Ticari bir bankanın öz sermayesi sermaye yeterliliği standartlarına uygundur. Bankanın kendi sermayesi. Yeni pazar lideri
“Sermaye yeterliliği” terimi bankanın güvenilirliğini belirlemektedir. Özsermayenin olağanüstü harcamalara karşı sağladığı koruma sayesinde, bunu yeterli düzeyde tutmak, çoğu zaman halkın ticari bankalara olan güvenini sağlamanın ve alacaklıları buna ikna etmenin temel yoludur. finansal istikrar. Özsermaye yeterliliği konusunun bankacılık pratiğindeki en acil konulardan biri olması ve ticari bankalar ile Rusya Merkez Bankası için en acil konulardan biri olması tesadüf değildir.
Herhangi ticari banka Belirli bir müşteri kitlesine ve onlara sunulan hizmet hacmine odaklanan A.Ş.'nin, müşterilerinin tüm makul ihtiyaçlarını karşılayabilecek büyüklükte öz sermayeye sahip olması gerekmektedir. ödünç alınan fonlar ve yerleşik standartları ihlal etmeden ve kendinizi artan risklere maruz bırakmadan üstlenilen tüm yükümlülükleri zamanında yerine getirin.
Kritik durumlarda kayıpları telafi etmek için ticari bankaların kendi sermayelerinin korunmasını izlemek amacıyla Rus bankacılık uygulamasında benimsenen banka sermaye yeterlilik oranını hesaplama yöntemi, büyük ölçüde uluslararası standartlara uygundur. Rusya Merkez Bankası'nın 110-I sayılı “Bankalar için Zorunlu Standartlar Hakkında” Talimatına uygun olarak, bir bankanın özsermayesinin yeterli miktarını belirlemeye yönelik metodoloji, varlıkların riske karşı tartılması ilkesine dayanmaktadır. Bu, bir bankanın sermaye yeterlilik oranı hesaplanırken varlıklarının yatırım riskinin derecesine ve bir kısmının olası değer kaybına göre gruplandırıldığı anlamına gelir. Varlıkların riske göre ağırlıklandırılması, ilgili bilanço hesabındaki veya onun bir kısmındaki fon bakiyesinin risk katsayısı ile çarpılmasıyla yapılır.
Rus bankalarının varlıkları ağırlık katsayıları %0-2, 10, 20, 50 ve %100 olan beş gruba ayrılıyor. Rusya Merkez Bankası nezdindeki muhabir ve mevduat hesaplarındaki fonlara sıfır risk tahsis edilmiştir, zorunlu yedekler Rusya Merkez Bankası'na aktarılan, çeklerle ödemeler için yatırılan banka fonları, hisse ihracı sırasında tasarruf hesaplarındaki fonlar, Rusya Merkez Bankası tahvillerine yapılan yükümlülüklere tabi olmayan yatırımlar ve diğer fonlar. Aksine, Rusya Bankası, Rusya Federasyonu sakinleri ve gruba dahil olmayan ülkelerde yerleşik olmayan bankalardaki hesaplardaki fonlar için en yüksek riski (% 50-100) belirlemiştir. gelişmiş ülkeler, İçin menkul kıymetler yeniden satış ve diğer varlıklar için.
Sermaye yeterliliği oranı ticari banka bankanın öz sermayesinin toplam risk ağırlıklı varlık hacmine oranı olarak tanımlanır ve kabul edilebilir minimum değeri bankanın öz sermayesinin büyüklüğüne bağlı olarak belirlenir. Yeterlilik standardının kabul edilebilir minimum değeri kendi fonları Bankanın (sermayesi) ve asgari sermayesi banka oluşturuluyor bankaların çalışma koşullarının değişmesiyle değişti. Böylece 1996 yılına kadar standart %4 iken daha sonra %5'e çıkarılmış ve daha sonra her yıl artarak Şubat 1999'dan itibaren %8'e çıkmıştır. 1 Ocak 2000 tarihinden itibaren bu standardın değeri sermaye eşdeğeri bankalar için oluşturulmuştur. 5 milyon avro ve üzeri, %10 tutarında ve sermayesi 5 milyon avrodan az olanlarda - %11.
7. Özsermaye yeterliliği için bankacılık denetleme otoritelerinin gereklilikleri
28 Şubat 2009 tarih ve 28-FZ sayılı Federal Kanun “Bankalar ve Bankacılık Faaliyetleri Hakkında Federal Kanunda Değişiklik Yapılması Hakkında” büyüklük için yeni şartlar belirledi kayıtlı sermaye yeni oluşturulan kredi kurumları ve faaliyet gösteren kredi kuruluşlarının öz fonları (sermayesi) : - yeni kayıtlı bir bankanın kayıtlı sermayesinin asgari tutarı 180 milyon ruble olarak belirlendi;
Bankanın kendi fonlarının (sermayesinin) asgari tutarı 180 milyon ruble olarak belirlendi;
Genel Lisans başvurusunda bulunan bir bankanın asgari özsermayesi (sermayesi) 900 milyon ruble olarak belirlendi;
Mevduat çekme hakkını elde etmek için yeni kayıtlı bir banka veya devlet tescil tarihinden itibaren iki yıldan az bir süre geçmiş bir banka peşin bireyler en az 3 milyar 600 milyon ruble kayıtlı sermayeye (öz sermaye (sermaye) sahip olmalıdır).
özsermaye-net (SC ağı) borç verme veya bankaya gelir getiren diğer aktif operasyonları yürütmek için kaynak olarak kullanılabilen özkaynaklar olarak kabul edilir. Konsept özsermaye - brüt (brüt SK) daha geniş çünkü net fonları ve hareketsizleştirilmiş (dikkati dağılmış) öz fonları içerir. Net özsermaye aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:
Hareketsiz fonlar, cirodan yönlendirilen ve bankaya gerçek gelir getiren fonları içerir.
Pratikte kullanılan analitik tekniklerin çoğu mali durum Banka, uluslararası uygulamada kullanılan bir yöntem olan CAMEL'e güveniyor.
Bunun için kullanılan bu yöntemin özünü ele alalım. derecelendirme değerlendirmesi ABD bankaları. Yöntemin adı beş katsayı grubunun adlarının baş harflerinden gelir:
"C" (sermaye yeterliliği)- bankanın özsermayesinin büyüklüğünü (bankanın mevduat sahipleri için güvenilirliğinin garantisi olarak hizmet eden) ve gerçek sermaye miktarının gereken sermayeye uygunluğunu belirleyen sermaye yeterliliği göstergeleri;
"A" (varlık kalitesi)- varlıkların ve bilanço dışı kalemlerin “iyileşme” derecesinin yanı sıra sorunlu kredilerin mali etkisini belirleyen varlık kalitesi göstergeleri;
"M" (yönetim)- bankanın çalışmalarının yönetim (yönetim) kalitesinin, izlenen politikaların, yasa ve talimatlara uygunluğun değerlendirilmesine yönelik göstergeler;
"E" (kazanç)- bankanın gelecekteki büyümesi için yeterliliği açısından karlılık (karlılık) göstergeleri;
"L" (likidite)- bankanın yükümlülüklerin ödenmesine ilişkin gereklilikleri zamanında yerine getirme yeteneğini ve kredi ihtiyacını kayıpsız karşılamaya hazır olup olmadığını değerlendiren likidite göstergeleri.
Sermaye yeterliliğini değerlendirme katsayıları ("C" - sermaye yeterliliği)
Sermaye yeterlilik oranı K1, tüm yükümlülüklerin yapısındaki özkaynak düzeyini belirler. Tavsiye edilen değerleri 0,15-0,2 aralığındadır. Aynı zamanda toplanan fonların bankanın bilanço para biriminin %80-85'i kadar olması da normal karşılanıyor.
Kendi fonları
K 1 = ──────────────────────.
Toplam yükümlülükler
Sermaye yeterlilik oranı K2, kalan sermayenin bankanın mevduat sahiplerinin ve diğer alacaklılarının fonlarının güvenilirliğini sağlamak için yeterli olduğu şu veya bu türden maksimum zarar miktarını gösterir. Bankanın sermayesinin yükümlülüklerini %25-30 oranında karşılaması gerektiği varsayılmaktadır.
Kendi fonları
K2 = ──────────────────────.
Toplanan fonlar
Sermaye yeterliliği oranı K3, bankanın özkaynaklarının zarar etme olasılığı içeren varlıklara (gelir getirici varlıklar) oranıdır. K3 katsayılarının önerilen değerleri 0,25-0,3 aralığındadır, yani. Bankanın kaynak yerleştirmedeki risklerinin %25-30 oranında kendi fonlarıyla karşılanması normal karşılanıyor. Kaynak çekme ve tahsis etme riskinin yeterli olduğu varsayıldığından K2 ve K3 katsayılarının önerilen değerleri aynıdır.
Kendi fonları
K3 = ────────────────────────.
Gelir getirici varlıklar
Sermaye yeterlilik oranı K4, bankanın kurucularına bağımlılığını karakterize ediyor. Bankanın gelişimine yatırılan fon miktarı, kurucuların katkılarının en az iki katı olmalıdır.
Minimum değer 0,15'tir.
Maksimum değer 0,5'tir.
Kayıtlı sermaye
K4 = ─────────────────────.
Kendi fonları
Sermaye yeterlilik oranı K5, bankanın kendi fonlarının vatandaşların borç alınan fonlarına oranıdır. Vatandaşların banka tarafından toplanan fonlarının tamamı bankanın sermayesi tarafından desteklenmelidir.
Minimum değer 1'dir.
Kendi fonları
K 5 = ────────────────────.
Vatandaş fonları
Özsermaye analizinin sonunda kalitesini karakterize eden bir takım katsayılar hesaplanabilir (Tablo 3).
Tablo 3. Bankanın özsermayesini karakterize eden göstergeler
Gösterge adı ve kodu |
Göstergeyi hesaplamak için formül |
Göstergenin yorumlanması |
Özsermaye kullanım oranı |
SK/Back, Back - kredi borcu, SK - bankanın özsermayesi |
İşletme faaliyetlerinde ne kadar özsermaye kullanıldığını gösterir |
Sermaye koruma oranı |
Kz/SK, burada Kz korunan sermayedir Kz = Sabit varlıklar + Aktif bakiyeler sermaye yatırımları |
Gayrimenkul yatırımları yoluyla banka sermayesinin enflasyondan ne kadar korunduğunu gösterir |
Öz fon kaynaklarının fazlalığı (eksikliği) |
SK/Ia, burada Ia hareketsizdir. varlıklar |
Optimum değer 1'den büyüktür, göstergenin dinamiklerdeki büyümesi bankanın finansal durumunu iyileştirmeye yönelik amaçlı faaliyetlerini gösterir |
Sermayedeki kar payı oranı |
(SK-Uf)/SK, burada Uf kayıtlı sermayedir |
Banka sermayesinin ne kadarının karlardan oluştuğunu gösterir |
Nüfustan çekilen mevduatların oranı |
SK/Vn, burada Vn nüfusun mevduatıdır |
Banka mevduatlarının bankanın kendi sermayesi tarafından korunma düzeyini karakterize eder |
Özsermaye getirisi (ROE) |
Pr/SK, burada Pr bankanın kârıdır (hesaplama için form 102 “Kar ve Zarar Tablosu”ndan kabul edilmiştir) |
Öz sermaye kullanımının verimliliğini gösterir |
Rusya Merkez Bankası'nın 10 Şubat 2003 tarih ve 215-P sayılı Yönetmeliğine Ek “Kredi kurumlarının öz fonlarını (sermayesini) belirleme metodolojisi hakkında”
ÖZKAYNAK (SERMAYE) HESAPLANMASI
“__”____________ 20__ itibarıyla
Kredi kuruluşunun adı
Konum
Form No. 134 Adet bin ruble
Satır no. |
Gösterge adı |
Hesaplama prosedürünü (veya diğer hesaplama prosedürünü) tanımlayan Yönetmeliğin maddesi (alt maddesi) |
Raporlama tarihindeki bakiye (“__” ____ 20__) |
ÖZKAYNAKLAR (SERMAYE) TOPLAM: içermek: |
400 satırı eksi 501, 502, 503 satırlarının toplamı | ||
SABİT SERMAYE | |||
Bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesi formda anonim şirket | |||
Limited (veya ek) sorumlu şirket biçiminde bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesi | |||
Anonim şirket şeklindeki bir kredi kuruluşunun hisse primleri | |||
Limited (veya ek) sorumlu şirket şeklindeki bir kredi kuruluşunun hisse primleri | |||
Kredi kurumunun fonlarının bir kısmı | |||
Cari yıl karının bir kısmı | |||
Kredi kuruluşunun fonlarının bir kısmı cari yılın kârından oluştu | |||
Bir kredi kuruluşunun anonim şirket şeklindeki kayıtlı sermayesi ile kendi fonları (sermaye) arasındaki fark | |||
Bir kredi kuruluşunun sınırlı (veya ek) sorumlu şirket şeklindeki kayıtlı sermayesi ile kendi fonları (sermaye) arasındaki fark | |||
Ek öz fonlar - 10704 hesabının bir parçası | |||
Geçmiş yılların karı (veya bir kısmı) | |||
SABİT SERMAYE KAYNAKLARI TOPLAM: |
101'den 111'e kadar olan satırların toplamı | ||
Maddi olmayan duran varlıklar | |||
Geri satın alınan hisse senetleri | |||
Kredi kuruluşuna devredilen katılımcıların payları | |||
Geçmiş yıllara ait açığa çıkan zararlar | |||
Cari yıl zararı | |||
Bir kredi kuruluşunun hisse yatırımları (katılım payları) | |||
Yeniden satın alma yükümlülüğü ile elden çıkarılan menkul kıymetler için oluşturulması gereken tahmini rezerv | |||
Yatırımcıların uygunsuz varlıklar kullandığı kayıtlı sermaye (bunun bir kısmı) ve diğer özsermaye kaynakları (hisse primi, kar, gelir, fonlar) (bunların bir kısmı) | |||
SABİT SERMAYE TOPLAM: |
112. satır eksi 113'ten 120'ye kadar olan satırların toplamı | ||
EK SERMAYE | |||
Yeniden değerleme nedeniyle mülk değerindeki artış | |||
Olası kredi zararlarına ilişkin rezervlerin bir kısmı (genel rezervler) | |||
Cari yılda (veya bir kısmında) oluşturulan fonlar | |||
Cari yıl karı (veya bir kısmı) | |||
Sermaye benzeri kredi (göre artık değer) | |||
Yeniden değerleme sırasında mülk değerindeki artışın aktifleştirilmesiyle oluşan kayıtlı sermayenin bir kısmı | |||
İmtiyazlı hisselerin (birikimli dahil) bir kısmı | |||
Bir anonim şirket biçimindeki bir kredi kuruluşunun kayıtlı sermayesi ile kendi fonları arasındaki fark, tercih edilen bir kısmının (kümülatif dahil) nominal değerinin azalması nedeniyle kayıtlı sermayede azalma olması durumunda hisseler | |||
Önceki yılın karı | |||
Yatırımcıların (hissedarlar, katılımcılar ve diğer kişiler) uygunsuz varlıklar kullandığı ek sermaye kaynakları (kaynakların bir kısmı) (kayıtlı sermaye, kar, gelir, fonlar, sermaye benzeri kredi) | |||
EK SERMAYE KAYNAKLARI TOPLAM: |
201'den 209'a kadar olan satırların toplamı eksi 210 numaralı satır | ||
EK SERMAYE TOPLAM (Madde 3.11'in getirdiği kısıtlamalara tabidir) | |||
SABİT VE EK SERMAYE MİKTARINI AZALTACAK GÖSTERGELER | |||
Risk grupları 2-4'ün kredilerindeki olası zararlar için az yaratılmış rezerv miktarı | |||
Olası zararlar için az yaratılmış rezerv miktarı | |||
Yerleşiklerle yapılan işlemler için yeterince yaratılmayan rezerv miktarı açık deniz bölgeleri | |||
vadesi geçmiş alacak hesapları 30 günden fazla süren | |||
Yerleşik kredi kuruluşlarına sağlanan sermaye benzeri krediler | |||
ALT TOPLAM: |
121 ve 212. satırların toplamı eksi 301 ila 305. satırların toplamı | ||
Toplamı aşan miktar kredi tutarları, banka garantileri ve kredi kurumu tarafından katılımcılarına (hissedarlara) ve içerdekilere, Rusya Merkez Bankası'nın federal yasa ve düzenlemeleri tarafından öngörülen azami tutarın üzerinde sağlanan garantiler | |||
Sabit ve ek sermaye kaynaklarının toplamını aşan, inşaat (inşaat), sabit varlıkların yaratılması (imalat) ve satın alınmasına yapılan yatırımlar, sabit varlıkların maliyeti ve stoklar | |||
Şirketten ayrılan katılımcıların payının gerçek değeri ile payın başka bir katılımcıya satıldığı değer arasındaki fark |
Konu 2. Bankaların özsermaye yeterliliğinin analizi ve değerlendirilmesi
Hedef: bankaların özsermaye yeterliliğinin analizi ve değerlendirilmesi ile ilgili konuların incelenmesi. Görevler öğrencilere şunları tanıtın:
Öğrencileri edindikleri bilgileri pratikte uygulama konusunda eğitmek, özellikle:
|
2.1. Bankaların öz sermayesi kavramı ve hesaplama prosedürü
1974 yılında, hem merkez bankalarının hem de diğer bankacılık denetleyicilerinin temsilcilerinin katıldığı Basel Bankacılık Denetim Komitesi oluşturuldu.
Bu anlaşma kuruluş için sağlanmıştır minimum boyutözsermaye ve bankanın riskleri ile özsermaye büyüklüğü arasında bağlantı kurdu. Aynı yıl Komite, Avrupa Topluluğu'na üye 12 ülkede 01/01/1993 tarihinde yürürlüğe giren bir sermaye yeterliliği direktifi yayınladı. Bankaların özsermayesinin en az 5 milyon euro olması gerekiyor.
Asgari sermaye miktarı ile özsermaye yeterliliği arasında ayrım yapmak gerekir.
Asgari sermaye, bir bankanın her zaman asgari miktarda sermaye bulundurması gerekliliğidir.
Bir banka çeşitli aktif faaliyetler geliştirip yürüttükçe, asgari sermaye gereksinimi mevduat sahiplerini ve diğer banka müşterilerini korumak için yetersiz hale gelir. Bu nedenle bankaların aktif faaliyet gösterebilmelerine olanak sağlayacak yeterli sermayeye sahip olmaları gerekmektedir.
Şu anda Rusya FederasyonuÖzsermaye ve özsermaye yeterliliği standardının hesaplanmasına yönelik, esas olarak Basel Anlaşması belgelerine uygun bir metodoloji bulunmaktadır.
Rus ticari bankaları, 1 Nisan 2000 tarihinden itibaren raporlamaya başlayarak, kabul edilen piyasa risklerini dikkate alarak sermaye yeterlilik oranını hesaplamaktadır.
Özsermayenin yapısı aşağıdaki gibidir:
sabit sermaye + ek sermaye – hareketsizleştirme = öz sermaye.
Bankanın özsermayesini analiz etmek önemli sabit ve ek sermayenin büyüklüğünün belirlenmesinin yanı sıra bunların bileşimi ve yapısı hakkında bir değerlendirmeye sahiptir.
Bir bankanın özsermayesini analiz ederken “brüt özsermaye” ve “net özsermaye” kavramlarını birbirinden ayırmak gerekir. İlk kavram daha geniştir çünkü net özsermaye miktarını ve hareketsizleştirilmiş (yönlendirilmiş) fonların miktarını içerir.
Hareketsizleştirme şunları içerir:
- kendi hisseleri hissedarlardan satın alınan;
- yatırımlarda banka yatırımları;
- sermaye maliyetlerinin mevcut kaynaklara göre fazla olması;
- şüpheli varlıklar için az yaratılmış rezervler;
- sermaye benzeri kredi sağladı.
Artan hareketsizlik karlılığı olumsuz etkiliyor bankacılık işlemleri, ekonomik standart H1'in değerini azaltır. Hareketsizliği analiz etmek için aşağıdaki gösterge zaman içinde hesaplanır ve analiz edilir:
Ticari bankaların özsermaye miktarı, 10 Şubat 2003 tarih ve 215-P sayılı Rusya Federasyonu Merkez Bankası Yönetmeliğinde sunulan “Kredi kuruluşlarının özsermayesini (sermayesini) belirleme metodolojisi hakkında” sunulan metodolojiye göre belirlenir. .”
Sabit sermayenin bileşenleri:
- Kayıtlı sermaye.
- Primi paylaş.
- Bir kredi kurumunun fonlarının bir kısmı.
- Cari yılın kârının bir kısmı.
- Fonların bir kısmı cari yılın kârından oluşturuldu.
- Bir kredi kuruluşunun anonim şirket şeklindeki kayıtlı sermayesi ile kendi fonları (sermaye) arasındaki fark.
- Ek öz fonlar.
- Önceki yıllardan elde edilen kar.
- 1'den 8'e kadar olan satırların toplam toplamı.
- Maddi olmayan duran varlıklar.
- Kendi geri satın alınan hisseleri veya kredi kuruluşuna devredilen katılımcıların hisseleri.
- Geçmiş yıllara ait açığa çıkan kayıplar.
- Cari yılın zararı.
- Bir kredi kuruluşunun hisse senetlerine yaptığı yatırımlar (katılım payları).
- Yeniden satın alma yükümlülüğüyle elden çıkarılan menkul kıymetler için tahmini rezerv.
- Yatırımcıların uygunsuz varlıklar kullandığı, oluşumu için öz fon kaynakları.
- Toplam sabit sermaye satırı 9-(10+11+12+3+14+15+16).
Ek sermayenin bileşenleri:
- Yeniden değerleme nedeniyle mülk değerindeki artış.
- Olası kredi zararları için rezervlerin bir kısmı.
- Cari yılda (veya bir kısmında) oluşturulan fonlar.
- Sermaye benzeri kredi (artık değer üzerinden).
- Yeniden değerleme sırasında mülk değerindeki artışın aktifleştirilmesiyle oluşan kayıtlı sermayenin bir kısmı.
- İmtiyazlı hisselerin (birikimli dahil) bir kısmı.
- Nominal değer azaldığında kayıtlı sermaye ile özsermaye (sermaye) arasındaki fark imtiyazlı hisseler.
- Önceki yılın karı.
- Ek sermaye – toplam (18'den 26'ya kadar olan satırların toplamı).
- Uygunsuz varlıkların kullanıldığı ek sermaye kaynakları.
- Ek sermaye – toplam (18'den 27'ye kadar olan satırların toplamı).
- 2-4 risk grubuna ait kredilerdeki olası zararlar için az yaratılmış rezerv miktarı.
- Olası zararlar için az yaratılmış rezerv miktarı.
- Açık deniz bölgeleri sakinleriyle yapılan işlemler için az yaratılmış rezervlerin miktarı.
- 30 günü aşan vadesi geçmiş alacaklar.
- Yerleşik kredi kuruluşlarına sağlanan sermaye benzeri krediler.
- Ara toplam: sayfa 17+sayfa. 27, 30'dan 34'e kadar olan satırların toplamıdır.
- Bir kredi kuruluşunun katılımcılarına ve içerdekilere sağladığı kredilerin, banka garantilerinin, garantilerin toplam tutarını aşan tutar. maksimum boyut, tedarik edilen federal yasalar ve Rusya Merkez Bankası'nın düzenlemeleri.
- Maddi varlıkların kendi kaynakları üzerinden edinilmesi (yaratılması) için maliyetlerin fazlalığı.
- Şirketten ayrılan katılımcıların payının gerçek değeri ile payın başka bir katılımcıya satıldığı değer arasındaki fark.
- Toplam özsermaye (sermaye) (sayfa 35-36-37-38).
Özsermaye göstergesi zorunlu standartların değerlerini ve açık para pozisyonunun limitlerini belirlemek için kullanılır.
UFRS'ye göre özsermayede aşağıdaki unsurlar yer almaktadır:
- yetkili sermaye;
- hisse primi;
- için yeniden değerleme fonu gerçeğe uygun değer satışa hazır yatırım menkul kıymetleri;
- sabit kıymetler yeniden değerleme fonu;
- döviz kuru farklarının birikimi için fon;
- dağıtılmamış kârlar.
UFRS'ye uygun tam bilgi Bankaların özsermayesi, özsermayedeki değişimlere ilişkin bir rapor içerir.
UFRS bilançosunda bankanın kendi fonlarına ilişkin veriler yalnızca raporlama yılının başında ve sonunda sunuluyorsa, özsermayedeki değişikliklere ilişkin raporda veriler raporlama yılının başında ve sonunda sunulur. raporlama yılından önceki yıl ve raporlama yılının sonunda (yani üçe kadar) raporlama tarihleri). Ayrıca özsermayedeki değişikliklere ilişkin rapor, kredi kuruluşunun sermayesinde ne zaman ve hangi ana faktörlere bağlı olarak değişiklik meydana geldiğine dair fikir vermektedir.
Bankaların kayıtlı sermayesi adi ve imtiyazlı hisselerden oluşur. Ayrıca, UFRS 32 uyarınca, sahiplerine oy hakkı sağlayan adi hisse senetleri, özkaynağa dayalı finansal araç olarak sınıflandırılmakta, yani anonim şirketin sermayesinde belirli bir paya sahip olma hakkı sağlamaktadır. İmtiyazlı paylar nitelikleri gereği, ekonomik öz hem özsermaye hem de borç finansal araçlarına uygulanabilir. UMS 32'ye göre bir borçlanma aracı veya finansal borç, aşağıdakilere ilişkin sözleşmeden doğan herhangi bir yükümlülüktür: başka bir kuruluşa nakit veya başka bir finansal varlık sağlamak; Finansal araçları başka bir şirketle potansiyel olarak elverişsiz koşullarla takas etmek.
İhraç şartları, ihraççı tarafından zorunlu olarak itfa edilmesini öngören (belirli bir tarihte veya sahibinin takdirine bağlı olarak) veya sahibine, UFRS uyarınca hissenin ihraççıdan geri alınmasını talep etme hakkı veren imtiyazlı hisse senetleri 32, kendi takdirine bağlı olsa bile finansal borç olarak sınıflandırılır yasal form bunlar bir özsermaye aracıdır. İmtiyazlı hisse senetlerinin itfa edilememesi veya ihraççının takdirine bağlı olarak üzerlerine temettü tahakkuk etmesi durumunda, bunlar özkaynağa dayalı finansal araç olarak sınıflandırılır.
Çoğu zaman, bir araç üzerinden temettü ödemesinin zorunlu olması, ikincisinin doğası gereği bir borç olduğunu gösterir. Analize yönelik daha detaylı bilgi (ihraç edilen payların türleri, miktarları ve sınıflandırılması hakkında) adresinden temin edilebilir. açıklayıcı notİle mali tablolar.
Analiz sırasında belirli türlerin doğru sınıflandırmasını oluşturmak gerekir. finansal araçlar bankanın kayıtlı sermayesini yalnızca özsermaye araçları oluşturduğundan ve borçlanma araçlarının yükümlülüklerinin bir parçası olarak yansıtılması gerektiğinden, uygun gruba (özsermaye veya borçlanma aracı) ayrılır.
Özsermaye araçları yalnızca adi hisse senetlerini ve belirli imtiyazlı hisse türlerini değil aynı zamanda varantlar ve alım opsiyonları gibi türevleri de içerebilir. adi hisseler veren banka. Bankanın bu tür anlaşmalar yapması durumunda bu gerçeklerin bankanın mali tablolarına yansıtılması gerekir. Hisse senedi opsiyonları, başka bir şirkette bir dizi hissenin ihraç edilmesi ve devredilmesiyle karşılanır ve finansal yükümlülüklerden ziyade özsermaye araçlarıdır (çünkü nakit veya diğer finansal varlıklarla ödenmezler). Aynı zamanda şirketin kendi özkaynağına dayalı finansal araçlarını ihraç etme yükümlülüğü finansal varlıklar diğer taraf (yani hisse senedi satma seçeneği) potansiyel olarak dezavantajlı değildir (değildir) mali yükümlülükÇünkü sermayenin artmasına neden olur. Ve böyle bir opsiyon sonucunda mevcut sahiplerin sermaye paylarının değerinin azalması şirketin kendi menfaatini etkilemez (sadece hissedarların menfaatini etkiler).
Bankanın opsiyon sözleşmeleri kapsamında ihraç için rezerve ettiği hisse senetlerinin varlığı, menkul kıymetlerinin piyasada talep gördüğünü göstermektedir.
Hissedarlardan satın alınan hazine payları bankanın kayıtlı sermayesinin önemli bir kısmını oluşturuyorsa UFRS 1 uyarınca bunların bilançoda ayrı bir kalem olarak vurgulanması gerekir. Analiz, bir şirketin (hissedarlarının aksine) kendi öz sermaye araçlarının satın alınmasının veya satılmasının herhangi bir kazanç veya kayıpla sonuçlanmadığını varsaymalıdır. Şirketin bakış açısına göre bu tür işlemler, özsermayeye daha fazla katılmayı reddeden özsermaye aracı sahipleri tarafından, özkaynağa dayalı araçları ellerinde tutmaya devam edenlere özkaynak araçlarının devredilmesi eylemini temsil eder; finansal sonuçlar Bu işlem hiçbir şekilde şirketin kendisine yansımamakta, şirketin sermayesinde değişiklikler meydana gelmektedir.
Özsermayenin en önemli kaynaklarından biri hisse senedi primleridir. Bazı durumlarda, kredi kurumunun kayıtlı sermayesinden (yani satılan tüm hisselerin nominal değerinden) birkaç kat daha fazla olabilir. Bu fazlalık, hisselerin itibari değeri ile kayıtlı sermayeye katkı tutarı arasındaki farktan kaynaklanıyor olabilir. döviz göre rubleye dönüştürüldü resmi oran Katkıda bulunulduğu tarihte Rusya Federasyonu Merkez Bankası ile hisselerin nominal değeri ile ruble cinsinden satış değeri arasındaki fark. Hisse priminin ikinci unsurundan alınan hisse primi payının yüksek olması, bankanın kendi liyakatinden kaynaklanabileceği gibi piyasa koşullarının olumlu olmasından da kaynaklanabilir.
Sabit varlıkların yeniden değerlemesi gibi bir kalem, bankanın özkaynaklarının önemsiz bir kısmını oluşturmaktadır. Değeri, kredi kuruluşunun bu göstergeyi yönetmek için seçtiği yöntemlerin aksine faaliyetlerine bağlı değildir. Piyasa ile piyasa arasındaki farkı karşılamak için oluşturulan yeniden değerleme rezervleri. defter değeri Bankanın sabit varlıkları daha sonra bankanın hissedarları arasında hisselerin serbestçe dağıtılması şeklinde aktifleştirilebilir. Yeni promosyonlar artıyor sermaye ancak mülkiyeti dağıtmayın ve daha önce ihraç edilen hisselerin değerini düşürmeyin.
Dağıtılmamış karlar, bir bankanın faaliyeti sırasında biriken ve hissedarlar arasında dağıtılmaktan alıkonulan kârın bir parçasıdır. Buna göre Rus kuralları muhasebe yayınlanan bilançonun “Kredi kuruluşunun tasarrufunda bulunan geçmiş yıllara ait fonlar ve kullanılmamış karlar” ve “Dağıtım karı (zararı)” maddelerine eşdeğerdir. raporlama dönemi» Raporlama yılı sonundan sonra hissedarlara temettü ödemesi için yapılan harcamalar hariç. Bankanın kar elde etme yeteneği, yüksek sermaye payı ve istikrarlı büyüme oranları ile karakterize edilmektedir.
Bankanın öz kaynaklarının yapısı doğrudan banka kârının kullanılma şekline bağlıdır. Analiz sırasında bankanın fonları arasında hangi oranlarda dağıtıldığını, ne kadarının cari yıl kârı ve geçmiş yıllara ait dağıtılmamış kâr olduğunu tespit etmek gerekir; bu göstergelerin dinamiklerindeki hareketini izlemek; kârının dağıtılmayan kısmının bankanın kendi fonlarının oluşumu üzerindeki etkisini incelemek.
Boyut dinamiklerinin dikkate alınması gerekir. dağıtılmamış kârlar ve ticari bir bankanın öz fonlarındaki payı büyük ölçüde bankanın kârının büyük kısmının (temettü ödemesi, fon oluşturma ve diğer amaçlar için) ne zaman - incelenen dönemin sonunda veya sonrasında - dağıtıldığına bağlıdır. ). Raporlama döneminde kâr birikimi düşükse, bu dönemin sonunda dağıtılmamış karlarda ve dolayısıyla bankanın bir bütün olarak kendi fonlarında keskin bir düşüş olasılığı artar.
Satılmaya hazır yatırım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değeri üzerinden yeniden değerleme fonu olarak banka sermayesinin böyle bir unsuru, bu menkul kıymetler yeniden değerlendiğinde ortaya çıkar.
2.2. Bankaların özsermaye yeterliliğinin değerlendirilmesi
Banka faaliyetlerinin analizinin bir parçası olarak, aşağıdakileri amaçlayan özsermaye yeterliliği analizi yapılmaktadır:
- bankanın sermaye büyüklüğünün yeterliliğinin ve bankanın gelişme hızına göre büyümesinin değerlendirilmesi;
- risklere karşı koruma derecesinin belirlenmesi;
- Banka faaliyetlerinde özkaynakların kullanılmasının verimliliğini artırmak için rezerv aramak.
Bankaların finansal aracılık görevi görmesi nedeniyle özsermayenin diğer kuruluşlarla karşılaştırıldığında bankaların toplam kaynakları içinde nispeten düşük bir paya sahip olduğu unutulmamalıdır.
Banka sermayesinin değerlendirilmesinde temel gösterge sermaye yeterlilik oranıdır. Özsermaye (sermaye) yeterliliği göstergesi, zorunlu standart N1 “Bankanın özsermaye (sermaye) yeterlilik oranı”nın hesaplanması için belirlenen şekilde belirlenir. normatif kanun Rusya Merkez Bankası, zorunlu banka oranlarının hesaplanmasına ilişkin prosedürü oluşturuyor.
H1, özsermayenin risk ağırlıklı varlıklara oranı (yüzde olarak) olarak tanımlanır.
Varlıkların risk seviyesine göre ağırlıklandırılması, ilgili bilanço hesabındaki veya bir kısmındaki fon bakiyesinin risk katsayısıyla (yüzde olarak) çarpılmasıyla yapılır.
Ekonomik standart N1, bankanın iflas riskini düzenler, yani sınırlar ve kredi ve piyasa risklerini karşılamak için gerekli olan bankanın kendi fonlarının (sermayesinin) asgari tutarına ilişkin gereklilikleri belirler.
H1'in izin verilen minimum sayısal değeri %10 olarak ayarlanmıştır.
Aşağıdaki faktörler sermaye yeterliliği derecesini etkiler:
- varlıkların hacmi, yapısı, likidite ve kalitesi;
- risk yönetimi alanında banka politikası;
- müşterilerin miktarı ve kalitesi, sektör bağlantıları;
- kaynak tabanının hacmi, yapısı ve kalitesi;
- yüksek düzeyde yönetim;
- yasal düzenleme bankaların faaliyetleri;
- Bankaların işleyişi için yerel koşullar.
Sermaye yeterliliği bankanın güvenilirliğine ilişkin genel değerlendirmeyi yansıtır.
Bir bankanın özsermayesini artırmanın iki ana kaynağı vardır; bunlar arasında dağıtılmamış karlardaki artış ve hisse senedi ve tahvil ihracları yer alır.
Kaynak seçimi, çeşitli faktörlerden oluşan karmaşık bir dizi tarafından belirlenir (her kaynakla ilişkili maliyetler, bunlarla ilişkili riskler, gelişmişlik düzeyi). mali piyasalar; Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın politikası ve diğerleri).
Bankaların aşırı kapitalizasyonu, faaliyet sonuçları üzerinde olumsuz bir etkiye sahiptir: kendi fonlarını kullanma verimliliğini azaltır; hisse ihraç ederek fonların harekete geçirilmesi pahalı bir şekildeçekilen ve ödünç alınan fonlarla karşılaştırıldığında finansman.
Ticari bankaların düşük kapitalizasyon oranları iflas riskini artırmakta ve aktif faaliyetlerin gelişimini engellemektedir.
Banka sermaye yeterliliği kavramı, güvenilirlik, istikrar, kendisi için olumsuz olan faktörlerle mücadele etme ve kayıplardan kaynaklanan hasarı karşılama yeteneği gibi nitelikleri birleştirir.
Aynı zamanda boyut bankanın gerektirdiği sermaye, neyle karşılaştırıldığına bağlıdır - toplam mevduat miktarı, tüm varlıklar, artan riskli varlıklar vb.
Uygulamada sermaye yeterliliğinin doğrudan bankanın bankacılık işlem ve işlemlerini yürütme sürecinde karşılaştığı risklerin miktarına bağlı olduğuna inanılmaktadır. Banka sermaye yeterliliğinin değerlendirilmesine yönelik Basel Anlaşması kredi, piyasa ve operasyonel riskleri dikkate alıyor.
Operasyonel risk, Basel Komitesi tarafından iç süreçler veya dış faktörler sonucunda zarar etme riski, piyasa riski ise piyasa fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanan bilanço ve bilanço dışı kalemlerde zarar riski olarak yorumlanmaktadır.
2.3. Banka sermayesini artırmanın sorunları ve yolları
Bankaların sürekli gelişimini sağlamak, faaliyet ölçeğini ve yürütülen operasyon kapsamını genişletmek ve diğer amaçlar için özsermaye miktarının artırılması gerekmektedir.
Banka sermayesini yenilemenin en basit ve en ucuz yolu iç kaynaklar- hissedarlara temettü olarak ödenmeyen ancak bankada dağıtılmadan bırakılan kâr birikimi.
Bankaların kendi sermayelerini yenilemenin dış kaynakları çekicidir uzun vadeli sermayeşu şekilde: hisse satışı (adi ve tercihli); sermaye borcu yükümlülüklerine ilişkin konular (ikincil kredi); varlık satışları; kiralama bankanın mülkiyetinde binalar; borç karşılığında hisse değişimi.
Bir bankanın sermayesini yenilemek için şu veya bu yöntemin seçimini belirleyen ana faktörler şunlardır: mevcut kaynakların her biriyle ilişkili göreceli maliyetler ve riskler; bankanın genel risk maruziyeti; seçilen sermaye artırma yönteminin hissedar geliri üzerindeki etkisi; hükümet düzenlemesi. Aynı zamanda, hisse ihracı dış sermayeyi çekmenin en pahalı yoludur, çünkü ihraç edilen hisse senetlerini piyasaya sürme maliyetleri ve hissedarların borç sahiplerine kıyasla gelir elde etme riski yüksektir.
Sonuçlar
Hiçbir ticari banka, bankanın öz sermayesi olmadan faaliyetlerini sürdüremez.
Sermaye yeterliliği bir bankanın mali durumunun en önemli özelliğidir.
Özsermaye miktarının mutlak olarak belirlenmesi, bu tutarın bankanın bankacılık işlem ve işlemlerini yürütmesi için yeterli olup olmadığına karar verilmesini mümkün kılmamaktadır.
Göreceli göstergeler sisteminin kullanılması, ticari bir bankanın ve kendi sermayesinin mali durumunun incelenmesi ve değerlendirilmesi olanaklarını genişletir.
Kendi kendine test soruları
- Özsermayenin özü nedir?
- Banka özsermayesini hesaplama prosedürü nedir?
- Bankaların özsermaye yeterliliği nasıl değerlendiriliyor?
- Banka sermayesini artırmanın sorunları ve yolları nelerdir?
Kaynakça
- Rusya Merkez Bankası'nın 10 Şubat 2003 tarih ve 215-P sayılı Yönetmeliği “Özsermayeyi (sermayeyi) belirleme metodolojisi hakkında.”
- Rusya Merkez Bankası'nın 16 Ocak 2004 tarih ve 110-I sayılı Talimatı “Bankalar için zorunlu standartlar hakkında.”
- Rusya Merkez Bankası'nın 26 Mart 2004 tarih ve 254-P sayılı Yönetmeliği “Kredi kurumlarının krediler, kredi ve eşdeğer borçlarla ilgili olası zararlar için rezerv oluşturma prosedürü hakkında.”
Sürümü yazdır
Okuyucu
İşin başlığı | Dipnot |
Atölyeler
Atölye adı | Dipnot |
Sunumlar
Sunum başlığı | Dipnot |
“Sermaye yeterliliği” terimi bankanın güvenilirliğini belirlemektedir. Özsermayenin olağanüstü harcamalara karşı sağladığı koruma sayesinde, bunu yeterli düzeyde tutmak, çoğu zaman kamunun ticari bankalara olan güvenini sağlamanın ve alacaklıları finansal istikrar konusunda ikna etmenin temel yoludur. Özsermaye yeterliliği konusunun bankacılık pratiğindeki en acil konulardan biri olması ve ticari bankalar ile Rusya Merkez Bankası için en acil konulardan biri olması tesadüf değildir.
Belirli bir müşteri yelpazesine ve onlara sunulan hizmet hacmine odaklanan herhangi bir ticari banka, müşterilerinin ödünç alınan fonlara ilişkin tüm makul ihtiyaçlarını karşılayabilecek ve tüm yükümlülüklerini zamanında yerine getirebilecek büyüklükte kendi sermayesine sahip olmalıdır. Yerleşik düzenlemeleri ihlal etmeden ve kendinizi artan risklere maruz bırakmadan.
Kritik durumlarda kayıpları telafi etmek için ticari bankaların kendi sermayelerinin korunmasını izlemek amacıyla Rus bankacılık uygulamasında benimsenen banka sermaye yeterlilik oranını hesaplama yöntemi, büyük ölçüde uluslararası standartlara uygundur.
Rusya Merkez Bankası'nın 110-I sayılı “Bankalar için Zorunlu Standartlar Hakkında” Talimatı uyarınca, bir bankanın yeterli özsermayesini belirleme metodolojisi, varlıkların riske karşı tartılması ilkesine dayanmaktadır. Bu, bir bankanın sermaye yeterlilik oranı hesaplanırken varlıklarının yatırım riskinin derecesine ve bir kısmının olası değer kaybına göre gruplandırıldığı anlamına gelir. Varlıkların riske göre ağırlıklandırılması, ilgili bilanço hesabındaki veya onun bir kısmındaki fon bakiyesinin risk katsayısı ile çarpılmasıyla yapılır. Rus bankalarının varlıkları ağırlık katsayıları %0-2, 10, 20, 50 ve %100 olan beş gruba ayrılıyor. Rusya Bankası nezdindeki muhabir ve mevduat hesaplarındaki fonlara, Rusya Bankası'na devredilen zorunlu rezervlere, çeklerle ödeme için yatırılan banka fonlarına, hisse ihracı için tasarruf hesaplarındaki fonlara, tahvil yatırımlarına sıfır risk atanmaktadır. Rusya Merkez Bankası yükümlülükler ve diğer fonlarla yükümlü değildir. Aksine, Rusya Bankası, Rusya Federasyonu sakinleri ve gelişmiş ülkeler grubuna dahil olmayan ülkelerde yerleşik olmayan bankalardaki hesaplardaki fonlar için en yüksek riski (% 50-100) belirlemiştir. , yeniden satılacak menkul kıymetler ve diğer varlıklar için.
Ticari bir bankanın sermaye yeterliliği oranı, bankanın öz sermayesinin toplam risk ağırlıklı varlık hacmine oranı olarak tanımlanmakta ve kabul edilebilir minimum değeri bankanın kendi sermayesinin büyüklüğüne bağlı olarak belirlenmektedir. Bankaların faaliyet koşullarındaki değişikliklerle birlikte bankanın özkaynak (sermaye) yeterlilik oranının kabul edilebilir asgari değeri ve oluşturulan bankanın asgari sermaye tutarı da değişmektedir. Böylece 1996 yılına kadar standart %4 iken, daha sonra %5'e çıkarılmış ve daha sonra her yıl artarak Şubat 1999'da %8'e çıkmıştır. 1 Ocak 2000 tarihinden itibaren bu standardın değeri, sermayesi 5 milyon avro ve üzeri olan bankalar için %10, sermayesi 5 milyon avronun altında olan bankalar için ise %11 olarak belirlenmiştir.
Bir bankanın niceliksel ve niteliksel açıdan yeterli özsermayeye sahip olması sorunu, son 10-15 yıldır bankacılık düzenleme ve denetleme otoriteleri açısından önemli hale geldi.
Bir bankanın sermayesinin belirli miktar ve kalitede bulunması, bankanın alacaklı ve mevduat sahiplerinin çıkarlarının korunması ve iflas olasılığının azaltılması açısından bir araç olarak değerlendirilmektedir. Bir banka ne kadar riskli işlem gerçekleştirirse o kadar fazla risk taşır. büyük talepler net değerine uygulandı. Böylece, " sermaye yeterliliği» genel değerlendirmeyi yansıtır banka güvenilirliği. Bir bankanın parametreleri, bankacılık camiasının kendisi ve genel olarak iş dünyası veya bankacılık faaliyetlerini düzenleyen kurum tarafından ampirik olarak geliştirilen hesaplanmış “yeterlilik” standartlarına uyuyorsa, sermaye açısından güvenilir kabul edilecektir.
Bu anlamda “terim düzenleyici sermaye", düzenleyici otoritenin gerektirdiği şekilde bankanın ilgili işlemleri yürütmek için sahip olması gereken sermaye anlamına gelir.
İÇİNDE modern teori bir de konsept var ekonomik sermaye . Ekonomik sermaye - Belirli bir bankanın üstlendiği riskleri yeterince karşılamak için gereken sermaye. Bu, bunlarla ilişkili beklenen kayıpların düzeyini ne kadar iyi değerlendirdiğine bağlıdır. Buradaki ilişki tam tersidir: Eğer beklenen riskler iyi tanınırsa, yani bankanın fiyatlarında ve rezervlerinde gerektiği gibi dikkate alınırsa, o zaman daha az sermaye gerekir, eğer yetersizse o zaman daha fazla sermaye gerekir; Belirli koşullar altında ekonomik sermaye, düzenleyici sermayeden daha azını veya daha fazlasını gerektirebilir.
Bankaların sermaye yeterlilik oranlarının gerçek değeri denetleyici makamlar, - en önemli özellik mali durumu ve dolayısıyla yönetimlerinin kalitesi. Aslında mevcut yöntemler bu standardın hesaplanmasında birçok riskin dikkate alınmasına olanak sağlamaktadır. bankacılık. Ancak 1988 yılında iflas eden bankalar arasında Merkez Bankası'nın sermaye yeterliliği açısından herhangi bir şikayeti olmayan çok sayıda banka vardı. Bu tür olaylar sadece Rusya'da görülmüyor. Kurulum yeri farklı ülkeler bireysel standartlar Sermaye yeterliliği uluslararası istikrarı garanti etmiyor finansal sistem ve daha adil rekabet. “Yeterli” sermayenin varlığı, bankanın güvenilirliğinin ve mevduat sahiplerinin ve alacaklılarının çıkarlarının korunduğunun kesin bir göstergesi değildir. Büyüklük bu gösterge yalnızca banka faaliyetlerinin sistematik analizinde, yani yalnızca diğer analitik göstergelerle birlikte gerçek bir öneme sahiptir.
Banka sermaye yeterliliğini değerlendirmek için çeşitli yaklaşımlar denenmiştir. Buna göre, çeşitli yollar sermaye yeterliliği oranının hesaplanması. Dünya bankacılık deneyimi sermaye miktarını aktif faaliyetlerin risk düzeyiyle ilişkilendirmenin tavsiye edilebilirliğine dayanan bir yöntem geliştirdi. Sermayenin kayıplara dayanma yeteneğini karakterize eden bu ilişki ifade edilmektedir. Cook formülü (katsayısı)özsermaye miktarının toplam varlık hacmine oranı olarak, risk seviyelerine göre ağırlıklandırılır (%0 ila %100 arası değerlere sahip bireysel risk ağırlıkları ile çarpılır):
Her eyalet, kanunla veya başka bir şekilde, kredi kurumları için asgari sermaye standartlarını belirler. Kural olarak, yeni oluşturulan bankalar için bu standartlar asgari büyüklüğün belirlenmesini sağlar. başlangıç sermayesi Mutlak parasal açıdan ve diğer bankalar için sermaye yeterlilik oranının sabitlenmesi.
Kayıtlı sermayenin başlangıç miktarı, merkez bankalarının yasal düzenlemeleri ile düzenlenir ve ayrıca, 1989 yılında asgari miktarını 5 milyon Euro tutarında düzenleyen Avrupa Ekonomik Topluluğu'nun (AET) bir anlaşmasına da tabidir. Ek 4]. Rusya Bankası ayrıca yeni oluşturulan CO'lar için AET tarafından kabul edilen miktarda asgari kayıtlı sermaye miktarını belirledi ve bu tutarı üç ayda bir rapor etti. ulusal para birimi[EK 2].
Merkez Bankası'nın gereksinimlerine göre sermaye sıkıntısı varsa banka buna uyum sağlayabilir. düzenleyici seviyeler ayrı ayrı veya birlikte kullanılabilen üç şekilde:
§ sermayeyi artırmak (hesaplama formülünün payı);
§ aktif işlemlerin hacmini azaltmak (formülün paydası);
§ yüksek riskli varlıkların payının azaltılması.