Yatırımlar için basit geri ödeme süresinin belirlenmesi. Geri ödeme süresi - formül, hesaplama örneği. İndirimli geri ödeme süresi

Uygulamaya başlamak için yatırım yatırımları Her yatırımcı, yatırımın kâr etmeye başlayabileceği süreyi belirlemelidir. Bunu yapmak için ekonomistler geri ödeme süresi hesaplamasını en önemli finansal araç olarak kullanırlar.

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplarken, yatırılan fonların alınan kar miktarına eşit olacağı süre hesaplanır. Yani geri ödeme süresini hesaplama formülü, projeye yatırılan tüm fonların yatırımcılara iade edildiği ve projenin kar etmeye başladığı süreyi belirlemenize olanak tanır.

Tipik olarak, bir projenin geri ödeme süresini hesaplama formülü, yatırım için alternatif projelerden birini seçerken kullanılır. Yatırımcılar geri ödeme süresi en kısa olan projeyi tercih edecek. Geri ödeme süresi formülü aynı zamanda en hızlı kâr elde edecek işletmeyi de yansıtmaktadır.

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplamak için formül

Projenin geri ödeme süresini hesaplamak için kullanılır. basit formül Yatırım anından itibaren başlayan sürenin hesaplanmasını mümkün kılan peşin geri ödeme süresi oluşana kadar.

Bu durumda projenin geri ödeme süresini hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

T=K/P

Burada T projenin geri ödeme süresidir,

K – yatırım miktarı (yatırımlar),

P – kâr miktarı.

Projenin geri ödeme süresi yıl olarak hesaplanıyor

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplamaya yönelik bu formül, birkaç koşulun karşılanması durumunda mümkün olduğu kadar doğrudur:

• Birkaç alternatif projenin ancak ömürlerinin eşit olması durumunda karşılaştırılması;
• Yatırımlar başlangıçta tek seferlik ödeme şartıyla yapılır;
• Gelir yatırım fonları eşit ve aynı boyutta gelir.

Basit bir geri ödeme formülünün dezavantajları

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplamak için basit bir formül, hesaplamalarda en basit ve en net olanıdır. Bir yatırımın risk göstergesini belirlerken oldukça bilgilendiricidir. Geri ödeme süresinin yüksek olması nedeniyle şu sonuca varabiliriz: yüksek risk yatırımlar ve bunun tersi.

Ancak bu formülün birkaç dezavantajı vardır:

• Projenin başında yatırılan paranın değeri zamanla önemli ölçüde değişebilir;
• Proje kendini amorti ettiğinde kar elde etmeye devam edebilir, bunun belirlenmesi önemlidir.

Bir projenin dinamik geri ödeme süresi (indirimli), yatırımların başlangıcından geri ödeme anına kadar geçen sürenin bir göstergesidir. Bu durumda, bir projenin geri ödeme süresini belirlemeye yönelik basit formülün aksine, iskonto gerçeği dikkate alınır.

Bu hesaplamanın geri ödeme süresi, net bugünkü değerin pozitif bir değer olduğu ve gelecekte de öyle kalacağı anda gerçekleşir. Dinamik geri ödeme süresinin değeri her zaman statik sürenin değerinden daha büyüktür, çünkü dinamik gösterge hesaplanırken yatırım yapılan fonların değerinde belirli bir süre içinde meydana gelen değişiklik dikkate alınır.

Geri ödeme süresini hesaplamak için formülün anlamı

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplama formülü, sermaye yatırımlarının hesaplanmasında sıklıkla kullanılır. Geri ödeme süresi göstergesi, endüstriyel yeniden yapılanma veya modernizasyonun etkinliğini değerlendirir ve tasarruf süresini ve sermaye yatırımı miktarını aşan ek karları yansıtır.

Bir projenin geri ödeme süresini hesaplama formülü, sermaye yatırımlarının etkinliği ve fizibilitesini değerlendirirken de kullanılır. Bu durumda katsayı çok büyükse bu yatırımlardan vazgeçmeniz gerekir.

Ekipmanın geri ödeme süresinin hesaplanması sürecinde, herhangi bir üretim birimine yatırılan fonların kullanımından elde edilen kar nedeniyle iade edileceği süre hakkında bilgi edinmek mümkündür.

Problem çözme örnekleri

ÖRNEK 1

Geri ödeme süresi teçhizat analiz ve planlama sırasında hesaplanması gereken ekonomik bir göstergedir ekonomik faaliyet. Başka bir üretim aracının satın alınmasına harcanan paranın, birimin kullanımı yoluyla tam olarak iade edileceği süreyi karakterize eder.

Öncelikle şirketin yeni bir satın alma için ayırmaya hazır olduğu tutarı belirleyin. teçhizat. Doğrudan satın alma maliyetinin yanı sıra kurulum ve devreye almayla ilgili maliyetleri de ekleyin. Örneğin, yükü yeniden dağıtmanıza olanak sağlayacak ek bir konveyör almayı planlıyorsanız, "Sermaye Yatırımları" parametresinde cihazın fiyatını, teslimat tutarını, kurulum maliyetini ve başlangıç ​​​​işini hesaplayın. Ancak tüm hazırlık faaliyetleri şirketin tam zamanlı bir çalışanı tarafından yürütülüyorsa ve dolayısıyla organizasyondan kaçınılmış olsaydı ek masraflar, bu durumda satın alma maliyetlerinin ötesinde herhangi bir şey eklemenize gerek kalmaz.

Kullanımdan elde edilen brüt gelir miktarını hesaplayın teçhizat. Örneğin, ayda bir somun ekmek yeni bir fırında pişirilip birim mal başına 20 ruble fiyatla satılıyorsa ve somun başına hammadde maliyeti 5 ruble ise, o zaman brüt kazanç 7 r'ye eşit olacaktır (7 = (20 r – 5 r) *). Bu durumda, maaş fonunu sürdürme maliyetleri dikkate alınmaz, ancak bakım için ise teçhizat ek personel alınacaksa, yeni işe alınan çalışanlara yapılan ödemelerin dikkate alınması gerekir. Vergi kesintileri göz ardı edilmelidir - her durumda, bunlar nihai gelir miktarına bağlı olacaktır. Dolayısıyla brüt gelir, satış fiyatı ile üretim maliyeti arasındaki farktır, ticarette ise kâr marjlarının miktarıdır.

Bulunan göstergeleri formülde değiştirin: T = K / VD, burada T geri ödeme süresidir; İLE - sermaye yatırımları; VP – brüt gelir Geri ödeme süresini hesaplarken istediğiniz zaman aralığını alabilirsiniz. Çeyrek seçilirse 3 takvim ayı esas alınarak brüt gelir tutarı da alınır.

Kârlılık göstergesi yerine, ek bir birimin devreye alınmasından sonra mümkün olacak tasarruf miktarını değiştirebilirsiniz. teçhizat, çünkü popüler inanışa göre "Tasarruf, kazanmak demektir."

• Geri ödeme hesaplama yeteneği hakkında
• Bir projenin geliştirilmesi, kural olarak, geri ödemesinin hesaplanmasıyla sona erer.
• Geri ödeme süresi zaman aralığıdır
• Geri ödeme süresi nasıl hesaplanır
• Geri ödeme, verimliliği yansıtan göstergelerden biridir ekonomik faaliyetşirketler.
• Sermaye yatırımlarının geri ödeme süresinin özü
• Geri ödeme süresi hesaplaması
• Etkinliği değerlendirmek yatırım projesi V mali yönetimÇeşitli yöntem ve kriterler kullanılmaktadır.
• Basit geri ödeme süresinin hesaplanması
• İndirimli geri ödeme süresinin hesaplanması

Geri ödemeyi hesaplama becerisinin yalnızca iktisatçıların ve iş adamlarının olması gerektiğini düşünmek temelden yanlıştır. Her aile apartmanlara, evlere, arabalara ve banka mevduatlarına para yatırır. Bütün bunların bir süre sonra fiyatı artabilir ve sahiplerine fayda sağlayabilir. Bu nedenle inişte arkadaşlarınız, meslektaşlarınız ve komşularınızla yatırımın geri dönüşü hakkında konuşabilirsiniz. Ve "yatırım getirisi" ifadesini bilmemeleri şaşırtıcı değil çünkü herkes ekonomist ve iş adamı olmak için biçilmiş kaftan değil.

• - hesap makinesi
• - dolma kalem
• - bir kağıt parçası

Evsel kullanım için geri ödeme hesaplaması son derece basit ve anlaşılırdır. Geri ödemeyi hesaplamak için yatırılan fon miktarını alınan kar miktarına bölmeniz gerekir. Ortaya çıkan değer, geri ödemenin gerçekleşeceği süreyi gösterecektir.

Örneğin, 3.000.000 RUB karşılığında bir konut binasının birinci katında bir daire satın aldık. Çevredeki alanın onarımı, bürokratik prosedürleri ve çevre düzenlemesi için 600.000 ruble daha harcadık. Daha sonra ilan verdikten sonra bu yeri aylık ödeme yapacak bir kiracıya kiraladık. kamu hizmetleri ve miktarı 40.000 ruble.

Böylece yatırımlarımız 3.600.000 rubleye ulaştı. Ve projeden elde edilen aylık kâr 40.000 ruble. Yatırımın tamamının karşılığını alabilmemiz için tesislerimizi (3.600.000 / 40.000) 90 ay veya 7,5 yıllığına kiralamamız gerekecek.

Başka bir örnek. Bir arkadaşım kargo taşımacılığına girmemizi önerdi. Bunu yapmak için satın almanız gereken bir GAZelle arabasına ihtiyacınız olacak. değeri olduğunu varsayalım. aylık kar Tüm onarım ve yakıt masraflarından sonra kargo taşımacılığından yaklaşık 40.000 ruble bekleniyor. Diyelim ki 300.000 rubleye kullanılmış bir GAZelle alıyoruz.

Böylece yatırımın geri dönüşü (300.000 / 40.000) 7,5 aylık çalışmayla gerçekleşecektir.

Ayrıca daha karlı fırsatlar seçilerek yatırım getirisi karşılaştırılabilir. Önceki örnekte GAZelle'den elde edilen geliri şu gelirle karşılaştıralım: banka mevduatı yıllık %10,5 oranında.

Karşılaştırma kolaylığı sağlamak için, GAZelle'nin maliyetine eşit olan 300.000 ruble tutarında bir depozito tutarı alalım. Banka şartlarına göre vade sonunda faiz ödendiğini varsayalım. Böylece 1 yıl sonra yatırımlarımızın tutarı (300.000 * %10,5) 31 ruble artacak. Ve elimizde 331 ruble olacak.

Kargo taşımacılığında 12 aylık çalışma için (40.000 * 12) 480.000 ruble alacağız. Matematiksel açıdan bakıldığında bu, örneklerimizde parayı bankaya yatırmak yerine kargo taşımacılığına yatırmanın daha karlı olduğu anlamına geliyor.

Artık kabul edeceğinizi umuyoruz finansal çözümler daha da büyük bir rasyonellikle.

• İnternet erişimi
• hesap makinesi
• Not defteri ve kalem
• terazi (kargonun ağırlığını belirlemek için)
• şerit metre veya şerit metre (yükün boyutunu belirlemek için)

Teslimat noktaları arasındaki mesafeyi belirleyin. Şehirlerarası ve araçla ulaşım yapılıyorsa, dönüş ücreti de teslimat ücretine dahil olduğundan bu mesafenin iki ile çarpılması gerekmektedir.

Kilometre başına ulaşım maliyetini öğrenin. Bunu öğrenmenin en kolay yolu internete gitmek veya kargoyu taşıyacak firmayı aramaktır. Ayrıca çeşitli kullanabilirsiniz basılı yayınlar veya yakın zamanda kargo teslimatı siparişi veren arkadaşlarınıza sorun.

Yükün ağırlığını belirleyin. İzin verilen standartları aşarsa, paket farklı koşullar altında taşınacağından maliyet biraz daha yüksek olacaktır. Örneğin daha fazla ağırlık taşıyabilen başka bir araçta.

Boyutlara dikkat edin. Büyük boyutlu kargolar için, taşıma aracının değiştirilmesi nedeniyle ekstra ödeme yapmanız gerekecektir.

Paketin ne kadar acil teslim edilmesi gerektiğini belirleyin. Bunu olabildiğince çabuk yapmanız gerekiyorsa ekspres teslimatı kullanmak daha iyidir. Şu anda hemen hemen tüm şirketlerin bunu yapma şansı var. Ancak teslimat fiyatı önemli ölçüde artacaktır.

Varlığı ödemeyi artıracak ek hizmetlere olan ihtiyacı belirleyin. Sağlanan ek hizmetlerin kapsamı farklı şirketler arasında önemli ölçüde farklılık göstermektedir. Bu, şirketin kendisi tarafından yapılan paketleme, kargo güvenliği, sigorta, evrak işleri olabilir. Bu durum genellikle hacimli ve ağır kargoların taşınması sırasında ortaya çıkar.

Toplam nakliye maliyetini hesaplayın. Mesafe, bir kilometrelik taşıma bedeli ile çarpılır, daha sonra kolinin ağırlığı ile çarpılır ve fazla ağırlık, büyük kargo veya büyük kargolar için ilave maliyet eklenir. ek hizmetler(varsa).

Konuyla ilgili video

Herhangi bir nedenle projenin ümit verici olmadığı düşünülürse değiştirilir ekonomik göstergeler(örneğin malzeme maliyetleri azalır). Bir projenin geri ödemesini nasıl hesaplayabilirsiniz ve bunun için neler gereklidir?

• hesap makinesi, kalem, not defteri, proje uygulamasının ekonomik göstergeleri

Projenin geri ödeme süresini, yani projenin kar etmeye başladığı zaman aralığını hesaplayın; burada T = K/P.

T - geri ödeme süresi, K - yıllık sermaye yatırımları, P - proje karı Diyelim ki projenin ilk yılında işletme 15 milyon ruble tutarında yeni ekipman satın aldı. Projenin ikinci yılında ise firma tarafından gerçekleştirilen büyük yenileme Bölümün çalışmalarını geliştirmek için çalıştaylar. Onarımlara 2 milyon ruble harcandı. İlk yılda projeden elde edilen kar 5 milyon ruble, ikinci yılda ise 17 milyon ruble olarak gerçekleşti. Nakit akışlarının yıl, çeyrek veya ay boyunca aynı olmaması durumunda, yukarıdaki zaman aralıklarının her biri için geri ödeme süresinin hesaplanması faydalı olacaktır. Birinci ve ikinci yıllarda sırasıyla:

T1 = 15/5 = 3 yıl

T2 = 2/17 = 0,11 yıl veya yaklaşık bir ay içinde proje benzer miktarda kârla kendini amorti edecektir.

Basit bir getiri oranı veya yatırımın hangi kısmının kâr yoluyla geri ödendiğini gösteren bir gösterge hesaplayın; burada PNP = PE / IZ.

PNP – basit getiri oranı, PP – net kar, IZ – yatırım maliyetleri.

Örneğimize göre birinci ve ikinci yıldaki basit getiri oranı sırasıyla şöyle olacaktır:

PNP1 = 5/15 = 0,33 milyon ruble,

PNP2 = 17/2 = 8,5 milyon ruble Başka bir deyişle, proje uygulamasının ikinci yılında yatırımların kendini amorti ettiği, projenin umut verici olduğu söylenebilir.

Elde edilen sonuçları basit getiri oranı ve geri ödeme süresine göre karşılaştırın. Örneğimizde proje uygulamasının ikinci yılında yatırımlar kar etmeye başlıyor. Yaklaşık iki yıl bir ay içerisinde proje kendini tamamen amorti edecek, bu da projeye yapılan yatırımın boşa gitmediği anlamına geliyor.

Çoğu zaman bu göstergeler, aşamalar halinde ve farklı alanlarda (örneğin inşaat ve mal satışı) uygulanan karmaşık projelerin geri ödemesini hesaplamak için yeterli değildir. Bu durumda göstergeler, her bir faaliyet türü için ve değişiklikler dikkate alınarak hesaplanır. nakit makbuzları ayrı bir raporlama döneminde.

Geri ödeme süresi, projeye yapılan yatırımların tamamının kendisini amorti edeceği zaman aralığıdır. Tipik olarak bu zaman aralığı aylar veya yıllar olarak ölçülür. Peki geri ödeme süresi nasıl bulunur ve bunun için ne gerekebilir?

• Zamanı (örneğin yıl) ve projeye, hesap makinesine, not defterine ve kaleme yapılan ilgili sermaye yatırımını gösteren tablo

Her yıl için yatırımların (yatırımların) ve projeden planlanan gelirin bir tablosunu yapın. Örneğin şirket, maliyeti 50 milyon ruble olarak tahmin edilen Proje X'i hayata geçirmeyi planlıyor. Uygulamanın ilk yılında proje 10 milyon ruble tutarında ek yatırım gerektirdi. Projenin ikinci, üçüncü, dördüncü ve beşinci yılda sırasıyla 5, 20, 30 ve 40 milyon ruble kar elde etmeye başlaması planlanıyor. O zaman final masası şöyle görünecek:

Dönem ve Yatırımlar ve karlar

0 - 50 milyon ruble

1 - 10 milyon ruble

2 + 5 milyon ruble

3 + 20 milyon ruble

4 + 30 milyon ruble

5 + 40 milyon ruble

Birikmiş indirimli akışı, yani planlanan gelire göre değişen yatırım tutarını belirleyin. Diyelim ki bir “X” kurumsal projesinde proje getirisi veya iskonto oranı %10. Aşağıdaki formülü kullanarak birikmiş indirimli akışı ilk pozitif değere kadar hesaplayın:

NDP = B1 + B2/(1 + SD) + B3/(1 + SD) + B4/(1 + SD) + B5/(1 + SD), burada

NDP – birikmiş indirimli akış, B1-5 – belirli bir süre için yapılan yatırımlar, SD – indirim oranı.

NDP1 = - 50 – 10 / (1+0,1) = - 59,1 milyon ruble.

Benzer şekilde, sıfır veya pozitif bir değer elde edene kadar NDP2,3,4 vb. hesaplıyoruz.

NDP2 = - 54,9 milyon ruble

NDP3 = ​​​​- 36,7 milyon ruble

NDP4 = - 9,4 milyon ruble

NDP5 = 26,9 milyon ruble

Böylece projeye yapılan yatırımlar ancak projenin hayata geçmesinin beşinci yılında tamamen karşılığını alacak.

Aşağıdaki formülü kullanarak projenin tam geri ödeme süresini hesaplayın:

T = CL + (NS/PN),

T'nin geri ödeme süresi olduğu yerde, CL geri ödemeden önceki yıl sayısını, NS geri ödeme yılının başlangıcında, yani 5. yıl için (NDP'nin son negatif tutarı) projenin geri ödenmeyen maliyetidir. PN, geri ödemenin ilk yılındaki nakit girişidir (40 milyon ruble).

Örneğimizde T = 4 + (9,4/40) = 4,2 yıl.

Yani proje kendini 4 yıl 2 ay 12 günde amorti edecek.

lütfen aklınızda bulundurun

Geri ödeme süresi, geliştirme aşamasında bile projenin hangi durumlarda (bilinen maliyetler ve kâr miktarı göz önüne alındığında) karlı olacağını belirlemenize olanak tanır.

Yatırımın geri dönüş hızı, bir yatırım projesinin çekiciliği için temel bir kriterdir. Geri ödeme süresi, yatırımcının farklı iş seçeneklerini karşılaştırmasına ve finansal yeteneklerine en uygun olanı seçmesine olanak tanır.

Bir projenin geri ödeme süresinin, ilk aşamadan (projenin uygulanması) tamamen ödendiği ana kadar geçen süre olduğunu unutmayın. Geri ödeme anı, projeden gelen mali akışın pozitif bir değer kazandığı ve öyle kaldığı süre olarak kabul edilir.

Bir yatırımın geri ödeme süresini hesaplamanın yöntemi, yatırımın ilk maliyetini telafi etmek için gereken süreyi belirlemektir. Geri ödeme süresi, ilk yatırımın projenin yaşam döngüsü boyunca telafi edilip edilmeyeceğinin bir ölçüsüdür.

Geri ödeme süresini hesaplamanın iki yolu vardır. Projeden elde edilen nakit gelirlerinin tüm yıllar boyunca aynı olması durumunda geri ödeme süresi şu şekilde hesaplanabilir:

PP = I/CF, burada:

РР – proje geri ödeme süresi,

I – projenin geliştirilmesine yapılan ilk yatırım hacmi,

CF, projeden elde edilen nakit gelirlerinin ortalama yıllık maliyetidir.

Nakit akışının yıllar içinde aynı olmaması durumunda geri ödeme süresi birkaç aşamada hesaplanır. İlk olarak, proje gelirlerinin kümülatif toplamının orijinal yatırıma en yakın olacağı ancak ondan büyük olmayacağı dönemlerin tam sayısını bulun. Daha sonra ortaya çıkan bakiyeyi hesaplayın - yatırım tutarı ile alınan nakit miktarı arasındaki fark. Daha sonra açığa çıkan bakiyeyi bir sonraki döneme ait nakit makbuz miktarına bölün.

Lütfen bu yöntemlerin bazı dezavantajları olduğunu unutmayın. Zaman içinde paranın değerindeki farkı ve geri ödeme süresinin bitiminden sonra nakit akışlarının varlığını göz ardı ederler. Bu bağlamda, iskonto dikkate alınarak, ilk andan geri ödeme anına kadar geçen sürenin uzunluğu olarak anlaşılan indirimli geri ödeme süresi hesaplanır.

İskonto etmenin bugünkü değerin belirlenmesi olduğunu unutmayın nakit akışları gelecekte alacağız. Başka bir deyişle bu bir transferdir. gelecekteki değerşimdiki para. Bu durumda iskonto oranı, borç alınan sermayenin yüzdesi esas alınarak risksiz yatırımların yüzdesi esas alınarak belirlenir. uzman değerlendirmeleri vesaire.

İndirimli dönem Geri ödeme, bir yatırım projesinin çekiciliğini değerlendirmek için en yeterli kriterdir, çünkü gelirin azalması, giderlerin artması, alternatif, en karlı yatırım alanlarının ortaya çıkması gibi bazı risklerin projeye dahil edilmesine olanak tanır. dolayısıyla nominal verimliliği azalır.

Bir tanesi önemli görevler bir binanın havalandırma, iklimlendirme ve ısıtmasının tasarım aşamasında - termal yükün hesaplanması. Tasarım gücü, gerekli sıcaklık ve nemi korumak için odaya iletilmesi (veya odadan çıkarılması) gereken enerji miktarıdır.

• - hesap makinesi;
• - termometreler;
• - başlangıç ​​verileri.

Güç hesaplanırken iki tür termal yükün olduğu dikkate alınmalıdır: duyulur soğutma yükü (kuru veya duyulur ısı) ve gizli soğutma yükü (gizli veya ıslak ısı). Duyulur ısının büyüklüğü “kuru” termometre kullanılarak, gizli ısı ise “ıslak” termometre kullanılarak bulunur. Termal yük hesaplanırken bu iki miktar dikkate alınır.

Kuru ısı miktarı aşağıdaki faktörlerden etkilenir: odadaki pencere ve kapıların varlığı, ısıtma, aydınlatmanın niteliği, duvarların kalınlığı, binadaki insanların varlığı, çatlaklar ve yarıklar yoluyla hava değişimi, vesaire. Nemli ısı kaynakları: insanlar, odada kurulu ekipmanlar ve duvardaki çatlaklardan dışarıdan gelen hava akışı.

İç mekan sıcaklığını ve nemini etkileyen faktörleri bilerek bunları analiz edin. Bu nedenle güneş enerjisinin bir pencereden girişi günün ve yılın zamanına, dış gölgeleme araçlarına ve ayrıca pencerenin nereye baktığına bağlıdır. Ek olarak, güneş enerjisinin akışı binanın çatısından ve duvarlarından girer, bu nedenle binanın yapısal özellikleri ve yapımında kullanılan malzeme, termal enerjinin aktarım hızını önemli ölçüde etkiler.

Isı iletkenliğine bağlı saatlik ısı girişi şu formül kullanılarak hesaplanabilir: qi=U*A*(te-trc), burada qi yüzey ısıl iletkenliğine bağlı enerji girişidir, U toplam yüzey ısıl iletkenlik katsayısıdır, A ise yüzey alanı, trc iç mekan havasının tasarım sıcaklığıdır ve te belirli bir saatte dış yüzeyin sıcaklığıdır.

Duvarlardan veya çatıdan giren ısı akışını hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır: qQ = c0qiQ + c1qiQ-1 + c2qiQ-2 + c3qiQ-3 +…+ c23qiQ-23, burada qQ saatlik ısı girişidir, qiQ son saat içinde alınan ısı miktarıdır, Q-n – n saat önceki ısı girişi, c0, c1, c2, vb. - ısının geliş zamanı.

Termal yükün hesaplanması, üzerinde etkisi olan bireysel bileşenleri tanımlamamızı sağlar. en büyük etki toplam yüke göre ayarlayın ve gerekirse tasarım kapasitesini ayarlayın.

lütfen aklınızda bulundurun

Hesaplama yaparken dikkatli olun! Hatalar kabul edilemez!

Tasarım dış sıcaklığı, en soğuk beş günlük dönemin ortalama sıcaklığı olarak tanımlanır.

Sermaye yatırımlarının ne kadar yetkin ve başarılı bir şekilde kullanıldığını karakterize eder.

İÇİNDE ekonomik analiz Geri ödeme süresinin belirlenmesinde farklı yaklaşımlar bulunmaktadır. Bu gösterge içinde kullanılır karşılaştırmalı analiz en çok belirlerken karlı seçenek yatırımlar. Sadece karmaşık analizlerde kullanıldığını belirtmekte fayda var; geri ödeme süresini ana verimlilik parametresi olarak almak tamamen doğru değildir. Geri ödeme süresinin öncelikli olarak belirlenmesi, ancak şirketin hızlı yatırım getirisine odaklanmış olması durumunda mümkündür.

Öte yandan, diğer koşullar eşit olmak kaydıyla, geri ödeme süresi en kısa olan projeler tercih ediliyor.

Bir projeyi hayata geçirirken ödünç alınan fonlar Geri ödeme süresinin yurt dışından borçlanma süresine göre daha kısa olması önemlidir.

Bir yatırımcı için asıl mesele, yatırımın mümkün olan en hızlı geri dönüşünü sağlamaksa, örneğin iflas etmiş işletmelerin mali iyileşme yollarını seçmekse, gösterge bir önceliktir.

Geri ödeme süresi, geri ödemenin gerçekleştiği süreyi ifade eder. sermaye maliyetleri. Bu elde edilerek elde edilir ek gelir(örneğin, daha üretken ekipmanlar tanıtılırken) veya tasarruflar (örneğin, enerji verimli üretim hatları tanıtılırken). Bir ülkeden bahsediyorsak milli gelirin artması nedeniyle tazminat ortaya çıkıyor.

Uygulamada geri ödeme süresi, şirketin sermaye yatırımlarıyla güvence altına alınan kârının yatırım tutarına eşit olduğu süredir. Değişebilir - ay, yıl vb. Önemli olan, geri ödeme süresinin geçmemesidir standart değerler. Spesifik projeye ve sektör odağına bağlı olarak farklılık gösterirler. Örneğin, bir işletmedeki ekipmanı modernize etmek için düzenleme dönemi biri ve otoyol inşaatı sırasında - diğeri.

Geri ödeme süresinin hesaplanması, sermaye yatırımları arasındaki zaman farkı ve bunların etkisi ile fiyatlardaki değişiklikler ve diğer faktörler (enflasyon süreçleri, enerji kaynaklarının artan maliyetleri vb.) dikkate alınarak yapılmalıdır. Bu yaklaşıma göre geri ödeme süresi, söz konusu iskonto oranı üzerinden pozitif nakit akışının (indirgenmiş gelir) ve negatif nakit akışının (indirgenmiş yatırım) eşitleneceği süredir.

Basitleştirilmiş bir biçimde geri ödeme süresi, sermaye yatırımlarının bunlardan elde edilen kara oranı olarak hesaplanır. Ancak bu yaklaşım, yatırım maliyetlerinin zaman değerlendirmesini dikkate almamaktadır. Bu, yanlış ve eksik tahmin edilen bir geri ödeme süresine yol açar.

Daha doğru bir analiz ise yatırım çekiciliği Enflasyon süreçlerini, alternatif yatırım seçeneklerini ve borç alınan sermayeye hizmet ihtiyacını dikkate alan projeler.

Bu nedenle, geri ödeme süresi, geri ödeme yılından önceki yıl sayısının toplamına ve ayrıca geri ödeme yılının başında geri kazanılmamış maliyetin, geri ödeme yılı boyunca nakit girişine oranına eşittir. Hesaplama algoritması aşağıdaki gibidir:

İskonto oranına göre indirgenmiş nakit akışının hesaplanması;

Birikmiş indirgenmiş nakit akışının proje için maliyet ve gelir toplamı olarak hesaplanması - ilk pozitif değere göre hesaplanır.

Geriye kalan tek şey belirtilen değerleri formülde değiştirmektir.

Bir projenin çekiciliğini değerlendirmenin en kolay yolu geri ödeme süresini hesaplamaktır.

Basit geri ödeme süresi yöntemi, bir projeyi değerlendirmenin en kolay yollarından biridir. Bu göstergeyi hesaplamak için projenin net nakit akışını bilmek yeterlidir. Bu gösterge dikkate alınarak birikmiş nakit akışı bakiyesi hesaplanır. Birden fazla yatırım projesi arasından seçim yapılırken geri ödeme süresi en kısa olan proje uygulamaya kabul edilir.

Projenin ilk yatırımının 180 milyon ruble olduğunu varsayalım. Proje 5 yıl boyunca uygulanacak ve yıllık olarak nakit akışı yaratacak:

1 yıl: 40 milyon ruble

2. Yıl: 30 milyon ruble

3. yıl: 50 milyon ruble

4. Yıl: 70 milyon ruble

Yıl 5: 90 milyon ruble

Sunulan verileri kullanarak analitik bir tablo oluşturmak gerekir. Bir projenin geri ödeme süresi, toplam nakit girişleri ilk yatırım maliyetlerine eşit oluncaya kadar yıllık nakit akışlarının toplanmasıyla hesaplanır.

Tablo, yatırım projesinin 3. ve 4. yılı arasındaki dönemde birikmiş nakit akışının bakiyesinin pozitif hale geldiğini göstermektedir. Aşağıdaki formül tam geri ödeme süresini hesaplamanıza yardımcı olacaktır:

Bu örnekte geri ödeme süresi şöyle olacaktır: 3 yıl 10 ay

Bu yöntemin en büyük dezavantajı hesaplamada iskonto işleminin kullanılmaması ve dolayısıyla paranın zaman içinde değerindeki azalmanın dikkate alınmamasıdır.

İndirgenmiş geri ödeme süresi, indirgenmiş nakit akışlarının yatırım projesiyle ilgili başlangıç ​​maliyetlerini karşıladığı dönemdir. Zaman içinde fonların değeri her zaman azaldığı için indirimli geri ödeme süresi her zaman basit değildir. İndirim prosedürü, hesaplamalarınızda kullanılan sermaye maliyetini dikkate almanızı sağlar.

Projenin ilk yatırımının 150 milyon ruble olduğunu varsayalım. İndirim oranı %15'tir. Proje 3 yıl boyunca uygulanacak ve yıllık olarak nakit akışı yaratacak:

1 yıl: 30 milyon ruble

2. Yıl: 120 milyon ruble

3. yıl: 15 milyon ruble

Sunulan verileri kullanarak analitik bir tablo oluşturmak da gereklidir. İlk aşamada her dönem için indirgenmiş nakit akışı hesaplanır. Bir proje için indirimli geri ödeme süresi, nakit girişlerinin tutarı ilk yatırım maliyetlerinin değerine eşit oluncaya kadar yıllık indirimli nakit akışlarının toplanmasıyla hesaplanır.

Tablo, birikmiş indirimli geri ödeme süresinin bakiyesinin pozitif bir değer almadığını, dolayısıyla proje çerçevesinde geri ödemenin sağlanamayacağını göstermektedir.

Evgeniy Malyar

# Yatırımlar

Hesaplama yöntemleri

Bu yazıda, yatırımların geri ödeme süresini hesaplamak için gerekli tüm formülleri sunduk ve hazır bir formül de indirilebilir. Excel elektronik tablosu ve çevrimiçi bir hesap makinesi.

Makale navigasyonu

• Yatırım geri ödeme süresi kavramı ve uygulaması
• Geri ödeme süresi girişim yatırımları
• Sermaye yatırımlarının geri ödeme süresi
• Ekipman geri ödeme süresi
• Bir projenin geri ödeme süresi nasıl hesaplanır: formüller ve örnekler
• Bir yatırımın geri ödeme süresini belirlemek için basit bir yöntem
• Geri ödeme süresine indirimli (DPP) yaklaşım
• ile hesaplama Excel'i kullanma ve çevrimiçi hesap makineleri
• Elde edilen verilerin analizi ve yatırım kararı verme kriterleri

Her yatırımcı bir projeyi finanse etmeye karar verirken yatırımının ne kadar sürede kendini amorti edeceğini bilmek ister. Bu süre ne kadar kısa olursa onun için o kadar iyi olur. Bu heyecan verici soruyu yanıtlamak için çok özel bir ekonomik gösterge var: geri ödeme süresi. Formülü çok basit görünüyor: Yatırım tutarını o ay veya yıl için beklenen net kâra bölmeniz yeterli. Gerçekte pek çok şey, dikkate alınması gereken çeşitli diğer faktörlere bağlıdır.

Yatırım geri ödeme süresi kavramı ve uygulaması

Basitleştirilmiş bir biçimde, yatırımların geri ödeme süresi “geri ödeme süresi” dir (geri ödeme süresi terimi İngilizceden PP veya PBP olarak kısaltılarak bu şekilde çevrilebilir), yani “sıfır noktasına” ulaşma süresidir. Belirli koşullar altında, bir yatırım neredeyse anında kendini amorti etmeye başlar. Örneğin, satın alınanların kiraya verilmesi ticari gayrimenkul zaten ilk ayda gelir elde edebilir. Ancak bu koşulun her zaman karşılanmadığını da anlamak gerekir.

Bazı yatırımlar, projeyi ticari operasyonel hazırlığa getirmek için kapsamlı hazırlıklar gerektirir. Basit kelimelerle bu, yatırımın kar etmeye başlamasının zaman alacağı anlamına gelir.

Bu durumun yanı sıra proje ilerledikçe olası ek yatırım ihtiyacının da dikkate alınması gerekir.

Böylece yatırımın tam geri dönüş süresi, minimum geri ödeme süresi ve nesnenin eski durumuna getirilme süresi ile belirlenir. ticari verimlilik(mevcut kar elde etme yeteneği).

Belirtilen hükümlere dayanarak “sıfır noktasının” geçileceği sürenin tanımını formüle edebiliriz.

Bir yatırımın geri ödeme süresi, yenilikçi projenin planlanan karlılık düzeyine bağlı olarak yatırımcının ilk masraflarını geri ödemek için gereken süreyi karakterize eden basitleştirilmiş bir hesaplama göstergesi olarak anlaşılmaktadır.

Bu formülasyon bir dizi varsayımda bulunur:

• Öncelikle planlanan kârlılığa ulaşılacağı varsayılmaktadır.
• İkincisi, ek yatırım olasılığı hakkında hiçbir şey söylenmiyor.
• Üçüncüsü, enflasyon oranı dikkate alınmıyor.

Ancak planlamanın zorluğu faydasız olduğu anlamına gelmez. Hiçbir yatırımcı, özellikle şunu belirten bir iş planı olmadan bir projeyi finanse etmeyecektir: uzlaşma dönemi geri ödeme.

Girişim yatırımlarının geri ödeme süresi

Yatırımların geri ödeme süresi projenin karlılığı ile ters orantılıdır. Yani işletmenin karlılığı ne kadar yüksek olursa, satış maliyetleri de o kadar hızlı telafi edilecektir.

En zor görev, bir girişimin karlılık derecesinin nasıl belirleneceğidir. Yöntemler, önceki yatırımların karlılığının matematiksel analizine ve istatistiksel değerlendirmesine dayanmaktadır.

Son formül şöyle görünür:

• PP – fatura dönemi yatırım getirisi;
• R – yatırım yapılan proje numarasının karlılığı i;
• N – toplam proje sayısı;
• P – proje uygulamasının başarı olasılığı.

R ve P parametreleri birden küçük veya bire eşit ondalık biçimde verilir. Paydanın projenin olası sonucunun olasılık dağılımını temsil ettiğini görmek kolaydır. Yatırımcı, kendi deneyimine dayanarak, planlanan kârlılığa ulaşma şansını kendisi hesaplamak için gerekli olan her ay veya yıl için istatistik yapar.

Sermaye yatırımlarının geri ödeme süresi

Sermaye yatırımları, sabit kıymet edinmeyi amaçlayan yatırımlardır. Yani üretim tesislerinin modernizasyonu, yeniden donatılması, tasarım ve etüt çalışmalarının yapılmasına yönelik faaliyetlerdir. Sonuç olarak işletmenin temel ekonomik göstergelerinin, özellikle karlılığının artması gerekmektedir.

Sermaye yatırımlarının geri ödeme süresi, aynı zamanda bir kesir olduğundan, daha önce verilene benzer bir formülle belirlenir.

• ÜFE – sabit varlıkların geliştirilmesine yapılan yatırımların geri ödeme süresi, seçilen zaman dilimine bağlı olarak aylar veya yıllar olarak ifade edilir;
• CI – sermaye yatırımlarının miktarı, rub.;
• PRT – miktar net kar Geri ödeme süresiyle aynı zaman dilimi içinde elde edilen (aylık, üç aylık, altı aylık veya yıllık).

Formül, ne kadar az para yatırılırsa ve getiri (karlılık) ne kadar yüksek olursa, sabit kıymetlere yapılan yatırımın yani sermaye yatırımının o kadar hızlı kendini amorti edeceğini gösterir.

Ayrı bir ekonomik faaliyet alanı modernizasyona tabi ise, buraya yatırılan fonların geri ödeme süresi diğerlerinin standart süresini aşmamalıdır. sermaye yatırımları. Bu, tüm işletmenin karlılığıyla ayrı bir projenin modernizasyon maliyetlerini karşılayamayacağı anlamına gelir - aksi takdirde bunun ekonomik bir anlamı yoktur.

Bir projenin uygulanması sırasında, başlangıçta tahmin edilen baz tutarın yeterli olmadığı durumlar sıklıkla yaşanır. Bu gibi durumlarda yapılan yatırımlara ek yatırımlar denir.

Ek yatırımlar için bir yatırım projesinin geri ödeme süresi aşağıdaki formüle göre hesaplanır:

• PIA – ek geri ödeme süresi. seçilen zaman dilimine bağlı olarak ifade edilen yatırımlar;
• AI – projeye ek yatırımla birlikte yatırım tutarı;
• CI – sermaye yatırımlarının temel tutarı;
• PRTA – ek bir yatırımın ardından elde edilen kar miktarı;
• PRTB temel kâr miktarıdır.

Ekipman geri ödeme süresi

Ekipman getirisinin hesaplanması tüm yatırımlarda ortak olan prensibe göre yapılır. Belirli bir özellik, sabit kıymetin teslimi ve işletmeye alınmasıyla ilgili tüm maliyetlerin sermaye yatırımı miktarına dahil edilmesidir.

Ekipman geri ödeme formülü:

• KKD – sabit varlığın geri ödeme süresi;
• PRTE – ekipmanın çalıştırılmasından elde edilen brüt kar;
• PREB – ekipmanın temel maliyeti;
• PREA – ek işletmeye alma maliyetleri.

Bir projenin geri ödeme süresi nasıl hesaplanır: formüller ve örnekler

Bir projenin veya uygulamanın uygulanması için geri ödeme süresini hesaplamanın metodolojisi ve dezavantajları yeni teknoloji zaten kısmen aydınlatılmış. Dezavantajları: Düşük doğruluk ve maliyet ve kar tutarlarını etkileyen birçok faktörün dikkate alınmaması. Ancak yukarıdaki yöntemlerin önemli bir avantajı vardır; basittirler ve yatırımcının projenin geri ödeme süresini hızlı bir şekilde tahmin etmesine olanak tanır. Etkinin uygulanması ve elde edilmesi hızlı bir şekilde gerçekleşirse, yatırım tutarını kabaca kâra bölme formülü nispeten doğrudur. Geri ödemenin daha doğru bir şekilde hesaplanması iki yöntem kullanılarak gerçekleştirilir: basit ve indirimli.

İndirimli ve basit yöntemler, yönlendirilen sermayenin maliyetini dikkate alan ve kullanımının verimliliğini ölçen bir katsayı (iskonto oranı) formülüne katılım açısından farklılık gösterir. Aşağıda formüllere ve hesaplama örneklerine bakacağız ve bunun sonucunda her iki yöntemi kullanarak yatırımların geri ödeme süresini bulacağız.

Bir yatırımın geri ödeme süresini belirlemek için basit bir yöntem

Basit bir geri ödeme süresini hesaplamanıza olanak tanıyan PP formülü (birçok kaynakta Cari olarak da anılır) yukarıda tartışılmıştır.

• PP – geri ödeme süresi;
• I – sermaye yatırımlarının miktarı;
• PR – yatırımdan elde edilen net gelir.

Hem avantajı hem de dezavantajı hesaplamanın matematiksel basitliğidir.

Örnek: Bir işletme için 5,5 milyon ruble değerinde yeni ekipman satın alındı. Yıl boyunca 1,2 milyon ruble gelir elde etti. Değerleri değiştirin:

Yaklaşık 4 yıl 7 ay içerisinde yatırımın tam karşılığının alınacağı sonucuna varılabilir. Formül, gerçek koşullarda pek mümkün olmayan statik bir enflasyon oranına izin veriyor.

Ayrıca yatırımcı yatırım yaparken sadece maliyetleri telafi etmek değil, aynı zamanda bir tür getiri elde etmek de ister. Elde edilen sonuca göre dolaylı kayıplarla karşı karşıyadır (bunlar hakkında daha sonra detaylı bilgi verilecektir).

Formülün bir diğer dezavantajı ise nakit akışlarında zaman içinde meydana gelebilecek olası dalgalanmaları göz ardı etmesidir: giderlerin eşit oranda geri ödeneceği varsayılır. Gelir dengesine dayalı hesaplama sonuçta farklı sonuçlara yol açabilir.

Geri ödeme süresine indirimli (DPP) yaklaşım

Projenin indirimli geri ödeme süresinin (DPBP) belirlenmesi mevcut net gelire dayanmaktadır. Prensip, basit yöntemle aynı kalır. Ancak projenin geri ödemesini basitçe yatırım tutarını kara bölerek hesaplamak sonuçta indirimi hesaba katmadan süreyi verir. DPP yaklaşımının iyi yönde farklılaştığı nokta burasıdır.

Yöntem, indirgeme düzeltme faktörünün uygulanmasına dayanmaktadır. Aşağıdaki formülle hesaplanır:

• CD – indirim faktörü;
• S – indirim oranı;
• n – fatura döneminin numarası.

İskonto oranı S, yatırımcı tarafından dış faktörlerin etkisine ve nesnel olarak mevcut koşullara bağlı olarak belirlenen dinamik (değişken) bir katsayı olarak anlaşılmaktadır. Özellikle projenin geliştirilmesine yatırılan sermaye alternatif olarak yatırılabilir. Fonlar Merkez Bankası refinansman oranına bağlı olarak faiz oranıyla mevduata yatırılabilir. Son olarak, her iş adamının, yatırılan her ruble için en uygun gelirin ne olması gerektiği konusunda kendi fikirleri vardır.

DPP yaklaşımına dayalı bir yatırımın geri ödeme süresinin belirlenmesi yöntemi, basit yöntemle tamamen aynı şekilde, ancak projenin bugünkü değeri dikkate alınarak uygulanır.

Örnek: Bir yatırımcı 1 milyon 200 bin ruble karşılığında ticari bir gayrimenkul satın aldı. ve 2015 yılında 100 bin ruble, 2016'da ise 150 bin ruble gelir elde ettiği bir kira sözleşmesi imzaladı. Girişimci kendisi için %20'ye eşit bir iskonto oranı belirledi (katsayı cinsinden 0,2).

İlk dönem (2015) için indirim faktörü şuna eşit olacaktır:

İkinci dönem (2016) için:

Bu verilere göre elde edeceği kâr miktarı şuna eşit olacaktır:

• 100 bin ruble. x 0,833 = 83,3 bin ruble. – 2015 için;
• 150 bin ruble. x 0,694 = 104,1 bin ruble. – 2016 için;

Geri ödeme süresinin karşılıklılığına verimlilik denir. yıllık getiri proje (D). Bu göstergeleri her yıl için hesaplayalım:

Buna göre 2015 yılı sonuçlarına göre toplam indirimli geri ödeme süresi 14,49 yıl, 2016 yılı sonuçlarına göre ise 11,49 yıldır.

Excel ve çevrimiçi hesap makinelerini kullanarak hesaplama

Bir projenin geri ödemesini manuel olarak hesaplamak kolay değildir ancak süreci otomatikleştirmek mümkündür. Bunu yapmak için Excel'de dört sütundan oluşan basit bir tablo kullanın: ay numarası, yatırılan tutar, gelen nakit akışları ve kümülatif toplamla birlikte gelen nakit akışları (yeni değer öncekilerin toplamına eklenir).

Forma bir program eklenmiştir. Geri ödeme süresini bulmak basittir - diyagram çizgisinin yatırım tutarının yatay değeriyle kesiştiği aya karşılık gelir.

Resme tıkladığınızda geri ödeme hesaplama tablosu Excel formatında indirilecektir.

Bir yatırımın geri ödeme süresini bir hesap makinesi kullanarak belirlemek daha da kolaydır; bunun bir örneğini bu bağlantıda görebilirsiniz:

Hesap Makinesi

Elde edilen verilerin analizi ve yatırım kararı verme kriterleri

Bir projeyi finanse etme kararı, belirli bir durumda ana kriter olarak kabul edilen yatırım kriterinin hangi faktörleri dikkate aldığına bağlı olarak verilir. En önemli ve belirleyici göstergeler karlılık ve geri ödemedir. Aralarındaki fark, karlılık ne kadar yüksek olursa, projeye yatırılan fonların geri dönüş süresinin de o kadar kısa olması, diğer her şeyin eşit olmasıdır.

Yatırımcı her zaman hızlı bir yatırım getirisi hedefi belirlemez. Çoğu durumda, uzun vadeli getirisi olan projeler finanse edilmektedir. Ayrıca geri ödeme standartları farklı sektörler için farklılık göstermektedir. Tek şey önkoşul projenin uygulanması - “sıfır noktasını” geçtikten sonra yüksek karlılığı.

Para yatırmanın asıl amacı sermayeyi arttırmaktır. Ancak kar elde edebilmeniz için öncelikle yatırımınızın karşılığını almanız gerekir. Böylece projenin yatırımcıya kazanç sağlamaya başladığı noktada başlangıç ​​noktası görevi görür. Bu yazımızda bir yatırımın geri ödeme süresinin ne olduğuna, bir projenin geri ödeme süresinin nasıl hesaplanacağına bakacağız ve ayrıca geri ödeme süresinin bazı özelliklerini analiz edeceğiz.

Bir yatırımın geri ödeme süresi nedir?

- Bu, bir yatırım projesinden elde edilen gelirin, böyle bir projenin uygulanmasına ilişkin ilk yatırım maliyetlerini tamamen karşılaması için gerekli olan süredir. Mesela yatırım 500 bin dolar olsa proje için olumlu öngörünün 100 bin dolar olması bekleniyor. yıllık ise projenin geri ödeme süresi 5 yıl olacaktır.

Geri ödeme süresi, bir projenin yatırım çekiciliğini değerlendirmek için kullanılan temel göstergelerden biridir. Çoğu zaman, söz konusu projenin geri ödeme süresine ek olarak ve gibi göstergeler de hesaplanır.

Geri ödeme süresi genellikle şu şekilde ifade edilir: PP(İngilizce'den Geri Ödeme Süresi).

Yatırımların geri ödeme süresini hesaplama metodolojisi

Bir yatırım projesi için eşit nakit akışı bekleniyorsa, geri ödeme süresini hesaplamak için en basit formül uygulanır:

Nerede
PP(Geri Ödeme Süresi) — geri ödeme süresi, yıl;
entegre devre(Invest Capital) – projedeki ilk yatırım maliyetleri;
CF(Nakit Akışı) – bir yatırım projesinin ürettiği ortalama yıllık pozitif nakit akışı.

Yatırım projesine ilişkin nakit akışları eşit değilse aşağıdaki formül uygulanır:

Bu durumda geri ödeme süresi, sürenin minimum değeridir ( N ) kümülatif nakit akışlarının başlangıçtaki yatırımı aşması durumunda.

Projeye 500 bin dolar yatırım yapıldığını ve nakit akışlarının aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi dönemlere göre oluştuğunu varsayalım.

Böylece projenin geri ödeme süresi 4 yıl olacak çünkü Başlangıç ​​yatırım tutarı olan 500 bin doları aşan kümülatif nakit akışı 4. yılın sonunda sağlanacak ve 505 bin dolar olacak.

Geri ödeme süresini hesaplama yöntemi oldukça popüler ve kullanışlı bir araçtır. yatırım analizi Hesaplamanın basitliği nedeniyle. Fakat bu yöntemönemli bir dezavantajı var - zaman içinde paranın değerindeki değişiklikleri hesaba katmıyor, bu da bir dereceye kadar hesaplanan verilerin bozulmasına yol açıyor. Bu dezavantajı ortadan kaldırmak için hesaplama yaparlar.

Nerede
DPP(İndirimli Geri Ödeme Süresi) – yatırımlar için indirimli geri ödeme süresi;
entegre devre(Sermaye Yatırımı) – ilk yatırım tutarı;
CF(Nakit Akışı) – bir yatırım projesinin yarattığı nakit akışı;
R– indirim oranı;
N– proje uygulama dönemi.

Aşağıdaki verilere dayanarak yatırımların indirimli geri ödeme süresinin hesaplanmasına ilişkin bir örneği ele alalım. Nakit akışlarını yıllık %10 oranında iskonto ediyoruz. Tipik olarak iskonto oranı borç alınan sermayenin maliyeti olarak alınır ( faiz oranıödünç olarak) veya alternatif seçenekler yatırım - mevduat faiz oranı, tahvil getirisi veya bir tür "risksiz getiri oranı + risk primi".

Hesaplama, zamanla paranın değerindeki bir azalmanın, geri ödeme süresinde bir artışa yol açtığını göstermektedir. Yani olağan (indirimsiz) nakit akışlarını dikkate alırsak projenin geri ödemesi 5 yıl olacaktır. İndirim yapılması durumunda ise 8 yıla çıkacak. Yatırımların indirimli geri ödeme süresi, yatırımcının geri ödemeyi daha doğru hesaplamasını sağlar.

Dünya uygulamasında yatırımların ortalama geri dönüş süresi 7-10 yıldır. Aynı zamanda, yurt içi uygulamada (finansal ve ekonomik durumun istikrarsızlığı nedeniyle), uygulanan yatırım projelerinin çoğunun 3-5 yıllık bir geri ödeme süresi vardı. Daha uzun vadeli Geri ödeme süreleri yatırımcılar için artan riskler taşımakta ve bu da uzun vadeli yatırım programlarının uygulanması üzerinde olumsuz etki yaratmaktadır.

Talimatlar

Öncelikle şirketin yeni bir satın alma için ayırmaya hazır olduğu tutarı belirleyin. teçhizat. Doğrudan satın alma maliyetinin yanı sıra kurulum ve devreye almayla ilgili maliyetleri de ekleyin. Örneğin, yükü yeniden dağıtmanıza olanak sağlayacak ek bir konveyör almayı planlıyorsanız, "Sermaye Yatırımları" parametresinde cihazın fiyatını, teslimat, kurulum ve devreye alma tutarını hesaplayın. Ancak tüm hazırlık faaliyetleri şirketin tam zamanlı bir çalışanı tarafından gerçekleştirilmişse ve dolayısıyla kuruluş ek maliyetlerden kaçınmayı başarmışsa, satın alma maliyetlerinin ötesinde herhangi bir şey eklemeye gerek yoktur.

Kullanımdan elde edilen brüt gelir miktarını hesaplayın teçhizat. Örneğin, ayda 500 somun ekmek yeni bir fırında pişirilip birim mal başına 20 ruble fiyatla satılırsa ve somun başına hammadde maliyeti 5 ruble ise brüt kar 7500'e eşit olacaktır. ruble (7500 = (20 ruble - 5 p) * 500). Bu durumda, maaş fonunu sürdürme maliyetleri dikkate alınmaz, ancak bakım için ise teçhizat ek personel alınacaksa, yeni işe alınan çalışanlara yapılan ödemelerin dikkate alınması gerekir. Vergi kesintileri göz ardı edilmelidir - her durumda, bunlar nihai gelir miktarına bağlı olacaktır. Yani bu, satış fiyatı ile üretim maliyeti arasındaki farktır; ticarette bu, kâr marjının miktarıdır.

Bulunan göstergeleri formülde değiştirin: T = K / VD, burada T terimdir intikam; K – sermaye yatırımları; VT – brüt gelir Dönemi hesaplarken. intikamİstediğiniz zaman aralığını alabilirsiniz. Çeyrek seçilirse 3 takvim ayı esas alınarak brüt gelir tutarı da alınır.

Kârlılık göstergesi yerine, ek bir birimin devreye alınmasından sonra mümkün olacak tasarruf miktarını değiştirebilirsiniz. teçhizat, çünkü popüler inanışa göre "Tasarruf, kazanmak demektir."

Geri ödemeyi hesaplama becerisinin yalnızca iktisatçıların ve iş adamlarının olması gerektiğini düşünmek temelden yanlıştır. Her aile apartmanlara, evlere, arabalara ve banka mevduatlarına para yatırır. Bütün bunların bir süre sonra fiyatı artabilir ve sahiplerine fayda sağlayabilir. Bu nedenle inişte arkadaşlarınız, meslektaşlarınız ve komşularınızla yatırımın geri dönüşü hakkında konuşabilirsiniz. Ve "yatırım getirisi" ifadesini bilmemeleri şaşırtıcı değil çünkü herkes ekonomist ve iş adamı olmak için biçilmiş kaftan değil.

İhtiyacın olacak

• - hesap makinesi
• - dolma kalem
• - bir kağıt parçası

Talimatlar

Evsel kullanım için geri ödeme hesaplaması son derece basit ve anlaşılırdır. Geri ödemeyi hesaplamak için yatırılan fon miktarını alınan kar miktarına bölmeniz gerekir. Ortaya çıkan değer, geri ödemenin gerçekleşeceği süreyi gösterecektir.
Örneğin, 3.000.000 RUB karşılığında bir konut binasının birinci katında bir daire satın aldık. Çevredeki alanın onarımı, bürokratik prosedürleri ve çevre düzenlemesi için 600.000 ruble daha harcadık. Daha sonra, bir ilan gönderdikten sonra, bu mülkü aylık kamu hizmetleri ve 40.000 ruble ödeyecek bir kiracıya kiraladılar.
Böylece yatırımlarımız 3.600.000 rubleye ulaştı. Ve projenin aylık ücreti 40.000 ruble. Tam geri ödeme için tesisimizi (3.600.000 / 40.000) 90 ay veya 7,5 yıllığına kiralamamız gerekecek.

Ayrıca daha karlı fırsatlar seçilerek yatırım getirisi karşılaştırılabilir. Önceki örnekte bir ceylanın elde ettiği geliri, yıllık %10,5 oranındaki banka mevduatından elde edilen gelirle karşılaştıralım.
Karşılaştırma kolaylığı sağlamak için, GAZelle'nin maliyetine eşit olan 300.000 ruble tutarında bir depozito tutarı alalım. Şartlara göre vade sonunda faiz ödendiğini varsayalım. Böylece 1 yıl sonra yatırımlarımızın tutarı (300.000*%10,5) 31.500 ruble artacak. Ve elimizde 331.500 ruble olacak.
Kargo taşımacılığında 12 aylık çalışma için (40.000 * 12) 480.000 ruble alacağız. Matematiksel açıdan bakıldığında, örneklerimizde parayı bankaya yatırmak yerine yatırmak daha karlı.
Artık daha rasyonel finansal kararlar alacağınızı umuyoruz.

Kaynaklar:

• geri ödeme

İhtiyacın olacak

• İnternet erişimi
• hesap makinesi
• Not defteri ve kalem
• terazi (kargonun ağırlığını belirlemek için)
• şerit metre veya şerit metre (yükün boyutunu belirlemek için)

Talimatlar

Anlamak fiyat kilometre başına ulaşım. Bunu öğrenmenin en kolay yolu ağla iletişime geçmek veya kargoyu taşıyacak firmayı aramaktır. Ayrıca çeşitli basılı yayınlardan faydalanabilir veya yakın zamanda kargo siparişi veren arkadaşlarınıza sorabilirsiniz.

Yükün ağırlığını belirleyin. İzin verilen normları aşarsa, o zaman fiyat Parsel farklı koşullar altında taşınacağından biraz daha yüksek olacaktır. Örneğin daha fazla ağırlık taşıyabilen başka bir araçta.

Bu örnekte geri ödeme süresi şöyle olacaktır: 3 yıl 10 ay

Bu yöntemin en büyük dezavantajı hesaplamada iskonto işleminin kullanılmaması ve dolayısıyla paranın zaman içinde değerindeki azalmanın dikkate alınmamasıdır.

İndirimli geri ödeme süresinin hesaplanması

İndirgenmiş geri ödeme süresi, indirgenmiş nakit akışlarının yatırım projesiyle ilgili başlangıç ​​maliyetlerini karşıladığı dönemdir. Zaman içinde fonların değeri her zaman azaldığı için indirimli geri ödeme süresi her zaman basit değildir. İndirim prosedürü, hesaplamalarınızda kullanılan sermaye maliyetini dikkate almanızı sağlar.

Projenin ilk yatırımının 150 milyon ruble olduğunu varsayalım. İndirim oranı %15'tir. Proje 3 yıl boyunca uygulanacak ve yıllık olarak nakit akışı yaratacak:

1 yıl: 30 milyon ruble

2. Yıl: 120 milyon ruble

3. yıl: 15 milyon ruble

Sunulan verileri kullanarak analitik bir tablo oluşturmak da gereklidir. İlk aşamada her dönem için indirgenmiş nakit akışı hesaplanır. Bir proje için indirimli geri ödeme süresi, nakit girişlerinin tutarı ilk yatırım maliyetlerinin değerine eşit oluncaya kadar yıllık indirimli nakit akışlarının toplanmasıyla hesaplanır.

Tablo, birikmiş indirimli geri ödeme süresinin bakiyesinin pozitif bir değer almadığını, dolayısıyla proje çerçevesinde geri ödemenin sağlanamayacağını göstermektedir.