒนาตลาดบริการแฟคตอริ่งในรัสเซียที่อ่อนแอ นี่คือความไม่ไว้วางใจที่ธนาคารและลูกค้าได้รับจากกันและกัน และ มีความเสี่ยงสูงดำเนินการดังกล่าวเนื่องจากการละลายต่ำของคู่สัญญาจำนวนมากและระดับการพัฒนาต่ำ กรอบกฎหมาย.
ตลาดการจัดการความน่าเชื่อถือ พื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการดำเนินการจัดการความไว้วางใจ (ความไว้วางใจ) ในสหพันธรัฐรัสเซียคือบทที่ 53 ส่วนของประมวลกฎหมายแพ่งที่สอง
ในศิลปะ ประมวลกฎหมายแพ่ง 1012 ตั้งข้อสังเกตว่าภายใต้ข้อตกลงการจัดการทรัสต์ทรัพย์สิน ฝ่ายหนึ่ง (ผู้ก่อตั้งการจัดการ) โอนทรัพย์สินเข้าสู่การจัดการทรัสต์ในช่วงระยะเวลาหนึ่งให้กับอีกฝ่าย (ผู้ดูแลทรัพย์สิน) และอีกฝ่ายรับหน้าที่จัดการทรัพย์สินนี้ เพื่อประโยชน์ของผู้ก่อตั้งการจัดการหรือบุคคลที่เขาระบุ (ผู้รับประโยชน์)
ดังนั้นอย่างน้อยผู้ก่อตั้งฝ่ายบริหารและผู้ดูแลผลประโยชน์ก็มีส่วนร่วมในความสัมพันธ์ที่ไว้วางใจ การมีส่วนร่วมของบุคคลที่สาม - ผู้รับผลประโยชน์ - ก็เป็นไปได้เช่นกัน
ข้อกำหนดที่สำคัญของข้อตกลงการจัดการทรัสต์ทรัพย์สินได้รับการกำหนดโดย Art ประมวลกฎหมายแพ่ง 1016 ซึ่งรวมถึง:
ข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าทรัพย์สินใดที่ฝ่ายหนึ่งโอนไปยังอีกฝ่ายเพื่อการจัดการความน่าเชื่อถือตั้งแต่เมื่อสิ้นสุดสัญญา กฎทั่วไปอาจส่งคืนให้กับผู้ก่อตั้งฝ่ายบริหาร (ข้อ 3 ของมาตรา 1,024 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง)
ข้อตกลงกำหนดข้อ จำกัด ในการกระทำบางอย่างของผู้ดูแลผลประโยชน์ในการจัดการทรัพย์สินตลอดจนภาระหน้าที่ของผู้ดูแลทรัพย์สินในการจัดการทรัพย์สินนี้เพื่อประโยชน์ของผู้ก่อตั้งฝ่ายบริหารหรือผู้รับผลประโยชน์ที่ระบุโดยเขา
ระบุจำนวนและรูปแบบของค่าตอบแทนให้กับผู้จัดการ
ชื่อของผู้รับประโยชน์ที่ได้รับการจัดตั้งการจัดการความไว้วางใจ
ข้อตกลงการจัดการความไว้วางใจสำหรับทรัพย์สินใด ๆ จะมีการสรุปเป็นลายลักษณ์อักษรเป็นระยะเวลาไม่เกิน 5 ปีเว้นแต่จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย กำหนดเวลา- ข้อตกลงการจัดการกองทรัสต์ด้านอสังหาริมทรัพย์สรุปเป็นลายลักษณ์อักษรและต้องมีการรับรองเอกสารบังคับ การไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้จะทำให้สัญญาเป็นโมฆะ (มาตรา 1017 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง)
สามารถเน้นคุณลักษณะต่อไปนี้ของการจัดการความน่าเชื่อถือได้
การโอนทรัพย์สินเข้าสู่การจัดการกองทรัสต์ไม่รวมถึงการโอนกรรมสิทธิ์ให้กับผู้ดูแลผลประโยชน์
ไม่ควรสับสนการจัดการความน่าเชื่อถือกับข้อตกลงร่วมทุน ทรัพย์สินที่มีส่วนร่วมในการทำกิจกรรมร่วมกันตลอดจนผลิตภัณฑ์ที่ผลิตตามผลลัพธ์และรายได้ที่ได้รับจะรับรู้เป็นเรื่องปกติ ความเป็นเจ้าของร่วมกันผู้เข้าร่วมกิจกรรมร่วมกันในขณะที่การโอนทรัพย์สินเข้าสู่การจัดการกองทรัสต์จะไม่เปลี่ยนเจ้าของ
ผู้ดูแลผลประโยชน์ทำธุรกรรมกับทรัพย์สินที่ได้รับมอบหมายในนามของตนเองโดยระบุว่าเขาทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ จะถือว่าปฏิบัติตามเงื่อนไขนี้หากมีการทำบันทึกย่อ "D.U." ในเอกสารที่เป็นลายลักษณ์อักษรหลังชื่อหรือการกำหนดชื่อของเขา ในกรณีที่ไม่มีข้อบ่งชี้ดังกล่าว ผู้ดูแลจะต้องรับผิดต่อบุคคลที่สามเฉพาะทรัพย์สินของเขาเท่านั้น (มาตรา 1012 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)
เฉพาะผู้เข้าร่วมมืออาชีพในการหมุนเวียนทรัพย์สินเท่านั้นที่สามารถทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ - องค์กรการค้า(ยกเว้นวิสาหกิจรวม) หรือผู้ประกอบการรายบุคคล
เฉพาะองค์กรสินเชื่อที่ได้รับใบอนุญาตจากธนาคารกลางและองค์กรที่ได้รับใบอนุญาตจาก Federal Commission for Securities Market เท่านั้นที่สามารถดำเนินการจัดการความน่าเชื่อถือของกองทุนได้
ทรัพย์สินที่โอนเข้าสู่การจัดการกองทรัสต์จะต้องแยกออกจากทรัพย์สินอื่นของทั้งผู้ก่อตั้งการจัดการและผู้ดูแลผลประโยชน์ ทรัพย์สินนี้สะท้อนให้เห็นโดยผู้ดูแลผลประโยชน์ในงบดุลแยกต่างหากและมีการบัญชีอิสระไว้ และสำหรับการชำระเงินสำหรับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการจัดการความน่าเชื่อถือจะมีการเปิดบัญชีธนาคารแยกต่างหาก (ข้อ 1 ของมาตรา 1018 แห่งประมวลกฎหมายแพ่ง)
หากผู้ดูแลผลประโยชน์ไม่แสดงความรอบคอบ เขาจะชดเชยผลกำไรที่สูญเสียไประหว่างการจัดการกองทรัสต์แก่ผู้รับประโยชน์ และผู้ก่อตั้งฝ่ายบริหารสำหรับการสูญเสียที่เกิดจากการสูญเสียหรือความเสียหายต่อทรัพย์สิน ต้องรับผิดชอบต่อความสูญเสียเว้นแต่จะพิสูจน์ได้ว่าสิ่งเหล่านั้นเกิดขึ้นอันเป็นผลจาก เหตุสุดวิสัยหรือการกระทำของผู้รับประโยชน์หรือผู้ก่อตั้งฝ่ายบริหาร
ศิลปะ. ประมวลกฎหมายแพ่ง 1,018 กำหนดว่าไม่อนุญาตให้มีการยึดสังหาริมทรัพย์ในหนี้ของผู้ก่อตั้งการจัดการทรัพย์สินที่โอนโดยเขาไปยังการจัดการที่เชื่อถือได้ยกเว้นในกรณีของการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของบุคคลนี้ และหากผู้ก่อตั้งล้มละลาย การจัดการทรัพย์สินของทรัพย์สินนี้จะสิ้นสุดลงและรวมอยู่ในทรัพย์สินที่ล้มละลาย

ตลาดการเงินคือระบบความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นในกระบวนการแลกเปลี่ยน ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจการใช้เงินเป็นสินทรัพย์ตัวกลาง ตลาดการเงินประกอบด้วยสองส่วน คือ ตลาดเงินและตลาดทุน ตลาดเงิน-หมายถึงตลาดระยะสั้น (ไม่เกิน 1 ปี) การดำเนินงานสินเชื่อ- ตลาดนี้มีกองทุนที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งส่วนใหญ่ใช้เพื่อตอบสนองความต้องการระยะสั้นต่างๆ ตลาดเงินแบ่งออกเป็น:
1. ตลาดลดราคาซึ่งใช้ตั๋วเงิน (คลังและการพาณิชย์) และหลักทรัพย์เป็นเครื่องมือหลัก มีการหมุนเวียนในตลาดนี้ จำนวนมากหลักทรัพย์ระยะสั้นซึ่งมีลักษณะสำคัญคือมีความคล่องตัวและมีสภาพคล่องสูง
2. ตลาดระหว่างธนาคารเป็นส่วนแยกของตลาด ทุนเงินกู้ซึ่งทรัพยากรทางการเงินฟรีชั่วคราวจะถูกดึงดูดและวางโดยธนาคารระหว่างกัน ตำแหน่งดังกล่าวเกิดขึ้นในรูปแบบของเงินฝากระหว่างธนาคารระยะสั้นเป็นหลัก
3. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีส่วนร่วมในการรับประกันการหมุนเวียนการชำระเงินระหว่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับการชำระภาระผูกพันทางการเงินของทั้งนิติบุคคลและบุคคล ประเทศต่างๆ- ตลาดเหล่านี้สามารถมีลักษณะเป็นศูนย์กลางอย่างเป็นทางการซึ่งมีกระบวนการซื้อและขายสกุลเงินเกิดขึ้น โดยขึ้นอยู่กับระดับอุปสงค์และอุปทาน
4. ตลาดอนุพันธ์ ตราสารอนุพันธ์คือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่อิงจากเครื่องมือทางการเงินอื่นที่ง่ายกว่า (หุ้นและพันธบัตร) อนุพันธ์ทางการเงินประเภทหลัก ได้แก่ ออปชั่น สวอป และฟิวเจอร์ส ตลาดทุน- ครอบคลุมถึงเงินกู้ยืมระยะกลางและระยะยาว หุ้น และพันธบัตร ตลาดนี้เป็นแหล่งที่สำคัญที่สุด การลงทุนระยะยาวสำหรับบริษัท ธนาคาร และแม้แต่รัฐบาล หน้าที่หลักของตลาดทุนคือการตอบสนองความต้องการทรัพยากรทางการเงินในระยะยาว
ตลาดทุนแบ่งออกเป็นตลาดหุ้นและตลาดสินเชื่อธนาคารระยะกลางและระยะยาว
1. ตลาดหลักทรัพย์ (ตลาดหุ้น) จัดให้มีการกระจายสินค้า ทรัพยากรทางการเงินระหว่างผู้เข้าร่วมในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโดยการออกหลักทรัพย์ที่มีเป็นของตนเอง คุณค่าที่แท้จริงซึ่งทำให้สามารถซื้อ ขาย และแลกได้
2. ตลาดระยะกลางและ เงินกู้ยืมระยะยาวรับประกันการออกกองทุนที่ยืมมา บริษัทที่แตกต่างกันใช้เพื่อขยายทุนถาวร เครื่องมือทางการเงิน- “เงินเสมือน” เอกสารทางการเงิน (หลักทรัพย์ ภาระผูกพันทางการเงิน ฟิวเจอร์ส ทางเลือก ฯลฯ) การขายหรือการโอนซึ่งรับประกันว่าจะได้รับเงินทุน เครื่องมือทางการเงิน- เป็นข้อตกลงอันเป็นผลมาจากการที่สินทรัพย์ทางการเงินเกิดขึ้นในบริษัทเดียวและ ภาระผูกพันทางการเงินหรือตราสารทุนของบริษัทอื่น

ตลาดเงิน- นี่คือองค์ประกอบโครงสร้างของตลาดการเงิน ซึ่งเงินเป็นปัจจัยในการซื้อและการขาย ยิ่งไปกว่านั้น นี่ไม่จำเป็นต้องเป็นเงินสด ปริมาณเงินในตลาดนี้คือผลรวมของกองทุนทั้งหมด ทั้งเงินสดและไม่ใช่เงินสด ทำให้เกิดความมั่นใจในการหมุนเวียนของสินค้าและบริการใน ระบบเศรษฐกิจรัฐ

ผู้เข้าร่วมตลาดเงินในด้านหนึ่งคือผู้ให้เงินเป็นระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปี (ผู้ให้กู้) และอีกด้านหนึ่งคือผู้กู้ยืมเงินภายใต้เงื่อนไขบางประการ (ผู้กู้): ธนาคารพาณิชย์ ธนาคารกลาง กระทรวงการคลัง บริษัท; บุคคล; องค์กรทางการเงินระหว่างประเทศ สถาบันการเงินและสินเชื่ออื่น ๆ

ในระบบ ปริมาณเงินสามารถแยกแยะได้ ส่วนที่ใช้งานอยู่(เงินสดที่รองรับการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจจริง ๆ ) และ ส่วนที่ไม่โต้ตอบ(การออมเงินสด ยอดคงเหลือในบัญชีที่อาจใช้เป็นกองทุนการชำระหนี้) นอกเหนือจากส่วนที่มีชื่อของตลาดเงินแล้ว ยังมีสิ่งที่เรียกว่า "เงินเสมือน"ซึ่งเป็นตัวแทนของเงินทุนในบัญชีที่มีระยะเวลาคงที่ เงินฝากออมทรัพย์ในเงินฝาก ใบรับรอง หุ้นของกองทุนรวมที่ลงทุนเฉพาะในภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้น โดยทั่วไปแล้ว ในตลาดเงิน เงินจะให้ยืมในระยะสั้นเป็นระยะเวลาสูงสุดหนึ่งปี

อุปสงค์และอุปทานของเงินในตลาดเงินถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นราคาของเงินที่ยืม ความต้องการเงินถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่ตัวแทนทางเศรษฐกิจถืออยู่ นั่นคือความต้องการเงินสำรองในแง่ที่แท้จริง ความต้องการเงินเกิดขึ้นในกรณีต่อไปนี้: ก) สำหรับการสรุปธุรกรรมการซื้อและการขาย (กำหนดโดยทั่วไป รายได้เงินสดเศรษฐกิจของรัฐ); b) เป็นวิธีการได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ - พันธบัตร, หุ้น ฯลฯ (กำหนดโดยความปรารถนาที่จะได้รับรายได้ในรูปของเงินปันผลและดอกเบี้ย) ดังนั้นความต้องการใช้เงินจึงขึ้นอยู่กับระดับรายได้โดยตรงและขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยแบบผกผัน

บทบาทและหน้าที่ของตลาดเงินคือเพื่อรองรับการเคลื่อนย้ายเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท ทรัพยากรระยะสั้นของธนาคาร สถาบัน รัฐ และบุคคลทั่วไป

ตลาดทุน- นี่คือกลไกของการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างความต้องการของบริษัทในการยืมเงินทุนเพื่อการลงทุนในด้านหนึ่ง และอุปทานของเงินทุนที่ยืมมาจากบริษัทและครัวเรือนในอีกด้านหนึ่ง ต่างจากตลาดเงิน เครื่องมือทางการเงินของตลาดหุ้นมีการซื้อขายในตลาดทุน กองทุนที่ยืมมาโดยมีกำหนดระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี

ตลาดนี้ มีความหลากหลายในรูปแบบ รวมถึง: ตลาดหุ้น (หรือตลาดหลักทรัพย์); ตลาดอสังหาริมทรัพย์ ตลาดสำหรับกองทุนที่ยืมมา

สถาบันการเงิน เช่น ธนาคาร บริษัทประกันภัยกองทุนและบริษัทการลงทุนมีบทบาทสำคัญในตลาดนี้ ตลาดทุนประสานการดำเนินการของเจ้าของออมทรัพย์ที่จัดหาเงินทุนเพื่อขายกับการดำเนินการของผู้ลงทุนที่กำลังมองหาแหล่งเงินทุนเพื่อทำกิจกรรมต่างๆ

ตลาดทุนทำหน้าที่เป็นแหล่งทรัพยากรการลงทุนระยะยาวที่สำคัญสำหรับภาครัฐ บริษัท และธนาคาร

ตลาดหุ้น - ส่วนประกอบตลาดทุน ตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ใด ๆ และซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่ ในตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์

สินค้าในตลาดนี้คือหุ้นบริษัท การลงทุนในตลาดการเงินในส่วนนี้น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนด้วยเหตุผลสองประการ ประการแรก โดยการลงทุนในหุ้นของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง นักลงทุนจะได้รับสิทธิ์ในการรับส่วนแบ่งกำไรจากผลกำไรของบริษัท ซึ่งเรียกว่าเงินปันผล ซึ่งโดยปกติจะมีมูลค่าสูงถึง 10% ของจำนวนเงิน เงินลงทุน- ประการที่สอง มูลค่าของหุ้นที่ซื้ออาจเพิ่มขึ้น (หากบริษัทพัฒนาได้สำเร็จ) ดังนั้นผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นจึงมีองค์ประกอบสองส่วน ได้แก่ เงินปันผลและส่วนต่างระหว่างราคาซื้อหุ้นกับราคาหุ้นปัจจุบัน

วัตถุประสงค์หลักของตลาดหุ้นระดับชาติคือการดึงดูดชั่วคราว เงินฟรีเข้าสู่เศรษฐกิจของประเทศให้เกิดประโยชน์อย่างมีประสิทธิผล ความเป็นไปได้ในการซื้อและขายหลักทรัพย์ฟรีบน ตลาดหุ้นช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกเวลาที่ต้องการวางเงินในโครงการธุรกิจเฉพาะได้อย่างอิสระ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและองค์กรที่มั่นคงซึ่งเกิดขึ้นจากการทำธุรกรรมการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศและมูลค่าสกุลเงินต่างๆ ภารกิจหลักของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือการให้บริการความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ บน เวทีที่ทันสมัยตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดูเหมือนเป็นการผสมผสานระหว่างตลาดระดับชาติ ภูมิภาค และตลาดโลก ซึ่งเส้นแบ่งระหว่างนั้นถูกลบออกไปในทางปฏิบัติ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ FOREX (จากภาษาอังกฤษ. สำหรับ อ๋อ อดีต เปลี่ยนตลาด) - คือชุดของธุรกรรมสำหรับการซื้อและการขายสกุลเงินต่างประเทศ และการให้กู้ยืมตามเงื่อนไขเฉพาะ (จำนวนเงิน อัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย) โดยมีการดำเนินการในวันที่กำหนด

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ได้แก่: ธนาคารพาณิชย์, การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน, ธนาคารกลาง, บริษัทที่ดำเนินธุรกิจการค้าต่างประเทศ, กองทุนรวมที่ลงทุน, บริษัทนายหน้า; การมีส่วนร่วมโดยตรงใน ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบุคคล... Modern Forex ก่อตั้งขึ้นในทศวรรษที่ 70 ของศตวรรษที่ XX เมื่อใด ประเทศที่ใหญ่ที่สุดต้องการเปลี่ยนจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราคงที่เป็นแบบลอยตัว สินค้าในตลาดนี้คือสกุลเงิน ประเทศต่างๆ- ความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนในตลาดนี้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาสกุลเงิน

ราคาสกุลเงินอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ: เครื่องชี้เศรษฐกิจมหภาค, การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ฯลฯ ); ปัจจัยทางการเมือง (การเลือกตั้งประธานาธิบดี) อารมณ์ของผู้เข้าร่วมตลาด ความคาดหวัง ข่าวลือ เหตุสุดวิสัย (การก่อการร้าย ภัยธรรมชาติ ฯลฯ)

สกุลเงินหลักที่คิดเป็นปริมาณธุรกรรมทั้งหมดในตลาดฟอเร็กซ์ในปัจจุบันคือดอลลาร์สหรัฐ ยูโร เยนญี่ปุ่น, ฟรังก์สวิส และปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ

ตลาดประกันภัยคือชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสำหรับการซื้อและการขายบริการประกันภัย ซึ่งแสดงในการคุ้มครองผลประโยชน์ในทรัพย์สินของบุคคลและนิติบุคคลในกรณีที่มีเหตุการณ์เอาประกันภัยโดยมีค่าใช้จ่ายของกองทุน (เงินสมทบ เบี้ยประกันภัย) ของผู้ถือกรมธรรม์

โครงสร้างตลาดประกันภัยสามารถนำเสนอได้ในสองด้าน: เชิงองค์กร กฎหมาย และอาณาเขต ในด้านองค์กรและกฎหมาย จะแสดงโดยองค์กรร่วมหุ้น ประกันภัยร่วม เอกชนและสาธารณะ ในด้านอาณาเขต - ท้องถิ่น (ภูมิภาค) ระดับชาติ (ประเทศ สาธารณรัฐ ฯลฯ) และทั่วโลก (เช่น กระทะ -ตลาดประกันภัยยุโรปของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป) จากมุมมองของพื้นที่ให้บริการ ตลาดประกันภัยในท้องถิ่นเรียกอีกอย่างว่าภายใน ระดับชาติ - ภายนอก และโลก - ระดับโลก

ส่วนประกอบหลักของภายใน ตลาดประกันภัยเป็นวัสดุและทรัพยากรทางการเงินขององค์กรประกันภัย งานหลัก ตลาดภายในประเทศกำลังสร้างความต้องการบริการประกันภัย (การตลาดและการโฆษณา) การสรุปสัญญาและการขายกรมธรรม์ประกันภัย (ใบรับรอง) การดำเนินนโยบายภาษีศุลกากรที่เหมาะสมและยืดหยุ่น และการควบคุมโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง

ในปัจจุบัน แนวทางปฏิบัติด้านการประกันภัยทั่วโลก แนวโน้มของความเชี่ยวชาญพิเศษและการทำให้เป็นสากลของกิจกรรมของบริษัทประกันภัยมีความเข้มข้นมากขึ้น องค์กรประกันภัยกำลังปฏิบัติหน้าที่ของสถาบันสินเชื่อเฉพาะทางที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมแก่พื้นที่และอุตสาหกรรมต่างๆ เพิ่มมากขึ้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจและในหลายประเทศครองตำแหน่งผู้นำรองจากธนาคารพาณิชย์ในฐานะผู้ให้บริการสินเชื่อ

นอกจากนี้ลักษณะของสินทรัพย์ที่องค์กรประกันภัยสะสม ทรัพยากรทางการเงินอนุญาตให้ใช้สำหรับการลงทุนทางอุตสาหกรรมในระยะยาวผ่านตลาดหลักทรัพย์ (ตั๋วเงิน พันธบัตร ฯลฯ) ธนาคารที่ดำเนินงานด้วยกองทุนระยะสั้นไม่มีโอกาสดังกล่าว ควรสังเกตด้วยว่าการไหลเข้าของเงินทุนเข้าสู่องค์กรประกันภัยในรูปแบบของเบี้ยประกันรายได้จากการดำเนินงานที่ใช้งานอยู่ (การลงทุนการสนับสนุนการฝากเงิน ฯลฯ ) ตามกฎแล้วเกินกว่าจำนวนเงินประกันที่จ่ายให้กับผู้ถือกรมธรรม์อย่างมีนัยสำคัญซึ่ง ช่วยให้องค์กรประกันภัยมีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การลงทุนการลงทุนเข้าสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ทำกำไรได้อย่างยิ่งใหญ่ โครงการที่มีแนวโน้มหลักทรัพย์ระยะยาว พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ ทั้งหมดนี้ทำให้ตลาดประกันภัยเป็นระบบการเงินที่มีหลายปัจจัยที่ซับซ้อน

ตลาดโลหะมีค่า.สินค้าในตลาดนี้คือโลหะมีค่าและโลหะหายาก (เงิน ทอง แพลทินัม พาลาเดียม ฯลฯ) ในอดีต สกุลเงินเกือบทั้งหมดได้ผ่านขั้นตอนของการสนับสนุนโดยโลหะมีค่าอย่างใดอย่างหนึ่ง เริ่มต้นด้วยเงิน (ดอลลาร์เงิน) และลงท้ายด้วยการสนับสนุนทองคำ ตามเนื้อผ้า ขนาดของทองคำสำรองของประเทศ ซึ่งรวมถึงไม่เพียงแต่ทองคำเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแพลทินัมและแพลเลเดียมด้วย สะท้อนให้เห็นในจุดแข็งและจุดอ่อนของเศรษฐกิจของประเทศ การลงทุนในตลาดโลหะมีค่าช่วยให้คุณทำกำไรจากราคาเสนอซื้อได้ โลหะมีค่า, เพราะ โลหะมีค่าสามารถ “แลกเปลี่ยน” เป็นเงินได้เสมอ

ตลาดโลหะมีค่าสามารถมองได้จากสองมุมมอง: เชิงฟังก์ชันและเชิงสถาบัน จากมุมมองเชิงการใช้งาน ตลาดสำหรับโลหะมีค่าและอัญมณีคือ ศูนย์กลางการค้าและการเงินซึ่งมีการค้าขายและธุรกรรมเชิงพาณิชย์และทรัพย์สินอื่น ๆ กับสินทรัพย์เหล่านี้กระจุกตัว จากตำแหน่งนี้ การทำงานของตลาดโลหะมีค่าควรรับประกันการบริโภคอุตสาหกรรมและเครื่องประดับของโลหะมีค่าและอัญมณี การสร้างทองคำสำรองของรัฐ การประกันภัยต่อ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนการทำกำไรผ่านธุรกรรมการเก็งกำไร

จากมุมมองของสถาบัน ตลาดโลหะมีค่าคือกลุ่มของธนาคารที่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษและการแลกเปลี่ยนโลหะมีค่า

ตามวัตถุประสงค์ โลหะมีค่ามีบทบาทสองประการ: มีไว้สำหรับใช้ในอุตสาหกรรม (เทคโนโลยี อิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์ทางการแพทย์ อวัยวะเทียม ฯลฯ); เป็นเรื่องของการลงทุน (การผลิตเหรียญ เครื่องประดับ) ใช้เป็นสมบัติและทุนสำรอง

ตลาดหุ้น เครดิต อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และประกันภัยอนุญาตให้ใช้เงินทุนอิสระชั่วคราวทั้งในระดับประเทศและระดับโลก กิจกรรมของตลาดการเงินทำให้สามารถรวมทุนเงินสดอิสระชั่วคราวกลับเข้าสู่การหมุนเวียนของเงินทุนโดยทั่วไปได้ ทำให้มั่นใจได้ถึงความต่อเนื่องของการทำซ้ำและผลกำไรสำหรับผู้ประกอบการ

บทบาทเชิงบวกของตลาดการเงินอยู่ที่ฟังก์ชันการกระจายตัว: เงินทุนจะมุ่งตรงไปที่การพัฒนาเศรษฐกิจ รวมถึงนวัตกรรมด้วย บทบาทเชิงลบของตลาดการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจนั้นมีความเกี่ยวข้องกับการครอบงำของธุรกรรมเสมือนจริงที่เก็งกำไรเพื่อผลประโยชน์ในการเพิ่มคุณค่าให้กับผู้เข้าร่วมสถาบัน แทนที่จะกระจายทุนทางการเงินไปสู่โครงการนวัตกรรมที่มีลำดับความสำคัญโดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของชาติ บทบาทเชิงลบนี้ทวีความรุนแรงมากขึ้นในช่วงวิกฤติในส่วนต่างๆ ซึ่งส่งผลเสียต่อผู้เข้าร่วมตลาดและการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของประเทศ