การจัดประเภทและประเภทของหลักทรัพย์ ข้อกำหนดและแนวคิดที่สำคัญ หลักทรัพย์ ความสามารถในการต่อรองของหลักทรัพย์ ความพร้อมของการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ การกำหนดมาตรฐานของหลักทรัพย์ ความพร้อมของการหมุนเวียนของหลักทรัพย์

เกือบทุกสิ่งที่อยู่รอบตัวผู้คนและกิจกรรมของพวกเขาถือได้ว่าเป็นทรัพยากรและเป็นทรัพย์สิน สิทธิ์ในทรัพย์สินของวัตถุเหล่านี้อาจมีอยู่แยกจากกัน สามารถใช้สิทธิ์เหล่านี้ได้: ซื้อขาย, โอนเป็นคำมั่นสัญญาและเป็นของขวัญ ในกรณีนี้สิทธิเหล่านี้มีรูปแบบเป็นทางการในรูปแบบของหลักทรัพย์ โดยปกติแล้วทรัพยากรแต่ละประเภทจะมีหลักทรัพย์เป็นของตัวเอง ดังนั้นสำหรับทรัพยากรประเภทนี้ ความปลอดภัยโดยทั่วไป เช่น อสังหาริมทรัพย์คือเช็คหุ้นและแปรรูป เงินตรา เช่น พันธบัตร บิล เช็ค และอื่นๆ

คุณสมบัติทางเศรษฐกิจของหลักทรัพย์:

· ความสามารถในการต่อรอง

· การเข้าถึงการไหลเวียนของพลเรือน

· ความต่อเนื่อง

· สารคดี

· การควบคุมและการยอมรับจากรัฐ

· ความสามารถทางการตลาด

· สภาพคล่อง

· เสี่ยง

· ความสามารถในการทำกำไร

· ดี

· ความน่าเชื่อถือ

ความสามารถในการต่อรอง- ความสามารถของหลักประกันในการเป็นเป้าหมายในการซื้อและการขายและในบางกรณียังทำหน้าที่เป็นเอกสารการชำระเงินที่เป็นอิสระ (เช่นตั๋วแลกเงิน) เพื่ออำนวยความสะดวกในการส่งเสริมการขายสินค้าอื่น ๆ ในตลาด

ความพร้อมใช้งานสำหรับการหมุนเวียนทางแพ่ง - ความสามารถที่จะมีคุณค่าไม่เพียงแต่เป็นวัตถุในการซื้อและการขายเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เป็นวัตถุของความสัมพันธ์ทางแพ่งอื่น ๆ รวมถึงธุรกรรมทุกประเภท (สินเชื่อ ของขวัญ ค่าคอมมิชชั่น ฯลฯ )

มาตรฐาน- การรักษาความปลอดภัยจะต้องมีเนื้อหามาตรฐานซึ่งหมายถึงมาตรฐานของสิทธิ์ที่แสดงโดยการรักษาความปลอดภัย, มาตรฐานของผู้เข้าร่วม, เงื่อนไข, สถานที่ซื้อขาย, กฎการหมุนเวียน, การบัญชีและการจัดเก็บ, มาตรฐานของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการโอนหลักประกันจากมือสู่ มือมาตรฐานของแบบฟอร์มกระดาษรักษาความปลอดภัย มาตรฐานทำให้การรักษาความปลอดภัยสามารถต่อรองได้ ในขณะที่สัญญาที่ไม่ได้มาตรฐานแต่ละฉบับกำหนดให้ต้องมีการสรุปสัญญาฉบับใหม่เพื่อโอนสิทธิ์ภายใต้สัญญาดังกล่าว

อนุกรม -ความเป็นไปได้ของการออกหลักทรัพย์ในซีรีย์และคลาสที่เป็นเนื้อเดียวกัน ทรัพย์สินนี้เกิดจากลักษณะมาตรฐานของหลักทรัพย์

สารคดี- การรักษาความปลอดภัยอาจมีอยู่ในรูปแบบของใบรับรองกระดาษหรือใน แบบฟอร์มที่ไม่ใช่เงินสดอย่างไรก็ตาม จะต้องจัดทำเป็นเอกสารไว้ด้วย มีเพียงเอกสารที่ก่อให้เกิดการรักษาความปลอดภัยเท่านั้นที่สามารถรับประกันการโอนการรักษาความปลอดภัยหลายครั้งจากมือหนึ่งไปอีกมือหนึ่งในฐานะผลิตภัณฑ์เดียวกัน และใช้เป็นหลักฐานแสดงอำนาจของผู้ลงทุนในการกำจัดมันต่อไป

ความสามารถในการปรับได้และการยอมรับจากรัฐ การยอมรับของรัฐเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยนำไปสู่ความจำเป็นในการแนะนำ กฎระเบียบของรัฐบาลการอุทธรณ์ของเธอ กฎระเบียบนี้ (ภายในขอบเขตที่เหมาะสม) ทำให้การรักษาความปลอดภัยเกิดความมั่นใจแก่สาธารณชนและนักลงทุน

ความสามารถทางการตลาด- ทรัพย์สินที่เกิดจากความสามารถในการต่อรองซึ่งบ่งบอกถึงความจำเป็นในการดำรงอยู่ของตลาดโดยมีองค์กรและกฎการดำเนินงานโดยธรรมชาติ

สภาพคล่อง- ความสามารถของหลักประกันที่จะออกได้อย่างรวดเร็วและไม่มีค่าใช้จ่ายที่สำคัญสำหรับผู้ถือ นี่เป็นคุณสมบัติที่แท้จริงของหลักทรัพย์ ซึ่งควรแยกความแตกต่างจากสภาพคล่องของกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง ตลาดการเงิน(ความสามารถของตลาดในการดูดซับ จำนวนมากมูลค่าหุ้นที่มีความผันผวนเล็กน้อยในอัตราแลกเปลี่ยน) และสภาพคล่องของผู้ออก (ความสามารถในการตอบสนองต่อ ภาระผูกพันทางการเงินซึ่งส่งผลต่ออันดับความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์ในหมู่ผู้ลงทุน)

เสี่ยง- ความเป็นไปได้ของการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์ (1 หน้า 67)

การทำกำไร- นี่คืออัตราส่วนของรายได้ที่ได้รับจากหลักทรัพย์ (เงินปันผล ดอกเบี้ย เบี้ยประกันภัย) ต่อเงินลงทุน โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเชื่อมโยงกับการคำนวณรายปี จำเป็นต้องแยกแยะความสามารถในการทำกำไรของหลักทรัพย์ออกจากความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรมที่มีหลักทรัพย์ ในกรณีแรก เรากำลังพูดถึงความสามารถในการทำกำไรที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ (การรับเงินปันผล ดอกเบี้ย) ในกรณีที่สอง - เกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรที่เกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์ (การโอนไปยังกองทรัสต์ การจำนำ การจัดเก็บในศูนย์รับฝาก ฯลฯ ) หรือการจำหน่ายหลักทรัพย์ (การซื้อและการขาย)

ดี -นี่คือราคาที่ซื้อและขายหลักทรัพย์ในตลาดหุ้น ทรัพย์สินของการรักษาความปลอดภัยนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความสามารถในการทำกำไร ราคาหลักทรัพย์เป็นสัดส่วนโดยตรงกับระดับความสามารถในการทำกำไร ดังนั้นอัตราแลกเปลี่ยนจึงได้รับอิทธิพลจากปัจจัยเดียวกันกับอัตราผลตอบแทน ขนาดของเงินปันผล อัตราส่วนอุปสงค์และอุปทาน เป็นต้น

ความน่าเชื่อถือ- คือความมั่นคงของราคาหลักทรัพย์ต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด ในความหมายที่กว้างขึ้น ความน่าเชื่อถือของหลักทรัพย์คือความสามารถในการปฏิบัติหน้าที่ที่ได้รับมอบหมายในช่วงเวลาหนึ่งภายใต้สภาวะตลาดที่สมดุล

สาระสำคัญของการรักษาความปลอดภัยปรากฏให้เห็นในความจริงที่ว่าความสัมพันธ์ทางกฎหมายเกี่ยวกับหลักทรัพย์มีคุณสมบัติเมื่อเปรียบเทียบกับกฎทั่วไป กฎหมายแพ่ง- การระบุและคำอธิบายคุณลักษณะเหล่านี้เป็นการเปิดเผยสาระสำคัญทางกฎหมายของหลักทรัพย์

ปัญหาสาระสำคัญของหลักทรัพย์กลายเป็นหัวข้อวิจัยของนักวิทยาศาสตร์ในหลายประเทศ ในเรื่องนี้ได้มีการกำหนดทฤษฎีทางกฎหมายต่างๆ ที่เปิดเผยและอธิบายสาระสำคัญทางกฎหมายของหลักทรัพย์ พวกเขาทั้งหมดมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าความหมายของหลักทรัพย์คือความสามารถในการโอนภาระผูกพันที่ตนเป็นสื่อกลางจากบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่ง

Agarkov ทนายความชาวรัสเซียได้รวมทฤษฎีเหล่านี้ทั้งหมดไว้ในงานของเขา

เนื่องจากเรื่องของข้าพเจ้า วิทยานิพนธ์การเปิดเผยข้อมูลไม่ใช่ทฤษฎี ฉันจะอ้างอิงอันนี้ซึ่งเรียกว่า “ทฤษฎีการกระจายความเสี่ยง” กฎเกณฑ์ที่เปิดเผยในทฤษฎีของ Agarkov นั้นไม่ล้าสมัยและ ในขณะนี้เวลา.

Agarkov พิจารณาคุณสมบัติหลักของสถาบันหลักทรัพย์:

ก) ความจำเป็นในการแสดงหลักประกันเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันจากหลักประกัน;

b) คุณลักษณะในการหมุนเวียนหลักทรัพย์ซึ่งแสดงไว้ในจุดเริ่มต้นของข้อ จำกัด ของการคัดค้านหลักทรัพย์ของลูกหนี้

ค) กรณีทุจริตที่เกี่ยวข้องกับการออกและการหมุนเวียนหลักทรัพย์

สาระสำคัญของสถาบันหลักทรัพย์แสดงออกมาในลักษณะที่แตกต่างกันเมื่อเปรียบเทียบกับบรรทัดฐานทั่วไปของกฎหมายแพ่ง การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมในการหมุนเวียนหลักทรัพย์

ความเสี่ยงประการแรกเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ลูกหนี้จะปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อเจ้าหนี้ที่ไม่เหมาะสม ตามกฎหมายแพ่ง ภาระผูกพันจะสิ้นสุดลงหากลูกหนี้ปฏิบัติตามภาระผูกพันเฉพาะกับเจ้าหนี้ที่เหมาะสมเท่านั้น

เพื่อเพิ่มมูลค่าการซื้อขาย หลักทรัพย์จำเป็นต้องมีการกระจายความเสี่ยงที่แตกต่างกัน ถ้านำหลักประกันไปแสดงแก่ลูกหนี้เพื่อดำเนินการบังคับคดีโดยผู้ถือซึ่งได้รับมอบอำนาจโดยชอบตามเงื่อนไขแห่งหลักประกันนี้ ลูกหนี้จะต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันของตน และจะไม่รับผิดแม้ คนนี้ไม่ใช่เจ้าหนี้ที่เหมาะสม

ความเสี่ยงที่สองเกี่ยวข้องกับคำถามเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของหลักทรัพย์ต่อสาธารณะ ความสัมพันธ์ระหว่างลูกหนี้กับเจ้าของหลักประกันเดิม ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในหมู่ผู้เข้าร่วมเหล่านี้ โดยอิงจากการออกหลักประกันดังกล่าว ผู้ซื้อหลักทรัพย์รายต่อมา (เจ้าหนี้ใหม่) ไม่ทราบความสัมพันธ์ทางกฎหมายเหล่านี้ เนื่องจากลูกหนี้ไม่มีสิทธิโต้แย้งข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้รายใหม่โดยอาศัยความสัมพันธ์กับเจ้าหนี้รายเก่า ลูกหนี้จึงมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามสิ่งที่อยู่บนพื้นฐานของ กฎทั่วไปเขาไม่ต้องทำมัน นั่นคือความเสี่ยงในการบังคับเจ้าหนี้รายใหม่เนื่องจากการที่ลูกหนี้คัดค้านเจ้าหนี้รายแรกตกอยู่กับลูกหนี้ไม่ใช่กับเจ้าหนี้

ความเสี่ยงประการที่สามเกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการนำเสนอเอกสารเพื่อใช้สิทธิในนั้น ซึ่งนำไปสู่ความจริงที่ว่าบุคคลที่ทำกระดาษหายไม่ว่าจะเนื่องจากการโจรกรรม การสูญหาย หรือการทำลาย จะถูกลิดรอนโอกาสในการใช้สิทธิของเขา . กำลังติดตาม กฎทั่วไปไม่สามารถใช้สิทธิ์จากหลักประกันนี้ได้ ดังนั้นความเสี่ยงในการสูญเสียสิทธิ์นี้จึงเป็นภาระของบุคคลที่สูญเสียหลักประกัน อย่างไรก็ตาม สถาบันหลักทรัพย์ได้ขจัดความเสี่ยงนี้ออกไป เนื่องจากบุคคลที่รับรู้ว่ากระดาษที่สูญหายนั้นถูกทำลายโดยการเริ่มดำเนินการเรียกตัวในศาล สามารถบังคับลูกหนี้ให้ปฏิบัติตามข้อผูกพันหรือออกเอกสารใหม่ได้

ความเสี่ยงประการที่สี่เกี่ยวข้องกับการนำกระดาษที่พิมพ์ออกมาออกจากมือของผู้รวบรวมโดยขัดต่อความประสงค์ของเขา จากนั้นผู้รวบรวมจะเป็นผู้รับผิดชอบความเสี่ยงทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ผู้สร้างไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันของเขาจากกระดาษ แต่ต้องชดเชยผู้ถือสำหรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น เนื่องจากหลักประกันในฐานะธุรกรรมยังคงไม่ถูกต้อง (เนื่องจากความบกพร่องในพินัยกรรม) ในกฎหมายแพ่ง การทำธุรกรรมที่ไม่ถูกต้องไม่สามารถนำมาซึ่งการชดเชยความเสียหายได้

ดังนั้น สาระสำคัญของสถาบันหลักทรัพย์ตาม Agarkov ก็คือ มันสร้างการกระจายความเสี่ยงที่แตกต่างจากผู้เข้าร่วมในความสัมพันธ์ทางกฎหมายมากกว่าที่เกิดขึ้นบนพื้นฐาน หลักการทั่วไปกฎหมายแพ่ง

ความปลอดภัย ความสามารถในการต่อรองของหลักทรัพย์ ความพร้อมในการหมุนเวียนทางแพ่ง การกำหนดมาตรฐานของหลักทรัพย์ การออกหมายเลขกำกับหลักทรัพย์ การจัดทำเอกสารหลักทรัพย์ การยอมรับโดยรัฐ ความสามารถในการปรับเปลี่ยน สภาพคล่อง ความเสี่ยง ภาระผูกพันในการปฏิบัติตามข้อผูกพัน พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตร ตั๋วเงิน เช็ค เงินฝาก และ ใบรับรองการออมใช่แล้ว การธนาคาร หนังสือออมทรัพย์ผู้ถือ, ใบตราส่ง, หุ้น, เอกสารการแปรรูป, ใบเสร็จรับเงินของคลังสินค้าคู่, หมายจับ, ใบเสร็จของคลังสินค้า, ใบรับของคลังสินค้า, หลักทรัพย์รุ่นเยาว์, หลักทรัพย์ตราสารทุน, หลักทรัพย์อาวุโส, ตราสารหนี้, หลักทรัพย์จดทะเบียน, หลักทรัพย์สั่ง, หลักทรัพย์นิติบุคคล, ตัวแทนรับหลักทรัพย์,

การทดสอบ

1. ความเสี่ยงของหลักทรัพย์ยิ่งสูงเท่าไร ผลตอบแทนก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

2. ตั้งชื่อหลักทรัพย์ประเภทหลักๆ

ก) หุ้นและพันธบัตร

ข) ตั๋วเงิน;

ค) กรมธรรม์ประกันภัย

3. หลักทรัพย์ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการดำรงอยู่ของทุนคือ

ก) ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีมูลค่าผู้บริโภคที่แท้จริง

b) สินค้าที่ไม่มีทั้งรูปแบบการผลิตหรือมูลค่าการใช้ทางการเงิน แต่มีอยู่ในรูปแบบของกรรมสิทธิ์ทรัพย์สิน

c) ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีทั้งวัสดุหรือมูลค่าการใช้ทางการเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ หรือการผลิต หรือรูปแบบทางการเงิน ที่มีอยู่ในรูปแบบของสิทธิในทรัพย์สิน;

d) ผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีมูลค่าการใช้งานจริงหรือเป็นตัวเงิน แต่มีอยู่ใน เป็นเงินสดสิทธิในทรัพย์สิน

4. ไม่ใช้กับหลักทรัพย์พื้นฐาน

ก) แบ่งปัน; ข) ตรวจสอบ; ค) ตัวเลือก; d) ตั๋วแลกเงิน

5. ผู้ที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด

ก) พันธบัตร; ข) หุ้น; ค) พันธบัตรรัฐบาล

d) หลักทรัพย์อนุพันธ์

6. หลักทรัพย์ซึ่งมีพื้นฐานมาจาก สิทธิในทรัพย์สินสำหรับสินทรัพย์เฉพาะ - นี่คือ

ก) ชื่อส่วนบุคคล; ข) พื้นฐาน; c) อนุพันธ์

7. สภาพคล่องของหลักทรัพย์สูงขึ้น ความเสี่ยงก็จะสูงขึ้นตามไปด้วย

8. เมื่อความเสี่ยงที่เกิดจากความปลอดภัยลดลง

ก) สภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น

b) สภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรลดลง;

c) สภาพคล่องเพิ่มขึ้นและความสามารถในการทำกำไรลดลง

d) สภาพคล่องลดลงและความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น

9.สั่งหลักทรัพย์ได้แก่

ก) หุ้น; d) ใบตราส่ง;

ข) ตั๋วเงิน; ง) การตรวจสอบ

วี) หน่วยลงทุน;

10. การรักษาความปลอดภัยคือ

ก) เอกสาร; ช) สังหาริมทรัพย์;

b) ชุดของสิทธิ; d) อสังหาริมทรัพย์

11. ข้อตกลงการซื้อและการขายหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งในอนาคตในราคาที่กำหนด ณ เวลาที่สรุปธุรกรรมคือ

ก) ฟิวเจอร์ส; ข) หมายจับ; ค) ตัวเลือก

12. เอกสารที่ผู้ถือได้รับสิทธิในการกำจัดสินค้าคือ

ก) ใบรับรอง; ข) หมายจับ; c) ใบตราส่ง

13. จำนวนรายได้ต่อปีคงที่ที่เจ้าของพันธบัตรได้รับตลอดอายุของพันธบัตรคือ

ก) เงินงวด; ข) เปอร์เซ็นต์; ค) เงินปันผล

14. ส่วนเกินมูลค่าหุ้นคือ

ก) ส่วนต่างระหว่างมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นและราคาขายจริงที่ ตลาดรอง;

b) รายได้จากการขายหุ้นในระหว่างการออกครั้งแรกในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ตราไว้;

c) รายได้จากการขายหุ้นซึ่งได้รับจากคนกลางซึ่งวางหุ้นตามข้อตกลงกับผู้ออกหุ้น

15. จำนวนเงินปันผลสำหรับหุ้นของบริษัทร่วมหุ้นที่ปิดแล้ว คำนวณได้ดังนี้

ก) ผลหารของการหารกำไรตามบัญชีของบริษัทร่วมหุ้นที่ปิดแล้วด้วยจำนวนหุ้น

b) ผลหารของการหารกำไรในงบดุลส่วนหนึ่งด้วยจำนวนผู้ถือหุ้น

c) ผลหารของการหาร กำไรสุทธิ CJSC ตามจำนวนหุ้น

ช) เปอร์เซ็นต์คงที่เกี่ยวกับมูลค่าตลาดของหุ้น ณ วันที่จ่ายเงินปันผล

16. รายได้ของผู้ถือหุ้นแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคาหุ้นคือ

ก) ส่วนลด;

b) จำนวนเงินปันผล;

ค) อัตราเงินปันผล

การรักษาความปลอดภัยเป็นเอกสารรับรองการปฏิบัติตาม แบบฟอร์มที่จัดตั้งขึ้นและข้อกำหนดบังคับ สิทธิในทรัพย์สิน การใช้สิทธิหรือการโอนซึ่งสามารถทำได้เมื่อมีการนำเสนอเท่านั้น

II.1 ประเภทของหลักทรัพย์และลักษณะของหลักทรัพย์

เฉพาะหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดต่อไปนี้เท่านั้นที่จะรับรู้เป็นหลักทรัพย์:

ความสามารถทางการตลาด;

การเข้าถึงการไหลเวียนของพลเรือน

มาตรฐานและอนุกรม

สารคดี;

การควบคุมและการยอมรับจากรัฐ

สภาพคล่อง;

ความเสี่ยง;

ประสิทธิภาพบังคับ

ความสามารถในการซื้อขายคือความสามารถของหลักประกันที่จะซื้อและขายในตลาด และในหลายกรณีจะทำหน้าที่เป็นเครื่องมือการชำระเงินอิสระที่อำนวยความสะดวกในการหมุนเวียนของสินค้าอื่นๆ

ความพร้อมใช้งานสำหรับการหมุนเวียนทางแพ่ง - ความสามารถของหลักประกันไม่เพียงแต่ในการซื้อและขายเท่านั้น แต่ยังเป็นเป้าหมายของความสัมพันธ์ทางแพ่งอื่น ๆ รวมถึงธุรกรรมทุกประเภท (สินเชื่อ ของขวัญ การจัดเก็บ ฯลฯ )

มาตรฐาน - การรักษาความปลอดภัยจะต้องมีเนื้อหามาตรฐาน (มาตรฐานของสิทธิ์ที่หลักทรัพย์ให้, การกำหนดเงื่อนไข, สถานที่ซื้อขาย, กฎการบัญชีและเงื่อนไขอื่น ๆ สำหรับการเข้าถึงสิทธิ์เหล่านี้, การกำหนดมาตรฐานของธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการโอนหลักประกันจากมือสู่ มือ, การกำหนดมาตรฐานของรูปแบบการรักษาความปลอดภัยนั้นเอง เป็นต้น)

ความต่อเนื่อง - ความเป็นไปได้ของการออกหลักทรัพย์ในซีรีย์และคลาสที่เป็นเนื้อเดียวกัน

เอกสารประกอบ การรักษาความปลอดภัยเป็นเอกสารเฉพาะที่มีรายละเอียดทั้งหมดตามที่กฎหมายกำหนดเสมอ การไม่มีอย่างน้อยหนึ่งรายการจะทำให้การรักษาความปลอดภัยเป็นโมฆะหรือการโอนไปยังหมวดหมู่ของเอกสารบังคับอื่น ๆ

ควบคุมและเป็นที่ยอมรับจากรัฐ เอกสารที่อ้างว่าเป็นหลักทรัพย์จะต้องได้รับการยอมรับจากรัฐเช่นนี้ ซึ่งจะทำให้มั่นใจในการควบคุมที่ดีและความน่าเชื่อถือ หลักทรัพย์รัฐบาลมีการควบคุมไม่ดีและไม่ได้รับการยอมรับจากหลักทรัพย์ของรัฐไม่สามารถเรียกร้องสถานะของหลักทรัพย์ได้

สภาพคล่องคือความสามารถของหลักทรัพย์ที่จะขายและแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วโดยไม่สูญเสียผู้ถือ

ความเสี่ยงคือความน่าจะเป็นของการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ประสิทธิภาพบังคับ กฎหมายไม่อนุญาตให้ปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามข้อผูกพันที่แสดงโดยหลักประกัน เว้นแต่จะพิสูจน์ได้ว่าหลักประกันนั้นมาถึงผู้ถือโดยวิธีที่ไม่ชอบด้วยกฎหมาย

หลักทรัพย์มีหลายรูปแบบพื้นฐาน

ในสหพันธรัฐรัสเซียตามข้อบังคับเกี่ยวกับการออกและการหมุนเวียนหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ใน RSFSR ลงวันที่ 28 ธันวาคม 2534 หลักทรัพย์เป็นเอกสารทางการเงินที่รับรองสิทธิในทรัพย์สินหรือความสัมพันธ์ในการกู้ยืมของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับ ผู้ออกเอกสารดังกล่าว

หลักทรัพย์อาจมีอยู่ในรูปแบบของเอกสารหรือบันทึกแยกต่างหาก

ในบัญชี หลักทรัพย์สามารถแบ่งออกเป็นตราสารหนี้และไม่คงที่ หลักทรัพย์รัฐบาล เทศบาล หลักทรัพย์นิติบุคคล และตราสารอนุพันธ์

มีแบบผสมด้วย หลักทรัพย์ตราสารหนี้ (หรือเรียกว่าตราสารหนี้) ได้แก่ พันธบัตร บัตรเงินฝาก เช็ค และตั๋วเงิน หลักทรัพย์ตราสารหนี้ส่วนใหญ่เป็นหุ้น

รูปแบบผสม ได้แก่ ภาระหนี้แปลงสภาพและสินเชื่อทางเลือกซึ่งมีความคล้ายคลึงกับพันธบัตรและเป็นรูปแบบหนึ่งของหลักประกันตราสารหนี้ที่เปลี่ยนผ่านเป็นหุ้น หลักทรัพย์ทั้งสองประเภทมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่ไม่เหมือนกับหุ้นกู้ทั่วไปตรงที่การซื้อเกี่ยวข้องกับโอกาสในการซื้อหุ้นในอนาคต

การส่งผลงานที่ดีของคุณไปยังฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงาน จะรู้สึกขอบคุณเป็นอย่างยิ่ง

เอกสารที่คล้ายกัน

การเกิดขึ้นและการหมุนเวียนของเงินทุนที่แสดงในหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ การจำแนกประเภท ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ หุ้นพันธบัตรใบรับรอง หน้าที่และองค์ประกอบของตลาดหลักทรัพย์ การก่อตั้งและกฎระเบียบในรัสเซีย

บทคัดย่อเพิ่มเมื่อ 05/05/2552


หลักทรัพย์. ประเภทและประเภทของหลักทรัพย์ ความหมายของตลาดหลักทรัพย์และประเภทของตลาดหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์. งานและฟังก์ชั่น ตลาดหลักทรัพย์- โอทีซี ตลาดหุ้น- การซื้อและขายหลักทรัพย์ การวางหลักทรัพย์ การทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 10/08/2008


หลักทรัพย์. โครงสร้างของตลาดการเงินในรัสเซียและคุณลักษณะต่างๆ ตลาดหลักทรัพย์ - โครงสร้าง ผู้เข้าร่วม การจำแนกประเภท การเปิดเผยข้อมูล กฎระเบียบ การโฆษณาในตลาดหลักทรัพย์ การจัดเก็บภาษีหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ย

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 24/06/2549


หลักทรัพย์ แนวทางทางกฎหมายและเศรษฐกิจในการกำหนดสาระสำคัญ คุณลักษณะหลัก ได้แก่ ต้นทุน สภาพคล่อง ความเสี่ยง ความสามารถในการทำกำไร ตลาดหลักทรัพย์ หน้าที่ ผู้เข้าร่วม: นักลงทุน ผู้ออกหลักทรัพย์ แนวโน้มหลักในการพัฒนาตลาดหลักทรัพย์

งานหลักสูตร เพิ่มเมื่อ 29/11/2010


ความหมาย การจัดประเภท หน้าที่ และประเภทของหลักทรัพย์ ลักษณะสำคัญและรูปแบบการกู้ยืม หลักทรัพย์เทศบาลในฐานะผู้เข้าร่วมตลาดพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ พันธบัตรเทศบาลคุณสมบัติและข้อเสียของหลักทรัพย์เทศบาล

ทดสอบเพิ่มเมื่อ 19/06/2554


สาระสำคัญ แนวคิด ประเภท คุณสมบัติ และหน้าที่ของหลักทรัพย์ ลักษณะทั่วไปคุณภาพการลงทุน ผู้ลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ ระบบจัดอันดับหลักทรัพย์ แนวคิด อันดับเครดิตใช้ในการปฏิบัติทั้งในประเทศและต่างประเทศ

งานหลักสูตรเพิ่มเมื่อ 16/03/2554


หลักทรัพย์และประเภทของหลักทรัพย์ เงื่อนไขและขั้นตอนการออกหลักทรัพย์โดยองค์กรธุรกิจเพื่อได้มาซึ่งหลักทรัพย์ ด้วยการแทนที่สินค้าและเงินจริง หลักทรัพย์จะสร้างเงื่อนไขสำหรับการจัดหาเงินทุนในตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

รายงาน เพิ่มเมื่อ 28/04/2549


หลักพื้นฐานของการดำเนินการแลกเปลี่ยนและซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ ระบบการซื้อขายในรัสเซีย ตลาดแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ในรัสเซีย ตลาดหลักทรัพย์ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ในรัสเซีย ตลาดหลักทรัพย์ที่ไม่มีการรวบรวมกันที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ คุณลักษณะของการทำงาน

วิทยานิพนธ์เพิ่มเมื่อ 28/05/2546

ความแตกต่างเมื่อสะท้อนให้เห็นในการบัญชี (สามารถแยกแยะหลักทรัพย์หลายประเภทที่มีคุณสมบัติคล้ายคลึงกัน)

หลักทรัพย์ประเภทต่างๆ อาจมีคุณสมบัติทางบัญชีของตนเอง:

1. โดยการเชื่อมต่อต่าง ๆ กับทุนจดทะเบียน
2. เพื่อสะท้อนความแตกต่างระหว่างมูลค่าระบุของหลักทรัพย์และราคาขาย
3. เพื่อสะสมรายได้ ฯลฯ

ธนาคารกลางทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม - การเงินและเงินทุนธนาคารกลาง.

ธนาคารกลางเงินสด จัดทำระบบการกู้ยืมเงิน - นี่คือธนาคารกลางที่เป็นหนี้ เหล่านี้ได้แก่ ตั๋วเงิน เงินฝาก และใบรับรองการออม และอื่น ๆ รายได้จากหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นรายได้ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวและได้มาโดยการซื้อในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ระบุ หรือโดยการรับดอกเบี้ยจากการไถ่ถอน หลักทรัพย์เงินสดมักเป็นหลักทรัพย์ระยะสั้น (ครบกำหนดน้อยกว่าหนึ่งปี)

ธนาคารกลางทุน ออกเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดตั้งหรือเพิ่มทุน (กองทุน) ของวิสาหกิจที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาการผลิต หลักทรัพย์ประเภททุนแบ่งออกเป็น ธนาคารกลางตราสารทุนและตราสารหนี้

ถึง แบ่งปันธนาคารกลาง รวม หุ้นทุกประเภทและยัง ใบรับรองการลงทุน

ใบรับรองการลงทุนยืนยันส่วนแบ่งการเข้าร่วม กองทุนรวมที่ลงทุนและให้สิทธิ์ในการรับรายได้บางส่วนจากธนาคารกลางที่ประกอบเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนนี้

การส่งเสริม - นี่คือธนาคารกลางถาวร ซึ่งบ่งบอกถึงการมีส่วนสนับสนุนทรัพย์สิน บริษัทร่วมหุ้น(JSC) และให้สิทธิได้รับส่วนหนึ่งของรายได้ของ JSC โดยแบ่งตามเงินปันผลรวมถึงการมีส่วนร่วมในการบริหารกิจการของกิจการ

แยกแยะ หุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญ .

หุ้นบุริมสิทธิ์แตกต่างจากหุ้นสามัญตรงที่จำนวนเงินปันผลได้รับการแก้ไขตามที่ตกลงไว้ล่วงหน้าและเป็นจำนวนเปอร์เซ็นต์หนึ่งของมูลค่าที่ระบุของหุ้น (ไม่ขึ้นอยู่กับผลกำไรในปัจจุบันขององค์กร) จำนวนเงินปันผลของหุ้นสามัญไม่คงที่ขึ้นอยู่กับกำไรที่ได้รับและการตัดสินใจของที่ประชุมผู้ถือหุ้นในการจัดสรรหุ้นทุนเพื่อจ่ายเงินปันผล

ให้เป็นหนี้ธนาคารกลาง รวม พันธบัตรทุกประเภท จำนอง เงินฝาก และบัตรออมทรัพย์ตราสารหนี้รับรองความสัมพันธ์สินเชื่อ อาจเป็นได้ทั้งระยะสั้น (ครบกำหนดน้อยกว่าหนึ่งปี) หรือระยะยาว (ครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี) หลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผู้กู้จะต้องคืนจำนวนเงินที่ระบุไว้ในพันธบัตร (หรือการจำนอง) รายได้จากหลักทรัพย์เหล่านี้อาจเป็นได้ทั้งแบบปกติ (เมื่อเปอร์เซ็นต์หนึ่งของมูลค่าที่ระบุของหลักทรัพย์ได้รับการชำระเป็นประจำในช่วงเวลาที่กำหนดตลอดระยะเวลาเงินกู้ทั้งหมด) หรือครั้งเดียว (ได้รับ ณ เวลาที่ไถ่ถอนพันธบัตรเนื่องจากความแตกต่างระหว่าง การซื้อและมูลค่าที่ระบุ) แต่ในกรณีใด ๆ ในกรณีนี้รายได้ได้รับการแก้ไขและรับประกัน

พันธบัตร สามารถออกโดยรัฐและบริษัทเอกชนเพื่อดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา โดยปกติจะออกให้เพื่อความปลอดภัยของทรัพย์สินบางอย่าง พันธบัตรที่มีการจำนองค้ำประกันให้กับผู้ถือ การรับประกันเพิ่มเติมสำหรับการสูญเสียเงินทุนเนื่องจากการจำนองให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นกู้ในการขายทรัพย์สินที่จำนำหากบริษัทไม่สามารถชำระเงินได้อย่างเหมาะสม อย่างไรก็ตาม ยังมีพันธบัตรที่ไม่มีการจำนองซึ่งเป็นภาระหนี้ที่ขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรเท่านั้น แต่ไม่ได้ค้ำประกันด้วยทรัพย์สินใดๆ พันธบัตรดังกล่าวออกโดยองค์กรที่มีฐานะการเงินมั่นคง

ใบรับรองเงินฝากหรือใบรับรองออมทรัพย์ - นี่คือใบรับรองเป็นลายลักษณ์อักษรของธนาคารผู้ออกเกี่ยวกับการฝากเงิน เงินสดรับรองสิทธิของผู้ลงทุนหรือผู้สืบทอดที่จะได้รับเมื่อหมดอายุ กำหนดเวลาจำนวนเงินฝากและดอกเบี้ยในนั้น มีการออกบัตรเงินฝาก นิติบุคคล,ออมทรัพย์-สำหรับบุคคลทั่วไป

ธนาคารกลางทั้งหมดจะถูกแบ่งออก สำหรับการลงทะเบียนและไม่ได้ลงทะเบียน (ถึงผู้ถือ) ความเคลื่อนไหวของหลักทรัพย์จดทะเบียนแต่ละหลักทรัพย์ ธุรกรรมใด ๆ จะถูกบันทึกไว้ในสมุดทะเบียนที่ผู้ออกจัดทำอย่างเคร่งครัด

ตั๋วแลกเงิน - เป็นประเภทของการเขียน ภาระหนี้ผู้ลิ้นชักชำระเงิน ณ สถานที่แห่งใดแห่งหนึ่งตามจำนวนเงินที่ระบุไว้ในตั๋วเงินแก่เจ้าของตั๋วเงิน (ผู้ถือตั๋วเงิน) เมื่อครบกำหนดชำระหนี้ (เงิน) หรือเมื่อแสดงเงินนั้น

นอกจากนี้ยังมีหลักทรัพย์รองจำนวนหนึ่งที่ประกันสิทธิและหน้าที่ของผู้ออกและนักลงทุนในการทำธุรกรรมบางอย่างกับหลักทรัพย์ ธนาคารกลางดังกล่าวได้แก่ ทางเลือก ฟิวเจอร์ส สิทธิ คำสั่ง ฯลฯ

ตัวเลือก - นี่คือหลักประกันระยะสั้นที่ให้สิทธิ์แก่เจ้าของในการซื้อหรือขายหลักประกันอื่นในช่วงระยะเวลาหนึ่งในราคาที่กำหนดให้กับคู่สัญญาที่รับภาระผูกพันในการใช้สิทธิ์นี้สำหรับเบี้ยประกันทางการเงิน

อนาคตทางการเงิน - สัญญาระยะสั้นมาตรฐานสำหรับการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่แน่นอนในวันที่กำหนดในอนาคต หากเจ้าของออปชันสามารถปฏิเสธที่จะใช้สิทธิของเขา ซึ่งจะสูญเสียเบี้ยประกันเงินสดที่เขาจ่ายให้กับคู่สัญญา ธุรกรรมฟิวเจอร์สจะมีผลผูกพันสำหรับการดำเนินการในภายหลัง

ใบสำคัญแสดงสิทธิ - นี่คือธนาคารกลางที่แสดงสิทธิพิเศษในการซื้อหุ้นของผู้ออก (บ่อยที่สุด หุ้นสามัญ) ในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยปกติหลายปี) ในราคาที่แน่นอน ในทางปฏิบัติ สถานการณ์เช่นนี้ทำให้ธนาคารต่างๆ คิดค้นอนุพันธ์ของหลักทรัพย์และรูปแบบการใช้งานของตนเองโดยเชิงประจักษ์

เป้าหมายหลักของกิจกรรมของธนาคารในตลาดหลักทรัพย์ (SSM)ต่อไปนี้:

• - ดึงดูดเพิ่มเติม ทรัพยากรทางการเงินเพื่อการตั้งถิ่นฐานตามประเพณีและ กิจกรรมสินเชื่อขึ้นอยู่กับประเด็นของธนาคารกลาง
• - รับผลกำไรจากการลงทุนในธนาคารกลางผ่านดอกเบี้ยและเงินปันผลที่จ่ายให้กับธนาคารและการเพิ่มมูลค่าตลาดของธนาคารกลาง
• การทำกำไรจากการให้บริการลูกค้าในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์
• การขยายขอบเขตอิทธิพลของธนาคารและดึงดูดลูกค้าใหม่ผ่านการมีส่วนร่วมในเมืองหลวงขององค์กรและองค์กรต่างๆ การสร้างโครงสร้างทางการเงินที่มีการควบคุม
• การเข้าถึงทรัพยากรที่หายากผ่านธนาคารกลางซึ่งให้สิทธิ์ดังกล่าวและเจ้าของซึ่งจะกลายเป็นธนาคาร
• รักษาสภาพคล่องสำรองที่จำเป็น

สำหรับการดำเนินงานประเภทใดประเภทหนึ่งนั้น ขึ้นอยู่กับประเภทของนโยบายหลักทรัพย์ที่ธนาคารเลือกเอง สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าหากเป็นไปได้ รายการทั้งหมดประเภทของการดำเนินงานและธุรกรรมที่ประกอบเป็นกิจกรรมสต็อกเพื่อกำหนดลำดับความสำคัญของคุณในตลาดที่กำหนดอย่างสมเหตุสมผล

การแบ่งประเภทของการดำเนินงานกับหลักทรัพย์

ประเภท (บล็อก) ของการดำเนินการ คำอธิบายโดยย่อของประเภทบริการที่เกี่ยวข้อง เทคนิคในการดำเนินการ ความคิดเห็นอื่น ๆ 1. การลงทุนในหลักทรัพย์โดยการซื้อในนามของ (ในนามของและค่าใช้จ่ายของลูกค้าตามข้อตกลงค่านายหน้าหรือข้อตกลงการรับ)

2. การขายหลักทรัพย์ในนามของ (ตามสัญญาคอมมิชชั่นหรือสัญญาตัวแทน)

3. ลงทุนในธนาคารกลางด้วยค่าใช้จ่ายของคุณเอง

4. การขายหลักทรัพย์ของตนเอง โดยใช้ตัวอย่างการดำเนินงานในนามของ:

*รับคำแนะนำจากลูกค้า (กับเอเจนซี่)

*โอนคำสั่งซื้อไปยังนายหน้าทางการเงิน หากธนาคารไม่ใช่ธนาคารนั้น

*ได้รับการยืนยันจากนายหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการ

*การกระทบยอดธุรกรรม (ในการจัดการกองทรัสต์หรือผ่านศูนย์รับฝาก)

* การถอดใบรับรองหลักทรัพย์ออกจากการจัดเก็บและจารึก (หรือคำแนะนำที่เกี่ยวข้องกับผู้รับฝาก)

*การส่งมอบหลักทรัพย์ทั้งทางกายภาพหรือไม่ใช่เงินสด

*การชำระด้วยเงินสด (เช็ค, คำสั่งจ่ายเงิน)

5. การออกหลักทรัพย์ของตนเอง

เมื่อออกธนาคารกลางโดยลงทะเบียนหนังสือชี้ชวน:

*การตัดสินใจของผู้ออกในการออก;

*จัดทำหนังสือชี้ชวนและเอกสารอื่นๆ

*การจดทะเบียนการออกหลักทรัพย์และหนังสือชี้ชวน

*การเผยแพร่หนังสือชี้ชวนและการเผยแพร่ประกาศในสื่อ สื่อมวลชนเกี่ยวกับการเปิดตัว;

*การเปิดบัญชีออมทรัพย์

*การกระจายของธนาคารกลาง

*การลงทะเบียนผลการเปิดตัว;

*การเผยแพร่ผลการดำเนินงานของประเด็น6. บริการข้อมูล วิธีการ กฎหมาย การวิเคราะห์ และให้คำปรึกษา บริการสนับสนุนการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์

*การวิเคราะห์ความเป็นไปได้ในการทำธุรกรรมเฉพาะให้เสร็จสิ้น

*ศึกษาและคาดการณ์สภาวะตลาด

*ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการบังคับใช้กฎหมาย

*องค์กรและการสนับสนุนการรับธนาคารกลางเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์

*การพัฒนาเอกสารระเบียบวิธีและกฎระเบียบสำหรับการทำธุรกรรมกับธนาคารกลาง กฎและขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

*การฝึกอบรมสายอาชีพ

*การพัฒนากลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอทั่วไป

*การวางแผนและการควบคุมการจัดการพอร์ตหลักทรัพย์ในปัจจุบัน

*การวางแผนภาษี

*การประเมินของธนาคารกลาง

*การพัฒนาและการดำเนินการตามกลยุทธ์ส่วนบุคคล 7.ไกล่เกลี่ยในการจัดปล่อยและ ตำแหน่งเริ่มต้นธนาคารกลาง *การพัฒนาเอกสารและเงื่อนไขการออก;

*การประเมินเอกสารเบื้องต้น

*สนับสนุนการจดทะเบียนปัญหากับหน่วยงานของรัฐ

*ค้ำประกันการซื้อหลักทรัพย์

*การสร้างกลุ่มสมัครสมาชิก;

*การคัดเลือกนักลงทุน

*การแจกเอกสารเบื้องต้น

*ล่วงหน้าผู้ออกก่อนที่จะได้รับเงินทุนสำหรับการขายหลักทรัพย์;

*จัดทำรายงานการปล่อยตัว;

*การเผยแพร่ผลการสมัครสมาชิก ฯลฯ 8. การคำนวณของธนาคารกลางตามเวลา