İpoteğe dayalı menkul kıymetler. İpotek teminatı nedir ve bunun kayıtları nasıl tutulur İpotek teminatı

1. İpotek teminatı yalnızca katılımcının ipotek ve/veya hak rehni ile teminat altına alınan talepleri ile sağlanabilir. ortak inşaat borcun anapara tutarının geri ödenmesi ve (veya) faiz ödenmesi talepleri kredi anlaşmaları ve ipotek tasdikli olanlar da dahil olmak üzere kredi sözleşmeleri ve/veya sahiplerinin haktaki payını belgeleyen ipotek katılma belgeleri ortak mülkiyet diğer ipotek teminatları için, peşin yabancı para cinsinden Rusya Federasyonu veya döviz ve ayrıca hükümet menkul kıymetler ve bu maddenin 13. Maddesinin 1. Kısmında öngörülen durumlarda gayrimenkul Federal Kanun.

2. Bir ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüklere ilişkin talepler, ancak bunlara uygun olmaları durumunda ipotek teminatına dahil edilebilir. aşağıdaki koşullar:

Her bir sözleşme veya ipotek kapsamında ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülüğe ilişkin borcun anapara tutarı, bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen yüzde sekseni aşmamalıdır. piyasa değeri(parasal değer) gayrimenkul ipoteğe konu olan;

(önceki baskıdaki metne bakın)

ilgili gereklilikleri sağlayan bir ipotek sözleşmesi, ipoteğe konu olan ipotekli gayrimenkulün ipotek sahibinin rızası olmadan ipotek veren tarafından değiştirilmesi veya yabancılaştırılması olasılığını sağlamamalıdır;

İlgili borcun ifasını güvence altına almak üzere rehin verilen taşınmazın, ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamında, yükümlülük süresi boyunca alacaklı lehine kayıp veya zarar riskine karşı sigortalanması gerekir. Bu durumda sigortalı tutar, anapara tutarının iadesi için ipotek tarafından güvence altına alınan talebin tutarından (tutarından) az olmamalıdır;

(önceki baskıdaki metne bakın)

(önceki baskıdaki metne bakın)

Kredi sözleşmesinin konusu sadece nakit olmalıdır.

2.1. Federal yasalarla belirlenen durumlarda ipotek konusunu değiştirirken, ipotek kapsamının bir parçası olan ipotek tarafından güvence altına alınan bir yükümlülük talebi, ipoteğe konu olan gayrimenkulün ipotek kapsamı dışında tutulması durumunda ipotek konusunun değiştirildiği tarihten itibaren en geç altı ay içinde kayıp veya hasar riskine karşı sigortalı değildir.

2.2. Federal kanunla belirlenen durumlarda ipotek konusunu değiştirirken, ipoteğe konu olan gayrimenkulün değeri kadastro değerine göre belirlenebilir.

3. İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin yerleştirilmesi veya ihraç edilmesi sırasında, ipotek teminatı, ipotek tarafından güvence altına alınan talepler veya diğer yükümlülükleri güvence altına almak için rehin verilemez. Konut ipoteğine dayalı tahviller dışındaki ipoteğe dayalı tahvillerin ipotek kapsamı, henüz tamamlanmamış gayrimenkulle güvence altına alınan talepleri içerebilir.

Sonraki ipotek ile güvence altına alınan alacaklar, ancak önceki ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüğe ilişkin borcun anapara tutarının ve sonraki ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüğe ilişkin borcun anapara tutarının toplamda, piyasa değeri (parasal değeri) bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen) ipoteğe konu olan gayrimenkul.

İnşaatı tamamlanmamış gayrimenkul rehni ile güvence altına alınan alacakların payı, ipotek teminat tutarının yüzde onunu aşamaz.

(önceki baskıdaki metne bakın)

3.1. Ortak inşaatta bir katılımcının haklarının rehin edilmesiyle güvence altına alınan yükümlülük talepleri, yalnızca aşağıdaki koşulları karşılamaları durumunda ipotek kapsamına dahil edilebilir:

Ortak inşaata katılım sözleşmesi, 30 Aralık 2004 tarihli N 214-FZ Federal Kanununun “Ortak inşaata katılım hakkında” gerekliliklerine uygun olarak imzalandı. apartmanlar ve diğer gayrimenkul nesneleri ve Rusya Federasyonu'nun belirli yasal düzenlemelerinde yapılan değişiklikler hakkında";

Ortak inşaatta bir katılımcının hak iddia etme haklarının taahhüt edilmesine ilişkin anlaşma, 16 Temmuz 1998 tarihli Federal Kanunun 77.2. Maddesinin 3. paragrafına uygun olarak fonların ortak inşaattaki bir katılımcının teminat hesabına aktarılması durumunda bir koşul içerir N 102-FZ "İpotek Üzerine (Gayrimenkul Rehni)" rehin verenin bankaya emir verme hakkı yoktur, bunun sonucunda rehin hesabına alınan fon miktarı, eşdeğer miktardan daha az olacaktır. rehin alana karşı yükümlülüklerin yerine getirilmesi haricinde, ortak inşaatta katılımcının talep haklarının rehin edilmesiyle güvence altına alınan yükümlülüğün miktarı;

Ortak inşaat katılımcısının talep hakları rehni ile güvence altına alınan bir yükümlülük kapsamındaki borcun ana tutarı, böyle bir yükümlülüğün ortaya çıktığı her bir anlaşma için, piyasa değerinin (parasal değer) yüzde seksenini aşmamalıdır. rehin konusu ortak inşaat katılımcısının bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen hak talepleri;

Yükümlülükleri, ortak inşaatta bir katılımcının talep haklarının teminatı ile güvence altına alınan bir kredi sözleşmesinin konusu yalnızca nakit olmalıdır.

İpotek kapsamına dahil edildiği sırada, ortak inşaat katılımcısının talep haklarının rehiniyle güvence altına alınan taleplerin payı, ipotek kapsamı tutarının yüzde kırkını geçmemelidir. Sonrasında ipotek ile güvence altına alınan alacaklar devlet kaydıİpotek teminatının bir parçası olarak hakların taahhüt edildiği ortak inşaata katılım sözleşmesi uyarınca, ortak inşaat katılımcısının gayrimenkul üzerindeki mülkiyet hakları, üçüncü, dördüncü ve altıncı paragraflarda belirtilen koşullara uygun olmalıdır. bu makalenin 2. bölümünün. Belirtilen gayrimenkul, ortak inşaat katılımcısının mülkiyet haklarının ortak mülkiyete tescil edildiği tarihten itibaren en geç altı ay içinde ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamında alacaklı lehine kayıp veya hasar riskine karşı sigortalanmalıdır. inşaat nesnesi.

4. İpotek teminatının miktarı, alacakların büyüklüğü, fon miktarı ve ipotek teminatını oluşturan diğer mülklerin değeri (parasal değerleme) toplanarak belirlenir. İpotek teminatının tutarı, Rusya Federasyonu Merkez Bankası (bundan sonra Rusya Bankası olarak anılacaktır) tarafından belirlenen prosedüre uygun olarak belirlenmelidir.

(önceki baskıdaki metne bakın)

İpotek teminatının tutarı belirlenirken aşağıdakilere ilişkin yükümlülük gerekliliği:

ifa etmeme süresinin altı aydan fazla olması;

Gayrimenkul üzerindeki rehin hakkının (ipotek) ve (veya) bir katılımcının hak talebi haklarının geçersiz kılınması veya başka gerekçelerle feshedilmesine ilişkin bir mahkeme kararının yürürlüğe girmesi de dahil olmak üzere, rehin konusu kaybolur. federal kanunla belirlenen durumlarda rehin konusunun değiştirilmesi haricinde ortak inşaat;

(önceki baskıdaki metne bakın)

yükümlülüğün geçersiz olduğunu ilan eden veya başka gerekçelerle sona erdiren bir mahkeme kararının yasal olarak yürürlüğe girmesi;

yükümlülük altındaki borçlu, Rusya Federasyonu'nun iflas (iflas) mevzuatında öngörülen şekilde iflas etmiş (iflas);

Altı ayı aşan süre boyunca kayıp veya hasar riskine karşı bir yükümlülüğün yerine getirilmesini güvence altına alacak şekilde rehin verilen gayrimenkul sigortası bulunmamaktadır.

5. Aynı yükümlülüklere ilişkin talepler de dahil olmak üzere aynı mülk yalnızca tek bir ipotek kapsamına dahil edilebilir.

İpotek katılma belgeleri, ortak mülkiyet hakkında pay sahibi olduklarını belgeledikleri ipotek teminatının bir parçası olamaz.

6. İpotek teminatının bir parçası olan ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüğe ilişkin talebin teyit edilmesi gerekir:

Birleşik Devletler'den alıntı devlet kaydı gayrimenkul;

(önceki baskıdaki metne bakın)

Federal Yasaya uygun olarak devlet kaydını belgeleyen özel bir kayıt yazısının yapıldığı bir ipotek sözleşmesi

İpotek kapsamı

İpotek kapsamı

ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ihracını sağlamaya hizmet eden, kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmeleri kapsamında borcun anapara tutarının iadesi ve faizin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan bir dizi talep.

Bankacılık ve finans terimleri terminolojik sözlüğü. 2011 .

Diğer sözlüklerde “İpotek kapsamının” ne olduğuna bakın:

İpotek kapsamı- yalnızca borcun anapara tutarının iadesi ve ipotek tarafından onaylananlar da dahil olmak üzere kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmeleri kapsamındaki faizin ödenmesi ve (veya) ipotek katılma sertifikaları için ipotek ile güvence altına alınan talepler oluşturabilir... . ..

İpotek kapsamı- ipoteklerle güvence altına alınan kredi sözleşmeleri kapsamındaki hak talepleri. borcun anapara tutarının iadesi ve kredi anlaşmaları ve kredi anlaşmaları kapsamındaki faizin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan ve konuyu güvence altına almaya yarayan bir dizi talep... ... İpotek. Terimler sözlüğü

İpotek Temel terimler İpotek ipotek menkul kıymetleri Menkul Kıymetleştirme Piyasa katılımcıları Borçlu İpotek Komisyoncusu Banka Sigorta şirketi Servis acentesi Değerleme şirketi Derecelendirme kuruluşuİpotek acenteleri: AHML Fannie Mae ... Wikipedia

İpotek teminat kaydı- İpotek teminatını oluşturan taleplerin ve diğer mülklerin muhasebeleştirilmesi, ipotek teminatının kaydı tutularak gerçekleştirilir. İpotek teminatını oluşturan hak talepleri ve diğer mülklere ilişkin bilgiler, ipotek teminat kaydına şu şekilde girilir: ... ... Kelime dağarcığı: muhasebe, vergiler, iş hukuku

Konut İpotekli Kredi Kuruluşu- Ajansın faaliyetlerine ilişkin konsept ilk kez Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın girişimiyle geliştirildi ve Devlet Komitesi 1995-1996'da Rusya Federasyonu inşaat, konut ve toplumsal hizmetler. Çalışma, birleşik çalışma ekibi tarafından gerçekleştirildi... ... Konut Ansiklopedisi

İpotek teminatının ortak mülkiyeti hakkında sahibinin payını, onu ihraç eden kişiden uygun olanı talep etme hakkını belgeleyen tescilli bir menkul kıymet güven yönetimi ipotek kapsamı, fon alma hakkı, ... ... Wikipedia

Finansal Sözlük

İpotek katılma belgesi- ipotek teminatının ortak mülkiyeti hakkında sahibinin payını belgeleyen tescilli bir menkul kıymet, onu veren kişiden ipotek teminatının uygun şekilde güven yönetimini talep etme hakkı, fon alma hakkı,... ... Resmi terminoloji

İpotek katılma belgesi- Sahibine, menkul kıymetleştirilmiş ipotek varlıkları havuzundan mali gelirlerden pay alma hakkı veren bir menkul kıymet. ipotek teminatının ortak mülkiyeti hakkında sahibinin payını belgeleyen tescilli bir menkul kıymet,... ... İpotek. Terimler sözlüğü

İpotek katılma belgesi- İpotek teminatının ortak mülkiyeti hakkında sahibinin payını belgeleyen tescilli bir menkul kıymet, onu veren kişiden ipotek teminatının uygun şekilde güven yönetimini talep etme hakkı, fon alma hakkı,... ... Kelime dağarcığı: muhasebe, vergiler, iş hukuku

İpotek teminatı, yalnızca borcun anapara tutarının iadesi ve ipotek tarafından onaylananlar dahil olmak üzere kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmeleri kapsamındaki faizin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan taleplerden ve (veya) hisseyi belgeleyen ipotek katılma sertifikalarından oluşabilir. sahiplerinin başka bir ipotek kapsamının ortak mülkiyeti hakkı, Rusya Federasyonu para birimi veya yabancı para birimindeki nakit paranın yanı sıra Sanatın 1. paragrafında belirtilen hallerde devlet tahvilleri ve gayrimenkuller. 13 Federal Kanun “İpotek Menkul Kıymetleri Hakkında”.

Sanat uyarınca. “İpotek Menkul Kıymetleri Hakkında” Federal Kanununun 3. fıkrası, ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülüklere ilişkin talepler, yalnızca aşağıdaki koşulları karşılamaları durumunda ipotek kapsamına dahil edilebilir:

Her bir sözleşme veya ipotek kapsamında ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüğe ilişkin borcun anapara tutarı, ipoteğe konu olan gayrimenkulün bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen piyasa değerinin (parasal değeri) yüzde yetmişini aşmamalıdır;

İlgili şartları sağlayan bir ipotek sözleşmesinde, ipoteğe konu olan ipotekli taşınmazın ipotek sahibinin rızası olmadan ipotek veren tarafından değiştirilmesi veya devredilmesi ihtimaline yer verilmemesi;

İlgili borcun ifasını güvence altına almak amacıyla rehin verilen taşınmazın, borcun süresi boyunca ipotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamında alacaklı lehine kayıp veya hasar riskine karşı sigortalanması gerekir. Bu durumda sigortalı tutar, ipotek ile güvence altına alınan talebin tutarından (tutarından) az olmamalıdır;

İpotek ile güvence altına alınan bir borcun borçlusu gerçek kişi ise, onun hayatı ve sağlığı, borcun süresi boyunca bu kişi lehine sigortalanmalıdır. Bu durumda sigortalı tutar, ipotek ile güvence altına alınan talebin tutarından (tutarından) az olmamalıdır;

Kredi sözleşmesinin konusu sadece nakit olmalıdır.

İpotek teminatı, diğer yükümlülükleri güvence altına almak için verilen ipoteklere ilişkin talep teşkil etmemelidir. Konut ipoteğine dayalı tahviller dışındaki ipoteğe dayalı tahvillerin ipotek kapsamı, henüz tamamlanmamış gayrimenkulle güvence altına alınan talepleri içerebilir.

İnşaatı tamamlanmamış bir gayrimenkul rehni ile güvence altına alınan taleplerin payı, ipotek teminatı tutarının yüzde onunu geçmemelidir (Federal İpotek Menkul Kıymetler Kanununun 3. Maddesi, Madde 3).

İpotek teminatının miktarı, alacakların büyüklüğü, fon miktarı ve ipotek teminatını oluşturan diğer mülklerin değeri (parasal değerleme) toplanarak belirlenir. İpotek teminatının miktarı, menkul kıymetler piyasası için federal yürütme organı tarafından belirlenen şekilde belirlenmelidir (İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Hakkında Federal Kanunun 4. Maddesi, 3. Maddesi).

İpotek teminatının tutarı belirlenirken aşağıdakilere ilişkin yükümlülük gerekliliği:

Yerine getirilmeme süresinin altı aydan fazla olması;

Gayrimenkul üzerindeki rehin hakkını (ipotek) geçersiz kılan veya başka gerekçelerle sona erdiren bir mahkeme kararının yürürlüğe girmesi sonucu da dahil olmak üzere, ipoteğin konusu kaybolur;

Yükümlülüğün geçersiz olduğunu ilan eden veya başka gerekçelerle sona erdiren bir mahkeme kararının yasal olarak yürürlüğe girmesi;

Yükümlülük altındaki borçlu, Rusya Federasyonu'nun iflas (iflas) mevzuatında öngörülen şekilde iflas etmiş (iflas) ilan edilir.

Sanat'a dayanarak. “İpotek Menkul Kıymetleri Hakkında” Federal Kanununun 3. fıkrası, ipotek teminatının bir parçası olan ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülük talebinin doğrulanması gerekir:

Birleşik Devlet Gayrimenkul Hakları ve Onunla Yapılan İşlemler Kaydı'ndan bir alıntı;

Rusya Federasyonu'nun gayrimenkul haklarının devlet tescili ve onunla yapılan işlemlere ilişkin mevzuatına uygun olarak devlet kaydını belgeleyen, özel bir kayıt kaydının yapıldığı ipotek sözleşmesi veya noter tasdikli kopyası;

İpotek ile güvence altına alınan yükümlülüğün dayandığı kredi sözleşmesi veya kredi sözleşmesi veya sözleşmenin noter tasdikli kopyası;

İpotek ile güvence altına alınan yükümlülük kapsamında alacaklı ve rehin alanın haklarının devredildiği ve üzerine Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak devlet kaydını belgeleyen özel bir kayıt yazısının yapıldığı işlemin içeriğini ifade eden belge. Bu tür hakların devredilmesi (temlik edilmesi) veya noter tasdikli bir kopyası olması durumunda, gayrimenkul haklarının devlet tescili ve onunla yapılan işlemler. Bir ipotek düzenlenmiş ve verilmişse, ipotek teminatının bir parçası olarak ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülüğün gerekliliğini teyit etmek için bir ipoteğin varlığı yeterlidir.

İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetlere İlişkin Federal Kanun, ipotek hariç ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ihracı, ihracı, teslimi ve dolaşımı ile bu ipoteğe dayalı menkul kıymetler kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi sırasında ortaya çıkan ilişkileri düzenler.

İpoteğe dayalı menkul kıymetler iki türe ayrılır:

1) ipoteğe dayalı tahvil,

2) ipotek katılma belgesi.

Federal Mortgage Menkul Kıymetler Yasası ilk kez ipotek teminatı kavramını uygulamaya koydu.

İpotek teminatı, ipotek destekli bir menkul kıymet tarafından belgelenen yükümlülüklerin yerine getirilmemesi veya uygunsuz şekilde yerine getirilmesi durumunda haciz edilen alacaklar da dahil olmak üzere mülktür. İpotek teminatını oluşturan taşınmazın belirli şartları bulunmaktadır.

İpotek teminatı, yalnızca borcun anapara tutarının iadesi ve ipotek tarafından onaylananlar dahil olmak üzere kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmeleri kapsamındaki faizin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan taleplerden ve (veya) hisseyi belgeleyen ipotek katılma sertifikalarından oluşabilir. sahiplerinin başka bir ipotek kapsamının ortak mülkiyet hakkı, Rusya Federasyonu para birimindeki veya yabancı para birimindeki fonların yanı sıra İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Hakkında Federal Kanunun şartlarını karşılayan devlet tahvilleri ve gayrimenkuller.

Aynı yükümlülüklere ilişkin talepler de dahil olmak üzere aynı mülk yalnızca bir ipotek kapsamına dahil edilebilir. İpotek katılma belgeleri, belgeledikleri ortak mülkiyet hakkı payı olan ipotek teminatının bir parçası olamaz. Bir veya başka tür ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin ipotek kapsamına ilişkin özel gereksinimler vardır. İpoteğe dayalı menkul kıymet sahiplerinin çıkarlarını güvence altına almak amacıyla, ipotek teminatını oluşturan alacakların ve diğer mülklerin kayıtları tutulur. İpotek teminatını oluşturan taleplerin ve diğer mülklerin muhasebeleştirilmesi, ipotek teminatının kaydı tutularak gerçekleştirilir.

Tahvillerin ipotek kapsamını oluşturan hak taleplerinin ve diğer mülklerin haciz edilmesi, bunların satışı da dahil olmak üzere, 16 Temmuz 1998 tarihli ve 102-FZ sayılı "İpotek (Gayrimenkul Rehni)" Federal Kanununda öngörülen şekilde gerçekleştirilir. İpoteğe dayalı menkul kıymetlere ilişkin Federal Kanun tarafından belirlenen ayrıntıları hesaba katın. İpoteğe katılma belgelerinin ipotek teminatını oluşturan alacak ve diğer mallara haciz işleminin nasıl yapılacağı kanunla düzenlenmemiştir. Ancak kuralların genel olarak, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Hakkında Federal Kanun'da ipoteğe katılma sertifikalarına ilişkin öngörülen özellikler dikkate alınarak oluşturulması gerektiği varsayılabilir.

İpoteğe dayalı tahvil, ipotek teminatı rehni ile güvence altına alınan yükümlülüklerin yerine getirilmesini sağlayan, ihraç düzeyinde bir menkul kıymettir.

İpoteğe dayalı tahvilleri bu türü diğer menkul kıymetlerden ayıran bir takım özellikler vardır.

İpoteğe dayalı tahvillerden kaynaklanan yükümlülüklerin yerine getirilmesi, bu tahvillere ilişkin hakların ilk sahibinde ortaya çıktığı andan itibaren ipotek teminatı rehni ile sağlanır. İpoteğe dayalı tahvil, sahibine ipotek teminatından doğan tüm hakları verir. Hakların ipoteğe dayalı tahvile devredilmesiyle ipotek teminatının rehininden doğan tüm haklar yeni sahibine (edinen) devredilir. İpoteğe dayalı tahvile hak devredilmeden ipotek teminatından doğan hakların devri geçersizdir.

Bu menkul kıymet, sahibinin belirli bir süre içinde ihraççıdan, ipoteğe dayalı tahvil ihraç etme kararı ile belirlenen fiyatını (nominal değeri) ve faizini alma hakkını belgelemektedir.

İpoteğe dayalı tahvillerin ihracı yalnızca ipotek acenteleri tarafından gerçekleştirilebilir ve kredi kuruluşları. Bir ipotek acentesinin faaliyet konusu yalnızca bir ipotek ile güvence altına alınan krediler (krediler) için taleplerin edinilmesi olabilir ve (veya) bir ipotek acentesinin bir personeli olamaz; ayrıca faaliyetlerini sınırlayan bir dizi başka gereklilik de vardır; .

İpoteğe dayalı tahvil sahipleri ihraççıdan talepte bulunma hakkına sahiptir. erken geri ödemeödenmemiş ipoteğe dayalı tahvillerin borç tutarının, tahvillerin ipotek teminat tutarını aşması durumunda bu tür tahviller; ipotek teminatını oluşturan mülkün değiştirilmesine ilişkin yerleşik prosedür ihlal edildi; ipoteğe dayalı tahviller kapsamındaki yükümlülüklerin eksiksiz ve zamanında yerine getirilmesini sağlayan yerleşik koşulların ihlal edilmesi ve (veya) bu tür tahvillerin ihraççısının girişimci faaliyetlerde bulunması veya kendisine izin verilmeyen işlemler gerçekleştirmesi ve diğer İpoteğe dayalı tahvil ihraç etme kararının öngördüğü durumlar.

Kabul edilirse tahkim mahkemesiİpoteğe dayalı tahvil ihraç eden kuruluşun iflas etmiş (iflas etmiş) olarak tanınması ve açılmasına ilişkin kararlar iflas işlemleriİflas dairesini oluşturan söz konusu kuruluşun mülkü dışında, ipotek teminatını oluşturan ve ipoteğe dayalı tahviller kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesini güvence altına alan mülkler hariçtir. İpoteğe dayalı tahvil sahibi alacaklıların alacakları, söz konusu tahvilleri ihraç eden kuruluşun alacaklı alacakları kaydına dahil edilmez.

İpotek katılım sertifikası, sahibinin ipotek teminatının ortak mülkiyeti hakkındaki payını, onu düzenleyen kişiden ipotek teminatının uygun şekilde güven yönetimini talep etme hakkını, alınan fonları alma hakkını belgeleyen, ihraç edilmeyen tescilli bir menkul kıymettir. yükümlülüklerin yerine getirilmesinde, talepleri ipotek kapsamını oluşturan taleplerin yanı sıra Federal İpotek Menkul Kıymetler Kanunu tarafından sağlanan diğer haklar. Tahvilden farklı olarak ipoteğe katılma belgesinin nominal değeri yoktur.

İpotek katılma belgelerinin özellikleri:

İpotek katılma belgelerinin ihracı ancak yatırım fonları, yatırım fonları ve devlet dışı emeklilik fonlarının yönetimine ilişkin faaliyet yürütme lisansına sahip ticari kuruluşlar tarafından gerçekleştirilebilir.

İpotek katılma belgelerinin ihracı, ipotek teminatını oluşturan alacak hakkına sahip olan kişiye yapılır. Her ipotek katılma belgesi, ipotek menkul kıymetinin ortak mülkiyetinin eşit payı da dahil olmak üzere aynı miktarda hakkı belgelemektedir.

İpotek katılma belgesi sahipleri, ipotek teminatını oluşturan yükümlülüklerin yerine getirilmemesi veya gereği gibi yerine getirilmemesi riskini taşır.

İpotek katılma belgelerinin ihracının yapılması genel bir düzenlemenin ortaya çıkmasının temelini oluşturmaktadır. ortak mülkiyet Düzenlendikleri ipotek teminatı için ipotek katılma belgesi sahipleri ve bu ipotek teminatının güven yönetimi kurumları. İpotek teminatının ortak mülkiyeti, bu ipotek teminatının güven yönetiminin kurulmasıyla eş zamanlı olarak ortaya çıkar.

İpotek kapsamının güven yönetimi, ipotek kapsamı için bir güven yönetimi sözleşmesi imzalanarak oluşturulur. Bu anlaşma bir bağlılık sözleşmesidir. Bir ipotek teminatı güven yönetimi sözleşmesine katılım, ipotek teminat yöneticisi tarafından verilen ipotek katılma sertifikalarının satın alınmasıyla gerçekleştirilir. İpotek teminat yöneticisi, ipotek teminatını oluşturan yükümlülükler için ödemeler alarak (kabul ederek), bu ödemeler pahasına fonların ipotek katılma sertifikaları sahiplerine aktararak (ödemeleri) ipotek teminatının güven yönetimini gerçekleştirir, Bu yükümlülüklerin yerine getirilmemesi veya uygunsuz bir şekilde yerine getirilmesi durumunda, bu yükümlülükler için teminat olarak rehin verilenler de dahil olmak üzere borçlunun mülküne haciz dahil olmak üzere ipotek teminatını oluşturan yükümlülüklerin uygun şekilde yerine getirilmesinin sağlanması ve ayrıca İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetlere İlişkin Federal Yasa ve ipotek teminatının güven yönetimi kurallarına aykırı olmayan diğer ilgili eylemleri gerçekleştirerek. İpotek teminat yöneticisi, yalnızca menkul kıymetler piyasası federal yürütme organının ipotek teminatının güven yönetimine ilişkin kuralları, bu sertifikaların belgelediği ortak mülkiyetteki payını kaydetmesi durumunda ipotek katılım sertifikaları verme hakkına sahiptir.

İpotek katılma belgesi sahiplerinin geliri nakit ödemeler Borçlulardan gelenler, mütevelli ve ipotek hizmet bankasına ödenen ücret hariç.

İpotek katılma belgesi ile belgelendirilen haklar, belgesiz olarak kayıt altına alınır.

İpotek teminatının ortak mülkiyet hakkı payını belgeleyen ipotek katılma belgelerinin sayısı, bu ipotek teminatının güven yönetimi kurallarında belirtilir.

İpoteğe katılma sertifikalarından türetilen menkul kıymetlerin ihracına izin verilmez.

İpoteğe katılma sertifikaları, menkul kıymetler piyasasındaki ticari organizatörler aracılığıyla da serbestçe dağıtılmaktadır.

İpotek katılma belgesi haklarının muhasebeleştirilmesi, ipotek katılma belgesi sahiplerinin sicilindeki kişisel hesaplarda gerçekleştirilir. İpotek katılım sertifikası sahiplerinin kaydı - ipotek teminatının ilgili güven yönetimi kurallarına uygun olarak verilen ipotek katılım sertifikaları, verilen ve itfa edilen ipotek katılım sertifikalarının toplam sayısı, ipotek katılım sertifikalarının sahipleri hakkında bir kayıt sistemi ve sahip oldukları ipotek katılma belgelerinin sayısı, aday sahipleri hakkında, diğer kayıtlı kişiler ve üzerlerinde kayıtlı ipotek katılma belgelerinin sayısı ile ipotek katılma belgelerinin iktisabı, devri, takyidatı veya itfasına ilişkin kayıtlar. Yalnızca menkul kıymet piyasasında kayıtlı menkul kıymet sahiplerinin kaydını tutmak için mesleki faaliyet yürütme lisansına sahip bir tüzel kişi, ipotek katılma belgesi sahiplerinin kaydını tutma hakkına sahiptir. Bu mülkün ipotekleri ve bunlarla ilgili veriler, "Gayrimenkul Haklarının Devlet Tescili ve Onunla Yapılan İşlemler Hakkında" Federal Kanun tarafından sağlanan veriler esas alınarak oluşturulmuştur. kişisel hesaplar ipotek katılma belgesi sahipleri sicilinde ipotek katılma belgesi sahipleri ve ipotek katılma belgesi sahiplerinin menkul kıymet hesapları yer almaktadır.

İpotek katılma belgelerinin ipotek teminatı, yalnızca bir ipotek ile güvence altına alınan yükümlülüklere ilişkin alacakları, başka bir ipotek teminatının ortak mülkiyet hakkı payını belgeleyen ipotek katılma belgelerini ve yükümlülüklerin yerine getirilmesiyle bağlantılı olarak alınan fonları içerebilir. ipotek teminatını oluşturmak, bu alacakların tedavülden tahsili ve ipotek teminatını oluşturan ipotek katılma belgeleri kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi. İpotek katılma belgelerinin ipotek teminatını oluşturan alacakların ve diğer mülklerin değiştirilmesine izin verilmez.

İpotek teminatını oluşturan alacaklar ve diğer mülkler ortak mülkiyetİpotek katılma belgelerinin sahipleri ve ortak mülkiyet hakkı kendilerine aittir. İpotek teminatını oluşturan taşınmazın bölünmesine ve bundan ayni pay tahsisine izin verilmez. İpotek güven yönetimi sözleşmesinin bir koşulu, fiziksel veya tüzel kişilik uygulamadan rüçhan hakkıİpotek teminatını oluşturan mülkün ortak mülkiyet hakkından pay edinilmesi. Bu durumda ilgili hak sona erer.

İpotek teminatını oluşturan alacaklar ve diğer mülkler, ipotek teminat yöneticisinin mülkünden, ipotek katılma belgesi sahiplerinin mülkünden, söz konusu yöneticinin emanet yönetimindeki diğer ipotek teminatını oluşturan mülklerden ve ayrıca diğer mülklerden ayrılır. bu, güven yönetiminde veya başka nedenlerden dolayı belirtilen yöneticiden. İpotek teminatını oluşturan mülk, ipotek teminat yöneticisi tarafından ayrı bir bilançoda muhasebeleştirilir ve bağımsız muhasebeleştirilir. İpotek teminatının güven yönetimi ile ilgili işlemlere ilişkin uzlaşmalar için ayrı bir banka hesabı açılır (ayrı banka hesapları) ve ipotek teminatını oluşturan menkul kıymetlere ilişkin hakların kaydedilmesi için ayrı saklama hesapları açılır.

İpotek katılma belgesi sahiplerinin borçları için, iflas etmeleri (iflas) da dahil olmak üzere, ipotek teminatını oluşturan mülkün haczedilmesine izin verilmez. İpotek katılma belgesi sahiplerinin borçları için ipotek katılma belgelerine haciz uygulanır. İpotek katılma belgesi sahiplerinin iflası (iflas) halinde kendilerine ait ipotek katılma belgeleri iflas masasına dahil edilir.

İpotek katılma belgeleri, diğer ipotek katılma belgelerinin ipotek teminatını teşkil ediyorsa ve ortak mülkiyet hakkına sahip sahiplerine aitse, bu tür maliklerin borçları haczedilir ve buna göre bu tür ipotek katılma belgelerinin ortak mülkiyetteki payını belgeleyen ipotek katılma belgeleri İpotek teminatı iflas masasına dahildir.

İpotek teminatının yöneticisinin iflas etmiş (iflas etmiş) ilan edilmesi halinde, ipotek teminatını oluşturan mülk iflas masasına dahil edilmez. İpotek teminat yöneticisinin aciz (iflas) ilan edilmesi veya ipotek teminat yöneticisinin lisansının iptal edilmesi durumunda, ipotek teminatını oluşturan mülk devletin emanet yönetimine devredilecektir. yönetim şirketi Rusya Federasyonu'nun fon yatırımlarına ilişkin mevzuatına uygun olarak belirlenir emeklilik tasarrufları. Belirtilen güven yönetimi, ipotek katılma belgesi sahiplerinin haklarının güvence altına alınması amacıyla ipotek kapsamının sürekli yönetilmesi ihtiyacı nedeniyle oluşturulmuştur. İpotek kapsamı için yeni bir güven yönetimi sözleşmesi yapılması gerekli değildir.

İpotek teminatını oluşturan mülkün muhasebesi ve depolanması ile bu mülkün elden çıkarılması üzerindeki kontrol, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetlere İlişkin Federal Yasa tarafından aksi belirtilmedikçe, uzman bir emanetçi tarafından gerçekleştirilir. Uzman emanetçi, ihtisas emanetçilerinin faaliyetlerini yürütme lisansına sahip ticari bir kuruluş olmalıdır. yatırım fonları, yatırım fonları ve sivil toplum kuruluşları emeklilik fonları ve menkul kıymetler piyasasında saklama faaliyeti yürütme lisansı.

İpotek teminatını oluşturan mülk, ipotek teminatı kaydı tutularak uzman bir emanetçi tarafından muhasebeleştirilir.

İpoteğe dayalı tahvil ihraççılarının, İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Federal Kanununun gerekliliklerini dikkate alarak, "Menkul Kıymetler Piyasası" Federal Kanunu uyarınca ipoteğe dayalı tahviller hakkında bilgi vermesi ve bilgi vermesi gerekmektedir.

Rusça mali piyasa 11 Kasım 2003 tarihinde, “İpotek Menkul Kıymetleri” Federal Kanununun yürürlüğe girmesiyle bağlantılı olarak yeni finansal araçlar ortaya çıktı - ipotek menkul kıymetleri. Bunun tamamen yeni bir kağıt kaplı tahvil türü olduğu söylenemez ve yatırımcılar tarafından menkul kıymetler piyasasındaki faaliyetlerinde uzun süredir çeşitli sertifikalar kullanılmaktadır.

11 Kasım 2003 tarihinde, “İpotek Menkul Kıymetleri” Federal Kanununun yürürlüğe girmesiyle bağlantılı olarak, Rusya finans piyasasında yeni finansal araçlar - ipotek menkul kıymetleri - ortaya çıktı. Bunun tamamen yeni bir kağıt kaplı tahvil türü olduğu söylenemez ve yatırımcılar tarafından menkul kıymetler piyasasındaki faaliyetlerinde uzun süredir çeşitli sertifikalar kullanılmaktadır. Bununla birlikte temel bir fark vardır: Bu menkul kıymetler ipotek faaliyetinin türevleridir ve daha fazla gelişme ipotek nedeniyle borsaya tam katılımcı olmaları pek olası değildir.

Kanun iki tür ipoteğe dayalı menkul kıymet tanımladı.

İpoteğe dayalı tahvil

yükümlülüklerin yerine getirilmesinin ipotek teminatı ile güvence altına alındığı bir tahvildir.

İpoteğe katılma belgesi

- bu, sahibinin ipotek teminatının ortak mülkiyeti hakkındaki payını ve ayrıca onu düzenleyen kişiden ipotek teminatının uygun şekilde güven yönetimini talep etme hakkını, alınan fon hakkını belgeleyen kayıtlı bir menkul kıymettir. ipotek teminatını oluşturan yükümlülüklerin yerine getirilmesi ve ayrıca "İpotek Menkul Kıymetleri" Federal Kanunu tarafından sağlanan diğer haklar.
Bu menkul kıymetlerin ne olduğunu anlamadan önce ipotek kapsamının ne olduğunu anlamalısınız.

İpotek kapsamı

- borcun ana tutarının iadesi ve kredi sözleşmeleri ve kredi sözleşmeleri kapsamındaki faizin ödenmesi için ipotek ile güvence altına alınan talepler ve (veya) sahiplerinin başka bir ipoteğin ortak mülkiyet hakkı içindeki payını belgeleyen ipotek katılım sertifikaları ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülüğün yerine getirilmemesi veya uygunsuz şekilde yerine getirilmesi durumunda haciz durumunda ihraççı tarafından edinilen (tutulan) devlet tahvilleri ve gayrimenkullerin yanı sıra, Rusya Federasyonu para birimi veya yabancı para cinsinden fonlar .

İpotek kapsamı yalnızca mevcut mevzuatın şartlarına uygun olan şartları içerebilir:

• bir sözleşme veya ipotek kapsamında ipotek ile güvence altına alınan bir yükümlülük kapsamındaki borç tutarı, ipoteğe konu olan gayrimenkulün bağımsız bir değerleme uzmanı tarafından belirlenen değerinin %70'ini aşmamalıdır;
• İlgili şartları sağlayan ipotek sözleşmesinde, ipoteğe konu olan ipotekli taşınmazın ipotek sahibinin rızası olmadan ipotek veren tarafından değiştirilmesi veya başkasına devredilmesi olanağını içermemesi;
• İlgili yükümlülüğün yerine getirilmesini sağlamak için rehin verilen mülk, ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülük kapsamında, tüm geçerlilik süresi boyunca alacaklı lehine kayıp veya hasar riskine karşı sigortalanmalıdır ve eğer borçlu, ipotek tarafından güvence altına alınan yükümlülük kapsamında ise, İpotek bir gerçek kişidir, onun hayatı ve sağlığı da gerekli olup yükümlülük süresi boyunca birey lehine sigorta ettirilir. Sigorta tutarı ipotek tarafından güvence altına alınan talebin boyutundan (tutarından) az olmamalıdır;
• İpotek ile güvence altına alınan kredi sözleşmesinin konusu yalnızca fon olabilir.

Ayrıca, tamamlanmamış gayrimenkul rehni ile teminat altına alınan alacakların payı, alacakların büyüklüğü, nakit miktarı ve sahibi olunan diğer mülklerin değerinin toplanmasıyla belirlenen toplam ipotek teminatının %10'unu aşmamalıdır. veren kuruluş.

İpoteğe dayalı tahvil (Merkez Bankası tarafından verilmeyen katılım belgesi) yalnızca kredi kuruluşları ve ipotek acenteleri tarafından ihraç edilebilir.

İpoteğe dayalı tahvil ihraç eden kredi kuruluşlarıyla ilgili her şey ortada. Federal yasalara uygun olarak belirlenen şartları yerine getirmekle yükümlüdürler. Merkez Bankası Rusya Federasyonu'nun yanı sıra ek zorunlu standartlara (varlık ve borç oranı), miktar ve belirleme yöntemlerine uymak Merkez Bankası RF.

Ancak bir ipotek acentesi, faaliyetlerini yalnızca ipotekler ve (veya) bir satın alma ve satış sözleşmesine dayanarak kendisi tarafından alınabilecek ipoteklerle güvence altına alınan kredilere (kredilere) ilişkin hak taleplerinin edinilmesine dayandıran menkul kıymetler piyasasının yeni bir katılımcısıdır. , takas, temlik (talep temliki), ipotek acentesinin yetkili sermayesinin (paylarının) bu mülkle ödenmesiyle ilgili olanlar da dahil olmak üzere bu mülkün yabancılaştırılmasına ilişkin başka bir işlem ve ayrıca evrensel yasal miras sonucu .

Bir ipotek acentesinin yasal gereksinimleri oldukça katıdır. Bu katılık, menkul kıymetler piyasasına yeni bir katılımcının faaliyetlerindeki finansal risklerde ve suiistimallerde bir azalma anlamına gelir. Her şey, ipotek acentesinin faaliyet türünün - ipotek ile güvence altına alınan kredilere (kredilere) ilişkin hak taleplerinin edinilmesi - özel olduğu gerçeğiyle başlar. İpoteğe dayalı tahvil ihraç etmek, ipoteğe dayalı tahvillerin ihraç edilmesi ve yükümlülüklerin yerine getirilmesi ile ilgili üçüncü taraflara karşı yükümlülük üstlenmek ve ayrıca ipotek faaliyetlerini sağlamak da dahil olmak üzere belirli faaliyetleri gerçekleştirmek için gerekli medeni haklara ve yükümlülüklere sahip olabilir. ajan . İçeri girmek yasaktır tazminat anlaşmalarıİle bireyler ve yasalarca öngörülmeyen ticari faaliyet türlerini yürütmek. Bu şartın ihlali temyiz gerekçesi olarak hizmet eder federal organ ipotek acentesinin tasfiyesi talebiyle menkul kıymetler piyasası için yürütme yetkisinin mahkemeye sunulması.

Temsilci yalnızca formda kayıtlıdır anonim şirket. Kapsamlı liste atanan aktivite türleri mevcut mevzuatŞartnamede zorunlu olarak belirtilen hususlar değiştirilemez veya ilave yapılamaz.
Bir ipotek acentesinin personeli yoktur.
İpotek acentesinin tek yürütme organının yetkileri devredilmelidir ticari organizasyon ve bakımı muhasebe ipotek acentesi uzman bir kuruluştur ve bu işlevlerin tek bir kişide birleştirilmesi yasaktır.

“İpotek Menkul Kıymetleri Hakkında Kanun” uyarınca (uygulama bugün önemsizdir), bir ipotek acentesinin faaliyet mekanizması aşağıdaki gibidir:

1. Bir katkı olarak uzmanlaşmış bir ipotek organizasyonu oluşturan bir grup kişi (hem tüzel kişiler hem de bireyler) kayıtlı sermaye Anonim şirket, yürürlükteki mevzuata uygun olarak fonlara, ipotek alacaklarına (katılım sertifikaları dahil) ve diğer mülklere katkıda bulunur.
2. İlkinde Genel Kurul toplantısı hissedarlar, muhasebe kayıtlarını tutmak için tek bir yürütme organı ve uzmanlaşmış bir kuruluş atar.
3. İpotek acentesi, tüzükte belirtilen faaliyetleri sonucunda, satın alma ve satış anlaşmaları, takas, temlik vb. temelinde, üçüncü taraflardan ipotek ile güvence altına alınan krediler (krediler) için talepler alır.
4. 22 Nisan 1996 tarihli ve 39-FZ sayılı “Menkul Kıymetler Piyasası” Federal Kanununun rehberliğinde, toplam nominal değeri ipotek teminat maliyeti eksi tahvil ödemelerine olan faizden fazla olmayan tahvil ihraç eder. Aynı zamanda, ipoteğe dayalı tahvillere ilişkin ödemelerin tutarı, bu tür tahvillerin ipotek teminatını oluşturan yükümlülüklerin yerine getirilmesi için alınan ödemelerin tutarını aşmamalıdır.
5. Tahvil satışından elde edilen fonlar ise yalnızca ipotek ve (veya) ipoteklerle güvence altına alınan kredilere (kredilere) ilişkin talepleri satın almak ve ayrıca tek yürütme organının ve uzman bir kuruluşun hizmetlerinin ödemesini yapmak için kullanılır.

Elbette bu aktivitenin dezavantajları da yok değil. İlk olarak, ipoteğe dayalı tahvillerin getirisi, ipotek ile güvence altına alınan alacaklardan daha düşük olacaktır; çünkü sicilin ihraç edilmesi, yönetimi ve bakımı, muhasebe desteği ve vergiler için ek maliyetler söz konusudur. İkincisi, kârlılığı birincil ipotek düzeyinde tutmak için ek kâr elde etmek gerekir ve bu, faaliyetin sıkı bir şekilde kanunla düzenlenmesiyle yalnızca bir satın alma olabilir. ipotek gereksinimleri Piyasa değerlerinden önemli ölçüde daha düşük fiyatlarla, günümüzün gelişmemiş pazarında bu, en azından satıcı için mantıksız (mücbir sebep halleri hariç).

Ancak her şey o kadar da kötü değil, bazı olumlu yönler de var:

• riskin çeşitli ipotek gereksinimlerine "yayılması" ortalaması;
• oranlar ipotek kredileri düşüş, bu da daha erken ipotek teminatına sahip tahvillerin (önceden verilmiş bir krediye ilişkin) bugün bir bankadaki aynı mevduattan daha karlı olabileceği ve daha az riskli olabileceği anlamına gelir; bu da bir yatırımcı için çok daha caziptir;
• pazar ipotek kredileri gelişiyor, bu da "yarının" parasını daha az da olsa "bugünün" parasıyla değiştirmek isteyen satıcılar arasında rekabetin arttığı anlamına geliyor.

Şu tartışılmaz: 11 Kasım 2003 tarihli "İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Hakkında" Federal Kanununun ilk okunmasından itibaren bile görülebilen keskin köşeler, eksiklikler ve pürüzler, pratik uygulama, menkul kıymetler sonucunda düzeltilecek piyasa katılımcıları ilave ve umarım güvenilir bir gelir elde edeceklerdir. finansal araç ve yatırımcılar aracıdır avantajlı yerleşim fonlarınızın bir ipotek acentesi tarafından temsil edilmesi.