Değerlendirme faaliyetlerinin matematiksel temelleri. Para biriminin altı işlevi. Para biriminin işlevleri

Paranın değeri- (paranın değeri) – piyasadan kredi (kredi) alabileceğiniz faiz miktarı. Bu değer büyük ölçüde faiz oranından etkilenmektedir. Merkez Bankası Enflasyon oranı da öyle. S.d. bazen paranın fiyatı denir ve buna göre... ... Ekonomik-matematiksel sözlük

Satın alma gücü para birimi, mevcut piyasa fiyatları seviyesinde para birimi başına satın alınabilecek mal ve hizmet sayısı. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Modern ekonomi sözlüğü. 2. baskı... Ekonomik sözlük

PARANIN DEĞERİ Hukuk ansiklopedisi

PARANIN DEĞERİ- bir birim para karşılığında değiştirilebilecek mal ve hizmet miktarı; satın alma gücü para birimi; fiyat seviyesinin karşılıklı... Büyük ekonomi sözlüğü

Bir para biriminin satın alma gücü, piyasa fiyatlarının mevcut seviyesinde para birimi başına satın alınabilecek mal ve hizmet sayısı... Ansiklopedik Ekonomi ve Hukuk Sözlüğü

paranın değeri- Bir para biriminin satın alma gücü, piyasa fiyatlarının mevcut seviyesinde para birimi başına satın alınabilecek mal ve hizmet sayısı... Sözlük ekonomik terimler

Bu makalede bilgi kaynaklarına bağlantılar bulunmamaktadır. Bilgilerin doğrulanabilir olması gerekir, aksi takdirde sorgulanabilir ve silinebilir. Yapabilirsin... Vikipedi

Paranın zaman değeri- Paranın faiz kazanması gerektiği gerçeğinden hareketle (PARA'NIN ZAMAN DEĞERİ) kavramı; Bugünkü paranın değeri, gelecekte alınacak aynı tutarın değerinden daha yüksektir... Yatırım ve değerleme terimleri sözlüğü

Modern koşullarda paranın değeri- Bir para birimi karşılığında değiştirilebilecek mal ve hizmet miktarı, bir para biriminin satın alma gücü... Ekonomik terimler ve yabancı kelimeler sözlüğü

- ... Vikipedi

Kitaplar

• Finansal Yönetimin Temelleri, Van Horne James S., Wachowicz John M. Jr. “Finansal Yönetimin Temelleri” kitabı en popüler yayınlardan biridir. mali yönetim. Benzer yayınlardan pratik yönelimiyle ayrılmaktadır, bu nedenle...
• Finans, Alexandra Brovkina. Geniş aralık dikkate alındı mali sorunlar. İlk bölüm, finansın önemli potansiyeli, işlevleri ve ulusal ve küresel ekonomideki rolü hakkındaki tartışmaları en kapsamlı şekilde sunuyor... e-kitap

17.03.2015 11:00 10398

Standart Özellikler bileşik faiz

Standart bileşik faiz fonksiyonlarının kullanılması, diğer unsurların bilinmesi koşuluyla, zamana dağıtılan nakit akışlarını karakterize eden unsurlardan herhangi birinin (maliyet, ödeme, zaman, oran) değerinin hesaplanmasını mümkün kılar.

Kural olarak, bileşik faizin 6 fonksiyonundan bahsediyoruz:

• bir birimin birikmiş miktarı (onun gelecekteki değer),
• dönem başına bir birimin birikmesi,
• Tazminat fonunun oluşumuna katkı,
• geri döndürme (geçerli birim değeri),
• sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeri,
• birim amortisman katkısı

Bu fonksiyonların çok yaygın ve sık kullanılması nedeniyle önceden hesaplanmış bileşik faiz faktörlerini içeren standart tablolar geliştirilmiştir. Bu bağlamda faktör, çarpıldığında belirli bir sonucu veren iki veya daha fazla sayıdan biridir. Bu faktörlerin tümü, bir birimin toplamını ifade eden (1 + i)n temel formülü kullanılarak oluşturulur ve aslında bu faktörün türevleridir.

Gelecek birim değeri.

Bir birimin gelecekteki değeri, eğer n dönem sonra birikmiş miktarını belirleyen bir fonksiyondur; geri dönüş oranı sermayede i'ye eşittir. Fonksiyon, dönem boyunca elde edilen sermaye getirisi ile birlikte başlangıç ​​sermayesi gelecek dönemde sermaye getirisinin belirlenmesinde temel oluşturur.

Aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

burada FV gelecekteki değerdir;
PV - mevcut değer;
i - gelir oranı;

FVF(i;n) = (1 + i)n - birimin gelecekteki değerinin faktörü (birikmiş tutar).

Bu fonksiyonu kullanarak gelecekteki değeri hesaplayabilirsiniz. para toplamı, bugünkü değerine, sermayenin getiri oranına ve birikim süresinin süresine göre.

Mevcut maliyet arsa 1000 dolar, getirisi %14. İki yıl içinde satılması bekleniyor. Ancak ne özellikleri ne de piyasa koşulları değişmeyecek. Bu durumda arsanın gelecekteki değeri 1.300$ olacaktır:

veya hangisi aynı şeydir

Bir dönem boyunca birimlerin birikmesi.

Dönem birikimi, sıradan bir yıllık gelirin (yani bir dizi eşit periyodik ödemeler ve PMT gelirleri) gelecekteki değerini, sermaye getiri oranı (i) üzerinden n dönem boyunca belirleyen bir fonksiyondur.
Sıradan bir yıllık gelir, ilki mevcut dönemden sonraki dönemin sonunda yapılan bir dizi eşit periyodik ödeme ve tahsilattır. Ödemeler peşin yapılıyorsa (her dönemin başında), avans rantından bahsediyoruz.

Sıradan bir yıllık gelirin gelecekteki değeri aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

burada FVA sıradan bir yıllık gelirin gelecekteki değeridir
PMT – bir dizi eşit periyodik ödeme veya makbuzdan birinin değeri
i - gelir oranı;
n - dönem sayısı;

Sıradan bir yıllık gelirin gelecekteki değerindeki bir faktör.

Altı ay vadeli ödeme ve yıllık %12 tazminat şartıyla satın alınan bir arsanın gelecekteki değerinin hesaplanması gerekmektedir. Ödemeler her ayın sonunda eşit miktarlarda 1.000$ olarak yapılır. Bu durumda arsanın gelecekteki değeri 6.152$ olacaktır:

ya da aynı şey nedir

Tazminat fonunun oluşumuna katkı.

Tazminat fonunun oluşumuna katkılar, n dönem sonra gelecekteki değeri i oranıyla 1'e eşit olan olağan bir yıllık gelir için ödeme tutarını belirleyen bir fonksiyondur.

Yani tazminat fonu oluşumuna yönelik katkı fonksiyonunu kullanarak, birikmiş faizleri de dikkate alarak, belirli bir sürenin sonuna kadar belirli bir tutarı biriktirmek için gereken eşit dönemsel ödemenin (düzenli gelir) büyüklüğünü belirleyebilir, Belli bir gelir düzeyinde.

Eşit periyodik ödemenin tutarı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

burada PMT eşit bir periyodik ödemenin tutarıdır;
FV - sıradan bir yıllık gelirin gelecekteki değeri
i - gelir oranı;
n - dönem sayısı;

Tazminat Fonu Faktörü
SFF(i;n) (kurtarma fonu faktörü), sıradan bir yıllık gelirin gelecekteki değer faktörünün tersidir:

%14 gelir sağlayan mevcut bir binanın dönem sonuna kadar eşdeğer ikamesi amacıyla yıllık tasarruf miktarının hesaplanması gerekmektedir. ekonomik hayat(8 yıl) binanın değiştirilmesinin maliyeti 10.000$ olacaktır. Bu durumda yıllık kesintiler 755,70$ olacaktır:

Geçerli birim (geriye döndürme) değeri.

Bir birimin bugünkü değeri (geriye dönüş), belirli bir getiri oranıyla n dönem sonra elde edilebilecek gelecekteki bir birimin bugünkü değerini belirleyen bir fonksiyondur. Bu fonksiyon, belirli bir iskonto oranıyla dönem sonunda bir nesnenin satışından elde edilebilecek gelirin bugünkü değerini tahmin etmenizi sağlar.

Bir birimin mevcut maliyeti aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

burada PV mevcut değerdir;
FV - gelecekteki değer;
i - gelir oranı (indirim);
n - birikim süresi (dönem sayısı);

Geçerli birim değerin faktörü (geriye dönüş).

Matematiksel anlamda bir birimin mevcut değeri, gelecekteki değerinin bir fonksiyonunun tersidir.

Yıl sonunda 1.000$'a satılacak bir arsanın bugünkü değerini hesaplamanız gerekiyor. Yıllık %10 iskonto oranıyla arsanın şimdiki değeri 909,09$ olacak.

Sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeri.

Sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeri, i'lik bir iskonto oranıyla n dönem boyunca PMT'nin gelecekteki eşit periyodik ödemeleri (makbuzları) serisinin bugünkü değerini belirleyen bir fonksiyondur. Hesaplama aşağıdaki formül kullanılarak gerçekleştirilir:

burada PVA sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeridir
PMT - bir dizi eşit periyodik ödemeden (makbuz) birinin değeri
i - gelir oranı (indirim);
n - dönem sayısı

Sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değerinin faktörü.

Sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeri, tüm ödemelerin bugünkü değerlerinin toplamı olarak belirlenebilir:

Arsanın üç yıllığına kiraya verilmesi durumunda yıllık 100$ kira bedeli karşılığında kira ödemelerinin cari değerinin belirlenmesi gerekmektedir. İndirim oranı %12'dir. O zaman ödemelerin mevcut maliyeti 240,18$ olacaktır:

Birimin amortismanına katkı.

Bir birimin amortismanına katkı, tutarı belirleyen bir fonksiyondur düzenli ödeme Sermayeye gelir sağlayan (makbuzlar) ve n dönem boyunca i iskonto oranıyla getirisi. Birim başına amortisman katkısı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanabilir:

burada PMT olağan bir yıllık gelire ilişkin ödeme tutarıdır;
PV - geçerli birim değeri,
i - indirim oranı (gelir);
n - birikim süresi (dönem sayısı);

Birim amortismanına katkı faktörü.

Bu işlev ve tazminat fonunun oluşumuna katkı işlevi, RMT ödemesinin belirlenmesini mümkün kılar. Ancak, belirli bir FV miktarını biriktirmek için yapılan ödemeyi ifade eden tazminat fonu katkı fonksiyonundan farklı olarak, birim amortisman katkı fonksiyonu, halihazırda belirlenmiş bir PV miktarının geri dönüşüne izin veren bir ödemeyi ifade eder. Bu durumda, ödeme iki bileşen içerir: birincisi belirli bir i oranında gelir sağlar, ikincisi ise n dönem için SFF(i; n) getiri oranında sermaye getirisi sağlar.

Birim amortisman katkı fonksiyonu, belirli bir kredi oranında belirli bir süre için verilmesi durumunda bir kredinin geri ödenmesi için düzenli eşit (yıllık) ödemeleri belirlemek için kullanılır. Ayrıca her ödeme, hem borcun anaparasının hem de tahakkuk eden faizinin ödenmesini içermektedir. Ödemelerin kendileri eşit büyüklüktedir ve ödemeden ödemeye gelir ve geri ödeme bileşenlerinin oranı değişir (faizin ödendiği kısım azalır ve anaparayı yani anaparayı iade eden kısım azalır). Yani ödenmeyen anapara tutarı üzerinden faiz alınır ve geri ödendikçe kredi faiz oranı daha küçük bir tutar üzerinden tahakkuk eder. sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değeri.

5 yıl boyunca kullanımda olacak bir binanın bugünkü değeri 10.000$ ve iskonto oranı %15 ise, bu binaya tahakkuk eden yıllık gelir miktarını hesaplamak gerekir. Bu koşullar altında yıllık gelir 2983,16 dolardır:

veya hangisi aynı şeydir

Bileşik faizin altı fonksiyonunun faktörleri arasındaki ilişkiyi kullanarak, bunların yapısının mantığını ve ekonomik anlamını tablo halinde sunmayı önerebiliriz.

Bileşik faizin standart fonksiyonlarının ilişkisi ve ekonomik anlamı

Sürdürmek

Paranın zaman değeri teorisi gayrimenkul değerlemesinde önemli bir rol oynamaktadır. Onun yardımıyla, mevcut değer, gelecekteki değer, düzenli gelir, zaman ve getiri oranı kavramları arasındaki ilişkiyi yansıtan iskonto gibi önemli bir değerlendirme süreci açıklanmaktadır.

Bu ilişki, bilinen bir değerin, değeri hesaplanabilen veya 6 bileşik fonksiyon tablosundan alınabilen karşılık gelen faktörle çarpılmasına dayalı olarak istenen değerin belirlenmesini mümkün kılan 6 bileşik faiz fonksiyonunun kullanılmasıyla gerçekleştirilir. faiz. Bu, değerlendirme sırasında gerçekleştirilen çok sayıda hesaplamayı büyük ölçüde basitleştirir.

İlkeler değerlendirme faaliyetleri

Üç grup değerlendirme ilkesi ayırt edilebilir:

1. sahibinin fikirlerine dayanarak;

2. Mülkiyetin işleyişiyle ilgili;

3. Piyasa ortamının etkisinden kaynaklanan.

1. Birinci grup ilkeler

Fayda ilkesi değerlendirme nesnesi sahibinin ihtiyaçlarını ne kadar karşılayabiliyorsa değeri de o kadar yüksek olur.

Bekleme Prensibi- bu, gelecekte bu değerlendirme nesnesinin mülkiyetinden alınabilecek gelirin veya diğer faydaların bugünkü değerinin belirlenmesidir.

2. İkinci grup ilkeler

Bu başka bir değerlendirme ilkesine yol açar: katkı ilkesi Bu, nesnenin değerinde ortaya çıkan artışın bu varlığı edinme maliyetinden daha büyük olması durumunda, değerleme nesnesi sistemine herhangi bir ek varlığın dahil edilmesinin ekonomik olarak mümkün olduğu gerçeğinden oluşur.

Bir arsanın kalan verimliliği, yönetim, işçilik ve sermaye işletme giderleri ödendikten sonra arsaya tahsis edilen net gelir olarak tanımlanır. Bu - artık üretkenlik ilkesi .

3. Üçüncü grup ilkeler.

Yazışma ilkesiyle bağlantılı regresyon ilkesi Ve ilerleme ilkesi . Değerlendirme nesnesi veriye göre fazlalık ile karakterize edildiğinde regresyon meydana gelir. piyasa koşulları iyileştirmeler.

Rekabet ilkesiözetle şu: eğer rekabetin yoğunlaşması bekleniyorsa, o zaman gelecekteki karları tahmin ederken bu faktör doğrudan gelir akışını azaltarak ya da risk faktörünü artırarak, yine gelecekteki gelirin bugünkü değerini düşürecek şekilde açıklanabilir.

Bu değerdeki değişim ilkesi yani dikkate almak için olası yollar bu nesnenin kullanımı piyasa ortamının koşullarına dayanmalıdır.

Ekonomik bölünme ilkesi bu demek oluyor mülkiyet hakları artacak şekilde bölünmeli ve birleştirilmelidir. toplam maliyet nesne.

Para biriminin işlevleri.

Parayı farklı zamanlarda karşılaştırmanıza olanak sağlayan ana işlemler biriktirme ve iskonto işlemleridir.

Birikim, yatırılan tutarın belirli bir süre hesapta tutulması şartıyla paranın bugünkü değerinin gelecekteki değerine getirilmesi işlemidir. Zaman, periyodik olarak birikmiş faiz getiriyor

İndirim bir azaltma sürecidir nakit makbuzları yatırımlardan bugünkü değerlerine kadar.

Bir para biriminin gelecekteki değeri

Bir para biriminin FV-gelecekteki değeri

PV - para biriminin mevcut değeri

i-gelir oranı

n-yıl cinsinden birikim dönemi sayısı

(1+i) n -İskonto süreci

Tahakkukların yılda bir defadan daha sık yapılması durumunda formül dönüştürülür. Bir sonrakine:

k-yıllık tasarruf sıklığı

Bugün yılda% 10 getiren bir hesaba 10 bin ruble yatırırsanız, 3 yıl sonunda hesapta ne kadar birikeceğini belirleyin.

FV=10000[(1+0,1) 3 ]=10000*1,331=13310

Bir para biriminin şimdiki değeri

Bir para biriminin bugünkü değeri gelecekteki değerinin tersidir

Faizin yılda birden fazla hesaplanması durumunda

5 yıl sonunda hesabınıza 8 bin ruble alabilmek için bugün ne kadar yatırım yapmanız gerekiyor, getiri oranı %10

8000*1/(1+0,1) 5 =4967,368

3 fonksiyon: Yıllık gelirin mevcut değeri

Yıllık gelir, birbirinden aynı zaman diliminde aralıklarla yapılan bir dizi eşit ödemedir (Düzenli yıllık gelir - ödemeler sonunda, peşin yıllık ödeme - ödemeler başlangıçta)

PMT'ye eşit periyodik ödemeler Yılda bir kereden daha sık

Avans yıllık maliyet formülü

Kira sözleşmesi 1 yıllık olup, ödemeler yapılmaktadır. Aylık 1000 CU tanımı. Dönem sonunda %12 iskonto oranıyla ödemelerin bugünkü değeri

1-1/(1+0,12/12) 12 //0,12/12]=11255,08

4 işlevi Bir para biriminin belirli bir süre boyunca birikmesi.

Bu fonksiyonun kullanılması sonucunda bir dizi eşit periyodik ödemenin gelecekteki değeri belirlenir.

Ödemeler dönem başında ve sonunda da yapılabilir.

Yılda birden fazla tahakkuk ettiğinde

5 yıl sonuna kadar yıllık %12 getiri sağlayan hesapta birikecek tutarı belirleyiniz.

Yıllık tasarruf ederseniz ve fatura 10.000 ruble ise.

10000[(1+12%) 5+1 -1/12%-1]=71151.89

İşlev 5. Para biriminin yıpranmasına katkı

Fonksiyon, sıradan bir yıllık gelirin cari değerinin tersidir (fonksiyon 3) ve belirli bir dönem için verilen bir kredinin belirli bir kredi oranında geri ödenmesi için yıllık gelir ödemesi tutarını belirlemek için kullanılır.

Yılda bir kez yapılan ödemeler için

Yılda bir kereden fazla:

Yıllık %15 faiz oranıyla verilen 100.000 TL tutarındaki kredinin 7 yıl sonuna kadar geri ödenmesi için ne tür ödemeler yapılması gerektiğini belirleyin.

100000*=157410

1) Bir mülkün sahibi, onu 5 yıl içinde 10.000$'a satmayı bekliyor. Bugünkü fiyat onun yıllık %10 gelir elde etmesini sağlayacak.

2) Yıllık %10 faizle 5 yıl vadeli 150.000 TL tutarında kredi alındı. aylık tahakkuk yüzde (bu K) ödeme miktarını belirlemek gerekir.

3) Yıllık %10 oranında ne kadar yatırılmalıdır ki 7. yılın sonunda aylık 100$ çekilince hesapta hiçbir şey kalmasın.

4) 100.000 cu'luk bir kredinin aylık ödemeleri ne olmalıdır? 5 yıl süreyle verildi yıllık oran 10 %

Sorun 4.100000=6209.21

Sorun 2.PMT=150000=3184.06

Problem 3.PMT=100=6000

Değerlemede gelir yaklaşımı

Değerleme nesnelerinin değerlemesinde gelir yaklaşımı, tipik bir gelir amaçlı mülk alıcısının, yani gelir getirebilen mülkün motivasyonunu yansıtır.

Kapitalizasyon yöntemi 1 - değerleme nesnesinden elde edilen gelir sabittir veya sabit bir büyüme oranında değişir.

Büyük harf kullanımı yöntemi

Aşağıdaki formülü kullanarak aktifleştirme yöntemini kullanan maliyet:

V-maliyeti

D-Gayrimenkulden elde edilen yıllık gelir

R-Büyük harf kullanım oranı

Gayrimenkulün değerini belirlerken kapitalizasyon yöntemi için algoritma:

1. Gayrimenkulün en etkin kullanımıyla beklenen yıllık net faaliyet gelirinin belirlenmesi

2. Kapitalizasyon oranının belirlenmesi

3. Gayrimenkulün değerinin tespiti

V=Net Faaliyet Geliri /R

NRR'yi belirlemek için göstergeler

Potansiyel brüt gelir (PVI), bir mülk sahibinin, mülkün% 100'ünü kullanarak, kayıp ve giderleri hesaba katmadan elde edeceği potansiyel gelirdir.

Kiralık S alanı, m2

1 m2 başına piyasa değeri kiralama oranı yıllık

Gerçek brüt gelir(DVD)

Mülk sahibi tarafından fiilen elde edilecek mülkten elde edilen gelir

DVD=PVD-kayıpları veya DVD=PVD(1-K ndz)(1-K n.ar.)

Tesisin yetersiz yüklenmesinden kaynaklanan kayıplara

Kira ödemelerindeki eksiklikten dolayı yakın zararlara

İşletme giderleri (VEYA)

Tesisin normal işleyişini sağlamak için gerekli olan mal sahibinin fiili masrafları.

İşletme giderleri genellikle şu şekilde ayrılır:

1. Şartlı olarak kalıcı (vergiler, sigorta, kredi ödemeleri)

2. Koşullu değişkenler (operasyonel) (yardımcı programlar, Bakım, maaş)

3. Değiştirme maliyetleri veya rezervleri

Net işletme geliri=DVD işletme giderleri

Nakit akışlarını iskonto etmenin 2 yöntemi

Yöntem algoritması

Temel Formül V=CFn/(1+r) n +Vterm/(1+r) k 3 veya tahmin döneminin sonu

n-gelir dönemi sayısı

nesne sahipliğinin k süresi

n döneminin CFn-nakit akışı

r-indirim oranı

1) Tahmin dönemi içindeki nakit akışının tahmin edilmesi

CF1/(1+r) 1 +CF2/(1+r) 2 +CF3/(1+r) 3

2) Nesnenin yeniden satış değerinin hesaplanması

Değerleme tarihi itibarıyla piyasa verilerine dayanmaktadır

3) İndirim oranının belirlenmesi

İndirim oranını hesaplama yöntemleri

1) Kümülatif oluşturma yöntemi veya toplama yöntemi

R=r 0 +E(toplam)kp

Uzun vadeli devlet borç yükümlülüklerinin (tahvil veya bono) kullanılan getiri oranı, ortalama faiz tutarı

Gayrimenkul yatırım riski

Düşük likidite riski

2) Seçim yöntemi

Benzer nesnelerle tamamlanan işlemlere ilişkin verilere göre hesaplanır

3)İzleme yöntemi

Mülk, 1 yıllık işletmede 200.000 ruble, ikinci yılda 300 bin ruble net gelir getirecek. 3. yılda 350 bin. 3 yılın sonunda nesnenin 1.500.000 rubleye satılması bekleniyor. İndirim oranı ise %10 olarak belirlendi.

V=200000/(1+0,1) 1 +300000/(1+0,1) 2 +350000/(1+0,1) 3 =181818+247933,88+262960,18+1126972,2=1819684,44

Değerlemede Karşılaştırmalı Yaklaşım

Bu, değerlendirme nesnesinin güvenilir bilgilerin mevcut olduğu analoglarıyla karşılaştırılmasına dayanan bir dizi değerlendirme yöntemidir.

Karşılaştırmalı yaklaşımın uygulanmasına ilişkin koşullar:

1)Nesne benzersiz olmamalıdır

2) Bilgiler, işlem koşulları da dahil olmak üzere güvenilir olmalıdır.

3) Karşılaştırılabilir analogların maliyetini etkileyen faktörler, işlemimizin koşullarıyla karşılaştırılabilir olmalıdır.

Karşılaştırmalı yaklaşımın aşamaları:

1) Pazar araştırması

2) Bilgilerin toplanması ve doğrulanması

3) Analog nesnelerin satış fiyatlarının ayarlanması (değerlendirme nesnesinden farklılıklara göre)

4) Analog nesnelerin düzeltilmiş fiyatları üzerinde anlaşarak değerleme nesnesinin güvenilir değerinin belirlenmesi.

Karşılaştırma öğeleri:

1) Takyidatlar (uzun vadeli kira sözleşmeleri, irtifak hakları - başka birinin arsasını sınırlı kullanma hakkı) dahil olmak üzere hakların kalitesi (nesnenin sahip olup olmadığı, ikincil haklar, uzun vadeli kiralama) Bir arsa üzerindeki hakların kalitesinin analizi

2) Konum (bölgenin prestiji, ticari faaliyet merkezlerine yakınlık, nesnenin ulaşım ve yaya erişilebilirliği, çevre kalitesi)

3) Fiziksel özellikler (binaların boyutları, malzemesi, aşınma ve yıpranma ve onarım ihtiyacı, arsanın özellikleri)

4) Piyasa koşulları (zaman içinde fiyat değişiklikleri, teklif fiyatı ile işlem fiyatı arasındaki fark)

5) Hizmet ve ek unsurlar (bir güvenlik sisteminin varlığı, iş ekipmanı, yatırım yapmanıza gerek olmayan her şey)

Ayarlama türleri:

1) Analog bir nesnenin satış fiyatının, farklılıkları yansıtan katsayı ile çarpılmasıyla elde edilen yüzde düzeltmeleri

Vrev=Vanalog*Kcor

2) Maliyet

Vrev=Vanalog+Vcor

Karşılaştırmalı yaklaşım yöntemleri

1) Eşli satış yöntemi veya işlem yöntemi

2) Brüt kira yöntemi veya sektörel katsayı yöntemi.

3) Analog şirket yöntemi

Eşleştirilmiş satış yöntemi

Faktörler	Nesneler
Değerlendirildikten
Alan, m 2
Ayarlama				-13000	-13000
Bahçe	HAYIR	Yemek yemek	Yemek yemek	Yemek yemek	HAYIR
Ayarlama		-3000	-3000	-3000
Garaj	Yemek yemek	HAYIR	Yemek yemek	HAYIR	Yemek yemek
Ayarlama
Satış fiyatı
Toplam ayarlama		-1000	-3000	-18000	-13000
Düzeltilmiş fiyat
Değerlendirilecek konunun değeri

Alana göre ayarlama 13000

Bahçenin varlığına göre ayarlama 3000

Garaj 2000'in varlığına ilişkin ayarlama

2) Brüt kira çarpanı yöntemi - bir gayrimenkulün satış fiyatının bu mülkten elde edilen potansiyel veya fiili brüt gelire oranı

VRM=Van/PVDan (potansiyel brüt gelir)

Vob.ots.=PVAdd.ots*VRMan

Çarpanlar anlık (belirli bir tarih için) ve aralıklı (belirli bir zaman dilimi için) olabilir.

Aralıklı olanlar, fiyatın gelire bölünmesini, fiyatın nakit yaklaşımına bölünmesini, fiyatın temettüye bölünmesini içerir. Ödemeler, fiyat/satışlardan elde edilen gelir

Anlık katlar = fiyat/defter değeri, fiyat/at net değer varlıklar

İşletmeyi değerlendirmek lazım net kar hangisi sonunda mali yıl 100 milyon ruble tutarında, benzer bir şirket yakın zamanda 3000 milyona satıldı, benzer bir şirketin net karı 300 milyon ruble olarak gerçekleşti, bu da sahip olmak için gerekli. Değerlendirilen şirketin değerini belirlemek için bu verileri kullanın.

CHVEk tahmin = 100 milyon ruble

Vprov.hac.=3 milyar.

Net inc. An.=300 milyon ovmak.

VRMan=3 milyar/300 milyon=10

Vob.ots=100 milyon*10=1 milyar

1) Benzer bir nesnenin fiyatı metrekare başına 40 bin ruble. durumu, değerlendirilen nesneden daha iyidir (faktör m2 başına 10 bin ruble), değerlendirilenin aksine bir telefonu vardır, değerlendirilen nesnenin maliyeti 29.980.000, alan 1000 m2'dir. ., telefon sahibi olma faktörünün katkısını belirlemek (eşli satış yöntemi)

Telefon kullanılabilirliği düzeltmesi =3000000-29980000=20000

Değerleme nesnesinin düzeltilmesi ile satış fiyatı=40000-10000=30000*1000 m2=30000000

2) Değerlendirilen kişiden ofis alanı yıllık potansiyel brüt gelir 500 bin ruble. değerlendirilen nesnenin maliyeti yıllık 3 milyon ruble olarak hesaplanıyor. Neden çarpana eşit net işletme geliri 300 bin ruble ise brüt kira.

Tod.pot.gross.d.=500000

Vrev.od.=300000

Net işletme geliri=300000

GRM (brüt kira çarpanı) = Vprod.vol./PVD (potansiyel brüt gelir) = 3000000/500000 = 6

3) Benzer bir nesnenin fiyatı metrekare başına 50 bin ruble, konumu değerlendirilen nesneden daha iyi (%10 düzeltme) ve değerlendirilen nesnenin aksine onarımlar yapılmış (%20 düzeltme), belirlemek Değerlendirilen nesnenin alanı 100 m2 ise maliyeti (eşleştirilmiş satış yöntemi)

Değerlemede maliyet esaslı yaklaşım

Bu, değerlendirilen nesnenin aşınma ve yıpranması dikkate alınarak onarılması veya değiştirilmesi için gerekli maliyetlerin belirlenmesine dayanan bir dizi değerlendirme yöntemidir.

Yaklaşımı uygulamak için gerekli bilgiler: Maaş düzeyi, genel giderler, ekipman satın alma maliyetleri, inşaat malzemelerinin piyasa fiyatları.

Başvuru maliyet yaklaşımı tamamlanmamış inşaat projelerini, özel amaçlı tesisleri (askeri, anaokulları, okullar), yeni tesisleri değerlendirirken tavsiye edilir.

Maliyet yaklaşımının dezavantajları: aşınma ve yıpranmayı hesaplamanın karmaşıklığı, eski nesnelerin değiştirilme veya çoğaltılma maliyetini hesaplamanın karmaşıklığı, bir arsanın maliyetini belirleme ihtiyacı.

Maliyet yaklaşımını kullanan hesaplama algoritması:

1) Tanım tam maliyet değerlendirilen nesnenin çoğaltılması veya tam değiştirme maliyeti

2) Aşınma hesaplaması

3) Arsanın piyasa değerinin değerlendirilmesi

4) Değerlemede maliyet yaklaşımı çerçevesinde nesnenin nihai maliyetinin hesaplanması

Değerleme nesnesini yeniden üretmenin maliyeti, değerleme nesnesine benzer bir nesne yaratma maliyetlerinin toplamıdır. piyasa fiyatları, tarihte mevcut ile bir değerlendirme yapmak değerlendirilen nesnenin aşınma ve yıpranmasını dikkate alarak (aynı malzemeler, teknolojiler ve projeler)

Değerleme nesnesinin yenileme maliyeti

Değerlendirme nesnesinin aşınma ve yıpranmasını dikkate alarak, aynı malzeme ve teknolojileri kullanarak değerlendirme nesnesine özdeş bir nesnenin oluşturulması için değerlendirme tarihinde mevcut olan piyasa fiyatlarındaki maliyetlerin miktarı (Modern malzemelerin maliyeti)

Değiştirme maliyetleri ve çoğaltma maliyetleri aşağıdakilerden oluşur:

1) Doğrudan maliyetler, inşaat süreciyle ilişkili maliyetlerdir (inşaat malzemelerinin maliyeti, işçi maaşları, teslimat maliyetleri).

2) Dolaylı maliyetler - organizasyonların tahmin ücretleri, reklam, bu doğrudan inşaatla ilgili değildir.

3)İnşaatçının veya geliştiricinin karı

Dizin "Ortak Yatırım" - binaların açıklamalarını içerir (Tüm temel veriler) Vob.s.str * endeksi ve nesnenin değerleme tarihindeki değerini alırız.

Amortisman, bir nesnenin herhangi bir nedenden dolayı değer kaybetmesidir:

1)Fiziksel

2) Fonksiyonel

3)Harici

Aşınma hesaplama yöntemleri:

1)Nesne ömrü yöntemi

Fiziksel yaşam binalar (FZ) bir zaman dilimidir. Binaların tesisin işletmeye alınmasından yıkılmasına kadar geçen fiziki ömür süresi tesisin inşaatı sırasında ipotek olup sermaye grubuna bağlıdır.

Ekonomik ömür (EZ) - deneyim süresi. Nesnenin gelir sağladığı süre boyunca.

Kronolojik yaş (CA), bir nesnenin deneye girişinden değerlendirmeye kadar geçen süredir.

Etkin yaş (EA), kronolojik olarak hesaplanır ancak nesnenin teknik durumuna bağlıdır.

Efektif yaş ile ekonomik ömür arasındaki ilişki

Nesnenin standart tipik exp'si ile EV'yi HV'ye değiştirebiliriz

2) Aşınma türlerine ayırma yöntemi

1) Fiziksel (çıkarılabilir ve çıkarılamaz)

2) Fonksiyonel (çıkarılabilir ve çıkarılamaz)

3) Dış (genellikle ölümcül)

Başlangıçta her aşınma türünü tanımlıyoruz ve hepsini özetliyoruz.

Ekonomik fizibilite - hesap.

Çıkarılabilir aşınma, ortadan kaldırılması fiziksel olarak mümkün ve ekonomik olarak mümkün olan aşınmadır.

Giderilemez aşınma, ortadan kaldırılması fiziksel olarak imkansız ve ekonomik olarak pratik olmayan aşınmadır.

Fiziksel aşınma ve yıpranma, bir nesnenin fiziksel yaşlanması sonucu performansının azalması nedeniyle nesnenin değer kaybıdır.

Fonksiyonel aşınma ve yıpranma - uygunsuzluk sonucu bir nesnenin değer kaybı modern gereksinimler benzer nesneler kullanılmış

Dış ekonomik faktörlerdeki değişikliklerle ilişkili dış aşınma ve yıpranma.

3)Muhasebe

Bir nesnenin kronolojik yaşının onun tarihine oranının belirlenmesine dayanır. düzenleyici son tarih hizmetler

4)Satış karşılaştırma yöntemi

Benzer nesneler için amortismanın hesaplanması

Bir arsanın değerini belirlemek için karşılaştırmalı ve gelir yaklaşımları kullanılır.

Nihai maliyetin belirlenmesi

135-FZ-değerlendirme kanunu

Nihai sonuçlar üzerinde anlaşmaya varma yöntemleri

D.P(gelir) 1800000

SP (karşılaştırmalı) 1900000

Maaş (pahalı) 1850000

Değişiklikler küçük, bire bir işe yaramayacak.

1) Sübjektif tartım yöntemi

Kullanılan yaklaşımların avantajları ve dezavantajları analiz edilerek, değerlendirmenin amacına, nesnenin amacına ve değerlendirilen haklara göre her yaklaşımın kendine özgü ağırlıkları belirlenir.

D.P (karlı) 1800000 x 0,3

S.P (karşılaştırmalı) 1900000 x 0,5 V rev.

Maaş (pahalı) 1850000 x 0,2

2) Matematiksel tartım yöntemi - 3 maliyeti toplayın ve yaklaşım sayısına bölün

Maliyet müzakeresi (Öznel yöntem)

V=1620000*0,43+1100000*0,25+150000*0,33=1466600 ovmak.

Değerlendirilen mülk bir arsa ve ayrı bir bina ile temsil edilmektedir. Binanın toplam yeniden üretim maliyeti 10 milyon olup, tüm nesnenin maliyeti 10 milyon olarak hesaplanmaktadır. piyasa değeri Arsa arsası 2 milyon, bu da nesnenin toplam amortismanı.

Vob.ots.=Vearth.uch+(Vrep.+I)

10 milyon = 2 milyon + (10 milyon)

Ve=Vearth.uch+Vob.est.-Vrec

I=2 milyon+10iln-10 milyon.

Üreme maliyetleri Binalar 20 milyon ruble seviyesinde hesaplanıyor. Fiziksel aşınma ve yıpranma% 10, fonksiyonel% 5, değerlendirilen nesnenin maliyeti 18 milyon ruble seviyesinde hesaplanıyor.

2) 20 milyon-3 milyon = 17 milyon

3) 18 milyon-17 milyon = 1 milyon.

Binanın yeniden üretim maliyeti 10 milyon Arsanın piyasa değeri ise 2 milyon olarak hesaplanıyor. Değerlendirilen mülk (bina + arazi).

10 milyon + 2 milyon = 12 milyon (tahmini maliyet)

Nesneyi yeniden üretmenin maliyeti toplam 10 milyon dolardır. Amortisman, yeniden üretim maliyeti olan %20'dir.

Bir yatırım projesinin veya mülkün değerini belirlemek için, gelecekte elde edilecek paranın bugünkü değerinin belirlenmesi gerekir. Enflasyon altında paranın değeri zamanla değişir. Paranın farklı zamanlarda karşılaştırılmasını mümkün kılan temel işlemler birikim (artırma) ve iskonto işlemleridir.

Birikim – Yatırım yapılan tutarın belirli bir süre hesapta kalması şartıyla paranın bugünkü değerinin gelecekteki değerine indirilmesi, periyodik olarak bileşik faiz kazandırılması işlemidir.

İndirim – Bir yatırımdan kaynaklanan nakit akışlarının bugünkü değerine indirilmesi süreci.

1 işlev. Bir para biriminin gelecekteki değerini (birikmiş para birimi miktarı) belirleyelim.

FV - para biriminin gelecekteki değeri,

PV – para biriminin mevcut değeri,

i – gelir oranı,

n – yıl cinsinden birikim dönemlerinin sayısı.

Görev. Bugün hesabınıza yıllık %10 faizle 10 bin ruble yatırırsanız, 3 yıl sonunda hesapta ne kadar birikeceğini belirleyin.

2 işlevi. Bir para biriminin mevcut değeri (mevcut yeniden satıştan geri dönüş değeri)

Görev. Bugün ne kadar yatırım yapmalısınız? yatırım projesi 5 yıl sonuna kadar 8 bin ruble almak için. Geri dönüş oranı %10'dur.

3 işlevi. Bir yıllık gelirin mevcut değerinin belirlenmesi.

Yıllık gelir aynı zaman diliminde birbirinden aralıklı bir dizi eşit ödemedir (makbuz).

Olağan ve avans gelirleri vardır. Ödemeler her dönemin sonunda yapılıyorsa yıllık gelir olağandır; eğer ilk başta - ilerleyin.

Sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değerinin formülü şöyledir:

PMT – eşit periyodik ödemeler.

Görev. Yazlık için kira sözleşmesi 1 yıllıktır. Ödemeler aylık 1 bin ruble tutarında yapılıyor. Kira ödemelerinin bugünkü değerini %12 iskonto oranıyla belirleyin. n = 12 (dönem sayısı – ay).

4 işlevi. Bir para biriminin belirli bir süre boyunca birikmesi. Bu fonksiyonun kullanılması sonucunda bir dizi eşit periyodik ödeme veya tahsilatın gelecekteki değeri belirlenir.

Görev. Hesaba yıllık 10 bin ruble yatırılması durumunda, 5. yılın sonuna kadar yıllık %12 getiri sağlayan bir hesapta birikecek tutarı belirleyin.

5 işlevi. Bir para biriminin amortismanına katkı.

Bu fonksiyon sıradan bir yıllık gelirin bugünkü değerinin tersidir.

Amortisman bu fonksiyonla tanımlanan bir süreçtir ve krediye olan faizi ve anapara tutarının ödenmesini içerir.

Görev. 7. yılın sonuna kadar yıllık% 15 oranında verilen 100.000 ruble tutarındaki bir krediyi geri ödemek için yıllık ödemelerin ne olması gerektiğini belirleyin.

Bir yıllık gelir bir makbuz olabilir (gelen nakit akımı) ve yatırımcıyla ilgili olarak ödeme (giden nakit akışı). Bu nedenle, bu işlev, bilinen sayıda katkı ve belirli bir miktarla bir kredinin geri ödenmesi için eşit katkı tutarının hesaplanması durumunda kullanılabilir. faiz oranı. Bu kredinin adı kendini amorti eden kredi.

6 işlevi. Tahsis fonu faktörünü dikkate alır ve döneme ilişkin birim birikim fonksiyonunun tersidir.

Ödeme tutarını belirlemek için aşağıdaki formül kullanılır:

Görev. 5 yıl sonuna kadar hesapta yıllık %12 oranında 100.000 ruble olması için ödemelerin ne olması gerektiğini belirleyin.

Sergey A. Alferov

Değer birimi ve para birimi

Bir kez, tek yazar, organizasyon sorununu çözüyor para sistemi, ürünlerin üretimi için üretim sırasındaki maliyetlerle para basılması teklif edildi... Yani işletmelerdeki fiyatlandırma ile emisyonların birleştirilmesi peşin. Mikro ekonomi ile makro ekonominin bu kombinasyonu elbette yanlıştır. Ama bizim amacımız bunu detaylı bir şekilde eleştirmek değil, devam edelim.

Fiyatlandırma konusu aynı zamanda aşağıdaki soruları da beraberinde getiriyor. Para birimi ve değer birimi: Burada nasıl ve ne ilişkisi var?.. Değer birimi olabilir mi? Evet ise bunun ölçüsü nedir? Peki ekonomide değer nedir?

Genellikle, bir para biriminin (bir teminat olarak, bir “değer standardı” olarak) belirli “değerlere” veya belirli “mallara” dayandırılması önerilmektedir. Ekonomik açıdan ( ekonomik anlamda) bunlar aynı şeydir, sadece fiyatı ve likiditesi yüksek bir “kaynağın” farklı isimleridir; Üstelik kıymetlidir, yani istikrarsız bir değeri vardır. Bu tür "süper piyasalaşmanın" karşıtları, "değişken değerli" hiçbir malın değer ölçüsü olamayacağını ve para için bir ölçü birimi sağlayamayacağını söylüyor. Ve elbette haklılar; Bu doğruluğa ek olarak, ekonominin içinde yer alan tek bir ürünün (tek değerin), ekonominin tüm değerine eşit olamayacağını (ölçemeyeceğini) de ekleyeceğiz.

Bütün bunları sıfırdan konuşmaya çalışalım; ve başkasının konumundan değil.

Yani, ekonomide “doğal olarak bilimsel ölçümlere” sahip olma yönündeki bu doğal bilimsel arzuyu anlıyoruz... Genel olarak en çok temel önlemler Diğer tüm ölçü birimlerinin temelinde zaman ölçüleri (t) ve uzunluk ölçüleri (l) bulunur. İkinci en temel seviye kütle birimleridir (m); sonrakiler sıcaklıklardır (T°). (Dünya kabaca bu şekilde ortaya çıktı: önce zaman ve uzay, ardından kütle ve sıcaklık.)

Ölçüm nedir? Bu, biri standart (doğrulama değeri) olan bir olguya ilişkin bir özelliğin iki değerinin karşılaştırılmasıdır. Veya başka bir deyişle ölçüm, ölçülen nesnenin (fenomen) doğasında bulunan bir özelliğin iki değerinin karşılaştırılmasıdır. Üstelik bu özellikler, bir nesnenin dış dünyayla (biliş aracı dahil) etkileşiminin, tezahürünün sonucudur. Soru şu: Ne tür nitelikleri (özellikleri) karşılaştırıyoruz? Peki hangi ilişkileri ve etkileşimleri ortaya çıkarıyorlar? Evet - genel durumda.

Yerçekimi 2 büyük cismin etkileşimini ifade eder. Peki değer olgusuyla bu koordinatlarda neler olacak, burada etkileşime giren ne? Değeri ne etkiler? Ve işte fizikten ilk fark. Bizim bir değil iki maliyetimiz var. İlk olarak, maliyet veya maliyet. İkincisi ise takas veya “satış fiyatı”.

Bu değerleri nelerin etkilediğini özetleyelim. Ama eşittir işaretiyle değil, orantı işaretiyle. (Eşittir işareti koyarsak bu asılsız bir “nesnelleştirme”, öğretme olur.)

“Maliyet maliyeti” ~ TxL, burada T – zaman tüketimi, L – malzeme maliyetleri.

“Değişim değeri” ~ TxLxMxt°, burada M – tüketici nitelikleri, t° – nadirlik derecesi (değer).

Ayrıca parametre “ M "maliyeti artırabilir ya da azaltabilir.

Son 2 parametrenin etkisini ortadan kaldırabilir miyiz ve kaldırmalı mıyız? Parametrelerin ortadan kaldırılması yerine iyileştirilmesi (ekonomi dahil herkes için) daha iyi olur...

Yani elimizde 2 değer ve 2 fiyat var ve ekonomi genelinde sayılacak olan ikincisi takas sürecinde belirleniyor. Ve burada içkinlik sorunu ortaya çıkıyor... Şimdi buna geleceğiz ama şimdilik devam edeceğiz.

Ölçme karşılaştırmadır; ve karşılaştırma rekabettir. Vay! Çekirdekte ekonomik süreç bir nevi “metrolojik süreç” yatıyor… Ve toplumun doğuşu ve farkındalığı için ekonomi de, dünyayı anlamak için ölçüm ne kadar temelse… Peki “ekonomik metroloji”nin benzersizliği nedir?

Birincisi, üretim sırasında değil, değişim sırasında meydana gelir. Aynı zamanda üretim ve değişim bütünsel ekonomi ayrılmaz. Dahası, bunların etkileşiminin özellikleri ekonomiyi karakterize eder. Ancak bazı ekonomik olaylardan bahsettiğimizde bunu kendi yarımıza atfetmeliyiz. Üretim alanı aynı zamanda mikro ekonominin de alanıdır. Değişim alanı makro ekonominin alanıdır. Roller ve anlamlar bu şekilde kesişti. Vivendi vakası. Görüşürüz. Böylece mübadele sırasında “genel ekonomik değer” oluşur.

Ve sonra bunu bir prensip olarak formüle ediyoruz: “Maliyet 2 malın karşılaştırmasıdır” . Bir ürünün ölçüsü başka bir üründür. Her şey buradan geliyor. Bu, eksik bir kişinin ayartılması yoluyla çarpıtmayı da içerir. Modern aşırılıkların, yarı ekonomiyi yaratan aşırılıkların nedeni budur. Gerçek bir ekonomi, tanımı gereği bütünseldir. Ve dürüstlüğe meydan okuyor. Eksik bir kişinin onu sürüklediği bir krizden kaynaklanan bir meydan okuma.

Malların karşılaştırılması, mallar arasındaki rekabettir. Gerçek rekabet ve pazar temel temel ekonomi. Çünkü onlar gerçek ve O Devletin “liyakat” gözetmeden koruma yapması yanlıştır. neden? O Gerçek bir pazarın ilkelerini, gerçek gelişmenin ilke ve mekanizmalarını belirlemek gerekir. Prensip olarak kitabın adadığı şey budur. Adam Smith'in başladığı yer burasıdır.

İÇİNDE teorik ekonomi(ekonomi politik) başlangıç ​​nesnesi üründür ve ana olgu değer 1'dir. Çünkü malın içkin bir özelliğidir. O halde ekonominin ana birimi değer birimi olmalıdır. Değer birimi, değer standardı tam olarak nedir? Devam edelim.

Değer takas sırasında belirlenir. Fiyat içkin bir özelliktir mal. Ama bu içkin bir özellik değil ürün! “Maliyet değerinin” makro ekonomi metafiziğiyle hiçbir alakası yok… Burada doğrusal olmama, üstelik toplumdaki üst düzey süreçlere dahil olma ve bunlara bağımlılıkla ilgili belirsizlik ortaya çıkıyor.

Yukarıda ekonominin kendine özgü bir özelliğinin olduğunu görmüştük. doğal süreç bu mu değer standardı ürünün kendisidir . Ancak bu henüz değer birimiyle ilgili soruya tam ve pratik bir cevap değil (çünkü bu ürünü henüz bilmiyoruz, eğer varsa). Para birimi konusunda ise hala bir cevap yok. Son görevimiz hangi “Üründen” bahsettiğimizi anlamaktır. Yani, ekonominin tamamının ölçüsünü bulma sorunumuzu çözmek için, bu "İyi"nin ölçülen değerinin özelliğini belirlememiz gerekir; Bu “tek Emtia”nın kendisi neyi ölçer? Ve eğer insanın bütünsel olarak yönetebilmesi için zaman gerektiğini, bilgi ve bilinç ihtiyacını tekrar anlarsak, neredeyse bir ipucu olacak.

Çağ, ekonomi üzerinden insanı önce faturayla, sonra da taleple sunuyor... Ekonomi subjektiftir. Ancak öznel değil; çünkü onun da kendi metafiziği, kendi ilkeleri var. Ekonomide mutlak, rasyonel-idari “program” zararlıdır. Tıpkı bir kişi için olduğu gibi. Ekonomide yalnızca "burada ve şimdi" çözülebilecek "incelikler" her zaman olacaktır. Ekonominin (hem “etik” hem de özgürlüğe sahip olan) bu ikili doğasını anlayarak, kişi böyle bir ayna aracılığıyla kendine dair başka bir anlayışa, sosyal doğasının özelliklerine ve ölçülerine dair bir anlayışa geçer. Bu, “Topluluğun Varlığı” çeyreğindeki yeni bir dönemeçte insana dönmeden önce ekonominin son çeyreğinin varlığı anlamına geliyordu (bkz. Bölüm II).

Mikro ekonomik düzeyde fiyatlama yaparken, bir ürünü yaratma ve maliyetler üzerinden fiyat oluşturma süreci belli bir miktar paranın görünümünü belirliyormuş gibi göründüğünde, kaçınılmaz olarak maliyeti belirleyerek eksilmekteyiz. Ekonomik değerin belirlenmesi ile bir ürünün fiyatlandırılması birbirine karıştırılmamalıdır. Fiyat dahil maliyet, malın sahibi tarafından belirlenmelidir. Doğrudan idari-merkezi fiyatlandırma olamaz. Devletin bu alanı farklı şekilde düzenlemesi gerekiyor (kesinlikle yapmalıdır, gerçek bir pazar oluşturmalıdır) (aşağıdaki “karlılık koridoru”na bakınız).

Ve şimdi cevaplar.

Değer birimi bir bütün olarak reel ekonominin tamamı, bir bütün olarak tüm mal ve hizmetler tarafından verilmektedir! Fiyat almış dolaşımdaki tüm meta kitlesinin bu değerlerin “muhasebe senedi hacmine” yani para hacmine (para arzına) oranını verir. Bu metafiziğin her anında olur. ekonomik hareket; ve yerleşik Kültür ve Teknolojinin izin verdiği belirli bir yeterlilik (“belirsizlik”) derecesi ile, emtia ve para arzının izlenmesi gerçekleşmelidir.

Yani hem bir aracın oluşturulması hem de ölçülmesi – ancak mikro düzeydeki fiyatlandırmada olduğu gibi değil. Burada, halihazırda var olan “statükoya” güvenerek (ve olumlu bir etki yaratmadan) geri bildirim keskin yönetim hareketleri, sistemdeki reaksiyonların zamanlaması ile tutarsız), oldukça eylemsiz bir toplam ekonomik değer ölçülür ve aynı zamanda para miktarı (veya paranın "bölünme fiyatı") netleştirilir; aracı kriteri, bir bütün olarak ekonomideki enerji maliyetlerinin kesinlikle doğal bilimsel ölçümleridir.

Cihaz ölçümü etkiliyor; bu bize mikro dünyanın fiziğinden zaten tanıdık geliyor. Ve burada davranış stratejisi çok benzer.

Dolayısıyla bu anlayışla bütünsel ekonomi Gerçek ölçüm biriminin temeli olarak, değer biriminin mevcut değer birimi olduğunu da anlıyoruz. para kaynağı.

Bu “kuantum ekonomisinin” durumunun ikiliğini daha ayrıntılı olarak özetleyelim.

Herhangi bir anda ekonomideki toplam değeri doğru bir şekilde belirleyebiliriz; ancak aynı zamanda bu değeri belirlediğimiz birim de farklı olacaktır.

Herhangi bir anda bir para biriminin değer (meta) içeriğini doğru bir şekilde belirleyebiliriz; ancak aynı anda ekonomideki toplam değer farklı olacaktır.

Değerin ölçümü, para biriminin belirli bir değeri tarafından sağlanır (ayarlanır), bu da toplam değere bağlıdır. Ayrıca temel parçacık fiziğinde, bir parçacığın karşılıklı olarak birbirini etkileyen iki parametresini (karakteristiklerini) aynı anda bilememiz (ölçmemiz) mümkün değildir. Örneğin, karşılaştırılabilir bir "pikometre" ile temel bir parçacığın sistem üzerindeki etkisi nedeniyle (10 -15 mertebesinde büyüklüklerde ve daha küçük cihazlarımız yok), ikisinden yalnızca birini doğru bir şekilde ölçebiliriz. bir anda her şey: ya konum (koordinat) ya da hız; ve enerjinin sürekli değişimleri (dalgalanmaları) nedeniyle, bunu ölçerken, bu enerji değeri için tam zamanı aynı zamanda güvenilir bir şekilde bilemiyoruz ve ölçümün doğruluğunu/hızını arttırırken sistemi etkileyerek enerjisini değiştiriyoruz. sistem ve genel doğrulukta bir iyileşme sağlayamıyorsunuz ...

Son “ve” makro küre olarak ekonomiye uygulanmaz. Bu da bize “toplam maliyet - para birimi” parametreleri sisteminde gerekli doğruluğu elde etmek için çabaların etkin bir şekilde harcanması olasılığı konusunda umut veriyor. Ve "göreliliğin" geri kalanının tam bir benzetmesi var.

Doğru, bunu piko ve makro dünyadaki belirsizlikler arasındaki fark hakkında da söyleyebiliriz. Piko dünyasında belirsizlik hala gerekli sınıfın eksikliğiyle, anlaşılmaz bir uzay, zaman ve enerji özelliklerinde çalışan sayaçların düzeniyle ilişkilidir. Ve muhtemelen böyle maddi sayaçlar olmayacak. Ekonomide, yüksek seviyede sinerjiyle ilişkili (makro küredeki ilk ama belki de tek olmayan) belirsizlik var. sosyal alan, manevi alemde. Her zaman olduğu gibi bu belirsizliğe ancak özne sığabilir... Ama her iki durumda da manevi dünyanın sınırlarına, bütünlüğün sınırlarına geldik.

Bu arada, yukarıdaki belirsizlik çiftlerinde, nano dünyada bizim tarafımızdan eş zamanlı olarak ölçüldüğünde, her bir çift temelliğin 1. derecesini içerir: zaman parametresi ve uzay parametresi. Ve her çiftin ikinci üyesi, temelliğin 2. derecesinin bir ölçüsü olan kütle ile ilişkilidir. Enerjinin kütle ile bağlantılı olması, bunların maddeselliğin birbiriyle ilişkili iki tezahürü olması anlaşılabilir bir durumdur. Ve ilk belirsizliği açıklayacağım. Koordinat ve hızdaki ölçüm doğruluklarının çarpımına orantı işaretinin sağ tarafında paydada katsayı olarak “kütle” bulunur. Yani “kütleyi” sola aktararak koordinat ve momentum ölçümünün doğruluğunu karşılaştırırız; Bazen Heisenberg'in ilk belirsizliği olarak yorumlanır.

Ama ekonomiye dönelim. Yani ekonominin ana konuları için “toplam değer – para birimi” ikilisinin parametrelerini aynı anda ve kesin olarak bilemediğimizi belirtiyoruz. Ancak ince yaklaşımlar ve küçük yinelemelerle oldukça kabul edilebilir bir doğruluk elde edebiliriz; bu da yaklaşık %1'lik kabul edilebilir bir uyumdur. Enflasyonist olmayan bir para birimi zaten %3-5 seviyesinde olacaktır (normal ekonomik büyümeye karşılık gelir). Karşılaştırma yapmak gerekirse, bankaların artık yalnızca kendi fonlarının %30'u ile kredi vermelerine izin veriliyor.

Şimdi emtia ve para arzı arasındaki farkın birkaç kata ulaşması kulağa fantezi gibi geliyor (ve umarım yetersiz olarak eleştirilmez). Aslında bu normdur. Unutulmuş, çarpıtılmış bir norm, gerekli önlemlerle geri dönüş sosyal kurumlar ve mekanizmalar ve normal hayata dönüş var.

Kısaca 2. “maliyet değeri”ne dönelim. Gelişmiş bir yapı oluşturmak karmaşık ekonomi(mekanizmaları) 2 tür değerden birinden, ekonomik-güç mekanizmalarının, yani mantıksal olarak tam olarak 2 tür ekonominin karşılıklı ilişkileri zincirine yol açar: merkezi olarak planlanmış (bürokratik) ve “halkın”. Üstelik kendisini gizli mekanizmalar ve çıkarlar üzerine inşa eden Amerikan kapitalizmi 1. kategoriye giriyor. Bunu yapmak için "değer birimi" ile "dolar birimi" arasındaki tutarsızlıkla "değişim değeri"ni baltaladı; doların değeri belirlenmeye başlandı, bu da aslında idari fiyatlandırma ve manipülasyon anlamına geliyordu; yani “maliyet değeri” ve “matbaa” “anlam” kazanmaya başladı... Ve SSCB 50'li yılların ilk yarısında anlam ve kararlar açısından tip 2 ekonomiye sahipti. Bu noktaya zor yoldan geldi ve büyük ilerlemeler onu bekliyordu, ama... Ama zaten neyin el yordamıyla elde edildiğine dair bir farkındalık yoktu; anlayış yoktu, teori yoktu (ve Stalin bu tür görevleri belirledi). Marksizmin meşe ideolojisi her şeyi gömdü. Daha sonra 50'li yıllarda muhasebenin temeli olan “maliyet değeri” ile ülke genel bir şirket haline geldi; bundan sonra kişinin bu tek ekonomik alan çerçevesinde ekonomik haklara sahip olması gerekirdi (eğer o zaman her şey anlaşılmış olsaydı... ama biz Ruslar yine de bu noktaya geleceğiz). Bu yapılmadı ve bürokrasi ve saf (ideolojik olarak saf) 1. tip ekonomi hızla üstünlük kazandı. Ve 60'lı yıllarda 1. tip ekonominin yerleşik bürokrasisi çerçevesinde yabancı bir kavram ve kâr mekanizmaları uygulamaya başladıklarında sistem çöktü.

ABD ve SSCB: Her biri kendi tarafından geldi ve kendi çarpıtma yollarına sahipti. Çıkmaza girdiler; daha çabuk kendi hallerine bırakılacaklardı. Muhasebe sistemi“maliyet değerinden” hızla bürokratikleşmeye yol açtı (yönetim yapılarının bu mantığını görmek zor değil, sizi bunu kendiniz yapmaya davet ediyoruz). Ve ancak liderin iradesi, bilgisi ve zamanın varlığı insanları özgürlüğe taşıyabilir. Piyasa sistemi"Değişim değeri"nden öncelik, belirli sınırların ötesine geçerek tüm insan tutkularının ortaya çıkmasına neden olan kâra verildi. Parası olan hakkı aldı; ve bu mantıksal olarak gözümüzün önünde bitiyor. Ve daha da fazla bürokrasiyle bitiyor; ve manevi bürokrasi... Ve artık hesap yalnızca halkın, onların tüm deneyimlerin farkındalığına göre; orta yolu bulmak için doğru seçim bu yolun parametreleri...

Tekrarlayalım, ekonominin tamamını gerçek ölçü biriminin temeli olarak anladığımızda, değer biriminin mevcut para arzı birimi olduğunu elde ederiz. Ve buradan bir sonraki önemli şey geliyor.

Her para biriminin belirli bir değeri olduğunu söyleyebiliriz. ekonomik alan; Ve sağlıklı ekonomi(ve buna karşılık gelen sosyal organizma) yalnızca tek bir para birimiyle ilişkilendirilmelidir. Başka bir ekonomik alana taşınırken para biriminin değişmesi gerekir (ve bunun kuralları için ekonomiler arası adil ilişkiler bölümüne bakın).

Güç her zaman belirli bir ekonomik alana, kendi ekonomik alanına dayanır. Ve gerçek bir ekonomi (metafiziğini reddetmemiş olan) her zaman şimdiki zamana ihtiyaç duyar. hükümet düzenlemesi. Gerçek olan güç ve ekonomi, özelliklerini koruyarak bir bütünü temsil eder. Özellikleri kötüye kullanma eğilimi bu bütünde açıkça görülüyor. Ve bu cazibe ancak bu bütünün belirli bir amaç çerçevesinde olması, anlamların, değerlerin, kriterlerin olması durumunda ortadan kalkar. Güç ekonomisi tek, bütünlüklü bir ulus bağlamında olduğunda, onun desteğinde ve içeriğinde, onun hizmetindedir. Ve değerleri ve anlamları bakımından, en yükseğe hizmet eden tek bir ulus, güç ile ekonomi arasındaki sağlıklı ilişkilerin kesin bir garantisidir.

1 Ancak en ilginç olanı eşit sistem mekanizmalarının inşasıdır. gerçek ekonomi maliyet konularına başvurmadan da yapılabilir. Görünüşe göre bu sorunun ötesinde gerçek olan her şey daha yeni başlıyor. Ancak Marx'tan başlayarak (bu arada, mikro düzeydeki sonuçları makro düzeye aktaran; değişiklikleri fark etmedi bile) ekonomi ideologlarının başına geldiği gibi bitmiyor ve akmıyor. ).

Sergey A. Alferov, Değer birimi ve para birimi // “Üçlülük Akademisi”, M., El No. 77-6567, 15994, 07/12/2010.