Приватний управляючий активами. Що таке управління активами - види, завдання та етапи. Що таке довірче управління активами та які завдання воно виконує

Товариство з обмеженою відповідальністю «Керуюча компанія ДСКфінанс» пропонує недержавним пенсійним фондам послуги з управління пенсійними резервами на підставі договору довірчого управління.

Довіряючи управління активами спеціалістам ТОВ «УК ДСКфінанс», Ви звертаєтесь до професіоналів, які працюють у сфері довірчого управління з моменту формування ринку цінних паперів, і чия кваліфікація підтверджується результатами роботи.

При формуванні індивідуального портфеля недержавного пенсійного фонду Керівна компанія виходить із принципу «надійність понад усе», що підкріплено вибором цінних паперів для інвестування, забезпеченням диверсифікації портфеля та його ліквідності. Ми готові сформувати портфель, який відповідає Вашим потребам та побажанням.

Наші стратегії інвестування передбачають повну відповідність вимогам законодавства до складу та структури пенсійних резервів, а також правил розміщення пенсійних резервів.

Нами розроблено гнучку взаємовигідну тарифну політику, одним з важливих моментівякої і те, що винагороду береться лише тому випадку, якщо керівник заробив прибуток клієнта - тобто. від приросту активів Формування інвестиційного портфелянедержавного пенсійного фонду ми виконуємо з урахуванням конкретних побажань з сторони НВФ. Компанія надає своїм клієнтам звіти про інвестування, які включають усі необхідні документи: склад інвестиційного портфеля та вироблені за звітний періодоперації, а також оцінку вартості активів не рідше ніж один раз на місяць.

Схема взаємодії недержавного пенсійного фонду та керуючої компанії

За Договором довірчого управління недержавний пенсійний фонд (засновник управління) передає Управляючій компанії (довірчому керуючому) на визначений строк майно (пенсійні резерви та власні кошти) у довірче управління, а Управляюча компанія зобов'язується здійснювати управління цим майном на користь недержавного пенсійного фонду.

Передача майна у довірче управління здійснюється відповідно до чинним законодавствому вигляді цінних паперів та коштів, призначених для інвестування у цінні папери.

Об'єктами довірчого управління можуть бути:

• державні цінні папери РФ та суб'єктів РФ, які звертаються до секцій організованого ринку цінних паперів на ММВБ;
• облігації комерційних організацій, що звертаються до секцій організованого ринку цінних паперів на ММВБ;
• акції акціонерних товариств, які звертаються до секцій фондового ринку на ММВБ;
• цінних паперів, придбаних на позабіржовому ринку.

Оптимальний термін управління – не менше одного року (мінімально можливий термін вкладення – 6 місяців), що пов'язано з необхідністю забезпечення принципу повернення пенсійних резервів та мінімального рівняприбутковості інвестицій.

Під управлінням портфелем цінних паперів клієнта мається на увазі як ретельне формування структури портфеля, її перегляд у міру потреби залежно від ринкової кон'юнктури, а й проведення короткострокових спекулятивних операцій. У цьому інвестування немає так званий індексний характер, тобто. Керівник не прагне вкладати кошти строго за індексом та зберігати сформовану структуру портфеля протягом значних проміжків часу, а проводить активне управління коштами клієнта на основі відстеження динаміки ринкової кон'юнктури.

Задля більшої безпеки пенсійних резервів, переданих у довірче управління, керівник формує оптимально консервативну структуру портфеля цінних паперів. Формування структури портфеля цінних паперів здійснюється з урахуванням вимог до складу та структури пенсійних резервів, встановлених законодавством РФ.

Структура портфеля

Конкретна структура кожного НПФ визначається в індивідуальному порядку. При визначенні об'єктів інвестування керуючий враховує значення та динаміку зміни кредитних рейтингівемітента. Розміщення пенсійних активів через надійну та професійну керуючу компанію.

Ми сподіваємося, що Вас зацікавила викладена інформація та готові зустрітися з Вашим представником у будь-який зручний для нього час для обговорення можливих формспівробітництва між нашими компаніями.

Довірче управління- це передача активу в управління іншій (довіреній) особі з метою отримання прибутку від цього управління. Фактично, довірче управління – це послуга, яку керуючий надає власнику активу на возмездной основі. Поняття довірчого управління є у цивільному кодексі, а отже договір захищається відповідно до законодавства.

У подібних правовідносин зазвичай дві сторони:

• Довіритель (той, хто передає актив управління);
• Керуючий (той, хто здійснює управління активом на користь довірителя).

Винагорода керуючого зазвичай фіксується у відсотках доходу, тому працювати «в мінус» йому не вигідно.

Передають в управління зазвичай такі активи:

1. Нерухомість;
2. Акції та облігації;
3. Паї в інвестиційних фондах;
4. Кошти.

Взагалі кажучи, навіть банківський депозитє різновидом довірчого управління.

Користуються довірчим управлінням тоді, коли власник активу не має часу, можливості або знань для отримання з нього прибутку.

Довірче управління нерухомістю

Таку послугу зазвичай надають ріелторські агенції чи приватні ріелтори. Затребувана у тих власників, які володіють кількома об'єктами та не мають можливості/бажання здавати їх самостійно. Також довірчим управлінням нерухомістю користуються, коли власник територіально перебуває в іншому щодо об'єктів свого володіння у регіоні.

У цих випадках керуючий, як правило:

• Шукає орендарів та самостійно здає приміщення;
• Стягує та контролює орендну плату;
• Самостійно оплачує комунальні послуги;
• Слідкує за збереженням майна;
• Вирішує спірні питання.

Здійснює або приватний управляючий активами, або інвестиційна/брокерська компанія. Підходить будь-якому непрофесійному учаснику ринку цінних паперів. У цьому довіритель вибирає стратегію купівлі/продажу цінних паперів, а управляючий діє суворо у межах. Стратегія, наприклад, може мати такий вигляд: 50% – «блакитні фішки», 30% – держ. облігації, 20% - акції зарубіжних компаній.

У зв'язку з тим, що операції з цінними паперамина біржі відносяться до високоризикових, гарантувати прибутковість неможливо. Отже, першому плані виходять репутація і напрацьований досвід керівника чи інвестиційної компанії.

Довірче управління паями в інвестиційних фондах

Купівля для довірителя схожа на звернення до керуючого в попередньому пункті. Тільки в цьому випадку вже є готові пакети акцій та облігацій і довірителю залишається лише вибрати розмір паю та сектор інвестицій. ПІФ передбачає управління величезними грошима, яким займаються професійні керуючі компанії.

Вітаю вас, шановні читачі та передплатники! Життя сповнене сюрпризів. Буває так: прокидаєшся одним чудовим ранком і дізнаєшся, що якийсь американський родич відписав на ваше ім'я величезну спадщину. Ну, а ви працюєте простим інженером і ніколи з великими капіталами справи не мали. Нічого страшного! На цей випадок все до вас продумано. Довірче управління це саме те, що вам потрібно... чи ні?

Трапляється, що власник великого стану далекий від . Буває й так, що займаючись бізнесом, людина не бажає тримати в обороті весь капітал, керуючись принципом. Для таких ситуацій і передбачено індивідуальне довірче управління активами.

Грубо кажучи це коли ви віддаєте свої активи (нерухомість, гроші, цінні папери) в управління іншій, більш досвідченій людині або компанії, які краще за вас знають як розпорядитися всім цим добром

А індивідуальне у тому сенсі, що власник активів сам вирішує питання підбору управителя та стратегії управління. Управління майном власника – діяльність, в ідеалі пов'язана із вузькою спеціалізацією.

Наприклад, інвестуючи у нерухомість, потрібно вирішувати безліч завдань: шукати дисциплінованих орендарів, відстежувати їх платежі, стягувати заборгованість у разі появи. Все це вимагає сил і часу, які доведеться витрачати на шкоду основній діяльності. Такі завдання (зрозуміло, за винагороду) може взяти він компанія, чия спеціалізація полягає у управлінні нерухомістю.

Інший приклад. Припустимо, є грошова сума, яку бажано інвестувати в прибуткові активи(Облігації, цінні папери, паї інвестиційних фондів) з метою отримання доходу. Цю діяльність краще довірити компанії, що має ліцензію на торгівлю цінними паперами та досвід. Наявність ліцензії - питання не пусте.

Досі на ринку є безліч компаній, які мають недостатню юридичну грамотність клієнтів. Пропонуючи послуги з управління чималими сумами, вони мають документи, видані в офшорах та жодної російської ліцензії. Ми до цього ще повернемось.

Закон суворий…

Діяльність з довірчого управління майном регулюється у Росії Цивільним кодексом, зокрема, главою 53 "Довірче управління майном". До об'єктів довірчого управління можуть належати: нерухомість, цінні папери та інше майно. Якщо клієнт шукає керуючих нерухомістю або цінними паперами, він може звернутися до спеціалізованої компанії.

Проте кошти об'єктом довірчого управління не можуть, за одним винятком.

Це виняток стосується кредитних організацій, що мають ліцензію ЦБ РФ, діяльність яких регламентується законом «Про банки та банківської діяльності». У цьому вся законі у ст. 5 як один із видів діяльності кредитних організацій згадується довірче управління грошима. Таким чином:

Якщо компанія пропонує управління грошима шляхом торгівлі на форексі чи інвестування у цінних паперів, далі можна читати і зв'язуватися з цією компанією не можна. Розгляньмо конкретні приклади.

Довіряй, але перевіряй

Багатьох хвилює питання: чи будуть у безпеці кошти, передані банкам під довірче управління?

Скажімо, Райффайзен-Банк для цієї діяльності має спеціальну дочірню структуру під назвою «Райффайзен Капітал», Альфа-Банк також має керуючу компанію «Альфа-Капітал» тощо. При цьому самі банки, залучаючи кошти під управління, є засновниками компаній, що управляють, але не можуть керувати ними. Є й цікавіша інформація, взята з офіційного сайту «Райффайзен Капітал».

Зокрема, згідно з договорами, укладеними цією компанією, угоди з цінними паперами в рамках управління коштами клієнтів здійснюють:

• Акціонерне товариство «Сбербанк КІБ»
• Акціонерне товариство "Газпромбанк"
• Акціонерне товариство «Відкриття Брокер»

Роблять вони це не з альтруїстичних спонукань, а за винагороду з того самого капіталу, яким нібито керує Райффазен-Банк через дочірню структуру Райффайзен Капітал. Зауважте: перед вами далеко не найхитріша схема!

Гравці дрібніші

3 Sigma Profit Asset Management (3sigma.ru) позиціонує свою діяльність як індивідуальне довірче управління. У тому числі грошима та цінними паперами.

Ця компанія з панамською юрисдикцією не має ліцензії ЦБ РФ на здійснення банківських операцій, її єдина ліцензія видана міністерством торгівлі та промисловості Панами. Акредитаційне свідоцтво на діяльність російського представництва видано Реєстраційною Палатою при Мін'юсті РФ і дійсне до 3 березня 2013 р. Тобто в даний час діяльність цієї компанії в Росії не законна.

Я не хочу згущувати фарби і як позитивного прикладуможу порекомендувати. Залежно від того, якими активами ви володієте, можна звернутися до послуг компанії «Фінам Менеджмент», що працює з цінними паперами, або банку «Фінам», що працює з коштами.

Обидві фірми мають відповідні ліцензії ЦБ РФ. До вашої уваги пропонується безліч стратегій управління активами: з гарантованою або плаваючою прибутковістю. Є сервіс вибору рішень, що враховує переваги клієнта. Зрештою, передбачено й індивідуальне вирішення питання.

А що за кордоном?

За кордоном цікавим варіантомдовірчого управління є. Найвідоміші з них є цілими «сім'ями» фондів, між якими можливе вільне переміщення вкладів інвесторів без будь-яких додаткових витратз їхнього боку. Цим досягається формування оптимального з погляду співвідношення прибутковості і .

Початкові суми вкладу зазвичай невеликі, від 500 до 2-3 тисяч доларів. Надалі їх можна поповнювати. Взаємні фонди мають договори з найбільшими брокерами з дуже вигідними умовами обслуговування. Інвестуючи в такі фонди, людина, яка не має спеціальних знань, отримує такі переваги, як:

• Професійне управління вкладом
• Зниження ризику
• Економія витрат
• Захист інтересів інвестора

Яскравий приклад взаємного фонду – найбільша у світі Black Rock, чиї активи зараз близькі до 5 трлн доларів, а клієнти проживають більш ніж у 100 країнах. Звичайно ж, у Black Rock є і .

Як відомо, портфелі таких фондів складаються у точному копіюванні структури індексів, ф'ючерси на які торгуються на біржі. , які є високоліквідним інструментом та котируються протягом усього дня. У лістингу на Нью-Йоркській фондової біржіПродукти Black Rock відомі під маркою iShares. На жаль, в Росії Black Rock поки не працює, але вкласти гроші в їхні фонди все ж таки можливо.

Післямова

Інститут довірчого управління у сучасної Росіїпорівняно молодий та не всі нюанси прописані у законодавстві. Цим вміло користуються досвідчені шахраї, які грають як на довірливості, так і на апетитах клієнтів. Ось чому важливо довіряти не гарним обіцянкам, а фактам: неухильне дотримання російських законів та надійна репутація.

Попрацювати із закордонними взаємними фондами в Росії сьогодні не так просто, як хотілося б, але варіанти все ж таки є. А як же ПІФи? Взаємні фонди та ПІФи чимось схожі, але останні за більшістю параметрів позбавлені гнучкості перших та диверсифікаційної надійності. Хоча все змінюється, нещодавно у нас на біржі навіть з'явилися.

Може, й вихід західних гігантів на наш ринок не за горами? Ну а моє скромне завдання – у міру сил знайомити вас із новими цікавими можливостями. Підписуйтесь на оновлення, і ви дізнаєтесь багато корисного!

Передача особистих коштів у довірче управління - один із кращих способівзабезпечити собі стабільний. Він доступний кожному, хто має на руках певна сума і бажання пустити її у справу. Якщо вірити статистичним даним IBISWorld, сьогодні більше 65% американців обрали довірче управління грошима як основний інструмент збільшення своїх капіталів.

І це недарма.

Адже такий підхід дозволяє будь-якій людині інвестувати гроші в вигідні проектипо всьому світу, не змінюючи звичного способу життя і не витрачаючи свій час на самостійне вивчення ринку.

Що таке довірче управління грошима

Якщо говорити простими словами, то довірче управління - це передача людиною права на контроль за своїми грошима іншій людині чи організації.

У ділової термінології під довірчим управлінням мається на увазі укладення договору між інвестором і, згідно з яким перший передає свої гроші в управління, а останній пускає їх в оборот, отримуючи в якості винагороди певний відсоток від доходу.

Довірче управління грошима на фондовому ринку

По суті під довірчим управлінням грошима 90% мається на увазі ДУ на фондовому чи валютному ринках, тому що там звертаються найліквідніші товари.

• Вся пенсійна системаСША перебуває на біржах NYSE, NASDAQ, COMEXта інших.
• 93% є акціонерними товариствами, і тільки в них інвестують майже 40% американців.

Активи практично всіх інвестиційних фондів — це активи фондового ринку.

Довірче управління капіталом за допомогою приватних трейдерів або брокерських контор - потенційно дуже прибуткова справа із захищеними ризиками.

Вступаючи в ДУ, навіть найдальша від тонкощів роботи з фондовим ринком людина може найкоротші термінипримножити капітал. Із цього і випливають основні переваги ДК професійним учасникам:

• Професійне управліннямає на увазі не тільки аналітичний підхід, але і більше вигідні умовидля купівлі та продажу активів, знижуючи загальні витрати.
• Завдяки акумуляції капіталів інвесторів, ДУ дозволяє створити диверсифіковані портфелі.
• Відсутність перервив управлінні інвестиціями. Не має значення, які життєві ситуації виникнуть у людини - її гроші завжди продовжуватимуть працювати на неї в режимі 24/7/365.

Для прикладу довірчого управління на фондовому ринку візьмемо фінансовий холдинг ФІНАМ, який є одним із найбільших не лише на вітчизняному, а й на світовому ринку. З моменту свого заснування в 1994 році він незмінно входить до п'ятірки кращих вітчизняних брокерів і відкриває інвесторам доступ до бірж Європи, Азії та США.

Одна з найбільш популярних послуг інвестхолдингу - довірче управління на ринках акцій США та Європи.

Мінімальна сума для старту - $80 000 ; середня річна прибутковість 16% при максимально можливому просіданні 15% . Плата за управління залежить від темпів зростання прибутку та складає 25% якщо на рахунку менше $100 000 і 20% якщо сума на рахунку клієнта більше ста тисяч.

Звичайно, багатьом прибутковість у 13-16% річних здасться дуже маленькою, але саме така справа, коли йдеться не про $1000, а в сотні разів більше. Навіть з такою прибутковістю можна досягти неймовірних результатів завдяки реінвестиціям та .

Для людей із невеликим капіталом є й інші можливості, які не виключають заробіток на фондовому ринку.

Довірче управління активами на валютному ринку

Сьогодні довірче управління на валютному ринкупропонують великі брокерські компанії, діяльність яких ліцензується фінансовими регуляторами, а всі сторони одержують гарантії.

Сьогодні одним із таких брокерів є , який має ліцензію на діяльність від ЦБ РФ. Альпарі створив спеціальний тип рахунку - . Саме такий рахунок відкриває трейдер, який хоче, щоб у нього вклали гроші. Статистика цього рахунку відкрита і всі інвестори можуть її переглядати та порівнювати з іншими. Якщо трейдер показує стабільний прибуток протягом півроку чи року, у нього є сенс вкласти гроші. Мінімальні вкладенняпочинаються від $10.

У кожен ПАММ рахунок, тобто керуючого трейдера, можуть вкласти необмежену кількість інвесторів, а прибуток розподілятиметься пропорційно до вкладу.

Якщо ви вклали $100 , а керуючий приніс за місяць 10% прибутку, то ваш прибуток становитиме 10% від суми вашого вкладу. Щоправда керуючий візьме невелику комісію від суми прибутку за ДК. Як правило, це 20-30%.

Цікаво те, що кількість ПАММ рахунків велика, і кожен інвестор може створювати, інвестуючи в різних керуючих.

Людина має різні способивитягти зі свого капіталу додатковий прибуток. І довірче управління на біржах чи фондових ринкаходнозначно є одним із найкращих. Воно дає можливість збільшити розмір своїх фінансів без особливих зусиль і участі в сумнівних схемах.

Найбільше оцінять переваги довірчого управління малі та середні інвестори, які мають інші джерела доходів, але при цьому можуть не забираючи особистого часу, почати отримувати додатковий дохід. Адже вкладаючи, наприклад, у низькодохідні фонди, вони можуть забезпечити собі хоч і невеликий, проте стабільний прибуток у довгостроковій перспективі за мінімальної особистої участі. Так що довірче управління можна вважати універсальним засобом для множення капіталу незалежно від того, скільки грошей у інвестора в кишені, тим більше, що пропозиції є на будь-який смак.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter.